В целях развития сотрудничества между странами и обеспечения стабильности мировой финансовой системы после Второй мировой войны были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации. Среди них ведущее место занимают:
- Международный валютный фонд (МВФ);
- Международный банк реконструкции и развития (МБРР);
- Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Россия вступила в эти организации в 1992 г. и получала целевое кредитование за счет средств этих организаций в период экономических реформ. Кратко рассмотрим особенности функционирования этих организаций.

Международный валютный фонд. Капитал МВФ складывается из взносов его участников - стран-членов МВФ. Фонд также привлекает заемные средства.

Основная задача фонда - содействие сбалансированному росту международной торговли. Для ее решения МВФ:
- предоставляет краткосрочные кредиты странам - членам МВФ для преодоления валютных трудностей;
- стремится к отмене валютных ограничений;
- осуществляет межгосударственное валютное регулирование.

Размер предоставляемого МВФ кредита зависит от квоты (доли, взноса) страны в капитале МВФ. В случае предоставления кредита МВФ требует от станы-заемщика проведение жесткой монетарной политики по ограничению денежной массы и бюджетных расходов для стабилизации курса ее валюты. Однако такая политика, как показал опыт России 90-х гг., приводит к усилению спада экономики из-за жесткого ограничения платежеспособного спроса.

Международный банк реконструкции и развития. Также предполагает выделение квот для стран-участников, однако денежные взносы составляют только 7 % квоты, остальные 93 % оформляются в виде гарантии. На сумму полученных гарантий МБРР выпускает облигации и привлекает заемные средства.

Основная цель МБРР - стимулирование развития экономики развивающихся стран. Соответственно, МБРР:
- инвестирует средства в развитие экономики страны-заемщика (здравоохранения, образования, ведущих отраслей и т. д.);
- занимается аналитической деятельностью и консультированием стран по перспективным направлениям развития;
- выступает посредником в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.
Большинство программ, финансируемых МБРР, - долгосрочные (15 - 20 лет).
МБРР имеет три филиала:
- Международная ассоциация развития (МАР) - представляет льготные беспроцентные кредиты на 35-40 лет наименее развитым странам -членам МБРР на развитие их экспортных отраслей;
- Международная финансовая корпорация (МФК) - занимается кредитованием промышленности развивающихся стран, кредиты выдаются на срок до 15 лет наиболее рентабельным проектам;
- Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) - осуществляет страхование прямых инвестиций от некоммерческих рисков и консультирование по вопросам привлечения иностранных инвестиций.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Главная цель ЕБРР - способствовать переходу к рыночной экономике государств бывшего СССР, в том числе и России. Учредителями ЕБРР являются 60 государств, в том числе Россия. Капитал формируется аналогично МБРР, но доля денежных взносов стран-участниц - 30 %. Объем выдаваемых кредитов небольшой - 15-150 млн долл.

Направления деятельности:
- прямое финансирование инвестиционных проектов, в том числе в сфере малого бизнеса;
- предоставление гарантий предприятиям;
- инвестиции в акционерный капитал приватизируемых предприятий
и т. д.

Специфика деятельности ЕБРР в России заключается в создании по его инициативе Российского банка проектного финансирования и прямых инвестиций в акционерный капитал (Токобанк - 1994 г.), а также организации работы по кредитованию малого бизнеса за счет средств ЕБРР через филиальную систему Сбербанка РФ.

Министерство образования Российской Федерации

Санкт-Петербургский государственный

Инженерно-экономический университет

Кафедра экономики и управления

Контрольная работа

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

Введение

2. Ссудный процент

Заключение

Литература

Введение

В условиях глобализации экономики все большее значение приобретает международный кредитный рынок, который представляет собой сферу и форму организации движения кредитных ресурсов между странами. Он является частью рынка ссудных капиталов, на котором предоставляются средне- и долгосрочные иностранные кредиты. Данный рынок представлен различными международными кредитно-финансовыми институтами, основной целью которых является способствование экономическому развитию отдельных регионов и отраслей хозяйства, их интеграции в мировую экономику.

Как правило, займы, предоставляемые международными финансовыми организациями, осуществляются на платной основе, которая дает основание говорить о таком понятии, как ссудный процент. По своей сути ссудный процент является платой за пользование заемными средствами. Получение платы за предоставление средств является одним из основных источников доходов кредитно-финансовых организаций, что, в свою очередь, обеспечивает им возможность увеличения объема активных операций и способствует развитию экономической системы в целом.

Таким образом, целью данной работы является формирование понятий о международных кредитно-финансовых институтах, их формах, целях и сферах деятельности, а также о таком явлении, как ссудный процент. Практическое задание в данной работе является иллюстрацией начисления процентов на средства, привлекаемые банком.

1. Международные кредитно-финансовые институты

В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства в основном после второй мировой войны были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации. Среди них ведущее место занимают Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного Банка (ВБ), организованные на основе Бреттонвудского соглашения стран-участниц международной конференции. СССР не ратифицировал это соглашение в связи с «холодной войной» между Востоком и Западом. Однако в результате реформ, направленных на переход к рыночной экономике и интеграцию в мировую экономику, Россия вступила в эти организации в 1992 г., как и ряд бывших социалистических стран и республик распавшегося СССР.

МВФ и группа ВБ имеют общие черты. Они организованы по аналогии с акционерной компанией. Поэтому доля взноса в капитал определяет возможность влияния страны на их деятельность. Принцип «Взвешенных» голосов определяет количество голосов каждой страны-члена. Развитые страны (их 24), составляя 14 % членов МВФ, имеют почти 60 % голосов, в том числе США – 17,7 %, страны ЕС – 26, 2 %. В ВБ США располагают 17 % всех голосов, т.е. столько, сколько 140 развивающихся стран в совокупности. Штаб-квартира МВФ и группы ВБ находится в Вашингтоне – столице страны, имеющей наибольшую квоту в их капиталах. Группа ВБ включает Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала.

Формирование ресурсов МВФ и МБРР различно. Квоты стран – членов МВФ и МБРР различаются. Квоты стран-членов МВФ оплачиваются полностью (около 25% - СДР и свободно-конвертируемой валютой и 75 % - национальной валютой). Взносы в капитал МБРР оплачиваются лишь в размере 7 % подписного капитала, а 93 % служат гарантийным фондом, который используется в качестве обеспечения эмиссии облигаций Банка на мировых рынках. Размер квот определяется с учетом доли страны в мировой экономике и торговле.

В дополнение к собственному капиталу международные финансовые институты прибегают к заемным средствам.

Основные задачи МВФ заключаются в следующем:

Содействие сбалансированному росту международной торговли;

Предоставление кредитов странам – членам (сроком от трех до пяти лет) для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;

Отмена валютных ограничений;

Межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в Уставе фонда;

Возможность получения кредита МВФ ограничена следующими условиями:

Лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;

Фонд предъявляет определенные требования к стране-заемщице, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу. Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.

Новым явлением с середины 80-х г.г. стал отказ МВФ и МБРР от рекомендации развивающимся странам монетаристской политики, в условиях экономического спада еще более усиливающей его. Стабилизационные программы стали базироваться также и на концепции «экономики предложения» и направлены на развитие производства, проведение экономических реформ, нейтрализацию их негативных социальных последствий. Курс МВФ на ускорение приватизации, экономических реформ, либерализации цен и внешнеэкономической деятельности в России усилил негативные последствия шокового перехода к рыночной экономике (экономический спад, инфляция, банкротство, неплатежи, коррупция и т.д.)

В отличие от МВФ большинство кредитов МБРР – долгосрочные (15-20 лет). Они обусловлены выполнением рекомендаций экономических миссий, которые предварительно обследуют экономику и финансы стран-заемщиц, нередко затрагивая их суверенитет.

МБРР, как и МВФ, представляют собой не только стабилизационные, но и структурные кредиты (на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике). Их деятельность взаимно увязана, они дополняют друг друга. Причем членом МБРР может стать лишь член МВФ.

Специфика МБРР заключается в наличии у него трех филиалов:

Международная ассоциация развития (МАР) - создана в 1960 г. Предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет наименее развитым странам-членам МБРР, взимает лишь комиссию в размере ¾ % на покрытие административных расходов. Цель этих кредитов – в поощрении экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика деятельности МАР заключается в координации деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных государственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих чстных ссудных капиталов.

Международная финансовая корпорация (МФК) – создана в 1956 г. Стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развивающихся стран для роста частного сектора. Кредиты предоставляются наиболее рентабельным предприятиям на срок до 15 лет (в среднем от трех до семи лет). Специфика кредитов МФК заключается в отсутствии требования правительственных гарантий в отличии от МБРР и МАР, так как частный капитал стремится избежать государственного контроля. Кроме того, МФК с 1961 г. имеет право непосредственно инвестировать средства в акционерный капитал предприятий с последующей перепродажей акций частным инвесторам. В этом проявляется присущая группе всемирного банка тенденция сотрудничества, а не конкуренции с частными инвесторами.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ)– создано в 1988 г. осуществляет страхование (сроком от 15 до 20 лет) прямых инвестиций от некоммерческих рисков, консультирует правительственные органы по вопросам иностранных инвестиций. Членами МАГИ являются только члены МБРР.

Международные финансовые институты – МВФ и группа ВБ – играют важную роль в регулировании международных кредитных отношений. Даже их небольшие ссуды открывают стране доступ к заимствованиям в частных банках на мировом рынке ссудных капиталов. Кредиты МВФ и МБРР как бы подтверждают платежеспособность страны.

Наряду с МБРР и МВФ в мире существуют и другие кредитно-финансовые институты. К ним можно отнести Европейский Банк реконструкции и развития, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития и другие.

Европейский банк развития (ЕБРР) создан в 1990 г., его местонахождение – г. Лондон. Главная цель ЕБРР – способствовать переходу к рыночной экономике в государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы. ЕБРР кредитует проекты лишь в определенных пределах.

Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с МБРР. Однако доля оплаченного акционерного капитала ЕБРР выше (30 % по сравнению с 7 %). Неоплаченные акции могут быть при необходимости востребованы, но обычно используются как гарантия при привлечении заемных средств на мировом кредитном рынке.

ЕБРР специализируется на кредитовании производства (включая проектное финансирование), оказание технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы), инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР, в т.ч. в России – финансовый, банковский секторы, энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса. Одна из стратегических задач ЕБРР – содействие приватизации предприятий, их структурной перестройке и модернизации, а также консультации по этим вопросам.

Межамериканский банк развития (создан в 1959 г.), Африканский банк развития и Азиатский банк развития (созданы в 60-е г.г.) преследуют единые цели: долгосрочное кредитование проектов развития соответствующих регионов, кредитование региональных объединений. Общей чертой этих банков является существенное влияние на их деятельность развитых стран, которым принадлежит значительная часть капитала банков и они составляют примерно 1/3 часть их членов. В региональных банках развития установлен одинаковый принцип формирования ресурсов, привлечения заемных средств в социальные фонды, проводится кредитная политика во многом по образцу ВБ.

Вместе с тем существуют различия в деятельности региональных банков развития. Они определяются разным уровнем экономического, культурного развития стран трех континентов – Латинской Америки, Азии и Африки, особенностями их исторических традиций.

К основным региональным организациям Европейского Союза относят:

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ, г. Люксембург), предоставляет кредиты на срок от 7 до 20 лет, а развивающимся странам – до 40 лет. Цель ЕИБ – развитие отсталых регионов стран ЕС, реконструкция предприятий, создание совместных хозяйственных объектов, развитие приоритетных отраслей.

Европейский фонд развития (ЕФР, 1958 г.), проводит коллективную политику ЕС по отношению к развивающимся странам, координирует двусторонние программы официальной помощи развитию этих стран.

Европейский фонд ориентации и гарантирования сельского хозяйства (1969 г.), содействует созданию и развитию общего аграрного рынка.

Европейский фонд регионального развития (ЕФРР, 1975 г.) предоставляет кредиты за счет средств совместного бюджета ЕС с целью выравнивания региональных диспропорций в странах-членах, поскольку там насчитывается 25 беднейших районов.

Европейский валютный институт (ЕВИ, Франкфкрт-на-Майне, 1994 г.) заменил Европейский фонд валютного сотрудничества, созданный в 1973 г. Это наднациональный орган в составе управляющих двенадцати центральных банков, осуществляющий координацию денежной и кредитной политики этих банков, содействует созданию системы европейских центральных банков и переходу к единой валюте. С июля 1998 г. ЕВИ заменен Европейским центральным банком, который выпускает евро. С 1999 г. начала действовать Европейская система центральных банокв, которая включает Европейский центральный банк и центральные банки стран ЕС, перешедших к евро.

