Основные теории денег и их содержание. Теории денег и их эволюция

1.Металлическая теория денег…………………………………………….стр.3

2.Номиналистическая теория денег…………………………………….... стр.3

3.Количественная теория денег. Монетаризм……………………………стр.4

4.Количественная теория денег И. Фишера……………………………... стр.5

5.Современный монетаризм. …………………………………………….. стр.5

6.Кембриджский вариант количественной теории денег………………. стр.7

Теории денег

Различают три основные теории денег - металлическую, номиналистическую и количественную.

1.Металлическая теория денег.

Ранний металлизм возник в период первоначального накопления капитала в XVI-XVII вв. Эта теория появилась в наиболее развитой стране того времени - Англии. Одним из основателей металлической теории был У.Стэффорд (1554-1612). Для ранней металлической теории денег было характерно отождествление богатства общества драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег.

Недостатками этой теории были следующие положения:

Во-первых, они не предусматривали необходимости и зако­номерности замены полноценных денег бумажными.

Во-вторых, представления ее сторонников о богатстве общества были ограничены, так как они не поняли, что богатство общества заключается не в золоте, а в совокупности матери­альных и духовных благ, созданных трудом.

Позднее, в XVIII в. и первой половине XIX в., металлическая теория денег, отражавшая прежде интересы торговой, а не промышленной буржуазии, утрачивает свои позиции.

Однако во второй половине XIX в. немецкий экономист К. Книс (1821-1898) не просто воспроизвел взгляды ранних металлистов, но модернизировал их применительно к новым условиям. В качестве денег он рассматривал не только металл, но и банкноты центрального банка, поскольку к этому времени кредит стал играть значительную роль в хозяйстве, что в свою очередь послужило основой для эмиссии банкнот. Признавая банкноты, одновременно К. Книс выступал против бумажных денег, не разменных на металл.

Вторая метаморфоза металлической теории денег произошла после Первой мировой войны, когда приверженцы металлизма выступили за сохранение золотого стандарта в так называемой «урезанной» форме, а именно золотослиткового и золотодевизного стандарта.

После Второй мировой войны некоторые экономисты отстаивали идею восстановления золотого стандарта во внутрен­нем денежном обращении, а в 60-е гг. во Франции произошла третья метаморфоза металлической теории применительно лишь к международным валютным отношениям. Эта теория, по­лучившая название неометаллизма, подкрепляла политическую акцию французского правительства, превратившего большую часть своих долларовых авуаров в золото.

2.Номиналистическая теория денег.

Первыми представителями раннего номинализма были англичане Дж. Беркли (1685-1753) И Дж. Стюарт (1712-1780). В основе их теории лежали два сле­дующих положения: деньги создаются государством, и стои­мость денег определяется их номиналом.

Основной ошибкой номиналистов является положение тео­рии о том, что стоимость денег определяется государством. А это означает отрицание теории трудовой стоимости и товарной природы денег.

Дальнейшее развитие номинализма (особенно в Германии) приходится на конец XIX - начало XX вв. Наиболее известным представителем номинализма был немецкий экономист Г Кнапп (1842-1926). Деньги, по его мнению, имеют покупа­тельную способность, которую придает им государство.

Эволюция номинализма проявилась в этот период в том, что Г. Кнапп основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. При этом при анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты (бу­мажные деньги) и разменные монеты. Кредитные деньги (век­селя, банкноты, чеки) он исключал из своего исследования, что обусловило несостоятельность его концепции по мере распро­странения кредитных денег.

Основная ошибка номиналистов состояла в том, что, оторвав бумажные деньги не только от золота, но и от стоимости товара, они наделяли их «стоимостью», «покупательной силой» путем акта государственною законодательства.

Большую роль номинализм сыграл в экономической поли­тике Германии, которая широко использовала эмиссию денег для финансирования Первой мировой войны. Однако период гиперинфляции в Германии в 20-х гг. положил конец господ­ству номинализма в теориях денег.

Современные экономисты не разделяют основных взглядов Г. Кнаппа. Сохранив от номинализма отрицание металличе­ской концепции теории трудовой стоимости, они стали искать определение стоимости денег не в декретах государства, а в сфере рыночных отношений путем субъективной оценки их «полезности», покупательной способности. В результате веду­щую позицию в теориях денег заняла количественная теория.

3.Количественная теория денег. Монетаризм.

Родоначальником количественной теории денег, возникшей в XVI-XVII вв., был французский экономист Ж. Боден (1530-1596). Развили эту теорию англичане Д. Юм (1711-1776) и Дж. Миль (1773-1836), а также француз Ш. Монтескье (1689-1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в XVI - XVII вв., выдвинул тезис: «стоимость денег определяется их ко­личеством». Сторонники количественной теории видят в деньгах только средство обращения, ошибочно утверждая, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и то­варной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег. Другая ошибка количественной теории денег состоит в 1 представлении, что вся денежная масса находится в обращении. В действительности существует объективный экономический закон, определяющий необходимое количество денег в обращении.

Количественная теория денег игнорировала роль сокровища как стихийного регулятора металлического обращения. Однако следует иметь в виду, что ранняя количественная теория возникла и условиях обращения не бумажных, а металлических денег.

Что касается современной количественной теории, которая базируется на кредитных деньгах и бумажно-денежном обращении, то она изложена в работах таких экономистов, как Л Маршалл, И. Фишер, Г. Кассель, Б. Хансен, М. Фридман.

Известны две разновидности этой теории:

1) «трансакционный вариант» И. Фишера и монетаристов во главве с М. Фридманом;

2) концепция «кассовых остатков» английской кембридж­ской школы во главе с А. Пигу, а после Второй мировой войны - Д. Патинкиным.

4.Количественная теория денег И. Фишера.

Американский эко­номист И. Фишер (1867-1977) отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег». Он выделил шесть факторов, от которых зависит «покупательная» сила денег:

М - количество наличных денег в обращении;

V - скорость обращения денег;

Р - средневзвешенный уровень цен;

Q - количество товаров;

М1 - сумма банковских депозитов;

VI - скорость депозитно-чекового обращения.

Допуская, что сумма денег, уплаченных за товары, равна ко­личеству товаров, умноженному на уровень товарных цен, Фи­шер вывел «уравнение обмена»:

Из функциональной зависимости уравнения, имеющего одинаковое значение для левой и правой частей, Фишер делает вывод о том, что цены товаров Р прямо пропорциональны ко­личеству денег в обращении М (скорость их обращения у Фи­шера принята за величину постоянную) и обратно пропорциональны количеству товаров Q (эта величина у Фишера почти постоянна).

Одна из ошибок И. Фишера состоит в том, что, рассматри­вая длительные отрезки времени, он условно принял перемен­ные величины V и Q и за стабильные, после чего зависимыми переменными величинами остались только две - количество денег и цены. В действительности же количество товаров (в си­лу циклического характера экономики) и скорость обращения денежных единиц изменяются и существенно влияют на де­нежное обращение и ценообразование. Практика подтверждает, что рост товарных цен обусловлен целым рядом факторов, в том числе и политикой производителей-монополистов, а не только денежной массой.

5.Современный монетаризм.

К сторонникам «трансакционного ва­рианта» количественной теории денег относятся монетаристы во главе с М. Фридманом, К. Бруннером и А. Мельтцером. Исходя из моделей равновесия в экономике (А. Маршалла и Л. Вальраса), они считают, что оно и сейчас достигается автоматически путем изменения «относительных» цен, или цен на отдельные товары, а главным предметом исследования должен быть переход от одного уровня равновесия к другому, т.е. «абсолютный» - общий уровень цен. Причину изменения этого уровня они выводят из величины денежной массы. М. Фридман относит к денежной массе не толь­ко наличные деньги (банкноты и монеты), но и все депозиты коммерческих банков - как до востребования, так и срочные. Динамику национального дохода и уровня цен он рассматривает как явления, производные от денежной массы.

