Вексельные ситуации: покупатель расплатился собственным векселем. Ситуация: как при расчете дисконта по векселю со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее определенной даты» определить дату, когда этот вексель перестает действовать

5.3.2.1. Определение суммы начисленных процентов и вексельной суммы

По процентному векселю начисляются проценты по ставке, которая указывается в векселе. Сумму начисленных процентов можно определить по формуле:

процентов;

N- номинал векселя;

С% - процентная ставка, начисляемая по векселю;

tS - количество дней от начала начисления процента до его погашения.

Номинал векселя равен 1 млн. руб., по векселю начисляются 25% годовых, с начала начисления процентов до момента предъявления векселя к оплате прошло 30 дней. Определить сумму начисленных процентов.

Она равна:

которую держатель процентного векселя получит при его погашении, равна сумме начисленных процентов и номинала. Ее можно определить по формуле:

и номинала векселя.

Определение цены векселя Цена векселя определяется по формуле:

t - количество дней от покупки до погашения векселя;

r - доходность, которую желал бы обеспечить себе инвестор.

Определение доходности векселя Доходность векселя определяется по формуле:

Номинал векселя 1 млн. руб., по векселю начисляется 25% годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 60 дням. Определить доходность операции для инвесто-ра, если он купит вексель за 30 дней до погашения по цене 1010 тыс. руб. и предъявит его по истечении этого срока.

Мы представили формулы определения цены и доходности векселей без учета налогообложения. Корректировать формулы на налоговые ставки следует таким же образом, как было показано в примерах с облигациями, т. е. необходимо умножить суммы, подлежащие налогообложению, на (1 - Tax). Например, для процентного векселя налоги взимаются с суммы начисленных процентов. Поэтому корректировке подлежит величина.

Виды фондовых инструментов

Одним из важнейших рынков экономической системы любой страны является рынок ценных бумаг. Он выполняет ряд функций, оказывающих прямое воздействие на стабильность экономики, а так же на ее потенциал к росту.

К наиболее важным функциям фондового рынка можно отнести:

• получение дохода по активам и свободным денежным средствам;
• формирование рыночных цен на фондовые инструменты, влияние на баланс спроса и предложения;
• создание единого информационного поля, доступного для всех участников;
• регулирование отношений внутри рынка между участниками сделок;
• распределение финансовых рисков;
• создание условий для движения денег и капитальных активов между отраслями экономики;
• привлечение граждан к инвесторской деятельности, путем перевода накоплений во вложения;
• дофинансирование бюджета без дополнительной эмиссии денежной массы.

Все отношения на рынке осуществляются с использованием ценных бумаг. Экономическая сущность фондового рынка сводится к производству и совершению операций с ними.

В России используется около пятнадцати видов ценных бумаг. Инвестор, желающий получить дополнительное финансирование или доходы по своим свободным денежным средствам, как правило, прибегает к формированию пакета фондовых документов. Такой подход называется инвестиционным портфелем. Он позволяет своему владельцу создавать гибкий инструмент по получению дохода по своим активам в различные сроки и с разной степенью риска. Использование бумаг с разной степенью ликвидности, сроками погашения и рискованностью, позволяет снизить потери по всему пакету документов, формирующих инвестиционный портфель.

В настоящее время все чаще используются электронные виды документов. Однако, существуют ценные бумаги, которые обязаны оформляться только в бумажном виде. Одним из таких является вексель.

Понятие векселя и его особенности

Первые ценные бумаги, выполнявшие функции современного векселя, появились еще в 14 веке в Европе. Его основой выступала долговая расписка. В настоящее время векселя используются, но не так широко, как другие виды ценных бумаг.

Определение 1

Вексель представляет собой документ строгого оформления, определяющий обязательства одного лица произвести выплату в пользу другого лица в определенный момент времени.

Замечание 1

По сути вексель – это перевод товарно – денежных отношений к ничем не обусловленному обязательству. При этом долг изначально считается доказанным и теряет свое юридическое значение.

