Главная Бизнес в интернете Фондовый рынок кратко. Как регулируется российский фондовый рынок? Классификация рынков ценных бумаг

Фондовый рынок кратко. Как регулируется российский фондовый рынок? Классификация рынков ценных бумаг

Каждый, кто хочет приумножить свой капитал, рано или поздно начинает интересоваться рынком ценных бумаг. На сегодняшний день фондовый рынок - это одна из самых надежных, а потому и самых популярных форм вложений капитала. Преимущество фондовых рынков перед другими инвестиционными решениями заключается в следующем:

получение высоких процентов прибыли (по сравнению с другими формами вложения капитала);
способность изменять соотношение спроса и предложения даже при малейших колебаниях цены.

Система рынка ценных бумаг

Фондовый рынок - это одна из составляющих рынка финансов, где продаваемым товаром являются ценные бумаги. Именно поэтому фондовый рынок и рынок ценных бумаг выступают аналогичными понятиями. Механизм работы рынка ценных бумаг заключается в том, что он способствует перераспределению средств между различными секторами, то есть по факту выступает регулятором рыночной экономики.

Функционирование рынка ценных бумаг помогает существовать тем предприятиям, которые по каким-либо причинам не могут продолжать выпуск собственной продукции. Другие же физические или юридические лица покупают ценные бумаги, выставленные на торги, тем самым обеспечивая приток необходимых средств.

Функциональные обязанности

Рынок ценных бумаг обладает следующим рядом функций:

Гармоничное распределение денежных средств между различными сферами экономики и предприятиями.
Накопление денежной массы. Фондовый рынок обеспечивает наличие свободных финансов, благодаря которым у вкладчиков появляется широкий круг возможностей для инвестирования.
Обеспечение возможности поиска компаниями инвесторов и взаимовыгода.
Помощь в устранении проблем в экономике государства, что обеспечивает регуляторная функция.

Роль участников в работе фондового рынка

Финансовые фондовые рынки работают благодаря участию некоторых субъектов:

Эмитенты. Таким участником фондового рынка может быть юридическое лицо, государственный орган исполнительной или местной власти. По сути, это продавцы: они выпускают ценные бумаги, которые обозначают сферу их деятельности. Последний процесс называется эмиссией.
Инвесторы. Инвесторами могут быть физические и юридические лица - компании, предприятия, государственные органы. Вышеуказанные лица используют свой капитал для покупки ценных бумаг с целью дальнейшего получения прибыли. Это рискующие лица, ведь если проект убыточный, средства будут утеряны.
Профессиональные участники. Ими являются третьи лица, которые непосредственно представляют сам рынок ценных бумаг. Они-то и обеспечивают основную работу. К данной группе можно отнести трейдеров, брокеров, дилеров. Эти лица являются посредниками, профессионально представляют одну из сторон. Профессиональные участники получают свой процент от успешно заключенной сделки, поэтому в их интересах - участие в как можно большем оформлении подобных договоров купли-продажи.

Видовая принадлежность рынка ценных бумаг

В зависимости от роли в процессе производства рынок ценных бумаг делят на два вида:

Первичный. На таком рынке размещаются в открытом или закрытом виде новые ценные бумаги. Он как раз и является регулятором рыночной экономики, а также играет ключевую роль в формировании капитала государства, определяет скорость, масштаб и динамику развития национальной экономики.
Вторичный. Осуществляет перепродажу уже выпущенных ценных бумаг. Существование вторичного фондового рынка значительно облегчает деятельность всех субъектов. Благодаря ему реальные инвестиции начинают расти.

Структура вторичного рынка включает в себя четыре подвида. Первый и основной - фондовая биржа. Она обеспечивает продажу только котирующихся ценностей. Операции, совершаемые на последующих рынках, составляют внебиржевой оборот. Второй рынок, внебиржевой, отличается от вышерассмотренного тем, что обеспечивает сделки, в которых объектом продажи могут выступать незарегистрированные ценные бумаги. Отличие третьего рынка в том, что ценности в договорах купли-продажи зарегистрированы на посредников. Покупателями четвертого рынка являются только институциональные инвесторы. Прелесть операций, совершаемых на этом рынке в том, что они проходят через компьютерные системы. При этом посредники в таких сделках не нужны.

