Экономика: Анализ методик оценки инвестиционной привлекательности регионов России, Курсовая работа. Инвестиционная привлекательность региона

Под региональным инвестиционным климатом обычно понимают систему социально-экономических отношений, формирующихся под воздействием широкого круга взаимосвязанных процессов на макро-, микро- и собственно региональных уровнях и создающих предпосылки для проявления устойчивых инвестиционных мотиваций.

В современной отечественной экономической науке выделяются три наиболее характерных подхода к оценке инвестиционной привлекательности региона.

I. Суженный подход базируется на оценке динамики валового регионального продукта, объёмов производства, развития инвестиционных и региональных рынков, в т.ч. фондового. Этот метод является упрощённым, но универсальным. Однако его справедливо критикуют за игнорирование объективных связей фактора инвестиций с другими (например, ресурсными) факторами региона.

II. Факторный подход основывается на наборе следующих основных факторов:

1. факторы и ресурсы, характеризующий экономический потенциал региона. Под таким потенциалом понимается совокупная способность экономики региона, его предприятий, хозяйств, осуществлять производственно-экономическую деятельность, выпускать продукцию, товары, пользующиеся спросом на внутреннем и мировом рынках, удовлетворять запросы населения региона, общественные потребности.

2. зрелость рыночной среды в регионе как фактор инвестиционной привлекательности. Показатели:

· развитость конкурентной среды предпринимательства, о чём могут свидетельствовать наличие (отсутствие) в регионе эффективной поддержки предпринимательства, доступность кредитных ресурсов и т.д.;

· воздействие приватизации на инвестиционную активность региона (использование выручки от продажи приватизационных объектов для целей инвестирования);

· развитость в регионе всех форм инфраструктуры;

· степень инфляции и её влияние на инвестиционную деятельность.

3. периодические факторы, т.е. доверие населения к региональной власти, состояние политической стабильности в регионе;

4. социальные и социокультурные факторы, т.е. уровень жизни населения региона, влияние миграции на инвестиционный процесс, условия работы для иностранных специалистов;

5. организационно-правовые формы, т.е. отношение региональных властей к иностранным инвесторам, соблюдение законодательства органами исполнительной власти региона, правовая культура предпринимателей, информационное обеспечение в регионе, доступность информации и т.д.;

6. финансовые факторы, т.е. состояние доходной части бюджета, уровень банковского процента, доля убыточных предприятий в регионе и т.д.

К достоинствам факторного подхода оценки инвестиционного климата (привлекательности) региона относятся возможность обеспечения максимально эффективного использования всех источников инвестиций, связь инвестиционного климата региона с условиями деятельности инвестора.

III. Третий подход представляет собой учёт рисков инвестирования капитала в регион. Так как оценка инвестиционной привлекательности региона - процесс сложный, требующий экспертных разработок, то методики, проводимые с использованием одного-двух факторов, не могут дать объективной картины. Поэтому при обосновании инвестиций как направления формирования конкурентоспособности региона необходимо учитывать следующие имеющие методологическое значение аспекты:

1. инвестиционный климат региона рассматривается с позиции некого “стратегического” инвестора, стремящегося к ускоренному максимальному получению прибыли (дохода) на вложенный капитал. При этом не учитывается, что, как и инвестиции, капитал бывает разным - промышленным, торговым, ссудным, акционерным и другим, а цели инвесторов зачастую не совпадают.

2. существует необходимость в инновационной “наполненности” привлекаемых в регион инвестиций. Это особенно актуально для привлечения инвестиций в сферу венчурного предпринимательства.

3. инвестирование должно быть связано с социальной динамикой, т.е. обеспечением занятости, повышением жизненного уровня населения региона, ростом квалификации работником во всех сферах региональной экономической деятельности.

4. инвестиционный климат не должен нарушать комплексные свойства экономической устойчивости региона.

5. интересы инвестируемых и инвесторов требуют комплексной оценки благоприятности инвестиционного климата и эффективности использования привлекаемых инвестиций.

Наиболее приемлемым считается рисковый подход к оценке инвестиционного климата региона. Авторы рисковой методологии предлагают два её варианта.

Вариант первый. Основу концепции составляет оценка уровня инвестиционных рисков с позиции развития региональной общественной системы в целом. Авторы учитывали факторы характеризующие материальную базу региона, но главный акцент они сделали на социально-политической обстановке в регионе, на человеческом капитале.

Вариант второй. Достоинство этой методики - оценка инвестиционной привлекательности региона и регионального инвестиционного риска осуществляется индивидуально для каждого из 83 регионов России. Инвестиционный климат - комплексная система, состоящая из двух подсистем: инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

Факторы объединяют в несколько групп, которые характеризуют инвестиционный потенциал региона - ресурсный, производственный, потребительский, инфраструктурный, инновационный, трудовой, институциональный, финансовый. Применительно к региону выделяют следующие виды рисков: политический, экономический, социальный, криминальный, экологический, финансовый, законодательный.

В России достаточно высокая мобильность инвестиционных ресурсов, т.е. невозможно в течение длительного времени выявить стабильность инвестиций в одни и те же регионы, что объясняется, крайней несбалансированностью регионов по риску.

Инвестиционный риск должен непременно рассчитываться по регионам. Существует несколько методов расчёта уровня рисков:

1. Метод основных эквивалентов представляет собой корректировку ожидаемого потока инвестиций путём введения понижающих коэффициентов для каждого периода инвестирования. В результате ожидаемые инвестиции приводятся к величине инвестиций, которые практически не вызывают рисковых опасений. Этот метод рассчитан на такие инвестиции, которые не предполагают наращивание величины риска. Однако необходимо исчислять коэффициенты достоверности по каждому виду инвестиций, каждому периоду их осуществления, что достаточно трудно. Кроме того, этот метод оценивает риск в целом, что не позволяет выявить риск по ключевым позициям.

2. Метод анализа чувствительности критериев эффективности инвестиций позволяет выявить влияние отдельных параметров на эффективность инвестиций, направления определения риска инвестиций в регионе. Суть этого метода в том, что в виде математического уравнения или неравенства задаётся взаимосвязь между исходными данными и результатом определённого вида инвестиций. Затем определяются наиболее вероятностные значения исходных показателей инвестиций и возможные диапазоны их изменений. Наконец, проводится изменение значений исходных показателей инвестиций в регионе и исследуется их воздействие на результат инвестирования. Однако данный метод не позволяет получить вероятностные оценки возможных отклонений при исследовании результирующих показателей. Этот метод достаточно далёк от реальной оценки рисков инвестиций региона, хотя и обеспечивает многофакторное изучение этих рисков.

3. Метод сценариев позволяет достаточно наглядно определить результаты инвестиций при определённых условиях, складывающихся в данный период в региональном хозяйствовании. Этот метод позволяет обеспечить управление региона информацией о возможных отклонениях при осуществлении инвестиций, об изменениях критериев привлечения инвестиций в регион.

При определении рисков инвестиций особо важно выявить риски инвестора и риски региона. Применительно к конкурентоспособности более значимы риски самого региона в связи с привлечением инвестиций. В регионе возможно управление рисками инвестиций, но это управление ограниченно и определяется достоверностью расчётов самих рисков. Управление каждым видом рисков инвестиций может происходить с использованием его собственных способов.

В настоящее время начинает внедряться кэптивное (подконтрольное) страхование: кэптивная страховая компания находится в полной собственности компании компании-учредителя и обеспечивает защиту её интересов. Крупные российские корпорации уже имеют такие страховые компании, однако в регионах их нет. Развитие кэптивного страхования - действительный способ управления инвестиционными рисками региона, хотя их создание требует определённой перестройки финансовых потоков региона. Выполняя перестраховочную деятельность, предлагаемые компании смогут обеспечить управление инвестиционными рисками региона. При этом особое значение будут иметь рейтинг региона, его устойчивость, потенциальные возможности. Создание филиалов привлечёт не только отечественных, но и иностранных инвесторов. Если иностранный капитал вовлекается в хозяйственную деятельность региона, то и страховые компании этой страны оказываются заинтересованными в работе данного региона, могут страховать инвестиционные риски региона.

Для иностранных инвесторов положительными являются следующие позиции отечественного хозяйствования: большие масштабы рынка в России, слабая освоенность этого рынка, неограниченные сырьевые возможности страны, возможность получить большую прибыль на инвестиции. Однако социально-политическая нестабильность страны и регионов, слабая степень страхования инвестиций, коррумпированность управления, неразвитость инфраструктуры снижают привлекательность регионов России для инвестиций.

ADVANCED TECHNIQUES OF EVALUATION OF INVESTMENT ATTRACTIVENESS OF RUSSIAN REGIONS

Maria Anikina

business assistant to Director of Department of development of regional offices С IH “Rusklimat”,

Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

Цель статьи заключается в рассмотрении существующих и применяющихся методик оценки инвестиционной привлекательности регионов России. Для анализа преимуществ и недостатков были выделены две основные методики: методика Совета по изучению производительных сил Министерства экономического развития РФ и РАН и метод оценки рейтингового агентства «Эксперт РА». Проведенный анализ позволяет оценить необходимость их усовершенствования для более точного анализа, путем предложенного проведения оценки каждого муниципального образования региона.

ABSTRACT

The purpose of this article is to review the existing and applied evaluation methods of investment attractiveness of Russian regions. For the analysis of the advantages and disadvantages were analyzed, and two main methods: the methodology of Council for study of productive forces of Ministry of economic development of the Russian Federation and Russian Academy of Sciences and the method of assessment of rating Agency “Expert RA”. The analysis allows to assess the necessity of their improvement for a more accurate analysis proposed through the evaluation of each municipality in the region.

Ключевые слова: инвестиционная привлекательность региона; конкурентоспособность региона; инвестиции, муниципальное образование.

Keywords: investment attractiveness of the region; competitiveness region; investments, municipal education.

Развитие экономики любой страны мира не может обойтись без регулярного вливания капитала в ее отрасли и отдельные объекты. Так как наша страна имеет форму федеративного устройства, важно обращать равное внимание на развитие каждого из регионов страны, потому что именно их развитие будет уменьшать социально-экономическую дифференциацию и окажет влияние на улучшение уровня развития России в целом, что будет способствовать улучшению ее положения на мировом рынке. В настоящее время в России остро стоит проблема инвестирования. Недостаток технической и научной базы, материальных средств, приводит к тому, что многие отрасли не могут развиваться в соответствии с современными потребностями. На сегодняшний день существенную роль инвестиций играет не только капитал, циркулирующий внутри страны, но и финансы, исходящие от международных инвесторов. Но большинство иностранных и отечественных инвесторов не видят перспектив вложения своих средств в нашу страну, потому что не уверены в достойной отдаче и прибыльности проектов. Они готовы активно вкладывать свои инвестиции за рубежом, где созданы более достойные и благоприятные условия. Поэтому можно уверенно сказать о том, что тема инвестирования является одной из приоритетных в нашей стране и важно делать акцент на ее развитии. А одними из основных разделов по реализации стратегий и программ социально-экономического развития российских регионов являются мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности.

Поэтому на сегодняшний день все более актуальным становится вопрос об эффективном системном и целостном методе оценки инвестиционной привлекательности регионов. Ведь инвестор в первую очередь оценивает всевозможные риски проекта, реализацию которого он запланировал. Для того чтобы проанализировать слабые и сильные стороны конкретного инвестиционного решения, необходимо взять во внимание деловой климат государства или его отдельной административно-территориальной единицы. И только после качественной и комплексной оценки всех факторов потенциальные инвесторы могут быть уверены в том, что вложение будет для них эффективным.

В свою очередь, проведение таких качественных оценок поможет создать и укрепить доверительные деловые отношения с потенциальными инвесторами, что благоприятно отразиться на будущем развитии региона и России в целом.

За последние годы в экономической литературе активно исследуют проблемы инноваций и инвестиций. Проблемы инвестиционной политики и повышения эффективности инвестиционной деятельности региона рассматривали такие ученые, как Анисимов Ю.П., Воронин В.П., Ендовицкий Д.А., Рисин И.Е., Чуриков Л.И., Хорев А.И., Хацкевич Л.Д., Шишкин А.Ф. и другие.

Изучению проблем инвестиционной деятельности посвящено значительное количество исследований, в существенный вклад в развитие научных направлений, связанных с управлением инвестиционным процессом, внесли такие зарубежные ученые: Боди 3., Гитман Л., Джонк М., Кейн А., Крозе И., Крюгер Т., Маркус А., Портер М., Сакс Дж., Фишер П.,Хеннигер Э., и другие.

Многолетний опыт и существенный вклад был внесен в обосновании сущности инвестиций, инвестиционного климата и привлекательности, инвестиционной деятельности, обобщение существующих практик и методик оценки. Но существует недостаточная изученность проблемы инвестиционной деятельности на региональном уровне, что обуславливают актуальность и значимость дополнительного изучения данного вопроса.

На сегодняшний день оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов и отраслей экономики проводятся такими же методами и в такой же последовательности, что и на макроэкономическом уровне. Согласно разработанной советом по изучению производительных сил Минэкономразвития России и РАН методике комплексной оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов инвестиционный климат является комплексным обобщающим понятием, включающим в себя два компонента – инвестиционную привлекательность региона и инвестиционную активность в нем. Инвестиционная привлекательность региона определяется как система двух факторов – инвестиционного потенциала региона и региональных инвестиционных рисков.

Существует причинно-следственная связь между инвестиционной активностью и инвестиционной привлекательностью в регионе: инвестиционная привлекательность является обобщенным факториальным признаком (независимой переменной), а инвестиционная активность в регионе – результативным признаком (зависимой переменной). Поэтому при применении данной методики могут быть установлены тип и параметры существующей зависимости между инвестиционной привлекательностью и инвестиционной активностью в регионе.

Инвестиционная привлекательность региона – это совокупность его природных, социально-экономических, политических, экологических и пр. условий, значимых для привлечения инвестиций в основной капитал и определяющих потенциал размещения инвестиций (инвестиционный потенциал) и риски, связанные с таким размещением (инвестиционные риски).

Инвестиционный климат – это условия для денежных вложений в области региона, прежде всего иностранных. Этот показатель как раз оценивает риски, связанные с вложениями.

Сравнивая регионы по инвестиционной привлекательности, инвестор может принимать обоснованное решение об инвестициях в тот или иной регион России.

Анализ условий в регионах, так или иначе благоприятствующих инвестициям, проводился еще при плановой экономике, учитывались региональные особенности при определении показателей эффективности капитальных вложений. В условиях рыночной экономики сравнительная оценка инвестиционной привлекательности проводилась при применении в основном зарубежных методик (индексы Доу-Джонса, БЕРИ, промышленной активности, системы конъюнктурных опросов руководителей предприятий, методики Гарвардской школы бизнеса, Тейна-Уотерса, журналов “The Economist”, “Fortune”, и др.).

Но на сегодняшний день существует существенное количество российских или специально адаптированных к нашим реалиям иностранных методик оценки инвестиционной привлекательности, применяемых в разных регионах России, такие как: методика мониторинга социально-политического климата российских территорий аналитиков журнала «Комерсантъ»; обзоры инвестиционной привлекательности экономических районов России агентства «Юниверс»; анализ инвестиционных особенностей регионов России, осуществленный группой авторов под руководством А.С. Мартынова с использованием программы “Datagraf” и другие методики.

