Почему акции растут и падают. Почему цена акции изменяется

Доброго времени суток, мой дорогой читатель!

Мы уже говорили с тобой, о том, что же такое акция. Для многих не составляет особой проблемы рассчитать, когда купить акции, а вот продать их намного сложнее.

Вот семь правил, следуя которым можно с минимальными потерями закрыть позиции.

Правило 1. Акция падает на 7-8%.

Самое важное правило: надо «сбрасывать» акции, которые упали на 7-8% от цены покупки. Закрытие позиций с минимальными убытками помогает вам сохранить капитал и защищает от больших потерь. Предположим, что у нас есть портфель акций.

Здесь хорошо видно, что продажа акций при потерях не более 8% помогает иметь хороший доход, несмотря на то что 5 из 7 акций были убыточными.

Для индивидуальных инвесторов закрытие позиций с минимальными потерями является золотым правилом.

Даже на растущем рынке инвесторы обязаны помнить, что не каждое пробитие заканчивается успешно. Некоторые акции растут на поздних стадиях пробития, но могут резко развернуться и быстро упасть. Подобное поведение — один из основных сигналов к продаже . Хотя другие акции могут сформировать фигуру «чашки» или «двойного дна».

Что бы ни явилось причиной, сначала позиции закрывай — а вопросы позже задавай .

Одним из необходимых условий к успеху на фондовом рынке является закрытие убыточных позиций с малыми потерями, а так же удерживание выгодных позиций на их максимуме.

Закрытие убыточных позиций по каждой акции с плохой доходностью является наилучшей защитой от компаний, которые дезинформируют, обманывают или слишком переоценивают свои перспективы и будущие доходы. Если компания обанкротится, высоки шансы того, что ваши акции будут стоить копейки. Будучи одним из миллионов инвесторов, вы не сможете повлиять на судебный процесс.

Институциональные инвесторы — другое дело. Они могут воспользоваться своими связями и финансовыми ресурсами для возмещения понесенных потерь через суды.

Когда акции не соответствуют радужным прогнозам, некоторые фондовые менеджеры распродают акции компаний в миг. Именно поэтому растущие акции могут упасть очень сильно и так быстро. Оперативное закрытие убыточных позиций предотвращает рост потерь до 15, 25, 40 и более процентов.

Правило 2. Новые вершины при низком объеме.

Объем торгов является отличным способом определения, насколько действителен рост или падение цены акции. Чем больше акций куплено, тем больше спрос . Однако, когда акция устанавливает новый ценовой максимум при объеме ниже обычного, это говорит о том, что спрос уменьшается и акция может развернуться.

Новые ценовые максимумы при слабом объеме являются заблаговременным сигналом к продаже.

Большинство инвесторов хотят, чтобы акции, которыми они владеют, росли и продолжали устанавливать новые ценовые максимумы. Однако, если рост происходит при низком объеме, следует быть начеку.

Акция, устанавливающая новые ценовые максимумы при высоком объеме , указывает на то, что инвестиционные фонды и другие серьезные игроки, скорее всего, раскупают данные акции. И поскольку эти институциональные инвесторы составляют около трех четвертей рыночного объема, вы хотите быть с ними на одной стороне.

Однако акции, поднимающиеся к новым вершинам при низком объеме , указывают на потерю интереса со стороны «больших денег». Институциональные инвесторы, наоборот, могут начать продавать, что может привести к резкому падению.

Это не значит, что вам следует закрывать позиции, как только цена достигнет новых максимумов при малом объеме, особенно на ранних стадиях движения, последовавшего за недавним прорывом базы. Но если тенденция продолжается, вероятнее всего вы захотите закрыть хотя бы часть позиции и наблюдать за появлением других сигналов к продаже.

Правило 3. Цена акции взлетает слишком высоко слишком быстро.

Некоторые акции, в особенности самые успешные, имеют обыкновение заканчивать свой ценовой взлет трагически. Они взмывают вверх как никогда раньше, затем резко обрушиваются. Такой «кульминационный рывок» происходит, когда после продолжительного роста акция взлетает на 25-50 или более процентов всего за одну или три недели при растущем объеме.

Многие акции крупных компаний заканчивают свой рост кульминационным рывком.