Представители фондовых бирж

Крупнейшие компании фондового рынка находятся в США, Японии и России.

Одним из наиболее известных представителей бирж является NYSE. Это Фондовая биржа Нью-Йорка, оборот которой составляет около шестнадцати с половиной триллионов долларов. Благодаря аудиту состояния различных компаний NYSE выделяет восемь индексов. Последние показывают состояние определенного сектора экономики.

Еще одной крупной фондовой биржей является NASDAQ. Это также американская торговая площадка, которая занимается продажей ценных бумаг. Капитал биржи составляет пять триллионов, в биржевой список входит три тысячи двести компаний, среди которых, кстати, находятся и четыре российские компании фондового рынка. Торговая система NASDAQ включает тринадцать индексов.

В тройку лидеров входит TSE. Это Токийская торговая площадка по продаже ценных бумаг. Объем рыночной капитализации TSE равен четырем триллионам, а листинг включает в себя 2414 компаний. Продажей ценных бумаг через этот фондовый рынок занимается множество крупных японских корпораций.

Российский фондовый рынок на мировом уровне представляет Московская биржа. Она образовалась в 2011 году вследствие соединения ММБ и РТС. Оборот капитала составляет 23800 миллиардов рублей. Биржевой список включает в себя 280 компаний. Главными на Московской бирже являются два индекса. Один отвечает за рубли - ММВБ, другой за валюту - РТС.

Виды ценных бумаг

Фондовый рынок - это в первую очередь ценные бумаги. А они бывают нескольких видов:

Торговля на фондовом рынке может осуществляться также с помощью производных ценных бумаг. Такими финансовыми инструментами являются:

Фьючерс. Это срочный контракт, в котором устанавливается только стоимость и дата поставки.
Форвардный контакт. Также является договоренностью срочного типа, согласно которой утверждается качество, количество товара либо дата поступления валюты. Стоимость и курс валют оговариваются во время заключения договора.
Опцион. Согласно этой сделке покупатель имеет право реализовывать определенную торговую операцию какого-либо актива.

Фондовый рынок России также представлен производными финансовыми инструментами. Они имеют достаточную популярность благодаря тому, что участвуют в спекуляциях. Наибольший интерес в таких операциях представляют фьючерсы на акции Сбербанка и Газпрома, индекс РТС.

Организатор торгов

Связующим звеном между инвесторами и эмитентами являются фондовые биржи, которые непосредственно занимаются организацией торгов. Фондовый рынок - это совокупность нескольких критериев:

Система торговли, которая обеспечивает прием предложений от покупателей и продавцов.
Расчетная плата, занимающаяся финансовыми вопросами. В список вопросов входят такие операции как перевод денег эмитенту, снятие средств со счета инвестора. Также клиринговая палата ведет учет объемов торгов.
Депозитарный отдел занимается также экономической частью, контролирует все безналичные расчеты.

Инвестирование в акции

Чтобы вложить свои деньги в ценные бумаги, необходимо иметь специальное разрешение для деятельности в сфере фондовых рынков. Также необходим первоначальный взнос, который может быть достаточно крупным и составлять несколько миллионов рублей. Ну и без программного обеспечения тоже никуда не деться.

Без посредников при операциях с ценными бумагами не обойтись. Посредниками выступают брокеры фондового рынка, которые способствуют выходу на любую торговую платформу. Поэтому немаловажным является выбор хорошего брокера. Лучше отдать предпочтение зарубежным компаниям.

Получение дивидендов

Ценные бумаги приносят доход благодаря росту их стоимости. Предугадать, какие акции являются выгодными и перспективными, трудно, особенно новичку. Для этого есть особые специалисты - трейдеры. Они могут осуществлять торговые операции за своего наймодателя.

Российская фондовая биржа предлагает ценные бумаги сырьевой и банковской отраслей. Эмитентами на Московской торговой платформе являются не только отечественные, но и зарубежные компании (например, Facebook и Apple).

Выводы и заключения

Фондовые биржи - это перспективная отрасль, благодаря которой осуществляется регулирование рыночной экономики. Получать хорошие дивиденды в этой сфере вполне возможно. Для высоких прибылей, конечно, стоит приложить много усилий, внимательно разобраться во всей системе. А сотрудничество с посредниками позволит минимизировать риски и избежать серьезных финансовых потерь.

