Главная Ликвидация бизнеса Бухгалтерский анализ

Бухгалтерский анализ

Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ)

Учет и анализ. Хозяйственная деятельность как объект учета, анализа и контроля

Хозяйственная деятельность – это деятельность физических лиц и предприятий различных форм собственности и организации, осуществляемая в рамках действующего законодательства и связанная с производством или торговлей, предоставлением услуг или выполнением определенного вида работ с целью удовлетворения социальных и экономических интересов не только собственника, но и трудового коллектива.

В системе внутреннего управления любого предприятия решающим звеном является учет, который обеспечивает сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления. Учет представляет вид деятельности, предметом которой является информация. Учет устанавливает наличие, измеряет и регистрирует результаты хозяйственной деятельности с количественной и качественной стороны.

Цель учета – упорядочение информационных потоков для эффективного использования в управленческих решениях и сохранение информации для архива.

Различные виды чета и анализа хозяйственной деятельности и их результаты широко используются самыми разными заинтересованными лицами.

Обычно в хозяйственной деятельности различают финансовый учет и управленческий (бухгалтерский) учет.

1. Финансовый учет базируется на учетной информации, которая помимо использования ее внутри фирмы руководством сообщается тем, кто находится вне организации.

2. Управленческий учет охватывает все виды учетной информации, которая измеряется, обрабатывается и передается для внутреннего использования руководством. Сложившееся на практике разделение учета порождает деление анализа на внешний и внутрихозяйственный анализ.

Внешний финансовый анализ может быть проведен заинтересованными лицами. Основой такого анализа выступает в основном официальная финансовая отчетность предприятия, как публикуемая в печати, так и представляемая заинтересованным лицам в виде бухгалтерского баланса. Например, чтобы оценить устойчивость того или иного банка, клиент просматривает балансы банков, на основе их рассчитывает определенные показатели для сравнения с устойчивыми банками. Но, к сожалению, полный, всеобъемлющий анализ сделать невозможно из-за неполноты и ограниченности информации, представленной в финансовой и бухгалтерской документации.

Внешний анализ включает анализ абсолютных и относительных показателей прибыли, рентабельности, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, эффективности использования заемного капитала, общий анализ финансового состояния фирмы.

В противоположность ему внутренний финансовый анализ необходим и проводится в интересах самого предприятия. На его основе осуществляется контроль за деятельностью предприятия, причем не только за финансовой деятельностью, но и за организационной, и намечаются дальнейшие пути развития производства. Основой такого анализа служат финансовые документы (отчеты) самого предприятия, это бухгалтерский баланс в расширенной форме, всевозможные финансовые отчеты, не только на определенную дату (месяц, год), но и текущие, что позволяет иметь более точную характеристику дел и устойчивости предприятия. Главное направление внутреннего финансового анализа - анализ эффективности авансирования капитала, взаимосвязи издержек, оборота и прибыли, использования заемного капитала, собственных средств. Иначе говоря, изучаются все аспекты хозяйственной деятельности предприятия. Часто определенные сферы такого анализа могут быть коммерческой тайной.

Анализ хозяйственной деятельности – это один из главных элементов менеджмента любой организации. Он служит средством для выявления резервов, обоснования бизнес-планов, а также контроля за их выполнением с ориентированием на конечную цель бизнеса – получение прибыли.

Учет и анализ. Регулирование и реформирование бухгалтерского учета и контроля в России

Цель нормативного регулирования бухгалтерского учета состоит в обеспечении доступа всем заинтересованным пользователям к информации, представляющей объективную картину финансового положения и результатов деятельности хозяйствующих субъектов. В этой связи необходимы:

переориентация нормативного регулирования с учетного процесса на бухгалтерскую отчетность;

регулирование финансового учета;

органичное сочетание нормативных предписаний федеральных органов исполнительной власти с профессиональными рекомендациями;

взвешенное использование международных стандартов в национальном регулировании. При этом следует учитывать исторические, национальные и культурные традиции регулирования общественной жизни в России.

В России регулирование бухгалтерского учета базируется на четырехуровневой системе нормативно-правовых актов.

Первый уровень - законы, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, устанавливающие единые правовые и методологические нормы организации и ведения бухгалтерского учета в России. Нормы, содержащиеся в других федеральных законах и затрагивающие вопросы бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, должны соответствовать Федеральному закону «О бухгалтерском учете».

Второй уровень - Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) (российские стандарты), утверждаемые федеральными органами исполнительной власти, определяемые Правительством РФ. В настоящее время издано 20 Положений (стандартов) по бухгалтерскому учету.

Третий уровень - методические указания, инструкции, рекомендации и иные аналогичные им документы; подготавливаются и утверждаются Федеральными органами, министерствами и иными органами исполнительной власти, профессиональным объединением бухгалтеров на основе и в развитие документов первого и второго уровня. Сюда относятся планы счетов бухгалтерского учета финансово–хозяйственной деятельности организации и инструкции по их применению.

Четвертый уровень - документы по организации и ведению бухгалтерского учета в разрезе отдельных видов имущества, обязательств и хозяйственных операций, которые носят обязательный характер. Сюда относятся рабочие документы организаций, предназначенные для внутреннего пользования, утверждаются руководителем организации в пределах принятой учетной политики.

Система бухгалтерского учета, существовавшая в условиях плановой экономики, была обусловлена общественным характером собственности и потребностями государственного управления экономикой. Главным потребителем информации, формирующейся в системе бухгалтерского учета, выступало государство в лице отраслевых министерств и ведомств, планирующих, статистических и финансовых органов. Действовавшая система государственного финансового контроля решала задачи выявления отклонений от предписанных моделей хозяйственного поведения организаций.

Изменение системы общественных отношений, а также гражданско-правовой среды обусловливает необходимость адекватной трансформации бухгалтерского учета. Однако процесс реформирования отечественной системы бухгалтерского учета отстает от общего процесса экономических реформ в России. Именно в целях изменения такого положения дел разработана Программа реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности

Цель реформирования системы бухгалтерского учета - приведение национальной системы бухгалтерского учета в соответствие с требованиями перехода к рыночной экономике и к международным стандартам финансовой отчетности.

Задачи реформирования:

сформировать систему стандартов учета и отчетности, обеспечивающих полезной информацией пользователей, в первую очередь инвесторов;

обеспечить увязку реформы бухгалтерского учета в России с основными тенденциями гармонизации стандартов на международном уровне;

оказать методическую помощь организациям в понимании и внедрении реформированной модели бухгалтерского учета.