Современные монетаристы внесли ряд новых моментов в количественную теорию денег своих предшественников:

Во-первых, они отказались от утверждения о пропорцио­нальности динамики денежной массы и цен, сохранив лишь одностороннюю причинно-следственную связь;

Во-вторых, они признают необходимым учитывать измене­ния скорости обращения денежной единицы, но не придают этому фактору большого значения;

В-третьих, они отказались от сформулированного И. Фише­ром условия постоянства товарной массы при анализе длитель­ных периодов;

В-четвертых, динамика денежной массы имеет у них пер­востепенное значение для объяснения колебаний в процессе воспроизводства, а денежно-кредитная политика выводится как наиболее эффективный инструмент регулирования экономиче­ского развития.

Концепция М. Фридмана выражается формулой, которая лишь внешне отличается от формулы И. Фишера, но по существу призвана обосновать ту же одностороннюю причинную связь между денежной массой и ценами:

где М - количество денег,

К- отношение денежного запаса к доходу,

Р - индекс цен,

У - национальный доход в неизменных ценах (или его физиче­ский объем).

Отсюда делается вывод, что изменение денежной массы (М) может сопровождаться соответствующим изменением в любой ил трех величин правой части уравнения, т.е. рост денежной массы может привести либо к повышению цен (Р), либо к уве­личению реального национального дохода (У), либо к измене­нию коэффициента, отражающего отношение денежного запаса к доходу.

Как и все представители количественной теории, М. Фридман идет от денежной массы к ценам, не ставя при этом вопрос о возможности обратной связи и игнорируя практику монополи­стического ценообразования. Однако последняя как раз свиде­тельствует об обратной связи между ценами и денежной массой.

6.Кембриджский вариант количественной теории денег.

Основа­телями этой концепции являются англичане - экономисты А. Маршалл, А. Питу, Д. Робертсон и Д. Патинкин. Если в «трансакционном варианте» И. Фишера деньги выступают только в функциях средства обращения и средства платежа, то А. Пигу придавал особое значение и функции накопления. При этом оба варианта количественной теории денег игнорируют функцию денег как меры стоимости и их роль как всеобщего стоимостного эквивалента.

Еще одно отличие состояло в том, что, если количественная теория денег И. Фишера исходила из анализа предложения де­нег, то кембриджская школа во главу изучения поставила спрос на деньги, который она рассматривала наравне со спросом на товары и услуги. Причем если для И. Фишера определяющим является нахождение денег в обращении, то для кембриджской школы главное заключается в том, что на деньги есть особый спрос и они остаются вне обращения у отдельных лиц и пред­приятий в виде «кассовых остатков». В отличие от И. Фишера, который анализировал глобальные величины всего общественного капитала и общий уровень цен, А. Питу акцентировал внимание на индивидуальных капиталах и поведении их владельцев, на «от­носительных» ценах, а не на «абсолютном» их уровне.

К «кассовым остаткам» А. Пигу относит наличные деньги и остатки на текущих счетах, т.е. он определяет количество денег как сумму кассовой наличности населения и предприятий.

Хотя подход А. Пигу отличается от подхода И. Фишера, но, по существу, он остается в рамках количественной теории денег, так как устанавливает прямую связь между деньгами и ценами. Это подтверждает и формула А. Пигу: М =RPQ или Р = M/Q, которая близка к «уравнению обмена» И. Фишера, поскольку в ней:

М - денежная масса,

Р - уровень цен,

Q - товарная масса (или физический объем товарооборота,

К - доля годовых доходов лиц и фирм, которую они готовы держать в денежной форме.

Различие в формулах И. Фишера и А. Пигу заключается в том, что в первой формуле используется показатель скорости обращения денежной единицы V, а во второй - коэффициент К, который является обратным по значению показателю V и, если заменить в формуле Пигу коэффициент К, то получится формула Фишера.

Сходство двух разновидностей количественной теории денег проявляется и в том, что если И.Фишер исходил из постоянст­ва V и Q при анализе длительных отрезков времени, то А.Пигу принимал за постоянные показатели К и Q, а следовательно, оба теоретика оставляли одни и те же переменные М и Р и вы­водили причинность роста цен (Р) из изменения денежной массы (М).

С середины 50-х гг. наблюдается возрождение неоклассиче­ского направления и базирующейся на нем кембриджской вер­сии количественной теории денег.

Наиболее крупный представитель этой теории - Д. Патинкин. В своих работах он исходит из причинной прямо пропор­циональной зависимости между массой денег и ценами. При этом он рассматривает «кассовые резервы» как наиболее ликвидную форму инвестиций, за которой следуют инвестиции в ценные бумаги, а затем уже - в реальный капитал.

Д. Патинкин связывает при этом использование доходов на три цели (потребление, инвестиции и «кассовые резервы») как с установлением «относительных» цен, так и с общим уровнем цен. Тем самым он усложнил простую формулу пропорцио­нальной зависимости денежной массы и цен, введя спрос на деньги как на «кассовые остатки». В результате активная роль денежной массы стала определяться не только эмиссией, но и из­менением «кассовых резервов». «Кассовые резервы» Д.Патинкин рассматривает как наиболее ликвидную форму инвестиций, за которой следует инвестиции в ценные бумаги, а затем - в реальный капитал.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

Большая советская энциклопедия (второе издание) Государственное научное издательство «БСЭ»

Он-лайн энциклопедия «Кругосвет»

Журнал «Эко», № 1, 2005 г.

Экономическая теория. Учебник/ Под ред. И.П. Николаевой.- М.: Проспект, 2000-448с.

Концепции и теории денег (Concepts and Theories of Money) — теоретические подходы к определению сущности и происхождения . В современной экономической науке общепризнанным подходом является выделение двух основных концепций происхождения денег: .

Рационалистический подход , как научная школа, исторически возник первым и его суть заключается в том, что деньги являются результатом соглашений между людьми, оформленных соответствующей государственной и законодательной поддержкой, с целью упрощения процессов обмена. Данный подход происходит еще от Аристотеля, который считал, что деньги стали деньгами не по своей внутренней природе, а благодаря закону. Аналогичные взгляды разделяли Ксенофонт и Платон, объясняя возникновение денег внеэкономическими причинами.

Рационалистический подход с самого своего возникновения был основой для различных ответвлений, усложняясь и развиваясь в экономической науке до середины XIX в., а в настоящее время реализует себя в различных модификациях теории.

Эволюционная концепция характеризует исторический процесс возникновения и развития денег от их первичных товарных форм в виде определенных натуральных продуктов или украшений до современных форм и видов. Начало разработки этой концепции принадлежит первым представителям классической политической экономии, а в завершенном виде она сформулирована К.Марксом, который рассматривал деньги как особый товар, выделившийся на эту роль в ходе эволюции товарных отношений и рыночного хозяйства.

Согласно этой концепции деньги — объективный результат общественного разделения труда и развития на этой основе товарного обмена, исторически определенная форма экономических отношений между людьми . На этих принципах строилась экономика эпохи классического и, в известной степени, экономики бывших социалистических стран.

В экономической литературе существуют различные оценки этих концепций. Одни авторы считают их несовместимыми, другие — параллельными направлениями экономической теории, которые исторически и логически дополняют друг друга, а третьи пытаются их объединить на единых гносеологических принципах классической политической экономии.

В научной литературе, как правило, выделяют 4 основные теории денег:

1. товарную;
2. металлистическую;
3. номиналистическую;
4. количественную.

С позиций эволюционного подхода товарная теория денег объясняет их происхождение закономерностями развития товарного производства и происходит от А.Смита, который деньги считал товаром. Эта теория рассматривает деньги как особый товар-эквивалент, используемый для сравнения ценности других товаров, на основании чего и осуществляется товарный обмен.

Главная предпосылка возникновения денег — разделение труда и переход от натурального хозяйства к производству и обмену товаров. Принципиальное отличие товарной теории происхождения денег от других теорий заключается в том, что деньги, как эквивалент, признаются результатом развития товарных отношений, а не результатом «соглашения сторон» .

Развитие товарных денег привело к тому, что обычные натуральные продукты, украшения, которые использовались в качестве денег, стали заменяться более универсальными изделиями, изготовленными из металлов, что и ознаменовало переход к металлистической теории денег. В дальнейшем из всех металлов роль денег стало выполнять золото, как наиболее универсальный товар. При этом речь идет не просто о товаре «золото», а о товаре, который получил общественное признание, о товаре, в котором воплощены общественно необходимые затраты труда.

Согласно современным подходам трактовки эволюционной концепции, которые трансформировались в представительную теорию денег, деньги перестали быть товаром, а отражают особенности товарных отношений как идеальный образ всех товаров, всего общественно необходимого труда, воплощенного во всей массе произведенных товаров, то есть идеально, как представители стоимости. Такой подход позволяет частично отразить экономическую сущность денег с позиций трудовой теории стоимости применительно к современным условиям рыночной экономики.

В последние десятилетия в экономической литературе появилась так называемая информационная теория денег , трактующая деньги как информацию. Некоторые ученые считают ее дальнейшим развитием номиналистической, государственной или количественной теории. Представители металлистической теории денег, которую иногда еще называют товарно-металлистической, отождествляли с товарным обменом и выходили из того, что золото и серебро уже по своей природе являются деньгами. Одним из первых представителей этой теории считают французского ученого XIV в. Н.Орема. В наиболее полном виде металлистическая теория была сформулирована меркантилистами У.Стаффордом (1554-1612), Т.Меном (1571-1641), Д.Норсом (1641-1691), А.Монкретьеном (1575-1621), а позже — Ф.Галиани (1728-1787).

В эпоху домонополистического капитализма, с развитием бумажных денег немецкие экономисты К.Книс (1821-1898), В.Лексис, А.Лансбург, отражая интересы промышленной буржуазии, уже не исключали возможности обращения знаков денег, однако настаивали на их обязательном обмене на драгоценные металлы. Именно в этот период трактовка денег как чисто технического орудия обмена и представление о золоте и серебре как деньгах по своей природе получило наибольшее распространение. В дальнейшем это нашло свое воплощение в концепции , который заложил основы номиналистической теории денег. По мнению многих ученых положительная роль золотого стандарта заключалась в том, что он обеспечивал равновесие , не позволял развертыванию и тем самым не допускал возникновения финансовых кризисов.

Несмотря на это, практически уже после Первой мировой войны в большинстве стран мира обмен банкнот на золото был прекращен, и с 1930-х годов все формы металлизма были отменены. После Второй мировой войны металлистическая теория денег потеряла свое значение, хотя центральные банки многих стран продолжали фиксировать золотое содержание национальных денежных единиц, а обмен валют осуществлялся на основе вплоть до начала 1980-х годов. Окончательно металлистическая теория денег перестала существовать с середины 1970-х годов в результате полной золота.

В противоположность металлистической теории денег, в XVII-XVIII в. системное развитие получила номиналистическая теория , хотя первые упоминания о номинализме можно встретить уже у Аристотеля. Представители номиналистической теории денег, Николас Барбон (1640-1698), Джон Беллерс (1654-1725), Джордж Беркли (1685-1753), Джеймс Стюарт (1712-1780) рассматривали деньги как условные знаки, не имеющие внутренней стоимости. Номиналисты считали деньги продуктом соглашения между людьми с целью облегчения обмена или как следствие законодательных актов государства. Связь денег с золотом и серебром разрывалась, а за деньгами признавалась только функция масштаба цен. Согласно этой теории, деньги — это условные знаки, абстрактные счетные единицы, которые ничего общего не имеют с товарами, а их стоимость определяется только их номиналом . Поэтому товарная природа денег отрицалась, абсолютизировалась , а смешивалась с функцией масштаба цен.

Наиболее полное отражение номиналистическая теория нашла в государственной теории денег, которая возникла в начале ХХ в. Ее основоположником был немецкий экономист Георг Фридрих Кнапп (1842-1926), который в работе «Государственная теория денег» (1905) определил деньги как «творение правопорядка». Поэтому, считал он, стоимость денег имеет номинальное значение, а основная их функция заключается в осуществлении платежей.

Вместе с «юридическим» вариантом государственной теории денег развитие получил «экономический» подход, который иногда выделяют в самостоятельную денежную теорию — функциональный подход , разработанный австрийским экономистом Ф.Бендиксеном. Суть этого подхода заключается в том, что деньги — это условные знаки стоимости, которые играют вспомогательную роль средства расчета . Они отражают лишь меновые пропорции и являются «авансированием встречных услуг». Представители этой теории рассматривали деньги как символы, которые дают право на присвоение определенной части материальных благ.

В отечественной экономической теории считают, что номиналисты не поняли представительный характер бумажных и кредитных денег, который следует из закономерностей товарного производства и обращения, и наделили их «стоимостью» и «покупательной силой» на основе государственных актов. Ценность денежной единицы, по мнению Р.Кнаппа, определяется государством, а потому инфляция не может быть связана с изменениями , поскольку индексы цен не отражают изменение покупательной способности денег, а является результатом политики государства. Главный недостаток государственной теории денег состоит в том, что экономические категории и законы были подменены юридическими понятиями, вследствие чего абсолютизировалась и признавалась единственной функцией денег.

Однако, даже учитывая определенное несовершенство номиналистической теории, следует отметить ее высокую практическую значимость, поскольку она всегда была тесно связана с потребностями реальной хозяйственной практики и способствовала решению конкретных политических и экономических задач. Практически номиналистическая теория денег, отвечая потребностям промышленной буржуазии, заложила основы для возникновения , то есть стала фундаментом количественной теории.

Развитие рыночных отношений и их переход на стадию государственно-монополистического капитализма, для которого характерен высокий уровень регулирования экономики, способствовали тому, что научные исследования природы и сути денег продолжились на основе . Основоположники количественной теории продолжили поиски сути денег уже в сфере рыночных отношений на основе оценки их «полезности» и покупательной способности, формирования спроса и предложения денег, а также роли в формировании и динамике цен.

В начале ХХ в. благодаря Л.Мизесу возник так называемый психологический вариант функциональной теории , представители которого утверждали, что ценность денег выражена в ценах и зависит от соотношения, складывающегося между потребностью в деньгах и их массой в обращении. Сторонники психологического варианта функциональной теории, критикуя и кейнсианцев, и монетаристов, заложили методологические основы для перехода к количественной теории денег.

Количественная теория денег базируется на определении зависимости уровня товарных цен от количества денег в обращении. Ее основу составляет положение о том, что покупательная способность денег определяется на рынке. Поэтому основным принципом количественной теории является постулат, что уровень цен прямо пропорционален количеству денег в обращении, а покупательная способность денег обратно пропорциональна их количеству . Поэтому главной функцией денег представители этой теории считают функцию средства обращения, в процессе которого устанавливаются цены и определяется покупательная способность денег.

Впервые гипотезу о зависимости уровня цен от количества благородных металлов выдвинул Жан Боден (1530-1596). В XVIII в. количественную теорию денег развивали Д.Юм (1711-1776), Дж.Милль (1773-1836), а также Ш.Монтескье (1689-1755). Д.Юм считал, что цена товаров всегда пропорциональна количеству денег в обращении. Однако наиболее полно в классической политической экономии количественную теорию денег раскрыл Давид Рикардо (1772-1823), хотя его взгляды были двойными. Как представитель трудовой теории стоимости он определял стоимость денег затратами труда на их производство. Однако он понимал, что со временем стоимость денег может меняться в зависимости от изменения их количества.

Сегодня количественную теорию денег считают универсальной, поскольку она имеет много ответвлений. В известной степени одним из ее вариантов можно считать и экономический подход государственной теории денег, а также банковскую и денежную школы, возникшие в буржуазной политической экономии в первой половине XIX в. Идеи денежной школы разрабатывали Д.Рикардо, С.Оверстон, Р.Торренс, Дж.Норман, а к представителям банковской школы относят Томаса Тука (1774-1858), Джона Фуллартон (1780-1849) и Дж.Ст.Милля.

Различия между этими школами заключались в оценке подходов по трем вопросам:

1. насколько активна роль денег в экономике;
2. в чем заключается различие между металлическими и бумажными деньгами;
3. каким должен быть принцип эмиссии — автоматическим или должен регулироваться центральным банком.

В основе идей денежной школы лежит меновая концепция. Поэтому на первое место выдвигалась сфера обращения, а экономические кризисы объяснялись динамикой денежного обращения и кредита. Представители денежной школы считали, что изменение денежной массы ведет к изменению цен и является основой всех изменений в экономике, а также отрицали кредитное обеспечение банкнот и требовали обязательного их обеспечения золотом. На практике идеи денежной школы были использованы при разработке банковского акта Роберта Пиля в Англии (в 1844 г.), согласно которому было введено 100-процентное металлическое покрытие банкнот.

Суть идей банковской школы, которая оказалась более востребованной на практике, заключалась в том, что эмиссия банкнот обязательно должна быть связана с потребностями производства и населения, а основой обеспечения банкнот должно быть не металлическое, а кредитное обеспечение. Кроме того, поскольку обращение банкнот подчинено саморегулированию, банк не может выпустить излишнее количество банкнот. Поэтому, как считал Т.Тук, цены товаров не зависят от количества денег, а, наоборот, изменение их количества является следствием изменения цен, поэтому количество денег в обращении никогда не может превысить потребность в них.

Основополагающие принципы банковской школы были созвучны практическим потребностям развивающегося капитализма, и послужили основой для разработки современных концепций кредитной природы денег.

Практически идеи количественной теории денег в первоначальном виде были сформулированы представителями денежной школы лордом Оверстоном (Самюэль Джон Ллойд) (1796-1883) и Робертом Торренсом (1780-1864), которые предлагали путем контроля над эмиссией банкнот регулировать покупательную способность денег и тем самым предупреждать экономические кризисы.

Неоклассическая теория денег , представителями которой были Уильям Стэнли Джевонс (1835-1882), Карл Менгер (1840-1921), Мари Эспри Вальрас (1834-1910), Фридрих фон Визер (1851-1926), Эйген Бем-Баверк (1851 -1914), Альфред Маршалл (1842-1924), Артур Сесил Пигу (1877-1959), Михаил Иванович Туган-Барановский (1865-1919), сформировалась в конце XIX в. и включала, как составляющую, количественную теорию денег. Представители неоклассической теории были сторонниками теории «предельной полезности», что и определило их подходы к исследованию финансов, сути денег и денежного обращения. Роль денег они видели, в основном, в определении уровня цен.

Основоположником номиналистической-количественной теории денег считают М.И.Туган-Барановского. В работе «Бумажные деньги и металл», впервые опубликованной в 1916 г., он называл себя последователем Т.Тука. Однако, понимая кредитную природу денег, развил эту теорию значительно глубже, заложив основы теории регулируемых денег , хотя сам называл ее конъюнктурной теорией денег . Суть этой теории заключается в том, что общий уровень цен и, следовательно, ценность денег зависят не от их количества, а от конъюнктуры товарного рынка. Таким образом, начиная, как представитель номиналистической теории денег, М.И.Туган-Барановский не просто стал сторонником количественной теории, а основал новый, неоклассический этап в ее развитии.

Уже в начале XX в. количественная теория денег стала доминировать в политической экономии и заняла главное место в неоклассической теории воспроизводства. Считается, что основы современной количественной теории, базирующейся на бумажно-денежном обращении, были заложены в работах А.Маршалла, И.Фишера, Г.Касселя и Б.Хасена.

В современной экономической теории существует два варианта количественной теории денег: трансакционный и кембриджский .

Трансакционный вариант , предложенный Ирвингом Фишером (1867-1947) в начале ХХ в. и развитый Милтоном Фридманом (1912-2006) в конце ХХ в., известный как «уравнение обмена», или «формула Фишера»:

М*V = Р*Q

Методологической основой теории И. Фишера было отрицание трудовой стоимости и признание «покупательной силы денег», которая, по его мнению, определяется:

1. количеством наличных денег в обращении;
2. скоростью оборота денег;
3. средневзвешенным уровнем цен;
4. количеством товаров;
5. суммой банковских депозитов;
6. скоростью депозитно-чекового оборота.

Кембриджский вариант («теория кассовых остатков») был обоснован в работах А.Маршалла, А.Пигу, Д.Робертсона, Д.Патинкина, которые делали акцент не на скорости оборота денег, а на накоплении их у хозяйствующих субъектов. Главный принцип можно выразить формулой:

М = k*P*Q,

где k — часть годового дохода, которую участники хозяйственного оборота предпочитают хранить в денежной форме. Количественно показатель k равен 1/V.

Главное отличие трансакционного и кембриджского подходов заключается в том, что И.Фишер основное внимание уделял техническим факторам, связывая стабильность с неизменностью институциональных факторов оборота и исключая влияние ставки процента на спрос на деньги, а «кембриджская школа» ориентировалась на выбор потребителей с учетом психологии участников хозяйственного оборота. Однако при обоих подходах представители количественной теории денег делают одно и то же заключение: изменение количества денег в обращении является причиной и никогда не может быть следствием изменения цен.

Несмотря на преимущества количественной теории денег над другими теориями, в 1920-1940-х годах она уступила теории государственных финансов, денег и денежно-кредитного регулирования , разработанной английским экономистом Джоном Мейнардом Кейнсом (1883-1946) в ответ на мировой кризис 1930-х годов. Позже эта теория была дополнена Дж.Хиксом, А.Хансеном, П.Семюэльсоном, А.Лернером, Р.Масгрейвом, Г.Еккли, У.Хеллером, Дж.Пекменом, Дж.К.Гелбрейтом и другими.

На основе теории государственных финансов Дж.М.Кейнс предложил соответствующую теорию денег и денежно-кредитного регулирования, в соответствии с которой увеличение денег в обращении может положительно влиять на уровень цен только в условиях полной занятости и максимального использования производственных ресурсов. Поэтому главной причиной экономического кризиса Дж.М.Кейнс считал низкий платежеспособный спрос или повышение склонности к накоплению.

Важной составляющей теории Дж.М.Кейнса является его тезис о «превосходстве ликвидности», согласно которому хозяйствующие субъекты имеют склонность накапливать не только запасы платежных средств, но с целью страхования рисков, связанных с неопределенностью условий хозяйствования, дополнительно создают еще и спекулятивные остатки. Сумма таких остатков зависит от колебаний рыночной нормы процента, которая, по мнению Дж.М.Кейнса, является «психологическим феноменом», зависимым от спроса на кассовые остатки. Изменяя количество денег в обращении и таким образом, воздействуя на «превосходство ликвидности», государство может регулировать норму процента, стимулируя или сдерживая инвестиционные процессы.

Основываясь на опыте кризиса 1920-1930-х годов, Дж.М.Кейнс пришел к выводу, что норма процента может быть нечувствительной к увеличению объемов денежной массы, а потому ее невозможно снизить до такого уровня, который бы дал толчок развитию производства. Это явление было названо «абсолютным преимуществом ликвидности» или «ловушкой ликвидности». В конце 2008-2009 гг. в связи с финансовым кризисом экономика многих стран столкнулась именно с такой ситуацией. Поэтому при возникновении таких условий с целью компенсации нехватки частных капиталов Дж.М.Кейнс рекомендовал правительствам увеличивать расходы государственного бюджета, что практически и было сделано в большинстве стран, пострадавших от финансового кризиса.

Однако, несмотря на положительные черты кейнсианской теории, в 1960-1980-х гг. происходит возрождение количественной теории денег в виде новой концепции — монетаризма . Экономисты определяют как экономическую теорию, согласно которой количество денег в обращении является главным фактором формирования хозяйственной конъюнктуры и развития экономики. Эта теория устанавливает прямую связь между изменением количества денег в обращении и объемом .

В экономической литературе принято считать, что монетаризм возник в США в 1950-х гг. и первоначально назывался «чикагской школой», а его основоположником стал лауреат Нобелевской премии 1976 г. М.Фридман. Однако, появление монетаризма первым предсказал Кларк Варбутон, который еще в 1945-1953 гг. обнаружил, что увеличение денежной массы приводит к росту цен, а краткосрочные колебания валового внутреннего продукта связаны с предложением денег. Кроме того, само название денежной теории придумал К.Брюннер, профессор Университета Рочестера.

Практически, начиная с 1970-х годов, теория монетаризма постепенно была реализована во многих странах мира, а основными ее представителями были М.Алле, А.Блиндер, Д.Бруннер, Ф.Кейген, Д.Мейселмен, А.Мельцер, Д.Эйдлер, Р.Солоу, А.Шварц и другие.

Особая роль в развитии теории денег принадлежит представителям австрийской экономической школы: Л. фон Мизесу, Ф.А. фон Хайеку, М.Ротбарду, Ф.Махлупу, Г.-Г.Хоппе, Л.Лахманну, Х.У. де Сото, Г.Хюльсману и другим.

Основатель австрийской школы К.Менгер согласно номиналистической традиции рассматривал деньги как общественный институт. Однако современный вариант австрийской школы денег базируется на концепции Л. фон Мизеса, который отрицал понимание денег, исключительно как продукта правопорядка и государства. Как представитель эволюционной концепции, он считал, что деньги стали платежным средством только благодаря тому, что они были орудием обмена. И только потому, что деньги являются средствами обмена, правопорядок признает их способными погашать и такие обязательства, которые не выражены в деньгах. Однако правопорядок понимает под деньгами не всеобщее средство обмена, а . Поэтому экономическое содержание понятия денег не должно определяться законодательно. Пока банкноты приравниваются на рынке к деньгам, признание за ними законной платежной силы не нарушает интересов кредиторов и других лиц, которым адресуются платежи.

Исключительное право превращать меновые блага в общеупотребительное средство обмена Л. фон Мизес признавал за рынком. «Не государство, а вся масса субъектов, участвующих в рыночном обороте, создает деньги. Поэтому приказ государства, предоставляющий какому-либо благу общую способность погашать обязательства, еще не делает его деньгами. Создать кредитные деньги государство может только таким путем, что оно превращает в такие деньги предметы, которые уже обращались на рынке как «надежные долговые требования».

Последователи Л. фон Мизеса исходят из необходимости использования для стимулирования экономического развития инфляции и кредитной экспансии. Поэтому современная австрийская школа негативно относится к вмешательству государства в денежно-кредитную сферу и отрицает необходимость существования центральных банков. Так, Х.У. де Сото обосновал три важнейших принципа макроэкономической политики австрийской школы:

1. количество денег в обращении должно оставаться постоянным в той мере, в какой это возможно (как при золотом стандарте). Для этого необходим отказ от кредитной экспансии и внедрение 100% резервирования;
2. обеспечение гибкости цен на товары, услуги, ресурсы и факторы производства;
3. экономические агенты должны иметь возможность адекватно предвидеть изменения покупательной способности денег.

Один из ярких представителей австрийской школы, английский экономист и философ Фридрих Август фон Хайек (1899-1992), лауреат Нобелевской премии 1974 г., разработал теорию «частных денег» и обосновал принципы их свободной эмиссии неограниченным количеством эмитентов на основе конкуренции, как валют, так и эмитентов, с целью обеспечения стабильности денежной единицы, стабильности цен и стабильного функционирования .

Исследуя концепции и теории денег, нельзя обойти вниманием философское направление, основы которого в конце XIX — начале XX в. были заложены Георгом Зиммелем (1858-1918) и Вернером Зомбартом (1863-1941). Однако философская школа денег происходит еще от древних философов, а позже ее развивали Дж.Беркли, Д.Юм, М.Вебер, Б.Шеффер и другие.

Специфика философской школы состоит в том, что в зависимости от исторического контекста, она учитывает различные экономические концепции и теории денег, не привязываясь жестко ни к одной из них. Даже сегодня представители этой школы, исследуя данную проблему, могут быть сторонниками как рационалистической, так и эволюционной концепций денег.

Развитие количественной теории денег еще в первой половине XX в. способствовало появлению нового направления экономических исследований — разработки денежно-кредитных теорий цикла, главной целью которых является исследование закономерностей и обоснование методов управления циклическими колебаниями хозяйственной конъюнктуры. Разработку этих теорий, которые стали основой политики , осуществляемого сегодня центральными банками большинства стран мира, начал Р.Дж.Хоутри (1879-1975), который обосновал монетаристскую теорию циклов и кризисов, а также методы денежно-кредитного регулирования в целях антициклического управления. Изменение процентной ставки и расширение кредитования Р.Хоутри рассматривал как важнейшие инструменты управления инвестиционными процессами, стабилизации , сбалансированного экономического роста и поддержания стабильности общего уровня цен.

Монетаристы — представители денежно-кредитных теорий цикла, рассматривают экономические циклы как чисто монетарное явление, отождествляя изменения хозяйственной конъюнктуры с колебаниями денежного спроса на товары. Они считают, что циклический подъем связан с усилением инфляционных процессов, а спад — с усилением .

Однако, наиболее полно современные взгляды на циклические колебания выражает Дж.Сорос, связывая кризисные явления с глобализацией финансовых рынков, следствием чего являются недостатки в развитии мировой , нестабильность международных кредитных и валютных рынков, а также неспособность международных финансовых организаций обеспечить единую политику в сфере финансов.

Анализ эволюции денежных теорий свидетельствует, что в современном мире не может быть какой-то отдельной национальной теории денег. Практика заставила все страны принять количественную теорию денег как аксиому. Однако, преобладание единых методологических принципов не исключает возможности использования национальной монетарной властью своих собственных подходов. Это связано с тем, что современный вариант количественной теории денег предоставляет достаточно широкие возможности для комбинации различных методов и инструментов реализации монетарной политики.

Сибирский Институт Финансов и

Банковского дела.

Теории денег и их эволюция.

Выполнила: Проверил:

Ештокина Е.С. Медведева

Ст. гр. ИПД – 04 Ф Людмила Дмитриевна.

Новосибирск 2001

Теории денег и их эволюция.

Связь денег с производством замечена давно. Деньги являются важным элементом любой экономической системы, содействующих функционированию экономики. В зависимости прежде всего от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики существуют различные теории денег. Эти теории возникают, получают подтверждение и какое-то время господствуют. Однако некоторые из них, напротив, не получают распространения, поскольку практика не подтверждает, а то и просто опровергает их.

Различают три основные теории денег – металлическую, номиналистическую и количественную.

Металлическая теория денег . Данная теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в XVI – XVII вв. одним из основателей металлической теории был У.Стаффорд (1554- 1612). Для металлической теории денег было характерно отожествлять богатства общества с драгоценными металлами, которыми приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Сторонники этой теории не видели необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными, поэтому позднее они выступали против бумажных денег, не разменных на металл.

Номиналистическая теория денег. Первыми представителями этой теории были англичане Дж. Беркли (1685 – 1753) и Дж. Стюард (1712 – 1780). В основе их теории лежали два следующих положения. Во-первых, деньги создаются государством, и, во-вторых, стоимость денег определяется их номиналом. Основной ошибкой представителей номинализма является положение о том, что стоимость денег определяется государством. Тем самым они отрицают трудовую теорию стоимости и товарную природу денег.

Дальнейшее развитие этой теории приходится на конец XIX- XX вв. Наиболее известным представителем номинализма был немецкий экономист Г. Кнапп (1842 – 1926). По его мнению, деньги имеют покупательную способность, которую придает им государство. Г. Кнапп основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. При анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты (бумажные деньги) и разменные монеты, исключая из нее кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки).

Главная ошибка номиналистов состояла в том, что, оторвав бумажные деньги от золота и от стоимости товара, они наделяли их «стоимостью», «покупательной силой» путем акта государственного законодательства. Положения номиналистической теории были применены в экономической политике Германии, которая широко использовала эмиссию денег в годы первой мировой войны. Период гиперинфляции в Германии в 20–х годах окончательно опроверг концепцию номинализма в теории денег.

Количественная теория денег. Основоположником количественной теории денег был французский экономист Ж. Боден (1530 – 1596). Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма (1711 – 1776) и Дж. Милля (1773 – 1836), а также француза Ш. Монтескье (1689 – 1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в XVI – XVII вв., выдвинул тезис: «Стоимость денег определяется их количеством». Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены, и определяется стоимость денег.

Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером (1867 – 1947). И. Фишер отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег». Он выделял шесть факторов, от которых зависит эта «покупательная сила денег»: 1) количество наличных денег в обращении; 2) скорость обращения денег; 3) средневзвешенный уровень цен; 4)количество товаров; 5) сумма банковских депозитов; 6) скорость депозитно-чекового обращения.

Современная количественная теория денег, изучая макроэкономические модели и общие соотношения между массой товаров и уровнем цен, утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы. Она выдвигает соответствующие практические рекомендации по стабилизации экономики с помощью контроля над денежной массой.

Разновидностью количественной теории денег является монетаризм.

Монетаризм – экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Основоположником монетаризма является создатель чикагской школы, лауреат Нобелевской премии 1976 г. М. Фридмен. Монетаризм возник в 50 – е годы. Монетаристский подход к управлению экономикой широко использовался в США, Великобритании, ФРГ и других странах в период преодоления стагфляции70- х – начала 80- х годов, а также в начале 90- х годов при переходе к рыночной экономике в России.

Вершиной теоретических разработок монетаризма стали концепции стабилизации американской экономики и известная «рейгономика», реализация которых помогла США ослабить инфляцию и укрепить доллар. После кейнсианства концепции чикагской школы стали вторым примером эффективного использования экономической теории в экономической практике США.

Кейнсианство – макроэкономическая теория, признающая и обосновывающая необходимость и значимость государственного регулирования рыночной экономики. Названа по имени Дж. М. Кейнса (Великобритания). Возникновение данной теории относится к периоду Великой депрессии 1929 – 1933 гг. этот крупнейший кризис мировой капиталистической системы обнаружил неспособность чисто рыночного научного направления ответить на вопрос о его причинах и путях стабилизации экономического развития. Основу теоретических положений Кейнса составляет идея о вмешательстве государства в развитие капиталистической экономики с целью устранения кризисных явлений, достижения максимальной занятости, повышения темпов роста общественного производства. Кейнс считал, что практическая реализация этой идеи может быть достигнута посредством применения макроэкономических методов, предполагающих анализ взаимозависимости таких агрегатных (совокупных) величин, как национальных доход, совокупное предложение, совокупный спрос, занятость, сбережения, инвестиции. Основным фактором, воздействующим на экономический рост и способным обеспечить выход экономики из депрессии, Кейнс считал совокупный спрос, определяемый тремя составляющими: потреблением населения, инвестициями предприятий и государственными расходами.

В соответствии с монетаристской концепцией современные рыночные отношения представляют собой устойчивую, саморегулируемую систему, обеспечивающую экономическую эффективность. Важно также, что вмешательство государства в развитие экономики желательно и неизбежно, но не с целью корректировки рыночных механизмов кейнсианскими методами регулирования совокупного спроса, а для создания условий активизации конкурентных сил рынка при помощи рациональной денежной политики. В зависимости от реакции рынка на манипулирование денежной массой Фридмен и его последователи рассматривают две модели – краткосрочную и долгосрочную.

В краткосрочном плане увеличение денежной массы ведет к понижению процентных ставок и расширению спроса, сокращению безработицы. Однако если увеличение предложения денег повторяется неоднократно в течение длительного времени, то происходит интенсификация инвестиционного процесса. Это стимулирует рост объемов производства, продаж, доходов и спроса на деньги, что повышает ставку процента. Долгосрочный эффект такой политики – разрыв связи между движением нормы процента, изменением спроса на деньги и их предложением.

Условием долгосрочного равновесия денежного рынка монетаризм считает соблюдение основного денежного закона, устанавливающего связь между долгосрочным темпом роста предложения денег и долгосрочным темпом роста реального продукта:

где m – долгосрочный темп роста предложения денег;

y - долгосрочный темп роста реального продукта;

i – темп ожидаемой инфляции (контролируемый государством темп роста цен).

Цель долгосрочной денежной политики – стабилизация инфляции и превращение ее в полностью прогнозируемую. С позиций монетаризма такая экономическая политика, ориентирующаяся не на краткосрочные изменения хозяйственной конъюнктуры, а на долгосрочные тенденции, наилучшим образом содействует поддержанию оптимальных темпов экономического роста.

В настоящее время монетаризм уже не является полным антиподом кейнсианской концепции развития экономики. Сегодня существует некий кейнсианско – неоклассический синтез – самостоятельная теоретическая модель, аккумулирующая элементы обеих экономических теорий.

Список литературы.

1. Финансы, денежное обращение и кредит./Под. ред. В. К. Семчагова. – М. – 1999

2. Деньги. Кредит. Банки./ Под. ред. О.И. Лаврушина. М. – 2001

3. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Под. ред. Л. А. Дробозиной. – М.: Финансы. ЮНИТИ, 1999

Меркантилизм не является единым учением, а представляет собой сово-купность отдельных взглядов, мнений, представлений, высказанных дея-телями в сфере торговли, финансов, промышленности в их произведениях. В центре внимания меркантилистов были вопросы обогащения государства посредством развития торговли, а их политика была направлена на обеспе-чение чистого притока металлических денег в страну в результате превы-шения экспорта над импортом.

Эти взгляды развивали в Англии У. Стэффорд (1554-1612), Т. Мэн (1571-1641), Д. Норе (1641-1691), Дж. Чайлд (1630-1690), во Франции - А. Монкретьен (1575-1622), Ж. Б. Кольбер (1618-1683), в Германии - И. Юсти (1717-1771), в Италии - Г. Скаруффи (1519-1584), Ф. Галиани (1728-1787). Меркантилисты признавали товарную сущность денег, усматривая их цен-ность в естественных свойствах золота и серебра, и поэтому выступали против порчи монет, часто происходившей в то время.

Ранние меркантилисты (до середины XVI в.) ключевой функцией денег считали функцию накопления (образования сокровища). Их главные теорети-ческие позиции были основаны на идее активного «денежного баланса», обеспе-чивающего изобилие золота и серебра в стране на основе положительного саль-до внешней торговли.

Поздние меркантилисты (со второй половины XVI в. до конца XVII в.) противопоставили идее «денежного баланса» идею «торгового баланса», считая, что в условиях достаточно развитой и регулярной торговли между государствами можно допустить импорт товаров (при условии положительного сальдо) и вывоз денег в целях выгодных торговых сделок.

Характерной чертой меркантилизма как исторически первой школы эко-номической мысли был акцент на сферу обращения, поскольку решающая роль отводилась деньгам и торговле как источнику богатства общества. Это имело боль-шое значение, так как в конечном счете привело к осознанию важности неотъемле-мого механизма рынка — кругооборота денежных доходов.

Первыми критиками меркантилистов стали представители классической школы политической экономии , которые, придерживаясь товарно-металлистической теории денег (металлизма), тем не менее уже не отождествляли деньги с богатством, а напротив, считали их, по сути, техническим орудием обмена и выделяли в качестве основной функцию денег как средства обращения. А. Смит (1723-1790) называл деньги великим колесом обращения но не более того. Источники богатства общества классики видели в производительном труде в сфере материального производства.

На анализе металлического денежного обращения основана марксистская теория денег. К. Маркс (1818-1883), однако, объясняет товарную природу денег не естественными свойствами золота и серебра, а их способностью функционировать в качестве всеобщей меновой стоимости. При этом стоимо-стная сущность денег обосновывалась с позиций трудовой теории стои-мости. Маркс рассматривал деньги как особый товар, стихийно выделив-шийся из товарного мира в качестве всеобщего товара-эквивалента.

Металлизм в теории денег был вполне естественным на протяжении всего XIX века. Хотя в это время во многих странах появляются бумажные день-ги и кредитные средства обращения, основой денежных систем (как нацио-нальных, так и мировой) продолжает служить металлическое денежное обращение.

После Первой мировой войны сторонники металлизма, признавая невоз-можность восстановления золотомонетного стандарта, выступили за сохранение золотого стандарта в его «урезанной» форме — золотослиткового и золотодевизного стандарта.

После Второй мировой войны некоторые экономисты отстаивали идею вос-становления золотого стандарта во внутреннем денежном обращении. Сторонники неометаллизма пытались обосновать необходимость вос-становления золотого стандарта и после крушения Бреттонвудской валютной системы в 70-х годах XX века. Однако современная практика денежного обра-щения показывает, что возврат к золотому стандарту в той или иной форме уже невозможен.

Номиналистическая теория денег противостоит металлистической теории в трактовке сущности денег, поскольку отрицает товарную природу денег и саму необходимость их внутренней стоимости. Номиналисты рассматри-вают деньги как условные знаки и отвергают какую-либо их связь с благо-родными металлами.

В XVIII веке в Англии номиналистические идеи развивали религиозный философ Джордж Беркли (1685-1753) и видный экономист Джеймс Стюарт (1712-1780). Они рассматривали деньги как условную счетную единицу, используемую для выражения меновых пропорций как идеальный масштаб цен. По их мне-нию, и металлические, и бумажные деньги, по сути, просто «счетные знаки», поэто-му выступают лишь как «простые названия отношений» (Беркли) или «показатели пропорций» (Стюарт).

Наиболее ярким представителем номинализма в этот период является немецкий экономист Г. Кнапп (1842-1926). опубликовавший в 1905 году книгу «Государственная теория денег».

Основные положения этой теории сводятся к следующему :

Деньги — это «продукт правопорядка», творение государственной власти: «Сущность денег заключается не в материале знаков, а в правовых нормах, регули-рующих их употребление»;

Основная функция денег — служить средством платежа;

Государство наделяет деньги платежной силой.

Государственную теорию денег Кнаппа поддерживал Дж.М. Кейнс (1883-1946), который в своем «Трактате о деньгах» (1930 г.). Вытесне-ние из обращения золота более «эластичными» бумажными денежными знаками он рассматривал как победу теории Кнаппа. Именно такие деньги, по его мнению, способны обеспечить процветание общества. В XX веке номиналистическая теория денег становится господствующей.

Количественная теория денег — это экономическая доктрина, объясняющая зависимость между количеством денег в обращении, уровнем товарных цен и стоимостью самих денег. Ее суть заключается в утверждении, что количе-ство денег в обращении является первопричиной пропорционального изме-нения уровня товарных цен и стоимости денег. Это положение сначала при-менялось к металлическим деньгам, а затем и к бумажным.

Эти идеи в XVII и XVIII веках находят отражение в трудах английских философов Дж. Локка (1632-1704) и Д. Юма (1711-1776), французского фило-софа Ш. Монтескье (1689-1755) и других мыслителей. Количественная теория денег получила свое дальнейшее развитие в трудах представителей классической школы политической экономии.

К началу XX века количественная теория денег становится господствующей и выступает важнейшей составной частью неоклассического направ-ления политической экономии. Наибольшую популярность получили два ее варианта: трансакционный и кембриджский.

Большой вклад в развитие количественной теории денег внес американ-ский экономист И. Фишер (1867-1947), опубликовавший в 1911 году книгу «Покупательная сила денег», в которой он представил трансакционную версию этой теории. Суть его подхода заключается в выражении функциональной зави-симости факторов, влияющих на покупательную способность денег, с помощью уравнения обмена:

Уравнение обмена представляет собой двоякое выражение суммы товаро-обменных сделок (трансакций) за. определенный период:

1) как произведение количества денег (М) на среднюю скорость их обращения (V);

2) как произведение количества реализованных товаров (Q) на их среднюю
цену (Р).

При этом Фишер вводит некоторые допущения: он исключает из рассмотре-ния банковские депозиты и чековое обращение, а также устраняет влияние двух факторов: скорости обращения денег (V) и объема реализованных товаров (Q). предполагая их в качестве неизменных величин.

Подводя итоги, Фишер делает вывод о том, что «при наличии принятых условий» уровень цен изменяется:

1) прямо пропорционально изменению количества денег в обращении (М);

2) прямо пропорционально изменению скорости их обращения (V);

3) обратно пропорционально изменению объема торгового оборота (Q).
Первое отношение он считает наиболее важным и выражающим суть количе-ственной теории денег.

В отличие от И. Фишера экономисты кембриджской школы в лице А. Маршалла (1842—1924) и его последователей (А. Пигу , Р.Д. Хоутри, Д.X. Робертсона и др.) сосредоточили свое внимание не на обращении денег, а на их накоплении у хозяйствующих субъектов, на анализе «реальных кассовых остатков». При этом они использовали методы не макроэконо-мического, а микроэкономического анализа, направленного на изучение мотивов поведения хозяйствующих субъектов и факторов, формирующих их спрос на кассовые остатки.

Экономисты кембриджской школы преобразовали уравнение Фишера , введя коэффициент k, выражающий долю годового дохода (У), которую хозяй-ствующие субъекты предпочитают хранить в денежной форме:

М = kРY.

Вместо трансакционной версии Фишера, основанной на скорости движе-ния денег в товарообменных сделках, была предложена новая концепция скорости обращения денег в доходах, которая отражает процесс превращения кассовой наличности в расходуемые доходы. Коэффициент k как величина, обратная скорости обращения денег (k = 1/V), выражает отношение между расходами и кассовой наличностью, где V — скорость обращения денег относительно дохода. Этот подход означает, что изменение цен обратно пропорционально скорости, с которой происходит восстановление кассовой наличности после ее уменьшения в результате произведенных расходов. Таким образом, экономисты кембриджской школы разработали две версии количественной теории денег: первая базируется на категории кассовых остатков, вторая — на категории дохода.

Идеи кембриджских экономистов развивал Дж.М. Кейнс , положив их в осно-ву своей теории предпочтения ликвидности , в которой выделяются три мотива хранения денег в виде кассовой наличности (спроса на деньги):

1) трансакционный мотив — потребность в деньгах для текущих сделок;

2) мотив предосторожности — потребность в деньгах на случай непредви-денных обстоятельств;

3) спекулятивный мотив — стремление к хранению богатства в наиболее
ликвидной форме.

Исходя из этого Кейнс утверждал, что общий спрос на деньги для текущих сделок и на непредвиденные расходы (L 1) определяется уровнем доходов (Y), а спрос на деньги для спекулятивных целей (L 2) обратно пропорционален ставке процента (r). Таким образом, функция спроса на деньги (М) иммет следующий вид:

М = L 1 (Y) + L 2 (r)

В отличие от классической количественной теории денег в кейнсианской теории спроса на деньги главная роль отводилась норме процента.

С середины 50-х годов XX века наблюдается возрождение интереса к коли-чественной теории денег благодаря работам М. Фридмена и его последова-телей, представляющих чикагскую школу экономической мысли, которая получила название монетаризма.

Современный монетаризм является альтернативным кейнсианскому под-ходом и представляет собой усложненный вариант классической монетарной тео-рии. Сторонники монетаризма утверждают, что спрос на деньги не является функ-цией только ставки процента и дохода, а на него влияет также норма прибыли от всех видов реальных и финансовых активов. В отличие от кейнсианской теории деньги рассматриваются как субститут не только финансовых, но и всех осталь-ных видов активов.

Монетаристы видят в деньгах и денежной политике важнейший фактор экономического развития и отдают предпочтение денежно-кредитной политике по сравнению с бюджетной. Их главное правило (правило денежной массы) состоит в том, что денежная масса должна расти с постоянной скоростью, при-близительно равной скорости увеличения объема производства. Они считают, что для стимулирования производства необходимо в нормальных условиях стремиться к постоянному низкому темпу увеличения денег в обращении на уровне 3-5%. По их мнению, важнее контролировать количество денег в обращении, чем норму процента и объем кредита.

В экономической теории существуют различные трактовки сущности денег и причин их происхождения. Однако, несмотря на многообразие взглядов, их условно можно свести к двум основным подходам - субъективному и объективному. При субъективном подходе считается, что деньги возникли в результате соглашения об этом между людьми, и что деньги являются лишь продуктом деятельности государства, которое ввело их в обращение с целью упрощения товарного обмена. При объективном подходе доказывается, что деньги – это результат развития товарно-денежных отношений, в процессе которого из массы товаров выделился один, за которым и закрепилась роль всеобщего эквивалента.

В разное время и на разных территориях в качестве денег использовались самые различные товары: скот, меха, шкуры, копья, соль, ракушки и, наконец, металлы. На ранней стадии металлического обращения деньги чеканили из железа, олова, свинца, меди, серебра и золота. Из металлов, в конце концов, предпочтение было отдано серебру и золоту. Эти благородные металлы обладали свойствами, наиболее подходящими для выполнения функций денег: однородностью, делимостью, портативностью и сохраняемостью.

Таким образом, в результате длительного исторического развития обмена возник специфический товар: денежный товар, появились действительные деньги, изготовленные из серебра и золота. Деньги – это товар особого рода, выполняющий функции всеобщего эквивалента.

Однако, несмотря на вышеуказанные свойства, деньги, сделанные из золота и серебра, со временем были вытеснены напечатанными на бумаге знаками стоимости или заменителями действительных денег. Это было обусловлено тем, что благородные металлы в новых хозяйственных условиях перестали отвечать потребностям развития экономики.

В современной западной экономической литературе деньги трактуются как общепризнанное средство платежа, которое принимается в обмен на товары и услуги, а также при уплате долгов.

Сущность денег проявляется в их функциях. Классическая политэкономия выделяла пять функций денег: меры стоимости; средства обращения; средства платежа; средства образования сокровищ (накопления); мировые деньги.

Деньги как мера стоимости . В деньгах измеряется стоимость всех товаров. Это возможно потому, что деньги сами являются специфическим товаром, в котором воплощен абстрактный общественный труд, т.е. обладают меновой стоимостью. А товары сравнимы (качественно однородны и количественно соизмеримы) именно в качестве меновых стоимостей.

В современной западной экономической литературе функция меры стоимости называется функцией единицы счета. Под единицей счета понимается денежная единица, служащая для измерения стоимости товара.

Деньги как средство обращения. Товарное обращение, которое опосредуется деньгами, означает куплю-продажу товаров. Если товар продается, то это означает, что он обменивается на деньги. Если товар покупается, то это означает, что деньги обмениваются на товар.

В целом товарное обращение можно представить формулой Т-Д-Т, из чего следует, что деньги при товарном обращении выступают в качестве посредника, или выполняют функцию средства обращения.

Деньги как средство платежа. Товар не всегда продается за наличные деньги. Чаще всего фирмы продают свои товары в кредит, т.е. с отсрочкой платежа. Через указанный в долговом обязательстве срок должник уплачивает положенную сумму денег. Таким образом, выполняя функцию средства обращения, деньги служат посредником при обмене товаров, а выполняя функцию средства платежа, они завершают процесс обмена.

Деньги выполняют функцию средства платежа не только при продаже товаров в кредит, но и при погашении других обязательств.

В современной западной экономической литературе функции денег как средства обращения и средства платежа не разграничиваются.

Деньги как средство образование сокровищ. Деньги, являясь всеобщим стоимостным эквивалентом, в обмен на который можно получить любой другой товар, сами становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Стремление к обладанию богатством в его всеобщей форме побуждает товаровладельцев к накоплению денег. В этом случае за актом продажи не следует акт купли. Деньги извлекаются из обращения и выполняют функцию образования сокровищ. Для выполнения функции образования сокровищ деньги должны быть одновременно полноценными и реальными. Бумажно-кредитные деньги не выполняют функции образования сокровищ, так как не обладают собственной стоимостью, но выступают как средство накопления.

В современной западной экономической литературе функция денег как средство образования сокровищ называется функцией денег как средства сбережения (накопления).

Мировые деньги. Наиболее полно функцию мировых денег в первоначальном смысле выполняли золотые монеты во времена золотомонетного стандарта. Никакие другие виды денег не обращались так свободно, без ограничений, как золотые монеты при золотомонетном стандарте. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы - национальная и мировая - были тождественны. Под современными «мировыми деньгами» понимают деньги, обслуживающие международные отношения и использующиеся в международных расчетах.

Для определения всех видов средств в международных расчетах используют термин «международные ликвидные резервы».

Под международными ликвидными резервами понимается запас резервных активов, которые тем или иным образом могут быть применены для осуществления международных расчетов страны, погашения долговых обязательств по отношению к правительственным органам, к частным коммерческим и финансовым структурам.Структура международных ликвидных резервов выглядит следующим образом: золото; запасы иностранных свободно конвертируемых валют; резервная позиция страны в Международном валютном фонде; специальные права заимствования (СДР); авуары, выраженные в «европейской валютной единице» – ЭКЮ (в настоящее время «евро»).

Теории денег. Металлическая теория денег появилась в эпоху пер­воначального накопления капитала. Ее представителями являлись меркантилисты У. Стаффорд, Т. Мен, Д. Норе и другие. Они абсолю­тизировали функции денег как сокровища и как мировых денег и на этой основе отождествляли деньги с благородными металлами. Были активными противниками порчи монет государством. Рассматрива­ли деньги как вещь, а не как социальное отношение.

Создателями номиналистической теории денег явились римские и средневековые юристы. В дальнейшем ее развили Дж. Беркли (Англия) и Дж. Стюарт (Шотландия). Критикуя «метал­листов», они абсолютизировали другие функции денег - средство обращения и средство платежа. «Номиналисты» объявили деньги чисто условными знаками, счетными единицами, которые обслужи­вают обмен товаров и являются продуктом государственной власти.

Основателями количественной теории денег счи­таются Дж. Локк (конец XVII в.), Ш. Монтескье, Д. Юм, Д. Рикардо (конец XVIII в.). Они отстаивали стоимостную основу денег. Сто­ронники количественной теории денег считают, что стоимость де­нежной единицы и уровень товарных цен определяются количест­вом денег в обращении. Существенный вклад в модернизацию коли­чественной теории внесли И. Фишер (начало XX в.), А.С. Пигу (середина XX в.) и др. Их взгляды рассматриваются в последующих вопросах.

Похожая информация.