Ситуация, при которой цена акции растет слишком быстро слишком высоко, не кажется проблемой. Однако если акция «выстреливает» еще выше за короткий промежуток времени уже после значительного роста вслед за пробитием, то в скором времени она может достигнуть своего верхнего предела.

Лидирующие акции часто взлетают «со скоростью света», такая ситуация называется «кульминационный предел» или «срыв крыши». Разгоряченные инвесторы загоняют цену акции до точки кипения. Акция часто заканчивает свой кульминационный взлет самым высоким однодневным уровнем прибыльности с момента пробития. Продажа в этот период максимизирует вашу прибыль.

Почему вы не захотите продолжать держать позицию? Если акция движется наверх слишком сильно, слишком быстро, скорее всего, она склонна к резкому, часто быстрому падению. И если фундаментальные показатели компании замедляются или начинают падать, то акция может никогда вновь не вырасти до своего максимального значения.

Если цена акции уже сильно выросла с момента своего пробития, то какие существуют признаки кульминационного взлета? Следите за тем, когда она вырастает на 25-50 или более процентов за одну-три недели при растущем объеме. Если видите, что открытие произошло намного выше предыдущего закрытия (разрыв истощения) в этот период, то акция, возможно, уже достигает своего максимума.

Правило 4. Двухсотдневная скользящая средняя имеет нисходящий тренд.

С помощью множества различных графических программ в интернете можно составить среднюю цену акции за разные периоды. Двухсотдневная скользящая средняя стала одним из видов сравнительных показателей как индикатор тренда за продолжительный промежуток времени. Исторические исследования показывают, что те акции, которые «уходят» ниже этой линии, скорее всего продолжат свое движение вниз.

Фиксируйте прибыли, когда двухсотдневная скользящая средняя имеет нисходящее движение.

Если вы владеете акцией, которая имеет долговременный растущий тренд, вам все равно необходимо принимать решение, когда продавать. Это сложно сделать без использования графика. В таких случаях двухсотдневная скользящая средняя не только помогает рассчитать, где находится линия поддержки, но и может послужить своевременным сигналом к продаже.

График акции, пересекая свою пятидесятидневную скользящую среднюю, подает сигнал к продаже. Акция может отскочить назад от этой линии, если паевые фонды и другие крупные игроки рынка покупают или добавляют акции к позициям.

Если цена акции растет на протяжении месяцев и лет, то двухсотдневная скользящая средняя, которая отражает сороканедельную ценность поведения, становится более полезной. Если акция приближается к или находится у линии, но отскакивает от нее, скорее всего, институциональные инвесторы все еще считают данную акцию привлекательной для инвестиций.

Однако, если двухсотдневная линия тренда начинает разворачиваться к низу после продолжительного роста, начинайте подумывать о продаже акций. К этому моменту спрос на акции среди крупных игроков уже не превышает предложение. Когда у акции начинаются проблемы с удержанием над линией, лучше всего зафиксировать хотя бы часть заработанной прибыли.

Правило 5. Лидеры индустрии начинают испытывать трудности.

Состояние индустрии лучше всего отражают акции — лидеры индустрий. Найдите одну или две акции с наилучшими финансовыми показателями роста и прибыльности. Если лидеры начинают снижаться, то вероятнее всего другие акции этой же индустрии тоже начнут двигаться вниз.

Акции-лидеры определяют судьбу сектора.

Хотите знать, что приготовило будущее для вашей акции? Следуйте за лидерами. Лидирующие акции являются барометром рыночного здоровья. Они также показывают вам, как ведет себя данная индустриальная группа. Новые быстрорастущие компании всегда будут вырываться из базового состояния до того, как инвесторы преодолеют «медвежий рынок». Если эти новые компании процветают, Уолл Стрит покупает их соратников. Если они вянут, то рынок также будет избавляться от акций конкурентов, как от сорняков.

Недавно рынок породил больше «сорняков», чем победителей. Полные обещаний индексы Dow, Nasdaq и S&P 500, взлетев вверх, развернулись в обратную сторону. Акции, имеющие, казалось, стабильное состояние (отличные фундаментальные показатели, убедительные графики и красочные прогнозы роста), обваливаются и обваливаются.

Во избежание таких неприятных сюрпризов пристально следите за лидерами групп. Если акции ведущих компаний начинают падать, будьте готовы сбрасывать свои акции.

Правило 6. Продажи институциональными инвесторами ударяют по рыночным индексам.

Институциональные инвесторы представляют собой большой объем денежных средств, которые проходят через фондовый рынок. Сразу заметно, когда эти инвесторы продают: основные индексы двигаются вниз при огромных объемах по сравнению с предыдущей сессией. Четыре, пять или более таких дней распределений за период в три или четыре недели всегда сигнализируют о рыночном максимуме.

Наплыв институциональных продаж предвещает коррекцию рынка.

Начали ли вы инвестировать в акции недавно или занимаетесь этим уже десятилетиями, убедитесь в том, что вы понимаете всю важность дней распределения. День распределения случается, когда один или несколько основных индексов акций падает в значительной степени при большем объеме, чем в предыдущий день. Если вы замечаете один или несколько таких сигналов в течение одной или нескольких недель, считайте это предвестником того, что рынок после продолжительного роста может сменить курс.

Правило 7. Проверяйте ваш watch list

Рост прибыли на акцию является одним из наиболее важных признаков при определении «удачливости» акции. Прибыль сигнализирует также о движении акции книзу. Особенно остерегайтесь акций, по которым рост прибыли на акцию значительно замедляется два квартала подряд.

Резкое замедление роста прибыли на акцию может подать сигнал к продаже.

Полагаясь только на рост прибыли как на своевременный сигнал к продаже, можно выйти из позиции гораздо позже того, как акция «сломалась». В то время как отчетность по прибыли компании публикуется каждые три месяца, лидер может рухнуть всего за несколько недель или даже дней. Это не значит, что вы должны забыть о прибыли, как только купили акцию. В действительности существуют случаи, когда рост прибыли может замедлиться до того, как акция подаст признаки слабости.

Формируя капитал, путем инвестиций на фондовом рынке, мы должны регулярно вносить деньги. Для покупки новых бумаг. И так из месяца в месяц, из года в год.

Здесь одним из главных принципов успешных инвестиций выступает постоянство. Не важно, сколько стоят на данный момент акции. Дорого или дешево. Нужно просто покупать на выделенную сумму.

Если котировки постоянно растут. И радуют глаз инвестора своей доходностью — проблем нет.

Они начинаются, когда случаются кратковременные и не очень просадки или коррекции на рынке. Курс падает на 10-20%. Ниже и ниже.

И инвестора одолевают сомнения.

Блин, что такое? Я вкладываю деньги. Покупаю акции. А их стоимость уменьшается. Может я что-то неправильно делаю? Или пересидеть этот момент в деньгах? До лучших времен. Будет рост, восстановятся котировки до прежних уровней — снова начну вкладывать.

Действительно, когда теряешь деньги, получая (хоть и бумажный) убыток — ощущение не из приятных. Особенно, если падение длится не один-два месяца, а полгода-год, вплоть до нескольких лет. Нужно обладать стальными яйцами нервами, чтобы пересидеть убыток.

И вот здесь кроется главная ошибка начинающих инвесторов.

Стратегия инвестирования

Падение, как и рост — это нормальные явления на фондовом рынке. Условно, движение рынка можно представить как два-три шага вверх, шаг назад. Потом снова 2-3 шага вверх.

Иногда вниз рынок шагает очень хорошо — 5-6 шагов в пропасть. Но потом … примерно такими же темпами наверстывает просадку и превосходит ее.

Старина Баффет предложил много лет (или десятилетий) назад использовать стратегию «дурака» (или простака, новичка). Можно еще назвать ее .

Постоянна покупать акции на одинаковую сумму через равные промежутки времени. Независимо от ситуации на рыке. Период не имеет значения. Раз в месяц, квартал или полгода-год. Выбрать для себя комфортный уровень периодичности и придерживаться его весь срок инвестирования.

Это дает возможность покупать «правильное» количество ценных бумаг.

Что значить правильное?

Если рынок постоянно растет, то наверняка стоимость акций достаточно высока. На выделенную сумму для инвестиций получится купить не очень много.