Как и другие виды фондовых инструментов, вексель может находиться в свободном обращении. При этом он имеет ряд специфических признаков:

• Абстрактность обязательства заключается в том, что они выражаются только в денежной сумме к выплате и не учитывают причины их появления.
• Безусловность исполнения требований по документу.
• Солидарное участие всех субъектов, причастных к созданию и передаче прав по векселю.
• Всегда имеет документарную форму.

Вексель выполняет ряд функций, при его использовании в торговой практике:

• отвечает за право получения выплаты за поставленную партию товаров, либо за оказанные услуги;
• дает возможность совершить сделку без предварительной выплаты по ней;
• может использоваться как средство взаиморасчетов;
• выступает объектом сделок по купли – продаже, либо выступать в качестве залога.

Замечание 2

Вексель имеет строгие требования к его оформлению. Невыполнение «Положения о простых и переводных векселях » может привести к тому, что вексель будет сочтен недействительным. В тексте документа, либо в его заголовке, как минимум один раз, должно быть использовано слово вексель. Это называется «вексельной меткой».

Указываются данные первого плательщика по векселю, а так же реквизиты получателя платежа. Так как, обязательства по векселю принимаются без обоснования, то причины его выпуска в тексте не указываются.

Обязательно прописывается сумма к уплате, а так же дата и место совершения платежа. Как правило, сделка производится в банке.

Документ подписывается обеими сторонами с проставлением даты совершения сделки.

Если отсутствует хотя бы один из обязательных пунктов оформления, то документ признается недействительным. Однако, имеет ряд исключений. Если не указан срок оплаты, то считается, что выплата производится по предъявлению. Если не указывается адрес оплаты, то подразумевается адрес получателя платежа. Если не прописан адрес составления векселя, то автоматически признается адрес векселедателя. Если среди подписей лиц, несущих обязательства по векселю, есть те, кто не сможет по нему рассчитаться, обязательства сохраняются за любыми другими участниками передачи векселя.

Процентный и дисконтный вексель

На практике применяются два основных вида векселя. Прямой, представляющий собой долговое обязательство векселедателя перед векселедержателем. Переводной вексель выражает отношения трех сторон: получателя платежа, векселедателя и его должника. То есть, выпуская документ, должник векселедержателя передает свое обязательство по документу собственному должнику. Таким образом, он совершает расчет долговым обязательством, по которому проведет выплату лицо, задолжавшее ему деньги.

Существует два вида векселей, выпускаемых банками. К ним относят процентный и дисконтный вексели.

Дисконтный вид векселя может покупаться у третьих лиц, либо продаваться банком. Дисконт представляет собой разницу, на которую может быть уменьшена сумма векселя при его продаже или покупке.

При реализации дисконтного векселя сумма по нему выплачивается ниже номинальной. Однако, если вексель подлежит погашению, то выплачивается сумма равная, указанной в документе. Налог на прибыль при получении выплаты по векселю рассчитывается у векселедержателя.

Расчет этих цен производится по следующим формулам:

$Номинальная \ стоимость = Цена \ продажи · (1 + (срок \ векселя · дисконтная \ ставка \ банка / 365 · 100))$

$Цена \ продажи = Номинальная \ стоимость · (1 - (срок \ векселя · дисконтная \ ставка / 365 · 100))$

$Дисконт = (Цена · процентная \ ставка · срок \ векселя) / 365 · 100$

При использовании векселя в нем может быть указана сумма начисляемых процентов, за время отсрочки платежа. Тогда на момент проведения расчетов будет выплачиваться сумма векселя и сумма процентов, начисленных по нему. Как правило, выплаты процентов производятся по векселям с оплатой по предъявлению.

В случае, если срок выплат по предъявлению закончился, то день выплаты считается последним днем начисления процентов. Далее используют пени, которые вычисляются по ставке рефинансирования.

Для целей налогообложения выплаты по процентам не учитываются. Начисление процентов производится каждый месяц.

Сумма процентов по векселю может быть рассчитана по следующей формуле:

$I = N (C+ ts) / 360$ , где $N$ – номинал, $C$ – процентная ставка, $ts$ - период начисления процентов.

