Главная Как создать свой бизнес? Паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Полезное видео, что такое ПИФ. Газпромбанк «Управление активами»

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Полезное видео, что такое ПИФ. Газпромбанк «Управление активами»

В последнее время в РФ всё большую популярность обретает рынок ценных бумаг. Но еще очень немногие россияне могут отличить инвестиционный пай от акций или облигаций.

Поэтому у людей возникает интерес к ним. Что же предоставляют эти ценные бумаги своим владельцам и сколько можно заработать на них, давайте разбираться вместе.

Понятие инвестиционного пая и его отличительные особенности

В последнее время все чаще люди стараются вкладывать свои сбережения в разные финансовые организации, позволяющие на обороте этих средств зарабатывать приличные доходы.

В Российской Федерации с целью привлечения денежных знаков от физических и юридических лиц стали активно развиваться различные финансово-экономические организации, предоставляющие ценные бумаги взамен переданной суммы денег. Возникновение инвестиционных паев принадлежит к одному из видов ценных бумаг, имеющих свои отличия.

Инвестиционный пай – это определенная разновидность форм ценных бумаг с указанием имени владельца, которые свидетельствуют о предоставлении лицом фонду денежных средств для осуществления финансовых операций с целью получения прибыли.

Такого рода документы выпускаются паевыми инвестиционными фондами (ПИФ) коллективных форм собственности.

Участники объединяют свои средства и создают общий бюджет, из которого направляются в различные проекты для получения прибыли. За фондовые средства могут покупаться ценные бумаги. Их могут предоставлять для осуществления другие развивающие промышленность проекты предприятий, которые за инвестирование финансов выплачивают проценты. При этом получение доли дохода распределяют строго пропорционально вложенным средствам создателей ПИФа.

О том, что такое пай, рассказано в следующем видеосюжете:

Порядок ведения реестра пайщиков

Каждый инвестиционный фонд проводит регистрацию пайщиков . Для формирования реестра бухгалтер заполняет первоначальные данные, а далее он уже формируется автоматически в процессе работы с программой.

Корректировку во время добавления или изъятия пая из фонда производят по мере их поступления или выдачи. Когда производиться внесение в приход паевого взноса, программа сразу вносит дополнительную запись в реестр с указанием даты вступления и персональных данных пайщика. Подобные действия выполняются и при внесении данных о расходе: автоматически добавляется запись о дате выбытия конкретного инвестора.

Если пайщик неоднократно входит и выходит в ПИФ, то каждый раз в реестр добавляется новая запись. История его отношений с фондом можно посмотреть в личном деле по позиции «Взносы».

Программное обеспечение позволяет осуществить просмотр истории вступления или выбытия любого члена фонда из числа пайщиков. По факту движения средств составляется три отчета об участниках фонда:

Реестр вступивших и выбывших пайщиков.
Перечень имеющихся пайщиков на дату составления отчета.
Список лиц – анализ договоров.

Общий реестр пайщиков включает как вступивших, так и выбывших членов ПИФ. Законодательство требует вносить запись о присоединении инвестора к членам кредитного потребительского кооператива после внесения им полной доли паевого взноса. Если он прекращает свое сотрудничество и ему выплачивают его часть денег, то об этом должна быть зарегистрирована соответствующая запись.

Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы: Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн. Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь , как это стало просто!

Доход и расходы пайщиков

Доход от пая равен полученной разнице между ценой во время его продажи и стоимостью приобретения.

Владение им не предусматривает периодическое начисление процентов или же выплаты дивидендов.

Поэтому основная прибыль от вложения средств образуется в результате их продажи при условии, что их стоимость за период между покупкой и погашением возросла.

На стоимость документа влияют имеющиеся в портфеле фонда ценные бумаги. Если в результате инвестиций выросла цена его содержимого, то и стоимость каждого долевого пая так же подорожает.

Разница между суммами покупки и продажи пая составляет прибыль пайщика . Но стоимость ценных бумаг постоянно подвергается рискам и колебаниям, поэтому доход от вложений в ПИФ не обеспечивается гарантиями государства или руководством фонда. Вкладывая деньги в инвестиционный пай с целью получить проценты прибыли больше чем в банке, человек осознает и берет на себя возможные рыночные риски.

Чаще всего, инвестор покупает инвестиционный пай на основе информации о доходности за истекшее время. Нужно отметить, что Управляющие компании очень заинтересованы в получении высокого уровня прибыли, т.к. это влияет на приток инвестиций в фонд. За это управляющий получает соответствующее вознаграждение.

На практике, довольно часто фактические доходы от вложения средств в инвестиционный пай существенно выше размера прибыли при начислении процентов банковских депозитов за период 1-2 года и более.

Но, несмотря на такие результаты деятельности ПИФ пайщику нужно учесть следующее :

Результаты прошлых лет никак не влияют на будущую стоимость пая.
Цена пая может возрастать или уменьшаться.
Нет государственной гарантии получения дохода за долевой вклад в фонд.

Покупателю этого вида ценных бумаг нужно подробно изучить Правила доверительного управления тем фондом, у которого вы приобретаете инвестиционный пай. Если возникли вопросы, то сразу задайте их финансовому консультанту.

Теперь поговорим о расходах пайщиков , которые бывают двух типов:

Оплата за услуги, полученные от юридических лиц, принимающих участие в работе ПИФ.
Затраты за надбавку и скидку при покупке и продаже доли.

В первом пункте сумма вознаграждения управленцам и другим участникам определяется, как процент от среднегодовой стоимости активов фонда. Оно распределяется пропорционально долевым вкладам ежедневно. Но законом введено ограничение суммарного вознаграждения для всех участников обслуживающих деятельность фонда, максимальный размер которого не может быть более 10% от стоимости активов.

Сумма расходов за начисление надбавки или скидки – это удержания, подлежащие оплате управляющей фирме за покупку или продажу паев. Размер надбавки может быть 0-2%, что зависит от вкладываемой суммы. Скидку взыскивают в размере 0 – 3% в зависимости от срока участия в фонде.

Права владельцев паев

Полученный документ наделяет своего владельца следующими правами :

подтверждает его долевое участие в собственности ПИФ;
настаивать на надежном управлении активами фонда;
на получение финансов в качестве компенсации при разрыве отношений с фондом.

Лицо, инвестировавшее денежные сбережения в ПИФ, на свое усмотрение может осуществлять такие действия с купленными им ценными бумагами:

продавать;
дарить;
передать по наследству;
вложить в другие такие же фонды, если это указано в правилах ПИФ.

Продажа паев

Особенность отличия пая от остальных видов ценных бумаг состоит в том, что он не является предметом продаж через биржу, брокера, или . Продаются они лично тем, на кого зарегистрированы. И выкупаются эти документы только компанией, управляющей активами фонда.

Сам документ не имеет номинальной стоимости. Поэтому при открытии и первичной реализации паев цену назначает управляющая компания. Назначенная ими стоимость действует на протяжении первых 3 месяцев. Дальнейшая цена уже зависит от имеющихся ценных бумаг в портфеле ПИФ. В процессе выкупа у пайщиков фондовых обязательств управляющая компания назначает действующую цену пая. Она может быть как выше, так и ниже той стоимости, которую нужно было оплатить во время его приобретения. Цена должна быть опубликована в прессе.

По условиям выкупа фонды бывают двух типов : открытые и интервальные. Ежедневный выкуп осуществляется открытыми ПИФ. Погашение паевой доли после истечения оговоренного срока осуществляется интервальными фондами, причем выкуп должен производиться не реже 1 раза в год. На таких условиях реализовать их можно полностью или частично по заявке пайщика.

Выплаты ПИФ производятся в таком порядке :

интервальным - в течение 3 рабочих дней с момента завершения периода принятия заявок;
открытым - первые 3 рабочих дня после даты подачи заявки.

Законодательством РФ управляющей компании выделено 10 рабочих дней для расчета с фондовым пайщиком, в течение которых нужно перечислить всю сумму на банковский счет, указанный им в заявке.

Наследование

Как осуществляется дарение или наследование этих документов? Лицо, на которого зарегистрированы паи, может передать их по наследству или подарить. Для этого проводят перерегистрацию прав собственности. Заявление нужно подать в управляющую активами фонда компанию.

По законодательству указано, что если права переходят супругу, то такие обстоятельства не облагаются налогом. В остальных случаях взимается налоговый сбор по установленной ставке.

Налогообложение от операций с инвестиционными паями

Важным и положительным аспектом такого вида инвестиций в фонд является льготный режим налогообложения. С них не взыскивается налог, т.к. фонд не является юридическим лицом.

Налогообложение физических лиц

Что касается участников ПИФ, то они обязаны уплачивать налог в размере 13% как резидент РФ, т.е. в том числе иностранец, если он пребывает на территории России больше 183 дней в году. Уплатить налоговый сбор он должен, если действительно получил доход при положительном результате инвестирования. В случае получения убытков за продажу паёв налоговое обязательство у него отпадает само по себе.

Налоговый сбор оплачивается только в случае погашения инвестиционных паёв, в остальном вкладчик может удерживать паи из года в год, не уплачивая налоги. Но как только наступил момент погашения, в результате которого был получен доход, пайщик обязан заплатить налог в сумме 13% от разницы между стоимостью во время погашения паёв и ценой во время их покупки. Для нерезидентов ставка налога больше и составляет 30%.

Обратите внимание! Если между РФ и государством нерезидента заключён договор об устранении двойного налогообложения, то ему необходимо подать заявление в Минфин РФ по налогам и сборам для пересчета налогового взноса, и они возвратят ему всю сумму или его часть.

Налогообложение юридических лиц

Во время выплаты суммы ПИФ, вырученной юридическим лицом от продажи своих инвестиционных паёв, налог не удерживается. По закону ему необходимо самостоятельно рассчитать и уплатить налоговый сбор в размере 24% дохода. не начисляется за операции, связанные с обращением ценных бумаг.

Во что вкладывают деньги пайщиков

Как же узнать, во что будет вложена инвестиционная доля пайщика? Это выполнить довольно просто, т.к. в названии фонда имеется суть его инвестиций.

Подробнее можно сказать следующее:

Заключение сделок с опционами, фьючерсными и форвардными контрактами имеет место только в целях снижения риска, когда происходит уменьшение стоимости активов в портфеле фонда. Каждый ПИФ имеет свой порядок действий с четким описанием того, куда и в каких долях должны инвестироваться паевые средства.

Понятие и виды таких фондов

Виды ПИФ имеют определенные различия в деятельности. Они бывают такими:

Открытые фонды, которые гарантируют пайщикам возможность в любой рабочий день потребовать от управляющей компании погашения денежной компенсации.
Закрытые ПИФ тоже гарантируют погашение долевой части пайщика, как и в предыдущем случае, только в строго оговоренные сроки, а также в некоторых случаях, указанных в законодательстве.
Интервальные инвестиционные фонды имеют большую схожесть в деятельности с открытыми типами ПИФ, только выкупают паи определенные сроки, но не реже 1 раза в 12 месяцев.
Биржевые фонды предоставляют своим пайщикам наиболее широкие права. Они предоставляют долевые части биржевых ПИФ. Работа их такая же, как у открытых фондов. В таких случаях пай может быть реализован на бирже.

Свойства, преимущества и недостатки ПИФ

К преимуществам ПИФ можно отнести следующее:

Недостатки ПИФ:

высокий риск;
затраты на оформление и хранение инвестиционных паев;
выплаты вознаграждения управляющей компании, даже если выявлены понесённые убытки;
ограничения государственных структур по управлению активами;
наличие скидок и надбавок.

Как работает ПИФ

Для того чтобы разобраться его работе, нужно понимать, какие активы у него имеются и кто организует деятельность фонда.

Активы

Такой тип финансового предприятия представляет имущественный комплекс , который не регистрируется как юридическое лицо. При таких обстоятельствах он не имеет права заключать сделки.

ПИФ является общим бюджетом из финансовых долей вкладчиков. Он объединяет набор разного рада активов, в числе которых могут быть:

Первые два пункта этого списка составляют активы или их еще называют портфель ценных бумаг. Физическое или юридическое лицо, покупая инвестиционный пай ПИФ, получает право на определенную долю активов этого из портфеля.

Кто принимает участие в деятельности фонда?

В процессах работы инвестиционных фондов свое участие принимают такие лица и организации:

Пайщики, купившие за деньги свою долю активов;
Компания, управляющая портфельными бумагами;
Депозитарий, который сохраняет активы, рассчитывает их стоимость и регулирует паевую стоимость;
Регистратор, записывающий участие пайщиков в реестр;
Аудитор, проверяющий деятельность всех участников и использование активов фонда;
Агент, привлекающий и консультирующий пайщиков.

Основную деятельность ПИФ организует управляющая компания . Она заключает договора на обслуживание со всеми участниками фондовой деятельности. С агентом подписывается договор поручительства. Вознаграждение за их труд выплачивает управляющая компания.

Участник в деятельности ПИФ, за исключением пайщиков, должны быть юридическими лицам и иметь соответствующую от Федеральной службы по финансовым рынкам.

Принцип работы

Процесс деятельности участников в работе фонда следующий:

Во время своей деятельности участники, задействованные в операциях с ценностями, производят совместные взаимопроверки. Таким образом, дополнительно обеспечивается надежность сохранности инвестиций пайщиков. Помимо таких взаимопроверок аудитор контролирует их работу с активами.

Как получают доход от ПИФа?

Образование доходов от инвестиционного пая процесс довольно сложный, т.к. зависит от постоянных колебаний на рынке ценных бумаг , которые могут быстро дорожать или дешеветь. Положительный результат может быть только при возрастании стоимости активов в портфеле фонда, составляющих общую стоимость всех паев ПИФ.

Начисление дивидендов или процентов по долевому участию в ПИФ не производиться. Однозначно, прибыль возникает в процессе продажи пая, цена которого стала выше покупной.

Доступ к информации о стоимости пая всегда открыт всем заинтересованным лицам, поэтому пайщики могут постоянно контролировать размер прибыли, сравнивая настоящую цену и стоимость на момент приобретения пая. Однако пока этот документ находиться «на руках» он дохода не приносит и если нужно получить прибыль, то его придется продать.

О видах паевых инвестиционных фондов смотрите в следующем видеоматериале:

В настоящее время существует множество инвестиционных инструментов, для применения которых участник должен иметь багаж профессиональных знаний и практического опыта их использования. Инвесторы, рассчитывающие получить высокую прибыль, должны обладать рядом индивидуальных особенностей и специальных умений. Особой популярностью в сфере экономической деятельности пользуются паевые инвестиционные фонды, которые основываются на методе доверительного управления собственностью.

Классификация фондов инвестирования

Прежде чем ознакомиться с основными видами следует узнать, чем на самом деле являются инвестиционные фонды. Они представляют собой модель коллективных капиталовложений, отличающихся своеобразной структурой. Фонды - это имущественные комплексы с общим владением активами, которые объединяют в себе участников, имеющих долевую собственность. Цель создания инвестиционных обществ имеет долгосрочный характер и направлена на сбережение и приумножение капитала дольщиков.

Фактическое существование инвестиционных фондов и их активное развитие обуславливается тем, что значительная часть населения, имеющая свободные денежные средства, не умеет ими распоряжаться или не обладает навыками правильного инвестирования. При стабилизации экономической ситуации количество фондов увеличивается в разы, однако активность их моментально снижается при мировом или государственном кризисе.

На сегодняшний день существуют следующие разновидности инвестиционных организаций:

Особенно востребованы среди вкладчиков учреждения торгового значения, которые в Российской Федерации представлены такими формами:

Акционерные фонды. Это компании, которым присвоен статус публичного общества. Участники этого направления рынка получают прибыль благодаря вложению свободных средств в такие виды активов, как акции, облигации, золото, валюта и другие. Формирование прибыли осуществляется за счет увеличение стоимости ценных бумаг и прочих финансовых инструментов, в которые были инвестированы деньги.
Паевые фонды. Это учреждения, которые не имеют юридического статуса. Проценты от финансирования являются главным источником дохода инвестора. Уровень прибыли зависит от величины пая, приобретенной им с общего капитала. Официальность ведения деятельности данными фондами строго регламентирована Федеральным законом от 29.11.2011 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах». Следовательно, контроль над активами данного фонда ведут специальные управляющие учреждения.

Также существуют и другие виды инвестиционных фондов, однако они являются либо не слишком эффективными, либо находятся на начальном этапе развития. Такая ситуация говорит о неустойчивости экономической системы государства или наличии повышенных рисков инвестирования.

Основное понятие ПИФов: преимущества и недостатки

Впервые об инвестиционных фондах в России стало известно в 1996 году. С того момента эти две формы коммерческих организаций заняли большой сегмент на рынке капиталовложений. Причина популярности такого инвестирования заключается в его доступности, то есть каждый потенциальный инвестор может рассчитывать на возможность стать участником финансового рынка. Соответственно, многие могут отказаться от банковских вкладов или услуг брокерских контор. Кроме того, уникальность рассматриваемых компаний заключается в наличии баланса между возможными рисками и ожидаемой прибыльностью.

Паевые инвестиционные фонды - это один из вариантов слияния свободных активов нескольких инвесторов и доверительного управления долями высококвалифицированными менеджерами специальной управляющей компании. Задача ПИФов заключается в обеспечении систематического роста стоимости долей капитала, которые также называются паи. Они представляют собой именные ценные бумаги, которые свидетельствуют о наличии прав у инвестора на конкретную часть собственности фонда.

Актив такого типа может быть передан другому лицу в виде наследства или дара. Кроме того, владелец данной ценной бумаги может перепродать ее за актуальную цену на момент сделки. Размер пая в инвестиционном фонде по большому счету зависит от объема вложений. Стоит отметить, что у каждой организации паевой взнос имеет существенные отличия. Минимальный вклад за долю может варьироваться от 2 тысяч рублей. Для выведения денежных средств из фонда участнику необходимо будет продать свой пай.

Часть капитала может быть реализована другим пайщикам, однако процессом поиска новых покупателей чаще всего занимается управляющая фирма.

Паевые инвестиционные фонды России обладают целым перечнем уникальных достоинств, среди которых стоит отметить:

Профессиональное управление. За эффективность функционирования организации отвечают опытные менеджеры, имеющие соответствующие аттестаты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России).
Низкий уровень риска. Благодаря грамотным решениям управляющих производится диверсификация капиталовложений, тем самым уменьшается зависимость портфельных инвестиций от падения стоимости активов и прочих опасностей.
Удобные условия инвестирования. Для участников созданы лояльные и максимально комфортные условия ведения деятельности. Кроме того, пайщик может покинуть общество в любое время.
Высокая степень безопасности вкладов. За абсолютную защиту инвестиций отвечает лицензированная управляющая компания, сертификаты специалистов и государственный контроль над финансовой деятельностью фонда.
Наличие льгот в системе налогообложения. Сумма дохода не облагается прямым налогом на прибыль.
Полное информирование. Для всех участников фонда действует только актуальные данные и показатели, предоставляемые с постоянной регулярностью.

Несмотря на вышеизложенные сильные стороны ПИФов у них есть и несколько незначительных недостатков:

инвестирование носит среднесрочный или долгосрочный характер, поэтому получить первую прибыль от вложений возможно только через 1 год;
управляющая компания предоставляет свои услуги за определенную плату вне зависимости от исхода сделки;
у инвесторов существует шанс заработать деньги от капиталовложений или остаться без прибыли.

Паевые инвестиционные фонды за время своей деятельности смогли стать востребованными среди вкладчиков. Многие из них утверждают, что такие организации являются неплохим вариантом для получения пассивного дохода. Однако прежде чем принять решение об инвестировании в паи следует внимательно изучить особенности каждого фонда.

Условия для становления пайщиком

Главное правило участника ПИФа является наличие профессиональных знаний в инвестиционной сфере. С учетом навыков пайщиков можно выделить следующие фонды:

обычные общества;
объединения компетентных вкладчиков.

Пайщики, которые основательно подошли к зарабатыванию денежных средств в области капиталовложений, путем изучения актуальной литературы о методах инвестирования, имеют внушительный опыт в финансировании различных проектов, а также знают все о валютных и фондовых рынка, могут вступать в общество профессиональных инвесторов. Основным фактором, который поможет участнику в ведении бизнеса, является количество ранее заключенных успешных сделок.

Обычный паевой фонд - это лучший вариант для собственников свободных активов, которые до этого хранили свои средства на стандартном депозите. Кроме того, войти в такое объединение могут все желающие, кто располагает материальными средствами, однако не имеют опыта в решении финансовых вопросов. К данной категории может относиться около 90% населения России, ведь они не проявляют особого интереса к изучению инвестиционного процесса, однако имеют стремление приумножить капитал путем пассивного заработка.

Разновидности паевых инвестиционных фондов

Сегодня существует широкое разнообразие ПИФов в России, которые классифицируются по определенным критериям. Особенное значение имеют инвестиционные фонды, разделяющиеся по степени доступности на следующие типы.

Открытые фонды

В качестве активов общества выступают ценные бумаги, обладающие биржевыми котировками и высокой ликвидностью. Сделку купли-продажи пая инвестор может осуществить в любой рабочий день недели. Увеличение или уменьшение превращенной доли в капитал может проводиться без необходимости коллективного собрания пайщиков. Участник должен учитывать, что стоимость его доли рассчитывается ежедневно.

Закрытые фонды

Совершить покупку пая инвестор может только на стадии формирования инвестиционного комплекса. Также существуют исключения, например, выпуск дополнительных паев, именно в этот момент предоставляется возможность вложения. Провести капитализацию пайщик может только по завершению действия соглашения доверительного управления. На закрытых фондах действует фиксированное количество долей, а издание новых паев согласуется на собрании общества.

Интервальные фонды

В такой организации активами выступают ценные бумаги низкой ликвидности. Заключить сделку купли-продажи пая возможно только в четко установленные временные интервалы, например, 4 раза в год на протяжении 14 дней. Фактическая стоимость доли пайщика рассчитывается по окончанию каждого месяца или периода. При планировании инвестиций на интервальных фондах рекомендуется выбирать долгосрочные вложения, а также брать во внимание такой фактор, как время погашения пая.

Стоит отметить, что любой паевой фонд доступен к преобразованию, то есть закрытый тип может легко стать интервальным или открытый закрытым обществом. Каждый из них имеет уникальные особенности, определенный уровень доходности и показатель риска.

Перспектива инвестиций в ПИФы

Многих потенциальных инвесторов интересует вопрос: сколько можно заработать на вложениях в паи? К сожалению, точную цифру сложно назвать, так как нормативные акты, регламентирующие деятельность фондов, запрещают проводить анализ показателя доходности и использовать данные в качестве рекламы. Такое решение обуславливается тем, что не всегда есть возможность получить прибыль в результате покупки пая.

Например, инвестор среди огромного перечня паевых фондов выбирает самую надежную организацию, которая на протяжении нескольких лет ведет успешную инвестиционную деятельность и радует вкладчиков хорошей прибылью. Однако случаются неприятные моменты, когда управляющая компания неграмотно распорядилась материальными средствами. Кроме того, нередко возникают непредвиденные экономические риски, когда дольщик не только теряет пай, но и несет существенные убытки. Такие ситуации возникают при оплате услуг управляющей компании фиксированной комиссии, на которую не оказывают воздействия результаты сделки.

Приведенный выше пример является крайне редким явлениям, однако о возможности данного исхода должен помнить каждый пайщик, доверяя свои денежные средства малоизвестным фирмам. С завидной регулярностью инвесторы все-таки получают свой доход и сразу делают выкуп рентабельных долей. Точно установить процентное соотношение прибыли при вложении в ПИФы сложно, однако можно сказать, что объем доходности превышает классические капиталовложения.

Также специалисты не рекомендуют брать во внимание результаты прошлой сделки. Не всегда показатели будущего периода соответствуют данным прошедшего инвестирования. Например, за предыдущий интервал паевые инвестиционные фонды Сбербанка порадовали дольщиков 75-процентной прибылью, а в этом году доход составил всего 10%. Именно поэтому вкладчик должен помнить, что уровень прибыли не регулируется законодательством страны, следовательно, зависит от сложившейся ситуации на рынке, срока и способа инвестирования.

Как развиваются паевые инвестиционные фонды в России

Эксперты смогли тщательно изучить ПИФы во всем мире и дать точный ответ на вопрос роста этих компаний в нашей стране. Следует отметить, что инвестиционные фонды, торгующие паями, не так востребованы, как в западных странах. Данная тенденция связана с низкой финансовой грамотностью жителей РФ, а также страхом попасться на удочку мошенников, как это было в 90-х годах с финансовой пирамидой «МММ». Именно эти события уменьшили пыл населения вкладывать средства в различные проекты.

Несмотря на это число паевых инвестиционных фондов с каждым годом растет, привлекая новых инвесторов. Можно сказать, что такая ситуация связана с несовершенством фондов, так как они появились в России совсем недавно и не могут похвастаться безупречным законодательством инвестиционной сферы. Доказательством этому являются довольно частые отрицательные моменты в нормативной базе.

Общий уровень прибыльности паевых фондов инвестиций в стране превышает 20%, что является не совсем плохим результатом. Благодаря маркетинговым подходам управляющие компании стараются привлечь как можно больше клиентов, предлагая выгодные условия сотрудничества. Однако длительное ожидание дохода и разочарование при низких процентах оказывают негативное воздействие, тем самым снижая интерес пайщика покупать новые паи.

Пошаговая инструкция инвестирования в ПИФы для новичка

Начинающий инвестор не должен теряться, если решил начать зарабатывать на паях. Покупка доли является простым и быстрым процессом, который практически не отличается от вложения денежных средств в обычное банковское учреждение. Для вступления в инвестиционный фонд пайщик обязан выполнить следующие манипуляции:

проанализировать все финансовые инструменты и остановить выбор на наиболее эффективном варианте;
используя современные источники информации (официальные сайты банков и управляющих компаний), найти ПИФ, где предоставляются такие услуги;
оформить заявление о желании стать пайщиком, которое будет адресовано руководству управляющей компании;
после рассмотрения заявки получить реквизиты в банке для внесения депозита равного стоимости пая;
открыть банковский счет и перевести плату за услуги управляющей компании;
ожидать окончания срока действия сделки;
в случае положительного исхода получить прибыль на личный счет.

Вкладчик должен знать, что заявление на покупку пая может носить многоразовый характер, то есть дает возможность инвестору приобретать паи с разным временным интервалом. Кроме того, после капитализации доли участник ПИФа может рассчитывать на дальнейшую покупку паев. Чтобы начать сотрудничать, можно обратиться в головной офис управляющей компании или связаться с менеджером через официальный сайт.

После заключения договора в офисе пайщик должен быть проинформирован о регистрации пая в течение 1 недели. В других случаях уведомление в письменной форме может быть доставлено на протяжении 2 недель. С момента регистрации доли в инвестиционном фонде вкладчик становится полноправным пайщиком.

Выводы

Из вышеизложенной информации можно сделать вывод, что внушительный доход пайщикам приносит капиталовложение в энергетическую отрасль. Кроме того, инвестирование в фондовые индексы при благоприятной рыночной ситуации может на 100% увеличить объем вложений. Однако каждый инвестор должен учитывать, что невозможно просто купить пай и в результате получить прибыль. Такого не будет даже на самых популярных ПИФах, ведь для того чтобы добиться успеха управляющей компании необходимо точно рассчитать стратегию и следить за всеми этапами инвестиционного процесса. Любое неправильное решение может привести к потере капитала вкладчика.

Сегодня коллективные инвестиции становятся все более популярными. Это связано с тем, что многие частные лица и владельцы собственного бизнеса в итоге приходят к единому решению – инфляция ставит под угрозу любые накопления. А деньги, которые находятся в обороте, могут принести дополнительный доход и гарантировать его относительную стабильность. Часто начинающие инвесторы сталкиваются с тем, что они не обладают достаточной информацией либо не владеют специальными знаниями для того, чтобы выгодно вложить свой капитал на бирже и не сделать фатальных ошибок, которые в итоге приведут к финансовым потерям.

Доступность и простота инвестирования в паевые фонды – это и есть основная причина их растущей популярности. Все больше людей, доверяют свои средства профессионалам фондового рынка именно посредством ПИФов, множество положительных примеров свидетельствуют в пользу этого вида вложений.

Что такое инвестиционные паи

Или доли – это именная ценная бумага, подтверждающая право собственности инвестора на то имущество, которое входит в паевой фонд, право на доверительное управление его долей, а также право на компенсацию в случае прекращения деятельности фонда.

Владелец такой именной ценной бумаги вправе требовать продажи своего пая и получения денежной выплаты соразмерно его паевой части. Если это интервальный ПИФ, владелец вправе требовать погашения и выплаты компенсации в оговоренный договором срок, например, раз в год.

Если же ПИФ закрытого типа, то инвестор может требовать от управляющей компании продажи пая и выплаты денежного эквивалента соразмерного его доле. Такой ПИФ дает его владельцу право участвовать в собраниях участников фонда, а также, если в правилах оговорено получение дохода от управления имуществом фонда, то его участник вправе требовать свою часть этой прибыли.

Принцип оборота паевых инвестиционных фондов

Число инвестиционные паев открытого и интервального типа, которые выдает управляющая компания, может быть неограниченным. Количество паев закрытого типа, которое может быть выдано, обычно указывается в Правилах доверительного управления конкретного фонда.

После того, как ПИФ полностью сформирован, паи поступают в свободное обращение, и даже могут быть обратно проданы управляющей компании, у которой были приобретены. Если Правила компании позволяют, то инвестиционный пай может быть обменян на пай другого фонда. Дополнительные ограничения в обращении инвестиционных паев могут быть наложены федеральными законами.

Права владельца инвестиционного пая фиксированы в бездокументарной форме. А сами паи не являются эмиссионными ценными бумагами. Права инвесторов закреплены в реестре владельцев ПИФа и реализуются на лицевых счетах.

Как формируется стоимость пая

Начальная цена пая устанавливается на этапе формирования фонда, и не имеет номинального значения. Изначально стоимость пая фиксированная, но после того, как фонд полностью сформирован, она перерассчитывается по Правилам, которые контролируются федеральным органом по рынку ценных бумаг.

Текущая цена пая рассчитывается исходя из цены чистых активов поделенных на количество паев. Соответственно, цена инвестиционного пая будет расти, если будет подниматься стоимость чистых активов в результате успешных операций управляющей компании.

Ценовая динамика инвестиционного пая и есть самый наглядный пример успешной работы фонда.

Доход владельца – это разница стоимости пая от приобретенной и на текущий момент. Но получить свой доход, владелец пая может только, продав его. Обычно пай продается обратно управляющей компании.

Но, если цена пая, за время его владения уменьшилась, то инвестор понесет убытки.

Таким образом, прежде чем вложить свой капитал в инвестиционные паи , инвестору стоит оценить деятельность управляющей компании. Обязательно следует проанализировать динамику роста/падения чистых активов компании, сравнить баланс продаж за разные периоды, а также стоит посмотреть эти же показатели у других ПИФов.

Все эти данные нужно анализировать в соотношении с процентом инфляции и колебаниями курсов валюты и индекса РТС. Кроме того, стоит учитывать общее экономическое состояние страны, потому что очевидно, что в периоды экономической стабильности вложение капитала в инвестиционные паи будет наименее рискованным.

Инвестиционный пай - это именная , которая удостоверяет долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее , право требовать от управляющей компании надлежащего паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Специфика

Во-первых, инвестиционный пай является именной ценной бумагой, которая не имеет номинальной стоимости. И это совершенно логично. На этапе формирования паевого фонда, который длится не более 3-х месяцев (он называется этапом первичного размещения), инвестиционные должны продаваться по фиксированной цене. Эту цену назначает управляющая компания, основная задача которой - набрать необходимый капитал для начала активных операций на рынке. Если управляющая компания хочет привлечь в фонд крупных инвесторов, цена паев на этапе первичного размещения может быть достаточно высокой. Но, как правило, управляющие назначают такую цену, которая была бы доступна всем желающим.

Второе отличие инвестиционного пая от традиционного представления о ценных бумагах состоит в том, что им не торгуют ни биржи, ни брокеры, ни фондовые магазины. Инвестиционные паи продают непосредственным владельцам и выкупают у них сами управляющие компании паевых фондов или их агенты.

Стоимость инвестиционного пая и её определение

После окончания срока первичного размещения цена, по которой паи продаются новым пайщикам, перестает быть фиксированной. С этого момента она рассчитывается управляющей компанией следующим образом: весь капитал фонда (за вычетом расходов на управление) делится на число проданных паев. Текущая стоимость инвестиционных паев публикуется управляющей компанией в прессе. По этому показателю можно судить о работе фонда. Если стоимость паев растет, значит пайщики находятся в прибыли.

Определение прибыли

Изменение стоимости инвестиционного пая - это самый важный показатель работы паевого фонда. По стоимости пая устанавливается цена выкупа паев у лиц, желающих выйти из фонда, и цена продажи паев новым пайщикам. Информация о стоимости пая является открытой и доступной для всех заинтересованных лиц. Пайщики могут в любой момент определить величину своей прибыли (или убытков) от участия в фонде, сравнив сегодняшнюю цену выкупа пая и цену, по которой когда-то его купили.

Наблюдая за ростом текущей стоимости своего пая, владелец может испытывать только моральное удовлетворение. Пока пай «на руках», реальных денег он не приносит. И в этом еще одна особенность этой ценной бумаги: на паи не начисляются ни проценты, ни дивиденды. Вся текущая прибыль или убытки отражаются в стоимости пая. Если управляющая компания заработала прибыль, получить свою долю можно только продав пай.

Право на выкуп своей доли из фонда

Все паи одного фонда в данный момент времени имеют одинаковую стоимость. Вы можете купить любое число паев. Все зависит от того, какой суммой денег вы располагаете. При этом права владельца одного пая будут такие же, как и у владельца десяти, ста и тысячи паев, а именно: на каждый вложенный рубль все пайщики данного фонда получат одинаковый доход (или убыток).

В этом смысле в паевом фонде существует подлинная демократия: нет никаких контрольных пакетов, советов директоров, голосования по вопросу дивидендов и т. д. Пайщики, в отличие от акционеров, лишены возможности принимать участие в управлении делами своего фонда. Все решения о вложении средств паевого фонда принимает управляющая компания, которой пайщики передают деньги в доверительное управление. Однако пайщик, недовольный работой управляющей компании, может легко покинуть неблагополучный фонд, просто продав свой пай (или паи). Такой способ «голосования» на рынке может быть и менее бюрократичным и более действенным.

Доля в имуществе паевого фонда

Владелец инвестиционного пая является опосредованным владельцем материальных ценностей, составляющих имущество паевого фонда: ценных бумаг, денежных средств, недвижимости (у интервальных фондов). Такая форма собственности имеет массу преимуществ для мелкого инвестора:

обеспечивает доступ как к государственным ценным бумагам, так и к и крупнейших российских предприятий;
предоставляет возможности профессионального управления сбережениями;
экономит деньги и время;
за счет большого разнообразия вложений снижает риск потери денег, связанный с крахом отдельных компаний.

Что можно делать с инвестиционными паями?

Покупать и продавать;
Дарить;
Передавать по наследству;
Конвертировать в паи других паевых фондов данной управляющей компании (если это предусмотрено Правилами).

Покупка инвестиционных паев

Купить пай в паевом фонде можно обратившись напрямую в управляющую компанию или через ее агентов. Перед тем как купить пай, необходимо познакомиться с Правилами и Проспектом эмиссии инвестиционных паев данного паевого фонда. Их обязано предоставить лицо, осуществляющее прием заявок. Кроме другой чрезвычайно важной для инвестора информации в этих документах содержатся условия продажи и выкупа паев.

Любое лицо, пожелавшее стать пайщиком, заполняет специальную заявку, где указывает свои реквизиты, количество приобретаемых паев или сумму своих инвестиций. Сведения о новых пайщиках заносятся в реестр. В банке на имя каждого нового пайщика открывается счет, куда и перечисляются деньги, уплаченные им за паи. После уплаты денег пайщик получает копию заявки и выписку из реестра.

Погашение инвестиционных паев

В зависимости от условий выкупа паев паевые фонды делятся на два типа: открытые и интервальные. Открытые фонды выкупают паи ежедневно, интервальные — в специально оговоренные сроки (но не реже одного раза в год).

Продать инвестиционные паи можно полностью или часть из них.

Погашение паев осуществляется на основании Заявки на погашение, которую можно подать в Управляющую компанию или Агенту. Регистратор осуществляет внесение расходной записи в Реестр:

открытого Фонда не позднее 3 рабочих дней со дня получения Заявки;
интервального Фонда не позднее 3 (Трех) рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев.

По законодательству Управляющая компания имеет 10 рабочих дней на то, чтобы рассчитаться с пайщиком путем перечисления денег на расчетный счет, указанный в Заявке на погашение .

Следует помнить, что на практике цена покупки и цена продажи паев не одинаковы. Стоимость, по которой паи продаются и покупаются, базируется на текущей стоимости пая, которая рассчитывается управляющей компанией. Однако управляющая компания и ее агенты имеют право продавать паи несколько дороже (с надбавкой), а выкупать несколько дешевле (со скидкой), чтобы покрыть расходы на организацию торговли. По закону, эти расходы не могут превышать 5% от стоимости пая на день его приобретения или выкупа. Таким образом, всегда нужно быть готовым к тому, что при покупке пая вы можете уплатить несколько большую сумму, а при продаже получить несколько меньшую.

Перепродажа другим владельцам

Перепродажа паев «с рук» формально не запрещена, но практически не имеет смысла по той же причине, что и торговля паями на бирже или в фондовом магазине. С точки зрения покупателя, приобретение пая у посредника нецелесообразно: скорее всего он запросит цену, превышающую ту, по которой продает паи управляющая компания. Кроме того, все равно ему придется обращаться в управляющую компанию, чтобы перерегистрировать право собственности в реестре владельцев инвестиционных паев.

Конвертация

Как правило, компании, специализирующиеся на управлении паевыми фондами, создают не один, а несколько фондов, ориентированных на вложения в разные виды активов. Иногда управляющая компания предоставляет пайщикам возможность конвертировать паи фондов своего «семейства» друг в друга. Таким образом, инвестор имеет возможность переложить свои деньги из одних активов в другие, представляющиеся ему на данном этапе более перспективными.

Дарение и передача по наследству

Как и другие ценные бумаги, инвестиционные паи можно передать по наследству или подарить. Требуется только перерегистрировать право собственности на нового владельца в управляющей компании паевого фонда.

Согласно законам РФ, если принимающей наследство или дар стороной является супруг(а), то передаваемые паи не облагаются налогом.

За инвестиционные паи, так же как и за другое имущество, переданное по договору дарения или по завещанию, взимается налог по установленной ставке.

Налогообложение

Одним из главных преимуществ паевых фондов является льготное налогообложение. А именно — в отличие от других компаний, привлекающих деньги частных инвесторов, паевые фонды не платят налог на прибыль. И это совершенно законно: дело в том, что паевой фонд не является юридическим лицом. В этом смысле это уникальная структура на российском рынке, предоставляющая своим инвесторам возможность получать больший доход на вложенный капитал по сравнению с тем, как если бы те же деньги были вложены ими в компании, являющиеся юридическими лицами.

Что касается конечного дохода непосредственных инвесторов (физических лиц), который они получают при продаже паев, то он облагается налогом в 13%, если инвестор является резидентом (т. е. находится на территории Российской Федерации более 183 дней в году).

Что гарантировано владельцу инвестиционного пая?

Управляющая компания паевого фонда отвечает высоким стандартам и требованиям, установленным государством, что подтверждается соответствующей лицензией Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
Вложения средств пайщиков осуществляются в строгом соответствии с инвестиционной декларацией, заявленной в Правилах паевого фонда.
Не менее 90% средств открытых паевых фондов инвестируется только в такие ценные бумаги, которые могут быть в любой момент реализованы на рынке.
Стоимость инвестиционного пая - это не результат самокотировок (как это было с билетами МММ), а определяется управляющей компанией по единым правилам, обязательным для всех паевых фондов.
Имущество паевого фонда может увеличиться или уменьшиться, но никуда не исчезнет, так как функции управления активами и их хранения разделены между управляющей компанией и специализированным депозитарием.
Величина расходов на управление жестко лимитирована. По закону, она не может превышать 10% от среднегодовой стоимости чистых активов и вычитается из капитала фонда до расчета стоимости пая.

Для начала отметим, что заработок с помощью инвестиционных паев и вложений в паевые инвестиционные фонды это новое направление на Российском рынке финансовых услуг.

Как происходит привлечение инвесторов?

Капитал паевого инвестиционного фонда состоит целиком и полностью из привлеченных средств и юридических лиц. Привлечение средств происходит через инвестиционный пай путем его выпуска и продажи инвестору. Доходность такого рода вложений зависит от колебания цены инвестиционного пая. К слову говоря изменение этой цены, является и показателем успешности самого инвестиционного фонда.

По сути своей инвестиционный пай — это нематериальная ценная бумага, выпускаемая в виде электронного документа, предоставляющая её владельцу право пользования. Так как инвестиционный пай — это часть или доля в уставном капитале фонда, то , владелец пая, имеет право на выкуп собственной доли. Документом, подтверждающим право обладания инвестиционным паем, является выписка из реестра фонда, где регистрируются все инвесторы после его приобретения.

Главной особенностью инвестиционного пая является тот факт, что данная ценная бумага не обращается и не торгуется ни на одном из известных фондовых, торговых и других видов рынка. Покупка и продажа паев осуществляется только между инвестором и самим фондом непосредственно после того, как цена пая изменилась.

Формирование паевого инвестиционного фонда и определение стоимости инвестиционного пая

Любой паевой инвестиционный фонд создает собственный уставный капитал благодаря выпуску определенного количества паев по заранее определенной фиксированной стоимости. Делается это для того чтобы сформировать необходимый капитал для активных финансовых и инвестиционных операций.

После того как необходимый капитал был сформирован, цена приобретения пая становится плавающей и определяется путем деления всего капитала фонда на количества проданных инвестиционных паев. Далее эта цена публикуется в прессе, что является показателем эффективности работы фонда.

Как формируется прибыль владельцев инвестиционных паев?

Прибыль паевых инвестиционных фондов и их инвесторов формируется в результате фонда, которая заключается в приобретении ценных бумаг и получении по ним процентов и дивидендов, а также в результате увеличения их рыночной стоимости. Также часть дохода фонд получает от привлечения новых инвесторов и продажи им инвестиционных паев. Все это ведет к увеличению стоимости пая и, следовательно, к увеличению прибыли пайщиков.

Так как на инвестиционные паи не начисляются не проценты, не дивиденды, прибыль можно получить только в результате его продажи самому фонду.

Все инвестиционные паи фонда имеют одинаковую стоимость. От степени эффективности инвестиционной деятельности фонда эта стоимость изменяется. В случае если фонд работает в плюс, стоимость пая растет, и владелец пая может продать его, и получить, таким образом, прибыль.

Преимущества владения инвестиционным паем:

доступ к ценным бумагам крупных компаний, к государственным ценным бумагам
профессиональное управление вашими средствами
низкие благодаря достаточной диверсификации портфеля
экономия времени, сил и денег.