При падении котировок, акции дешевеют — и инвестор, на аналогичную сумму, может прикупить больше бумаг в свой портфель.

Рухнет цена на 50%. Считайте это подарком. Скидкой постоянным клиентам. На те же деньги вы возьмете в 2 раза больше акций.

Пример покупки акций на падении

Разберем для наглядности как всегда на примере.

Инвестор каждый период, неважно какой (месяц, квартал, год) — вносит на счет по 10 тысяч рублей. И покупает акции одной компании.

Начинается падение.

Со ста рублей, цена снижается до 85, 50 рублей потом топчется на сорока. И только спустя полгода начинается рост: 60, 90 и снова 100.

Что вы сможете сказать глядя на график?

Акции компании за 8 месяцев не выросли ни на грамм. Прибыли нет. Хорошо хоть обратно вернулись. Не в убытке. Но время потеряно впустую. Ни копейки прибыли.

Но наш инвестор не робкого десятка. И делает все по стратегии. Не важно какая цена на рынке. Он каждый месяц покупает акций ровно на 10 000 рублей.

Ниже в таблице представлен все действия инвестора. Сколько акций в зависимости от текущей цены ему удавалось покупать каждый месяц. И какой результат получился.

И хотя за 8 месяцев цена не показала новых максимумов и ценовых рекордов — инвестор заработал 62% прибыли.

К моменту восстановления до уровня 100 рублей на акцию, при вложенных 80 тысяч рублей, удалось купить 1 295 бумаг. По средней цене в 61,77 рубль.

Также благодаря регулярным покупкам, существенно была снижена максимальная просадка или бумажный убыток.

Падение со 100 до 40 — соответствует 60% убытку. У нас же максимум составил 33% (естественно со знаком минус).

Представьте что вы алкоголик ценитель крепкого напитка. Каждые выходные берете себе бутылочку элитного пойла виски по 1 000 рублей за бутылку.

С утра вы идете в магазин. Ничего не предвещало беды. И вдруг …. ценник в магазине — 500 рублей. Блин! Что делать? Цена упала. Может пока не покупать? Подождать, когда магазин образумится и выставит нормальный ценник — по штуке за бутылку. Или вообще завязать с пьянством. Ну этих торгашей. Творят, что хотят. Лишь бы простого человека облапошить?

Глупо звучит, не правда ли? Более вероятный сценарий — вы купите то, что хотели. Возможно даже на все деньги (ценник ведь огонь). Не одну бутылку, а 2-3, пять-десять. Нет. На десят не хватит, к сожалению. Но можно занять деньжат и еще прикупить пару ящиков впрок.

Правильное время для покупки

Посмотрев на пример выше, у многих возникнет резонное предположение. Наверное выгоднее всего будет покупать акции именно на просадках.

Действительно, с точки зрения статистики, покупка по низким ценам оправдана. Мы покупаем больше акций на аналогичную сумму. И потенциал роста прибыли будет больше.

Купить одну акцию по 100 рублей. Или взять 2 по 50. И когда цена дойдет, например до 150 рублей, в первую случае прибыль составит «всего» 50%, а во втором уже 200%.

Многие именно так и инвестируют.

Но вставлю свои «пять копеек» против.

Допустим, вы считаете, что текущая цена на акцию 100 рублей слишком высока. И пока не покупаете. Ждете коррекцию. Копите деньги. Чтобы потом сразу на всю сумму купить актив по бросовым ценам.

А котировка тем временем растут. 110, через месяц 120, потом 130. Вы упустили 30 рублей прибыли.

И вот она долгожданная коррекция. Цена падает на 10%. Потом на 20.

Неплохо? Нужно брать? Цена снизилась. Акция подешевела.

Парадокс.

Что делать? Ждать продолжение коррекции? А если ее не будет и цена снова пойдет вверх? Не буду ждать и рисковать. Возьму сейчас и на все.

А цена еще упала процентов на 20. И все ваши деньги, которые вы копили несколько месяцев уже вложены. И усредняться нечем.

Больше сумма — выше прибыль

Второй момент.

Что если при падении рынка (коррекции) инвестировать сразу большую сумму? Ежемесячно покупали на 10 тысяч. Цена акции снизилась на 20%. Найти денег и влить в 2-3 раза больше. А потом пропустить 2-3 месяца.