Дата наступления минимального срока для предъявления векселя к платежу «по предъявлении, но не ранее» является моментом начала начисления процентов по векселю, только если в нем не указана иная дата (постановление Президиума ВАС РФ от 19.07.2011 № 3085/11).

Вексель может предусматривать начисление процентов на указанную в нем сумму. Такое условие может содержаться только в векселях со сроком «по предъявлении» или «во столько-то времени от предъявления» (ст. 5 Положения о переводном и простом векселе, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.37 № 104/1341, далее — Положение о векселе).

Процентная ставка обязательно должна быть указана в векселе. В противном случае условие считается ненаписанным.

Положение о векселе предусматривает, что проценты начисляются со дня составления векселя, если в нем не отражена другая дата. Но оно умалчивает, как должна быть указана в векселе другая дата начала начисления процентов.

Этот пробел восполнило постановление Пленума ВС РФ и Пленума ВАС РФ от 04.12.2000 № 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» (далее — постановление № 33/14). Высшие суды разъяснили следующее. При разрешении споров о моменте, с которого должно начинаться начисление процентов по векселям, суды должны иметь в виду, что указанием другой даты считается как прямая оговорка типа «проценты начисляются с такого-то числа», так и дата наступления минимального срока для предъявления к платежу векселя сроком «по предъявлении, но не ранее». Начисление процентов на сумму векселя со сроком платежа по предъявлении заканчивается в момент предъявления векселя к платежу, но не позднее чем в момент истечения срока, установленного ч. 1 ст. 34 Положения о векселе. Начисление процентов на сумму векселя со сроком платежа во столько-то времени от предъявления завершается в момент предъявления векселя для проставления датированной отметки о предъявлении, но не позднее чем в момент истечения срока, установленного ст. 23 Положения о векселе (п. 19 постановления № 33/14).

Как показывает практика, суды по-разному понимают эти разъяснения. В результате один из споров дошел до Президиума ВАС РФ.

Фабула

ООО (векселедатель) и ЗАО (векселедержатель) заключили договор купли-продажи простого векселя со сроком оплаты по предъявлении, но не ранее 31 октября 2008 г.

Векселем была предусмотрена уплата процентов исходя из 10% годовых за период со дня составления векселя до его предъявления к оплате векселедателю.

Вексель был предъявлен к оплате через год после оговоренного в нем срока (20 октября 2009 г.), но оплачен не был. Векселедержатель обратился в суд.

Исковые требования

В исковых требованиях векселедержатель просил взыскать с векселедателя задолженность в связи с неисполнением им обязательств по векселю. Сумма процентов по векселю была исчислена истцом со дня выдачи векселя.

Судебное разбирательство

Суд первой инстанции просьбу истца о взыскании процентов удовлетворил частично. По мнению суда, поскольку вексель подлежит оплате по предъявлении, но не ранее 31 октября 2008 г., проценты по нему должны начисляться с 31 октября 2008 г. по 20 октября 2009 г. (дата предъявления векселя к платежу). При вынесении решения суд руководствовался п. 19 постановления № 33/14.

Апелляционный суд поддержал позицию суда первой инстанции.

Окружной суд согласился с выводами нижестоящих судов, отметив, что данная позиция нашла подтверждение в сложившейся судебной практике, в частности в постановлении Президиума ВАС РФ от 06.02.2007 № 13760/06.

Отметим, что в этом деле речь шла о начислении процентов по векселям со сроком по предъявлении, но не ранее 20 ноября 2005 г. с даты выдачи векселя. Суды всех инстанций посчитали, что начисление процентов за период с даты составления векселей до даты предъявления иска на сумму векселя сроком по предъявлении, но не ранее соответствует разъяснению, данному в п. 19 постановления № 33/14. Но Президиум ВАС РФ, основываясь на разъяснениях, приведенных в п. 19 постановления № 33/14, пришел к выводу, что проценты по векселям сроком погашения по предъявлении, но не ранее 20 ноября 2005 г. подлежат начислению с 20 ноября 2005 г. Однако из текста этого постановления Президиума ВАС РФ непонятно, была ли в самих векселях указана дата, с которой начисляются проценты по ним.