Из числа международных банков. Заключение Подводя итог работы, можно сказать, что международные валютно-кредитные учреждения, такие как Международный валютный фонд, Всемирный банк и Европейский банк реконструкции и развития играют значительную роль в организации международных кредитных отношений и поддержании стабильности международных расчетов. Во-первых, их деятельность позволяет внести...

Пенсионных фондов там значительно больше, между ними постоянно происходит жесткая конкуренция, а риск невыплат социальных пенсий минимален. 2.2 Инвестиционные компании Это форма кредитно-финансовых институтов, которая получила наибольшее развитие в послевоенные годы, хотя существовала и в довоенное время. Приоритет в их развитии принадлежит США. Инвестиционные компании путем выпуска...

Являются установление квот на иностранные активы или обязательства коммерческих банков, лимитирование новых иностранных инвестиций . 1.4 Сущность международных кредитных отношений и их роль в финансировании национальной экономики Международные кредитные отношения можно разделить на государственные (с участием государства в роли кредитора или заемщика) и негосударственные (банки и...

Понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги. 2. Инвестиционная политика банков Инвестиционный банк – это кредитно-финансовый институт, специализирующийся на организации и размещении выпуска ценных бумаг. Основными функциями таких банков принято считать эмиссионно-учредительские и...

Рассмотрим деятельность международных финансово-кредитных институтов.

Всемирный банк (Мировой банк). Мировой банк не является банком в обычном смысле слова. Вы не можете в него вложить деньги либо иметь в нем счет. Мировой банк это международная организация, которая принадлежит более чем 180 государствам, богатым и бедным. Его задачей является снижение уровня бедности, посредством кредитов правительствам своих беднейших членов, в большинстве называемых развивающимися государствами и государствам, проходящим период экономической трансформации. Кредиты Мирового банка помогают повышать экономическую продуктивность и улучшать жизненный уровень граждан этих государств.

Мировой банк был основан на конференции в 1944 году и его официальное название было: Международный банк реконструкции и развития. Когда он начал свою работу в 1946 году, то насчитывал 38 членов. Их количество значительно возросло в 50-е и 60-е годы, когда много колоний получило независимость, и стали членами Банка. Сейчас к членам Банка принадлежит большинство государств мира. В рамках своего развития Мировой Банк создал новые организации, которые специализируются на различных видах деятельности. Совместно эти организации называются Группа Мирового Банка, к ней относятся:

Международный Банк реконструкции и развития, который выдает кредиты средне богатым государствам,

Международная ассоциация по развитию, которая выдает беспроцентные кредиты беднейшим развивающимся государствам. Эти две организации называются Мировым Банком.

Международная финансовая корпорация, которая выдаёт кредиты и прямо инвестирует в частный сектор.

Агентство по инвестиционным гарантиям, которое поддерживает иностранные инвестиции в развивающиеся государства посредством инвестиционных гарантий.

Международный центр по решению инвестиционных споров предлагает арбитраж споров между правительствами и иностранными инвесторами .

Мировой Банк это большая компания, члены которой являются одновременно его совладельцами. Доля каждого отдельного государства приблизительно отвечает его экономической силе. Самыми крупными являются Соединенные Штаты, за которыми следует Япония, Германия, Великобритания и Франция.

Структура группы Всемирного банка приведена на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 - Структура Группы Всемирного банка

Главным управляющим органом Банка является Совет Директоров, который собирается один раз в году, на осеннее заседание. Каждое членское государство в Мировом Банке представлено своим собственным директором, который в большинстве случаях является министром финансов (например, в случае с Чешской Республикой). Совет Директоров обладает самыми высокими полномочиями, решает ключевые вопросы, одобряет бюджет, принимает новых членов, либо наоборот отказывает в членстве и т.д.

Исполнительным органом Банка является Управляющий Совет, называемый Советом Исполнительных Директоров. Управляющий Совет на различные переговоры сходится, как правило, ежедневно и обсуждает документы Банка и вопросы его работы. Минимально два раза в неделю Совет одобряет стратегические документы, административный бюджет, оперативную политику, а также отдельные операции, например предложение технической помощи, кредитов и гарантий. Государства члены МВФ разделены на 24 группы, которые при голосовании выступают как единое целое. Поступление в группы проходит на основе добровольности. В настоящее время 8 государств, в том числе и крупнейшие 5 совладельцев Банка, имеют свою собственную группу, а остальные 173 члена объединились в 16 групп. Голосующая сила каждой группы определяется голосующими правами ее членов .

Десять крупнейших заемщиков Всемирного Банка за 1945 - 2010 гг. представлены на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2 - Десять крупнейших заемщиков Всемирного Банка за 1945 - 2010 гг.

Международный валютный фонд.

МВФ (International Monetary Fund. IMF) - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко - и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

Фонд - специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы. МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН (1 - 22 июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). Конференция приняла Статьи Соглашения (Articles of Agreement) о МВФ, которое выполняет роль его Устава и вступило в силу 27 декабря 1945 г.; практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947 г.

Классификация форм деятельности МВФ приведена на рисунке 1.3.

Рисунок 1.3 - Классификация форм деятельности МВФ

В связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ трижды пересматривался:

• 1) в 1969 г. с введением системы СДР;
• 2) в 1976 г. с созданием Ямайской валютной системы;
• 3) в ноябре 1992 г. с включением санкции - приостановки права участвовать в голосовании - по отношению к странам, не погасившим свои долги Фонду.

МВФ устроен по образцу акционерного предприятия. Поэтому возможность каждого участника оказывать воздействие на его деятельность с помощью голосования определяется долей в капитале. В соответствии с принципом "взвешенного" количества голосов каждое государство имеет 250 "базисных" голосов независимо от величины взноса в капитал и дополнительно по одному голосу на каждые 100 тыс. единиц СДР его квоты. Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по наиболее важным вопросам - как оперативным, так и экономическим и политическим - "специальным большинством" (соответственно 70 % или 85 % голосов стран-членов). В нынешнем Уставе выделены 53 подобных вопроса (против 9 при создании МВФ) в интересах ведущих стран Запада. Наибольшим количеством голосов в МВФ обладают:

США - 17,7 %;

Германия - 5,5 %;

Япония - 5,5 %;

Великобритания - 4,9 %;

Франция - 4,9 %;

Саудовская Аравия - 3,4 %;

Италия - 3,1 %;

Россия - 2,9 %.

Доля стран ЕС - 26,2 % .

В таблице 1.1 приведена динамика квот России и других стран СНГ и Балтии в МВФ.

Таблица 1.1 - Квоты России, других стран СНГ и Балтии в МВФ

	В соответствии с 9-м пересмотром квот, в 1993 г.	В соответствии с 11-м пересмотром квот
Первоначальная квота, 1992 г., млн. СДР		Доля в общей сумме квот, %		Доля в общей сумме квот, %
Азербайджан
Беллорусия
Казахстан
Киргизия
Молдавия
Таджикистан
Туркменистан
Узбекистан

Несмотря на некоторое сокращение в 70-е и 80-е годы удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85 %) .

Международный Банк Реконструкции и Развития.

Среди межгосударственных инвестиционных институтов самое заметное влияние на темпы и направление экономического развития большинства стран оказывает группа МБРР, координирующая политику экономической помощи промышленно-развитых стран, воздействующая на деятельность других международных экономических организаций и оказывающая техническую помощь развивающимся странам в разработке программ их экономического развития. Эта межгосударственная инвестиционная группа, включающая МБРР и три его филиала - Международную ассоциацию развития (MAP), Международную финансовую корпорацию (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА), превратилась в крупнейший мировой инвестиционный институт. На группу МБРР постоянно приходится не менее половины общего годового объема средств, выделяемых всеми межгосударственными органами развивающимся странам. В 1993 финансовом году (у группы МБРР финансовый год заканчивается 30 июня) МБРР ассигновал этим странам рекордную сумму кредитов - около 17 млрд. долл., а вместе со своими филиалами - около 26 млрд. долл.

МБРР - это первый межгосударственный инвестиционный институт, который был учрежден одновременно с МВФ в июле 1944 г. Соглашение о МБРР, ставшее одновременно его Уставом, официально вступило в силу 27 декабря 1945 г., а свою деятельность Банк начал с 25 июня 1946 г. МБРР на первых порах был призван с помощью аккумулированных им средств стран-членов и привлекаемых капиталов американских инвесторов стимулировать частные инвестиции в западноевропейские страны, хозяйство которых было подорвано второй мировой войной. Тем самым он содействовал экономической и политической стабилизации в этих странах и распространению влияния американского капитала на их экономику. В результате деятельность Банка дополняла политику, которую США проводили посредством "плана Маршалла", служившего финансово-экономической поддержкой их политического курса в послевоенной Западной Европе .

Всемирный банк (так часто называют МБРР) как специализированный финансовый институт ООН призван наилучшим образом способствовать выполнению стратегической задачи: интегрировать экономику всех стран-членов с основными центрами мировой системы хозяйства.

Банк Международных Расчетов.

Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (Базель). БМР был создан в 1930 г. на основе межправительственного соглашения шести государств (Бельгии, Великобритании. Германии, Италии, Франции, Японии) и конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк. Фактически он был организован центральными банками этих стран. На рисунке 1.4 приведена организационная структура Банка международных расчетов.

Рисунок 1.4 - Организационная структура Банка международных расчетов

В 1931-1932 гг. к нему присоединились 19 центральных банков стран Европы. Ныне в числе 33 членов БМР все страны Западной Европы. 6 государств Восточной Европы, которые вступили в довоенный период и остались его акционерами в силу преемственности: США, Япония, Австралия, ЮАР и др.

Федеральный резервный банк Нью-Йорка, будучи корреспондентом БМР, выполняет по его поручению операции на рынке ссудных капиталов США.

БМР организован в форме акционерного общества с капиталом в 1,5 млрд. золотых франков (оплачено 19,7%). Несмотря на межгосударственные соглашения о замене с 1978 г. этой международной счетной валютной единицы на СДР, БМР продолжает использовать в этом качестве франк с золотым содержанием 0.290 г чистого золота, введенный во Франции в 1799 г. и с 1865 г. служивший единой валютой Латинского монетного союза. Органами управления БМР являются Общее собрание акционеров и Совет директоров в составе управляющих 13 центральных банков (в том числе Германии, Бельгии, Франции, Великобритании, Италии, являвшихся основателями Банка).

Остальные члены ограничиваются получением дивидендов и статусом клиента .

На БМР по Уставу возложены две основные функции:

• 1) содействовать сотрудничеству между центральными банками, обеспечивать благоприятные условия для международных финансовых операций;
• 2) действовать в качестве доверенного лица или агента по проведению международных расчетов своих членов.

Основной источник ресурсов БМР - краткосрочные вклады (до трех месяцев) центральных банков в иностранной валюте или золоте. Для выплаты процентов по ним Банк размещает их на рыночных условиях в других центральных банках, международных организациях или в банках-корреспондентах. Основной активной операцией БМР являются инвалютные кредиты центральным банкам. Кроме того, БМР, будучи организатором сотрудничества центральных банков, выполняет ряд специфических функций. В их числе совместное проведение международных операций, взаимные консультации по валютно-финансовым вопросам, агентские функции.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Международные финансовые и кредитные институты

Содержание

• Введение
• Заключение
• Список использованных источников

Введение

В настоящее время развитию национальных финансовых систем придают импульс как возможные выгоды нарастания процессов глобализации, так и их потенциальная конфликтность. Новая волна финансовой глобализации породила весьма деструктивную разновидность валютно-финансовых кризисов. Внимание к последнему аспекту все более усиливается ввиду увеличения частоты и масштабов кризисов различного рода во всех странах. В связи с этим основные участники международных валютно-кредитных и финансовых отношений вынуждены разрабатывать меры по предупреждению валютно-финансовых потрясений и/или блокировать их распространение по горизонтали (от страны к стране, от региона к региону) и по вертикали (от одних элементов мировой финансовой архитектуры к другим). Новым акцентом в эволюции мировой финансовой архитектуры становится формирование и развитие механизма международного финансового регулирования для скоординированного воздействия на процесс финансовой глобализации и, соответственно, возрастание роли и значения международных финансово-кредитных организаций как проводников этой политики. Эти международные организации, обладающие элементами наднациональности и концентрирующие ключевые функции по регулированию и мониторингу экономических процессов в мировой экономике, должны способствовать решению проблем глобального характера. Две наиболее важные и самые трудные из них заключаются в том, каким образом:

укрепить глобальную финансовую систему, чтобы сделать ее в меньшей степени подверженной финансовым кризисам, и повысить ее способность справляться с кризисами, когда они наступают;

как вести дальше борьбу с бедностью в странах с низкими доходами.