Фондовый рынок, акции, облигации и другие ценные бумаги – термины, вводящие в заблуждение рядовых пользователей. ProfitGid решил пролить свет на эти понятия и подробно рассказать о биржах, их участниках, процессах и важных функциях. Благодаря этому можно существенно повысить свою финансовую грамотность, поскольку фондовый рынок играет важную роль в мировой экономике.

Фондовый рынок еще называют рынком ценных бумаг. Он предназначен для покупки/продажи акций, облигаций, валюты и так далее. Если говорить более сложными словами – экономические отношения относительно выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Ценные бумаги приобретают или продают не только на бирже. Есть так называемые внебиржевые отношения, когда покупатель и продавец встречаются лично и обсуждают условия сделки. Тем не менее, основная часть ценных бумаг обращается на бирже, поскольку она гарантирует сохранность средств и выполнение обязательств сторон.

Структура фондовой биржи

В функции биржи входит организация и контроль торгов. Современные технологии значительно облегчили организационный процесс. Если ранее участники выкрикивали свои предложения по покупке акций, то сегодня все это происходит с использованием компьютерных технологий в закрытой системе.

Полноценное функционирование биржи обеспечивается за счет следующих элементов:

торговой системы – она фиксирует заявки на покупку и продажу ценных бумаг, после чего при совпадении встречных предложений, они автоматически закрываются и вносятся записи в регистр учета;
расчетной или клиринговой палаты – в ее задачи входит учет участников фондовой биржи, перевод денег на счет продавца при совершении сделок, списывание финансов со счетов инвесторов и так далее;
депозитарного центра – в его задачи входит обеспечение ценными бумагами, которые списываются со счетов компаний или их владельцев и переводятся покупателям.

Участники фондового рынка

В торгах на бирже может принимать участие несколько разных лиц. Выпускать акции могут компании и государства, но кто непосредственно обеспечивает ликвидность выпущенных бумаг, покупает и продает ценные бумаги?

Среди основных участников наибольшую роль играют:

Специалисты.

Их считают одними из самых важных участников биржи. Специалиста закрепляют за определенным видом акций, после чего он обязан поддерживать их ликвидность. Они ведут книгу учета, составляют список заявок, которые можно удовлетворить сразу, а другие выполняются по очереди.

Комиссионные брокеры.

Заказчик желает купить акции или наоборот продать их. Для этого он обращается в брокерскую фирму. Она в свою очередь передает заказ брокеру, в задачи которого входит поиск заявок для удовлетворения заказа. Если он находит предложение, подходящее по требованиям, сделка закрывается. В случае неудачи заявка передается специалисту и становится в очередь.

Биржевые брокеры.

Они не сотрудничают с определенной брокерской фирмой и оказывают свои услуги в тех случаях, когда комиссионные брокеры не успевают удовлетворять все заявки. За выполнение заказа они получают процент, от комиссии, которую оплачивает заказчик.

Дилеры (биржевые трейдеры).

Трейдер является независимым участником биржи. Он не может сотрудничать с брокерскими компаниями, поэтому заключает сделки за счет собственных средств.

Эмитенты.

Эмитентами могут выступать компании или государства, которые выпускают ценные бумаги на фондовый рынок.

Инвесторы и акционеры (покупатели/продавцы).

Во многом ликвидность рынка обеспечивается за счет инвесторов и акционеров. Чем чаще происходят сделки купли/продаже и чем выше их объем, тем ликвиднее считается фондовый рынок.

Что называют ценными бумагами и на какие виды они разделяются

Ценные бумаги подтверждают право собственности для их держателей и наоборот накладывают определенные обязательства на их эмитентов. Чтобы предъявить свои права достаточно предоставить эту бумагу. Главная цель, которая преследуется эмитентом, является привлечение финансов.

Ценные бумаги можно разделить на 2 группы:

Основные ценные бумаги:

Производные ценные бумаги (деривативы):

фьючерсные контракты;
опционы;
свопы.

Давайте познакомимся с каждым видом акций подробнее.

Акции

Они закрепляют за ее владельцем право собственности на часть компании. Поскольку акционер частично является владельцем организации, он получает право на получение дивидендов от части дохода компании. Размер выплат зависит от количества акций. Важно отметить, что в случае убыточной деятельности, дивиденды могут не выплачиваться, поэтому инвестирование в ценные бумаги тоже имеет риски.

Эти ценные бумаги в свою очередь разделяются на обычные и привилегированные. Первые дают возможность участвовать в голосовании. 1 акция приравнивается к 1 голосу. Поэтому для управления всей компанией достаточно завладеть 51% акций.

Образец акции компании “Гермес”

Второй вид может ограничивать владельца в управлении акционерным обществом, однако у них есть ряд важных преимуществ. Такие акции гарантируют доход, поскольку выплата подразумевается не только за счет доходов, но и других источников финансирования. Они первоочередное право на погашении себестоимости в случае ликвидации организации.

Облигации

Они подтверждают право их владельца на получение своей номинальной стоимости от эмитента. В некоторых случаях облигация подразумевает выплату процентов владельцу в зависимости от номинальной стоимости. В целом сравнить этот актив можно с кредитом. Эмитент, таким образом, привлекает средства для своих нужд, а взамен выплачивает проценты, а по окончанию срока возвращает номинальную стоимость облигации.

Такие ценные бумаги могут отличаться по нескольким признакам:

по сроку заимствования: от 1 года до 30 лет;
по эмитенту: государственные, муниципальные, корпоративные;
по типу дохода: дисконтная, фиксированная процентная ставка и плавающая процентная ставка.

Векселя

Вексель – еще один тип ценных бумаг, который является удостоверением о переходе обязательств. Отношения осуществляются между векселедателем (должником) и векселедержателем (кредитором). Последний может передать права другому лицу, продав вексель.

Простыми словами вексель это письменное денежное обязательство должника, которое оформлено согласно требованиям. Его долг можно продать другому лицу.

Депозитные сертификаты

Они представляют собой бумаги, которые свидетельствуют о наличии депозита у юридического лица в определенном банке. Особенность сертификатов заключается в том, что они находятся в свободном обращении.

Сберегательные сертификаты

Они свидетельствуют о наличии счета у физического лица в определенном банке и подразумевают выплату в установленный срок.

Коносаменты

Ценная бумага, которая активно используется при грузоперевозках. Она подтверждает права владельца при транспортировке товара или другого ценного груза.

Чеки

Ценная бумага, владелец которой может рассчитывать на получение выплаты в банке чекодателя. Такая форма экономических отношений активно использовалась в 20 веке и существует до сих пор.

Для получения чековой книжки необходимо открыть счет в банке. После чекодержатель может выписывать суммы для безналичного расчета в пределах своего депозита. Важно отметить, что чек нельзя отозвать, однако можно указать срок для предъявления его к оплате.

Варранты

Это ценная бумага, которая дает своему владельцу право на покупку определенного объема акций по уменьшенной цене. Компании могут использовать ее при повторной эмиссии акций. Варрант пользуется большой популярностью на фондовом рынке у спекулянтов, поскольку его цена значительно ниже, чем стоимость ценных бумаг, в основе которых он лежит.

Закладные

Они используются в ипотечных правоотношениях. Закладная подтверждает право владельца на получение денежного обязательства, которое обеспечено ипотекой.

Трастовые сертификаты

Они выпускаются с целью привлечения средств от физических и юридических лиц. Привлеченные деньги в дальнейшем используются для инвестирования в другие активы.

Трастовый сертификат относят к доверительному управлению. Он подтверждает право собственника на получение суммы взноса и дохода, установленного при передаче средств.

Фьючерсные контракты

Фьючерс представляет собой производный финансовый инструмент, главная задача которого является установление уровня цены и срока поставки продукта. Остальные моменты (объем, упаковка, качество и так далее) оговариваются в биржевом контракте.

Опционы

Опцион – договор, по которому покупатель получает право на приобретение определенного актива в будущем по установленной цене. Продавец опциона обязуется совершить продажи актива согласно оговоренным срокам. В целом этот инструмент похож на фьючерс, хотя имеет некоторые отличия.

