Главная Регистрация ООО Обменные (конверсионные, дилинговые) валютные операции. Дилинговые операции и валютный дилинг

Обменные (конверсионные, дилинговые) валютные операции. Дилинговые операции и валютный дилинг

К основным системам торговли валютой относятся:

Торговля через брокеров
Прямой дилинг
Дилинговые системы
Согласующие системы

Торговля через брокеров

Брокеры на валютном рынке, в отличие от брокеров на товарном, не открывают собственных позиций, а лишь обслуживают банки. Их ролью является:
свести покупателя с продавцом на рынке;
оптимизировать цену, объявленную клиентам, и
оперативно, точно и честно осуществить заявку трейдера.

Большинство валютных брокеров ведет бизнес по телефону. Телефонные линии между брокерами и банками являются выделенными, или прямыми, и устанавливаются обычно брокером бесплатно. Валютная брокерская фирма имеет прямые линии связи с банками по всему миру. Большинство валютных операций осуществляется по системе «открытой трибуны» (open box system), представляющей собой микрофон, стоящий перед брокером, постоянно транслирующий все, что он или она говорит, по прямой телефонной линии на рабочее место служащего банка. Благодаря этому все банки могут узнавать о всех выполняемых сделках. Благодаря той же системе открытой трибуны трейдер в состоянии узнавать об объявленных ценах, о покупках и продажах и по каким ценам они произведены. Что трейдер узнать не может - это объемах покупок и продаж и наименованиях банков, объявивших цены. Цены являются анонимными. Анонимность банков, торгующих на рынке, обеспечивает эффективность рынка, поскольку все банки участвуют в торговле в равных условиях.

Брокеры получают комиссионные, которые платят покупатель и продавец поровну. Размер комиссионных является договорным и устанавливается банком для брокерской фирмы индивидуально.
Брокеры объявляют своим клиентам цены других клиентов либо в двухстороннем (покупки и продажа), либо в одностороннем (покупка или продажа) виде. Трейдеры объявляют разные цены, поскольку они по разному «читают» рынок, у них разные намерения и разные интересы. Брокер, у которого больше одной цены с одной или двух сторон, будет автоматически оптимизировать цену. Иначе говоря, брокер всегда будет показывать самую высокую для клиента цену покупки (bid) и самую низкую цену продажи (offer или ask). Таким образом, рынок обеспечивает минимально возможную разницу (spread) этих цен.

Для прогнозирования движения цен применяется фундаментальный и технический анализ. Трейдер имеет возможность проверить рынок, сделав покупку в небольшом объеме и посмотреть, имеется ли на нее какая-либо реакция. Однако трейдер не несет ответственность, если переименование позиций происходит за более продолжительное время, чем это предполагалось.
Другим преимуществом брокерского рынка является то, что брокер имеет возможность обеспечить для клиента более широкий выбор банков. Некоторые европейские и азиатские банки работают в ночные смены, так что поступающие к ним заявки могут быть переданы брокерам, связанным с американскими банками, что увеличивает ликвидность рынка.

Прямой дилинг

Прямой дилинг основан на торговой взаимности. Участник валютного рынка - банк, устанавливающий или объявляющий цены, предполагает, что обратившийся к нему банк ответит взаимностью, устанавливая свою цену, когда к нему обратятся. Прямой дилинг обеспечивает большую свободу действий при торговле по сравнению с дилингом на брокерском рынке. Иногда трейдеры извлекают из этого определенные выгоды.

Прямой дилинг осуществлялся ранее в основном по телефону. Ошибки при сделках было трудно при этом установить и еще труднее устранить. Для повышения уровня безопасности дилинга многие банки практиковали прослушивание телефонных линий, используемых для сделок. Эта мера была полезной, так как она позволяла вести запись деталей всех сделок и позволяла трейдерам правильно устанавливать виновных в допущенных ошибках. Однако наличие магнитофона само по себе не предотвращало торговые ошибки. Прямой дилинг был навсегда изменен в середине 80-х годов с вводом в эксплуатацию дилинговых систем.

Дилинговые системы

Дилинговые системы представляют собой работающие в Интернете компьютеры, соединяющие банки-участники всего мира с предоставлением каждому из них личного терминала.

Дилинговые системы отличаются скоростью, надежностью и безопасностью. Соединиться с банком с помощью дилинговой системы можно гораздо быстрее чем по телефону. Дилинговые системы постоянно совершенствуются с целью обеспечения максимально возможной поддержки при выполнении дилером торговых функций. Программное обеспечение весьма надежно для восприятия длинных цифр обменных курсов и стандартных величин. Кроме того, оно обеспечивает безошибочность и скорость при установлении связи между партнерами, переключении собеседников и обращении к базам данных. Трейдер находится в постоянном визуальном контакте с информацией, меняющейся на мониторе. Эту информацию удобнее видеть, чем слышать, особенно при переключениях во время разговоров.