Надежды на решение этих проблем во многом возлагаются на международные финансовые институты, имеющие самостоятельное значение и автономно определяющие приоритеты своей деятельности: Международный Валютный Фонд, Всемирный Банк, и др.

Под влиянием резкого расширения внешнеторговых, научно-технических и многих других факторов и связей функционирование международных валютно-финансовых и кредитных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ рыночной экономики, ведь Россия все более включается в мировое хозяйство. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ), группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), Всемирную торговую организацию (ВТО) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота .

Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные валютно-кредитные и финансовые организации, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений.

Целью данного исследования является рассмотрение функционирования и взаимодействия международных финансовых организаций, их положение в мировом сообществе.

Задачами при выполнении курсовой работы становятся рассмотрение вопросов международных валютных отношений и валютной системы; рассмотрение механизма функционирования международных валютных организаций на современном этапе.

Объектом исследования являются международные финансовые организации на примере Мирового Банка, МВФ, МБРР и ЕБРР, а также Банка Международных расчетов.

1. Цели и функции международных организаций

1.1 Причины возникновения и этапы эволюции международных экономических и финансовых организаций

К началу XXI века под воздействием процесса глобализации произошли кардинальные изменения в состоянии и характере развития всего мирового хозяйства. Глобализация мировой экономики выступает объективной тенденцией развития, которой, видимо, нет другой реальной альтернативы, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Она создает условия для более эффективного перераспределения и использования в мировом масштабе производственно-технологических, финансовых и интеллектуальных ресурсов, открывает возможности для ускорения экономического роста, помогает менее развитым странам в определенной мере подтягиваться к экономическим лидерам.

Однако глобализация, как и любой другой социально-экономический процесс, не может происходить только по восходящей линии, без кризисов и потрясений. Практика показывает, что многие сложные проблемы, порожденные ею, могут быть решены только на межгосударственном или наднациональном уровне. Сегодня важную роль в регулировании глобальных процессов играют международные экономические организации, представляющие собой одно из звеньев усложняющегося многоярусного механизма управления мирохозяйственных связей .

Процесс создания международных организаций начался во второй половине прошлого века. После окончания Второй мировой войны произошло четкое осознание необходимости обсуждения насущных политических и экономических проблем в рамках всего мирового сообщества. Основой международного сотрудничества должен был стать новый мировой порядок, базирующийся на либерализме, сотрудничестве, открытости и диалоге, свободном от какой бы то ни было конфронтации. Создание международных организаций явилось результатом поиска эффективных мер для разрешения сложных, чрезвычайных или кризисных ситуаций в жизни государств. Когда усилия национальной дипломатии оказывались недостаточными для того, чтобы справиться с проблемами современных международных отношений, правительства стремились найти адекватные методы взаимодействия в виде многосторонних консультаций, сотрудничества и совместных шагов в этом направлении.

В основе бурного роста международных организаций лежали и чисто экономические причины. XX в. характеризовался взрывным ростом международных экономических связей во всех формах: торговли, вывоза капитала, производственного кооперирования, научно-технического взаимодействия, миграции рабочей силы. Сдвиги в сферах производства, коммуникаций, торговли, зарубежного инвестирования и финансов привели к невиданной прежде степени вовлеченности стран в мирохозяйственные связи и превратили мировую экономику в целостный глобальный организм, спаянный уже не просто международным разделением труда, но и гигантскими по своим масштабам, порой всемирными производственно-сбытовыми структурами, глобальной финансовой системой и информационной сетью .

В условиях глобализации межгосударственные границы применительно к экономическим отношениям приобрели новое значение, что потребовало создания и новой системы регулирования, основанной на принципах либерализации и устранения торговых барьеров, обеспечения свободного движения капиталов и т.д. Это могло быть достигнуто только за счет координации правовых режимов в области торговли и инвестиций.

Несогласованность национальных законодательств неизбежно порождала серьезные проблемы и споры между экономическими субъектами и между государствами. Появилась потребность в создании универсального механизма регулирования международных экономических отношений, включающих в себя разнообразные средства и методы: тарифы, цены, налоги, кредиты.

Насущной необходимостью стала разработка совместной валютно-финансовой политики, достижение в этой области стабильности, способной обеспечить конвертируемость национальных валют, облегчить взаимные расчеты .

Огромная разница в социально-экономических условиях жизни людей в разных странах ставила вопрос об оказании помощи и содействия со стороны развитых стран развивающимся государствам и среди них наименее развитым и бедным. Это требовало разработки единой стратегии социально-экономического развития.

В сложившихся условиях особая роль в поиске новых механизмов регулирования была возложена на международные экономические организации. В настоящее время насчитывается более 4 тысяч международных организаций. Ведущая среди них - Организация Объединенных Наций (ООН) с ее разветвленной системой экономических органов, Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Несомненно, направления многостороннего регулирования, осуществляемого международными организациями, в значительной степени зависят от конкретных интересов участвующих в нем государств, политики их правительств и деятельности государственных органов. В то же время, не затрагивая национального суверенитета его участников, многостороннее регулирование оказывает воздействие на принимаемые правительственные решения по вопросам торговых, валютных, финансовых отношений. В сферу государственной политики в этой области входит не только регулирование, но и содействие развитию мирохозяйственных связей, оказание поддержки участникам внешнеэкономической сферы деятельности на межправительственном уровне и в рамках международных организаций.

международный финансовый кредитный институт россия

Ключевым аспектом в разработке совместной экономической стратегии и многостороннем регулировании мирохозяйственных связей являлось определение правил и норм, создающих стимулы для отдельных государств действовать в коллективных интересах .

Международные экономические организации - это институт многосторонних межгосударственных отношений, имеющий согласованные его участниками цели, компетенцию и свои постоянные органы, а также другие специфические политико-организационные нормы, в числе которых устав, процедура, членство, порядок принятия решений и др. Они могут включать также совещания, конференции, конгрессы, которые осуществляют свою деятельность в течение ограниченного периода времени и не имеют устава и рабочих органов.

Международные валютно-кредитные организации - международные экономические организации, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений между странами, содействия экономическому развитию стран, кредитной помощи. В число таких организаций входят Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), региональные международные банки развития.

Возникновение международных финансовых институтов обусловлено следующими причинами:

Усиление интернационализации хозяйственной жизни, образование ТНК и ТНБ, выходящих за национальные границы.

Развитие межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений.

Необходимость совместного решения проблем, нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Создание этих межгосударственных институтов во многом диктуется необходимостью решения формально различных, но взаимосвязанных задач. С одной стороны, процесс глобализации мирохозяйственных связей высвечивает проблемы и противоречия, сохраняющиеся на национальном уровне между регулирующими функциями государственных административных органов и потребностями беспрепятственного развития национальных производительных сил. В этом плане межгосударственные институты, а также согласованные правовые нормы, лежащие в их основе, препятствуют попыткам нарушения конкурентной среды на национальном уровне .

С другой стороны, многосторонние организации являются теми механизмами, в рамках которых представители национальных администраций стран-участниц могут вести переговоры о взаимном устранении препятствий на уровне межгосударственных отношений. Иными словами, деятельность международных организаций позволяет "расчищать" дорогу процессам глобализации как на национальном, так и международном уровнях. Многостороннее регулирование мирохозяйственных связей постоянно развивается и совершенствуется. Расширение сфер сотрудничества между государствами, усложнение мировой экономической системы, прежде всего, предполагало изменение функций и структуры международных организаций, а также совершенствование форм, методов и механизмов самого многостороннего регулирования. Часть организаций, исчерпав потенциал, прекращала существование или трансформировала свою деятельность. В то же время по мере необходимости учреждались новые международные институты.

Так, появление на международной арене значительного количества новых развивающихся стран, необходимость координации внешнеэкономической политики между ними и развитыми государствами привели к образованию Международной ассоциации развития (МАР) и Международной финансовой корпорации (МФК). Кризисные потрясения мировой экономики начала 70-х гг. потребовали создания своеобразного оперативного штаба по чрезвычайным мерам - "Группы 7". Постепенно ее совещания трансформировались из неформального института в организованную систему, имеющую многие черты международных межправительственных организаций. По существу, она стала главным звеном механизма межгосударственного регулирования экономики, способным координировать и направлять работу других его звеньев.

Несомненно, ключевыми элементами многостороннего механизма регулирования мировой экономики являются МВФ и Всемирный банк.

Международные финансовые организации (МФО) создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики .

Для осуществления своих функций, международные финансовые организации используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг).

Международные финансовые институты преследуют следующие цели:

объединить усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики:

осуществлять межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование:

совместно разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики.

1.2 Основные международные финансово-кредитные институты

Рассмотрим деятельность международных финансово-кредитных институтов.

Всемирный банк (Мировой банк). Мировой банк не является банком в обычном смысле слова. Вы не можете в него вложить деньги либо иметь в нем счет. Мировой банк это международная организация, которая принадлежит более чем 180 государствам, богатым и бедным. Его задачей является снижение уровня бедности, посредством кредитов правительствам своих беднейших членов, в большинстве называемых развивающимися государствами и государствам, проходящим период экономической трансформации. Кредиты Мирового банка помогают повышать экономическую продуктивность и улучшать жизненный уровень граждан этих государств.

Мировой банк был основан на конференции в 1944 году и его официальное название было: Международный банк реконструкции и развития. Когда он начал свою работу в 1946 году, то насчитывал 38 членов. Их количество значительно возросло в 50-е и 60-е годы, когда много колоний получило независимость, и стали членами Банка. Сейчас к членам Банка принадлежит большинство государств мира. В рамках своего развития Мировой Банк создал новые организации, которые специализируются на различных видах деятельности. Совместно эти организации называются Группа Мирового Банка, к ней относятся:

Международный Банк реконструкции и развития, который выдает кредиты средне богатым государствам,

Международная ассоциация по развитию, которая выдает беспроцентные кредиты беднейшим развивающимся государствам. Эти две организации называются Мировым Банком.

Международная финансовая корпорация, которая выдаёт кредиты и прямо инвестирует в частный сектор.

Агентство по инвестиционным гарантиям, которое поддерживает иностранные инвестиции в развивающиеся государства посредством инвестиционных гарантий.

Международный центр по решению инвестиционных споров предлагает арбитраж споров между правительствами и иностранными инвесторами .

Мировой Банк это большая компания, члены которой являются одновременно его совладельцами. Доля каждого отдельного государства приблизительно отвечает его экономической силе. Самыми крупными являются Соединенные Штаты, за которыми следует Япония, Германия, Великобритания и Франция.

Структура группы Всемирного банка приведена на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 - Структура Группы Всемирного банка

Главным управляющим органом Банка является Совет Директоров, который собирается один раз в году, на осеннее заседание. Каждое членское государство в Мировом Банке представлено своим собственным директором, который в большинстве случаях является министром финансов (например, в случае с Чешской Республикой). Совет Директоров обладает самыми высокими полномочиями, решает ключевые вопросы, одобряет бюджет, принимает новых членов, либо наоборот отказывает в членстве и т.д.

Исполнительным органом Банка является Управляющий Совет, называемый Советом Исполнительных Директоров. Управляющий Совет на различные переговоры сходится, как правило, ежедневно и обсуждает документы Банка и вопросы его работы. Минимально два раза в неделю Совет одобряет стратегические документы, административный бюджет, оперативную политику, а также отдельные операции, например предложение технической помощи, кредитов и гарантий. Государства члены МВФ разделены на 24 группы, которые при голосовании выступают как единое целое. Поступление в группы проходит на основе добровольности. В настоящее время 8 государств, в том числе и крупнейшие 5 совладельцев Банка, имеют свою собственную группу, а остальные 173 члена объединились в 16 групп. Голосующая сила каждой группы определяется голосующими правами ее членов .

Десять крупнейших заемщиков Всемирного Банка за 1945 - 2010 гг. представлены на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2 - Десять крупнейших заемщиков Всемирного Банка за 1945 - 2010 гг.

Международный валютный фонд.