В результате развития рыночных отношений начали появляться экзотические опционы. Среди них можно выделить: азиатские, барьерные, бинарные и так далее.

Свопы (обмен)

Свопы еще один производственный финансовый инструмент. В этом случае стороны договариваются об обмене определенным активом, а также заключают контрсделку на обратный обмен через определенное время. Свопы могут быть представлены в качестве многопериодного обмена платежами.

Фондовый рынок: самые крупные биржи

По результатам 2015 года был составлен список самых крупных фондовых бирж мира по размеру капитализации. Ниже можно ознакомиться со список топ 10.

Место	Название	Год основания	Штаб-квартира	Экономика	Капитализация, $ млрд.	Ежемесячный оборот, $ млрд.
1	NYSE	1817	Нью-Йорк	США	19,223	1,520
2	NASDAQ	1971	Нью-Йорк	США	6,831	1,183
3	LSE	1801	Лондон	Великобритания Италия	6,187	165
4	TSE	1878	Токио	Япония	4,485	402
5	SSE	1990	Шанхай	Китай	3,986	1,278
6	HKEX	1891	Гонконг	Гонконг	3,325	155
7	Euronext	2000	Амстердам Брюссель Париж Лиссабон	Евросоюз	3,321	184
8	SZSE	1990	Шэньчжэнь	Китай	2,285	800
9	TMX Group	2008	Торонто	Канада	1,939	120
10	Deutsche Börse	1992	Франкфурт-на-Майне	Германия	1,762	142

Развитие фондового рынка в России

Фондовый рынок в России работал еще до 1917 года. Однако приход к власти коммунистов прекратил биржевые взаимоотношения. Для возрождения биржи не было предпосылок, так как все предприятия принадлежали государству. Поскольку отношения субъектов никаким образом не регулировались, существовал так называемый «черный рынок».

Первые предпосылки к развитию фондового рынка начались в 1990 году, когда было принято Постановление Министров РСФСР «Об утверждении Положения об акционерных обществах». Несмотря на это, развитие биржевых отношений было сильно замедлено. Это вызвано двумя факторами.

Во-первых, население имело слабую подкованность в финансовом плане, что не позволяло раскрыться фондовому рынку в полной мере. Для обеспечения ликвидности нужно привлечь не только эмитентов, но и инвесторов.

Во-вторых, развитию фондового рынка мешали махинации с приватизацией государственных предприятий, которые проводились вначале 90-ых годов. Частные предприниматели становились собственниками компаний за счет личных связей и неформальных отношений. Если проводились торги, к ним допускали ограниченное количество людей.

Фондовый рынок России начал расти после 2000-х годов, когда экономика страны продемонстрировала подъем. Вместе с этим на биржах произошли такие положительные моменты:

увеличение объема продаж;
рост ликвидности ценных бумаг;
информационная обеспеченность;
укрепление законодательства;
защита прав участников биржи и так далее.

В 2011 году была образована Московская биржа, которая появилась в результате объединения ММВБ и РТС . На этой фондовой бирже можно приобрести или продать:

Согласно официальным данным к началу мая 2016 года Московская биржа открыла 118 тысяч инвестиционных счетов .

Брокеры на фондовом рынке

Для заключения сделок инвестор обращается в брокерскую компанию, которая совершает необходимые ему операции на бирже. ProfitGid подготовил небольшой список организаций, которые предоставляют свои услуги на территории России и Украины:

Есть и альтернативный способов приобрести акции зарубежных и отечественных компаний. Для этого можно воспользоваться интернет-магазином ценных бумаг .

Как зарабатывать на фондовом рынке?

Инвесторы вкладывают деньги только с одной целью – получить прибыль. Акции это один из тех инструментов, которому отдают предпочтение состоятельные и успешные люди. Давайте разберем за счет чего можно получить прибыль с ценных бумаг?

Дивиденды

Одним из основных источников дохода являются дивиденды. 1-4 раза в год между акционерами компании распределяется часть прибыли компании. Размер и необходимость выплат всегда обсуждаются на собрании, а одна акция приравнивается к одному голосу.

Важно отметить, что полученная прибыль может использоваться для вложения в отдельные проекты компании или создание новых подразделений, если соответствующее решение будет принято на совете. Это положительно скажется на доходах акционерах в будущем, поскольку акции могут значительно вырасти в цене.