Многие банки используют комбинированные услуги брокеров и дилинговых систем. Оба способа применимы к одним и тем же банкам, но не к одним и тем же партнерам, поскольку, например, корпорации не могут осуществлять сделки на брокерском рынке. Трейдеры устанавливают на рынке личные связи как с брокерами, так и с трейдерами, но выбирают торговых посредников, исходя из предлагаемых цен, а не личных симпатий. Поэтому разбиение рынка на сектора между дилинговыми системами и брокерами колеблется в зависимости от условий на рынке. Для быстро меняющихся условий больше подходят дилинговые системы, в то время как при обычных условиях предпочтительными являются услуги брокеров.

Согласующие системы

В отличие от дилинговых систем, при которых торговля не является анонимной и осуществляется на индивидуальной основе, согласующие системы анонимны, причем отдельные трейдеры вступают в сделки со всем остальным рынком, подобно тому как это происходит на брокерском рынке. Однако в отличие от брокерского рынка, при этом нет физических лиц, оптимизирующих цены, а ликвидность может быть ограниченной во времени. Согласующие системы хорошо подходят также торгующим небольшими объемами.

Согласующим системам присущи такие достоинства дилинговых систем как скорость, надежность и безопасность. Кроме того, эти системы автоматически управляют кредитными линиями. Трейдеры запрашивают всю кредитную линию каждого партнера. При получении данных о кредитной линии система автоматически блокирует заключение сделки с отдельным партнером при обнаружении кредитных ограничений или показывает трейдеру цены тех банков, у которых имеются открытые кредитные линии. Как только кредитная линия восстанавливается, система снова позволяет банку производить сделки. На межбанковском рынке трейдеры торгуют напрямую с дилинговыми системами, согласующими системами и брокерами по принципу взаимного дополнения.

Дилинг – один из видов коммерческих сделок, суть которых - проведение операций с различными активами. Основная цель – получение дохода на разнице стоимости покупки и продажи актива.

Дилинг (в узком смысле) – процесс деятельности профессиональных дилеров, работающих в интересах клиентов. Для работы выделяется специальный офис, где есть необходимое оборудование, средства для обработки и передачи информации.

Дилинг – услуги финансовых компаний или банков по сделкам с различными активами (золотом, иностранной валютой, ценными бумагами), а также размещение валютных вкладов в зарубежных банках.

Дилинг: основная сущность

С появлением биржи возникли и дилинговые сделки – операции, направленные на покупку и продажу активов (акций, валюты, золота, драгоценных металлов и прочих) с целью получения прибыли на разнице цены. Наибольшей популярностью пользуются два вида дилинга – финансовый и валютный.

Эффективность каждого из вида дилингов зависит от нескольких факторов:

Качества и полноценности информационного обеспечения;
- объема капитала, необходимого для игры на бирже;
- профессионализма участников биржи (в частности, дилеров);
- уровня и качества коммуникационной составляющей (информационно-дилинговых и прочих систем, необходимых для совершения сделок, анализа текущего курса активов, тенденций их изменений и так далее).

С целью повышения эффективности операций создаются специальные диинговые центры. В России они формируются непосредственно при банках или инвестиционных организаций. Создание таких структур помогает компаниям вне банковской сферы осуществлять высокодоходные операции со свободным капиталом. В свою очередь финансово-кредитные и инвестиционные компании помогают аккумулировать людей и путем совершения трассовых сделок работать в новых сегментах финансового рынка.

– это негосударственная компания, которая открывает доступ к внебиржевому рынку. Как правило, диллинговые центы (ДЦ) работают на валютном рынке (в том числе и ). Они выступают в качестве посредников между рынком валют и трейдеров. В случае с «кухней» форекс задача ДЦ – это фиксация клиентских сделок и подведение итогов.

Новички, как правило, пользуются возможностями дилинговых центров и открывают центовые счета. С их помощью можно проверить свои стратегии, убедиться в работоспособности роботов, снизить риски потери капитала из-за нехватки опыта. Чтобы добиться успехов на валютном рынке, достаточно лишь найти дилинговый центр и открыть счет.

Для обеспечения высокого качества торговли и надежности исполнения сделок, к дилинговым центрам предъявляются следующие требования:

- доступность и информативность. Дилинговые системы должны своевременно и в полном объеме обеспечивать участников рынка необходимы объемом информации;
- техническая «мощь» . Одно из главных требований системы – наличие всех технических средств, дающих возможность участнику рынка анализировать имеющиеся в распоряжении инструменты и принимать правильные решения;
- онлайн режим . На современном этапе важно получать доступ к торговле в режиме реального времени посредством специальных технических средств интернета.

Из всех перечисленных требований одна из главных ролей принадлежит информационной составляющей. Курсы валют и стоимость различных активов меняется постоянно. должен своевременно получать информацию о событиях в экономической и политической сфере – изменения в политике ЦБ, состоянии внутреннего рынка, природных катаклизмах, нестабильности в экономике, проблемах валютного рынка и так далее.

К примеру, проблемы в экономике страны или слухи о снижении ставки ЦБ могут привести к снижению курсов валют. Если участник рынка вовремя получает информацию, то он успеет на нее среагировать. Чтобы принять решение нужно переработать огромный объем информации – мировые известия, аналитические обзоры, состояние финансового рынка, биржевые сводки, сообщения информагентств так далее. Чем быстрей предоставлены данные и чем полней , тем больше эффективность торговли на рынке и тем выше .