Наибольшее распространение в РФ получили результаты рейтинга инвестиционной привлекательности регионов, ежегодно составляемые консалтинговой фирмой «РА-Эксперт». В основу рейтинга положена оценка инвестиционной привлекательности регионов на основе определения их инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

Согласно методике «РА-Эксперт» совокупный инвестиционный потенциал складывается из восьми частных потенциалов: трудового, потребительского, инфраструктурного, производственного, инновационного, финансового, институционального, природно-ресурсного. Начиная с рейтинга 2004–2005 гг. выделяется 9-ый потенциал: туристический.

В рамках данной методики все указанные составляющие инвестиционного потенциала региона определяются формальными статистическими характеристиками, что позволяет производить сравнение различных регионов.

Величина инвестиционного риска по той же методике определяется вероятностью потери инвестиций и дохода от них на основе оценки следующих частных рисков: управленческого, социального, экономического, финансового, криминального, экологического.

Общий показатель инвестиционного риска является суммой весов всех рисков. Оценка весов определяется экспертным путем. Оценка инвестиционной привлекательности происходит по ранжированию «связки» региона «инвестиционный потенциал – инвестиционный риск».

Одной из выделяющихся тенденций является формирование инвестиционного центра России. Происходит активное усиление инвестиционного климата в областях, расположенных между Москвой и Санкт-Петербургом. Если раньше существовало два эпицентра инвестиционной привлекательности – оба мегаполиса, бесспорно, лидировали, то теперь вместе с ними в лидеры «выходят» и прилегающие территории – Московская и Ленинградская области. Эти территории образуют так называемый «инвестиционный резерв» для реализации тех проектов, которые по разным причинам (высокая арендная плата за землю, бюрократические сложности, экологические требования и другие) невыгодно или затруднительно реализовать в крупных мегаполисах и прилегающих к ним областях.

Но не только Россия, характеризуются значительными диспропорциями в уровне развития регионов. В каждом государстве в силу различных (природных, исторических и экономических причин) заметно выделяется один или реже несколько экономических центров. Например, во Франции явно выделяется Парижский район, а в Италии – Ломбардия (ее центр – Милан), в Испании – агломерации Мадрида и Барселоны, в Японии – районы Канто (Токио), Кинки (Осака, Киото) и Токай (Нагоя). В США, Великобритании, Германии, Китае можно выделить сразу несколько почти равных по значению ведущих районов, которые на фоне других территорий страны резко выделяются. Во многих развивающихся странах контрасты в регионах просто огромны.

На сегодняшний день существуют разные методики оценки инвестиционной привлекательности региона и у каждой из них есть свои сильные и слабые стороны. Как мы считаем, при наличии уже имеющихся практик и методик, исследование региональной инвестиционной проблематики должно быть основано на системном подходе, который учитывал бы сильные и слабые стороны каждой методики в отдельности. Выделив два основных метода оценки, проанализируем их преимущества и недостатки:

1. Методика Совета по изучению производительных сил Министерства экономического развития РФ и РАН: преимуществами методики являются: определение функции причинно-следственной взаимосвязи инвестиционной привлекательности и активности; возможность обоснования достоверности результатов - применение критерия степени тесноты взаимосвязи между категориями; большинство показателей оценивается статистическими методами (бальные оценки используются для менее, чем 1/10 показателей).

Недостаток заключается в непрозрачности методики определения показателей, составляющих инвестиционный потенциал и риски.

1. Метод оценки рейтингового агентства «Эксперт РА»: преимуществом данной мелодики является ее гибкость – возможно включение новых показателей, а также наиболее широкий охват региональных особенностей. Затруднением в объективной оценке ситуации в регионе является большое влияние экспертной оценки на результирующий показатель.

Недостаток заключается в том, что расчет инвестиционной привлекательности региона требует проведения трудозатратных и дорогостоящих процедур экспертной оценки и их сопоставления с входными критериями модели оценки. Данная технология, присущая большинству известных методик, не позволяет конечному пользователю в должной степени убедиться в объективности полученных данных и может быть использована лишь как ориентир для более четкой оценки инвестиционной привлекательности региона. Также негативным фактором является излишняя ограниченность представленных методик, которая не подразумевает включение новых критериев и объектов исследования. Для полноценного решения задачи оценки инвестиционного климата в регионе, инвестор должен располагать обширным, гибким и подстраиваемым инструментом анализирования и прогнозирования инвестиционных процессов в регионе.

Все вышеизложенные методики объединяет то, что они рассматривают показатели региона в целом. Но мы считаем, что для качественного анализа и улучшения инвестиционного климата региона важно рассматривать все его сильные и слабые стороны с учетом характеристик каждого муниципального образования внутри области. Проанализировав каждый муниципалитет региона по одному из методов оценки, мы сможем получить более точное представление о сильных и слабых сторонах, над которыми необходимо работать, что в свою очередь позволит улучить эффективность разработки и внедрения принимаемых мер по увеличению инвестиционной привлекательности региона в целом.

Данное обстоятельство предопределяет необходимость разработки такой методики оценки инвестиционной привлекательности, которая основывалась бы на множественных достоверных источниках информации, научном и обоснованном подходе к оценкам и ограничении влияния субъективного экспертного решения, замененного, где это возможно, на количественные методы диагностики. Результатом такой методики станет максимально достоверный результат об уровне инвестиционной привлекательности региона, объективность которого можно было бы подтвердить путем расчета прогнозных результатов.

Такое многообразие факторов, под воздействием которых происходит развитие субъектов РФ на современном этапе, определяет острую необходимость в разработке единого системного подхода к оценке интегрального уровня инвестиционной привлекательности регионов, учитывающем все факторы их инвестиционного развития, в том числе муниципальных образований, которые формируют область. Такая подробная оценка должна заинтересовать в первую очередь органы государственных инвестиционных институтов, объектов инфраструктур инвестиционного рынка и иностранных инвесторов, которые зачастую имеют очень слабое представление о современной российской действительности.

Список литературы:

1. Концепция проекта «Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России» // Эксперт РА. Режим доступа: http://raexpert.ru/ratings / regions/concept/
2. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Государство и регионы: Теория и практика государственного регулирования территориального развития. – М.: Либроком, 2012.
3. Петерс И.А., Шмырева И.А. Теоретические аспекты инвестиционной привлекательности региона // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2014. – Т. 26. – С. 466–470. – URL: http://e-koncept.ru/2014/64394.htm (Дата обращения: 09.07.2016).
4. Теплова Т.В. Инвестиции. – М.: Изд. Юрайт, ИД Юрайт, 2012.
5. Standard and Poor’s. Risk Metrics – Technical Document. http://www.standardandpoors.com (Дата обращения: 09.07.2016).

Скачать бесплатную работу можно по короткой ссылке. Ознакомится с содержимым можно ниже.

ВВЕДЕНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА
1.1 Сущность инвестиционной привлекательности региона
1.2 Факторы инвестиционной привлекательности региона
1.3 Основные методы оценки инвестиционной привлекательности региона
2 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ВОЛОГОДСКОЙ ОБЛАСТИ
2.1 Анализ инвестиционного потенциала Вологодской области
2.2 Анализ инвестиционных рисков Вологодской области
2.3 Анализ инвестиционной активности Вологодской области
3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ВОЛОГОДСКОЙ ОБЛАСТИ
3.1 Создание регионального бренда Вологодской области
3.2 Создание сети венчурных фондов в целях поддержки малого предпринимательства Вологодской области
3.3 Создание в Вологодской области лесопромышленного парка
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Усиление инвестиционной активности — первоочередная задача российской экономики. В тоже время, возможности государственных инвестиций по линии Федерального бюджета, как известно, крайне ограничены. По мнению большинства специалистов, ставка должна быть сделана, прежде всего, на частные инвестиции, как отечественные, так и иностранные. Оптимизация инвестиционной привлекательности — важнейшее условие притока инвестиционных средств. В настоящее время Российский инвестиционный климат можно охарактеризовать как всё ещё недостаточно благоприятный. Приток прямых иностранных инвестиций составляет не более 1,5 % от ВВП, что в 5-6 раз меньше ежегодного оттока капитала за границу.
Понятие «инвестиционная привлекательность» региона отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в том или ином регионе, по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в данный регион.
Проблемой оценки инвестиционной привлекательности региона в настоящее время занимаются многие ученые, экономисты, такие как В.С. Бард, Л.Л. Игонина, Л. С. Валинурова и многие другие.
Поэтому актуальность данной темы обусловлена тем, что инвестиции — это основа развития промышленности, инфраструктуры, появления инновационных проектов, повышение конкурентоспособности региона. Привлечение инвестиционных ресурсов — это важнейшее условия для успешного развития экономики страны и региона. Сегодня стоит важная задача — улучшить уровень инвестиционной привлекательности региона за счет улучшения уровня потенциалов (трудового, минерально-сырьевого и др.) и разработку перспективных инновационных проектов.
Целью курсовой работы является исследование инвестиционной привлекательности Вологодской области и разработка направлений её повышения.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
— изучить сущность инвестиционной привлекательности региона;
— исследовать факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность региона;
— выбрать основные методы для оценки инвестиционной привлекательности региона;
— проанализировать инвестиционный потенциал Вологодской области;
— выявить основные риски инвестиционной привлекательности;
— оценить инвестиционную активность Вологодской области и в целом дать характеристику инвестиционной привлекательности региона;
-предложить меры по повышению инвестиционной привлекательности
Объектом исследования является инвестиционная привлекательность Вологодской области. Предмет исследования – методика оценки и пути повышения инвестиционной привлекательности региона.
Источники информации, используемые при написании курсовой работы: учебно-справочная литература, периодические издания, нормативно-правовые акты.
Методы исследования, применяемые при изучении выбранной темы: сравнение, статистический, системный подход, наблюдение, обобщение, анализ, группировка и синтез теоретических материалов и нормативных документов.

При изучении инвестиционной привлекательности региона были проанализированы различные определения и методы ее оценки. Был произведен анализ инвестиционной привлекательности Вологодской области. В работе была обоснована необходимость повышения инвестиционной привлекательности Вологодской области и были предложены методы ее повышения.
Инвестиционная привлекательность региона — система или сочетание различных объективных признаков, средств, возможностей, обуславливающих в совокупности потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в данный регион. Ее основу составляют теоретические и практические знания об инвестиционной деятельности, а также факторы на нее влияющие.
В результате произведенных исследований, был сделан ряд выводов:
- инвестиционная привлекательность региона — это неотъемлемая часть инвестиционного процесса;
- необходимость оценки инвестиционной привлекательности регионов с каждым годом растет все больше и больше;
- необходимо создание менее субъективного и более точного метода для оценки инвестиционной привлекательности региона;
- при оценке инвестиционной привлекательности необходимо учитывать все факторы;
В настоящее время Вологодская область по уровню инвестиционной привлекательности региона является «середнячком» по сравнению с другими субъектами. Так же, анализируя инвестиционную привлекательность Вологодской области можно сделать вывод, что область относится к группе с средним потенциалом и низкими рисками, что говорит о её незначительной, но всё же существующей привлекательности для инвесторов.
Создание новых перспективных инновационных проектов, которые улучшат инвестиционную привлекательность Вологодской области, необходимы для поддержания и улучшения инвестиционного климата нашего региона. Невозможно также это без повышения промышленных, туристических и финансовых потенциалов.
Регион имеет хорошие перспективы в развитии, и для того чтобы повысить инвестиционную привлекательность Вологодской области, необходимо реализовать разработанную нами кампанию. Эффектом наших предложений будет являться следующее:
— региональный бренд поднимет рейтинг области на туристическо-социальном уровне. Так как «известность» области является косвенным, но всё же значительным фактором инвестиционной привлекательности;
— создание налаженной сети венчурных организаций приведёт к активности в сфере малого предпринимательства, что играет огромную роль в развитии региона;
— строительство лесопромышленного парка даст толчок в развитии области, как известно одно производственно-промышленное предприятие развивает под собой сеть обособленных малых фирм. Данное мероприятие стабилизирует и повысит ВВП области, а также создаст дополнительные рабочие места.

Сущность и экономическое значение инвестиционного процесса. Методы, критерии и индикаторы оценки инвестиционной привлекательности региона. Анализ современного состояния инвестиционной привлекательности субъекта федерации (на примере г. Санкт-Петербург).

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

« Инвестиционная привлекательность региона и её оце н ка

(на примере Санкт-Петербурга) »

Выполнила:

Иванова Анна Ивановна

Москва 2013 г.

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические аспекты исследования инвестиционной привлекательности региона

1.1 Сущность и экономическое значение инвестиционного процесса

1.2 Сущность и содержание инвестиционной привлекательности региона

1.3 Методы, критерии и индикаторы оценки инвестиционной привлекательности региона

1.4 Инвестиционная привлекательность как результирующий показатель оценки инвестиционного климата

Глава 2. Анализ современного состояния инвестиционной привлекательности субъекта федерации (на примере г. Санкт-Петербург)

2.1 Оценка достоинств современного состояния инвестиционной привлекательности г. Санкт-Петербург

2.2 Исследование недостатков инвестиционной привлекательности г. Санкт-Петербург

2.3 Деятельность федеральных и региональных органов власти по повышению инвестиционной привлекательности г. Санкт-Петербург (современное состояние)

Глава 3. Основные направления совершенствования инвестиционной привлекательности региона на современном этапе развития России

3.1 Возможности использования зарубежного опыта поддержки процессов повышения инвестиционной привлекательности территорий

3.2 Направления повышения эффективности государственной инвестиционной политики в Российской Федерации

3.4 Перспективные меры по формированию имиджа инвестиционной привлекательности г. Санкт-Петербург

Заключение

Список литературы

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования . В последнее время развитие предпринимательской деятельности в России все чаще связывают с обеспечением необходимых объёмов инвестиций в реальный сектор экономики. А для условий рационального использования инвестиций в экономической науке и практике применяется категория инвестиционного климата. В связи с этим вполне закономерным явлением выступает увеличивающийся интерес субъектов инвестиционной деятельности, прежде всего инвесторов, к существующим методам оценки инвестиционного климата страны. Следует отметить, что поскольку для российских регионов сегодня характерна значительная региональная дифференциация социально-экономических условий, то на наш взгляд, правильнее говорить об оценке инвестиционной привлекательности регионов РФ, а не инвестиционного климата страны в целом.

Многообразие условий и факторов, под воздействием которых происходит развитие субъектов РФ на современном этапе, определяет острую необходимость в разработке единого системного подхода к оценке инвестиционной привлекательности регионов, учитывающем все условия и факторы их инвестиционного развития. Такая комплексная оценка направлена на решение следующих задач: повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов, формирование оптимальных территориальных, отраслевых и других направлений инвестиционных потоков, создание более благоприятного инвестиционного климата, стратегическое планирование и формирование инвестиционной политики, совершенствование механизмов обоснования и привлечения инвестиций, снижение степени рисков для инвесторов и кредиторов.

Наличие большого количества исследований по вопросам повышения инвестиционной привлекательности регионов не исключает необходимости дальнейшего развития методологических и теоретических положений и обобщения практического опыта в обозначенной области. Актуальность проблемы оценки инвестиционной привлекательности именно регионов как экономических систем и недостаточность, на наш взгляд, ее исследования определили выбор темы и структуры дипломной работы.

Степень научной разработанности проблемы . Среди отечественных авторов, специализирующихся на исследованиях проблемы инвестиционной привлекательности регионов можно выделить: Асаула А.Н., Кирюхина В.В., Ковалеву И.В., Корчагина Ю.А., Литвинову В.В., Макарычева С.С., Мельникова В.С., Никандрову Л.Ю., Письменного С.В., Сергеева И.В., Смирнова В.В., Яновского В.В.

Объектом исследования является инвестиционная привлекательность региона. инвестиционный привлекательность регион

Предметом исследования выступает оценка инвестиционной привлекательности г. Санкт-Петербург.

Цель работы: оценить современное состояние инвестиционной привлекательности Санкт-Петербурга и выработать рекомендации по её совершенствованию.

Для достижения поставленной цели, необходимо решить комплекс взаимосвязанных задач :

Изучить сущность и экономическое значение инвестиционного процесса;

Рассмотреть сущность и содержание инвестиционной привлекательности региона;

Выявить методы, критерии и индикаторы оценки инвестиционной привлекательности региона;

Рассмотреть инвестиционную привлекательность как результирующий показатель оценки инвестиционного климата;

Произвести оценку достоинств современного состояния инвестиционной привлекательности г. Санкт-Петербург;

Исследовать недостатки инвестиционной привлекательности г. Санкт-Петербург;

Проанализировать деятельность органов власти по повышению инвестиционной привлекательности г. Санкт-Петербург;

Изучить возможности использования зарубежного опыта поддержки процессов повышения инвестиционной привлекательности территорий;

Предложить направления повышения эффективности государственной инвестиционной политики в Российской Федерации;

Рассмотреть перспективные меры по формированию имиджа инвестиционной привлекательности г. Санкт-Петербург.

Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в работе методические разработки, выводы, предложения и рекомендации могут быть успешно реализованы органами государственного управления на практике в целях повышения инвестиционного климата и экономической устойчивости Санкт-Петербурга.

Структура работы : исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИ О НА

1.1 Сущность и экономическое значение инвестиционного процесса

Одним из важных различий между финансовыми и реальными инвестициями является то, что теория инвестиций в финансовые активы развита существенно полнее, чем теория инвестиций в активы реальные. Это и понятно - в первом случае в качестве объектов инвестиций выступают стандартизованные инструменты (ценные бумаги), поддающиеся формализованному описанию, а во втором - реальные инвестиционные проекты, каждый из которых обладает индивидуальными особенностями и реализуется в конкретной экономической структуре, характеризующейся своими уникальными параметрами. Строго говоря, теория инвестиций в реальные активы сводится к оценке различными методами эффективности вложений в тот или иной проект и к определению методики выбора наилучших вариантов инвестиций. Безусловно, это очень важный, но не единственный элемент инвестиционного процесса.

Инвестиционный процесс -- уникальный для определенной инвестиционной среды процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый для получения дохода через инвестирование.

Инвестиционный процесс как система включает:

Инвестора как субъекта;

Объект инвестиций;

Взаимодействие между объектом и субъектом -- инвестирование в интересах получения инвестиционного дохода;

Инвестиционную среду -- среду, в которой происходит взаимодействие объекта и субъекта.

Инвестиционный процесс не существует самостоятельно, а постоянно включен в определенное пространство. Он рассматривается во взаимосвязи с другими системами.

Каждый субъект ориентирован на развитие, для чего необходимы восполнение конкретных ресурсов, изменение свойств. Ориентация в реализации данной потребности исключительно на собственные силы неизбежно ведет к резкому замедлению роста за счет отвлечения основных ресурсов объекта.

В условиях специализации недостаточность собственных ресурсов заставляет субъект искать объект, основные характеристики которого позволяют восполнить существующий ресурсный дефицит. Потребность в инвестициях возникает в ситуации, когда потенциал найденного объекта не в полной мере удовлетворяет требуемым критериям и появляется необходимость внешнего участия для стимулирования развития.

Возможность осуществления инвестиционного процесса формируется в ситуации, когда субъект обладает ресурсами или свойствами, достаточными для того, чтобы оказать необходимое воздействие на требуемые свойства объекта инвестиционного процесса.

В процессе осуществления вложения инвестор устанавливает взаимодействие с конкретным объектом, в результате чего становится его участником. Это объединение изначально в результате воздействия инвестора ведет к трансформации определенных характеристик объекта инвестиций. В дальнейшем подвергшиеся изменению характеристики в форме инвестиционного дохода оказывают воздействие на инвестора, изменяющее его характеристики и восполняющее существующий дефицит. Итогом инвестиционного процесса являются сущностные изменения субъекта и объекта. Инвестиционный процесс стимулирует трансформацию основных характеристик субъекта и объекта.

Множественные инвестиционные процессы направлены на постепенный охват всех субъектов и объектов и унификацию набора их свойств и степени проявления. Пределом выравнивания служит не усреднение, а максимизация. Этим инвестиционные процессы стимулируют гомогенизацию характеристики соответствующей сферы.

Практика указывает на ряд недостатков современных инвестиционных процессов в национальной экономике:

Их несоответствие росту и развитию национальной экономики;

Недостаточность источников государственного и частного инвестирования;

Неэффективность основных инвестиционных институтов;

Недостаточная проработанность законодательства, регулирующего инвестиционные процессы;

Недостаточная активность инвестиционных процессов в наукоемких и интеллектуально емких отраслях экономики;

Недостаточная эффективность государственной инвестиционной политики.

Для привлечения и повышения эффективности инвестиций инвестиционным процессом необходимо управлять.

Управление инвестиционным процессом не означает прямое и мелочное вмешательство государственных или региональных и местных органов власти в инвестиционный процесс. В условиях рынка управлять инвестиционным процессом это значит создавать цивилизованные правила игры для всех инвесторов, а также благоприятные условия для оживления инвестиционной деятельности и повышения эффективности инвестиций. Государство может воздействовать на инвестиционный процесс при помощи самых различных рычагов: экономических, административных, правовых и др.

В условиях рыночных отношений приоритет должен быть отдан в первую очередь экономическим рычагам, так как они по своей сущности в наибольшей степени отвечают рыночной экономике. Административные рычаги необходимо использовать только в том случае, если для достижения определенной цели, имеющей важное экономическое и социальное значение для страны, экономические рычаги недостаточны или малоэффективны.

Государство на основе совершенствования налоговой системы, проведения разумной финансово-кредитной политики и других рычагов должно обеспечить стабильность экономики и низкий темп инфляции, что является условием для оживления инвестиционной деятельности. Очень важно, чтобы инвестиционная деятельность в стране регулировалась на основе определенных законодательных актов, имеющих долговременный характер.

За годы перехода на рыночные отношения была создана определенная нормативная база в области инвестиционной деятельности, которая сыграла и играет определенную позитивную роль в инвестиционной деятельности. Основные ее недостатки заключаются в том, что она затронула далеко не все стороны инвестиционной деятельности, часто изменяется, поэтому еще далека от совершенства. Все это является одной из причин слабого притока иностранных инвестиций в экономику России. Хорошая нормативная база является фундаментом в управлении инвестиционным процессом.

Важное значение для решения этой проблемы имеет Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г., в котором достаточно подробно (глава III, ст.11) перечислены формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Их сущность заключается в следующем:

1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

Совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

Установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

Защиты интересов инвесторов;

Предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;

Расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

Создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

Принятия антимонопольных мер;

Расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

Развития финансового лизинга в Российской Федерации; проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

Создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;

2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

Разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

Формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета. Порядок формирования указанного перечня определяется Правительством РФ;

Предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета (бюджета развития Российской Федерации), а также за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации. Порядок предоставления государственных гарантий за счет средств федерального бюджета (бюджета развития Российской Федерации) определяется Правительством РФ, за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации -- органами исполнительной власти соответствующих субъектов Российской Федерации;

Размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета (бюджета развития Российской Федерации) и средств бюджетов субъектов Российской Федерации для финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год и (или) законом о бюджете субъекта Российской Федерации, либо на условиях закрепления в государственной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов. Порядок размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета (бюджета развития Российской Федерации) определяется Правительством РФ, средств бюджетов субъектов Российской Федерации - органами исполнительной власти соответствующих субъектов Российской Федерации;

Проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;

Защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов (в том числе при реализации бюджета развития Российской Федерации);

Разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

Выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

Вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

Предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации.

По сути, в этом законе перечислены факторы, влияющие на инвестиционную деятельность на макроуровне.

Системное изучение инвестиционного процесса позволяет определить его сущность как сложной экономической категории.

Несмотря на значительную важность, финансовая сторона инвестиционного процесса - это пусть существенная, но все же только часть этого экономического явления и связанных с его осуществлением проблем.

Поэтому сегодня многим исследователям инвестиционный процесс представляется в виде неразрывного единства функционирования финансовых, трудовых, материально-технических и инновационных ресурсов.

По мнению М. Маковицкого, «Инвестиционный процесс - это объект институционального влияния со стороны государства, направленного на привлечение инвестиционных ресурсов в целях получения инвесторами прибыли или достижения иного полезного эффекта, а также реализацию государственных интересов по обеспечению устойчивого экономического роста и рациональных структурных пропорций национального хозяйства».

Данное определение позволяет расширить понимание сущности управления инвестиционными ресурсами, предполагает учет институционального влияния государства на данный процесс посредством реализации определенных функций и использования регулирующих свойств, существующих на конкретном этапе развития экономической системы формальных и неформальных институтов.

Таким образом, следует отметить, что особым участником инвестиционных процессов выступает государство . Оно на этом поприще выполняет две важнейшие функции в национальной экономике. Первая функция государства - это функция арбитра , задающего «правила игры» и контролирующего (или не контролирующего) их выполнение. Вторая, не менее важная роль государства в инвестиционных процессах - это его участие в качестве инвестора , т.е. фактически игрока .

Другим участником инвестиционных процессов является население . Оно аккумулирует значительные финансовые ресурсы, которые в России не находятся в активном обороте, а накапливаются в виде наличности, хранящейся у граждан дома, вне какого-либо рынка (финансового, товарного) или переводятся за границу и опосредованно инвестируются в другой стране.

Как представляется, повышение инвестиционной активности населения России станет возможным с ростом доходов граждан, поэтому первоочередной задачей государства в современных условиях должен стать курс на повышение благосостояния своего народа. Государство имеет возможности не только косвенного решения этого вопроса, например, через разработку государственной программы развития страны. Оно может воздействовать и напрямую, посредством федерального бюджета, направляя средства на повышение минимальной заработной платы в стране, повышение пенсий, стипендий, социальных выплат, активно участвуя в пенсионной реформе, что позволило бы повысить доходы граждан, следовательно, активизировать спрос на товары и услуги, появилось бы желание стать участником инвестиционных процессов в стране.

действ у ющие предприятия . Их источниками инвестиций могут быть как собственные средства (прибыль, амортизация), так и кредиты или заемные средства, привлекаемые на рынке ценных бумаг (акции, облигации, векселя). Как считает Г.А. Маховикова, «…решением проблемы активизации инвестиционной деятельности предприятий может стать проводимая в стране административная реформа, направленная на повышение эффективности государственных структур через устранение излишних административных барьеров». Для выполнения этой задачи государственные чиновники на местах от имени государства проводят государственную экономическую политику, т.е. регулируют и контролируют правила экономической деятельности всех субъектов инвестиционных процессов. Таким образом, повышение инвестиционной активности предприятий во многом зависит от возможностей и способностей государства создавать «правила игры» в экономике, активизирующие инвестиционную активность.

Отдельного рассмотрения заслуживает участие в инвестиционных процессах предприятий малого бизнеса . Здесь огромную роль играет выработка правильной экономической политики со стороны государства в отношении малых предприятий, а именно предоставление льготных кредитов, льгот по уплате налогов или освобождение от ряда налоговых платежей, государственные заказы малым предприятиям, которые могли бы стать одним из факторов роста экономики.

Безусловно, стоит согласиться с мнением В.С. Салуна, который полагает, что «…инвестиционный процесс - это сложный и многогранный процесс, в основе которого не только финансовые, маркетинговые и технические вопросы, но и социальные проблемы. Успешное решение комплекса указанных вопросов является залогом эффективного использования инвестиционных ресурсов компании, а значит и ее будущего благополучия».

Следующим субъектом инвестиционных процессов являются финансовые институты (пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные компании, чековые инвестиционные фонды, паевые инвестиционные фонды), но главным среди них субъектом выступают коммерческие банки . Активное вовлечение банковской системы в инвестиционные процессы станет возможным по мере решения государством ключевых социальных вопросов, а именно проведение целенаправленной и планомерной государственной политики по повышению благосостояния своих граждан. Еще раз следует отметить важнейшую роль государства в активизации инвестиционных процессов в банковской системе, как стороны, обладающей возможностью вводить и устранять формальные институты, косвенно влиять на неформальные институты, а также разрабатывать и осуществлять стратегическое развитие страны, направленное на приток инвестиций в банковский сектор экономики.

Следующим субъектом инвестиционных процессов являются иностранные инвесторы . В условиях недостаточности внутренних инвестиционных ресурсов в России их денежные средства способны стать источником повышения инвестиционной активности в стране.

Участие иностранных инвесторов в экономическом развитии России положительно отражается на динамике экономического роста в стране. Следует предположить, что дальнейшее совершенствование политических, экономических, социальных, институциональных и прочих факторов, а также государственной политики, направленной на привлечение иностранных инвестиций в экономику России, будет способствовать повышению инвестиционной активности иностранных инвесторов.

Инвестиционные процессы позволяют сформировать и поддерживать искусственную цепную реакцию существования и развития связанных сфер, выступая катализатором развития общества. Инвестиционный процесс служит отправной точкой общественного развития.

1. 2 Сущность и содержание инвестиционной привлекательности реги о на

Социально-экономическое развитие регионов, повышение их конкурентоспособности на российском и мировом рынках невозможно без проведения эффективной инвестиционной политики, направленной на повышение уровня инвестиционной привлекательности регионов. Следовательно, обязательным единичным показателем конкурентоспособности региона должен быть показатель, характеризующий инвестиционную деятельность региона. В качестве такого показателя выступает удельный вес инвестиций в основной капитал в валовом региональном продукте (ВРП).

Необходимо отметить, что между эффективностью инвестиций, инвестиционной привлекательностью и инвестиционной деятельностью существует тесная взаимосвязь.

Эффективность инвестиций определяет инвестиционную привлекательность, а инвестиционная привлекательность -- инвестиционную деятельность. Чем выше эффективность инвестиций, тем выше уровень инвестиционной привлекательности и масштабнее инвестиционная деятельность, и наоборот.

Под инвестиционной привлекательностью на макроуровне понимаются условия (экономические, правовые, политические, социальные и др.), созданные государством всем субъектам хозяйствования, а также иностранным инвесторам для выгодного вложения инвестиций с целью развития национальной экономики.

Инвестиционная привлекательность на макроуровне зависит от следующих факторов:

Политической стабильности и ее предсказуемости на будущее; основных макроэкономических показателей, характеризующих состояние национальной экономики (уровня инфляции, темпов роста ВВП, объемов выпуска важнейших видов промышленной продукции, процентной ставки рефинансирования ЦБ РФ, дефицита бюджета и др.) и их прогноза на будущее;

Наличия и степени совершенства нормативных актов в области инвестиционной деятельности;

Степени совершенства налоговой системы в стране;

социальной, в том числе и криминогенной обстановки в стране;

Степени инвестиционного риска и др.

Необходимо отметить, что инвестиционная привлекательность на макроуровне создает как бы общий фон и для инвестиционной привлекательности на региональном уровне и уровне отдельного предприятия. И в то же время инвестиционная привлекательность на этих уровнях может существенно отличаться от общего фона.