В целях приведения национальной системы бухгалтерского учета в соответствие с требованиями рыночной экономики и международных стандартов финансовой отчетности реформа проводится в слкедующих направлениях:

совершенствования нормативного правового регулирования;

формирования нормативной базы (стандарты);

методического обеспечения (инструкции, методические указания, комментарии);

кадрового обеспечения (формирование бухгалтерской профессии, подготовка и повышение квалификации специалистов бухгалтерского учета);

международного сотрудничества (вступление и активная работа в международных организациях; взаимодействие с национальными организациями, ответственными за разработку стандартов бухгалтерского учета и регулирование соответствующей деятельности).

Учет и анализ. Система стандартов (правил) ведения учета, составления отчетности и аудита

Стандарт бухгалтерского учета - документ, устанавливающий минимально необходимые требования к бухгалтерскому учету, а также допустимые способы ведения бухгалтерского учета.

К документам в области регулирования бухгалтерского учета относятся:

1) федеральные стандарты;

4) стандарты экономического субъекта.

Федеральные стандарты независимо от вида экономической деятельности устанавливают:

1) определения и признаки объектов бухгалтерского учета, порядок их классификации, условия принятия их к бухгалтерскому учету и списания их в бухгалтерском учете;

2) допустимые способы денежного измерения объектов бухгалтерского учета;

3) порядок пересчета стоимости объектов бухгалтерского учета, выраженной в иностранной валюте, в валюту Российской Федерации для целей бухгалтерского учета;

4) требования к учетной политике, в том числе к определению условий ее изменения, инвентаризации активов и обязательств, документам бухгалтерского учета и документообороту в бухгалтерском учете, в том числе виды электронных подписей, используемых для подписания документов бухгалтерского учета;

5) план счетов бухгалтерского учета и порядок его применения, за исключением плана счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядка его применения;

6) состав, содержание и порядок формирования информации, раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности, в том числе образцы форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также состав приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах и состав приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о целевом использовании средств;

7) условия, при которых бухгалтерская (финансовая) отчетность дает достоверное представление о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период;

8) состав последней и первой бухгалтерской (финансовой) отчетности при реорганизации юридического лица, порядок ее составления и денежного измерения объектов в ней;

9) состав последней бухгалтерской (финансовой) отчетности при ликвидации юридического лица, порядок ее составления и денежного измерения объектов в ней;

10) упрощенные способы ведения бухгалтерского учета, включая упрощенную бухгалтерскую (финансовую) отчетность, для субъектов малого предпринимательства.

Отраслевые стандарты устанавливают особенности применения федеральных стандартов в отдельных видах экономической деятельности.

Рекомендации в области бухгалтерского учета принимаются в целях правильного применения федеральных и отраслевых стандартов, уменьшения расходов на организацию бухгалтерского учета, а также распространения передового опыта организации и ведения бухгалтерского учета, результатов исследований и разработок в области бухгалтерского учета.

Стандарты экономического субъекта предназначены для упорядочения организации и ведения им бухгалтерского учета.

Необходимость и порядок разработки, утверждения, изменения и отмены стандартов экономического субъекта устанавливаются этим субъектом самостоятельно.

Стандарты экономического субъекта применяются равным образом и в равной мере всеми подразделениями экономического субъекта, включая его филиалы и представительства, независимо от их места нахождения.

Учет и анализ. Система экономических показателей предприятия как база учета, анализа и контроля

Система экономических показателей базируется на структурных составляющих информационного пространства.

Система экономических показателей демонстрирует финансово-хозяйственную деятельность как на микроуровне (уровень предприятия), так и на макроуровне. Две эти категории показателей касаются как каждой организации, так и государственных органов. Показатели описываются в соответствующей документации, которая ведется на предприятии.

В связи с этим, разработаны специальные системы реквизитов обязательных к использованию: государственные стандарты документооборота, финансовая отчетность, статистическая и учетная система кодирования, а также другая документация. В организации создается внутренняя система показателей и реквизитов.

Организация постоянно обменивается информацией с внешней средой путем представления различных отчетов.

Выдача информации осуществляется в виде отчетности и другой документации в вышестоящие органы. Государственные предприятия и организации подают ее в государственные и муниципальные органы управления, негосударственные – в корпоративные органы. Существует и документооборот, когда информационные потоки с банковскими организациями взаимодействуют с партнерскими организациями.

На микроуровне стоит задача интегрирования информационно-аналитической системы как автономной, которая взаимодействует с локальными БД (база данных).

Как правило, в организации имеются фрагменты автоматизации: различные БД, электронный документооборот, бухгалтерская информационная система. Все они обладают какой-нибудь структурой, классификацией и кодированием данных. Как правило, все это носит частный характер и плохо взаимодействует с остальными массивами данных.

Экономические показатели подразделяются в соответствии с теми сторонами деятельности предприятия, которые они характеризуют. Например, существуют показатели, отражающие доходность, прибыльность, рентабельность организации. Основным показателем, отражающим доходность, является отношение чистой прибыли, полученной в течение анализируемого периода, к средней сумме собственного капитала за этот же период:

Прибыльность организации может быть определена как отношение прибыли, полученной от производственной деятельности этой организации за отчетный период к выручке от продаж за этот же период:

Показатели рентабельности представляют собой относительные величины прибыли. Существует целая система показателей рентабельности. Все они представляют собой, как правило, различные соотношения прибыли и вложенного капитала, либо прибыли и произведенных затрат.

Ряд экономических показателей (коэффициентов) характеризует имущественно - финансовое состояние (положение) организации.

Так, к числу этих показателей относятся коэффициенты ликвидности.

Наряду с относительными показателями финансового состояния (коэффициенты) существуют и абсолютные, например, суммы просроченной дебиторской, а также кредиторской задолженности, величина чистых оборотных активов, наличие собственных оборотных средств и др.

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия является оборачиваемость оборотных средств. Важнейшими показателями оборачиваемости служат продолжительность одного оборота в днях, а также количество оборотов за данный период (коэффициент оборачиваемости).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия, повышении эффективности использования средств (капитала), а также об усилении деловой активности предприятия.

Далее, существует показатели, характеризующие величины выпуска и продаж продукции (работ, услуг). А также показатели, выражающие объем выпуска продукции с учетом трудоемкости ее изготовления (нормо-часы, заработную плату нормативную стоимость обработки, чистую и условно-чистую продукцию

Имеются также показатели, выражающие эффективность использования отдельных видов производственных ресурсов, имеющихся в распоряжении организации (основных фондов, материальных и трудовых ресурсов). Например, в части основных фондов имеются показатели фондоотдачи и фондоемкости.