МВФ (International Monetary Fund. IMF) - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко - и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

Фонд - специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы. МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН (1 - 22 июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). Конференция приняла Статьи Соглашения (Articles of Agreement) о МВФ, которое выполняет роль его Устава и вступило в силу 27 декабря 1945 г.; практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947 г.

Классификация форм деятельности МВФ приведена на рисунке 1.3.

Рисунок 1.3 - Классификация форм деятельности МВФ

В связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ трижды пересматривался:

1) в 1969 г. с введением системы СДР;

2) в 1976 г. с созданием Ямайской валютной системы;

3) в ноябре 1992 г. с включением санкции - приостановки права участвовать в голосовании - по отношению к странам, не погасившим свои долги Фонду.

МВФ устроен по образцу акционерного предприятия. Поэтому возможность каждого участника оказывать воздействие на его деятельность с помощью голосования определяется долей в капитале. В соответствии с принципом "взвешенного" количества голосов каждое государство имеет 250 "базисных" голосов независимо от величины взноса в капитал и дополнительно по одному голосу на каждые 100 тыс. единиц СДР его квоты. Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по наиболее важным вопросам - как оперативным, так и экономическим и политическим - "специальным большинством" (соответственно 70 % или 85 % голосов стран-членов). В нынешнем Уставе выделены 53 подобных вопроса (против 9 при создании МВФ) в интересах ведущих стран Запада. Наибольшим количеством голосов в МВФ обладают:

США - 17,7 %;

Германия - 5,5 %;

Япония - 5,5 %;

Великобритания - 4,9 %;

Франция - 4,9 %;

Саудовская Аравия - 3,4 %;

Италия - 3,1 %;

Россия - 2,9 %.

Доля стран ЕС - 26,2 % .

В таблице 1.1 приведена динамика квот России и других стран СНГ и Балтии в МВФ.

Таблица 1.1 - Квоты России, других стран СНГ и Балтии в МВФ

		В соответствии с 9-м пересмотром квот, в 1993 г.	В соответствии с 11-м пересмотром квот
	Первоначальная квота, 1992 г., млн. СДР		Доля в общей сумме квот, %		Доля в общей сумме квот, %
Азербайджан
Беллорусия
Казахстан
Киргизия
Молдавия
Таджикистан
Туркменистан
Узбекистан

Несмотря на некоторое сокращение в 70-е и 80-е годы удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85 %) .

Международный Банк Реконструкции и Развития.

Среди межгосударственных инвестиционных институтов самое заметное влияние на темпы и направление экономического развития большинства стран оказывает группа МБРР, координирующая политику экономической помощи промышленно-развитых стран, воздействующая на деятельность других международных экономических организаций и оказывающая техническую помощь развивающимся странам в разработке программ их экономического развития. Эта межгосударственная инвестиционная группа, включающая МБРР и три его филиала - Международную ассоциацию развития (MAP), Международную финансовую корпорацию (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА), превратилась в крупнейший мировой инвестиционный институт. На группу МБРР постоянно приходится не менее половины общего годового объема средств, выделяемых всеми межгосударственными органами развивающимся странам. В 1993 финансовом году (у группы МБРР финансовый год заканчивается 30 июня) МБРР ассигновал этим странам рекордную сумму кредитов - около 17 млрд. долл., а вместе со своими филиалами - около 26 млрд. долл.

МБРР - это первый межгосударственный инвестиционный институт, который был учрежден одновременно с МВФ в июле 1944 г. Соглашение о МБРР, ставшее одновременно его Уставом, официально вступило в силу 27 декабря 1945 г., а свою деятельность Банк начал с 25 июня 1946 г. МБРР на первых порах был призван с помощью аккумулированных им средств стран-членов и привлекаемых капиталов американских инвесторов стимулировать частные инвестиции в западноевропейские страны, хозяйство которых было подорвано второй мировой войной. Тем самым он содействовал экономической и политической стабилизации в этих странах и распространению влияния американского капитала на их экономику. В результате деятельность Банка дополняла политику, которую США проводили посредством "плана Маршалла", служившего финансово-экономической поддержкой их политического курса в послевоенной Западной Европе .

Всемирный банк (так часто называют МБРР) как специализированный финансовый институт ООН призван наилучшим образом способствовать выполнению стратегической задачи: интегрировать экономику всех стран-членов с основными центрами мировой системы хозяйства.

Банк Международных Расчетов.

Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (Базель). БМР был создан в 1930 г. на основе межправительственного соглашения шести государств (Бельгии, Великобритании. Германии, Италии, Франции, Японии) и конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк. Фактически он был организован центральными банками этих стран. На рисунке 1.4 приведена организационная структура Банка международных расчетов.

Рисунок 1.4 - Организационная структура Банка международных расчетов

В 1931-1932 гг. к нему присоединились 19 центральных банков стран Европы. Ныне в числе 33 членов БМР все страны Западной Европы. 6 государств Восточной Европы, которые вступили в довоенный период и остались его акционерами в силу преемственности: США, Япония, Австралия, ЮАР и др.

Федеральный резервный банк Нью-Йорка, будучи корреспондентом БМР, выполняет по его поручению операции на рынке ссудных капиталов США.

БМР организован в форме акционерного общества с капиталом в 1,5 млрд. золотых франков (оплачено 19,7%). Несмотря на межгосударственные соглашения о замене с 1978 г. этой международной счетной валютной единицы на СДР, БМР продолжает использовать в этом качестве франк с золотым содержанием 0.290 г чистого золота, введенный во Франции в 1799 г. и с 1865 г. служивший единой валютой Латинского монетного союза. Органами управления БМР являются Общее собрание акционеров и Совет директоров в составе управляющих 13 центральных банков (в том числе Германии, Бельгии, Франции, Великобритании, Италии, являвшихся основателями Банка).

Остальные члены ограничиваются получением дивидендов и статусом клиента .

На БМР по Уставу возложены две основные функции:

1) содействовать сотрудничеству между центральными банками, обеспечивать благоприятные условия для международных финансовых операций;

2) действовать в качестве доверенного лица или агента по проведению международных расчетов своих членов.

Основной источник ресурсов БМР - краткосрочные вклады (до трех месяцев) центральных банков в иностранной валюте или золоте. Для выплаты процентов по ним Банк размещает их на рыночных условиях в других центральных банках, международных организациях или в банках-корреспондентах. Основной активной операцией БМР являются инвалютные кредиты центральным банкам. Кроме того, БМР, будучи организатором сотрудничества центральных банков, выполняет ряд специфических функций. В их числе совместное проведение международных операций, взаимные консультации по валютно-финансовым вопросам, агентские функции.

2. Региональные банки развития

2.1 Сущность региональных банков развития

Многосторонние банки развития представляют собой международные финансовые институты, способствующие экономическому развитию стран путем предоставления кредитов, грантов, гарантий, технической помощи, а также оказания консультационных услуг. Свое название эти банки получили потому, что их учредителями выступает группа стран, а по своему статусу они являются международными организациями и не подпадают под национальное банковское регулирование. Нередко их называют также многосторонними институтами развития, поскольку само учреждение может функционировать в форме банка, фонда, ассоциации, корпорации.

Появление многосторонних банков развития с середины 1940-х гг. стало реакцией на процессы, происходящие в мировой экономике. Они были созданы для решения задач, которые не под силу решить коммерческому банку или государству, являясь своего рода дополнительным инвестором для стран, где затруднен выход на мировой рынок ссудных капиталов.

Первый многосторонний банк развития, Всемирный банк, был образован в 1944 г. в качестве финансовой организации Бреттон-Вудской валютной системы. Его первые кредиты были направлены на восстановление европейских стран, пострадавших в ходе Второй мировой войны. Впоследствии банк переключил внимание на развивающиеся страны .

Распад колониальной системы и возникновение на карте мира значительного числа новых стран, отсталых по уровню развития, вызвали необходимость создания многосторонних институтов развития. С одной стороны, они должны были оказывать помощь в развитии бедных стран, а с другой - в условиях концентрации частного капитала в развитых странах стали механизмом перераспределения капитала между Севером и Югом. Эти задачи взяли на себя в 1950 - 1960-е гг. Межамериканский банк развития (МАБР), Азиатский банк развития (АБР) и Африканский банк развития (АфБР) .

Немаловажную роль в становлении многосторонних банков развития сыграли интеграционные процессы в Европе, Латинской Америке и Африке. Углубление экономического сотрудничества между странами, повышение их экспортного потенциала, а также создание региональных общественных благ требовали совместного участия членов интеграционной группировки. С этой целью были созданы Европейский инвестиционный банк, Северный инвестиционный банк, Центральноамериканский банк экономической интеграции (ЦАБЭИ), Карибский банк развития (КБР), Андская корпорация развития (АКР), Западноафриканский банк развития, Исламский банк развития (ИБР) и т.д.

Учреждение новых институтов развития, деятельность которых была направлена на содействие рыночным преобразованиям, вызвано началом системной трансформации в Центральной и Восточной Европе и бывшем СССР. К ним относится прежде всего созданный в 1991 г. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

В систему многосторонних институтов развития входят глобальные, региональные и субрегиональные банки развития, а также специализированные институты развития. Примерами глобальных институтов развития могут служить группа Всемирного банка, а также специализированные институты ООН. Глобальными они называются потому, что имеют широкое членство, а также практически повсеместную географию деятельности.

2.2 Европейский инвестиционный банк

Европейский инвестиционный банк (EIB) - финансовое учреждение Европейского союза - задуман и действует как банк и в то же время, как европейский институт, способствуя за счет этого достижению Союзом его глобальных целей, то есть - финансируя проекты, которые развивают сбалансированную европейскую интеграцию, способствуют экономическому и социальному единению, способствуют прогрессу инновационной наукоемкой экономики.

Созданный в 1958 году в соответствии с Римским договором, EIB финансируется посредством получения займов на финансовых рынках. В отличие от традиционных банков, он не получает коммерческого дохода за счет обслуживания сбережений или текущих счетов.

Организационная структура Дирекции стратегического и корпоративного управления Европейского инвестиционного банка приведена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Организационная структура Дирекции стратегического и корпоративного управления Европейского инвестиционного банка

Как лидирующий в мире несуверенный заемщик, Европейский инвестиционный банк пользуется максимально возможным рейтингом кредитоспособности (ААА) на рынках долгосрочного ссудного капитала. Это позволяет ему на очень конкурентоспособных условиях мобилизовать значительные объемы сбережений, необходимые для поддержания его деятельности заимодавца .

Состав банка.

Штат Европейского инвестиционного банка, который находится в Люксембурге, составляет высококвалифицированный персонал, в котором представлены все страны Европейского Союза. Акционеры EIB - это государства-члены ЕС. Они совместно подписываются на капитал банка, деля между собой доли участия в соответствии со скользящей шкалой, которая отражает, так сказать, экономический ""вес"" каждого из государств Союза.

Европейским инвестиционным банком руководят Совет управляющих, Совет директоров, Административный комитет и Аудиторский комитет .

Роль банка.

Европейский инвестиционный банк - это некоммерческий банк, он не привлекает бюджетные средства Европейского Союза. Его миссия состоит в том, чтобы финансировать общественные и частные инвестиции в проекты, которые способствуют углублению европейской интеграции. Значительный объем средств, заработанный Европейским инвестиционным банком на финансовых рынках, инвестируется в тщательно отобранные проекты.

Инвестиции должны отвечать следующим критериям:

они должны служить катализатором, способным привлечь другие источники финансирования;

они должны иметь отношение к таким областям, как укрепление конкурентоспособности европейской промышленности, малых и средних предприятий, способствовать созданию трансевропейских сетей (транспортных, телекоммуникационных и энергетических), помогать защищать природную и городскую среду, развивать здравоохранение, образование и информационные технологии;

они должны быть направлены главным образом в наиболее отстающие регионы.

Европейский инвестиционный банк, кроме того, содействует жизнеспособному развитию Средиземноморских стран, Африки, государств Карибского моря и Tихого океана, а также вкладывает средства в обоюдовыгодные проекты в странах Латинской Америки и Азии. Помимо всего прочего, EIB - владелец контрольного пакета акций Европейского инвестиционного фонда (EIF) (у EIB 60.5 процентов, у Европейской Комиссии - 30 процентов, остальные 9.5 процента - у различных европейских банков и финансовых структур), и возглавляет его правление. Созданный в 1994 EIF находится там же, где и EIB - в Люксембурге. Его главная задача состоит в том, чтобы поддерживать инвестиции в малые и средние европейские предприятия. EIB и EIF вместе составляют EIB Group .