Главные помощники для трейдера – компьютер, подключенные к глобальной сети, установленной ПО и знания. В свою очередь задача дилера – частично обработать и предоставить информацию клиенту.

Валютный дилинг: виды, особенности, история развития

Валютный дилинг в классическом имеет две основные формы.

Из всех вышеперечисленных ограничений следует, что прямая дилинговая операция нерациональна. По этому в большинстве стран широко используют следующую схему торговли:

Клиент заключает договор с уполномоченным банком, по которому банк обязуется по поручению клиента за свой счет и от своего имени осуществлять арбитражные операции. При этом у банка возникает риск потерь от совершения подобных сделок, поэтому клиент в качестве залога кладет на депозит в этом банке определенную сумму. Размер этого депозита определяется исходя из суммы заключаемых банком сделок и предоставляемого клиенту кредитного плеча. Например, минимальная сумма сделки по покупке и продаже долларового контракта составляет 500 000 U.S.D. и предоставленное предприятию кредитное плечо составляет 1:20 следовательно минимальная сумма залогового депозита равна 500 000 / 20 = 25 000 если кредитное плечо составляет 1: 50, то сумма залогового депозита составляет 10 000 USD. В случае, если банк получает убыток от проведенной операции, то у предприятия возникают обязательства перед банком в размере этого убытка, которые покрываются из залогового депозита; если банк получил прибыль от проведенной операции, то у него возникают обязательства перед предприятием в размере этой прибыли. Полученная сумма может начисляться на залоговый депозит клиента в качестве процентов или переводтиться на любой счет в зависимости от условий договора. Обязательным условием является поручение клиента банку на закрытие открытой позиции, ведь банк играет на свои деньги; если такого, не происходит, то банк может сам закрыть длинную позицию короткой, но уже по любому курсу, при этом клиент может понести убытки. На мировом рынке крайне редки ситуации, когда курсы валют по отношению друг к другу изменяются оболее чем на два процента, и проиграть свой залог клиенту при разумной игре практически невозможно. Если же дилер банка видит, что возможные убытки при неблагоприятном движении курса могут превысить сумму залогового депозита, он может самостоятельно без указания клиента закрыть позицию с убытком, не превышающим залоговой суммы.

Огромную роль в дилинговой работе играет операттивная информация о котировках валют. Эта информация в основным предоставляется такими информационными гигантами как Reuters, Dour Younes Telerate, Tufor , и.д.р.

Допуск клиента к этой информации осуществляется банком путем предоставления дилеру клиента места в специальном информационном зале, где и можно получить информацию о котировках и реальный прогноз котировок. Только на основании этой информации дилер клиента принимает решения о проведении операции и дает поручение дилеру банка.

Сделки от имени банков заключают физические лица-дилеры-представители банков, действующие на основании доверенности банка-«...письменного уполномочия, выдаваемого одним лицом другому лицу для представительства перед третьими лицами...» (ст. ГКРФ). Доверенность должна быть нотариально заверена. При этом дилеры не могут проводить операции от своего имени и за свой счет, кроме того, банк не вправе отказаться от совершения обязательства по сделке, заключенной дилером. Поручение дилерам банка на проведение операции дают дилеры (брокеры) клиента, а также физические лица, действующие на основании доверенности клиента.

Несмотря на то, что клиент сам не осуществляет операции, а лишь дает поручение на их проведение, ему важно самому вести учет валютной позиции для отслеживания и последующего анализа конечного результата.

Например : Открытая короткая позиция по доллару в размере 3 626 000 USD означает, что:

1. Дилер клиента рассчитывает на падение курса доллара.
2. В ближайшее время он должен закрыть долларовую порцию покупкой долларов на сумму 3 626 000 USD или сразу на условиях спот, как только курс доллара снизится, а затем начнет повышаться,или заключив форвардный контракт по более высокому курсу чем сейчас, при этом он должен будет продавать Фунты, швейцарские Франки и рубли, закрывая их открытые длинные позиции.

Открытая позиция по доллару вычисляется, как сумма всех его позиции, то есть (+ 1 000 000 USD) + (+ 1 000 000 USD) + (- 3 126 000 USD) + (- 1 500 000 USD) + (- 1 000 000 USD) = - 3 626 000 USD.

Такая таблица должна составляться на каждую валюту. Так как в итого все открытые валютные позиции по всем валютам должны быть закрыты и сведены к нулю. При этом выявляется окончательный результат прибыль или убыток.

При схеме «Margin Trading » налогообложение и бухгалтерский учет не вызывают осложнений, так как движение средств клиента осуществляется в части:

1. Перечисления предприятием средств на залоговый депозитный счет если это рублевые средства Дт 58 - Кт 51, а если это валютные средства: Дт 58 - Кт 52.
2. Увеличение или уменьшение залоговой суммы в ходе проведения операции в форме начисляемых положительных или отрицательных процентов:

Дт 58 - Кт 80 если это прибыль и

Дт 80 - Кт 58 если это убыток.