Аналогичные относительные показатели исчисляются и по другим видам производственных ресурсов.

Имеется, ряд показателей, выражающих производительность труда. Важнейшим из этих показателей является среднегодовая выработка продукции на одного работающего.

В процессе экономического анализа используются также показатели, выражающие движение, наличие и состояние отдельных видов производственных ресурсов. Существуют показатели, которые выражают эффективность осуществленных инвестиций, главным образом капитальных вложений. Основными из таких показателей являются срок окупаемости капитальных вложений, а также прибыль в расчете на один рубль капитальных вложений.

Наконец, существует обобщающие экономические показатели, характеризующие непосредственно данное предприятие. Вначале назовем стоимость организации, иначе - стоимость имущественного комплекса организации. В качестве другого показателя можно назвать рыночную стоимость предприятия, которая представляет собой стоимость акций данного предприятия, соответствующую конъюнктуре рынка.

Комплексная оценка деятельности предприятия находит отражение в построении так называемого мультипликатора. Он представляет собой интегральный, комплексный показатель, который основывается на частных показателях, отражающих деятельность предприятия.

Таким образом, система формирования экономических показателей служит, базой для проведения анализа хозяйственной деятельности организации. Каждый показатель имеет свое значение и место в системе контроля и анализа, и только комплексное использование всех показателей дает всесторонне и объективно исследовать хозяйственную деятельность предприятия.

Учет и анализ. Единство методологических положений учета, анализа и аудита

Единство методологии бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита связано с совершенствованием и поиском новых способов решения таких задач, как:

 ориентация на перспективы развития производства;

 формирование единой системы показателей, обеспечивающих количественно определенные оценки состояния, результатов и перспектив развития субъектов хозяйствования;

 определение причинно-следственных связей между показателями, характеризующими состояние и направления развития субъектов хозяйствования;

 обоснование эталонов оценки и ранжирования показателей; оценка уровня их существенности;

 оценка неопределенности и риска развития современного производства, учет их при составлении отчетности и ее аудиторской проверке.

Важнейшей позицией является требование ориентации на будущее, т.е. внимание руководства предприятий должно быть направлено не столько на фиксацию произошедших фактов хозяйственной деятельности и их оценку, сколько на определение возможностей субъекта хозяйствования к дальнейшему развитию, на оценку его будущего финансового состояния. Такой подход органически увязывает бухгалтерский учет и отчетность с бизнес-планированием, инвестиционной деятельностью, финансовым планированием и финансовым менеджментом.

В этих условиях встает еще одна весьма важная задача - сочетание стандартов бухгалтерского учета со стандартами управления, целостной системой управления качеством. Реализация этого требования предполагает, прежде всего, более тесную увязку финансового учета, результаты которого полно учитываются при составлении отчетности, с управленческим учетом, который определяет состояние, качество, движение и уровень использования основных факторов производства - производственных, материально- энергетических, трудовых, информационных (интеллектуальных). Оценка качественных и количественных потенциальных возможностей, ресурсов производства позволяет оценить перспективы роста производства и повышения его эффективности и обосновать инвестиции, которые необходимы для достижения поставленных задач.

Реализация перспективных возможностей развития организации предполагает соответствующий подход к организации бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита. В бухгалтерском учете - это отражение резервов производственных мощностей и затрат по их обслуживанию, в экономическом анализе - новые подходы к оценке целесообразности затрат и уровня использования ресурсов, в аудите - большее внимание к выражению мнения об устойчивости развития (реализация принципа непрерывности функционирования субъекта хозяйствования).

Ориентация экономического анализа и аудита на обеспечение перспективы развития субъекта хозяйствования предполагает совершенствование теоретико-методологической основы и инструментария, обеспечивающего единство операционной (текущей) финансовой и инвестиционной деятельности; оперативных, текущих и стратегических методов учета и анализа; изменения соотношений внутрипроизводственной, отдельной отчетности юридического лица и консолидированной отчетности.

Одним из наиболее важных методологических вопросов развития экономического анализа и аудита является формирование системы показателей, которые становятся объектом учета, анализа и управления. Так, актуальны дополнительные задачи по формированию системы показателей деятельности организаций, в частности привлечению неучетной информации, прежде всего маркетинговой и финансовой. Требуется также более четкое отражение динамики изменения показателей - включение стратегического уровня показателей и основных этапов приближения к ним, что становится принципиальным при определении перспектив развития организации

Система экономических показателей и их взаимосвязь становятся основой аналитических процедур обоснования управленческих решений разного горизонта и уровня. На основании указанного можно сделать вывод, что формирование системы экономических показателей, дающей необходимую и достаточную информацию для оценки достигнутого финансового состояния, возможностей дальнейшего роста и потребностей в инвестициях для реализации стратегических задач, является общеметодологической проблемой, обеспечивающей единство и гармоническое сочетание учетного процесса, аналитических процедур и аудита, что позволяет сформировать в полной мере прозрачную и достоверную отчетность, необходимую для грамотного обоснования экономических решений.

Учет и анализ. Учет и анализ внеоборотных активов

Внеоборотные активы - часть средств предприятия, имеющая следующие особенности:

1. Назначение. Средства используются в целях обеспечения деятельности предприятия, служат источником экономических выгод в будущем и не предназначены для перепродажи.

2. Срок использования. Планируемый срок полезного использования данного имущества как правило, не менее одного года.

3. Стоимость. Устанавливается нижняя граница стоимостного выражения актива, относимого к ВОА (в налоговом учете в настоящий момент - 10 000 руб.).

В число внеоборотных активов могут входить:

Основные средства;

Долгосрочные доходные вложения в какие-либо ценности;

Нематериальные активы;

Расходы на строительство.

Специфика учета ВОА:

1. Первоначальная стоимостная оценка ВОА – определяется вариантами поступления (покупка, внесение в уставный капитал, обмен, изготовление, дарение и т.д.) и соответствует фактической стоимости, себестоимости, рыночной стоимости и т.д.

2. Переоценка. В условиях гиперинфляции (МСФО 29) стоимость внеоборотных активов периодически может увеличиваться в размерах, установленных в зависимости от изменений макроэкономической среды.

3. Амортизация. Физический и моральный износ на протяжении срока эксплуатации инициирует снижение стоимости ВОА и отнесение ее на затраты.

4. Восстановление. Ремонт основных средств.

5. Списание. Отнесение на затраты накопленной амортизации и остаточной стоимости ВОА.

6. Реализация – учитывается аналогично списанию, но также ведется учет дополнительных расходов – в случае принижения остаточной стоимости ВОА или доходов – в случае превышения.