На рисунке 2.2 приведен цикл планирования Европейского инвестиционного банка.

Рисунок 2.2 - Цикл планирования Европейского инвестиционного банка

Европейский инвестиционный банк берет и предоставляет займы, основываясь на экономической политике, определенной Союзом. Каждый год банк представляет отчет, полностью описывающий его деятельность. Отчет содержит детали операций банка, ведения им счетов, а также список и описание финансируемых проектов.

Сотрудничество Европейского инвестиционного банка с другими учреждениями ЕС и международными банковскими кругами помогает ему гарантировать соответствие предоставления им ссуд бюджетным инструментам ЕС, позволяет привлекать инвестиции в проекты, которые он поддерживает в интересах достижения экономических целей Союза.

Сам банк имеет дело напрямую только с учредителями крупномасштабных проектов (не менее 25 миллионов евро), а финансирование меньших проектов (учредители: малые и средние предприятия или органы местного самоуправления) он осуществляет при помощи примерно 180 банков и европейских финансовых посредников, которые, в соответствии с его критериями, используют фонды Европейского инвестиционного банка.

2.3 Банк реконструкции и развития

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) - международная организация, созданная на основании Соглашения от 29 мая 1990 г. Учредителями ЕБРР были 40 стран - все европейские страны (кроме Албании), США, Канада, Мексика, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Новая Зеландия, Австралия, Южная Корея, а также ЕЭС и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). Впоследствии акции СССР, Чехословакии и СФРЮ были распределены между возникшими в результате их распада новыми государствами. Его членами могут быть, помимо европейских стран, все члены МВФ. На I января 1994 г. акционерами ЕБРР являлись 57 стран (в том числе все европейские страны), а также ЕЭС (ныне ЕС) и ЕИБ. Штаб-квартира ЕБРР находится в Лондоне. Статус, привилегии и иммунитеты ЕБРР и связанных с ним в Великобритании лиц определены в Соглашении о штаб-квартире между правительством Великобритании и Северной Ирландии и ЕБРР, подписанном после начала операций ЕБРР 15 апреля 1991 г. .

Главная задача ЕБРР - содействовать переходу европейских постсоциалистических стран к открытой, ориентированной на рынок экономике, а также развитию частной и предпринимательской инициативы. Основными объектами кредитования ЕБРР являются частные фирмы или приватизируемые государственные предприятия, а также вновь создаваемые компании, включая совместные предприятия с международными инвестициями. Основная цель банка состоит в поощрении инвестиций в регионе. ЕБРР сотрудничает с другими инвесторами и кредиторами в предоставлении кредитов и гарантий, а также инвестировании средств в акционерные капиталы. Эта деятельность должна дополняться кредитованием инфраструктуры или других проектов в государственном секторе, которые ориентированы на поддержку инициатив частного сектора. ЕБРР поощряет региональное сотрудничество, и поддерживаемые им проекты могут охватывать несколько стран.

На рисунке 2.3 представлена организационная структура ЕБРР.

Рисунок 2.3 - Организационная структура ЕБРР

С начала своей деятельности в апреле 1991 г. ЕБРР определил стоящие перед ним задачи. Наиболее важной из них стало содействие в создании новых экономических условий в странах, где действует ЕБРР. в период изменения политической системы: при этом считается необходимым предотвратить возникновение нетерпимых социальных условий, которые могли бы привести к полному распаду общества в этих странах и поставить под угрозу безопасность их соседей. Другие задачи относятся к сфере бизнеса (поощрение инвестиций, совершенствование коммерческой практики, приватизация и структурная перестройка), инфраструктуры (восстановление, модернизация и расширение сетей связи, энергетических систем, муниципальных служб и жилищного хозяйства) и экологии (совершенствование политики и прямые инвестиции в восстановление окружающей среды) .

На рисунке 2.4 показана Ориентировочная структура финансирования проектов в которых принимает участие ЕБРР.

Рисунок 2.4 - Ориентировочная структура финансирования проектов

Осуществляя кредитную деятельность, ЕБРР:

использует разнообразные инструменты для гибкого кредитования на основе общепринятых в развитых странах стандартов банковского дела:

гармонично сочетает реализацию задач, намеченных стратегией операций по секторам, с непредусмотренными стратегией операциями, поддерживающими инициативы частного сектора:

сотрудничает с частными инвесторами, их консультантами, а также с коммерческими банками:

сотрудничает с правительствами в осуществлении долгосрочных планов развития:

осуществляет взаимодействие с международными валютно-кредитными и финансовыми организациями:

гармонично сочетает межгосударственный и региональный подходы:

стремится обеспечить сохранение и улучшение окружающей среды .

При принятии решений ЕБРР руководствуется политикой в области основной деятельности и стратегиями по странам, утвержденными Советом директоров. Стратегии по странам включают обзор политических и экономических событий и определяют приоритетные сферы деятельности. В ряде случаев выявленные Банком потребности в помощи имеют общий характер для большинства стран региона: объединяет эти стратегии стремление стимулировать производственные инвестиции в каждой стране.

В своей деятельности ЕБРР использует следующие формы операций для предприятий частного и государственного сектора, переходящих на рыночные методы хозяйствования:

1) предоставление кредитов (включая совместное финансирование) на развитие производства:

2) инвестирование в капитал;

3) гарантированное размещение ценных бумаг:

4) облегчение доступа на рынки капитала путем предоставления гарантий и оказания содействия в других формах:

5) размещение ресурсов специальных фондов в соответствии с соглашениями, определяющими их использование;

6) предоставление займов (включая совместное финансирование) и оказание технического содействия под реконструкцию и развитие инфраструктуры (в том числе природоохранительные программы).

ЕБРР не выдает гарантий по экспортным кредитам и не занимается страхованием. В целом за период с момента образования ЕБРР до начала 2009 г. Совет директоров ЕБРР одобрил около 186 проектов на сумму свыше 18.7 млрд. долл. В качестве наиболее важных направлений кредитно-финансовой политики ЕБРР выделяются финансовый сектор, энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт и агробизнес.

2.4 Фонд валютного сотрудничества

Европейский фонд валютного сотрудничества - фонд, действующий в рамках европейской валютной системы. Основная задача фонда - концентрация денежных ресурсов, необходимых для стабилизации обменных курсов валют и выравнивания платежных балансов. Средства фонда образуются за счет валюты, депонированной странами-членами ЕС. В обмен на депонирование 20 % своих золотовалютных резервов страны ЕС получают доступ к кредитам, предоставляемым фондом. Золотовалютные резервы фонда с 1999 г. стали финансовой основой эмиссии евро .

ЕФВС используется для краткосрочного (3-6 месяцев) и среднесрочного (2-5 лет) кредитования правительств, которые сталкиваются с финансовыми трудностями при поддержании рыночного валютного курса. Более половины ресурсов ЕФВС составляют отчисления от золотых запасов стран - участниц Европейской валютной системы.

На его счетах отражены платежи между центральными банками и кредитные операции, осуществляемые в рамках европейской валютной системы.

3. Взаимоотношения России с международными финансовыми и кредитными организациями

3.1 Текущая деятельность международных финансовых организаций

Международные банки развития продолжают осуществлять анализ экономической ситуации в странах региона. В течение II полугодия 2014 года выходили регулярные обзоры и обновлялись экономические прогнозы как по отдельным странам, так и по регионам.

АБР в июле обновил прогноз по азиатскому региону, включающему 45 экономик, до 6.2% в 2014 году и 6.4% в 2015_м. В обзоре отмечается более слабый рост в 2014 году, чем ожидался, в Казахстане, Кыргызстане и Узбекистане. Прогноз для Центральной Азии на 2015 год снижен с 6.5% до 6.1%. Аналитики ЕАБР в июльском выпуске "Макромонитора СНГ" отметили замедление роста в странах СНГ до 1.2 % по сравнению с тем же периодом годом ранее. В исследовании отмечались падение инвестиционной активности в России и ее замедление в Казахстане. В октябрьском выпуске "Макромонитора СНГ" аналитиками ЕАБР отмечено, что рост в странах СНГ замедлился до 0.9%. При этом ключевым фактором влияния называется украинский кризис. Экономические показатели всех стран региона ухудшились. В течение указанного периода Всемирным банком выпущено три исследования по Беларуси, включая оценку системы управления гос - финансами и анализ системы тарифов на тепло.

Всемирный банк в сентябрьском исследовании российской экономи - ки Russia economic report отметил ее приближение к стагнации. В ис следовании отмечаются структурные проблемы и выжидательная пози - ция бизнеса и потребителей. В качестве основных факторов отмечается и усиление геополитического напряжения в регионе. Рассматриваются несколько сценариев дальнейшего развития. Согласно базовому сценарию, в 2014 году рост окажется на уровне 0.5%, в 2015_м рост прогнозируется на уровне 0.3%, в 2016 году - на уровне 0.4%. Оптимистичный сценарий предусматривает рост в 0.9% и 1.3% в 2015 и 2016 годах соответственно. Пессимистичный сценарий предусматривает рецессию: сокращение ВВП на 0.9% в 2015-м и - 0.4% в 2016 году. Росту экономики могут способствовать частные инвестиции и повышение потребительского доверия, чему помогут структурные реформы.

Рисунок 3.1 - Объем утвержденного финансирования инвестиционных проектов во II полугодии 2014 года, $ млн

Всемирный банк пересмотрел в декабре экономический прогноз по России на 2015-2016 годы по трем сценариям. Согласно базовому сценарию, при средней цене на нефть $78 за баррель в 2015 году и $80 в 2016-м прогнозируется сокращение ВВП на 0.7% в 2015 году и рост на 0.3% в 2016-м. При этом уровень инвестиций в 2016-м прогнозируется ниже уровня 2014 года. Согласно пессимистичному сценарию, при цене на нефть на уровне $70 в 2015 году экономика сократится на 1.5%, а на уровне $72 в 2016 году рост составит 0.3%. Более оптимистичный сценарий включает цены на нефть $85 в 2015-м при нулевом росте. При цене $90 в 2016 году ожидается рост 0.5%.

В центре внимания МБР во II полугодии 2014 года оказались закупочные процедуры, которые подверглись пересмотру, оптимизации и переоценке во многих банках развития: ЕБРР, ВБ, АБР. Кроме того, Всемирный банк проводил обновление экологических и социальных политик, а также опубликовал отчет о борьбе с коррупцией и мошенничеством. Президент ЕБРР выступил с программным заявлением касательно роли банков развития, а МФК представила годовой отчет о своей деятельности. ЕБРР первым из международных банков развития объявил о внедрении электронной системы закупок, покрывающей потребности проектов на протяжении всего инвестиционного цикла от планирования до проведения тендеров и заключения контрактов. Новая система на базе облачных технологий значительно ускорит процессы, упростит доставку и раскрытие конкурсной документации и позволяет участвовать в тендерах поставщикам из различных стран. Следуя в этом направлении, Всемирный банк провел глобальные консультации по реформам в сфере закупок в рамках реализуемых проектов. Новый подход базируется на стоимостной оценке качества, то есть в дополнение к цене будут учитываться определенные заранее неценовые критерии качества. Новый подход предполагает устойчивые закупки, привлечение стратегических поставщиков, более эффективную работу с жалобами, которую предполагается централизовать.

Рисунок 3.2 - Отраслевая структура инвестиционного финансирования МБР во II полугодии 2014 года

Во II полугодии 2014 года пять МБР утвердили 68 проектов в девяти странах региона на общую сумму более $2 млрд. Из них 69.6% всех инвестиций ($1.4 млрд) будет реализовываться ЕБРР. Инвестиционный тренд в регионе отражает политические события: ЕБРР и МФК, ранее наибольшие инвестиции направлявшие в Россию, во II полугодии 2014 года закрыли работу в данном направлении. Одновременно с этим значительно вырос портфель проектов на Украине - утверждено к финансированию 15 проектов на сумму $409.17 млн (в предыдущем полугодии объем проектов в этой стране составлял $558 млн). Проекты на Украине в течение рассматриваемого периода подписали ЕБРР, МФК и ЧБТР. Так, ЕБРР усилил поддержку экспортно-импортных операций, увеличив объемы финансирования по программе содействия торговле (ПСТ) для Укрэксимбанка на $100 млн до $270 млн. Ряд компаний в сфере торговли, пищевой промышленности и АПК смогли благодаря кредитам ЕБРР в отсутствие доступа к внешнему финансированию пополнить оборотный капитал. В России во II полугодии 2014 года проекты утверждались только ЕАБР на общую сумму $194.8 млн., что составляет лишь 9.4% от региональных инвестиций. В предыдущем полугодии доля России достигала 35 % от объема инвестиций в евразийском регионе.

3.2 Тенденции развития отношений России с международными финансовыми организациями

Выход России из "большой восьмерки" и приостановление работы в ПАСЕ заставляет задуматься о значении международных организаций для российской экономики и политики в настоящий период. Участие в международных институтах - это не только влияние на международной арене, но и издержки, связанные с выполнением ряда обязательств административного и финансового характера. Очевидно, что различные международные организации имеют разную степень приоритетности для России. Условно их можно подразделить на экономические и политические институты.

Наиболее уязвимым остается положение России в политических международных институтах, где российские переговорные позиции в настоящее время сильно пошатнулись в связи с событиями на Украине. Результат не заставил себя долго ждать в случае с ПАСЕ и "восьмеркой". По заверениям МИД РФ, исключение России из "восьмерки" и приостановление работы в ПАСЕ не является знаком поражения Российской Федерации на международной арене.

Аргумент дипломатического ведомства заключался в том, что саммиты "группы восьми" давно исчерпали актуальность, а прекращение контактов с ПАСЕ - ответная мера на лишение права голоса в организации. Однако это ставит вопрос о целесообразности нашего участия в такого рода структурах и их результативности. Для чего мы участвовали в "восьмерке" до последнего, если она все равно не была дееспособной? И в чем смысл возвращения в ПАСЕ в декабре 2015 года, если мы не участвуем в совместной работе парламентариев в наиболее острый момент политического кризиса в Европе? Эти вопросы вполне логично могут породить споры о необходимости участия и в других международных политических институтах .

С экономическими институтами дело обстоит иначе. Неучастие нашей страны в экономических организациях влечет не только финансовые, но и политические риски, связанные с невыполнением принятых обязательств. К примеру, участие России в международных финансовых организациях, таких как Всемирный банк и МВФ, является крайне деликатным вопросом в условиях внутриэкономического и внешнеполитического кризиса. С одной стороны, финансовые институты требуют предоставления ресурсов. С другой - именно эти структуры помогают Российской Федерации получать эффект экономии от масштаба в рамках участия в международных проектах.

Так, реализация проектов по линии содействия международному развитию через трастовые фонды международных экономических организаций позволяет России работать в тех странах, в которых наша страна не имеет представительств или имеет ограниченное присутствие, привлекать дополнительные средства для усиления эффективности, а также снижать свои затраты за счет использования имеющихся у организаций ресурсов и инфраструктуры на местах. По общим подсчетам, взносы России в такие организации за 2013 год составили 351,81 млн долларов.

К примеру, Россия является партнером Международной ассоциации развития (МАР) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР). На сегодняшний день Россия участвует в 18 трастовых фондах, которыми управляет МАР/МБРР от имени российского правительства (в семи индивидуальных и 11 мультидонорских). Объем финансирования фондов российской стороной составил более 248 млн долларов. Возникает вопрос - для чего направлять бюджетные средства за рубеж в период кризиса? Ответ прост: без такого рода механизмов отстаивание Россией своих геополитических интересов в беднейших странах станет еще более дорогой и еще более сложно решаемой задачей. В настоящее время российский бюджет не сможет решить задачу обеспечения прямого двустороннего сотрудничества со странами различных регионов мира. Однако отсутствие России в ряде стран обойдется нам намного дороже с геополитической точки зрения в будущем.

Подобные документы

Сущность и этапы развития международных экономических организаций. Региональные комиссии ООН: цели, задачи, основные направления деятельности. Приоритеты внешнеэкономической политики России. Сотрудничество РФ с международными экономическими организациями.

дипломная работа , добавлен 14.12.2015


Направления деятельности международных финансовых организаций (Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития). Анализ перспектив сотрудничества Республики Беларусь с международными финансовыми организациями.

курсовая работа , добавлен 10.06.2013


Региональные международные финансовые организации. Оценка объемов и структуры заимствований Кыргызской Республики у международных финансовых организаций. Основные принципы и перспективные направления сотрудничества государства с финансовыми организациями.

дипломная работа , добавлен 25.06.2014


Международные экономические организации, принципы их деятельности и значение в системе международных отношений, порядок образования. Взаимоотношения России с международными организациями, их классификация. Анализ процесса присоединения России к ВТО.

курсовая работа , добавлен 13.08.2009


Эволюция роли международных организаций в переходный период. Оценка объемов и структуры заимствований Кыргызской Республики у международных финансовых организаций. Перспективы сотрудничества и совершенствование управления проектами финансовых организаций.

дипломная работа , добавлен 24.06.2014


Развитие валютно-финансовых отношений государства. Сущность и содержание международных финансовых организаций. Проблемы и перспективы дальнейшего сотрудничества России с международными финансовыми институтами. Структура международной финансовой системы.

курсовая работа , добавлен 21.10.2011


Понятие международных финансовых институтов. Характеристика целей и функций Всемирного банка ЕБРР, Банка международных расчётов, Парижского и Лондонского клубов кредиторов. Тенденции развития международных финансовых организаций на современном этапе.

курсовая работа , добавлен 20.12.2013


Сущность и функции международных кредитно-финансовых институтов. Анализ результатов деятельности МФКИ, их значение в развитии международной экономики. Деятельность Международного Валютного Фонда, группы Всемирного Банка и Банка Международных Расчетов.

курсовая работа , добавлен 13.03.2012


Система международных финансовых организаций: возникновение, сущность, институты. Взаимоотношения Беларуси с Международным валютным фондом, с Всемирным Банком, с Европейским банком развития и реконструкции, их проблемы и перспективы сотрудничества.

курсовая работа , добавлен 03.05.2012


Общая характеристика международных валютно-кредитных и финансовых организаций, их основные цели и задачи. Анализ взаимоотношений Китайской народной республики с Международным валютным фондом и Всемирным банком: экономические и финансовые показатели.

Международные финансово-кредитные институты2011 г. Похожие работы на тему "Международные финансово кредитные институты характеристика их видов":
Другие работы:

М. Фрей так объясняет цели Фонда: «... МВФ идет прямо к цели: его подход заключается в том, чтобы побуждать государства-члены проводить здоровую политику и открыть их экономику для торговли и инвестиций. Для этого МВФ настаивает на дисциплинирующей налоговой политике, чтобы гарантировать стабильность цен и сокращение дефицита торгового баланса и государственного бюджета, на здоровых финансовых системах и на стратегии, направленной на дальнейшую либерализацию частного сектора и торговли...» .

Главная задача МВФ — регулирование валютно-расчетных отношении между государствами и оказание финансовой помощи странам (создание валютных резервов, из которых правительства стран-членов МВФ могут заимствовать средства) путем предоставления краткосрочных займов в иностранной валюте при возникновении валютных затруднений, вызванных нарушениями равновесия платежных балансов, поддержание валютных паритетов. Фактически в МВФ закреплялась основа международной валютной системы.

Соглашение о создании МВФ было принято в июле 1944 г. на международной валютно-финансовой конференции 45 государств в Бреттон-Вудсе (США) и вступило в силу с 27 декабря 1945 г. С тех пор МВФ играет ведущую роль среди всех международных финансово-кредитных организаций (МФКО) в выработке принципов функционирования мировой финансовой системы и контроле за их исполнением. Задачи, стоящие перед ним, в основном оставались одни и те же, но изменялись формы и методы их осуществления вместе с эволюцией мировой финансовой системы. Кроме того, существенно расширился список членов Фонда, который охватывает почти все страны мира.

По оценкам политиков, изначально МВФ создавался как финансовая организация с превалирующей ролью США, которая требовала от своих членов согласования внешней национальной и, что не менее важно, внутренней экономической политики. Великобритания и другие капиталистические страны, зависимые от США, вынуждены были согласиться с этим, поскольку нуждались в средствах для восстановления своей экономики. Это большинство стран Латинской Америки, Филиппины, Либерия и еще шесть стран — частей бывшей Британской империи, в том числе Индия, Канада, Новая Зеландия.

На первом этапе основными задачами МВФ были :

Устранение валютного контроля, который практиковался многими странами до Второй мировой войны;

Обеспечение конвертируемости валют;

Стабилизация валютных курсов в соответствии с основным принципом Бреттон-Вудской системы.

Первые две задачи применительно к основным мировым валютам были в основном решены. В частности, практически обеспечена конвертируемость по операциям спот. В странах ЕС с 1990 г. провозглашена свобода перелива капиталов. В большинстве развитых стран устранен или смягчен валютный контроль, так что в настоящее время МВФ должен способствовать свободе торговли. Однако все же многие развивающиеся страны, страны с переходной экономикой, к которым относится и Россия, продолжают практиковать валютный контроль. Фонд проводит с такими членами консультации не реже 1 раз в год.

До настоящего времени не удалось найти механизм, обеспечивающий относительную стабильность валютных курсов. В современной мировой валютной системе отказались от идеи фиксированных валютных паритетов, но проблема предотвращения резких скачков курсов отдельных валют остается актуальной, поскольку они ведут к дезорганизации экономических отношений, значительным убыткам у ТНК.

Число стран — членов МВФ постоянно растет (в 2006 г. - 185). В 1990-х гг. в МВФ вступили страны СНГ, а также Швейцария, которая ранее придерживалась принципа «конструктивного нечленства». В 2006 г. Черногория стала 185-ым самостоятельным членом МВФ.

Руководящим органом МВФ является Совет гувернеров (управляющих), в котором каждая из стран-участниц имеет своего представителя — в основном министра, отвечающего в своей стране за валютную политику, либо президента эмиссионного банка. Совет гувернеров уполномочен решать важнейшие вопросы, в частности прием новых членов, установление и изменение квот участия, предоставление странам дополнительных СДР. С 1972 г. специальным комитетам Совета гувернеров было поручено контролировать функционирование валютной системы и ее дальнейшее развитие.

До 1974 г. эту работу выполнял Комитет двадцати, названный по числу членов, основной задачей которого была коренная реформа международной валютной системы в связи с разрушением Бреттон-Вудской системы. С 1974 г. текущий контроль за функционированием мировой валютной системы и ее приспособление к изменяющимся условиям осуществляет новый Временный комитет (Interim Committee), который состоит из 24 человек. В настоящее время данный Комитет преобразован в новый орган - Международный валютно-финансовый комитет (МВФК). Заседания проходят 2 раза в год. Формально Комитет не обладал правами принятия решений, являясь консультационным органом. Но фактически ему принадлежит в МВФ ведущая роль.

Имеются также две группы: в первую входят по 8 представителей от континентов Африки, Азии и Латинской Америки, которые встречаются перед заседаниями Временного комитета, во вторую — представители развитых стран. Последняя координирует помощь средне- и восточноевропейским странам.

Текущее хозяйственное руководство МВФ осуществляет Исполнительный директорат, состоящий из 24 исполнительных директоров. Из них 5 определяются членами МВФ с наивысшими квотами, остальные каждые 2 года выбираются гувернерами других стран-участниц, как правило, по региональным группам. Исполнительный директорат выбирает на 5 лет директора-распорядителя, который одновременно является Верховным куратором международного штаба МВФ.

Доля каждой страны как в Совете гувернеров, так и исполнительном Директорате напрямую зависит от финансового участия страны в МВФ. Каждый из членов имеет по 250 основных голосов и 1 дополнительный Голос на каждые 100 000 единиц квоты страны. Последняя квота рассчитывается на основе таких показателей, как ВНП, величина золотовалютных резервов, объем экспорта и импорта и др. Основной долей голосов располагают США (около 20%), а также суммарно страны ЕС (около 30%). Однако в исполнительном директорате действует правило вето, что часто нейтрализует первенство в голосах.

Для каждой страны устанавливается своя квота, в соответствии с которой определяются обязательства членов по платежам (subscription), права заимствования и право голоса. Первоначально одна четвертая часть платежных обязательств стран выполнялась золотом, остаток — валютой страны. Во второй редакции Устава МВФ место золота заняли платежи в СДР. Однако Фонд может разрешить эту часть платежей осуществлять в иностранной или собственной валюте страны. В пределах финансовых платежей по своим обязательствам страна автоматически получает право заимствования в так называемых резервных траншах. Ясно, что резервные транши не представляют фактически кредитование со стороны МВФ. В случае повышения экономической роли стран-участниц их квота возрастает, что увеличивает их возможности заимствования в резервных траншах, а также финансовый потенциал МВФ,

В соответствии с кооперативной основой МВФ стремится осуществлять помощь по финансированию дефицитов платежных балансов в основном за счет платежей своих членов. Однако помимо последних Фонд использует и другие возможности для пополнения своих кредитных ресурсов :

Обязательную продажу членами МВФ своей валюты в установленных границах за предоставленные СДР;

Заимствования у членов МВФ при их согласии;

Операции на международных финансовых рынках;

Процентные платежи по ранее предоставленным кредитам и возврат основных сумм долга;

Кредитные линии, которые открываются отдельными странами или их группами.

До 1993 г. действовала кредитная линия, которая была открыта в соответствии с соглашением 10 стран (США, Германия, Япония, Франция и др.) и первоначально использовалась лишь для кредитования именно этих стран, а затем также и других членов МВФ. В 1970-х — начале 1980-х гг. после двух резких повышений цен на нефть Фонд взял кредиты у нефтедобывающих стран, имевших положительные платежные балансы и значительные валютные резервы.

Возможности привлечения средств на международных финансовых рынках до сих пор практически не используются фондом. Ряд наиболее активных его членов опасается, что операции на них поставят МВФ в сильную зависимость от тенденций развития этих рынков, не всегда бывающих благоприятными.

Кредитный портфель Фонда достаточно широк и постоянно изменяется: одни виды кредитной помощи странам-участницам прекращают свое существование, другие, наоборот, вводятся в практику. Последняя реформа в сфере кредитной политики МВФ произошла в 2000 г., после периода финансовых кризисов, которые затронули многие развивающиеся страны, а также в связи с тем, что возросли масштабы невозврата и задержек погашений кредитов. В результате реформы было уменьшено число кредитных программ Фонда, их размеры, сокращены ожидаемые сроки возврата кредитов, усилен контроль за использованием средств. Число регулярных кредитных линий с этого периода стало равно пяти, и, кроме того, сохраняется кредитная линия, в рамках которой средства предоставляются на более мягких, чем обычно, условиях (табл. 1).

Таблица 1

Кредитные линии МВФ после реформы 2000 г.

Вид кредитной линии	Пределы заимствований, % квоты	Срок возврата средств, годы	Назначение
Кредитыстенд- бай (SBA, Stand -by Arrangement)	100 (ежегодно) 300 (в сумме)		Смягчение проблем краткосрочного дефицита платежного баланса
Расширеннаяфондоваялиния (EFF, Extended Fund Facility)			Финансирование долгосрочного дефицита платежного баланса
Кредиты для пополнения валютных резервов (SRF, Supplemental Reserve Facility)	Нет привязки к квоте		Финансирование особо устойчивого и большого дефицита платежного баланса, особенно в случае угрозы для МВС
Превентивная кредитная линия (CCL, Contingent Credit Lines)	Нет строгой привязки к квоте, но предположительный размер от 300 до 500		Финансирование возможного дефицита платежного баланса в странах, которые проводят обоснованную экономическую политику
Линия компенсационного финансирования (CFF, Compensatory Financing Facility)	От 10 до 55 без учета границ заимствований по линиям SBA		Компенсационное финансирование потерь при экспорте или повышенных затрат при импорте зерновых
Кредиты для борьбы с бедностью и обеспечения экономического роста (PRGF, Poverty Reduction and Growth Facility)	От 140 до 185 независимо от прочих кредитных линий МВФ	От 5,5 до 10	Финансовая поддержка структурно обусловленных проблем с платежным балансом в странах с низким уровнем ВНД

Большинство видов кредитов Фонда имеют ряд общих черт. Во-первых, чаще всего его величина увязывается с размером квоты страны в МВФ, хотя есть и исключения. Во-вторых, кредит предоставляется в форме заимствования, при котором страна покупает у МВФ иностранную валюту или СДР за собственную. По истечении установленного периода страна-участница обязана выкупить национальную валюту в тех средствах, в которых был предоставлен кредит, В-третьих, кредиты даются при условии принятия и выполнения страной определенных обязательств по реформированию экономики, согласованных с Фондом (связанный характер кредитов).

Основными видами кредитов МВФ являются так называемые кредитные соглашения «stand-by» (Stand-By Arrangement - SBA). Главное их назначение - кредитование макроэкономических стабилизационных программ стран-участниц для преодоления дефицита платежного баланса. Средства, приобретаемые страной в рамках кредитных линий, предоставляются траншами. Каждый последующий транш выделяется только при условии выполнения страной стабилизационных программ. В последних МВФ устанавливает по согласованию со страной-участницей меры макроэкономического характера, например по преодолению дефицита бюджета, снижению уровня инфляции, устранению или смягчению экспортных и импортных квот и пошлин и т.п. Если страна не выполняет условий соглашения с МВФ, то очередной транш может быть задержан или обязательство о его предоставлении аннулировано.

Одним из относительно новых видов кредитов МВФ является предоставление средств на пополнение валютных резервов центрального банка страны (Supplemental Reserve Facility - SRF). Эти средства служат для предотвращения резких колебаний валютного курса, которые могут приводить к большому дефициту платежного баланса

Линии компенсационного финансирования (Compensatory Financing Facility — CFF) открываются для стран — экспортеров сырья и импортеров зерновых. В первом случае компенсируются временные убытки, возникающие у стран, валютные поступления которых сильно зависят от конъюнктуры мировых экспортных цен, во втором — дополнительные издержки, связанные с повышением импортных цен зерна. Проценты, начисляемые в рамках указанных кредитов, зависят от источника средств, назначения кредита и кредитополучааеля. Кроме того, МВФ взимает со стран-заемщиков комиссионный сбор в размере 0,5% суммы кредита на покрытие организационных расходов.

Для стран, которые имеют низкий уровень дохода на душу населения и испытывают большие проблемы с платежным балансом, МВФ предоставляет кредиты на борьбу с бедностью и обеспечение экономического роста (Poverty Reduction and Growth Facility — PRGF). Ставка процента по ним не превышает обычно 0,5% годовых. Перед предоставлением кредитов страна-заемщик, МВФ и Всемирный банк разрабатывают совместно среднесрочный рамочный план экономического развития (Policy Framework Paper), служащий основой программы структурных преобразований, конкретизируемой в ежегодных соглашениях сторон. В отличие от стабилизационных программ по кредитным траншам, «рамочный» план экономического развития носит менее жесткий характер, в частности, не устанавливаются, как правило, целевые величины уровня инфляции, государственного долга и т.п.

Для облегчения развивающимся странам финансового бремени при получении кредитных траншей и специальных линий (фактически на рыночных условиях), МВФ может предоставлять процентные субсидии со специального счета, достигающие порой половины ставки по кредиту. Средства этого счета формируются в основном от платежей по кредитам Доверительного фонда , а также пожертвований ряда стран. Поскольку МВФ в целом придерживается принципов равного обслуживания своих членов, процентные субсидии являются исключением.

При решении вопроса о предоставлении кредитных траншей и специальных линий исследуется воздействие на платежный баланс страны ряда значимых величин, например таких, как импортные и экспортные цены важнейших товаров, ставки процента на международных финансовых рынках и др. Если они изменяются неблагоприятным образом и это отражается на платежном балансе страны, то по заключению экспертов Фонда может быть принято решение о предоставлении кредита. Если же тенденции изменения изучаемых величин более благоприятные, чем ожидалось, то страна обязана увеличивать свои валютные резервы или сокращать средства, заимствуемые у МВФ.

В связи с тем, что ряд стран не соблюдает свои платежные обязательства, МВФ открыл страховые счета (Special Contingent Accounts). Средства на них поступают в основном из процентов по кредитам МВФ, а также за счет взносов стран-должников и стран-кредиторов.

Таким образом, международный валютный фонд предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Он служит институциональной основой мировой валютной системы.

Страны-члены ЕС, ЕИБ и собственно ЕС имеют в уставном капитале ЕБРР квоту в размере 51%, страны Центральной и Восточной Европы - 13%, остальные европейские страны - 11%, неевропейские страны - 24%. Наибольшими долями в капитале располагают США (10%), Италия, ФРГ, Франция, Великобритания и Япония (по 8,5%).

Совокупные кредитные ресурсы ЕБРР представлены обычными ресурсами и средствами специальных фондов. Обычные ресурсы включают: 1) уставный капитал ЕБРР; 2) привлеченные заемные средства; 3) средства, полученные в счет погашения займов или по гарантиям, а также выручка от реализации инвестиций в акционерный капитал; 4) прочие средства и доходы ЕБРР, не являющиеся частью ресурсов фондов технического и инвестиционного сотрудничества. Из обычных ресурсов ЕБРР предоставляет кредиты на реализацию рентабельных проектов развития.

В своей деятельности ЕБРР использует следующие формы операций для предприятий частного и государственного секторов, переходящих на рыночные методы хозяйствования:

1) предоставление кредитов на развитие производства;

2) инвестирование в акционерный капитал предприятий;

3) гарантированное размещение ценных бумаг;

4) предоставления различных гарантий;

5) размещение ресурсов специальных фондов в соответствии с соглашениями, определяющими их использование;

6) предоставление займов и оказание технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры.

Таким образом, Европейский банк реконструкции и развития был образован для содействия реформам в странах бывшего социалистического лагеря в связи с переходом к ориентированной на рынок экономике. ЕБРР предоставляет кредитов на развитие производства, предоставляет гарантии, размещает ресурсы специальных фондов в соответствие с их целевым назначением, оказывает содействие развитию инфраструктуры. Европейский инвестиционный банк был создан для содействия развитию экономики наименее развитых районов стран Европейского союза.

Итак, в заключение второй главы можно сделать следующие выводы:

1) Международный валютный фонд предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте;

2) Группу Всемирного банка образуют МБРР, MAP, МФК, МАГИ и МЦУИС. Основными функциями ВБ являются: инвестиционная деятельность в развивающихся странах; аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам; посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами;

3) основными функциями Банка международных расчетов являются: обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций и выполнение роли доверенного лица при проведении межгосударственных расчетов участников. Банк проводит депозитно-ссудные, фондовые и другие операции, в том числе с золотом, а также осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений;

4) Европейский инвестиционный банк был создан для содействия развитию экономики наименее развитых районов стран Европейского союза;

5) Европейский банк реконструкции и развития был образован для содействия реформам в странах бывшего социалистического лагеря в связи с переходом к ориентированной на рынок экономике. ЕБРР предоставляет кредиты на развитие производства, предоставляет гарантии, размещает ресурсы специальных фондов в соответствие с их целевым назначением, оказывает содействие развитию инфраструктуры.

Глава 3. Проблемы и пути реформирования международных финансово-кредитных организаций

3.1. Проблемы Международного валютного фонда

Глобализация политических и социально-экономических процессов делает настоятельной необходимость наличия координатора межгосударственных взаимодействий. Но в том виде, в каком МВФ существует сегодня, он не может ответить новым реалиям времени. Характерной особенностью всех кризисов было то, что МВФ и его представители, несмотря на постоянный надзор за положением кредитуемых им стран, не смогли предвидеть негативный ход развития событий. Следующие один за другим кризисы в странах, находящихся под патронажем МВФ, показали следующее.

1. Одномерный монетаристский подход к решению сложных экономических проблем, игнорирующий интересы страны-заемщика и ее граждан, несостоятелен. Экономические проблемы определяются набором детерминант, в числе которых капитал (валюта) — одна из них. Валюта — всего лишь средство обмена, а также средство отчуждения результатов чужого труда.

2. Невозможно решать проблемы стабилизации и «выравнивания платежного баланса» универсальными методами, без учета многогранной специфики каждой страны, ее национальных традиций, природных ресурсов, уровня интеллектуального и научно-технического потенциалов.

3. Снятие национального контроля над операциями с капиталами (под напором требований МВФ) приводит к активизации спекулятивных операций, стремительному росту коррупции, которые нарушают финансовую и экономическую стабильность не только в отдельно взятой стране, но и во всем мире.

4. Требование МВФ от государств-заемщиков гарантий и выполнения специальных условий, привлечение их к ответственности посредством применения экономических и политических санкций налагает и на Фонд свою меру ответственности в случае, если его рецепты наносят ущерб стране или ее населению. Однако механизм такой ответственности Фонда отсутствует.

5. Использование МВФ как инструмента извлечения выгод одними странами—членами Фонда за счет ущемления других снижают доверие к этому международному финансовому институту и эффективность его усилий.