Из этого следует, что налогообложение прибыли осуществляется только по налогу на прибыль с полученных процентов по депозитам клиента. Кроме того, такая форма зачисления прибыли чрезвычайно выгодна для клиента в частности для физического лица. Это обусловлено тем, что они облагаются подоходным налогом с граждан, то есть их доходы не облагаются налогами в виде процентов по вкладам в банки.

Валютный дилинг - тип (совокупность) финансовых операций (операций с финансовыми инструментами), проводимых на валютных и денежных рынках и предполагающий прежде всего покупку и продажу свободно конвертируемых или твердых валют по текущему курсу и на определенную дату в режиме реального времени.
Валютные дилинговые операции1 доступны широкому кругу клиентов - юридических и физических лиц, позволяя им проводить спекулятивные операции с иностранной валютой и получать доступ к международному финансовому рынку Наиболее прив-лекательны эти операции д ля инвесторов - нефинансовых организаций, вкладывающих свободные деньги в валютные и рублевые инструменты российского рынка (государственные и корпоративные ценные бумаги, валютные фьючерсы, опционы и др.), финансовых организаций, активно работающие на рынках государственных, корпоративных и производных ценных бумаг; ди- линговых операций типа рубль/доллар, рубль/евро и т.п., а также частных лиц.
1 См. приложение к настоящей главе.
Квалифицированный валютный дилинг позволяет клиентам банка:
дифференцировать использование инструментов краткосрочных финансовых вложений. Как известно, состояние рынка в России характеризуется неопределенностью и потенциальной потерей ликвидности, а следовательно, и возможностью проведения относительно иизкорисковых спекуляций;
диверсифицировать свой инвестиционный портфель. Ди-намика курсов мировых валют практически не связана с конъ-юнктурой российского финансового рынка, и это состояние бу-дет существовать достаточно долго, поскольку солидных пози-тивных изменений в экономике страны и соответственно дол-госрочной устойчивости рубля ожидать пока не приходится, а международные финансовые институты все дальше продвигаются по пути решения крупных проблем международного валютного обращения (свидетельством чего является, например, введение в обиход евро);
непосредственно управлять собственными денежными ре-сурсами. Порядок организации дилинговых операций допускает и даже предполагает, чтобы клиент, если он готов к этому, на основании информации об изменении обменных курсов самостоятельно принимал решения о покупке/продаже валют и мог реа- лизовывать их в короткий срок;
получать относительно высокие доходы (имеется возможность использовать любое направление изменения цен), вести прибыльные операции непрерывно. Котировки валют обычно испытывают незначительные амплитуды колебаний, однако «валютное плечо» позволяет усилить эффект этих колебаний в десятки раз. К тому же сказывается то существенное обстоятельство, что информацию о динамике рыночных котировок валют банки оперативно получают от ведущих международных информационных агентств (Reuters, DOM; Jones Telerate, Tenfore, Bloomberg и др.);
поддерживать высокую ликвидность операций (в течение буквально нескольких секунд можно продать и купить практически неограниченные объемы валютных ресурсов). Залогом эффективной работы являются быстрые переходы от одного инструмента к другому с минимальными издержками. Сделать это возможно при условии, что инвестор может сам оперативно принимать решения о перегруппировке своих средств, имея са-мостоятельный доступ к рынку (биржевому или внебиржевому) того или иного инструмента в режиме реального времени;
6) более или менее уверенно прогнозировать тенденции ва-лютного рынка.
Основные клиенты - это те, для кого дилинг является не хобби, а профессией.
Главная сложность для клиента в проведении операций валютного дилинга - необходимость учета психологических ожиданий участников валютного рынка.
Что касается банков, то для них организация и ведение операций дилинга, в том числе для клиентов, хотя и прибыльное занятие, однако связано со значительными усилиями по круглосуточному котированию валют, обеспечению расчетного обслуживания клиентов и содержанию в актуальном состоянии комплекса информационно-аналитического обеспечения дилинга.
Самый скромный дилинговый центр (зал, площадка) при банке представляет собой, как правило, небольшое помещение, оснащенное тремя компьютерами, входящими в какую-либо крупную сеть (например, Рейтер, Телерайт или др.), один из ко-торых приспособлен для совершения сделок на денежном рынке, а на двух других непрерывно поступает финансовая, экономическая и иная информация, необходимая для принятия финансовых решений. В этом техническом плане альтернатива - заключение сделок по телефону. Но сравнение явно не в пользу последнего варианта. Если по телефону дилер должен связываться с каждым клиентом, тратя на звонок несколько минут, то, например, по рейтеровскому монитору он может одновременно вести диалог с четырьмя интересующими его абонентами-банками в режиме реального времени, держа всю информацию перед глазами и общаясь посредством стандартизированных запросов и ответов, и таким образом за 5 мин. «обежать» до 10 банков и найти наилучший курс. При этом все переговоры после окончания сеанса «выводятся» на принтер.
Обычно дилер выясняет котировку рубля к доллару или евро с поставкой сегодня или завтра, под какой процент берут или дают рублевые или валютные депозиты либо сразу выходит на рынок с определенной суммой, спрашивая у банка-клиента, по какому курсу тот покупает и продает валюту. Цель в том, чтобы выбрать момент, когда рынок будет в нижней точке (если требуется купить валюту), либо в верхней (если требуется продать), либо и
то и другое, что нужно при спекулятивных операциях с валютой (дешевле купить, дороже продать).
Спекулятивные операции проводятся с целью получить доход от игры на колебаниях курсов ведущих мировых валют. При этом сами по себе валютообменные операции не гарантируют, а лишь дают возможность получения прибыли. Здесь многое зависит от профессионализма участников игры, от их возможностей получить оперативную и достоверную информацию, разумные советы и консультации специалистов. Тем не менее «поле» для спекуляций весьма велико. Из-за огромных объемов ежедневной торговли валютами в мире даже небольшой выигрыш на данном рынке (относительно изначально внесенной суммы) может оказаться значительной величиной. При благоприятном изменении курса валют всего на 0,1% в день выигрыш клиента за день составит 10% от вложенной суммы. А ведь возможны и более значитель-ные колебания курсов валют...
Организатором валютного дилинга может быть и небанковская организация. Но именно банки (солидные) наилучшим образом приспособлены к этой деятельности. Во-первых, заниматься такими операциями можно только при наличии соответствующей лицензии. В России валютные сделки, считающиеся в соответствии с законодательством сугубо банковской деятельностью, можно заключать только через так называемые уполномоченные банки. Именно поэтому банки, имеющие валютную (или гене-ральную) лицензию, и взяли на себя роль организаторов легальных дилинговых центров. В этом случае центр не надо как-либо лицензировать, так как все операции проводит структура (банк), которая имеет право это делать. Центр выступает как форпост привлечения клиентов, договоры с которыми заключаются, как правило, от имени банка. Соответственно все вопросы, связанные с рисками, исчислением и уплатой налогов и т.д., ложатся на банк и решаются в рамках законности.
Во-вторых, только солидные банки способны обеспечить себя и своих клиентов информацией в режиме реального времени от всех ведущих банков и бирж мира, а также новостями от известных мировых и российских информационных агентств, в чем клиенты нуждаются больше всего. При этом работа клиента банка может вестись хоть 24 ч в сутки как непосредственно с дилин- говой площадки, так и с удаленного терминала. Клиенты получают свежие котировки в течение 5-15 сек, что соответствует нор-мам работы на рынке обмена валют В итоге они имеют возмож-ность работать с котировками реального рынка, а не с усреднен- но-справочными значениями.
Наконец, в-третьих, именно банки (солидные) в наибольшей мере способны обеспечивать клиентов аналитическими материалами - комментариями специалистов, а также их квалифициро-ванными консультациями непосредственно во время торгов. Другими словами, банки создают цивилизованные условия для дилинга, причем такие, которые практически не отличаются от условий работы специалистов самого банка,
Клиенту банка необязательно дни напролет просиживать в дилинговом центре, хотя здесь он всегда может ознакомиться с текущей финансовой информацией, получить рекомендации экспертов банка. Если у клиента нет возможности посетить центр, то он может передать свое поручение дилеру банка и по телефону из своей конторы или дома. Еще лучше, если он установит у себя современную компьютерную систему, чтобы следить за изменениями котировок. Такой вид дилинга (клиентский удаленный дилинг) получил в последнее время распространение наряду с дилинговыми центрами и как их продолжение.
Чтобы получить возможность начать дилинговые операции, клиент (резвдент или нерезидент) должен представить необходимые документы и открыть в банке валютный счет (можно лицевой, но лучше расчетный, поскольку это значительно повысит скорость проведения расчетов по результатам сделок). Сумма на счете может быть разной, но в любом случае она выполняет роль страхового депозита или залога. Заключается договор о конвер- тационных сделках в иностранной валюте, согласно которому клиент должен открыть счет и внести (перечислить) на него оговоренную сумму.
Открывший счет клиент получает персональное рабочее место, позволяющее торговать в режиме реального времени практически любыми финансовыми инструментами, представленными на рынках, и уникальный идентификационный код, которым он будет пользоваться, когда приступит к проведению операций со своим счетом в рамках договора.