Общий анализ внеоборотных активов включает следующие этапы.

1. Анализ динамики и структуры внеоборотных активов.

2. Анализ структуры внеоборотных активов.

3. Факторный анализ изменения внеоборотных активов.

4. Анализ ограничений (обременений) права, то есть степени свободы в использовании внеоборотных активов (передача в аренду, залог, консервация, др.).

5. Анализ эффективности использования внеоборотных активов.

6. Оценка степени участия внеоборотных активов в хозяйственной деятельности.

7. Выявление активов, приобретенных и/или отчужденных на заведомо невыгодных условиях.

8. Оценка возможности возврата активов, внесенных в качестве финансовых вложений.

9. Оценка рыночной стоимости внеоборотных активов и возможности их реализации на рыночных условиях.

Анализ внеоборотных активов необходим для оценки производственных возможностей организации и перспектив ее развития. Именно величина внеоборотных активов во многом определяет важнейшую экономическую характеристику организации - ее производственную мощность, а в сопоставлении с фактическим объемом производства - степень использования производственной мощности.

Развитие мировой экономики и экономики каждого государства в отдельности, порождает спрос на некоторые специальности. которые стремительно набирают обороты в нашей стране, сделали обучение по направлению бухгалтерский учет, анализ и аудит очень востребованным. Но сегодня к этой профессии предъявляются более высокие требования. Рассмотрим более подробно эту специальность.

Бухгалтерский учет, анализ и аудит - это важнейшие направления работы любого предприятия или любой компании. Спрос на специалистов высокого уровня огромен. Поэтому профессионалы в этой сфере могут трудоустроиться практически в любой области. Но они должны знать бухгалтерский учет, анализ и аудит в соответствии с новейшими направлениями в этой деятельности.

Высшие учебные заведения готовят специалистов с основным набором знаний во многих направлениях рыночных и хозяйственных отношений. Это касается, прежде всего, сферы бухгалтерского учета. Правильное ведение деятельности предприятия, согласно установленным нормам, учет активов предприятия, обязательства перед другими участниками рыночных отношения, капиталовложения и многое другое, является важной стороной обучения.

Кроме того, специалист в этой области должен уметь анализировать состояние финансовой части компании и результаты работы и прогнозировать его дальнейшее развитие. Обучение студентов по направлению бухгалтерский учет, анализ и аудит подразумевает знания в области аудита, как внутри предприятия, так и за его пределами.

Важнейшей частью работы любого предприятия являются Они подразумевают не только денежные средства, но и кредитные отношения с другими организациями. Это вопрос рассматривается в процессе обучения специалиста достаточно широко, чтобы раскрыть все нюансы этой области.

Рыночные отношения касаются всех Их стремительное развитие требует знаний в области менеджмента, маркетинга и других областях. Поэтому при подготовке специалистов в сфере бухгалтерский учет, анализ и аудит, достаточно широко изучаются эти новые направления в экономике.

Выпускники учебных заведений различного уровня в данном направлении заняты на учетно-аналитической работе. Также знания, полученные во время всего обучения, позволяют трудиться в сфере деятельности контрольно-ревизионных служб и аудита.

Эта профессия востребована в области консалтинга, на организационно-управленческих должностях и нормативно-методической работе.

В любом случае, работа связана с денежными средствами, различными активами, доходами и расходами, а также результатами деятельности объекта.

В связи с высокими требованиями в сфере бухгалтерский учет, анализ и аудит специалист должен досконально разбираться в рыночных отношениях, как в пределах отдельного государства, так и в мировых. Он должен знать структуру мировой и российской экономики, понимать процессы, которые там происходят. Самым главным требованием является наличие знаний в системе бухгалтерского учета и ведения хозяйственной деятельности.

Можно сказать, что сегодня предъявляются высокие требования к выпускникам курса бухгалтерский учет, анализ и аудит. Специальность требует навыков во всех сферах экономики и рыночных отношений. Только в этом случае можно найти и добиться больших успехов в этой области.

Может применить свои знания, работая в любом кредитном учреждении, банке, казначействе и внебюджетных фондах, в аудиторской компании, контрольно-ревизионной службе, бухгалтерских отделах любого предприятия.

Профессия является очень востребованной на данный момент, но нужно стать хорошим специалистом в своем деле, который обладает всеми необходимыми знаниями и навыками.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Понятие хозяйственного учета, его разновидности, особенности. Функции бухгалтерского учета. Основные его правила (принципы) и задачи, их сущность и значение. Предмет и метод бухгалтерского учета. Методические приемы и правила ведения бухгалтерского учета.

курс лекций , добавлен 23.12.2009

Основные принципы бухгалтерского учета, его виды, роль и задачи, предмет и объект. Сущность, методы, принципы, функции, цели и задачи управленческого учета. Организационная характеристика ООО "Фабрика мебели "Роникон", оптимизация системы бюджетирования.

курсовая работа , добавлен 18.04.2016

Управленческий учет как составная часть информационной системы – его сущность и значение, предмет, метод и функции. Влияние организационной структуры предприятия на построение управленческого учета, функции бухгалтера–аналитика, его осуществляющие.

курсовая работа , добавлен 01.02.2010

История развития бухгалтерского учета. Виды хозяйственного учета и их основные особенности. Требования к оформлению журнала хозяйственных операций. Предмет, объекты и принципы бухгалтерского учета. Метод бухгалтерского учета, его цель и основные задачи.

курсовая работа , добавлен 15.11.2010

Понятие учета. Виды, роль и задачи бухгалтерского учета. Законодательные основы бухгалтерского учета. Предмет и объект бухгалтерского учета. Определение сущности и методов управленческого учета. Принципы и функции управленческого учета.

курсовая работа , добавлен 21.09.2007

Сущность бухгалтерского учета и его место среди других видов хозяйственного учета. Состав пассивов организации. Документация и инвентаризация как элементы методов бухгалтерского учета. Учет готовой продукции и ее продажи. Сущность, цель и задачи аудита.

шпаргалка , добавлен 13.12.2011

Сущность и основные задачи бухгалтерского управленческого учета. Фактическое состояние управленческого учета на ООО "Медведь". Постановка задач и принципы управленческого учета. Классификация по экономическим элементам и калькуляционным статьям.

курсовая работа , добавлен 31.07.2009

М.: 2010. - 618 с.

Учебник написан в полном соответствии с программой курса "Бухгалтерский учет и анализ", утвержденной Ученым советом экономического факультета Московского государственного университета им. М.В.Ломоносова для бакалавриата по направлению "Экономика". Предметом курса является информационно-аналитическое обеспечение управления предпринимательской деятельностью, т.е. система учета и отчетности, методика экономического анализа и основы аудита финансовой отчетности предприятий. Для студентов экономических вузов, обучающихся в системе бакалавриата по направлениям "Экономика" и "Менеджмент" всех профилей.

Формат: pdf

Размер: 73,5 Мб

Скачать: Rghost

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
Раздел I. НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, АНАЛИЗА И АУДИТА
Глава 1. ТЕОРИЯ УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКИХ ДИСЦИПЛИН 9
1.1. Бухгалтерский учет, анализ и аудит в системе экономических наук 9
1.2. Сущность, предмет и объект учетно-аналитических наук и дисциплин 10
1.3. Хозяйственная деятельность как объект учета, анализа и аудита 20
1.4. Виды учета, анализа и контроля и их роль в управлении предприятием 27
1.5. Регулирование и реформирование бухгалтерского учета, анализа и аудита в Российской Федерации 34
1.6. Система международных стандартов финансовой отчетности, аудиторской деятельности и бухгалтерского образования 44
Глава 2. СИСТЕМА ФОРМИРОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК БАЗА УЧЕТА, АНАЛИЗА И АУДИТА 49
2.1. Модель взаимосвязи показателей деятельности предприятия и ее отражение в системном бухгалтерском учете и комплексном анализе 49
2.2. Этапы системного подхода к учету и анализу хозяйственной деятельности 59
2.3. Партнерские группы предприятия и их требования к экономической информации 64
2.4. Информационное обеспечение экономического анализа 68
Глава 3. МЕТОДОЛОГИЯ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПОДАННЫМ УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ 78
3.1. Методология экономического анализа как основа методики 78
3.2. Методика экономического анализа 81
3.3. Экономический анализ и диагностика 103
Глава 4. УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ И АНАЛИЗ В РАЗРАБОТКЕ И МОНИТОРИНГЕ БИЗНЕС-ПЛАНОВ 105
4.1. Бизнес-план и роль анализа и диагностики в разработке его основных разделов и показателей 105
4.2. Бюджетирование и роль анализа в разработке и оценке исполнения бюджетов (смет)
Глава 5. ОСНОВЫ АУДИТОРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 120
5.1. Аудит финансовой (бухгалтерской) отчетности 120
5.2. Услуги, сопутствующие аудиту 124
5.3. Организация аудиторской проверки 126
5.4. Роль финансового анализа в аудиторской деятельности "44
5.5. Квалификационные требования, предъявляемые к аудиторам "50
Раздел II. МЕТОДИКА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА
Глава 6. ОБЩАЯ СХЕМА ОТРАЖЕНИЯ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ КРУГООБОРОТА ХОЗЯЙСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ 152
6.1. Общая последовательность учетного процесса. Учетные измерители "52
6.2. Классификация и оценка состава хозяйственных средств (активы) "56
6.3. Классификация источников формирования хозяйственных средств (пассив) 160
6.4. Бухгалтерский баланс. Влияние хозяйственных операций на бухгалтерский баланс 165
6.5. Доходы и расходы организации 170
6.6. Счета бухгалтерского учета и двойная запись 173
Глава 7. УЧЕТ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ 183
7.1. Вложения во внеоборотные активы как объект бухгалтерского учета "83
7.2. Учет основных средств 186
7.3. Учет нематериальных активов 212
7.4. Учет финансовых вложений 231
Глава 8. УЧЕТ МАТЕРИАЛЬНО-ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ 244
8.1. Материально-производственные запасы, их классификация и оценка 244
8.2 Учет поступления материалов 247
8.3. Учет использования материалов 253
8.4. Методы оценки себестоимости израсходованных материалов 256
8.5. Учет продажи и прочего выбытия материалов 258
8.6. Раскрытие информации о материально-производственных запасах в бухгалтерской отчетности... 261
Глава 9. УЧЕТ ТРУДА И ЕГО ОПЛАТЫ 262
9.1. Общие положения по учету труда. Оплата труда и ее группировка 262
9.2. Порядок начисления средств на оплату труда 264
9.3. Учет расчетов с персоналом по оплате труда 268
9.4. Раскрытие информации по труду и заработной плате в отчетности 274
Глава 10. УЧЕТ РАСХОДОВ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И КАЛЬКУЛИРОВАНИЕ СЕБЕСТОИМОСТИ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ 275
10.1. Расходы по обычным видам деятельности: понятие, состав и признание в бухгалтерском учете 275
10.2. Общая схема учета затрат на производство 279
10.3. Учет расходов на продажу 288
10.4. Общие принципы формирования и калькулирования себестоимости готовой продукции (работ, услуг) 291
10.5. Раскрытие информации о расходах по обычным видам деятельности и незавершенном производстве в бухгалтерской отчетности 295
Глава 11. УЧЕТ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ И ПРОДАЖ 296
11.1. Готовая продукция, ее группировка и оценка 296
11.2. Учет выпуска готовой продукции 299
11.3. Учет продаж готовой продукции 307
11.4. Раскрытие информации о готовой продукции и ее продаже в бухгалтерской отчетности 313
Глава 12. УЧЕТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 315
12.1. Принципы учета денежных средств и расчетных операций 315
12.2. Учет кассовых операций, денежных документов и расчетов с подотчетными лицами 315
12.3. Учет операций по расчетным счетам и специальным счетам в банках 321
12.4. Принципы учета и оценки дебиторской задолженности 326
12.5. Раскрытие информации о денежных средствах и дебиторской задолженности в бухгалтерской отчетности 331
Глава 13. УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ 333
13.1. Общая схема учета бухгалтерской и чистой прибыли коммерческой организации 333
13.2. Налогообложение прибыли и его отражение в бухгалтерском учете 338
13.3. Реформация бухгалтерского баланса. Учет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) отчетного года и прошлых лет 340
13.4. Раскрытие информации о финансовых результатах деятельности организации в бухгалтерской отчетности 345
Глава 14. УЧЕТ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ 345
14.1. Понятие собственного капитала 345
14.2. Учет уставного капитала 347
14.3. Учет добавочного капитала 356
14.4. Учет резервного капитала 360
14.5. Виды обязательств и их учет 361
14.6. Раскрытие в бухгалтерской отчетности информации о собственном капитале и обязательствах 368
Глава 15. БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 370
15.1. Назначение, виды и состав бухгалтерской отчетности коммерческой организации 370
15.2. Общие требования к бухгалтерской отчетности 372
15.3. Содержание бухгалтерского баланса и правила оценки его статей 374
15.4. Отчет о прибылях и убытках 378
15.5. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках 380
15.6. Публичность бухгалтерской отчетности 387
15.7. Цели и содержание анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности 388
Раздел III. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Глава 16. АНАЛИЗ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЙ И ТЕХНИКО-ОРГАНИЗАЦИОННОГО УРОВНЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 390
16.1. Анализ факторов внешней среды и учет его результатов в управлении 391
16.2. Анализ технического уровня производства 400
16.3. Анализ уровня организации производства и труда 404
16.4. Анализ организации управления предприятием 406
Глава 17. МАРКЕТИНГОВЫЙ АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ДОХОДОВ И ПРОДАЖ. ОЦЕНКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ РЕСУРСОВ 409
17.1. Методы маркетингового анализа. Эвристические, трендовые и статистические методы 409
17.2. Анализ и диагностика доходов предприятия 417
17.3. Анализ влияния на объем продаж использования производственных ресурсов 427
Глава 18. АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА РАСХОДОВ И СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДАЖ 436
18.1. Структура и динамика расходов 437
18.2. Анализ формирования себестоимости продаж 442
18.3. Факторный анализ себестоимости и ее влияния на прибыль от продаж 444
Глава 19. АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОДАЖ 445
19.1. Прибыль как показатель финансовых результатов предприятия 445
19.2. Модели формирования финансовых результатов 447
19.3. Методы определения условий безубыточности продаж (CVP-аналт) 451
19.4. Уровень и динамика финансовых результатов 460
19.5. Факторный анализ финансовых результатов 461
19.6. Анализ и диагностика рентабельности продаж 472
Глава 20. АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ И ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ 475
20.1. Общая характеристика использования активов предприятия 476
20.2. Анализ эффективности использования внеоборотных активов 481
20.3. Анализ эффективности использования оборотных активов 492
20.4. Основы инвестиционного анализа 506
Глава 21. АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ И СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА 513
21.1. Система показателей рентабельности и методы их определения 513
21.2. Моделирование показателей рентабельности активов как база проведения факторного анализа 518
21.3. Факторный анализ основных моделей рентабельности активов 523
21.4. Анализ рентабельности собственного капитала и взаимосвязи экономической и финансовой рентабельности 527
Глава 22. АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 532
22.1. Анализ структуры активов и пассивов 533
22.2. Анализ финансовой устойчивости 544
22.3. Анализ ликвидности активов и баланса 552
22.4. Диагностика платежеспособности организации 559
22.5. Анализ движения денежных средств 565
Глава 23. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ И ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ 575
23.1. Комплексный анализ как база комплексной диагностики эффективности бизнеса 576
23.2. Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности 587
23.3. Методика сравнительной рейтинговой оценки эффективности и потенциала предприятий 591
Приложение 1. Основные формы бухгалтерской отчетности коммерческой организации 599
Приложение 2. Перечень Положений по бухгалтерскому учету (по состоянию на 01.06.2010 г.) 603
Приложение 3. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций 604
Приложение 4. Данные основных показателей по предприятию за два года 610
Дополнительная литература
для изучения курса «Бухгалтерский учет и анализ» 611

Известный немецкий философ и культуролог О. Шпенглер (1880-1936) считал, что три великих человека - Н. Коперник, К. Колумб и Л. Пачоли - изменили мир. Приятно, что роль бухгалтерского учета в мировой цивилизации отмечена таким образом. I крвая книга о двойной бухгалтерии (речь идет о двойной записи) 1рактат о счетах и записях», обобщающая многовековой опыт бух-IIIюрской практики, написана математиком и преподавателем 1.11ачоли и издана в 1494 г.
Тысячелетие назад на основе хозяйственного учета возникла математика, которая сравнительно быстро поднялась на небывалую высоту как наука, но бухгалтерский учет долго сохранял свою сущность как прикладная математика. В XVII-XVIII вв. бухгалтерский учет рас-l Mffl ривался в основном как юридическая, а в XIX-XX вв. - как экономическая наука. В международных программах бухгалтерского обра-ювания XXI в. бухгалтерское дело рассматривается как комплекс знаний экономики, права и математики.
Бухгалтерский учет в современном понимании - область знании, имеющая чрезвычайно важное значение в обществе. Бухгалтерами учет принято определять как процесс получения, обработки и использования экономической информации для принятия обосно-В8НИЫХ решений и оценок. Бухгалтерский учет часто отождествляют СО счетоводством, однако счетоводство - это рутинная работа клер-i 0B по учету хозяйственной деятельности и является механическим процессом, а бухгалтерия - понятие более широкое. Бухгалтеры ана-1П шруют и обрабатывают экономическую информацию, готовят финансовую отчетность, раскрывают ее суть, разрабатывают системы о\лгалтерского учета, анализируют и планируют производственную и финансовую деятельность, составляют прогнозы и бюджеты, решают вопросы, связанные с налогообложением, наконец, обеспечи-НЮТ контроль за хозяйственной деятельностью, внутренний и внешний аудит.
Сотня счетоводов, получив одно и то же задание, дает, как правило, один ответ; сотня бухгалтеров, получивших одно и то же задание, i.u"i практически сотню разных ответов в зависимости от умения \ Чес i ь псе обстоятельства хозяйственного события, от знания методов им in ta, способности оценить результат анализа и предложить наиболее оптимальное решение.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Размещено на http://www.allbest.ru/

Отраслевой, фундаментальный, технический анализ

Введение

Анализ - буквально означает расчленение, разложение изучаемого объекта на часть, элементы, на внутренне присущие этому объекту составляющие. Анализ выступает в диалектическом, в противоречивом единстве с понятием «синтез» - соединение раннее расчлененных элементов изучаемого объекта в единое целое.

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Следует отметить, что для каждого направления анализа необходимо формирование специальной информации.

При отраслевом анализе так же преобладает статистическая информация; при проведении конкретно-экономического анализа отдельных субъектов хозяйствования источником информации прежде всего являются данные бухгалтерского (финансового и производственного) учета на конкретный период и в динамике.

В данном докладе мы рассмотрим три вида анализа и их основные понятия: отраслевой, фундаментальный, технический анализы.

1. Фу ндаментальный анализ

Фундаментальный анализ - это глубокое исследование финансового положения и результатов хозяйственной деятельности предприятия и перспектив их изменения.

Анализ финансового рынка, иначе называемый техническим - это изучение взаимодействия различных сил на рынке ценных бумаг, их влияние на курс ценных бумаг, имитируемых предприятием.

Предмет и методы фундаментального анализа

Согласно традиционному подходу фундаментальный анализ проводится на нескольких этапах, спускаясь сверху вниз.