Поэтому в экономической сфере международной системы взаимоотношении актуализируется проблема трансформации МВФ. От того, в каком ключе будет происходить эта трансформация, во многом зависит будущая архитектура международных финансовых и торгово-экономических отношений. Именно эта проблема занимает центральное место в современных дискуссиях Спектр предложений весьма широк: от ликвидации Фонда как самостоятельного учреждения (путем объединения его с Всемирным банком) до значительного расширения его функций.

Таким образом, рекомендации по реформированию фонда состоят в изменении его функций и трансформации из исключительно кредитного учреждения в координационно-аналитическое, способное своевременно информировать сообщество о надвигающихся экономических кризисах.

3.2. Направления модернизации международных финансовых институтов

Многочисленные проекты реформ международной финансовой системы обсуждаются в последнее время на самых разных уровнях и форумах: на совещаниях в рамках «большой восьмерки» и «двадцатки», в международных организациях, исследовательских центрах, в деловых и научных изданиях. Базовая цель таких проектов — интенсивные поиски путей, для того чтобы в дальнейшем предотвращать или хотя бы смягчать финансовые потрясения и их негативные последствия для мировой экономики.

Руководство МВФ не могло остаться в стороне от этих дискуссий. Оно сформулировало свою программу, состоящую из пяти пунктов. Предложения Фонда сводятся к следующему:

Во-первых, придать большую открытость («прозрачность») финансовым отношениям как по линии государства, так и по линии банков и других компаний (в том числе нефинансовых), требуя от них соблюдения принятых стандартов бухгалтерского учета и аудита (это относится и к самому МВФ);

Во-вторых, разработать правила (кодексы) хорошего поведения в области экономики и финансовых рынков;

В-третьих, продолжать либерализацию движения капитала, но упорядоченным образом, учитывая необходимые для этого предпосылки;

В-четвертых, укреплять и реформировать финансовый сектор;

В-пятых, найти оптимальные пути решения сложных проблем, связанных с поддержкой частных финансовых институтов, оказавшихся на грани банкротства.

Наиболее радикальные предложения предусматривают создание в глобальном масштабе таких же институтов и механизмов, которые действуют в рамках каждой отдельной страны и выполняют три главных функции: кредитор в последней инстанции; регулятор финансовых рынков и денежных ссуд; принимающий решения о банкротствах. В системе международных отношений таким банкротом может оказаться целая страна. В некоторых вариантах предлагается дополнить вышеназванные функции «глобальной валютой», которую мог бы эмитировать «глобальной центральный банк», в частности, для того чтобы стимулировать экономический рост.

К сожалению, все заявления и рекомендации имеют общий характер, так как до настоящего времени почти не содержат конкретных деталей. Тем не менее, они дают представление о том, в каком направлении может быть скорректирован в будущем Устав МВФ.

Таким образом, совершенствование международных финансово-кредитных институтов должно идти в следующих направлениях: 1) открытость финансовых отношений; 2) внедрение правил поведения в области экономики и финансовых рынков; 3) упорядоченная либерализация движения капитала; 4) укрепление и реформирование финансового сектора; 4) разработка мер по поддержке частных финансовых институтов, оказавшихся на грани банкротства.

Итак, в заключение третьей главы можно сделать следующие выводы:

1) большинство рекомендаций по реформированию МВФ состоит в изменении его функций и трансформации из исключительно кредитного учреждения в координационно-аналитическое, способное своевременно информировать сообщество о надвигающихся экономических кризисах.

2) для развития международных финансово-кредитных институтов необходимо развивать открытость финансовых отношений, внедрять правил поведения в области экономики и финансовых рынков; регулировать движения капитала; разработать меры по поддержке частных финансовых институтов, оказавшихся на грани банкротства.

Заключение

В результате развития экономики стран и международных торговых отношений были образованы международные валютно-кредитные и финансовые организации. Эти организации объединяет общая цель - развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства, регулирование МЭО, в том числе валютно-кредитных и финансовых.

Основными причинами появления международных финансово-кредитных институтов является глобализации хозяйственной жизни и необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики.

В состав международных финансово-кредитных институтов входят банковские (например, БМР, ВБ, ЕБРР, ЕИБ) и не банковские институты (например, МВФ).

По направлениям деятельности можно выделить следующие финансово-кредитные институты: осуществляющие регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений, консультационные межправительственные форумы и научно-исследовательские.

Целями деятельности международных финансово-кредитных институтов являются: стабилизации международных финансов и мировой экономики, валютное и кредитно-финансовое регулирование, разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики.

Международный валютный фонд предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

Группу Всемирного банка образуют МБРР, MAP, МФК, МАГИ и МЦУИС. Основными функциями ВБ являются: инвестиционная деятельность в развивающихся странах; аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам; посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

Основными функциями Банка международных расчетов являются: обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций и выполнение роли доверенного лица при проведении межгосударственных расчетов участников. Банк проводит депозитно-ссудные, фондовые и другие операции, в том числе с золотом, а также осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

Европейский инвестиционный банк был создан для содействия развитию экономики наименее развитых районов стран Европейского союза, а Европейский банк реконструкции и развития был образован для содействия реформам в странах бывшего социалистического лагеря в связи с переходом к ориентированной на рынок экономике. ЕБРР предоставляет кредиты на развитие производства, предоставляет гарантии, размещает ресурсы специальных фондов в соответствие с их целевым назначением, оказывает содействие развитию инфраструктуры.

Большинство рекомендаций по реформированию МВФ состоит в изменении его функций и трансформации из исключительно кредитного учреждения в координационно-аналитическое, способное своевременно информировать сообщество о надвигающихся экономических кризисах.

Для развития международных финансово-кредитных институтов необходимо развивать открытость финансовых отношений, внедрять правил поведения в области экономики и финансовых рынков; регулировать движения капитала; разработать меры по поддержке частных финансовых институтов, оказавшихся на грани банкротства.

Список литературы

Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г. Международные валютно-кредитные отношения. - М.: "Экономистъ", 2005.

Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит. Учебник. - М.: Высшее образование, 2006. - 575 c.

Белозеров С.А. Иванов В.В. и др. Финансы в вопросах и ответах: Учеб. пособие. - М.: Проспект, 2004. - 272 с.

Белотелова Н. П., Белотелова Ж. С. Деньги. Кредит. Банки. - М.: «Издательский дом Дашков и К», 2009. - 483 с.

Бородушко И.В., Васильева Э.К., Кузин Н.Н. Финансы. Краткий курс. - СПб.: ПИТЕР, 2007. - 144 c.

Владимирова М.П., Козлов А.И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. - М.: Кнорус, 2006. - 288 с.

Ефимов В.С. Финансы. Часть 2. - М.: МИЭМП, 2010.

Жуков Е. Ф. Деньги. Кредит. Банки. - М.: «ЮНИТИ», 2010. - 783 с.

Иванов В. В., Соколов Б. И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: «Проспект», 2009. - 848 с.

Красавина Л.Н., ред. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: "Финансы и статистика", 2006. - 608 с.

Кузнецова Е. И. Деньги, кредит, банки. - М.: «ЮНИТИ». 2007. - 527 с.

Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс. - М.: «КноРус», 2011. - 320 с.

Малахова Н. Г. Деньги. Кредит. Банки. - Ростов н/Д.: «Феникс», 2008. - 249 с.

Меркулова И. В., Лукьянова А. Ю. Деньги, кредит, банки. - М.: «КноРус», 2010. - 348 с.

Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. - М.: "Дело и сервис", 2007. - 816 с.

Перепеченко В. П. Деньги, кредит, банки. - М.: «Экономика», 2008. - 150 с.

Проданова Н.А., Мульченко Е.В. Деньги, кредит, банки: конспект лекций. - Ростов н/Д.: «Феникс», 2006. - 185 с.

Рабыко И. Н. Деньги, кредит, банки: опорные конспекты. - М.: «Экоперспектива», 2008. - 86 с.

Романовский М.В., Врублевская О.В., ред. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: "Юрайт-Издат", 2007. - 543 с.

Рудый К.В. Международные валютные, кредитные и финансовые отношения: учебное пособие. - М.: "Новое знание", 2007. - 426 с.

Самодурова Н.В. Всемирный банк: кредитование экономики. - М.: Финансы и статистика, 2003.

Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Проспект, 2007. - 720 c.

Финансы: Учебник для студентов вузов/ Под ред. Г. Б. Поляка. — 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 703 с.

Фрей М. О деятельности институтов Bretton Woods (Всемирного банка и Международного валютного фонда) // Проект доклада на Парламентской Ассамблеи Совета Европы, 1997.

Щегарцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. - М.: Юнити, 2005.

Щегарцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. - М.: Юнити, 2005. с. 265 - 266

Фрей М. О деятельности институтов Bretton Woods (Всемирного банка и Международного валютного фонда) // Проект доклада на Парламентской Ассамблеи Совета Европы, 1997.

Одной из форм межгосударственного валютного и кредитного регулирования является создание специальных фондов путем заимствования ресурсов. Роль МВФ заключается в посредничестве при получении нуждающимися странами средств от стран-кредиторов и установлении контроля над страной-заемщиком в области ее валютно-финансовой политики. Так, для расширения помощи развивающимся странам в МВФ были сформированы " Доверительный фонд " (1976-1981 гг.), финансированный средствами от продажи золота на золотых аукционах; Генеральное соглашение о займах, заключенное с промышленно развитыми странами и странами ОПЕК (середина 70-х гг.); "Нефтяной фонд " (1974-1976 гг.), образованный главным образом за счет средств нефтедобывающих стран для выдачи кредитов странам-импортерам нефти для покрытия дефицита платежного баланса; Фонд Виттевеена (1979-1981 гг.), предназначенный для кредитования стран с дефицитом платежных балансов и исчерпавшим возможности получения обычных ссуд в МВФ, и др.

13 3. Белозеров С.А. Иванов В.В. и др. Финансы в вопросах и ответах: Учеб. пособие. – М.: Проспект, 2004. – 272 с.
4. Белотелова Н. П., Белотелова Ж. С. Деньги. Кредит. Банки. – М.: «Издательский дом Дашков и К», 2009. - 483 с.
5. Бородушко И.В., Васильева Э.К., Кузин Н.Н. Финансы. Краткий курс. - СПб.: ПИТЕР, 2007. - 144 c.
6. Владимирова М.П., Козлов А.И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. – М.: Кнорус, 2006. – 288 с.
7. Ефимов В.С. Финансы. Часть 2. - М.: МИЭМП, 2010.
8. Жуков Е. Ф. Деньги. Кредит. Банки. – М.: «ЮНИТИ», 2010. - 783 с.
9. Иванов В. В., Соколов Б. И. Деньги. Кредит. Банки. – М.: «Проспект», 2009. - 848 с.
10. Красавина Л.Н., ред. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: "Финансы и статистика", 2006. – 608 с.
11. Кузнецова Е. И. Деньги, кредит, банки. – М.: «ЮНИТИ». 2007. – 527 с.
12. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс. – М.: «КноРус», 2011. - 320 с.
13. Малахова Н. Г. Деньги. Кредит. Банки. – Ростов н/Д.: «Феникс», 2008. - 249 с.
14. Меркулова И. В., Лукьянова А. Ю. Деньги, кредит, банки. – М.: «КноРус», 2010. - 348 с.
15. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. - М.: "Дело и сервис", 2007. - 816 с.
16. Перепеченко В. П. Деньги, кредит, банки. – М.: «Экономика», 2008. - 150 с.
17. Проданова Н.А., Мульченко Е.В. Деньги, кредит, банки: конспект лекций. – Ростов н/Д.: «Феникс», 2006. - 185 с.
18. Рабыко И. Н. Деньги, кредит, банки: опорные конспекты. – М.: «Экоперспектива», 2008. - 86 с.
19. Романовский М.В., Врублевская О.В., ред. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: "Юрайт-Издат", 2007. - 543 с.
20. Рудый К.В. Международные валютные, кредитные и финансовые отношения: учебное пособие. - М.: "Новое знание", 2007. - 426 с.
21. Самодурова Н.В. Всемирный банк: кредитование экономики. - М.: Финансы и статистика, 2003.
22. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Проспект, 2007. - 720 c.
23. Финансы: Учебник для студентов вузов/ Под ред. Г. Б. Поляка. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 703 с.
24. Фрей М. О деятельности институтов Bretton Woods (Всемирного банка и Международного валютного фонда) // Проект доклада на Парламентской Ассамблеи Совета Европы, 1997.
25. Щегарцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. - М.: Юнити, 2005.