Спекуляция

Цены на ценные бумаги постоянно колеблются, чем могут пользоваться трейдеры в своих интересах. Задача спекулянта состоит в том, чтобы приобрести акции, а после продать их дороже.

На котировки ценных бумаг влияют не только спрос и предложение, но и престижность компании, ее доходы и тому подобное.

Современные технологии сделали фондовый рынок доступнее. Сегодня каждый может приобрести необходимое количество ценных бумаг. Для этого достаточно иметь хотя бы небольшой капитал и доступ к сети интернет.

Введение. 2

1. Понятие рынка ценных бумаг, его составные части и функции. 3

1.1. Понятие рынка ценных бумаг и его виды. 3

1.2. Функции рынка ценных бумаг. 4

1.3. Составные части ценных бумаг. 5

2. Объекты и субъекты рынка ценных бумаг.

2.1. Ценные бумаги и их классификация. 7

2.1.1. Понятие ценной бумаги. 7

2.1.2. Классификация ценных бумаг. 8

2.2. Субъекты рынка ценных бумаг. 10

3. Регулирование рынка ценных бумаг. 12

Заключение. 14

Литература. 15

Введение.

Фондовый рынок является неотъемлемой частью государства с развитой экономикой. До недавнего времени в России такого понятия не существовало. В условиях формирования рыночной экономики значительную роль играет формирование рынка ценных бумаг.

Ценные бумаги – необходимый атрибут нормального товарооборота. Будучи товаром, ценные бумаги способны сами по себе служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя наличные деньги. Переход к рыночной экономике и процесс формирования рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия рынка ценных бумаг. При этом появилась потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование невозможно.

В операциях с ценными бумагами принимают участие различные субъекты рынка – юридические и физические лица. Среди юридических лиц, участвующих в обороте ценных бумаг, можно выделить предприятия - акционерные общества, фондовые биржи и коммерческие банки.

Данная контрольная работа посвящена общим вопросам функционирования рынка ценных бумаг, приведено понятие рынка ценных бумаг, его функции, краткая характеристика объектов и субъектов рынка. Отмечена важность регулирования рынка ценных бумаг. Один из пунктов посвящен становлению рынка ценных бумаг в России.

1. Понятие рынка ценных бумаг, его составные части и функции.

1.1.Понятие рынка ценных бумаг и его виды.

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Классификации рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих ценных бумаг. Так различают:

Международные и национальные рынки ценных бумаг;

Региональные рынки ценных бумаг;

Рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.);

Рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

Рынки первичных и производных ценных бумаг.

Смысл той или иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее практической значимостью.

В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг в силу своих небольших размеров не получила специального названия, и поэтому часто понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка считаются синонимами.

Рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка. Другой его частью является рынок банковских ссуд. Коммерческий банк редко дает ссуду более чем на год. Выпуская ценные бумаги, можно получить ссуду на несколько десятилетий (облигации) или в бессрочное пользование (акции). За делением финансового рынка на две части стоит деление капитала на оборотный и основной. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Коммерческие банки предоставляют посредникам РЦБ ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам крупные блоки ценных бумаг для перепродажи.

Важной частью рынка ценных бумаг является денежный рынок, на котором обращаются краткосрочные долговые обязательства, главным образом, казначейские векселя (билеты). Денежный рынок обеспечивает гибкую подачу наличности в казну государства и дает возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход на их временно свободные денежные средства.

Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистым кредитором является население, у которого доход по разным причинам превышает расходы на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (например, в недвижимость).

1.2. Функции рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые можно условно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся:

Коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;

Ценовая функция, т.е. обеспечение процесса складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.

Информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

Регулирующая функция, т.е. создание правил торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

Перераспределительную функцию;

Функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:

Перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

Перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

Финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

Функция страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирование, стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.

1.3. Составные части рынка ценных бумаг.

Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций выделяют следующие рынки:

Первичный и вторичный;

Организованный и неорганизованный;

Биржевой и внебиржевой;

Традиционный и компьютеризированный;

Кассовый и срочный.