Первый уровень - анализ мировой экономики.

Задачами этого этапа являются определение политик мировых Центробанков и выявление преобладающих направлений спекулятивных и среднесрочных денежных потоков, как между различными классами мировых активов, так и между различными странами, анализ темпов роста мировой экономики и динамика мировых бизнес циклов.

Особую роль в анализе мировой экономики являются процентные ставки ведущих экономик мира: США, Евросоюза и Англии. Так повышение процентных ставок в США негативно влияет на рынки ценных бумаг развивающихся стран.

В торой уровень - анализ экономики страны.

Одним из главных факторов определяющих динамику доходов фирмы является макроэкономическая ситуация на рынке. Быстрорастущая экономика привлекательна для фирм, так как существуют возможности для увеличения доходов. Состояние экономики страны во многом определяет ее инвестиционную привлекательность на международном рынке. Состояние макроэкономики описывается рядом ключевых показателей, таких как ВВП, инфляция, ставка процента, безработица, бюджетный дефицит.

Т ретий уровень - анализ отраслей промышленности и секторов услуг.

Ч етвертый заключительный этап - это анализ инвестиционной привлекательности компании.

Этот этап фундаментального анализа - оценка ценных бумаг и, как частное, поиск недооцененных ценных бумаг.

Одним из самых популярных показателей оценки акций является собственный капитал компании или чистые активы. Собственный капитал компании можно найти в бухгалтерском балансе. Собственный капитал компании - это чистые активы, которые могут быть получены путем вычитания из активов всех обязательств. Если капитализация компании опускается ниже значения собственного капитала компании, то ее можно считать недооцененной.

2. Совокупность фундаментального и технического анализа . Техни ческий анализ

фундаментальный отраслевой технический управление

В совокупности фундаментальный и технический анализ представляют мощный инструмент для принятия инвестиционного решения.

Фундаментальный анализ может дать знать о том, когда рынок или отдельная акция переоценена или недооценена.

А технический анализ, в свою очередь, позволяет предсказать рост или падение отдельной акции или всего индекса на основе исторических данных.

Технический анализ - это исследование динамики рынка с целью прогнозирования будущего направления движения цен, ориентированное на принятие инвестиционных решений.

Финансовая отчетность. Анализ финансовых отчетов является весьма важной частью фундаментального анализа, поскольку позволяет инвесторам выработать мнение о результатах операций и финансовом положении предприятия. Анализу необходимо подвергать комплекс финансовых отчетов, который включает:

1. балансовый отчет;

2. отчет о прибылях и убытках;

3. отчет о движении денежных средств;

4. отчет об изменениях в акционерном капитале.

В классической теории технического анализа, базовые принципы которого были заложены еще Чарльзом Доу в конце XIX века, существуют три постулата:

Первый постулат: Рынок учитывает все (или курс учитывает все; цена учитывает все). На базе данного постулата сформирована теория эффективности рынка, согласно которой ничто не может действовать более эффективно, чем рынок, поскольку в каждый момент времени цена отражает всю имеющуюся информацию.

Второй постулат: Движение цен подчинено тенденциям (или цена движется в одном направлении; рынок движется трендами).

Третий постулат: История повторяется. Рынок учитывает все.

Формы технического анализа

Табличная форма - заключается в представлении информации в виде таблицы (от лат. tabula - список), перечня сведений, сгруппированных в виде нескольких столбцов (граф), которые имеют самостоятельные заголовки.

Аналитическая форма представления информации является записью в виде формул (функций), употребляемых в математическом анализе. Его достоинством является высокая прогнозируемость результатов.

Графическая форма (от греч. grapho - пишу) наиболее используемая в техническом анализе. Главное ее преимущество - это наглядность. График позволяет одновременно наблюдать происходящие изменения и отслеживать динамику. На графической основе стоится почти вся методология технического анализа.

Таким образом, были рассмотрены основные формы и методы технического анализа. Все они в той или иной мере имеют практическую важность. Перед аналитиком остается открытым вопрос какой из методов выбрать. В идеале нужно использовать как можно больше методов, чтобы снизить риск ошибки в интерпретации того или иного сигнала, так как каждый из методов имеет свои недостатки.

3. Отраслевой анализ

Отраслевой анализ - это изучение отраслей, направленное на оценку конкурентоспособности и перспектив конкретной отрасли хозяйства в сравнении с другими отраслями и определение в составе отраслей предприятий, имеющие особые перспективы развития.

На этапе отраслевого анализа необходимо проанализировать показатели, которые отражают динамику развития компаний (входящих в данную отрасль), объемы их производства, прибыли (экономические показатели компаний), на основе которых можно делать выводы о стадиях и перспективах развития отрасли.

При инвестировании на фондовом рынке важно принимать во внимание риски, с которыми может столкнуться инвестор.

Инвестиционный риск - вероятность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности. По результатам комплексного анализа делается вывод об инвестиционной привлекательности данного вида вложений в сравнении с альтернативными вариантами. Преимущество имеют именно те отрасли, которые могут принести более высокую доходность при инвестировании.

Важно также рассматривать индексы, характеризующие развитие различных отраслей. Отраслевые индексы представляют собой индексы, взвешенные по их рыночной капитализации наиболее ликвидных акций эмитентов, допущенных к обращению.

При определении привлекательности отрасли очень большое значение имеет «возраст» отрасли, поскольку от этого может зависеть доходность и перспективы инвестирования. То есть здесь имеется в виду стадия жизненного цикла. Можно выделить 3 стадии, в которых, как правило, находятся отрасли.

1. Этап первоначальной разработки. Отрасль новая, не исследованная, риски инвесторов велики, но в случае удачи возможен стремительный рост доходов.

2. Этап стремительного расширения. Начинается стремительный рост продаж продукции отрасли, она становится привлекательной для инвесторов, несмотря на общее положение в экономике, поглощает большой объем инвестиционных ресурсов за счет других отраслей. Однако не всем отраслям дано переживать быстрый рост на протяжении длительного периода. Большинство из них в скором времени переходят к следующему этапу.

3. Этап зрелого роста. Динамика роста продаж на этом этапе замедляется, она теперь в большей мере определяется темпами экономического роста в стране. На этом этапе проявляется долгосрочный характер развития отрасли. К отраслям этой категории относятся те, которые принято называть «оборонительными», например пищевая, швейная промышленность, отрасли циклического производства, такие, как автомобилестроение и тяжелое машиностроение.

4. Этап стабильности, или этап упадка, В это время спрос на продукцию отрасли заметно снижается, капиталы начинают покидать отрасль. Инвесторы стремятся избавиться от акций предприятий, находящихся в последней фазе своего цикла.

Отраслевой анализ позволяет понять характер, производственные несбытовые характеристики отрасли, сделать качественную и количественную оценку перспектив, сформировать выводы о возможностях роста или сворачивания отрасли.

Заключение

Центральное положение фундаментального анализа основывается на том, что внутренняя стоимость фирмы может быть соотнесена с ее финансовыми характеристиками: перспективами роста, характером роста и денежными потоками, которые она будет генерировать в будущем Отклонение от рыночной стоимости становиться сигналом, что акции фирмы недооценены или переоценены рынком. В этом состоит долгосрочная стратегия инвестирования, и предположения, лежащие в ее основе, заключаются в следующем: связь между стоимостью и основными финансовыми показателями может иметь количественное значение, эта связь устойчива во времени, отклонения от этой взаимосвязи корректируются за некоторый период времени.

Применение фундаментального анализа должно себя оправдывать, то есть в долгосрочном плане квалифицированный инвестор, принимающий решения на основе фундаментального анализа должен получить доходность большую, чем рынок, за одинаковый промежуток времени при равных рисках. В то же время некоторые экономисты уверены, что рынок эффективен, и никакие методы анализа не позволят в долгосрочном периоде получить большую доходность, чем покажет сам рынок.

Эффективность применения фундаментального анализа заключена в комплексности и последовательности его применения. Фундаментальный анализ проводится на нескольких уровнях, спускаясь сверху вниз. Первый уровень - анализ мировой экономики, второй уровень - анализ экономики страны, третий уровень - анализ отраслей промышленности и секторов услуг, четвертый заключительный этап - это анализ инвестиционной привлекательности компании.

Рост фондового рынка определяется ростом экономики страны, которая растет в долгосрочной перспективе благодаря технологическому прогрессу, росту производительности труда, инвестициям и т.д.

Фундаментальный анализ представляет собой мощный инструмент инвестиционного анализа, который позволяет находить недооцененные акции. Значительная роль в фундаментальном анализе отводится мнению и способности к прогнозированию, того аналитика, который его применяет. При этом он должен понимать в результате, какого события произойдет переоценка недооцененной акции.

Технический анализ основывается на ряде базовых принципов - постулатах. Один из них лежит в основе теории эффективности рынка, т.е. цена учитывает и отражает всю имеющуюся информацию и действие различных факторов на данный момент. Другой постулат отражает характер движения рынка - рынок движется трендами. Третий постулат является одним из самых противоречивых постулатов теории технического анализа - история повторяется. Данный постулат лежит в основе применения торговых систем.

Движение рынка происходит вследствие реакции на полученную информацию или вызванную психологическими особенностями того или иного участника, образующего вместе с другими т.н. «биржевую толпу», действия которой легко формализованы и предсказуемы.

Суть противоречий между сторонниками технического и фундаментального анализа состоит в большинстве случаев в эффективности применения методов той или иной теории, что не совсем корректно, т.к. причины реакции рынка, изучаемые данными теориями, имеют разную природу; и использование методов фундаментального анализа более целесообразно для определения долгосрочной тенденции движения рынка и изучения внешних причин воздействия на него, а технического - для кратко и среднесрочных тенденций.

Список литературы и источников

Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда. - М.: Олимп Бизнес, 2000

Б.Б. Рубцов. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М: ФА 2000

Мэрфи Д.Дж. «Технический анализ фьючерсных рынков» - М: «Сокол», 1996

Элдер А. «Как играть и выигрывать на бирже» - М.: «Диаграмма», 2001

Найман Э.Л. «Малая энциклопедия трейдера» - К.: «Вира-Р Альфа-Капитал», 1999

Даль В.И. толковый словарь живого великорусского языка, том I.-М.: Русский язык, 1981

Graham B., Dodd D. Security Analysis. The Classic 1934 Edition. - McGraw-Hill Companies, 1996

Thomsett M. Mastering Fundamental Analysis. - 1998

Ritchie J. Fundamental Analysis: A Back-to-the-Basics Investment Guide to Selecting Quality Stocks. - Irwin Professional Pub., 1996

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Понятие, цели и содержание управленческого анализа. Цели и задачи анализа производства, реализации, ассортимента и качества продукции. Особенности управленческого учета и анализа торговых, строительных, автотранспортных организаций и коммерческих банков.

реферат , добавлен 24.02.2011

Понятие, формы и виды финансовой отчетности предприятия, основные принципы ее анализа. Содержание приемов финансовой отчетности. Факторный анализ как метод экономического анализа. Опыт применения приемов анализа на практических материалах организации.

курсовая работа , добавлен 04.01.2012

Отдел сбыта и его роль в реализации продукции. Отгрузка и реализация продукции. Методика анализа отгрузки и реализации продукции. Резервы увеличения реализации продукции. Особенности анализа производственно- хозяйственной деятельности в лесном комплексе.

курсовая работа , добавлен 14.10.2007

Понятия, используемые в учете и анализе розничного товарооборота. Методика анализа розничного товарооборота. Практические рекомендации по совершенствованию порядка ведения бухгалтерского учета товарооборота и его дальнейшему увеличению в ООО "Оптималъ".

дипломная работа , добавлен 19.01.2014

Классификация видов экономического анализа, их взаимосвязь. Задачи и принципы анализа финансовой отчетности, особенности его методов и методик. Этапы финансового анализа по МСФО. Финансовая отчетность как источник информации о деятельности организации.

реферат , добавлен 01.03.2010

Характеристика информационной базы анализа хозяйственной деятельности предприятия, особенности бухгалтерского баланса, как важнейшей составляющей информационного массива такого анализа. Методы сравнительного и факторного анализа финансовых результатов.

дипломная работа , добавлен 22.02.2010

Главная задача оперативного анализа. Содержание оперативного экономического анализа. Оперативный анализ включает. Источники информации для оперативного анализа. Оперативный анализ ритмичности производства продукции и объема отгруженной продукции.

реферат , добавлен 01.03.2007

Понятие и классификация расходов организации в бухгалтерском учете, их разновидности и направления анализа. Расходы в налоговом учете как обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные (понесенные) налогоплательщиком, их отражение.

презентация , добавлен 05.01.2014

реферат , добавлен 04.04.2016

Предмет, объекты, цель, задачи и основной метод торгово-экономического управленческого анализа деятельности хозяйствующего объекта. Бизнес-план торгового предприятия, содержание его разделов. Процесс формирования резервов, признаки их классификации.