Видимо, суды, взяв на вооружение данную позицию Президиума ВАС РФ по конкретному делу, не стали утруждать себя глубоким анализом формулировок п. 19 постановления № 33/14, решив, что по всем векселям со сроком «по предъявлении, но не ранее» проценты надо начислять с даты наступления минимального срока для предъявления к платежу.

Президиум ВАС РФ решил прекратить эту порочную практику.

Позиция ВАС РФ

Высший суд отметил: определяя момент, с которого должно начинаться начисление процентов по векселю, суды не учли, что дата наступления минимального срока для предъявления векселя к платежу «по предъявлении, но не ранее» применяется, только когда в векселе не установлена конкретная дата, с которой начинается начисление процентов. В рассматриваемом же случае период начисления процентов с даты составления векселя до даты его предъявления к платежу указан в самом векселе. На этот период и надо ориентироваться при начислении процентов по векселю.

Президиум ВАС РФ указал, что вступившие в законную силу судебные акты арбитражных судов по делам со схожими фактическими обстоятельствами, принятые на основании нормы права в истолковании, расходящемся с содержащимся в настоящем постановлении толкованием, могут быть пересмотрены в соответствии с п. 5 ч. 3 ст. 311 АПК РФ, если для этого нет других препятствий.

На наш взгляд, чтобы исключить возникновение подобных споров, при составлении векселя условие о начислении процентов лучше прописывать, максимально точно придерживаясь формулировок п. 19 постановления № 33/14.

Обмен векселей

Банк осуществляет обмен векселей. Один вексель может быть обменен на несколько векселей меньшего номинала, несколько векселей - на один вексель большего номинала, несколько векселей - на несколько векселей другого номинала. Обмен осуществляется на основании Договора обмена.

Банк принимает к обмену только те векселя, последний индоссамент на которых бланковый, на предъявителя или оформлен на Банк.

При этом:

• рублевые векселя могут быть обменены только на рублевые векселя;
• валютные векселя могут быть обменены только на валютные векселя с номиналом в той же валюте;
• валютные векселя, выданные без оговорки эффективного платежа, могут быть обменены только на валютные векселя без оговорки эффективного платежа с номиналом в той же валюте;
• валютные векселя, выданные с оговоркой эффективного платежа, могут быть обменены только на валютные векселя с оговоркой эффективного платежа с номиналом в той же валюте;
• валютные векселя, выданные с оговоркой платежа в валюте РФ, могут быть обменены только на валютные векселя с оговоркой платежа в валюте РФ с номиналом в той же валюте;
• векселя могут быть предъявлены для обмена в течение всего срока платежа (до наступления срока исковой давности по ним). Банк вправе произвести обмен векселей и до наступления срока платежа.

Векселя Банка принимаются к обмену структурными подразделениями Банка, уполномоченными на совершение операций с векселями.

Минимальный номинал выдаваемого в обмен векселя может быть меньше размера, установленного структурным подразделением Банка, но не более чем в 2 раза.

Для обмена векселя необходимо предоставить в Банк:

• Вексель;
• Документы клиента, необходимые для совершения операций .

Экспертиза векселей банка

В случае, если вексель вызывает сомнения в подлинности у его владельца (например, вексель был получен по индоссаменту при расчетах с контрагентом), Банк на основании Акта приема-передачи принимает данный вексель для проведения экспертизы.

После проверки векселя Банк предоставляет устную информацию о его подлинности/неплатежности.

Хранение документарных ценных бумаг банка

Вы приобрели простые векселя или депозитные сертификаты Банка и при этом не располагаете надежным местом для их хранения?

Тогда данная услуга вас заинтересует.

Банк предоставляет возможность размещения на хранение имеющихся у вас простых векселей и депозитных сертификатов Банка.
Срок хранения ценных бумаг вы определяете самостоятельно.

Ценные бумаги принимаются Банком на хранение в соответствии с Договором хранения , заключенным с их Владельцем, по Акту приема-передачи , который в соответствии с действующим законодательством выполняет функцию именного сохранного документа.
По одному договору на хранение могут быть приняты ценные бумаги одного вида (векселя либо депозитные сертификаты).

Прием ценных бумаг на хранение осуществляется только после поступления на счет Банка платы за хранение в сумме, определенной договором хранения.

В течение периода хранения ценных бумаг Владелец вправе на основании:

• дополнительного соглашения к Договору хранения, досрочно получить все ценные бумаги (часть ценных бумаг);
• письменного заявления об оплате ценных бумаг , поручить Банку произвести оплату всех/ части ценных бумаг (при наступлении срока платежа по векселям/ даты востребования по депозитным сертификатам) путем перечисления причитающихся по ним денежных средств на расчетный счет Владельца.

Для оформления ценных бумаг на хранение или при их получении необходимо предоставить в Банк

Чтобы разобраться, что представляют собой вексельные проценты , необходимо кратко рассмотреть самую вексельную схему.

Допустим, компания-покупатель не имеет средств, чтобы оплатить поставку товара от продавца прямо сейчас, однако, у нее есть все основания полагать, что в ближайшее время появятся. В данном случае используется как средство для отсрочки платежа. Компания-покупатель становится векселедателем, а компания-продавец – векселеприобретателем.

Сами векселя подразделяются на две основные категории: дисконтные, то есть те, которые заключаются на сумму, превышающую кредитную задолженность за товары (то бишь, номинальную стоимость поставки), и процентные, то есть такие, которые подразумевают начисление процентов за время отсрочки платежа. Рассматривать мы будем вторые.

Условия начисления и выплаты процентов по векселям

Проценты по векселям выплачиваются в дату погашения самого векселя. Выплаты имеют некоторые особенности:

• Проценты начисляются только по векселям, которые оплачиваются по предъявлению или через определенное время после предъявления. Если в самом документе указана дата погашения векселя, то проценты не начисляются. Важное замечание: проценты по векселю не могут определимыми заранее .

• Если истек срок предъявления векселя, но векселедатель задерживает выплату, проценты заканчивают начисляться в крайнюю дату – после начисляются пени, которые рассчитываются на основании ставки рефинансирования.

• Включение процентов по векселям в расходы компании приводит к занижению налоговой базы, а, следовательно, и к уменьшению суммы налога в бюджет, что может быть интерпретировано как мошенничество. Поэтому проценты не признаются расходами при исчислении налога.

• Начисляются проценты по векселю ежемесячно.

Как отражаются проценты по векселям в балансе?

Расходы на проценты учитываются в отдельном субсчете, так как они являются особым (самостоятельным) видом обязательства. Чаще всего такой субсчет носит название «расчеты по процентам с векселей выданных». Однако в общем виде проценты по векселям могут быть включены и в сумму прочих расходов – такой возможностью имеют право пользоваться представители малого бизнеса, которые не выпускают публично размещаемые .

Как производится расчет процентов?

Есть два показателя, которые имеют ключевое значение при расчете процента:

Сумма, на которую процент начисляется;

Длительность периода. Естественно, всю сумму процентов по векселю мы посчитать не сможем (потому как не знаем, когда он будет погашен), но определить их величину за конкретный контрольный период вполне способны. Контрольным периодом принято считать месяц.

Для расчета используется такая формула:

Уточним, что SUM – это сумма, на которую начисляются проценты, r – процентная ставка векселя, t – ставки (чаще всего ставки измеряются в процентах годовых, значит, t = 365), tmin – длительность контрольного периода в днях (если речь идет о месяце, то tmin = 30).

Рассмотрим простой пример для расчета:

Стоимость векселя «по предоставлению» составляет 20000 рублей. Процентная ставка, определенная документом - 20%. Сколько рублей в качестве процентов по векселю выплатит векселедатель за месяц?

Подставляем данные из примера в формулу:

Векселедатель выплатит 329 рублей в качестве процента. В случае если векселедатель просит рассчитать сумму за весь срок векселя, то вместо показателя tmin стоит подставить количество дней, которые понадобились векселедателю для оплаты ценной бумаги.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш