Главная Франшиза услуг Что будет с ипотечными кредитами? Чего же ожидать

Что будет с ипотечными кредитами? Чего же ожидать

(Пока оценок нет)

Сложившаяся вокруг России международная ситуация постепенно вводит в панику многих россиян. Многие до сих пор помнят ситуацию с девальвацией рубля 1998 года, когда фактически в стране не было денег, а экономика, и без того расшатанная до этого, стала рушиться как карточный домик. Тогда на слуху были слова «дефолт», «деноминация» и «девальвация». Сейчас эти экономические термины вновь активно используются далеко за пределами ВУЗов, но стоит ли начинать трепетать перед ними и ждать повторения ситуации, со времени которой прошло 16 лет?

Девальвация рубля: что это такое?

Прежде чем поддаваться панике, стоит разобраться с тем, что же значит девальвация российского рубля и какие плюсы и минусы несет за собой этот процесс.

Любая валюта любого государства обеспечивается тем национальным запасом золота, который есть у этой страны. Чем больше золота - тем более ценной считается валюта, тем выше ее номинальная стоимость по сравнению с национальными денежными единицами стран, у которых запас золота меньше. Если происходит ситуация, когда золотой запас страны уменьшается, цена национальной валюты падает по сравнению с другими валютами и количество приобретаемых товаров, которое можно приобрести на 1 денежную единицу данного государства внутри этой страны падает, такой процесс называют девальвацией.

Сейчас, когда «золотой стандарт» почти канул в Лету, курсы национальных валют многих стран привязывают к так называемым «твердым валютам» - доллару, евро, фунту стерлингов, но основной принцип остается прежним: номинальная стоимость денежной единицы страны официально и на внешнем, и на внутреннем рынке уменьшается.

Очень часто девальвацию на бытовом уроне путают с колебаниями валют и инфляцией, так как данный процесс частично объединяет в себе основные признаки этих явлений:

За иностранную валюту приходится отдавать больше российских рублей, чем раньше. Это подходит как к признаку девальвации, так и к простому колебанию валют. Различие состоит в том, что во втором случае цена валюты долго остается в одном, относительно небольшом диапазоне - это можно видеть по выпускам новостей, где каждый день сообщается о том, что «доллар поднялся на две копейки, евро потерял три». При девальвации курс валюты меняется резко и в большом диапазоне.
За товары внутри страны приходится платить больше . Это признак девальвации схож с инфляцией. Но связь тут несколько иная: инфляция является либо причиной, либо следствием девальвации. Если в первом случае все более или менее понятно, то во втором ситуация складывается так: при девальвации курс национальной валюты падает, отечественные производители терпят убытки и поднимают цены на свою продукцию, в результате чего уровень цен в целом растет и можно констатировать ускорение темпов инфляции.

Из вышеописанного может сложиться впечатление, что девальвация исключительно отрицательный процесс для экономики. Однако на самом деле есть в ней и плюс. Девальвация является определенным защитным механизмом для экономики страны, так как, обесценивая национальную валюту, Центральный Банк поощряет отечественных производителей на продажу не только внутри страны, но и на проведение программ активного экспорта: ведь за границей продавать в этом случае получается выгоднее.

Отечественное производство поднимается в качестве, чтобы можно было конкурировать на рынке и между собой, и, тем более, если товар отправляется на экспорт. Между тем, количество импортных товаров в магазинах страны сокращается, так как импортные производители терпят убытки и не везут свой товар в страну, где произошла девальвация.

Если обратиться к официальным источникам, то самый свежий пример девальвации можно наблюдать с третьего квартала 2014 года, когда доллар поднялся с 33,63 рублей до 57 (и продолжал расти). Однако этот пример является примером неофициальной, скрытой девальвации. Последняя официальная девальвация была в России в 2009 году, когда принимались меры по ослаблению последствий первого витка мирового финансового кризиса.

Причины экономического кризиса в России 2014–2015 года

Последний кризис, про который слышали абсолютно все, был в 2008–2010 годах. Большинство думает, что он завершился, однако экономисты склоняются к тому, что это были несколько витков одного кризиса, продолжающегося до сих пор. Помимо него, сложившаяся вокруг нынешней России мировая обстановка, загоняет страну в еще более глубокую яму, которая и плодит пессимистичные настроения. В чем же причины девальвации рубля 2014-2015 года?

Набирающий темпы процесс глобализации сделал большую часть государств в мире сильно зависимыми друг от друга, однако есть страны, которые еще за тысячелетия до этого были крепки своей дружбой. Здесь речь естественно идет про союз Москвы, Киева и Минска. Случившиеся в 2013 году события на Украине не могли не сказаться на двух соседних с ней странах, и уж тем более не могли не оказать свое влияние на жителей самой этой страны.

Жители Крыма, увидевшие для себя угрозу со стороны киевских площадных бунтовщиков и неспособности правительства Украины защитить их интересы, провели референдум, в результате которого большинством изъявили свое желание перейти в более спокойное для их жизни соседнее государство. Мировым сообществом шаг, который сделала Россия с целью защитить хотя бы часть граждан соседней страны, был расценен как агрессивный, в результате чего против нее были введены различные санкции.

Вышеописанное стало, пожалуй, одной из основных причин, сложившегося сейчас кризиса. Однако помимо этого есть и ряд других ситуаций, сложившихся не в пользу российской экономики.

Во-первых, дешевеющее в мире топливо. США в 2014 году повысило количество добываемого сланцевого газа, поэтому крупные нефтегазовые страны-магнаты вынуждены были удешевить и добываемые ими ресурсы. Коснулась эта ситуация естественно и России.

Во-вторых, участие в крупномасштабных проектах. До 2014 года ходило множество разговоров, что «дорогая» Олимпиада вгонит российскую экономику в могилу. Винить во всем только ее было бы глупо, однако доля правды в этих словах есть. В кризисный период, который начался для страны фактически уже после главного спортивного события четырехлетки, деньги, пошедшие на его организацию, очень бы пригодились. Однако знали бы, что упадем - подстелили бы соломку, а такой ситуации ожидали немногие.

В-четвертых, политика Центрального Банка. Многие экономисты с непониманием отнеслись к политике ЦБ, в результате которой в неспокойной экономической ситуации курс рубля был отпущен в «свободное плавание». Как правило, на такой шаг идут только при полной уверенности в завтрашнем дне для национальной валюты, в 2014 году же о выполнении этого правила не шло и речи.

Прогноз девальвации рубля в 2015 году

Вопрос о том, будет ли девальвация рубля в 2014 и 2015 году, волнует многих не только внутри страны, но и далеко за ее пределами. Мнения на этот счет у разных специалистов расходятся.

Правительственные органы власти России в нынешней ситуации весьма позитивно смотрят на ситуацию: планируется, что ВВП падать не будет, а может и поднимется на пару десятых процента. Снизятся инвестиции, но небольшой рост промышленного производства все же произойдет.

В целом иностранные представительства поддерживают такие прогнозы, с поправкой на то, что инфляция в стране будет несколько выше, чем ожидают в российском Министерстве экономического развития: не порядка 6%, а около 10%.

При всем этом экономика будет сужаться. Вполне вероятно, что последуют многочисленные увольнения: опасаться этого, прежде всего, необходимо обслуживающему персоналу, а не производственному. По аналогии с уже происходившим, именно эта категория экономически активного населения подвергается в период кризиса максимальной «чистке».

Что касается сбережений населения, то что-либо прогнозировать здесь очень сложно. Скорее всего, в первом полугодии следующего года цены на продукты, вещи, медикаменты и прочие товары будут ускоренными темпами расти, а предлагаемые банками вклады покрывать инфляцию не смогут. Велика вероятность того, что при всем этом зарплаты останутся на прежнем уровне, что в итоге напрямую ударит по карманам населения.

Что делать при девальвации рубля? Приобретать валюту, когда ее рост настолько стремителен, не рекомендуется. Во-первых, сейчас стоимость валюты имеет реакционный характер и скорее всего в скором времени произойдет отскок назад до реальной цены. Тогда о приобретении валюты и стоит задуматься. Самым лучшим вкладом на данный момент остается недвижимость - именно она позволяет наиболее надежно сохранить капитал.

Тем, кто взял кредиты в иностранной валюте при девальвации рубля стоит попробовать реструктурировать их в рублевые, в противном случае можно дождаться ситуации, когда ежемесячная сумма по платежу возрастет в 3–4 раза.

Подводя итог, можно сказать, что в 2015 году курс рубля будет продолжать падать, хотя может и не так стремительно, а инфляция расти, что будет свидетельствовать о продолжении девальвационных процессов. Однако стоит помнить, что экономика, особенно в такой трудной ситуации, как сложилась вокруг России, весьма непредсказуема: следует готовить для себя подушку безопасности, но при этом сеять панику и поддаваться настроениям толпы не стоит.

Девальвация рубля в России в 2014 году, видео:

Состояние отечественной экономики заставляет нас вспомнить подзабытое слово «девальвация» в новой интерпретации - девальвация рубля 2014 и девальвация рубля 2015. Итак, вспомним, что было раньше и стоит ли ждать девальвацию в наступающем году?

Для начала напомним значение термина «девальвация». Если кратко, то это обесценивание одной валюты по отношению к другим, применяемым за эталон. В современной экономике это, как правило, доллар США и евро. 1 января 2014 года евро стоил 45 рублей, а доллар США - 32.60. На наш взгляд, все понятно и без статьи…

Черный вторник

Впервые Россия столкнулась с ярчайшей девальвацией в так называемый «черный вторник» - 11 октября 1994 года. Всего за один торговый день - а это не день в традиционном понимании (с 9 до 18), а всего лишь период с 10 до 12-13 часов доллар на Московской межбанковской валютной бирже вырос с 2833 до 3925. То есть рубль обвалился, девальвировался на 28% - и это за один день! Но тогда обвалы были интереснее: самым ярким последствием «черного вторника» стало несколько крупных отставок, а к концу недели рубль укрепился до прежних значений.

Девальвация рубля в 1998 году

17 августа 1998 года Россия получила мощнейший нокаут - правительство России объявило технический дефолт - неспособность платить по долговым платежам. Следом за этим рубль, лишившись поддержки, покатился вниз. Причин у дефолта было несколько. Во-первых, это общемировой кризис, начавшийся в 1997 году в Юго-Восточной. Во-вторых, падение цен на нефть. В-третьих (и это главное) игра правительства на ГКО - государственных краткосрочных облигациях. Вы помните пирамиду «МММ»? Так вот это была та же пирамида, но на государственном уровне: облигации выпускались под все более высокие проценты, все больше средств уходило на поддержание «основания» пирамиды. В результате, когда новых покупателей не нашлось, рынок рухнул. За две недели курс рубля к доллару вырос с 6.30 до 9.30 рублей, а к новому году достиг уровня в 20,5 рубля. То есть, за 5 месяцев рубль обесценился на 300%. Но результат девальвации 1998 года был неплох: правительство Евгения Примакова взяло крупные кредиты, направило средства в экономику, заработало импортозамещение, как нельзя кстати пришелся и начавшийся рост цен на нефть и газ. В итоге Россия сформировала новую экономику, которая успешно работала до 2006 года. Затем правительство решило, что экономика может расти и только на сырьевых доходах.

Девальвация рубля в 2014-2015 годах

Вообще, первый «звоночек» прозвенел еще в 2008 году, когда Россия вместе с остальным миром вошла в экономический кризис. Уже тогда нужно было понять, что подвешивать 140 миллионов человек на одну чашу нефтяных весов опасно. Нынешняя девальвация имеет несколько причин.

Ждать ли девальвации в 2015 году?

Ответ на вопрос, будет ли девальвация рубля в 2015 году, очевиден. Девальвация уже идет. Как иначе объяснить обесценивание за год рубля вполовину? Да, эта девальвация имеет иной характер, чем в 1994, 1998 годах, но она есть.

Насколько это плохо? Да, это плохо. Для кого-то в меньшей степени, для кого-то в большей. Если вы завязаны на импортные товары, то пострадаете сильно. Если ориентированы на внутренние товары, то пострадаете не так сильно. Отечественные производители неминуемо повысят цены.

Может ли девальвация рубля быть полезной? В принципе, да, и речь идет преимущественно об импортозамещении. Сработает ли модель 1998-1999 годов, неизвестно, но шанс есть. Если, конечно, развивать свою экономику и отказаться от нефтяной «иглы». Санкции же наверняка сохранятся на длительный период. До конца 2015 года - однозначно.

Что делать при девальвации?

Как защитить деньги от девальвации? В 1917 году была распространена шутка «Вчера за рубль давали 35 копеек, сегодня - 30, а завтра за рубль дадут в морду». Правда, тогда рубль был привязан к золоту и имел конкретную стоимость, но и сегодня эта шутка не потеряла смысл. Покупательная способность рубля стремительно падает, и у каждого возникает вопрос, как защитить себя от девальвации.

Способов несколько, и их мы рассмотрели в материале «Куда вложить деньги в 2015 году?» Отметим кратко основные способы инвестирования:

Валюта - покупка наличной валюты и ее продажа в дальнейшем

Форекс - игра на валютном рынке

Инвестирование в драгоценные металлы - покупка как слитков, так и открытие обезличенных металлических счетов

Банковские вклады - открытие вкладов в одном или нескольких банков, рублевые, валютные и мультивалютные вклады

ПИФЫ, акции - покупка акций, паев в инвестиционных компаниях

Недвижимость - приобретение квартир, домов, земли

Ценные предметы, антиквариат - покупка предметов прошлых веков, имеющих культурную и историческую ценность

Падение рубля продолжается, и в связи с этим многие эксперты все чаще употребляю слово «девальвация». Кому выгодна девальвация, каковы ее причины и как пережить этот период с наименьшими потерями.

Девальвация – продиктованное экономической политикой снижение реального валютного курса.

Рубль бьет антирекорды. Падение рубля, которое началось еще летом, продолжается, и к середине ноября стоимость доллара США достигла уже 47 рублей.

Из СМИ применительно к рублю часто слышится термин «девальвация». Поговорим подробнее о том, что она означает и как отражается на состоянии экономики.

Девальвация – угроза или благо?

В условиях недостаточного притока валюты в экономику и превышения спроса на валюту над предложением на рынке у Центробанка и правительства есть два варианта действий.

Первый – удерживать существующий курс рубля, дополнительно вбрасывая твердую валюту (доллары США) на биржу и уравновешивая предложение и спрос. В результате стоимость рубля сохраняется и временно создается видимость экономической стабильности. Временно, потому что при дефиците валюты для удержания стабильности курса процедуру нужно будет повторять. Экономисты называют это «жечь валюту». Действительно, валюта из резервов тратится только на временное откладывание неизбежного ослабления рубля.

Второй вариант – экономическая политика Центробанка, направленная на управляемое снижение курса рубля, которая называется девальвацией. Курс рубля привязан к валютной корзине (55% - доллары США и 45% - евро), и колеблется в пределах коридора, который установлен Центробанком. Чтобы осуществить девальвацию, верхняя граница коридора расширяется и не ставится препятствий для роста цен на валютных торгах.

Причиной для проведения девальвации может быть инфляция и дефицит платежных балансов. Она может быть проведена в результате отказа от поддержки курса валют на торгах, для стимулирования производства и для повышения конкурентоспособности товаров на мировом рынке.

Девальвация выгодна для правительства тем, что растет выручка за валюту, главным продавцом которой оно же и является.

Как долго будет нужна девальвация? До тех пор, пока будет падать курс национальной валюты. До каких значений он будет падать? Точно определить невозможно, но то, что падение будет затяжным, сомнений нет.

Причины падения курса валюты

Серьезность проблемы падения рубля в том, что не существует одной главной причины, на которую можно было бы как-то повлиять (см. « »). Есть несколько причин и все они глобальные:

Конец экономической сырьевой модели

Еще несколько лет назад при высоких ценах на нефть рост ВВП остановился. То есть, он остановился тогда, когда перестали расти цены на нефть. Несколько серьезных зарубежных экономистов высказались о том, что российская экономика достигла максимума возможности роста и без структурных реформ развиваться дальше не может.

Конец эры потребления

Известный способ оживления экономики – стимулирование внутреннего спроса. Еще во времена Р. Рейгана за счет доступных потребительских кредитов американская экономика успешно выходила из кризиса. Способ эффективен, но действует временно, пока есть устойчивый спрос.

Через некоторое время покупательский ажиотаж сходит на нет, поскольку у населения не хватает средств для оплаты кредитов и на текущее потребление. Подобное произошло в США в 2006 году. Такое же положение мы наблюдаем в России сегодня. Спрос сам по себе не может способствовать выходу экономики из сырьевого тупика. Кроме того, доля вклада в ВВП за счет потребительского кредитования снижается уже сейчас и снижение это продолжится.

Конец сырьевого цикла

Цикличность экономических процессов известна. За взлетами цен на сырье и некоторого периода их устойчивости обязательно следует падение с соответствующей стабилизацией.

Если сырьевая экономика России могла существовать при высоких ценах на нефть, то низкие цены заставят резко снижать потребление и различные социальные программы. У правительства в таких условиях остается единственный способ выхода из положения – девальвация. Повышая стоимость доллара, правительство таким образом решает проблему пополнения бюджета.

Экономические санкции

Политические проблемы России последнего года также серьезно усложнили состояние ее экономики. События в Крыму, а позже на востоке Украины привели к ослаблению рубля. Только в течение 2014-2015 г.г. крупным российским компаниям, на которые наложены санкции, по кредитам нужно будет вернуть около 200 млрд. долларов.

Еще год назад открытые кредитные линии западных банков позволяли легко решить эту проблему, но сегодня деньги таким образом получить не удастся. Валюту придется выкупать на российском рынке, что дополнительно усилит давление на рубль и ослабит его.

С российского рынка также уходят инвесторы. Отток капитала только за последний год составил более 100 млрд. долларов США, что также не может не сказаться на устойчивости рубля.

Национализация и давление на бизнес

Недавняя история с В. Евтушенковым, а ранее с М. Ходорковским ясно свидетельствуют о том, что эра свободного бизнеса в России закончилась. Никто из российских олигархов сегодня не чувствует себя в безопасности, а «наезды» на крупный бизнес, вероятнее всего, будут продолжаться – это обычная логика поведения «сильных» государственников.

Не будем ставить под сомнение незаконность приватизации – очень многое в те времена было незаконным, и по-другому тогда быть не могло. Но громить бизнес сейчас – это дополнительно расшатывать финансовую систему России. Бизнесмены, защищаясь, выводят активы в западные банки и избегают крупных и долгосрочных инвестиций в бизнес. Все это также ослабляет рубль.

Последствия девальвации рубля

Перечисленных причин падения стоимости рубля достаточно, чтобы кризис финансовой системы России был продолжительным и непредсказуемым по глубине. Приведенные факторы совершенно независимы, и устранение каждого из них в отдельности не решит проблемы падения курса рубля.

Еще в начале 2014 года прогноз курса рубля на 2015 год составлял 37 рублей за 1 доллар. Год еще не закончен, а доллар уже продается за 47 рублей при продолжающемся падении стоимости нефти, и прочих факторах (см. « »).

Резервы валюты сегодня (428 млрд. долларов) могут показаться вполне достаточными, чтобы долго держаться на плаву. Но сумма долга при этом выше в 1,5 раза, а запасы тают с угрожающей быстротой. Только на поддержку курса рубля на торгах за последний месяц было выброшено более 30 млрд. долларов.

Независимые эксперты не берутся точно предсказывать курс рубля даже в недалекой перспективе – уж слишком все непредсказуемо в современном мире. Вероятнее всего, население ждут ограничения продажи валюты, замораживание валютных счетов и вкладов. Не хочется делать подобные предсказания, но возможен возврат в эпоху СССР – полный запрет торговли валютой и введение уголовного наказания за это.

Что делать при девальвации рубля

Итак, можно ставить знак равенства между девальвацией и снижением покупательной способности рубля. Люди беднеют: то, что вчера мы могли купить за 100 рублей, сегодня стоит уже 130 или более. Что делать в такой ситуации?

Все зависит от того, какую именно задачу нужно решать. Если у вас рублевый кредит, который нужно отдавать, то девальвация не самая большая проблема для вас. Поскольку деньги уже вложены в приобретение и вложены по старой более низкой цене, главная задача теперь - выплатить вовремя кредит. Не следует погашать его досрочно: девальвация может упростить вашу задачу. Кроме того, в непростое время небольшой денежный резерв не помешает.

Проблема серьезнее, если кредит был взят в долларах. Для приобретения валюты на выплату кредита потребуется большая сумма рублей. Далеко не всегда заемщик может справиться с такой проблемой. Выходом из положения может стать пересмотр кредитором условий кредитования (продление срока действия договора, изменение кредитной ставки, переход на другую валюту и т. д.).

Дополнительным фактором давления на рубль является ажиотаж населения вокруг покупки валюты для сбережений. Далеко не всегда это разумно. При небольшой сумме накопленного и краткосрочном периоде это вряд ли рационально: большая сумма теряется на завышенном курсе продажи валюты. Долгосрочные накопления подобным образом также можно делать, если есть полная уверенность в предсказуемости роста курса доллара.

Правильным шагом в таких условиях стало бы приобретение качественных товаров, которые должны неизбежно подорожать в ходе девальваций (холодильник, газовая плита, телевизор, стиральная машина и т. д.). А вот вкладывать в предметы роскоши не следует – в кризис продать такой товар для срочного получения денег можно только по заниженной цене.

В какой валюте хранить сбережения? Небольшую сумму, конечно, лучше хранить в рублях. Размер антикризисной денежной «подушки» должен быть не менее дохода за 6 месяцев. Сумму до 500 тысяч рублей можно распределить так: 250 тысяч рублей оставить в рублях, а оставшиеся 250 тысяч разделить пополам и купить соответственно доллары и евро. Предлагаемый вариант хорош только в том случае, если вы не намерены покупать какие-либо товары.

Можно предложить также нетипичные вложения: в образование, получение интересных перспективных профессий, повышение квалификации и т. п.

Сейчас все много говорят о резкой девальвации рубля. Причем звучат весьма громкие заявления в стиле «крах рубля», «катастрофа». Я не берусь отрицать того факта, что падение значительно и весьма. Равно я не буду приводить успокоительных аргументов о том,что это «временные трудности», пройдет как дождик и вновь рубль опустится к желаемой отметке в 30 рублей за доллар. Поддаваясь мейнстриму зададимся вопросом из последнего фильма Михалкова: « Как это все случилось?».

Большинство СМИ ответ на вышеозначенный вопрос дают достаточно поверхностный: во всем виноваты санкции. Но так ли все просто? Сегодняшний крах рубля начался не вчера. Такие процессы имеют глубинные причины. Давление со стороны Запада можно отнести как отягощающим обстоятельствам, но совсем не к первопричинам. Падение рубля обещалось и прогнозировалось еще в далеком 2011-ом и вовсе не безликими «экспертами», а из уст замминистра экономического развития Андрея Клепача. Чиновник предрекал падение более 10% по курсу сентября одиннадцатого года.

Необходимо понимать, что в РФ идее реальный экономический спад уже около двух лет. Статистически удается «нарисовать» рост, путем тех же девальваций, правда куда меньшего масштаба. Причины спада кроются в отсутствии четкой программы действий и механизма экономического роста, в условиях когда «нефтегазоэкономика» себя исчерпала. Таким механизмом могло бы стать уже повисшее на зубах импортозамещение. Но для запуска столь масштабного проекта необходим финансовый ресурс – долгосрочное кредитование под низкий процентные ставки в национальной валюте. Руководство ЦБ РФ за последней 10 лет не удосужилось разработать порядок рефинансирования в рублях: в ежегодном послании о направленияхденежногокредитнойполитики не было ни строчки о долгосрочном кредитовании в национальной валюте. Стоит ли тогда удивляться, что крупные банки и корпорации за «длинными» деньгами ушли на запад, где можно получить кредит в долларах по низким процентным ставкам в районе 4 годовых. О таких ставках в рублях можно только мечтать. На текущий момент совокупный корпоративный долг составляет около 600 млрд. долларов – более суверенного долга РФ в дефолтном 1998 году. Том самом году краха российской валюты.

А теперь перейдем к собственно санкциям: суть их действия в закрытии доступа компаниям РФ к тем самым долгосрочным кредитам. Крупные корпорации более не могут рефинансировать свой долг на Западе,потому теперь они начали скупать доллары на внутреннем рынке для того, что бы заплатить по своим заимствованиям. Это в свою очередь создает излишний спрос,что по базовым законам экономической теории спроса и предложения вызвало резкий рост курса доллара США и евро. Когда корпорации удовлетворят свои потребности в валюте – курс относительно стабилизируется. Все по тем же причинам- упадет спрос.

Стоит отдельно обратить внимание на действия Центрального Банка РФ. Если назвать их неадекватными,то это будет наиболее мягкое замечание в их адрес. Главный регулятор банковской системы свернул валютные интервенции,которые поддерживали курс, в купе с поднятие ставок это лишь усугубило ситуацию. Эти действия могли преследовать цель намеренно девальвировать рубль с целью поддержать отечественного производителя. Но повышение ставок и отсутствие шагов направленных на запуск программы рефинансирования в рублях крупных корпораций полностью нивелирует полезность управляемой девальвации. Как итог имеем скорее управляемый крах российской валюты.

Избежать подобных последствий было возможно, и у Центробанка есть инструменты для этого помимо валютных интервенций. Среди них: реализация валютной выручки экспортерами, ограничение валютной позиции банков и т. п. Но ничего подобного руководством финансового регулятора сделано не было. Я не буду углубляться в политическую составляющую, но факт остается фактом. То что происходит на валютном рынке пока не приобрело необратимый эффект, но в дальнейшем может привести к краху рубля в виде корпоративного дефолта.

ЦБ «сжимает» денежную базу, что лишает экономику инвестиционного ресурса – западных инвестиций,которые по убеждению либеральной экономической группы в правительстве и есть источник экономического роста тоже ждать не приходится. Отсутствие западных инвестиций снижает «предложение» на валютном рынке, что не дает спасения от краха российской валюты.

На этом фоне со стороны патриотической общественности слышны возгласы о неминуемом крахе самого доллара США. Справедливости ради стоит признать, что это вполне возможно и не в столь отдаленной перспективе. Однако, данные аргументы не могут служить оправданием бездеятельности. Мы не можем сидеть и ждать, когда доллар рухнет: авось обойдется. Нет, не обойдется. К тому же финансовые власти активно сопротивляются и делают все для того что бы избежать негативных последствий.

Подводя итоги, хочу вновь акцентировать внимание читателя: причины того что сейчас происходит вовсе не санкциях или текущей политической ситуации. Это результат деятельности и бездеятельности вполне конкретных чиновников, ответственных лиц в российском истеблишменте. А вышеозначенные действия наших партнеров за океаном и в Европе лишь случайные обстоятельства, которые как всегда не вовремя.

Курс рубля привязан к множеству экономических и политических факторов. От их совокупного влияния зависит, будет ли девальвация национальной валюты в 2019 году. Эксперты сходятся во мнении, что для незначительного ослабления рубля были внутригосударственные, чисто экономические предпосылки, а причиной стремительного обвала котировки еще в 2014 году стал военно-политический конфликт с Украиной. Сегодняшний курс является следствием не только объективных реалий, но и панических настроений бизнеса и населения.

На девальвацию рубля оказывает влияние ход событий на Украине

За последние 2 года российская валюта потеряла более 70% к доллару США. Главная причина – кризис отношений с Украиной. Однако курс мог быть и хуже. Ожидание полномасштабной войны захлестнуло финансовый рынок паникой в начале финансового года. Отвесное падение рубля предотвратил Банк России. В «черный вторник» 16.12.2014 ЦБ за один день потратил на валютные операции 11 млрд. USD. Для примера, в октябре такие суммы еще не превышали 980 млн. в день.

Ввод регулярных войск на территорию Украины, ракетные удары и любые подобные действия военных в 2019 году могут спровоцировать обвал рубля. При таком сценарии события будут разворачиваться молниеносно – национальная валюта может рухнуть за день.

Расходы на Крым и Севастополь

В составе Украины эти регионы были дотационными. Львиная доля собственного дохода приходилась на туристическую и курортную деятельность, которая отпала в связи с военными действиями. Аннексия Крыма стала дополнительной нагрузкой на экономику России, поскольку появилась необходимость:

наладить материальное обеспечение;
организовать работу территориальных органов федеральной власти;
содержать население посредством дотаций;
принимать и обустраивать беженцев.

Для бюджета России это вдвойне обременительно, поскольку Крым от нее территориально удален. Российский рубль в 2014 году падением отреагировал на эти факторы. Они в полной мере сохранят свое значение и в 2019 году.

Экономические санкции для России в 2019 году

Нельзя верить заявлениям отдельных российских чиновников о том, что взаимные торговые ограничения не влияют на курс рубля. На данный момент против России ополчились США и государства, где их влияние максимально: Канада, Австралия, Новая Зеландия; страны Евросоюза, а также международные организации (в первую очередь – ЕС и НАТО).

Санкционные мероприятия сводятся к следующему:

сворачивание существующих программ сотрудничества и контрактов с российскими компаниями;
запрет не только национальным, но и частным структурам стран, внедривших санкции, заключать с российскими предприятиями хозяйственные сделки установленных видов;
запрет покупать у РФ товары военной промышленности и ряда других категорий;
замораживание активов государства и отдельных компаний за рубежом;
отказ в доступе к международному кредитованию РФ в целом и ее финансовым структурам в частности.

Неизбежный дефицит валюты как фактор девальвации в 2019 году

Цену на ресурс формирует соотношение спроса и предложения. Можно утверждать, что 2019 год станет для России годом дефицита основных валют – USD и EUR в результате стечения таких обстоятельств.

Уменьшение золотовалютного резерва РФ. Его объем:

сегодня составляет 393,4 млрд. USD;
по состоянию на 01.01.2014 был равен 510 млрд.
до кризиса 2008 насчитывал 600 млрд.

Тенденция очевидна. Однако, в официальном отчете Центробанка указано, что в 2016 году был прирост, который составил 8,3 млрд. USD. Вероятно, уже не так много средств было использовано для валютных интервенций с целью поддержания курса рубля и сглаживания валютных колебаний.

При этом всем, собственных средств в резервах не так уж и много. Чтобы определить, сколько именно, из общей суммы нужно вычесть:

средства Резервного фонда;
деньги Фонда национального благосостояния;
монетарное золото;
специальные права заимствования.

Таким образом, Центробанк оперирует всего 250 млрд. USD. Прогноз экспертов таков, что для целей валютного импорта собственными резервами этой суммы хватит не более, чем на год. И это при условии отказа от интервенций и перехода к плавающему курсу рубля.

Ограничение доступа российских банков и компаний к зарубежным капиталам как следствие санкций. Например, ЕС:

запретил своим структурам и членам долговое финансирование и торговлю ценными бумагами топливно-энергетических гигантов: «Роснефти», «Транснефти», «Газпром нефти»;
ужесточил условия предоставления займов и инвестиционных услуг для таких российских «Сбербанка», ВТБ, «Газпромбанка», «Внешэкономбанка», «Россельхозбанка»;
включил в санкционный список 9 оборонных концернов, среди которых: «Химкомпозит», «Калашников», НПО «Высокоточные комплексы», ПВО «Алмаз-Антей».

В связи с внедрением санкций государство лишено возможности рефинансировать займы (продлить действующие кредитные договоры на новые сроки). В 2019 году российские компании обязаны погасить долгов более чем на 60 млрд. долларов. Основная часть этой суммы приходится на государственные и окологосударственные структуры. Это означает отток капитала и повышение спроса на валюту.

Отток отечественного капитала за рубеж. Денег в стране становится не просто меньше: чтобы вывести их за рубеж, нужно произвести предварительный обмен валют. Последствия очевидны: спрос на USD и EUR еще больше возрастет, а рубль – упадет. Это неизбежно в любой стране, формально или фактически вступившей в военный конфликт: бизнесмены пытаются обезопасить капиталы.
Панические настроения населения приводят к резкому спаду экономической активности и уменьшению потребления, а также к досрочному снятию депозитов в рубле, обмену на USD и EUR и изъятие их из оборота с идеей, что «банкам доверять нельзя, лучше хранить дома».

Проблемы экспорта и ослабление рубля в 2019 году

Экспорт углеводородного сырья (угля, газа, нефти) составляет 60% российского ВВП. Эксперты сходятся во мнении, что в условиях падения спроса из-за проблем мировой экономики, несколько ближайших лет ожидается снижение стоимости сырья в мире.

При стабильно высокой цене на нефть порядка 100 долларов за баррель, российская экономика пребывала в состоянии застоя – темпы экономического роста были минимальны. Снижение цен почти до отметки в 90 USD неминуемо вызовет дальнейший спад.

К экономическим факторам формирования стоимости нефти добавился политический – цена стала способом давления на Россию. США впервые за многие годы разморозили собственные нефтяные скважины. Кроме того, организовано увеличение поставок из арабских стран. Есть мнение, что Саудовская Аравия и другие экспортеры готовы на определенное время понизить цену (оставшись при своих теперешних прибылях за счет наращивания объема добычи).

Отечественные политики высказываются о том, что снижение тренда более чем на 45 USD за баррель нереально. Однако эксперты утверждают, что искусственным путем на некоторое время она может быть установлена даже в 40 USD. Если это случится, доходная часть бюджета РФ уменьшится приблизительно наполовину, а доллар побьет все рекорды.

Под санкции попал также экспорт продукции топливно-энергетического и военно-промышленного комплекса. Это выгодно оппонентам РФ: доля нашего государства на мировом рынке вооружений оценивается в 23%, а США – приблизительно в 32%. Указанные факторы однозначно повлияют на ослабление рубля в 2019 году.

Действия Центробанка

Главным сдерживающим фактором падения рубля в 2014 году стал ЦБ РФ. На укрепление национальной валюты и сглаживание негативных колебаний стоимости валют за 10 месяцев 2014 им было потрачено порядка 9% золотовалютных резервов (почти миллиард чуть не каждый банковский день).

В конце октября Владимир Путин официально объявил о том, что в 2015 году Центробанк не будет больше жестко контролировать курс и отпустит рубль в «свободное плавание». Также было заявлено, что это не означает полного прекращения валютных интервенций на рынок: при необходимости ЦБ и далее будет вмешиваться в ход валютных торгов. Однако его действия будут носить точечный и разовый характер.

До того, как отпустить рубль, Центробанк произвел еще одно неожиданное действие – с 5.11.2014 поднял базовую ставку на 150 пунктов. И это при том, что большинство экспертов и банкиров ожидали увеличения не более чем на 75. Многие сочли это мероприятие необоснованным. Официально объявленные причины:

рост потребительских цен и в первую очередь – на продукты питания (следствие продовольственного эмбарго, объявленного Россией в ответ на санкции);
инфляционные ожидания бизнеса и простых россиян.

Чего же ожидать?

Военный конфликт, неблагоприятная внешнеполитическая ситуация и экономический застой неминуемо повлекут очередной виток девальвации рубля. Вопрос лишь в том, какой она будет: умеренной или стремительной. Наихудший из возможных вариантов – это 70 RUR за USD к концу 2019 года. Снижение курса до меньших показателей правительство не допустит – это вопрос выживания страны.

В кризисные моменты государству в целом выгодна девальвация – она дает возможность выстоять экономике, поскольку:

государственный бюджет формируется в рубле (читайте также: );
расчет с экспортерами происходит в валюте;
обмен производится внутри страны по существующей котировке.

Таким образом, ослабление рубля дает государству возможность частично компенсировать спад цен на сырьевых рынках. Такая ситуация является «режимом выживания» за счет населения, доходы которого номинально стоят на месте, а реально существенно падают.

Для посетителей нашего сайта действует специальное предложение - вы можете совершенно бесплатно получить консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.

Что делать простым россиянам? Очевидно, что при наличии такой возможности валютные ценности нужно сохранять. Однако при текущем курсе обменивать рубли на доллары не имеет смысла: цены отчасти спекулятивны.