Если операции будут приносить убытки, то покрываться (списываться) они будут из средств, положенных клиентом на свой счет (сумма должна поддерживаться в течение всего времени торгов). Если операции окажутся прибыльными, то весь доход, за исключением небольшой комиссии банку, сразу поступает на счет клиента.
Итак, начальная сумма вклада. Оптимальная сумма вклада для мелких инвесторов - 1-2 тыс. долл. Некоторые центры действуют более консервативно - требуемая ими первоначальная сумма вклада составляет 10-20 и даже до 50 тыс. долл.
Далее следует принять во внимание размер валютного лимита - «кредитного рычага», который банк бесплатно (однако исходя из объема средств на счете клиента) предоставляет клиентам для проведения их операций. На Западе он обычно составляет 1:20, иногда больше. В России дилинговые центры предлагают рычаг от 1:20 до 1;100. Большой рычаг предлагают, как правило, мелкие, малоизвестные, ненадежные банки и компании (среди них есть и западные). Так, минимальный рычаг 1:20 означает, что, имея, к примеру, всего 10 тыс. долл., клиент может провести сделку в 200 тыс. долл. (10 тыс, 20). При недостатке собственных средств клиент может взять платный кредит на все время открытой позиции. Срок открытой позиции обычно не лимитируется, а за то время, что она открыта, банк не взимает с клиента проценты. Гарантом по всем этим операциям выступает сам банк.
Почему банк может бесплатно подставлять клиенту «кредитное плечо»? Дело в том, что игра ведется, как правило, с достаточно устойчивыми валютами, дневные колебания курсов которых обычно не превышают десятых или даже сотых долей процента. Поэтому в случае неблагоприятной для клиента ситуации речь может идти не о потере суммы, составляющей «плечо», а в худшем случае о потере части депозита. Риск невелик.
Каждый банковский рабочий день в период действия договора клиент следит за динамикой курсов интересующих его валют, финансовыми и экономическими новостями, пользуясь бесплатными консультациями дилеров банка. Когда наступает благопри-ятный с его точки зрения момент для совершения сделки, клиент связывается с банком и получает его котировку для заключения сделки покупки/продажи нужной валюты. Сделка заключается на основании письменной (электронной) заявки или устного соглашения относительно основных ее условий (такое соглашение должно быть подтверждено клиентом письменно в течение текущего дня). Все сделки «своп» осуществляются без реального перевода валют между участниками. Банк не ограничивает клиента в количестве сделок, заключаемых за один рабочий день, и ежедневно выдает ему выписки из счета, отражающие результаты со-вершенных им сделок.
Вся процедура укладывается в рамки следующих примерных правил я условий:
банк предлагает операции со строго оговоренным (конечным) кругом валют;
суммарный объем сделок с долларами против всех других иностранных валют в течение рабочего дня не превышает валютного лимита, установленного банком для данного клиента, а на конец дня - объема валютных средств, внесенных клиентом на счет;
при неблагоприятном для клиента изменении курса торговой валюты сумма допустимых убытков не должна превышать оговоренной величины (например, 70% депозита). Если текущие потери клиента будут равны или превысят оговоренную сумму, то банк закрывает валютную позицию клиента, прекращает его сделки и компенсирует свои потери за счет средств на счете клиента;
банк переносит валютные позиции клиента на следующую дату валютирования, если остаток депозита превосходит некоторую величину (например, 30% первоначальной суммы депозита);
если после закрытия валютной позиции клиента сумма его депозита становится меньше минимально требуемой величины, то банк в одностороннем порядке прекращает сделки с клиентом;
банк возобновляет сделки с клиентом с момента восполнения депозита до требуемой суммы;
если клиенту необходимо пополнить свой депозит, то банк оперативно информирует его об этом;
банк принимает 3 вида заказов: на открытие валютной позиции, на ее закрытие с прибылью или с убытком;
банк по оговоренной ставке начисляет проценты на сумму ежедневного остатка средств на счете хлиента исходя из фактического количества дней хранения средств на счете;
сумма, дата открытия счета, размер валютного лимита и ко-эффициент его превышения (если это допускается) фиксируются в договоре (или приложении к нему).
Дилинговый центр (банк) получит доход в виде комиссии в любом случае, будут ли его клиенты выигрывать или проигры-вать, поскольку он имеет комиссию с открытия и закрытия каж-дой позиции. Комиссионные бывают трех видов:
проценты за открытие позиции. Клиент купил или продал валюту, и пока оп ис закрыл позицию, с него взимаются деньги Соглашаться на такое условие не следует;
конкретные суммы за открытие и закрытие позиции;
курсовая разница» которую имеют все - и те, кто берет комиссионные, и тс, кто их пс берет.
Клиент не платит никаких регистрационных сборов. Расчеаы с банком проводятся лишь при реально заключенных сделках. Размер комиссии весьма умеренный, если не сказать низкий (вплоть до 0,01 % от дневного объема сделок клиента).

С каждым днем число желающих присоединиться к торговле на знаменитом валютном рынке Форекс растет.

Но выйти на биржу напрямик получится не у каждого, поэтому если вы хотите освоить профессию трейдера, то придется узнать о посредниках, которые помогут в этом деле.

Есть два посредника, которые обеспечивают выход на Форекс, и сегодня мы поговорим об одном из них, и попробуем разобраться с вопросом, что такое дилинговый центр .

О том, что такое дилинговый центр?

Итак, на Форексе действует два вида посредников:

брокеры - направлены на внешний рынок;
дилинговые центры - осуществляют торговые операции на внутреннем рынке.

Итак, дилинговый центр - это коммерческая организация, которая относится к небанковским, и выступает в качестве посредника между трейдерами и самим Форексом.

Таким образом, получается, что через эту компанию можно выйти на валютный рынок и совершать на нем торги.

Основные характеристики дилинговых центров (ДЦ):

Дилинговый центр - это всегда зарегистрированное юридическое лицо, которое имеет лицензию для осуществления деятельности на валютном рынке.
ДЦ - это по сути обменный пункт, в интересах которого привлечь как можно больше мелких трейдеров. Чем их больше, тем лучше для центра.
ДЦ рассчитаны на работу с трейдерами, на депозитах которых лежат небольшие суммы. Таким образом, вторые за определенную плату (комиссию) имеют кредитное плечо и могут осуществлять сделки.
Основной целью открытия дилингового центра является получение прибыли.
Сделки, осуществленные через этого посредника, носят исключительно спекулятивный характер.
Организация работы осуществляется через специальное программное обеспечение: торговые платформы или терминалы.

Хочется обратить внимание на такое понятие, как спекуляция.

Так сложилось, что в странах СНГ многие негативно относятся ко всему, что связано с этим термином.

Если говорить на языке экономики, то это не более, чем совершение сделок с целью получения прибыли.

Виды дилинговых центров:

Dealing Desk (DD)

Сюда относятся организации, формирующие свой торговый рынок, на котором трейдеры осуществляют сделки между собой.

В задачи ДЦ входит обеспечение быстроты обмена одной валюты на другую.

No Dealing Desk (NDD)

Центры обеспечивают торговлю прямо на бирже Форекс, от них требуется передать приказы на исполнение открытых ордеров.

Такой вариант сотрудничества более выгоден для трейдеров, чем первый.

Суть работы дилингового центра и зачем он нужен?

Кто интересовался принципами работы рынка Форекс знает о том, что на нем могут торговать только крупные финансовые учреждения и посредники.

Поэтому стать самостоятельным трейдером можно в случае заключения сделки минимум на пять .

К тому же стоит помнить, что спекуляция на валюте возможна при осуществлении как минимум нескольких операций.

Не думаем, что каждый будущий торговец обладает такими суммами, поэтому на помощь и приходят дилинговые центры.

Таким образом получается, что любой трейдер с небольшим размером капитала может присоединиться к торгам на Форексе.

И в этом ему помогут именно ДЦ, которые выходят на рынок и осуществляют торговые сделки от своего имени.

Итак, процесс совершения сделок осуществляется следующим образом:

При желании стать трейдером необходимо открыть счет в выбранном дилинговом центре, и внести на него свой капитал.

Счет будет являться залогом, и тогда можно получить кредитное плечо от посредника.

Затем ДЦ предоставляет трейдеру доступ к торговой платформе или терминалу.

Трейдер наблюдает за котировками и принимает решение по поводу того, что делать с его капиталом.

Это называется приказ или ордер.

ДЦ обрабатывает приказы трейдеров и выходят с ними на внешний рынок, действуя от своего имени.
Если сделки были в проигрыше, то клиенты несут убытки.
При выигрыше счета трейдеров увеличиваются, и они получают прибыль.

За счет того, что у дилингового центра есть множество клиентов, то он может осуществлять сделки прямо между трейдерами (один хочет купить, другой продать), так и получается внутренний клиринг.

Что касается котировок валют, которыми оперирует ДЦ, то здесь складывается следующая ситуация: посредник получает котировки из различных информационных систем, после чего составляет свои.

Отличие вторых от первых будет в пределах нескольких пунктов.

Условия работы дилингового центра

Спрэд - это разность между ценой продажи валюты и ее покупкой.

Здесь все как в привычных нам пунктах обмена: продают валюту подороже, покупают дешевле.

За счет этого и возникает прибыль.

Своп (условия кредитования) - процентная разница кредитов.

Если сделка осуществляется больше суток, то клиент платит своп за каждый день.

Маржинальная торговля используется тогда, когда трейдер хочет осуществить определенную сделку при недостатке собственных средств.

Тогда ДЦ предоставляет ему кредитное плечо.

В случае проигрыша клиент все равно оплачивает предоставленную услугу.

Другие услуги - предоставление обучения, тренингов, обзоров и новостей валютного рынка.

Если вы хотите стать трейдером при помощи ДЦ, то знайте, что он не дает гарантии на вашу успешную деятельность.

Он просто предоставляет вам возможность выйти на Форекс.

Посредник заинтересован в ваших заработках, но также и равнодушен к вашим проигрышам.

Какие отличия дилингового центра от Форекс брокера?

Как уже говорилось выше, на Форексе в качестве посредника, помимо дилинговых центров, также есть и брокеры.

По сути их деятельность схожа:

посредники работают на идентичных платформах;
в качестве прибыли получают комиссионные и спред;
для анализа рынка используют те же инструменты и методики.

Но все же между ними есть некоторые важные отличия, по которым и можно определиться с выбором посредника.

Критерий сравнений	Дилинговый центр	Форекс-брокер
Возможность вывода сделки трейдера на межбанковский рынок	нет	есть
Минимальная ставка для работы с посредником	Возможно прийти на рынок даже со 100$	10 000$
Возможность страхования счета клиента	нет	есть
Выгода для посредника	При выигрыше ставки выплачивает прибыль трейдеру из своего «кармана»	Получает спрэд вне зависимости от проигрыша или проигрыша ставки

Критерии, по которым нужно выбирать дилинговый центр

Разобравшись с вопросом, что такое дилинговый центр, можно приступать к изучению критериев, на которые нужно обращать внимание при его выборе.

Итак, необходимо учесть следующие моменты:

Репутация и срок работы

Во-первых, обратите внимание на то, сколько времени уже существует дилинговый центр.

Срок в размере 3-5 лет говорит о том, что такому посреднику можно доверять, мошенники так долго не работают.

Во-вторых, проверьте лицензию, сертификаты и месторасположение ДЦ.

В-третьих, поищите в сети отзывы других трейдеров, которые сотрудничают с определенным посредником.

В любом случае будут встречаться и отрицательные отклики, поэтому проанализируйте их соотношение с положительными.

Механизм торговли

Здесь есть два варианта, как будет проходить торговля:

посредством интернета;
по телефону.

Надежный дилинговый центр предоставляет возможность осуществлять сделки двумя способами.

Величина стартового капитала

Несмотря на то, что именно такой вид посредника позволяет выходить на рынок даже с минимальным капиталом, многие специалисты утверждают, что лучше всего со ста долларами не начинать торговлю.

Заработки будут настолько минимальными, что вы быстро разочаруетесь.

Отдавайте предпочтение тем посредникам, которые хотят работать с капиталом от 2000$.

Условия работы

Узнайте, какие у ДЦ условия работы: комиссия (спрэд), размер свопа, наличие кредитного плечо: получите консультацию по финансовым инструментам и наличию валютных пар.

Также уточните, есть ли у посредника возможность открывать демо-, микро -, мини-, стандарт- и VIP-счета.

Обеспечение технической поддержки

Любой дилинговый центр, который дорожит своей репутацией, будет оставаться на связи со своими клиентами.

Поэтому посмотрите, есть у ли посредника техническая поддержка.

Она может осуществляться как онлайн, так и по телефону.

Количество совершаемых сделок

Практика в виде ограничения на количество совершаемых сделок является вполне нормальной.

Так, у многих центров действует положение о минимальном количестве проводимых торговых операций.

К примеру, вы должны осуществить их минимум 25 штук в месяц.

При невыполнении этого условия вы потеряете всю накопленную прибыль.

Ввод и вывод денежных средствм

Уважающий себя дилинговый центр должен предоставить своим клиентам возможность пополнять и выводить средства через различные платежные системы: банковский перевод, Webmoney, PayPal, QIWI.

Дополнительные условия и бонусная программа

Сюда относятся:

процент на свободный депозит;
возврат спрэда по результатам удачной торговли;
различные бонусы на проведение дополнительных сделок и прочее.

Если какие-то условия вас не устраивают, или же что-то вызвало сомнения, то ищите еще посредников.

Благо, их на рынке довольно много.

Также вначале вы можете попробовать свои силы путем открытия демо-счета.

Так вы сможете «прощупать» работу ДЦ и определиться с тем, нужен он вам или нет.

Как открыть дилинговый центр?

Итак, вы уже больше не заинтересованы в том, чтобы быть рядовым трейдером, и хотите организовать свой дилинговый центр.

И конечно, такая идея вполне обоснованна.

При успешной реализации проекта можно получать довольно внушительную прибыль.

У вас есть два варианта, как открыть ДЦ:

Открытие своего собственного центра;
Создание филиала известного ДЦ в своем регионе.

Схема открытия дилингового центра: 4 основных шага

В первую очередь, необходимо сделать подробные расчеты, которые продемонстрируют выгодность будущего дела.
Рассчитайте затраты на регистрацию, зарплату работников, создание сайта, разработку брендбука (официальный документ компании).
Регистрация юрлица в соответствии с законодательством
Сюда относится сбор разрешительных документов и получение лицензии на проведение финансовых операций.
Набор персонала
От вас потребуется нанять грамотных специалистов с профильным образованием и опытом работы в подобной сфере.

Только при большом количестве клиентов можно рассчитывать на прибыль.
Так как вы будете представлять молодой ДЦ, то нужно активно привлекать трейдеров.
На первых порах придется тратить крупные суммы на продвижение, поэтому будьте к этому готовы.

Что качается регистрации ДЦ, то здесь стоит остановиться на паре моментов.

Законы России не дают определения понятия Форексу.

Поэтому как таковая на нем деятельность не регламентируется нормами законодательства.

Но все же компанию нужно зарегистрировать.

И это можно сделать путем открытия центра за границей, а именно, в оффшорной зоне.

Следующее видео подытожит, что же такое дилинговый центр:

Таким образом, если вы хотите выйти на валютный рынок, вам придется узнать, что такое дилинговый центр .

Без этих знаний у вас вряд ли получиться успешно работать на Форексе.

И в первую очередь, это чревато тем, что можно наткнуться на мошенников, которые быстро приберут ваши деньги к рукам и исчезнут.

Поэтому не пренебрегайте поиском любой информации и тщательно подходите к выбору посредника, даже несмотря на то, что от него не будет зависеть ваша будущая прибыль.

Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту