Прочие текущие пассивы в балансе. Определение и трактовки пассива, виды пассивов, теория и практика пассива, пассивы как источники активов, пассив финансового баланса, краткосрочные пассивы, текущие и долгосрочные пассивы, управление пассивами, пассивы ко

У каждой организации есть активы и пассивы, которые, в свою очередь, подразделяются на долгосрочные и текущие. Если первые влияют на перспективы развития компании в целом, то вторые оказывают влияние на ситуацию в отчетном периоде. Разберемся с ними подробнее.

Ресурсы организации, которые непосредственно участвуют в обороте и способны принести компании доход в течение непродолжительного времени, называются текущие активы. Поскольку такие ресурсы очень мобильны (что видно даже из их названия), в учете им необходимо уделять особое внимание. Тем более, что текущие активы — это в балансе компании отдельная группа, и сальдо должно быть корректно указано по всем счетам, которые в нее входят. На основании этих данных обычно определяется коэффициент ликвидности.

Что принято считать текущими активами компании

Активами называют все имущество, принадлежащее субъекту экономической деятельности. В частности, это:

• финансовые ресурсы (денежные средства, ценные бумаги);
• материальные ресурсы (товары, материалы, основные средства);
• нематериальные ресурсы (патенты, авторские права).

Все эти ресурсы условно делятся на несколько категорий. Например, по скорости обращения их можно разделить на:

• имеющие максимальную степень ликвидности (денежные средства, ценные бумаги);
• быстрореализуемые (материальные запасы, оборотные средства, дебиторская задолженность с небольшим сроком погашения);
• медленно реализуемые (долгосрочная дебиторская задолженность);
• труднореализуемые ресурсы (основные средства, нематериальные активы).

Таким образом, к текущим активам можно отнести все оборотные средства организации из первых двух пунктов этого перечня, потому что они обладают достаточно высокой степенью ликвидности, а значит, принимают непосредственное участие в производственном цикле. Более точную информацию можно получить из пункта 19 ПБУ 4/99 , в котором к краткосрочным ресурсам организации отнесены те, срок обращения которых не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла свыше 12 месяцев. Прочие ресурсы признаны долгосрочными. Последние еще называют внеоборотными, поскольку они обычно не участвуют в производственном процессе и не влияют на оборот организации.

Учет

Поскольку все, по сути, имущество фирмы имеет разнородный состав, то и учитывают его на разных счетах плана счетов бухучета, утвержденного приказом Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н (в редакции от 08.11.2010). В частности, для этого используются такие счета, как:

• 50 «Касса»;
• 51 «Расчетный счет» (и 52 «Валютный счет»);
• 58 «Финансовые вложения»;
• 10 «Материалы»;
• 41 «Товары»;
• 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»;
• и другие подобные, которые находятся в разделах «Производственные запасы», «Денежные средства», «Готовая продукция и товары», «Расчеты».

Обязательства также относятся к оборачиваемому имуществу, поскольку по своей сути являются уже вложенными деньгами, принадлежащими фирме. Все эти счета группируются в балансе в несколько строк, и для того чтобы определить, что заносить в каждую из них, применяется специальная формула.

Баланс

Наиболее полно имущественное состояние организации показывает баланс. В бланке, утвержденном приказом Минфина от 02.07.2010 № 66н , определен следующий состав оборотного имущества организации:

Суммируются все эти данные по строке 1200.

Текущие активы: формула и ликвидность

Текущие активы в балансе (строка 1200) включают в себя дебиторскую задолженность, которая, как известно, может быть не только краткосрочной (текущей), но и долгосрочной. Поэтому для того чтобы получить чистый состав оборотных средств по данным баланса, приходится применять специальную формулу. Сложного в этом ничего нет, достаточно просто знать точную сумму долгосрочной дебиторской задолженности по данным учета. Тогда расчеты по формуле будут выглядеть так:

Размер текущих активов по балансу = Сумма по строке 1200 — Долгосрочная дебиторская задолженность.

После того, как это значение найдено, можно переходить к определению коэффициента ликвидности оборотных средств. Это очень важный показатель, указывающий на экономическое положение компании. Он дает возможность определить способность компании быстро погасить свои обязательства за счет собственных оборотных средств. Поэтому если коэффициент выше единицы, то дела идут хорошо, и фирма способна расплатиться по своим долгам. Но если он низкий, тем более ниже единицы, собственникам есть о чем задуматься. Ведь в этом случае обязательства превышают имущество компании, а это неблагоприятный признак.

Кроме уже известных показателей, чтобы определить ликвидность текущих активов, необходимо знать данные, указанные в бухгалтерском балансе компании по:

• строке 1510 «Заемные средства»;
• строке 1520 «Кредиторская задолженность»;
• строке 1550 «Прочие обязательства».

Если все данные есть, вычисляем коэффициент ликвидности по формуле:

Коэффициент = Текущие активы по балансу / Текущие обязательства по балансу (сумма строк 1510, 1520 и 1550).

Есть, правда, одна важная особенность. При суммировании обязательств желательно также учитывать только краткосрочные, чтобы получить достоверную картину положения дел с ликвидностью.

Текущие пассивы баланса (Current Liabilities). Эта статья включает долговые обязательства, срок погашения которых наступает в течение следующего года. Текущие пассивы баланса -- это обязательства, которые обычно покрываются за счет имеющихся текущих активов или за счет создания других текущих пассивов. На практике наиболее широко распространены следующие виды текущих пассивов: - расчеты с поставщиками и кредиторами (Accounts Payable); - краткосрочные банковские и прочие ссуды (Notes Payable); - задолженность по издержкам к оплате (Accrued Expenses Payable); - налоги и прочие начисления (Federal Income Tax Payable). Поскольку предполагается, что читатель знаком с бухгалтерским учетом, мы не будем детально рассматривать все статьи баланса, но поговорим только о том, что требует специальных знаний или, что встречается чаще, особого подхода со стороны аналитика. В промышленных, торговых компаниях и компаниях сферы обслуживания активы и пассивы разделяют на текущие и долговременные. Такого деления, как правило, нет в электроэнергетических компаниях, банках, страховых и других финансовых компаниях. Слово текущий означает активы и обязательства (пассивы), которые подлежат обращению в деньги или оплате деньгами в течение не более 12 месяцев или за время производственного цикла (если он длится более 12 месяцев). Например, обычно сигаретный табак перед продажей выдерживают в течение трех лет. Поэтому запасы табака относят к текущим активам. Точно так же подлежащие выдержке вина, ликеры и коньяки, долгосрочные строительные проекты и т.п. создают текущие активы, которые не будут обращены в деньги в течение 12 месяцев, поскольку для них нужно больше времени. Но существующая практика такова, что даже когда пассив является элементом производственного цикла, его относят к текущим только по критерию реализуемости в течение 12 месяцев. Например, обязательство по предоплате или запас материалов по долгосрочному контракту на строительство обычно будут отнесены к категории долговременных активов. Текущие активы и продолжительность. Деление активов на текущие и длительные намечает срок, в течение которого можно ожидать, что при нормальном ходе дел этот актив будет обращен в деньги. Продолжительность есть показатель риска, до известной степени родственный показателю срока погашения. Продолжительность дебиторской задолженности может быть равна нескольким дням или месяцам. Продолжительность запасов может измеряться месяцами или даже годами. Для основных средств и долгосрочного долга продолжительность измеряется годами и десятилетиями. Продолжительность и риск. Рискованность активов с большой продолжительностью наглядно видна в случае облигаций, потому что чем дольше срок погашения, тем более сильные изменения цен создают данные изменения процента. Хотя в случае зданий, сооружений и оборудования наличие такого риска не столь очевидно, но он и здесь присутствует. Как и в случае с облигациями, цены зданий, сооружений и оборудования отражают среднюю дисконтированную текущую стоимость будущих доходов. Текущие активы повышают ликвидность. Отношение суммы текущих активов к сумме баланса можно использовать как показатель риска. Чем дольше ждать дня, когда актив опять обратится в денежную форму, тем больше вероятность, что что-либо пойдет не так. Поэтому аналитик подойдет к анализу текущих активов, отношения суммы текущих активов к сумме баланса и коэффициента ликвидности (отношение текущих активов к текущим пассивам) с позиций оценки риска и ликвидности.

Характеристика пассива баланса

В разделе А пассива отражаются собственные средства организации (предприятия) и приравненные к ним средства (устойчивые пассивы). Средства этого раздела служат источником формирования основных фондов (средств) и финансирования текущей хозяйственной деятельности. Раздел состоит из двух групп: I -- «Собственные средства», II -- «Устойчивые пассивы». Основными статьями I группы являются основной (уставный) фонд, паевой фонд и прибыль. Потребительские общества здесь же показывают прибыль. Неуставные Хозрасчетные предприятия в этой группе показывают средства, выделенные им правлением кооперативной организации. В I группе отражается также сумма износа основных фондов (средств). Во II группе показываются долгосрочные ссуды, полученные на пополнение оборотных средств и другие средства, привлеченные на длительный срок. Они приравниваются к собственным средствам. После итога по разделу А в виде справки показаны норматив собственных оборотных средств и наличие собственных и приравненных к ним средств в обороте. В разделе Б показываются кредиты, полученные под товарно-материальные ценности, и регулирующие статьи. Раздел состоит из четырех групп:I -- ссуды под запасы товаров, сырья и готовой продукции (кроме заготовительных и сельскохозяйственных предприятий); II -- регулирующие статьи. В этой группе отражаются торговые скидки (накидки) на остаток товаров в розничных и оптовых торговых предприятиях, а также на остаток товаров и продуктов в предприятиях общественного питания; III -- целевые кредиты по заготовкам и сельскому хозяйству; IV -- износ малоценного инвентаря и спецодежды. I и III группы показывают суммы кредитов, полученных под объекты, отраженные соответственно в I и II группах актива баланса. Сумма II группы уменьшает стоимость товаров и продуктов. По своему экономическому содержанию регулирующей статьей является также износ малоценного инвентаря и спецодежды (гр. IV). Сумма износа уменьшает стоимость малоценного инвентаря и спецодежды. В разделе В «Разные кредиты, расчеты и приравненные к ним статьи» показаны в основном все остальные (не охваченные разделом Б пассива) средства, привлеченные на короткий срок, а также остатки специальных фондов и источники финансирования капитального ремонта. В группах этого раздела отражаются:в I -- расчетные кредиты (ссуды под расчетные документы в пути, ссуды на выставление аккредитивов) и ссуды, не оплаченные в срок. Торговые и заготовительные организации получают кредиты под расчетные документы в пути со специальных ссудных счетов; поэтому они задолженность по данному кредиту в этой группе не отражают; во II -- задолженность поставщикам по предъявленным в банк расчетным документам, сроки оплаты которых не наступили. Эта задолженность является нормальной, она вытекает из действующих правил расчетов; в III -- кредиторская задолженность. Сюда относятся просроченная задолженность поставщикам и другим кредиторам; задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам; задолженность по расчетам с кредиторами по товарным и нетоварным операциям и другие виды задолженности по незаконченным расчетам; в V -- задолженность по прочим расчетам и статьи, приравненные к расчетам. В эту группу входит задолженность по расчетам с колхозами за сельскохозяйственные продукты, принятые на комиссию, по расчетам с банком по ссудам, полученным на индивидуальное жилищное строительство, и по некоторым другим видам расчетов. Сюда включаются также остатки специальных фондов, резервы на покрытие предстоящих расходов, доходы будущих периодов. Эти суммы временно используются в хозяйственном обороте; в VI -- источники средств для капитального ремонта. В разделе Г показываются все средства, предназначенные для финансирования капитальных вложений. В разделе Д потребсоюзы показывают взносы специального назначения, полученные от нижестоящих организаций. Эти взносы переданы потребсоюзом вышестоящим звеньям, что нашло отражение в разделе Д актива баланса. Поэтому итог раздела Д пассива баланса должен быть равен итогу раздела Д актива баланса.

Формирование пассива баланса

В пассиве прогнозного баланса формируется третий раздел "Капитал и резервы", включающий статью "Уставный капитал". По статье отражается определяемая в соответствии с учредительными документами величина уставного капитала организации. Следует отметить, что увеличение и уменьшение уставного капитала производится в соответствии с установленным порядком и отражается в бухгалтерском учете только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы. При планировании выкупа у акционеров принадлежащих им акций по статье "Собственные акции, выкупленные у акционеров" приводится стоимость собственных акций. По статье "Добавочный капитал" отражаются остатки средств добавочного капитала организации, который может включать сумму в результате переоценки основных средств и быть увеличен в течение прогнозного периода за счет планирования продаж акций по цене, превышающей номинальную стоимость. Планирование по статье "Резервный капитал" позволяет отразить величину резервного капитала организации и использование суммы образованных резервов на выплату доходов (дивидендов) участникам при отсутствии или недостаточности прибыли или на покрытие балансового убытка. Акционерные общества в соответствии с требованиями Федерального закона N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" должны иметь резервный фонд в размере не менее 5 процентов от его уставного капитала. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) рассчитывается с учетом величины нераспределенной прибыли или непокрытого убытка организации прошлых лет (остаток по счету 84) и суммы чистой прибыли (непокрытого убытка), планируемой на прогнозный период. Чистая прибыль формируется в бюджете доходов и расходов и складывается из финансового результата по основным видам деятельности, сальдо прочих доходов и расходов и уменьшается на величину налога на прибыль. При формировании статьи "Нераспределенная прибыль" необходимо учитывать принятые предприятием решения по погашению сумм непокрытого убытка прошлых лет или распределению прибыли на увеличение сумм резервного капитала, выплату дивидендов. При формировании прогнозного баланса можно выделить четвертый раздел "Долгосрочные обязательства", в котором показываются отложенные налоговые обязательства и непогашенные суммы полученных организацией долгосрочных кредитов и займов, отражаемых в бухгалтерском учете на счете 67. В пятом разделе прогнозного баланса "Краткосрочные обязательства" выделяют статью "Займы и кредиты", в которой рассчитывается сумма на начало периода непогашенных краткосрочных кредитов и займов (на срок не более 12 месяцев) и прироста денежной массы, планируемой в результате операции привлечения средств с учетом причитающихся к уплате процентов и погашения. По статье "Кредиторская задолженность" рассчитывается величина кредиторской задолженности организации, представляющая собой задолженность предприятия по выполнению взятых на себя обязательств по следующим статьям: * поставщики и подрядчики - приводится сумма задолженности организации поставщикам, подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы, оказанные организации услуги; * задолженность перед персоналом организации - показываются начисленные, но еще не выплаченные суммы оплаты труда; * задолженность по налогам и сборам - отражается сумма задолженности по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; * прочие кредиторы - определяется задолженность организации перед дочерними и зависимыми обществами, по платежам по обязательному и добровольному страхованию, задолженность перед подотчетными лицами, сумма арендных обязательств и др. Также возможно выделяется сумма налога на добавленную стоимость по отгруженным, но не оплаченным товарно-материальным ценностям. По статье "Задолженность перед учредителями" приводится сумма задолженности организации по причитающимся к выплате дивидендам, процентам по акциям, облигациям в пользу ее участников, представляющая собой кредитовый остаток по счету 75. В данном разделе также могут планироваться: величина доходов будущих периодов (полученные доходы, относящиеся к следующим периодам), резервы предстоящих расходов (состояние зарезервированных сумм для равномерного включения расходов в затраты на производство и продажу) и прочие краткосрочные обязательства. При подготовке прогнозного баланса можно вводить дополнительные статьи, но необходимо учитывать взаимосвязь статей бюджета. При этом, одни статьи непосредственно зависят от будущей финансово-хозяйственной деятельности и изменяются в результате моделирования и корректировки бюджета, а другие - определяются на начало и остаются неизменными в течение всего бюджетного периода. Необходимость согласованного пересчета общего бюджета предприятия, составной частью которого является прогнозный баланс, обусловлена связью бюджетных форм и позволяет проверить корректность плановой информации, рассчитать финансовые коэффициенты, определить неблагоприятные условия, выявить и оценить будущие активы и обязательства.

Обязательства говорят о том, что предприятие в будущем будет направлять средства на различные кредиторские задолженности.

Долги могут быть длительного характера или краткосрочного. Знание точного срока важно, на этих данных строится верная оценка финансового состояния организации. В бухгалтерском отчете указываются обязательства, которые нужно погасить менее чем за 1 год, это краткосрочные обязательства .

Обязательства организации

Предприятия имеют различные обязательства. В зависимости от срочности погашения есть 3 вида обязательств:

• Краткосрочные;
• Долгосрочные;
• Неотложные.

Благодаря этим показателям, можно оценивать состояние предприятия.

Кредиторские обязательства строятся из нескольких пунктов:

• Средства, полученные от клиентов и заказчиков;
• Долги поставщикам;
• Налоги и сборы;
• Страховые взносы;
• Заработная плата;
• Другие обязательства.

В разделе 5 бухгалтерского отчета указаны текущие обязательства организации. В соответствующих строках указывают все разновидности задолженностей.

В строке 1520 отображается краткосрочная кредиторская задолженность в балансе.

Долги перед подрядчиками показаны в строке 1521 бухгалтерского отчета. Строка 1522 показывает обязательства по налогам и сборам.

Строка 1510 – это отражение информации о краткосрочных долгах (кредиты, займы).

В строке 1530 показана сумма средств, полученных в периоде отчетности, но которая относится к следующему периоду конца отчетного года (доходы будущих периодов).

Строка 1540 относится к оценочным обязательствам. Здесь указаны суммы краткосрочных оценочных долгов на конец отчетного года, относятся они к счету № 96 «Резервы предстоящих расходов». Строка 1430 является пояснительным комментарием к строке об оценочных долгах.

Прочие обязательства – строка 1550. Сюда заносятся другие обязательства, которые не подходят к предыдущим строкам.

Строка 1700 – это баланс. Здесь отражена итоговая сумма всех краткосрочных долгов на конец отчетного года. По следующей формуле вычисляется показатель данной строки: 1300+1400+1500.

Западные предприятия практикуют соединение долгосрочных и краткосрочных обязательств, именуя их «внешние обязательства». Согласно международным стандартам ведения бухгалтерской отчетности, данные обязательства являются предстоящими убытками.

Что такое пассив баланса?

Возникает вопрос, что такое пассив баланса? Пассив баланса – это правая сторона бухгалтерского баланса. Следующие отчетные строки подходят к данной категории: 1300, 1360, 1370, 1410, 1500, 1510, 1520, 1540, 1550, 1700.

Пассив баланса подразделяется на 3 главные категории:

• Личный капитал;
• Длительные кредиторские обязательства;
• Краткосрочные кредиторские обязательства.

Пункты о длительных и краткосрочных обязательствах в балансе западных компаний иногда объединяют, именуя «внешние обязательства.

Пункт «личный капитал» составляется из следующего:

• Кложенные средства (акционерный капитал, вспомогательный капитал, фонды и запасы);
• Нераспределенный доход.

Акционерный капитал указывает на то, сколько разрешено выпустить ценных бумаг на период составления баланса. Ценные бумаги бывают двух видов:

• Ординарные акции;
• Привилегированные акции.

Ординарные акции позволяют своим обладателям иметь право голоса на собрании акционеров. На обычные акции начисляют неучтенные средства, сумма которых зависит от прибыльной деятельности предприятия.

Имея привилегированные бумаги, акционер не имеет права голоса на собрании акционеров. Но обладатель получает фиксированную сумму, выплата которой не зависит от полученных средств (в процессе деятельности компании).

Привилегированные акции делятся на 2 категории: кумулятивные, некумулятивные. Первый вид акции говорят о том, что их дивиденды имеют свойство сохраняться. Это означает, что если в какой-то период времени предприятие имело финансовые сложности и не состоялось выплат по ординарным и привилегированным акциям, те, кто имеют кумулятивные акции, все равно смогут получить средства в последующем, благоприятном периоде. Имея некумулятивные акции, выплаты не происходят за прошедшие периоды. Положительная ликвидность предприятия указывает на то, что обладатели привилегированных бумаг, будут стабильно получать дивиденды и, в случае чего, смогут забрать вложенные средства.

Определение: текущие пассивы в балансе

Долги, которые нужно погасить не позднее 12 месяцев являются текущими пассивами в балансе. Текущие пассивы в балансе – долги, которые выплачивают из имеющихся счетов настоящих средств или за счет образования иных текущих пассивов. Текущие пассивы в балансе отражаются в строке 1500. Они определяются с помощью формулы сложения строк: 1510, 1520, 1540, 1550, 1530.

Компании в текущих пассивах баланса сталкиваются с расчетами поставщикам и кредиторам. Туда же относятся краткосрочные банковские и иные ссуды. Организации сталкиваются с выплатами задолженностей по издержкам. Налоги и другие начисления относятся к тем же обязательствам.

Учтите, что текущие пассивы требуется погашать строго по графику. Удобно выполнять обязательства с временными рамками, относящимися к важному событию (например, Новый год). Правильная цель – быстрее рассчитаться с долгами.

Активы и пассивы баланса имеют близкую связь. Все активы имеют свой источник финансирования. Например, длительные активы финансируются личным капиталом или долгосрочными заемными средствами. У организаций бывает так, что длительные активы создаются за счет краткосрочных кредитов. Текущие активы создаются из средств личного капитала или из краткосрочных ссуд.

Желательно формировать текущие активы наполовину из личных средств, наполовину из заемных средств.

Бухгалтерский учёт имеет два ключевых понятия, на которых строится вся система: активы и пассивы. Они являются основными показателями имущественного положения компании, поэтому от того, насколько эффективно будут использованы такие величины, зависит финансовое благополучие предприятия. Выбирая наиболее рациональную политику управления текущими активами и пассивами, можно повысить ликвидность оборотных средств, которые привлекут новые источники финансирования.

Как формируются активы и пассивы

В процессе хозяйственной деятельности компании происходит формирование личного имущества и обязательств. Эти понятия имеют полярную структуру учёта, и отражаются в бухгалтерском балансе в разных разделах.

По сути, они являются одними и теми же финансовыми средствами, разделёнными по принципу использования. Текущие пассивы в балансе – это источники возникновения активов, поэтому они всегда должны быть равны. Нарушение «валюты» баланса говорит о том, что приобретённое имущество не обеспечено денежными средствами. Основная стратегия управления оборотными средствами нацелена на поддержание платёжеспособности компании и сохранение определённого уровня активов.

Что такое текущие активы

Средства, которые в течение одного производственно цикла способны превратиться в деньги, называют текущими (оборотными) активами. К ним относятся все материальные ценности, запасы, комплектующие изделия, дебиторская задолженность, готовая продукция и, конечно, денежные средства. Текущие активы находятся в постоянном движении, обеспечивая непрерывность производственного процесса.

В зависимости от того, насколько быстро имущественные ценности превращаются в деньги, им присваивается степень ликвидности. Оборотные статьи баланса размещаются по мере снижения такого показателя от большего к меньшему значению.

Природа возникновения пассивов

Совокупность всех обязательств компании, которая занимает противоположную сторону бухгалтерского баланса, принято называть пассивами. К таким средствам относятся краткосрочные займы, кредиторская задолженность, уставной капитал, накопленная прибыль.

В зависимости от природы их возникновения такие средства можно разделить на собственные и заёмные. В свою очередь, собственные средства в паре с долгосрочными кредитами формируют постоянные пассивы, а краткосрочные обязательства и кредиторская задолженность – текущие краткосрочные пассивы.

Размещение пассивных обязательств по статьям баланса

Финансовое управление оборотными средствами представляет собой тщательный анализ движения текущих пассивов и активов. Эта политика направлена на решение таких задач, как ускорение оборачиваемости с целью повышения ликвидности, оптимизация образования активов, и выявление недостатка или излишков средств.

В связи с тем, что текущие пассивы имеют различные источники возникновения, их распределение в балансе строго структурировано. Третий раздел бухгалтерского баланса полностью посвящён всем видам капиталов (уставному, резервному, добавочному). Также в этом разделе можно встретить нераспределённую прибыль, которая остаётся в распоряжении компании после налогообложения.

Статьи баланса четвёртого раздела состоят из долгосрочных кредитных и отложенных обязательств. Пятый раздел баланса отведён кредиторской задолженности, в которую входят обязательства по налогам, начисленная заработная плата сотрудникам, задолженность перед поставщиками и учредителями, а также краткосрочные займы.

Взаимосвязь активной и пассивной части баланса

В связи с тем, что активы и пассивы не могут существовать друг без друга, они постоянно взаимодействуют. Но, несмотря на то, что изменения в одной части баланса влекут за собой непременную смену значений в другой части, «валюта» всегда остаётся равной. При увеличении пассивов, на ту же сумму поднимаются активы. Поэтому, если руководство компании принимает решение об увеличении активов, то начинать нужно с пассивов.

Консервативное управление оборотным капиталом

Политика управления капиталом строится на поддержании достаточного уровня текущих активов за счёт привлечения финансовых источников. В зависимости от того, какие цели преследуются при ведении того или иного бизнеса, можно обозначить три основные модели управления текущими активами и пассивами.

Консервативный метод управления предполагает наличие довольно низкого числа текущих активов. При этом срок оборачиваемости средств также сокращён до минимума. Такая политика удобна компаниям, которые чётко знают временные рамки производственного цикла. Продукция производится под определённого потребителя, поэтому объём запасов строго лимитируется. Производитель не сомневается в сроках поступления платежей, в связи с чем ему нет необходимости приобретать материалы впрок.

В условиях предельной экономии достигается достаточно высокий показатель ликвидности активов, и, как следствие, повышение рентабельности производства. Но при такой тактике ведения бизнеса велик риск непредвиденных ситуаций, когда платежи не поступили вовремя, а материальная база на нуле.

Основной отличительной чертой консервативного управления можно назвать то, что текущие пассивы в виде краткосрочных кредитов имеют очень низкий удельный вес в массе всех обязательств. Вся деятельность предприятия осуществляется за счёт собственных оборотных средств.

Агрессивная модель наращивания активов и пассивов

При наличии значительного количества денежных средств компания непрерывно наращивает объёмы запасов и готовой продукции. Кроме того, в связи с увеличением текущих активов проявляется прямая зависимость в виде роста пассивов. В свою очередь, сам процесс производства довольно затянут, а оборот материальных ценностей проходит медленно.

Выбирая такую политику управления, можно с уверенностью сказать, что риск технического сбоя производственного процесса будет в этом случае минимальным, так же как и экономическая рентабельность.

Агрессивная модель управления увеличивает текущие пассивы за счёт краткосрочных займов, которые обеспечивают достаточный уровень запасов и денежных средств. В свою очередь, большое количество начисляемых процентов выступает в роли финансового рычага, который повышает расходы, и снижает рентабельность. Риск потери ликвидности активов также велик.

Политика умеренного управления оборотными средствами

Если анализировать умеренную тактику ведения бизнеса, то можно заметить, что такая модель занимает промежуточное место среди вышеперечисленных. Половину от всех активов при такой политике занимают текущие оборотные средства, которые имеют умеренный период ликвидности. Текущие пассивы, текущие обязательства и заёмные средства также имеют средние показатели.

Такая модель является наиболее безопасной и просчитанной. Вероятность возникновения риска снижения ликвидности активов минимальна. Формирование оборотных активов происходит в большинстве случаев за счёт собственных средств.

Влияние оборотных активов на финансовую устойчивость

Платёжеспособность и экономическая устойчивость компании определяются путём соотношения эффективности использования активов и уровня финансового риска. На основе таких понятий строится модель ведения бизнеса и политика управления оборотными средствами.

Если текущие пассивы в виде краткосрочных обязательств остаются неизменными на фоне растущих активов, то это значит, что компания приобрела финансовую устойчивость, и способна безубыточно наращивать оборотные средства за счёт собственных доходов.

В то же время, если текущие пассивы (строка баланса 610 «Краткосрочные обязательства») будут расти на фоне собственных средств и долгосрочных обязательств, то в такой ситуации можно наблюдать повышение ликвидности оборотных средств, но при этом финансовая устойчивость и платёжеспособность будут снижены.

Достаточность денежных средств по отношению к текущим пассивам

Для того чтобы выяснить, какое количество денежных средств требуется для уплаты текущих обязательств, необходимо рассчитать коэффициент достаточности. При его определении используется такое экономическое понятие, как степень покрытия. Иными словами, нужно определить соотношение сумм текущих пассивов и активов.

Если в результате вычислений выяснилось, что текущие активы имеют довольно значительный вес в статьях баланса, то есть уверенность в том, что текущие пассивы будут оплачены из собственных средств. Такое преобладание позволяет компании создавать резервный запас на случай непредвиденных убытков. Величина резервного запаса является важным показателем для кредиторов. Если полученный показатель коэффициента покрытия больше 2, то такая величина является гарантией безопасности текущих активов в случае снижения рыночных цен.

Коммерческий цикл компании также играет немаловажную роль в формировании текущих активов и пассивов. Потребность предприятия в оборотном капитале напрямую зависит от сроков кредиторской и дебиторской задолженности. Чем больше срок кредитных обязательств поставщика, тем увереннее себя чувствует компания в случае задержки платежей от покупателей.

Взаимосвязь текущих пассивов и активов в коммерческой деятельности предприятия очевидна. Эти понятия являются основополагающими константами бухгалтерского баланса. Размер оборотных средств и обязательств характеризует экономическое состояние компании и её финансовую устойчивость.

Классификацию активов по видам мы рассматривали в . О текущих активах расскажем в этом материале.

Текущие активы в балансе: строка

Активы в зависимости от срока обращения делятся на оборотные (краткосрочные) и внеоборотные (долгосрочные).

Оборотные или краткосрочные активы часто также называют текущими.

Активы считаются краткосрочными, если срок их обращения не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы считаются долгосрочными (п. 19 ПБУ 4/99).

Действующей формой бухгалтерского баланса (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н) предусмотрен следующий состав оборотных активов:

По сути текущие активы - это в балансе активы, отнесенные к оборотным. Однако необходимо учитывать, что в составе оборотных активов в балансе отражается и долгосрочная дебиторская задолженность. Данная задолженность входит в итоговый показатель величины текущих активов по балансу, указанных по строке 1200 «Итого по разделу II», хотя и должна быть представлена обособленно в составе оборотных активов (п. 19 ПБУ 4/99).

Таким образом, для исключения величины долгосрочной дебиторки при расчете текущих активов формула определения размера текущих активов (А Т) по балансу может быть представлена в следующем виде:

А Т = ОА — ДЗ Д,

где ОА - сумма оборотных активов по строке 1200 бухгалтерского баланса;

ДЗ Д - долгосрочная дебиторская задолженность.

Ликвидность текущих активов

Поскольку активы в бухгалтерском балансе расположены в порядке возрастания ликвидности, именно текущие активы - наиболее ликвидная часть имущества организации.

Используя данные о текущих активах, рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (К ТЛ). Он характеризует способность организации погашать свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных текущих активов:

К ТЛ = А Т / О Т,

где О Т - текущие обязательства как сумма строк 1510, 1520 и 1550 бухгалтерского баланса.