Выигрыш очевиден. Купили больше акций. По низким ценам.

Подвох в том, что практически наверняка (проверенно мной на практике), можно сказать по закону подлости, в следующем месяце вы увидите продолжение падения. Цены будут еще более низкие. И вот он — выгодный момент еще усредняться. А денег снова нет.

Конечно так бывает не всегда. Иногда вложение более крупной суммы себя оправдывает. А иногда нет.

В итоге: где то выиграли. Где-то проиграли. Получаем примерно средний результат.

Вывод напрашивается один.

Выбор правильного времени для покупки акций или внесение более крупной суммы при просадке, не сильно влияет на доходность инвестиций. Плюс куча потраченного лишнего времени и нервов. Гораздо больше значение имеет периодичность и регулярность инвестиций.

Проблема усреднения

Главным минусом стратегии, является вероятность того, что упавшие активы могут так и не восстановить первоначальные значения. Или сама компания, акции которой вы покупаете, может обанкротится.

В итоге все ваши «выгодные» покупки по привлекательным ценам, по факту будут сводиться к инвестиции в «умирающую корову».

Сколько денег не вкладывай — результат будет один.

На примере акций нефтяной компании Юкос.

В свое время была крупнейшей и главное, самой эффективной компанией в России. Из года в год наращивая чистую прибыль. Радуя инвестором постоянным ростом.

Но по известным причинам — котировки упали ровно в пол. И она прекратила свое существование. Инвесторы остались «с носом» (ну хоть что-то им оставили).)))

Проблема решается довольно просто. Заменяем слово «акция» на слово «Рынок». В нашем случае ETF на фондовый индекс.

За счет широкой диверсификации фонда (десятки, сотни акций крупнейших компаний) исход падения ETF до нуля стремится … к нулю (такая вот тавтология).

Чтобы фондовый рынок исчез, условно должны обанкротиться все компании. Но в таком случае наступит крах мировой экономики в целом. И тогда деньги вам будут уже не нужны (больше пригодится топор, ружье и рабы).

Ребята, следящие за индексом в лице бирж или рейтинговых агентств, сами за нас сделают всю работу по отбору и включению в него хороших компаний. И при необходимости исключения плохих или заменой на других более перспективные.

Нам остается только исправно ежемесячно приносить денежки на биржу и покупать ETF.

Кстати, условия выбора времени для покупки на коррекции, частично реализован в моем портфеле. Стараясь постоянно , волей-неволей приходится вкладываться в отстающие (просевшие) бумаги при ежемесячном пополнении. Но это не целенаправленный поиск и выжидание удачного момента для покупки, а побочный (положительный) эффект стратегии.

Удачных инвестиций!

Что такое падение на 95%? Это падение на 90% и еще на 50%.

Многих начинающих инвесторов и тех, кто пока только думает об инвестициях, сильно пугает то, что акции могут падать в цене. Обычно это ассоциируется с невосполнимыми финансовыми потерями и вызывает страх. Например, в только что закончившемся 2018 году американский индекс S&P 500 дважды падал на 10% и на 20%. Это создает определенные настроения среди инвесторов в акции — кто-то начинает беспокоиться, а кто-то уже паникует, не спит по ночам и пьет валерьянку.

Для тех, кто раньше использовал для хранения своих сбережений только банковские вклады, и привык к стабильной доходности, это может выглядеть пугающе. Но дело в том, что на самом деле бояться падения рынка акций не стоит. Более того, в некоторых случаях оно может стать вашим шансом обогатиться.

Коррекции и обвалы на рынке — это так же нормально как и смена времен года

1. Небольшие коррекции вниз на 10-20% случаются регулярно, в среднем один раз в год. Коррекция может побудить вас к продаже акций, но она успеет закончиться прежде, чем вы опомнитесь.
2. 80% коррекций — короткие передышки на растущем рынке, после которых рынок продолжает свой рост. Лишь 20% коррекций перерастают в что-то более серьезное. Пугаясь каждой коррекции вы пропустите весь рост.
3. Никто, включая профессионалов, не может постоянно и точно прогнозировать направление и развороты рынка. Следуя советам «армагеддонщиков», которые предсказывают обвалы чуть ли не каждый год, вы пропустите весь рост.
4. На длительном сроке рынок акций продолжает свой рост несмотря на регулярные коррекции и обвалы, войны и депрессии.
5. Крупные кризисы (медвежьи рынки) случаются в среднем каждые 3-5 лет.
6. Кризисы рано или поздно заканчиваются, после кризиса рынок обычно показывает существенный рост.
7. Пытаясь переждать худшие периоды вне рынка, вы можете упустить хорошие возможности.