Инвестиционная привлекательность регионов -- интегральная характеристика отдельных регионов страны с позиции инвестиционного климата, уровня развития инвестиционной инфраструктуры, возможности привлечения инвестиционных ресурсов и других факторов, существенно влияющих на формирование доходности инвестиций и инвестиционных рисков.

Инвестиционная привлекательность того или иного региона России зависит от многих факторов и прежде всего:

Степени индустриального развития региона;

Географического расположения и природно-климатических условий;

Уровня развития инфраструктуры, в том числе для инвестиционной деятельности;

Существенности имеющихся льгот для инвесторов в регионе;

Наличия полезных ископаемых и степени выгодности их разработки и др.

К факторам, влияющим на эффективность инвестиций на региональном уровне:

Эффективность проводимой экономической и социальной политики;

Инвестиционную привлекательность региона;

Созданные условия для привлечения иностранных инвестиций;

Совершенство налоговой системы на региональном уровне;

Эффективность проводимой региональной инвестиционной политики;

Степень совершенства региональной инвестиционной инфраструктуры;

Уровень инвестиционного риска и др.

Понятия «инвестиционная деятельность» и «инвестиционная привлекательность» тесно связаны между собой. В данном случае, на наш взгляд, инвестиционная привлекательность является фактором, а инвестиционная деятельность -- следствием.

Инвестиционная деятельность в значительной степени зависит от инвестиционной привлекательности. Создание хороших условий для выгодного вложения инвестиций является основой для расширения инвестиционной деятельности. При их отсутствии инвестиционная деятельность снижается.

Не секрет, что российскую экономику до сих пор боятся инвестировать иностранные инвесторы. Как правило, их останавливает неудовлетворительное состояние нашей экономики, часто происходящие политические изменения, несовершенство российского законодательства, и в частности в области инвестиций.

На наш взгляд, под инвестиционной деятельностью необходимо понимать деятельность юридических, физических лиц и государства, направленную на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса с целью получения экономического и социального эффекта.

Из этого определения следует, что чем больше средств направляется на инвестиции, тем выше уровень инвестиционной деятельности.

В связи с тем, что между инвестиционной деятельностью, инвестиционной привлекательностью и эффективностью инвестиций существует довольно тесная связь, что естественно, то те факторы, которые влияют на эффективность инвестиций и инвестиционную привлекательность, в значительной мере влияют и на инвестиционную деятельность.

В настоящее время, как утверждают В.В. Смирнов и Л.Ю. Никандрова, «ведущей теорией развития, базирующейся на практике, стала теория конкурентных преимуществ региона, которая определяет необходимость эффективно использовать свои природные, производственные, интеллектуальные, технологические или иные преимущества при составлении и реализации инвестиционной стратегии и программ своего развития».

Именно теория конкурентных преимуществ лежит в основе разработки стратегий, концепций и программ развития регионов Российской Федерации.

Регионы можно разделить на группы по следующим показателям и признакам:

По инвестиционной привлекательности;

По инвестиционному потенциалу;

По инвестиционному интегральному риску;

По частным инвестиционным потенциалам;

По частным инвестиционным рискам;

По суммарным инвестициям и инвестициям на душу населения;

По величине ВРП региона и по его величине на душу населения;

По темпам развития экономики (темпам прироста ВРП, инвестиций, доходов населения и др.);

По типу экономики (сырьевая, индустриальная, постиндустриальная);

По уровню развития человеческого потенциала и человеческого капитала;

По соотношению средней заработной платы и прожиточного минимума;

По обеспеченности региона бюджетными доходами на душу населения;

По торговому потенциалу, а также по другим показателям.

Инвестиционная привлекательность региона представляет собой объективные предпосылки для инвестирования и количественно выражается в объеме капитальных вложений, которые могут быть привлечены в регион исходя из присущих ему инвестиционного потенциала и уровня некоммерческих инвестиционных рисков. Уровень инвестиционной привлекательности выступает при этом как интегральный показатель, суммирующий разнонаправленное влияние показателей инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

Итак, мы уже выяснили, что в качестве основных составляющих инвестиционной привлекательности региона принято использовать две характеристики: инвестиционный риск и инвестиционный потенциал.

Инвестиционный потенциал учитывает основные макроэкономические характеристики, такие как насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие показатели. Совокупный инвестиционный потенциал региона складывается из восьми частных (трудовой, потребительский, производственный, финансовый, институциональный, инновационный, инфраструктурный, природно-ресурсный), каждый из которых, в свою очередь, характеризуется целой группой показателей. Ранг каждого региона по каждому виду потенциала зависит от количественной оценки величины его потенциала как доли (в процентах) в суммарном потенциале всех российских регионов.

Инвестиционный риск характеризует вероятность потери инвестиций и дохода от них. Интегральная оценка риска складывается из семи видов риска (законодательный, политический, экономический, финансовый, социальный, криминальный, экологический).

Ранг региона по каждому виду риска определяется по значению индекса инвестиционного риска -- относительному отклонению от среднероссийского уровня риска, принимаемого за единицу.

Общий показатель потенциала или риска рассчитывался как взвешенная сумма частных видов потенциала или риска. Показатели суммируются каждый со своим весовым коэффициентом.

Итоговый ранг региона рассчитывается (в методике С.С. Макарычева и И.В. Ковалевой) по величине взвешенной суммы частных показателей. В результате каждый регион помимо его ранга характеризуется количественной оценкой: насколько велик его потенциал как объект инвестиций и до какой степени велик риск инвестирования в данный регион:

Высокий потенциал -- умеренный риск (1В);

Высокий потенциал -- высокий риск (1С);

Средний потенциал -- умеренный риск (2В);

Средний потенциал -- высокий риск (2С);

Низкий потенциал -- минимальный риск (3А);

Пониженный потенциал -- умеренный риск (3В1);

Пониженный потенциал -- высокий риск (3С1);

Незначительный потенциал -- умеренный риск (3В2);

Незначительный потенциал -- высокий риск (3С2);

Низкий потенциал -- экстремальный риск (3D).

Такое исследование необходимо основывать на трех оценках: ресурсной базы, производственного потенциала и рыночной конъюнктуры. При оценке ресурсов важно выявление обеспеченности всеми их видами -- природными, трудовыми, материально-техническими, информационными и финансовыми.

Таким образом, набор этих факторов будет справедлив для определения уровня инвестиционной активности того региона и того временного интервала, относительно которых производился расчет, но не справедлив для тех конкретных объектов, которые обладали инвестиционной привлекательностью, но в силу определенных причин (отсутствие средств, отсутствие информации об объекте и др.) не были профинансированы.

1. 3 Методы, критерии и индикаторы оценки инвестиционной привлек а тельности региона

Исследования в области оценки инвестиционного климата, инвестиционной привлекательности отдельных экономических субъектов проводятся давно. Основываясь на различных подходах, они разнообразны по содержанию и используют всевозможные критерии. Так, отдельно выделяются: методология финансово-экономической оценки инвестиционных проектов; методология оценки финансового состояния предприятий; разнообразные методики оценки инвестиционной привлекательности отраслей и регионов. При этом в большинстве случаев, понятия «инвестиционный климат» и «инвестиционная привлекательность» не разделяются, и в их содержание вкладывается один и тот же смысл. Как правило, под инвестиционным климатом (привлекательностью) понимается обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных предпосылок, предопределяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему. На наш взгляд, не смотря на имеющиеся сходства, эти понятия все же некорректно отождествлять друг с другом. Однако на этом вопросе мы не будем останавливаться подробно.

Проводя анализ существующих подходов и методов оценки инвестиционной привлекательности регионов, получивших распространение в нашей стране, отметим, что все они могут рассматриваться в рамках трех основных подходов.

Первый подход основан на выявлении некоего основополагающего фактора, характеристики, наличие которой однозначным образом определяет инвестиционную привлекательность региона. Например, для К. Гусевой основным фактором является «рыночная реакция регионов»; И. Зулькарнаев считает решающим фактором «институты общества»; Т. Лукьяненко указывает на необходимость формирования положительного мнения об объектах инвестирования; А. Стеценко и Е. Бениксов указывают на такой фактор как «имидж региона». Также к числу таких индикативных показателей относят динамику валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции; состояние законодательного регулирования в сфере капиталовложений; развитие инвестиционных рынков. Данный подход отличается сравнительной простотой анализа и расчетов. Он универсален и его можно использовать для исследования инвестиционной привлекательности хозяйственных систем разного уровня. В то же время этот подход игнорирует объективные связи фактора инвестиций с другими ресурсными факторами развития субъектов РФ.

Второй подход опирается на учет целого ряда всевозможных факторов, которые, с точки зрения своего влияния на инвестиционную привлекательность региона, считаются равноценными. Причем каждый фактор характеризуется определенным набором показателей. Здесь рассматривается характеристика экономического потенциала; общие условия хозяйствования; развитость рыночной инфраструктуры; политические факторы; социальные и социокультурные; организационно-правовые; финансовые и другие. Сторонниками этого направления являются А. Привалов, М. Кныш, Б. Перекатов, Ю. Тютиков. На наш взгляд, данный подход обладает рядом преимуществ. Он позволяет сделать выводы об инвестиционных перспективах развития российских регионов; позволяет определить степень реализации их инвестиционной привлекательности; позволяет оценить большинство показателей статистическими методами; дает возможность обоснования достоверности полученных результатов -- применение критерия степени тесноты корреляционной связи между рассматриваемыми категориями. Однако существуют и определенные недостатки, основным из которых является «непрозрачность» методики выделения факториальных признаков инвестиционной привлекательности.

Сторонники третьего подхода (Г. Марченко, О. Мачульская, Е. Ананькина и др.) также анализируют широкий набор факторов, однако инвестиционная привлекательность региона в данном случае рассматривается как агрегированный показатель, который определяется двумя характеристиками: инвестиционным потенциалом и инвестиционным риском. Наиболее известной в данном случае является методика, разработанная аналитиками рейтингового агентства «Эксперт-РА» (методика экономического еженедельника «Эксперт»). Совокупный потенциал региона, по их мнению, включает в себя: ресурсно-сырьевой, производственный, потребительский, инфраструктурный, инновационный, трудовой, институциональный и финансовый показатели. Совокупный риск региона рассчитывается с учётом: политических, экономических, социальных, криминальных, экологических, финансовых, законодательных рисков. Основными преимуществами рассматриваемого подхода являются следующие: его непредвзятость; значимость факторов, определяющих инвестиционный потенциал и инвестиционный риск; доступность, и узнаваемость конечных результатов для иностранных инвесторов, в связи с тем, что методика принадлежит к основному направлению общепринятой в мировой практике системы мониторинга и оценки. Тем не менее, методика наличествует рядом недостатков: отсутствие взаимосвязи инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности; субъективность мнения экспертов и отсутствие ясности методики оценки инвестиционного потенциала и рисков при сведении в интегральный показатель.

В рамках существующих подходов к оценке инвестиционной привлекательности регионов возможно выделить ряд методов, используемых для диагностики условий и факторов, оказывающих влияние на развитие субъектов РФ. Их также можно подразделить на три большие группы:

1. Экономико-математические методы.

2. Методы факторного анализа.

3. Методы экспертных оценок.

В настоящее время одним из наиболее распространенных является метод экспертных оценок. Главное его преимущество перед другими методами заключается в том, что эксперт может пользоваться не только информацией, основанной на статистических временных показателях, но и нерегулярной, разовой информацией сугубо качественного характера.

Большинство существующих методов оценки инвестиционной привлекательности регионов, как нам кажется, не достаточно учитывают существующие отраслевые возможности региона (например, долю отрасли в добавленной стоимости региона, долю инвестиционно-активных предприятий в отрасли и др.). Это приводит к односторонней оценке инвестиционной привлекательности субъектов РФ, а ведь отраслевая специфика также явно определяет общую инвестиционную привлекательность региона.

Следует также отметить, что некоторые методики оценки инвестиционной привлекательности отраслей сравнивают регионы по динамике объемов капиталовложений, объясняя это тем, что более высокая капиталоёмкость (иначе - платежеспособный спрос на инвестиции) автоматически означает и более высокую инвестиционную привлекательность отрасли (так называемый метод «следования за лидером»). В основе этих методик лежит сопоставление инвестиционной привлекательности территорий без сопоставления конкретных отраслей, предприятия которых расположены на территории последних. На наш взгляд, это кардинально неверно, поскольку концентрация в различных территориях производств с неодинаковой капиталоёмкостью довольно существенно искажает их воздействие на итоговый показатель сравнительной инвестиционной привлекательности.

Н. Брюханова и Е. Вологдин включают в оценку инвестиционной привлекательности показатели производственно-финансового, социального, природно-географического, социально-политического, экологического потенциала и предлагают оценить такие критерии, как уровень преступности, уровень дискомфортного климата, отношение населения к процессам формирования рыночной экономики. Однако, С.С. Макарычев и И.В. Ковалева выступают с критикой такого подхода, так как, по их мнению, «представленные критерии являются относительными и в большей мере отражают социальный уровень, а не экономический потенциал территории». По методике, предложенной В. Андреевым, комплексный показатель конкурентоспособности региона, отрасли складывается из двух групп показателей:

-- (1) - показатель уровня жизни;

-- (2) - инвестиционная привлекательность региона.

Соответственно, каждый из них включает в себя:

-- (1) - покупательная способность населения; коэффициент концентрации доходов (коэффициент Джинни); уровень безработицы.

-- (2) - инвестиционный потенциал региона; инвестиционный риск; реальные объемы инвестиций; число убыточных предприятий в регионе.

В. Андреев предлагает вариант оценки инвестиционной привлекательности региона из расчета конкурентоспособности, основанный на ранжировании регионов по числовым значениям каждого из частных показателей с определением соответствующего места региона. Затем ранг (место, занятое регионом) умножается на весовое значение каждого показателя и все они суммируются. Вес показателя определяется его «влиянием» на всю группу показателей. Регион, набравший меньшее количество баллов, считается более конкурентоспособным.

1.4 Инвестиционная привлекательность как результирующий показатель оценки инвестиционного клим а та

При изучении связи понятий «инвестиционная привлекательность» и «инвестиционный климат» возникает множество дискуссий. Здесь можно выделить следующие подходы:

1. Инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность тожд е ственные понятия (первый подход) .

Данного мнения придерживаются специалисты рейтингового агентства «Эксперт РА». На наш взгляд, данный подход - наименее состоятельный из всех существующих.

2. Инвестиционный климат более широкое и емкое понятие, чем инв е стиционная привлекательность (второй поход) .

По мнению В.В. Кирюхина существуют инвестиционный потенциал и известная степень инвестиционного риска; они формируют инвестиционную привлекательность региона. Инвестиционная привлекательность региона определяет инвестиционную активность. Инвестиционный климат определяется инвестиционной активностью и инвестиционной привлекательностью.

Рис. 1.1. Связь понятий инвестиционная привлекательность, инвестиционная активность и инвестиционный климат.

По мнению В.В. Литвиновой, относительно второго подхода можно сделать следующие замечания: «…инвестиционный климат - это совокупность условий (факторов), влияющих на желание инвестора осуществить вложения, т.е. инвестиционная активность - результативный признак не только для инвестиционной привлекательности, но и для инвестиционного климата. Таким образом, являясь результатом (следствием), инвестиционная активность никак не может быть составной частью инвестиционного климата.

Более того, на практике оценить инвестиционный климат как совокупность инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности затруднительно, т.к. инвестиционная активность - следствие инвестиционной привлекательности. Очевидно, что включение в модель линейно взаимозависимых факторов приводит к возникновению явления мультиколлинеарности (тесной корреляционной взаимосвязи между отбираемыми для анализа факторами, совместно воздействующими на общий результат), которое отрицательно сказывается на качестве модели. Корректность коэффициента E, который является отношением двух взаимозависимых переменных, также вызывает сомнения».

3. Инвестиционная привлекательность - один из результирующих пок а зателей оценки инвестиционного климата (третий подход).

Инвестиционный климат включает объективные возможности региона (инвестиционный потенциал) и условия деятельности инвестора (инвестиционный риск) и позволяет сопоставить эти показатели. В том случае, если инвестиционный потенциал превышает инвестиционный риск региона, можно говорить о его инвестиционной привлекательности.

Проанализировав существующие подходы к соотношению понятий инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата, можно сделать вывод о том, что не всегда корректно отождествлять их. Для разъяснений обратимся к такой дисциплине, как физическая география, рассмотрим понятия погода и климат. Под климатом принято понимать усреднённое значение погоды за длительный промежуток времени (порядка нескольких десятилетий). Таким образом, погода -- это мгновенное состояние некоторых характеристик, а климат - статистический ансамбль состояний.

По аналогии, инвестиционный климат региона - интегральная характеристика среды инвестирования, формирующаяся на основании оценки инвестиционной привлекательности региона в течение длительного промежутка времени (более 5 лет) и влияющая на желание потенциального инвестора осуществить вложения. При этом инвестиционная привлекательность региона - это интегральная характеристика среды инвестирования, формирующаяся на основании оценки инвестиционного потенциала и инвестиционного риска региона, отражающая субъективное восприятие региона потенциальным инвестором.

Можно условно сказать, что инвестиционная привлекательность - это скорее субъективное понятие, т.к. она сильно зависит от типа инвестора и его целей, а инвестиционный климат - скорее объективное, поскольку отражает тенденции, влияющие на всех участников инвестиционного процесса.

Различают следующие виды инвестиционного климата:

Инвестиционный климат в масштабах группы стран (транснациональный);

Инвестиционный климат отдельного государства (национальный);

Инвестиционный климат региона (в рамках отдельного региона: штата, субъекта или другой внутригосударственной территориальной единицы);

Инвестиционный климат муниципального образования;

Таким образом, можно выделить:

Инвестиционный климат территории;

Инвестиционный климат отрасли.

Необходимо также отметить, что применение термина «инвестиционный климат» возможно лишь для сферы предполагаемых вложений, но не для конкретного объекта инвестирования. Такое понятие, как «инвестиционный климат компании (предприятия)», не употребляется. Это еще один аргумент в пользу того, что инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность не являются тождественными понятиями.

Между тем инвестиционная привлекательность является характеристикой, которая может применяться и к региону (отрасли), и к конкретному инвестиционному объекту (предприятие, финансовый инструмент). Дело в том, что привлекательность отражает то, насколько данный инвестиционный объект соответствует конкретным целям определенного инвестора.

В целом оценка инвестиционной привлекательности региона - это процесс определения субъективного восприятия инвестиционного потенциала и инвестиционного риска региона потенциальным инвестором, в ходе которого показатели объекта оценки соотносятся и выбранной базой сравнения.

Оценка инвестиционного климата региона - это процесс определения тенденций, влияющих или способных повлиять на эффективность инвестиционной деятельности в регионе, а значит и на желание потенциального инвестора осуществить вложения. Данный процесс осуществляется на основании изучения динамики инвестиционной привлекательности региона в течение длительного промежутка времени (более 5 лет).

Итогом оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата должен являться понятный, однозначный, выраженный символьно и (или) графически результат.

Традиционно при оценке инвестиционного климата региона выделяют такие подходы, как узкий, факторный и рисковый, и такие методы, как экономико-математические, методы факторного анализа и методы экспертных оценок.

Можно предложить дополнить существующий состав подходов к оценке инвестиционного климата региона временным подходом. Данный подход можно также назвать расширенным рисковым, т.к. он тоже оперирует понятиями инвестиционный потенциал и инвестиционный риск, однако, в отличие от рискового подхода, четко разграничивает инвестиционную привлекательность и инвестиционный климат. Согласно временному подходу инвестиционный климат рассматривается как инвестиционная привлекательность в динамическом аспекте. Таким образом, инвестиционный потенциал и инвестиционный риск используются лишь для оценки инвестиционной привлекательности, а выводы об инвестиционном климате региона делаются на основании данных о его инвестиционной привлекательности за длительный промежуток времени (более 5 лет).

В.В. Литвинова предлагает рассматривать инвестиционный климат как инвестиционную привлекательность в динамическом аспекте (временной подход), и выделять несколько этапов оценки инвестиционного климата региона.

Этап 1. Определение целей оценки инвестиционного климата региона и формы планируемых инвестиций.

На инвестиционный климат региона влияет множество факторов. Состав факторов индивидуален для каждого конкретного случая, в частности зависит от форм инвестиций.

Этап 2. Оценка инвестиционной привлекательности региона.

Этап 2.1. Определение состава индикаторов и формирующих их показателей.

Подобные документы

Понятие инвестиций, инвестиционной деятельности, инвестиционной привлекательности. Оценка инвестиционной привлекательности регионов, выявление сильных и слабых сторон. Современная практика повышения инвестиционной привлекательности отельных субъектов РФ.

курсовая работа , добавлен 12.05.2011


Сущность и особенности инвестиционной деятельности в Республике Беларусь; ее задачи, способы и источники. Социально-экономическое развитие Гомельской области. Расчет интегрального показателя инвестиционной привлекательности региона, меры по ее повышению.

дипломная работа , добавлен 27.03.2014


Анализ инвестиционной привлекательности г. Воронежа. Основные критерии, положенные в основу системы рейтинговых оценок инвестиционной привлекательности. Базовые принципы и направления инвестиционного развития региона. Реализация инвестиционных проектов.

реферат , добавлен 18.11.2013


Основные понятия и сущность инвестиционной привлекательности. Регион как объект приоритетного инвестировании. Критерии и факторы оценки инвестиционной привлекательности регионов; формирование имиджа и усиление моментов узнаваемости российских территорий.

курсовая работа , добавлен 30.01.2014


Сущность инвестиционной привлекательности современного предприятия. Методические основы анализа инвестиционной привлекательности организации. Оценка перспектив внедрения мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности ОАО "НИИ Гириконд".

дипломная работа , добавлен 29.12.2016


Теоретические подходы к определению инвестиционной привлекательности предприятия. Оценка состояния инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности СПК "Красная Башкирия" Абзелиловского района, а также общие рекомендации по их повышению.

курсовая работа , добавлен 29.11.2010


Общая характеристика инвестиционной привлекательности. Оценка финансового состояния предприятия, рентабельности капитала. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности предприятия. Улучшение инвестиционной привлекательности.

курсовая работа , добавлен 18.11.2007


Сущность понятия "инвестиционная привлекательность региона". Факторы привлечения инвестиций, механизмы стимулирования. Развитие нефтегазохимического комплекса как условие повышения инвестиционной привлекательности и инвестиционно-значимых показателей.

дипломная работа , добавлен 05.12.2010


Сущность и классификация инвестиционной деятельности. Анализ понятия и содержания инвестиционной политики предприятия. Методы оценки инвестиционной привлекательности проектов. Исследование инвестиционной деятельности предприятия на примере ОАО "МРСК ЮГА".

дипломная работа , добавлен 12.06.2014


Методика оценки инвестиционной привлекательности. Состояние инвестиционного климата России, основные проблемы инвестирования. Мировой опыт повышения инвестиционной привлекательности страны. Направления повышения уровня инвестиционной привлекательности.

Федеральное агентство по образованию

Южно-Уральский Государственный Университет

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: ИНВЕСТИЦИИ

на тему: ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА

Выполнила:

Малинина Е.Р.

Проверила:

Рахимова М.В.

Челябинск, 2008

АННОТАЦИЯ

Малинина Е.Р. Инвестиции: Курсовая работа. - Челябинск, ЮУрГУ, 2008. - 41 лист, 3 рисунка, 1 таблица, 8 источников литературы

В работе в первой главе рассмотрены основные понятия и дан обзор различных теоретических методов оценки инвестиционной привлекательности региона. Во второй главе в качестве примера дается оценка инвестиционной привлекательности Челябинской области.

АННОТАЦИЯ 2

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1: ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА 6

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ЧЕЛЯБИНСКОЙ ОБЛАСТИ. 31

Заключение 41

Список литературы 42

ВВЕДЕНИЕ

Характерной чертой экономической истории России является последовательное развитие подхода к рассмотрению и решению экономических, социальных, политических проблем под углом зрения экономических интересов регионов, приведшего к приобретению регионами экономической самостоятельности. Многообразие региональных условий и факторов обуславливают значительную территориальную дифференциацию темпов экономического роста, объема накоплений, региональной эффективности, уровня жизни населения и т.д.

Успешность политики РФ, направленной на формирование социально ориентированной экономики рыночного типа в значительной степени определяются уровнем инвестиционной привлекательности регионов. Инвестиции с большей эффективностью могут быть осуществлены в тех регионах, где для этого имеются наилучшие условия, поэтому важную играет оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов.

Появление в России вместо одного и единственного инвестора - государства - множества самостоятельных хозяйствующих субъектов и потенциальных инвесторов, а также приход на российский рынок иностранных инвесторов обусловили потребность в оценках инвестиционной привлекательности регионов России. Однако, так как регион или, точнее говоря, субъект федерации имеет существенные отличия от страны или государства в целом, то механическое перенесение известных и апробированных в международной практике методологических подходов оказалось невозможным. Понимание этого привело к разработке целого ряда различных оценок инвестиционной привлекательности регионов России, проведенных не только отечественными, но и зарубежными исследователями и фирмами. Но необходимо отметить то, что в научных публикациях отсутствуют единые подходы не только к рассматриваемому термину «инвестиционная привлекательность регионов», но и к вопросу о системе статистических показателей инвестиционной привлекательности; имеют место расхождения во взглядах на значение отдельных показателей, их причинную обусловленность и связь.

Актуальность проблемы оценки инвестиционной привлекательности регионов, недостаточная ее разработанность в теоретическом и методологическом аспектах определили выбор темы данной курсовой работы. Цель исследования заключается в разработке методологии оценки инвестиционной привлекательности регионов, в решении сопутствующих проблем упорядочения, систематизации представлений о ней как о категории рыночной экономики, об образующих ее компонентах и их взаимосвязи.
Для реализации указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Дано определение инвестиционной привлекательности регионов как экономической категории, а также связанных с ним понятий.

2. Перечислены и рассмотрены основные факторы инвестиционной привлекательности региона.

3. Осуществлено комплексное исследование экономической сущности, роли и места инвестиционной привлекательности в условиях формирующейся рыночной направленности региональной экономики.

4. Произведен анализ существующих методов и критериев оценки инвестиционной привлекательности регионов России.

5. Произведена статистическая оценка инвестиционной привлекательности Челябинской области.

Объектом исследования является экономика российских регионов.
Предметом исследования служит методология оценки инвестиционной привлекательности регионов России. Теоретической и методической основой исследования послужили работы ведущих отечественных ученых в области оценки инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации - публикации Шахназарова А., Ройзмана И., Гусевой К., Марковой Н., Гришиной И., Дерябиной Я., Никифоровой М. В. и Никифоровым С. А., а также различные статистические источники.

ГЛАВА 1: ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА

1.1 Сущность и факторы оценки инвестиционной привлекательности региона.

В Российской Федерации законодательством не определена конкретная методика оценки инвестиционной привлекательности регионов, поэтому в последнее время стали все чаще появляться различные методики расчета показателей инвестиционной привлекательности. Для каждой методики характерно исполь-зование различных экономико-статистических методов оценки, а также понятийного аппарата, и инструмента-рия анализа. Все это привело к тому, что до сих пор от-сутствует «системный», комплексный подход к решению этого вопроса. Во второй части этой главы будут рассмотрены основные методы оценки инвестиционной привлекательности регионов, и даны основные понятия, характерные именно конкретной методики. Рассмотрим на данном этапе общее значение основных понятий.

Инвестиционная привлекательность зависит от трех условий:

благоприятной инвестиционной ситуации;

инвестиционного климата в отрасли и ре-гионе;

наличия преимуществ, которые принесут инвестору дополнительную прибыль или умень-шат риск.

Инвестиционная ситуация характеризуется инвестиционной активностью и эффективностью инвестиционных процессов. Необходимость оживления инвестиционной активности предпо-лагает реализацию системы мер, связанных с соз-данием благоприятного инвестиционного клима-та для национальных и иностранных инвестиций.

Региональный инвестиционный климат представляет собой систему правовых, экономи-ческих и социальных условий инвестиционной деятельности, формирующихся под воздействием широкого круга взаимосвязанных процессов, подразделяющихся на свои макро-, микро- и собственно региональные уровни управления, отражающие как объективные возможности ре-гиона к развитию и расширению инвестиционной деятельности, характеризующие его инвестици-онный потенциал, так и условия деятельности инвесторов (инвестиционный риск), создающих предпосылки для появления устойчивых инвестиционных мотиваций и оказывающих сущест-венное влияние на доходность инвестиций и уро-вень инвестиционных рисков.

Инвестиционный потенциал, в свою оче-редь, представляет собой качественную характе-ристику, учитывающую основные макроэконо-мические параметры в виде суммы объективных предпосылок для инвестиций и зависящую как от наличия и разнообразия сфер и объектов инве-стирования, так и от экономического развития региона. Это, прежде всего - насыщенность тер-ритории факторами производства (природными ресурсами, трудовым и научным капиталом, инновационными ресурсами, ос-новными фондами, рыночной и социальной ин-фраструктурой), уровень доходов населения и потребительский спрос.

Инвестиционный риск определяется как возможность обесценивания капитальных вложе-ний в результате действий органов государствен-ной власти и управления или как предполагаемая вероятность того, что действительные доходы от проводимого инвестиционного мероприятия бу-дут ниже ожидаемых.

Выделяют две группы инвестиционных рис-ков:

Специфические (коммерческие) инвести-ционные риски, обусловленные высокой иннова-ционной сложностью, необоснованностью технических и технологических решений, неточностью
маркетинговых исследований, рассматриваемых относительно инвестиционных проектов;

Неспецифические (некоммерческие) риски, связанные с воздействием на инвестора внешних условий, обусловленные политическими, соци-альными, экологическими и другими условиями в
стране или регионе.

Важнейшей составляющей инвестиционного риска является законодательство, которое не только влияет на степень инвестиционного риска, но и формирует возможности инвестирования в те или иные сферы и отрасли, определяет порядок использо-вания отдельных факторов производства, то есть влияет также на инвестиционный потенциал ре-гиона.

Развитие инвестиционного процесса в целом определяется составляющими инвестиционного климата. Различия в глубине спада инвестиций по регионам и качественные изменения в инвести-ционной сфере определяют совокупность факто-ров, последствия влияния которых можно харак-теризовать как рыночную реакцию регионов на проводимые экономические реформы. С помо-щью этих факторов можно определить степень адаптации экономики региона к рыночной эко-номике, в том числе с точки зрения воспроизвод-ства основного капитала. Положительная рыноч-ная реакция означает формирование предпосылок для улучшения инвестиционного климата. Слабая рыночная реакция позволяет сделать предполо-жение об ухудшении инвестиционного климата в длительной перспективе.

Оценку инвестиционной привлекательности региона необходимо проводить по ряду характеризующих его факторов. С позиций комплексного анализа выделяют факторы, которые можно сгруппировать следую-щим образом.

1. Политические факторы:

распределение политических симпатий на-селения по результатам последних парламент-ских выборов,

общая оценка стабильности законодатель-ных и исполнительных структур;

2. Социальные факторы:

социальные условия проживания населе-ния (плотность населения, прожиточный мини-мум и др.);

социальная стабильность (уровень соци-альной напряженности);

наличие социальных конфликтов (демон-страции, забастовки и др.);

3. Экономические (наиболее влиятельные) факторы:

Структура экономики региона;

тенденции в экономическом развитии ре-гиона;

сложившийся уровень инвестиционной ак-тивности;

емкость существующего местного и миро-вого рынков и возможность их расширения (по производству данного вида продукции, услуги);

условия сбыта (состояние товаропроводя-щей сети, удаленность рынков сбыта) и уровень цен на продукцию, услуги на местном, междуна-родном рынках, а также объем импорта анало-гичных товаров и позиции поставщиков-конкурентов;

экономическая политика правительства по развитию инвестируемых отраслей;

Возможности получения кратко- и долгосрочных кредитов на внутренних и мировых рынках банковского ссудного капитала и капита-ла небанковских финансовых структур;

Возможности мобилизации финансовых средств за счет выпуска ценных бумаг;

Уровень инфляции;

Конвертируемость национальной валюты;

4. Экологические факторы:

Уровень загрязнения окружающей среды,

Природно-климатические условия в ре-гионе,

5. Криминальные факторы:

уровень криминогенной опасности, заказные убийства;

коррумпированность структур власти, рэкет;

6. Финансовые факторы:

степень сбалансированности регионально-го бюджета;

система налогообложения (объем налого-вой базы; система льгот);

Состояние платежного баланса;

Прибыльность предприятий региона.

7. Ресурсно-сырьевые факторы:

ресурсно-сырьевая обеспеченность регио-на.

8. Трудовые факторы:

Наличие трудовых ресурсов;

Профессионально-образовательный уро-вень трудовых ресурсов,

9. Производственные факторы:

совокупный результат хозяйственной и производственной дея-тельности населения в регионе;

Особенности отраслевой специализации;

наличие и размещение необходимых для производства компонентов (производительных сил): энергии, сырья, оборудования, инфраструк-туры

10. Инновационные факторы:

Уровень развития науки;

Инновационный уровень разработки и вне-дрения достижений НТП

Интеллектуально-образовательный уро-вень населения.

11. Инфраструктурные факторы:

Экономико-географическое положение ре-гиона;

Территориальное размещение региона (близость к внешним границам, регионам-поставщикам и регионам-потребителям);

инфраструктурная освоенность, обеспеченность региона;

12. Потребительские факторы:

Потребительский потенциал;

Совокупная покупательная способность населения региона.

13. Институциональные факторы:

степень развития ведущих институтов ры-ночной экономики;

степень развития инфраструктуры рыноч-ной экономики;

наличие инвестиционной инфраструктуры.

14. Законодательные факторы:

Юридические условия инвестирования;

степень развития (состояние) законода-тельной базы;

наличие механизмов гарантий и защиты инвестиций;

Перечисленные факторы являются общими, каждый определенный метод использует свой собственный набор факторов.

1.2. Обзор теоретических методов оценки инвестиционной привлекательности региона.

В качестве основных для оценки инве-стиционной привлекательности в современных исследованиях используются следующие методики:

3) научно обоснованный подход Н.И.Климовой, представленный в исследовании «Инвестиционный потенциал региона»;

4) методика ранжирования субъектов Рос-сийской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата Гусевой К.;

5) методика оценки инвестиционной привлекательности региона как критерия коммерческой привлекательности Н.А. Колесникова;

6) методика оценки привлекательности путем определения конкурентного статуса и конкурентного потенциала В.В. Иванова и А.Н. Коробова;

7) методика составления бизнес - карты региона;

Рассмотрим более подробно каждый из них.

1. Методика журнала «Эксперт». В соот-ветствии с нею в качестве основных составляю-щих инвестиционной привлекательности регио-нов России приняты две характеристики: инве-стиционный потенциал и инвестиционный риск (см. рис. 1.).

Основные понятия метода:

Инвестиционный потенциал складывается как сумма объективных предпосылок для инвестиций. Величина инвестиционного по-тенциала определяется значениями восьми частных потенциалов региона: ресурсно-сырьевого, трудового, производственного, инновационного, институционального, инфраструктурного, финан-сового и потребительского, каждый из которых, в свою очередь, описывается совокупностью раз-личных показателей. Ранг региона опре-деляется количественной оценкой его потенциала как доли в суммарном потенциале всех 89 регио-нов страны.

Инвестиционный риск характеризует веро-ятность потери инвестиций и дохода от них. Он является интегральным показателем, синтези-рующим в себе семь частных видов рисков: эко-номического, финансового, политического, соци-ального, экологического, криминального и зако-нодательного. Ранг региона по тому или иному виду риска определяется по значению индекса инвестиционного риска - относительному от-клонению от среднероссийского уровня риска, принимаемого за единицу.

Результатом методики является сформиро-ванный рейтинг, согласно которому все регионы распределены по группам (введена следующая шкала):

Максимальный потенциал - минимальный риск (1А);

Высокий потенциал - умеренный риск (1В);

Высокий потенциал - высокий риск (1С);

Средний потенциал - минимальный риск (2А);

Средний потенциал - умеренный риск (2В);

Средний потенциал - высокий риск (2С);

Низкий потенциал - минимальный риск (ЗА);

Пониженный потенциал - умеренный риск (ЗВ1);

Пониженный потенциал - высокий риск (ЗС1);

Незначительный потенциал - умеренный риск (ЗВ2);

Незначительный потенциал - высокий риск (ЗС2);

Низкий потенциал - экстремальный риск (3D).

Взаимосвязь инвестиций, риска и потенциа-ла характеризуется местом каждого региона в координатной плоскости, по оси ординат которой отложены суммарные инвестиции, приходящиеся на 1% потенциала региона, а по оси абсцисс - индекс инвестиционного риска.

Рис. 2. График инвестиционной привлекательности регионов по методу журнала «Эксперт»

Основными структурными эле-ментами инвестиционного климата региона являются инвестиционный потенциал, инвестиционные риски, инвестиционная привлекательность и инвестиционная активность.

Основные понятия метода:

Инвестиционная активность региона - интенсивность привлечения инвестиций в его экономику.

Инвестиционный потенциал региона - объем инвестиций, который может быть привлечен в его экономику за счет всех источников финансирования, исходя из наличия различных экономических, социальных и природных ресурсов, особенностей его географического положения и иных объективных пред-посылок, существенных для формирования инвестиционной активности в нем.

Региональный некоммерческий инвестиционный риск - вероятность неполной реализации инвестицион-ного потенциала региона ввиду наличия в нем негативных экономических, социальных, политических и (или) экологических условий инвестиционной деятельности, формирующих вероятность потери инвестиций или до-хода от них и препятствующих тем самым использованию его инвестиционного потенциала.

Инвестиционная привлекательность региона - объем капитальных вложений, который может быть привле-чен в его экономику исходя из присущего ему инвестиционного потенциала и уровня инвестиционных рисков в нем.

Инвестиционный климат региона - системное описание условий инвестиционной деятельности в регионе в соотношениях количественных характеристик присущих ему инвестиционного потенциала, ин-вестиционных рисков и инвестиционной активности.

Инвестиционная активность является функцией инвестиционной привлекательности, которая, в свою оче-редь, описывается соотношением двух обобщающих характеристик - инвестиционного потенциала и регионального некоммерческого риска инвестиционной деятельности. Уровень инвестиционной привлекательно-сти региона выступает при этом как интегральный показатель, суммирующий разнонаправленное влияние показателей инвестиционного потенциала и некоммерческого регионального инвестиционного риска.

Интегральный показатель определяется путем свода числовых значений отдельных частных показа-телей и инвестиционной привлекательности. Числовое значение интегрального показателя инвестиционной привлекательности по Российской Федерации в целом принимается за 1,00 или за 100%, а значения интегральных показателей для регионов РФ определяются по отношению к среднероссийскому уровню.

Формула определения инвестиционной привлекательности каждого региона.

где
- интегральный уровень инвестиционной привлекательности i-гo региона, сопоставимый со среднероссийским уровнем, принятым за 1,00; i = 1,.., r – регионы; r – количество регионов; s = 1,.., с - сводимые частные показатели; с - количество показателей;

Весовой коэффициент (весовой балл) s-го показателя;

Числовое значение s -го показателя по i-му региону;

- числовое значение s-гo показателя в среднем по РФ;

- стандартизированное числовое значение s-гo показателя по i-му региону.

Инвестиционный потенциал и региональный инвестиционный риск определяются набором определенных частных факторов. В современный состав частных факторов (по-казателей), входят 17 различ-ных характеристик.

Производственно – финансовый потенциал отражается следующими показателями:

Уровень развития добывающих и обрабатывающих производств (объем промышленного производства на душу населения);

Темпы развития (индекс) промышленного производства;

Уровень развития малого предпринимательства;

Внутренние инвестиционные ресурсы организаций;

Экспорт продукции в дальнее и ближнее зарубежье;

Обеспеченность региона автомобильными дорогами с твердым покрытием и железнодорожными путями общего пользования;

Показателями социального потенциала региона являются:

Уровень развития розничного товарооборота и сферы платных услуг населению;

Обеспеченность населения собственными легковыми автомобилями;

Уровень жизни населения;

Природные запасы нефти и газа(углеводородных ресурсов);

Природные запасы минерального сырья, кроме углеводородных;

Географическое положение по отношению к внешнеторговым выходам России;

К показателям регионального инвестиционного риска относятся:

Доля населения с доходами ниже прожиточного минимума;

Уровень безработицы;

Уровень экологической загрязненности;

Уровень дискомфортности климата;

Степень угрозы осуществления террористических актов.

Критерием отнесения того или иного частного показателя к числу преимуществ или отставаний того или иного региона является его региональная количественная оценка. Так, к региональным конкурентным преимуществам относятся такие факторы, по которым региональное значение превышает среднероссийский уровень более чем в 1.2 раза, т.е. выше на 20% , и такие факторы инвестиционного риска в регионе, по которым региональное значение составляет менее 0.8 от среднероссийского уровня, т.е. ниже на 20%. И наоборот.

3. Научный подход И.И. Климовой

Основные понятия метода:

инве-стиционные ресурсы определены как «возобнов-ляемые в ходе общественного воспроизводства ресурсы, предназначенные для вложения в финансовые активы и капитальные блага».

Региональные инвестиционные потоки - «иерархически структурированное движение массы инвестиционных ресурсов и их составных элементов по каналам перелива в сферы и отрасли региональной эконо-мики» со следующими параметрами: величина инвестиционного потока, его интенсивность и регуляторы.

Инвестиционная активность определена как «степень интенсивности процессов инвестирова-ния в рамках региона, учитывающая ресурсные и реализованные инвестиционные возможности региональной экономической системы».

Инвестиционный потенциал классифициру-ется как «способность к получению максимально возможного объема инвестиционной составляю-щей валового регионального продукта, реализуе-мая посредством использования имеющихся в рамках территории инвестиционных факторов экономического роста».

Преимущество предлагаемого метода за-ключается в возможности оценить уровень инве-стиционного потенциала по всему спектру инве-стиционных отношений, т.е. в части как прямого, так и финансового инвестирования.

Согласно данной концепции автор выделяет три главных компонента инвестиционного потен-циала: ресурсный, инфраструктурный и институ-циональный. Именно эти компоненты на взгляд Н.И. Климовой, наиболее полно представляют слагаемые обще-ственного производства, одной из подсистем ко-торого является инвестиционная сфера. Сведение этих слагаемых в интегральный показатель по-зволяет характеризовать инвестиционный потен-циал как результат их воздейст-вия на инвестиционную составляющую важней-шего конечного параметра- валового региональ-ного продукта (ВРП).

Состав ресурс-ного компонента инвестиционного потенциала представлен следующими характеристиками: фи-нансовыми, фондовыми (мощностными) и трудо-выми. Финан-совая составляющая ресурсного компонента яв-ляется исходной предпосылкой инвестиционных процессов и выступает первичным элементом инвестиционного потенциала.

Инфраструктурный компонент инвестици-онного потенциала региона рассматривается как характеристика вспомогательной подсистемы, которая обслуживает весь цикл инвестиционного процесса: процесс аккумулирования инвестици-онных ресурсов, собственно этап инвестирования и процесс обмена инвестиционной продукцией. Эти инфраструктурные институты характеризу-ются на каждой стадии соответствующим набо-ром факторов.

1. Стадия аккумуляции финансовых ресур-сов.

Кредитные организации:

совокупные активы кредитных организа-ций региона;

средний размер региональной кредитной организации;

Объем кредитования экономики региона;

вес долгосрочного кредитования в общем объеме кредитования,

доля предоставленных кредитов и общий объем совокупных активов кредитных организа-ций;

Удельный вес ипотечного кредитования в общем объеме долгосрочного кредитования.

Инвестиционные институты:

Совокупные активы профессиональных участников фондового рынка;

годовые объемы операций с применением фондовых инструментов;

объем долгосрочных вложений;

удельный вес долгосрочных вложений в инвестиционном портфеле;

объем брокерских и дилерских услуг по размещению ценных бумаг;

объем биржевых операций с ценными бу-магами.

Фонды взаимного инвестирования:

Количество инвестиционных фондов (в том числе паевых);

Суммарные активы и средний размер инвестиционных фондов;

Объем долгосрочных вложений;

Удельный вес долгосрочных вложений в инвестиционном портфеле.

2. Стадия инвестирования:

Общий объем лизинговых операций;

удельный вес операций финансового ли-зинга в общем объеме лизинговых операций;

страховая сумма по договорам инвестици-онного страхования;

объем тендерных сделок на подрядные ро-боты;

Объем аукционных договоров.

3. Стадия обмена и распределения строи-тельных материалов и инвестиционной продук-ции:

годовой объем товарооборота продукции инвестиционного назначения региональных орга-низаций оптовой торговли;

биржевой оборот продукции инвестиционного назначения;

общий объем реализации основных строи-тельных материалов предприятиями-изготовителями и организациями оптовой тор-говли;

объем запасов основных видов строитель-ных материалов у предприятий-изготовителей и региональных организаций оптовой торговли.

Институциональный компонент инвестиционного потенциала региона в системе представ-лен следующими факторами:

Формальные правила (законодательно-нормативную базу инвестирова-ния, институт собственности, свободу предпри-нимательства, защиту собственности, степень либерализации инвестиционной деятельности, уровень развития предпринимательства, систему экономических стимулов, условия кредитования, режим инвестирования, конкурентную среду, систему контрактов);

Неформальные ограничения (кодекс поведения уча-стников инвестиционных отношений, инвестици-онная «ментальность», инвестиционная культура, мотивация инвестирования, уровень инвестици-онного проектирования, уровень трансакций, ин-вестиционная законность и контроль);

Характеристики принуждения (ответственностью за незаконную инвестиционную деятельность, защитой инвести-рования и конкуренции, нормативами банкротст-ва и степенью ответственности за нарушение ус-ловий контракта).

Таким образом, в структуре институцио-нального компонента инвестиционного потен-циала региона, разработанной данным автором, в качестве формальных правил приняты дейст-вующие в рамках региона законодательно-правовые нормы и условия контрактной системы, регулирующие инвестиционную деятельность. Система неформальных ограничений представле-на набором идентификационных показателей по-веденческого характера, а характеристики при-нуждения - параметрами ответственности за нарушение установленных правил участия в ин-вестиционном процессе.

4. Подход К.Гусевой, ведущего научного со-трудника Института экономики РАН, предпола-гает ранжирование субъектов РФ по степени бла-гоприятности инвестиционного климата, в основу которого ставится новое понятие «рыночная ре-акция».

Рыночная реакция регионов на проводимые преобразования определяется как по-следствия влияния совокупности факторов, пре-допределяющих различия качественного измене-ния характеристик инвестиционной среды. «Положительная ры-ночная реакция означает активное формирование предпосылок для оздоровления инвестиционного климата», «слабая рыночная реакция является причиной подавленности инвестиционных моти-ваций». Рыночная ре-акция определяется следующими элементами:

стартовые условия вхождения регионов в рынок, характеризующие сложившиеся к началу проведения реформ объективные и субъективные предпосылки, способствующие или препятст-вующие трансформационным процессам;

оценка стратегии и тактики проведения реформ па региональном уровне, на основе кото-рых выявляются приоритеты специальной феде-ральной поддержки отдельных регионов;

место регионов в рыночном пространстве, уровень готовности к дальнейшим преобразова-ниям и перспективы изменения инвестиционного климата.

В результате ранжирования формируются четыре условные группы регионов, отличающие-ся степенью реакции на рыночные преобразова-ния.

5) методика оценки инвестиционной привлекательности региона как критерия коммерческой привлекательности Н.А. Колесникова

Коммерческая привлекательность рассмат-ривается П.А. Колесниковой в разрезе системы управления территорией, создания условий функционирования субъектов и объектов инве-стиционной деятельности с учётом функций, возможностей, административного ресурса, ответственности региональных или местных орга-нов власти. При этом обеспечение благоприятно-го климата для коммерческого освоения собст-венно потенциала территории осуществляется исполнительной системой, которая находится во взаимодействии с представительной властью и властью общественных институтов и под их кон-тролем.

Факторы, определяющие привлекательность региона для осуществления коммерческой дея-тельности и привлечения инвестиций, отнесены к трем уровням и представлены на рис. 3.

Следует отметить, что условия деятельности каждого регионального субъекта влияют на сте-пень воздействия перечисленных факторов на принятие решений о разработке и реализации инвестиционных проектов и программ.

6) методика оценки привлекательности путем определения конкурентного статуса и конкурентного потенциала В.В. Иванова и А.Н. Коробова;

Оценка привлекательности путем определе-ния конкурентного статуса и конкурентного по-тенциала, предложенная В.В. Ивановым и А.Н. Коробовой, дает возможность оценить привлека-тельность региона в сравнении с регионами-конкурентами. При этом действия с целью повы-шения инвестиционной привлекательности тер-ритории выступают в качестве важных стратеги-ческих маркетинговых инструментов. В приме-нении к стратегическому управлению конкурент-ное преимущество - это привлекательность ре-гиона для инвестиций по сравнению с другими регионами-конкурентами. При этом такое пре-имущество, или конкурентный статус (К), опре-деляется, как величина, интегрирующая конку-рентоспособность и конкурентный потенциал территории и являющаяся аддитивной взвешен-ной функцией данных аргументов:

К = А х КС + В х КП,

где КС - конкурентоспособность региона (города); КП - его конкурентный потенциал; А и В - весовые коэффициенты, отражающие вклад КС и КП в конкурентный статус муниципального образования. Эти коэффициенты определяются экспертным путем по заранее установленной шкале, а затем нормируются по формулам:

А = А б / (А б + В б); В = В б / (А б + В б).

Конкурентоспособность показывает эффек-тивность функционирования региона в кратко-срочном периоде и рассчитывается по формуле КС = I н х (I к / I э)

Где I н - нормативный индекс безопасности ведения бизнеса на территории (может варьиро-ваться в диапазоне от 0 до 1); I к - качественный индекс (взвешенная сумма оценок параметров состояния региона); I э - цена ведения бизнеса в данном регионе, т.е. взвешенная сумма оценки относительных затрат деятельности (стоимость аренды, налогообложение, стоимость коммуналь-ных услуг).

Качественный индекс определяется по фор-муле

где - относительная значимость показа-теля (нормированный параметр); А i - относи-тельная оценка показателя по сравнению с базо-вой, которой может служить идеальное состояние региона или наиболее сильный регион-конкурент.

Цена ведения бизнеса в регионе рассчиты-вается по формуле

где b i - относительная значимость показа-теля (нормированный параметр); B i - относи-тельная оценка показателя по сравнению с базо-вой, которую может составлять идеальный реги-он или наиболее сильный регион-конкурент.

Среди параметров конкурентоспособности региона авторы выделяют: структуру местной экономики, которая оценивается структурой ва-лового внутреннего продукта (ВВП) или занято-сти по секторам; динамику роста экономики; структуру потребителей; качество жизни; поку-пательную способность; трудовые ресурсы и их характеристики; вмешательство в экономику со стороны местных властей; эффективность про-мышленного производства; социально-экономический консенсус и стабильность; нали-чие доступных земельных участков; материаль-ные стимулы; развитость инфраструктуры бизнеса - финансовой ее составляющей; системы ре-гулирования занятости; коммуникаций; функционирование жилищно-коммунального хозяйст-во; состояние транспортной и дорожной сети;возможность получения образования; доступ-
ность источников сырья и рынков; архитектур-ный облик и планировка территории; экономико-географическое положение.

Конкурентный потенциал (прочность кон-курентной позиции) идентифицируется, как спо-собность эффективного функционирования ре-гиона в перспективе, и определяется факторами, которые могут привлекать предпринимателей и промышленное производство и удерживать их в будущем. В данном случае конкурентный потен-циал включает в себя следующие структурные элементы:

наличие стратегического плана развития территории;

индивидуалыгые планы развития и теку-щее положение дел местных предприятий и от-раслей промышленности;

интеллектуальный потенциал региона;

потенциал промышленного развития;

«высоту входного барьера» в регион;

потенциал рынка труда;

прогнозы развития рынка;

предпринимательский климат.

Важным фактором повышения конкуренто-способности исследуемой территории является то, что проведенную количественную оценку ее инвестиционной привлекательности необходимо поддерживать и дополнять осуществлением мо-ниторинга, анализом динамики параметров ее конкурентного статуса и конкурентного потен-циала и на основе этого формировать систему мероприятий (тактику и стратегию) с целью по-вышения конкурентного статуса и усиления кон-курентных преимуществ. При разработке страте-гии привлечения инвестиций в регион необходи-мо в комплексе использовать существующие ин-струменты и методы стратегического менедж-мента (SWOT-анализ, анализ конкурентной борьбы за инвестиции применительно к террито-рии по модели пяти сил конкуренции М. Портера, функционально-стоимостный анализ и т.д.).

7) методика составления бизнес - карты региона;

Одним из элементов развития деловой и ин-вестиционной инфраструктуры региона является объективная оценка имеющихся ресурсов. Удоб-ной и эффективной формой анализа ситуации для принятия инвестиционного решения на местном уровне является бизнес-карта территории. Глав-ной целью ее создания является анализ ресурсной базы для наиболее эффективного се использова-ния. Она показывает средства, запасы, возможно-сти, источники экономической деятельности, ко-торые могут приносить прибыль.

При разработке бизнес-карты необходимо учитывать:

1) комплексность, т.е. увязку с другими про-граммными мероприятиями, в частности, с под-готовкой бизнес-профилей предприятия, иссле-дованием отдельных отраслей и др.;

2) взаимосвязь и взаимообусловленность бизнес-ресурсов.

Современная практика выработала основные принципы формирования бизнес-карты, позво-ляющие в полной мере использовать полученную информацию для объективной оценки инвести-ционных возможностей территории:

Постоянное обновление;

максимальная полнота и систематизация информации;

глубина информации, подразумевающая количество показателей, характеризующих структуру рынка;

включение в бизнес-карту предприятий, действующих на рынке достаточно длительное время и имеющих стабильные экономические и производственные показатели;

включение в базу данных информации о пустующих и неэффективно используемых по-мещениях и оборудования государственного и муниципального фондов, что позволит формиро-вать приватизационные и арендные предложения.

Сформулированная таким образом бизнес-карта территории становится важнейшей состав-ной частью анализа инфраструктуры региона и может стать основой для формирования страте-гии развития региона.

С целью привлечения инвесторов админист-рация региона может разместить бизнес-карту в Интернете. Однако при этом следует учитывать, что информация должна быть представлена в удобной для потенциальных инвесторов форме, так, чтобы во множестве городов и проектов их постоянно привлекала информация о данном рек-ламируемом регионе. Нужно в полной мере ис-пользовать все присущие сети Интернет качества: интерактивность, персонификацию, гипермедийность. Информация на сервере должна постоянно обновляться.

С точки зрения привлечения инвесторов ин-формационный сервер Интернет региональной администрации с помощью соответствующих информационных блоков должен решать сле-дующие основные задачи:

охарактеризовать географическое положе-ние, политико-социальное устройство, демогра-фическое и экономическое состояние региона;

показать особенности регионального зако-нодательства с точки зрения большей инвестици-онной привлекательности региона по сравнению с другими;

продемонстрировать реальную работу ре-гиональной администрации в финансово-экономической области и по охране и поддержа-нию правопорядка;

Представить региональные компании и проекты, предлагаемые для инвестирования.

Для удобства потенциальных инвесторов молено подготовить специальную базу данных по проектам, имея в виду, что при характеристике финансовых параметров проекта инвестируемым объектом будет выступать не проект, а предпри-ятие.

Региональной администрации целесообраз-но также использовать возможность привлечения инвесторов или других экономических партнеров в собственные проекты, такие, как: продажа объ-ектов недвижимости, земельных участков, прива-тизация предприятий, находящихся в региональ-ной или муниципальной собственности. В этом случае Интернет позволяет не только привлекать инвестиции, но и организовывать и проводить тендеры.

В качестве вывода по главе проведем сравнительный анализ всех рассмотренных выше методов оценки инвестиционной привлекательности региона.

Таблица 1. Сравнительный анализ методов оценки инвестиционной привлекательности регионов

	Основные понятия	Инструменты анализа	Факторы оценки инвестиционной привлекательности	Результат
	Инвестиционный потенциал, инвестиционный риск	Ранг каждого региона определяется количественной оценкой его потенциала как доли в суммарном потенциале всех регионов страны. ранг региона по риску определяется индексом инвестиционного риска – относительному отклонению от среднероссийского уровня риска, принимаемого за единицу	Факторы потенциала: ресурсно-сырьевые, трудовые, производственные, инновационные, институциональные, инфраструктурные, финан-совые и потребительские; Факторы риска: эко-номические, финансовые, политические, социальные, экологические, криминальные, законодательные
	инвестиционный потенциал, инвестиционные риски, инвестиционная привлекательность и инвестиционная активность	Сравнение интегральных показателей инвестиционного потенциала и некоммерческого регионального инвестиционного риска в стране и по региону	17 различ-ных характеристик производственно – финансового и социального потенциала региона, и регионального инвестиционного риска	Интегральный показатель
научно обоснованный подход Н.И.Климовой, представленный в исследовании «Инвестиционный потенциал региона»	инве-стиционные ресурсы, региональные инвестиционные потоки, инвестиционная активность, инвестиционный потенциал	три главных компонента инвестиционного потен-циала: ресурсный, инфраструктурный и институ-циональный	Факторы ресурс-ного компонента: фи-нансовые, фондовые (мощностные) и трудо-вые; Факторы инфраструктурного компонента: факторы возникающие в процессе аккумулирования инвестици-онных ресурсов, собственно этапе инвестирования и процессе обмена инвестиционной продукцией - факторы институционального компонента: формальные правила, неформальные ограничения, характеристики принуждения.	Сведение ресурсного, инфраструктурного и институционального компонента в интегральный показатель для оценки вклада в ВРП
методика ранжирования субъектов Рос-сийской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата Гусевой К	Рыночная реакция	Рыночная реакция	Стартовые условия вхождения регионов в рынок; Оценка стратегии и тактики проведения реформ Место регионов в рыночном пространстве	Положительная либо слабая ры-ночная реакция; четыре условные группы регионов
методика оценки инвестиционной привлекательности региона как критерия коммерческой привлекательности Н.А. Колесникова	Коммерческая привлекательность	Рассмотрение коммерческой привлекательности региона по факторам	Факторы первого уровня: природный потенциал, уровень в иерархии столичность, инновационная среда, социально-культурная среда Факторы коммерческой привлекательности региона, производные от состояния факторов первого уровня	разработка и реализация инвестиционных проектов и программ
методика оценки привлекательности путем определения конкурентного статуса и конкурентного потенциала Ивановаи Коробова;	конкурентный статус, конкурентный по-тенциал, конкурент-ное преимущество	маркетинговые инструменты; определение конкурентного статуса – аддитивная взвешен-ная конкурентоспособности региона и конкурентного потенциал	Факторы конкурентного потенциала и конкурентоспособности региона	оценка привлека-тельности региона в сравнении с регионами-конкурентами
методика составления бизнес - карты региона;	бизнес-карта территории	анализ ресурсной базы с т.з. наличия средств, запасов, возможно-стей, источников экономической деятельности, ко-торые могут приносить прибыль	характеристики финансовых параметров предприятий	Размещение бизнес-карты в Интернете

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ЧЕЛЯБИНСКОЙ ОБЛАСТИ.

Челябинская об-ласть занимает одно из ведущих мест в экономике России. Предприятия черной металлургии производят 27% всероссий-ского выпуска проката, 13,5% российских стальных труб. Среди регионов России Челябинская область, по оценке Минфина России, занимает четвертое место по объему продукции в обрабатывающих производствах, шестое место по уровню социально-экономического развития и качеству управления финансами, вось-мое место по вводу жилья, девятое место по объему продукции сельского хозяйст-ва, десятое место по сальдированному финансовому результату, одиннадцатое место по объему ВРП.Инвестиционные проекты и торговые контакты связывают Челябинскую область более чем со ста странами мира.

2.1 Факторы инвестиционной привлекательности Челябинской области

политические факторы

Стабильная политическая ситуа-ция и четкая работа органов власти в регионе, отсутствие административных барье-ров и бюрократической волокиты

- Федеральные программы . Наиболее значимую роль в экономическом и социальном развитии Челябинской области играют программы: Федеральная адресная инвестиционная программа, «Создание автоматизированной системы ведения государственного земельного кадастра и государственного учёта объектов недвижимости (2002-07 гг.)», «Жилище» на 2002-10 гг., «Модернизация транспортной системы России (2002-10 гг.)», «Повышение плодородия почв России на 2002-05 гг.», «Развитие судебной системы России» на 2002-06 гг., «Преодоление последствий радиационных аварий на период до 2010 г.».

- Региональные программы. В 2005 г. запланировано финансирование из бюджета Челябинской области 23 целевых программ, направленных на решение задач в сфере здравоохранения, социальной политики, обеспечения правопорядка, улучшения экологической обстановки. Приоритетными программами являются: программы медицинской направленности («Развитие донорского движения и службы крови в Челябинской области на 2001-05 гг.», «Профилактика заболеваний населения области вирусным гепатитом в 2002-05 гг.»), программы социального характера («Дети Южного Урала» на 2001-05 гг., «Обеспечение беспрепятственного доступа инвалидов и маломобильных групп населения к объектам социальной инфраструктуры и информации» на 2003-06 гг., «Противодействие злоупотреблению и незаконному обороту наркотических средств» на 2004-06 гг.); экологические программы («Программа природоохранных мероприятий оздоровления экологической обстановки Челябинской области» на 2001-05 гг., «Преодоление последствий радиационных аварий на производственном объединении «Маяк» на 2003-05 гг.).

экономические факторы

На территории области сложился достаточно высокий уровень инвестиционной активности и привлекательности:

Иностранными инвесторами уже построен целый ряд предприятий. Это и завод по производству алюминиевой тары британской компании Rexam в Аргаяшской районе, и завод строительных смесей германской компании Henkel в Коркино, и завод мраморной муки австрийской компании «Омия» в Агаповском районе. Возможны и многие другие неожиданные проекты с участием иностранного капитала, в том числе в инновационной сфере. Сегодня в Челябинске в этом направлении уже работает Инженерный центр компании «Эмерсон».

- Крупные инвестиционные проекты: ОАО «Вена» (Швеция, Дания, Шотландия) производство пива; ОАО «КНАУФГИПС Челябинск» (Германия) производство извести; ООО «Группа «Магнезит» и компания «INTOCAST AG» (Германия) производство огнеупорных материалов; Промышленная группа «Метран» и компания «Emerson Process Management» (США) производство средств автоматизации и проведение совместных работ с НИОКР.

- Развита рыночная инфраструктура . В регионе существуют 12 региональных и 42 филиала коммерческих банков других регионов; 13 страховых региональных организаций и 71 страховая компания других регионов.

- Валовый региональный продукт в 2006 году составил 438 млрд. рублей.

- Внешнеэкономическая деятельность. Внешнеторговый оборот Челябинской области за 2006 год составил -6730,09 млн. долларов США, экспорт - 5107,13 млн. долларов США, импорт - 1622,96 млн. долларов США. По сравнению с 2005 годом внешнеторговый оборот увеличился на 7,19%, экспорт на 7,30 %, а импорт на 6,83%. В общем объеме внешней торговли региона преобладающим является экспорт товаров. В товарной структуре экспорта приоритетным остается сырьевое направление - это экспорт черных и цветных металлов, экспорт продукции машиностроения, экспорт продукции нефтехимического комплекса. Основными статьями импорта являются концентраты (руды, шлаки, зола), продукции машиностроения, черных и цветных металлов, продукции топливно-энергетического комплекса, и продуктов питания.

ресурсно-сырьевые факторы

Челябинская область располагает богатыми природными ресурсами.

1. Более 300 месторождений: железные и медно-цинковые руды, золото, огнеупорное сырье, тальк, графит, кварц, каолин, барит, фосфориты, металлургический доломит, флюсовые известняки, титан, марганец, хром, строительный камень, строительный песок, кирпичные глины, облицовочный камень с широкой цветовой гаммой и разнообразным рисунком.

2. Железные руды: 24 месторождения, 837 млн. тонн.

3. Медно-цинковые руды: 11 месторождений, 120 млн. тонн.

4. Золото: 4 рудных и 41 россыпное месторождение. Основная часть золотодобычи сосредоточена в районе городов Пласт и Миасс, причем в районе Пласта золотоносную породу извлекают из шахт. Россыпное золото также добывают около двух десятков мелких старательских предприятий. При этом примерно половина всего объема южноуральского золота извлекается из медно-цинковых руд на предприятиях цветной металлургии. – Туризм. На территории области находятся свыше двухсот особо охраняемых территорий, в том числе всемирно известный «минералогический рай» - государственный Ильменский заповедник; специализированный природно-ландшафтный и историко-археологический музей-заповедник «Аркаим» - одно из поселений «Страны городов», признанной важнейшим археологическим открытием века, национальные парки «Таганай» и «Зюраткуль»; горнолыжные курорты «Завьялиха», «Абзаково», «Аджигардак», «Банное», «Солнечная долина»; развитая система санаторно-курортного обслуживания «Кисегач», «Увильды», «Урал».

трудовые факторы

Численность населения области свыше 3,5 млн. человек или 2,5% от общероссийской. Область высоко урбанизирована - 81% населения проживает в городах. Преимуществом области является наличие квалифицированных трудовых ресурсов при относительно низкой стоимости рабочей силы. В различных отраслях экономики заняты свыше 1,5 млн. человек или 42% населения области.

производственные факторы

Промышленность является одной из важнейших основ социально-экономического развития Челябинской области. К промышленности относятся три основных вида экономической деятельности области: добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства, а также производство и распределение электроэнергии, газа и воды. Одним из важнейших видов обрабатывающих производств является металлургическое производство, производство готовых металлических изделий. В металлургическом комплексе сосредоточено около 50% промышленно-производственных фондов, 30% всего промышленно-производственного персонала области.

Машиностроение является одним из приоритетных производств Челябинской области. В машиностроительном комплексе сосредоточено 28% промышленно-производственного персонала Челябинской области.

На территории области располагаются уникальные крупнейшие центры атомной промышленности, а также центры ракетостроения и космической техники.

- Агропромышленный комплекс. Большая часть продукции сельского хозяйства приходится на растениеводство, преобладает выращивание зерновых культур.

Сельскохозяйственная наука Челябинской области обладает достаточно высоким потенциалом. Работают 4 научно-исследовательских института, Челябинский

инновационные факторы

- Образование и наука. В области 52 высших учебных заведения, из них крупнейшие: Южно-Уральский государственный университет, Челябинский государственный университет, Челябинский государственный агроинженерный университет, Челябинский педагогический университет, Челябинская государственная медицинская академия и Уральская государственная академия физической культуры.

Выполнение научно-исследовательских работ и проектно-конструкторских разработок в области осуществляют 40 организаций.

- Культура. На территории Челябинской области расположено 599 памятников истории и культуры, 19 из которых федерального значения; насчитывается около 22 национально-культурных центров; 45 музеев; 14 театров, 10 парков культуры и отдыха, 915 библиотек, 31 кинотеатр, концертный зал, органный зал, цирк, зоопарк, выставочный зал; в области зарегистрировано свыше 1000 мастерских и предприятий народно-художественных промыслов. К наиболее известным видам народных художественных промыслов относятся златоустовская гравюра, каслинское литье, художественная роспись по шелку (г. Озерск, ЗАО «Камелия»).

инфраструктура

-Транспортная инфраструктура. По территории области проходят федеральные автотрассы и Южно-Уральская железная дорога, являющаяся веткой Транссибирской магистрали. В области находятся два аэропорта - один расположен в Челябинске, другой - в Магнитогорске. Челябинский аэропорт «Баландино» имеет статус международного и может принимать все типы авиалайнеров. Магнитогорскому аэропорту статус международного присвоен в 2000 году, в настоящее время по техническому оснащению он входит в число ведущих региональных аэропортов.

- Связь Челябинская область характеризуется высоким уровнем развития информационно-коммуникационных технологий. По ряду показателей развития, таких как уровень цифровизации сетей, объем внедренных новых технологий, услуг Интернета, область находится в первой десятке субъектов РФ. На сегодняшний день в Челябинской области достигнута 100%-ная цифровизация внутризоновой первичной сети. Автоматической междугородной связью обеспечены все города и райцентры области. Имеющиеся технические возможности позволяют предоставлять пользователям практически любые современные коммуникационные услуги.

законодательные факторы

Для создания в регионе благоприятного инвестиционного климата приняты закон Челябинской области «О стимулировании инвестиционной деятельности в Челябинской области» и постановление губернатора Челябинской области «О возмещении субъектам инвестиционной деятельности части затрат на оплату процентов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях на реализацию инвестиционных проектов». Предоставление гарантий, налоговых льгот, инвестиционных налоговых кредитов по налогам и сборам, подлежащим зачислению в областной бюджет, осуществляется в соответствии с налоговым и бюджетным российским законодательством.

Инвесторы своими вложениями подтверждают достаточно высокую привлекательность региона. В 2007 году рублевые инвестиции со-ставили свыше 110 миллиардов рублей, а иностранные сохранили уровень прошло-го года - около 1,5 миллиарда долларов США. Если учесть, что Южный Урал долгие годы был закрыт для иностранцев, то ме-сто Челябинской области по объему ин-вестиций на фоне других субъектов РФ достаточно высокое: по итогам прошлого года область занимает 16-е место в Рос-сии по объему инвестиций в основной ка-питал и шестое место по объему поступив-ших иностранных инвестиций. В прошлом году область получила свыше 23,7 тысячи рублей инвестиций, иностранных инвести-ций - более 415 долларов США на душу населения.

Самыми перспектив-ными, по мнению правительства области, являютсянаправления вложения инвестиций, жи-лищное строительство, развитие стройин-дустрии и производства строительных ма-териалов, строительство объектов боль-шой и малой энергетики, развитие сети современных логистических центров, со-здание объектов коммерческой недвижи-мости (бизнес-центров, торговых и раз-влекательных комплексов и т.д.), индуст-рия туризма и отдыха, а также инноваци-онная экономика. Среди названных на-правлений пока лидирует стройкомплекс: из действующих в области предприятий, построенных с участием иностранного ка-питала, большинство связаны именно со строительством («Кнауф», «КАРБО Кера-мике», «Хенкель», «Омиа»). В будущем году намечен пуск завода по производст-ву специального медицинского оборудо-вания американской компании «Нуматек» в г. Касли, открытие британского гипермаркета «Касюрама» в Копейске, и в этом городе, вероятно, построит свой торговый комплекс компания «Икеа» (Швеция).

2.2 Оценка инвестиционной привлекательности Челябинской области основными методами

Согласно рейтингу журнала «Эксперт» область входит в первую десятку по производственному, инновационному, туристическому, потреби-тельскому, институциональному и трудо-вому потенциалам. Она находится в группе средний потенциал - умеренный риск (2B) по положению на 05.02.07.это достаточно хороший результат по данным России (в рейтинге нет ни одного региона «А», т.е регионов с минимальным риском). В рейтинге лидируют регионы г. Санкт-Петербург, Московская область, Краснодарский край, Москва, Свердловская область, округ ЮГРА. Вместе с Челябинском в категории находятся Белгородская область Республика Башкортостан Ростовская область Республика Татарстан Нижегородская область Пермский край Самарская область Волгоградская область Кемеровская область Омская область Ямало-Ненецкий автономный округ Новосибирская область Республика Саха (Якутия) Челябинская область Иркутская область

Рейтинговым агентст-вом «Мудис Интерфакс» Челябинской об-ласти в конце прошлого года был повышен, а в сентябре года подтвержден кредитный Aal . ru , что отражает очень высокую кредитоспособность по сравне-нию с другими регионами России. Такой высокий рейтинг определен ожидаемым продолжением экономического роста, очень низким объемом накопленного долга, а так-же хорошей кредитной историей

По данной методике Челябинская область относится к 3 группе регионов по уровню текущей инвестиционной привлекательности. Интегральный коэффициент в данной группе варьируется от 1.05 до 1.2. в данной группе находятся 14 регионов: Тюменская, Оренбурская, Липецкая, Вологодская, Омская, Свердловская, Кемеровская, Челябинская, Нижегородская, республика Татарстан, Саха, Башкортастан, а также Хабаровского и Пермского краев.

Практически для всех них сильным конкурентным преимуществом является очень высокая степень развития промышленного производства, которое во многих регионах ориентировано на экспорт, и наличие у предприятий существенных инвестиционных ресурсов. Челябинская область отличается выгодным географическим положением по отношению к внешнеторговым выходам России. К числу острых проблем региона относится чрезвычайно сильная экологическая загрязненность, уровень загрязненности региона в 3.7 раза выше среднего по стране.

3) методика оценки привлекательности путем определения конкурентного статуса и конкурентного потенциала В.В. Иванова и А.Н. Коробова; Современный, вполне благоприятный облик региона во многом обусловлен значительным числом их конкурентных преимуществ (5.6, что немного выше, чем в среднем по России), сочетающимся с очень незначительным числом их конкурентных отставаний(4.3). Таким образом можно заключить, что Челябинск характеризует умеренно-повышенная инвестиционная привлекательность является следствием их всестороннего развития, отсутствия заметных конкурентных отставаний.

Конкурентные преимущества Челябинской области: Челябинская область имеет ряд преимуществ по инвестиционной привлекательности относительно других субъектов РФ. В частности:

Богатая минерально-сырьевая база (область является монополистом в России по добыче и переработке графита, магнезита, талька, металлургического доломита);

Развитая инфраструктура;

Высокие производственный, трудовой и научный потенциалы;

Наличие природно-климатических условий для развития туризма и санаторно-курортного отдыха.

4) методика составления бизнес - карты региона;

На данный момент в Интернете существует официальный сайт Челябинской области http://www.ural-chel.ru , атакже сайт Министерства экономического развития Челябинской области http://www.econom-chelreg.ru/

Ежегодно проводится конкурс «Лучший инвестиционный проект Челябинской области», выпускается Каталог инвестиционных проектов Челябинской области, проводится Уральский инвестиционный форум.

Заключение

В заключение следует отметить, что в настоящее время в работах, посвященных проблемам оценки степе-ни благоприятности инвестиционного климата в регионах России, остается нерешенным ряд важных вопро-сов, а именно,

научное обоснование методических положений анализа и прогнозирования инвестиционной привлека-тельности регионов кок одной из интегральных характеристик инвестиционного климата, складывающегося в различных субъектах федерации:

расчет на основе целостной методики количественных уровней интегральной текущей и прогнозируемой инвестиционной привлекательности регионов;

определение критерия обоснованности применяемых методик (например, оценки инвестиционного кли-мата в регионе, выражающейся в расчете показателей, описывающих закономерности развития различных отраслей, и следовательно, формирования отраслевого (экономического), а не регионального инвестицион-ного климата),

комплексность количественных оценок инвестиционной активности в peгионах,

формирование совокупности показателей, характеризующих степень благоприятности инвестиционно-го климата, которые в силу своей специфики являются постоянными либо подвержены изменениям под влиянием факторов нестабильной и непредсказуемой внешней среды.

При всех существующих подходах и при более глубоком изучении данной проблематики в рамках исследо-ваний функционирования региональных экономических систем приоритетным в решении проблемы опенки инвестиционного потенциала и климата должен стать системный подход, учитывающий преимущества и недостатки каждой из рассмотренных методик.

Список литературы

Гришина И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей / И. Гришина, А. Шахназаров, И. Ройзман // Инвестиции в России. – 2001. – № 4. – С. 5-16.

Гришина Инвестиционная привлекательность регионов России, // Инвестиции в России. – 2008. – № 4. – С. 3-13.

Гусева К. Ранжирование субъектов РФ по степени благоприятности инвестиционного климата // Вопросы экономики. – 1996. – № 6. – С. 20-28.

Методики анализа // Moody’s Interfax Rating Agency [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – М., 1991-2007. – Режим доступа: http://rating.interfax.ru

Хасанов С. Методика оценки инвестиционного климата / С. Хасанов, С. Юлдошев // Инвестиции в России. – 2001. – № 5. – С. 40-46.

Яна Дерябина сравнительный анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов // Инвестиции в России. – 2003. – № 8. – С. 9-19.

Включает в себя два основных момента: 1. Инвестиционную привлекательность самого региона . На данном...