Почему вас не должны беспокоить колебания рынка

Я знаю, что многие инвесторы, видя падение стоимости своего портфеля, испытывают разочарование и начинают нервничать. Но давайте посмотрим на это с другой стороны.

Представьте себе, что вы фермер и хотите построить хороший успешный бизнес — большую куриную ферму, которая будет производить тысячи яиц в месяц — достаточно для жизни и выхода на пенсию.

Вы покупаете своих первых кур, и они начинают приносить яйца. Яйца вы не продаете, а выращиваете в инкубаторе, чтобы из них вылуплялись птенцы, и у вас становилось еще больше кур. Плюс вы еще докупаете кур у соседа-фермера, стремясь как можно быстрее увеличить свою ферму. Чем больше кур на ферме, тем больше яиц она приносит.

И тут вам звонит ваш сосед и кричит: «Цена на птицу упала на 50%. Вы потеряли половину денег на тех птицах, что купили у меня прошлым летом!» Будете ли вы думать так же? Нет, вы будете этому только рады, потому что от снижения цены птицы не стали приносить меньше яиц. Зато благодаря снижению цен, у вас есть возможность купить еще больше кур за те же деньги, и быстрее развить свою ферму.

Акции тоже могут приносить «яйца»

Акции очень похожи на кур. Они тоже «приносят яйца» в виде . Дивиденды автоматически поступают на ваш счет, на них вы можете купить еще больше акций, увеличивая их количество с каждым годом. Единственный случай, когда акции перестают приносить дивиденды — это когда вы их продаете. В редких случаях компании могут не выплачивать дивиденды, потому что они реинвестирут всю прибыль в свой бизнес, чтобы побыстрее развить его.

Главное — это спокойствие

В 2014 году в одной из передач на радио Bloomberg управляющий менеджер компании Fidelity Джеймс О’Шонесси рассказал своему собеседнику Барри Рихольцу анекдот:

O’Shaughnessy: «Fidelity провели исследование о том, чьи счета были наиболее успешными в Fidelity. И оказалось, что…»

Рихольц: «…это были счета умерших людей.»

O’Shaughnessy: «… нет, хотя это близко! Это были счета людей, которые забыли, что у них есть счет в Fidelity.»

На самом деле этот анекдот очень похож на то, как обстоят дела в реальности. Существует множество исследований, которые касаются этой темы и большинство из них сводятся к тому, что против нас работают наши собственные эмоции.

Исследование компании Dalbar показывает, что средний американский инвестор в фонды акций никогда не побеждал бенчмарк — индекс S&P 500, а инвестор в облигации всегда проигрывал агрегированному индексу облигаций Bloomberg Barclays Bond Index. Средний срок хранения ценных бумаг в портфеле составлял всего шесть месяцев.

Результаты среднего инвестора по сравнению с бенчмарками

Когда рынки начинает потряхивать, инвесторы начинают вести себя как краткосрочные спекулянты. Они продают ценные бумаги и выходят в деньги, чтобы переждать бурный период. Пытаются найти новую точку входа. Паникуют. Никак не могут решиться, входить или нет. И в конце концов, когда рынок выглядит безопасно или ведущий на деловом канале говорит о бесконечном росте, они возвращаются, как раз накануне новой коррекции.

Вот почему S&P 500 за 30 лет вырос в среднем на 10,16%, а средний инвестор в фонды акций получил лишь 3,98%. Поэтому в периоды сильных колебаний на рынке самое лучшее, что вы можете делать — оставаться спокойным, и просто следовать своей стратегии, не делая резких необдуманных движений.

Как подготовиться к обвалу и коррекциям на рынке акций?

Несмотря на все здесь написанное, есть много людей, которые все равно будут нервничать, видя колебания рынка акций и будут пытаться переждать падение в безопасных активах. К сожалению, . Тем не менее, существуют некоторые стратегии, которые сделают ваш портфель более устойчивым.

Добавьте в портфель облигации

Добавьте в портфель иностранные активы

Чтобы еще снизить риск портфеля, вы можете добавить в портфель иностранные активы. В одни и те же периоды времени активы разных стран и регионов могут вести себя по разному.

Диаграмма ниже как раз показывает динамику рынков акций США, развитых и развивающихся стран в 90-е, 00-е годы и в промежутке 2010-2016. Например, в нулевые рынок акций США показал себя не лучшим образом, зато акции развивающихся стран выросли очень хорошо. Наличие этих акций в портфеле компенсировало бы плохие результаты рынка США. А после 2010 года ситуация изменилась в обратную сторону.

Доходность иностранных акций

Эффект от добавления зарубежных активов в портфель хорошо виден на следующем графике, где синяя линия — портфель, полностью состоящий из российских активов в пропорции 50% акций и 50% облигаций, а оранжевый портфель — состоящий наполовину из российских и американских активов.

Динамика портфелей из российских и зарубежных активов

Как видно, такой «интернациональный» портфель принес более высокую доходность, чем чисто российский и чисто зарубежный портфель, при этом показав самый низкий уровень риска. Более подробно о включении иностранных активов в портфель вы можете прочитать в статье

Делайте ребалансировку портфеля

Как уже было сказано выше, большинство инвесторов очень неудачно выбирают время операций на рынке — продают акции, когда уже все упало и покупают, когда уже все выросло. Хотя нужно действовать наоборот. Есть простой и действенный механизм, благодаря которому инвестору не нужно выбирать время на рынке для совершения операций — это .

Когда акции и облигации растут или падают в цене, распределение активов в портфеле меняется. Ниже изображена простая схема, как инвестор должен поддерживать распределение активов в портфеле с помощью ребалансировки.

Схема ребалансировки портфеля

Когда акции растут, их доля увеличивается, поэтому инвестор продает лишнюю часть акций и докупает облигации. Когда акции падают, то увеличивается доля облигаций, инвестор продает часть облигаций и докупает акции.

Таким образом поддерживается целевое распределение активов в портфеле, а активы докупаются по сниженным ценам. Так же вы можете делать ребалансировку за счет внесения в портфель новых денежных средств. Ребалансировку рекомендуется делать не чаще раза в год.

Запомните основные правила

Кризисы на фондовом рынке происходят регулярно. Небольшие коррекции на 10%-20% вниз случаются практически ежегодно, большие кризисы (падение более 20%) раз в несколько лет. Примите это как должное.

Откажитесь от попыток предсказывать выгодные моменты для выхода и входа в рынок. Никому не удается постоянно делать верные прогнозы относительно дальнейшего движения рынка и его разворотов. Пытаясь делать это, вы потеряете деньги.

Позаботьтесь о том, чтобы ваш портфель был составлен из разных классов активов и хорошо диверсифицирован в том числе по странам. Определите комфортное для себя сочетание акций и облигаций в портфеле и регулярно делайте ребалансировку. Не следуйте за толпой, не продавайте акции, когда они уже упали.

Рассматривайте падение рынка не как потери, а как возможность докупить акции по более дешевым ценам. Помните, что рынок развернется и продолжит свой рост.

Если вы находитесь в стадии накопления капитала, это хороший шанс для вас. Чем больше падение, тем больше радости вы должны испытывать. Старайтесь поддерживать умеренный образ жизни и делайте регулярные сбережения, отправляя их на рынок. Если вы тратите доход со своих инвестиций, знайте, что величина дивидендов более стабильная вещь, чем стоимость акций, и с годами растет вместе с прибылью компаний.

Помните, что коррекции и обвалы на рынке акций — это не только риск потерять свои деньги, но и возможность многократно их приумножить.

Рынок падал широким фронтом, а сильнее прочих - компании нефтегазового сектора. На 3,43% подешевел , на 1,41% - , на 0,92% - . Совсем недавно цены акций нефтяников обновляли исторические максимумы, а к сегодняшнему дню они потеряли уже до 10% относительно тех уровней.

Локально российский рынок выглядит слабым и безыдейным, и снижение может продолжиться как минимум до конца недели. Надо понимать, что исторические максимумы по индексу Мосбиржи были достигнуты в основном за счет опережающего роста акций компаний нефтегазового сектора - "Роснефти", "ЛУКОЙЛа", "Газпрома". Вчетвером они составляют свыше 40% базы расчета индекса. Сейчас в этих акциях закономерная коррекция, а других идей на рынке дефицит. До конца недели индекс Мосбиржи может опуститься ниже 2400 пунктов.

Среди лидеров падения вновь акции (минус 2,57%). После встречи с инвесторами и аналитиками, на которой была презентована новая стратегия развития, акции "Магнита" дешевеют 9 из 11 торговых сессий подряд. Купить "падающий нож" хочется, но опасно. История с "Магнитом" будет очень долгосрочной - результаты нового менеджмента в лучшем случае будут заметны через год, а скорее через два. Так что эта бумага не подходит любителям быстрых спекулятивных отскоков, хотя для долгосрочных инвестиций цены уже выглядят интересно.

Коррекция на пользу

Пресс-конференцию провел глава . Он анонсировал заседание совета директоров компании в конце ноября, на котором, скорее всего, будет рассмотрен вопрос выплаты дополнительных дивидендов. В прошлом году "Газпром нефть" выплатила дивиденд за 9 месяцев 2017 года из расчета 10 рублей на акцию. Это соответствовало 25% чистой прибыли за январь-сентябрь. При сохранении нормы дивидендных выплат на прошлогоднем уровне промежуточный дивиденд в 2018 году может составить 13-14 рублей на акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности 3,3%. В среду акции "Газпром нефти" снизились вместе с рынком на 1,16%.

Через месяц нефтяники начнут публиковать финансовые отчеты за III квартал 2018 года. Результаты будут прекрасными, что спровоцирует новую волну спроса на их акции. Промежуточных дивидендов мы ждем не только от "Газпром нефти", но и от "ЛУКОЙЛа", что тоже повышает привлекательность его акций. Так что текущей коррекцией российских нефтяников следует воспользоваться для формирования среднесрочных позиций.

Лучшей же идеей на российском рынке остаются привилегированные акции , подорожавшие в среду на 0,5%, до 37,89 рубля. Они будут стоить тем дороже, чем выше окажется курс доллара на 31 декабря 2018 года - дату переоценки балансовых активов, в том числе долларового депозита. По нашим расчетам, если доллар на 31 декабря будет стоить 66 рублей, дивиденд на "преф" "Сургутнефтегаза" составит 6-6,5 рубля. То есть дивидендная доходность может составить до 17% к текущим котировкам. Акция будет переоцениваться по мере приближения отчетной даты в том случае, если рубль не будет сильно укрепляться, и может заметно превысить уровень 40 рублей.

Минфин проверил спрос

Наиболее яркое событие дня - удалось разместить весь предложенный объем ОФЗ, впервые с 1 августа. Минфин продал ОФЗ выпуска 25083 на 5 млрд рублей, спрос превысил предложение более чем в 4 раза. Премия, которую эмитент предложил инвесторам, была относительно невелика. Тем не менее делать выводы о возобновлении спроса на рублевые активы по одному успешному аукциону рано: объем предложения слишком мал - еще в июле Минфин легко привлекал от 20 млрд до 40 млрд рублей в неделю.

Да и динамика российской валюты пока тоже не позволяет говорить о том, что российские активы кому-то интересны. Доллар США подорожал на 0,5%, до 66,73 рубля. В четверг российская валюта может продолжить снижение. По крайней мере, на это указывает наметившийся разворот на нефтяном рынке. Марка Brent в среду подешевела до $83 за баррель, и цены могут вернуться к $80 за баррель уже в ближайшее время: коррекция напрашивается, в особенности учитывая рост добычи в Саудовской Аравии, России и еще нескольких странах ОПЕК+, а также уже анонсированную на высшем уровне готовность этих стран оперативно нарастить добычу для замещения выпадающих объемов Ирана и Венесуэлы.

Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер"

Выделите фрагмент с текстом ошибки и нажмите Ctrl+Enter