Первичный рынок – это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами, первая стадия процесса реализации ценной бумаги; первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями. Вторичный рынок – это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

Организованный рынок ценных бумаг – это их обращение на основе устойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками – участниками рынка – по поручению других участников рынка. Неорганизованный рынок – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

Биржевой рынок – это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. Внебиржевой рынок – это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Биржевой рынок – это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.

Торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. В последнем случае торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок, характерными чертами которого являются:

Отсутствие физического места, где встречаются продавцы и покупатели, и, следовательно, отсутствие прямого контакта между ними;

Полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания; роль участников рынка сводится в основном только к вводу заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.

Кассовый рынок ценных бумаг («кэш»-рынок или «спот»-рынок) – это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней. Срочный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего срок исполнения сделок составляет 3 месяца.

2.1. Ценные бумаги и их классификация.

2.1.1. Понятие ценной бумаги.

Термин «ценная бумага» определяется двумя лексическими составляющими – «ценная» и «бумага». Под бумагой принято понимать либо сам материал для письма, графики, рисования, либо выполненные на таком материале записи личного, творческого, служебного или официального характера. Именно в последнем значении понимается «бумага» в данном сочетании: бумага – официальная запись или документ. Документ должен составляться по строго определенной форме специально уполномоченным лицом. Эти же признаки могут быть отнесены к обозначенному толкованию слова «бумага».

Определение бумаги как ценной означает ее способность прямо или опосредованно соответствовать интересам людей и их объединений и удовлетворять их потребности, т.е. способность такой бумаги быть носителем потребительной стоимости. Поскольку бумага должна быть потенциально способной удовлетворить потребность не одного, а нескольких субъектов, подобная бумага потенциально способна быть предметом обмена, т.е. она является носителем меновой стоимости. Способность бумаги, как и любого иного объекта отношений, быть носителем потребительной и меновой стоимости называется ценностью бумаги.

Что такое Фондовый рынок

Фондовый рынок - это совокупность отношений, форм, методов и инструментов, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг: акций, облигаций и т.п.

Сущность фондового рынка раскрывается по-разному. Одни считают его местом для спекуляций. Другие думают, что это лохотрон или вообще какая-то виртуальная реальность. Третьи уверены, что здесь деньги делают из воздуха. Особенно часто такие высказывания можно услышать при обсуждении производных инструментов, таких как фьючерсы, опционы.

Однако роль фондового рынка для экономики страны настолько велика, что сложно представить развитое государство без рынка ценных бумаг. Благодаря ему происходит перераспределение денежных средств между отдельными компаниями, отраслями производства. Каждый из нас может стать участником фондового рынка. Вкладчик, вложив деньги на депозит, запускает механизм инвестирования банком денежных средств. Например, покупку корпоративных облигаций. При этом вкладчик выступает пассивным инвестором на рынке ценных бумаг, а банк — активным. Однако каждый может стать активным участником. Для этого нужно заключить сделку с посредником рынка, например, брокером. Это может обеспечить доход выше, чем процент от депозитного вклада.

Как все начиналось

История торговли ценными бумагами насчитывает около пяти веков. Первыми фондовыми рынками были вексельные ярмарки, а первыми ценными бумагами — векселя (письменное обязательство уплатить определенную сумму денег в определенный срок четко оговоренному человеку). Особенно они были популярны в Средневековье в Италии.

Формирование оборота ценных бумаг и организация его в рыночные отношения произошло благодаря:

регулярному выпуску долговых обязательств государствами для покрытия дефицита собственных бюджетов;
масштабам выпуска - торговцы и купцы активно использовали долговые обязательства как средство платежа.

Первые биржи, на которых производились операции с ценными бумагами, возникли в XVI в. Антверпене и Лионе.

В конце XVI в. фондовый рынок перешел на новый этап развития. Акционерные компании с их ценными бумагами (акциями) дали ему новую жизнь. Первыми акционерными обществами считаются Московская, Левантская, Балтийская и Ост-Индская компании. Их акции стали популярным объектом купли-продажи как в Англии, так и в Голландии.

Самая древняя фондовая биржа - Амстердамская. Она возникла в 1611 году и успешно работает в наши дни. До 1913-го эта биржа была универсальной, на ней торговали одновременно и товарами, и ценными бумагами. В то время сделки с товарами и ценными бумагами заключали одинаково. В первых биржевых операциях мог участвовать любой посетитель, а сделка завершалась рукопожатием, что входило в правила торговли. Со временем торговля акциями и облигациями получила свои особенности и специфические инструменты.

Становление и развитие фондовых рынков США, Великобритании происходило под влиянием особенностей социально-экономического развития этих стран. Высокая роль биржевой торговли в англосаксонских странах сохраняется и ныне.

Участники торговли на фондовом рынке

Участников фондового рынка разделяют на основных и профессиональных. На схеме — краткая характеристика каждого из них.

Основные участники делятся на:

эмитентов;
инвесторов;
спекулянтов.

Эмитенты - это участники фондового рынка, которые привлекают денежные средства, путем выпуска (эмиссии) и размещения ценных бумаг среди инвесторов.

Инвесторы - участники, которые вкладывают деньги в ценные бумаги с различными инвестиционными целями. Инвесторы ориентируются в основном на долгосрочную перспективу, на разумный и регулярный доход в течение длительного периода времени. Получить меньше, но не рисковать, — для инвесторов более приемлемо, чем быстрые деньги с большим риском. Исходя из мотивации при торговле ценными бумагами, инвесторы делятся на:

портфельных инвесторов,
стратегических инвесторов.

Портфельные инвесторы покупают ценные бумаги, чтобы заработать на них, т.е. получить доход в форме дивидендов, процентов или роста курса акций.

Стратегические инвесторы действуют на фондовом рынке с целью контроля над компанией и возможности управления ею. Чем больше акций компании сосредоточено в руках стратегического инвестора, тем сильнее инвестор может влиять на развитие компании.

Спекулянты (трейдеры) - это участники фондового рынка, которые получают доход от разницы курса ценных бумаг. В основном трейдеры ориентируются на доход от кратковременных изменений цен. Для спекулянта высокий риск операции при высоком доходе считается оправданным.

Обособленную группу участников фондового рынка создают профессиональные участники - посредники. Их основная задача - купля-продажа ценных бумаг или вложение денег по заказу клиента.

Посредники - это брокерские и дилерские компании, депозитарии, клиринговые организации, реестродержатели, доверительные управляющие, организаторы торговли.

Брокерская компания - это посредник, который действует от имени и за счет клиента на основе договора комиссии или поручения. То есть брокер выполняет посреднические функции. В качестве брокера могут выступать как юридические, так и физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателя. Брокер за оказанные услуги получает комиссионные. В его обязанности входит выполнение отданных клиентом поручений.

Дилер – это юридическое лицо, совершающее покупку-продажу ценных бумаг за свой счет и от своего имени на основе рыночных котировок. Как правило, дилеры — это инвестиционные компании, фонды, банки. В большинстве случаев такие организации совмещают функции брокера и дилера. Доход дилера формируется на разнице курсов покупки или продажи ценных бумаг.

Депозитарии – это организации, которые предоставляют услуги по хранению ценных бумаг, их учету и переходу прав на них. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

Клиринговые организации являются важнейшим элементом инфраструктуры биржевого рынка. В их обязанности входит зачет взаимных обязательств покупателя и продавца по расчетам и поставкам за ценные бумаги. Они проводят сбор, корректировку и сверку всей информации по торговым сделкам и составляют бухгалтерские документы. Кроме того, эта организация формирует специальные фонды, направленные на исключение риска неисполнения торговых сделок. Зачастую крупные компании совмещают депозитарные и клиринговые услуги.

Доверительные управляющие - ценные бумаги передаются доверительным управляющим на определенный срок и за вознаграждение. Управляющий продает или покупает ценные бумаги на свое усмотрение и от своего имени.

Кем быть на фондовом рынке?

Прежде чем торговать ценными бумагами, нужно четко определиться, кем быть - инвестором или трейдером. У этих участников противоположные цели и методы участия в торгах.

Инвестор покупает акции, рассчитывая на повышение их стоимости в долгосрочной перспективе. Т.е. планирует продать купленные акции через длительный промежуток времени. Модель поведения трейдера кардинально отличается. Он ловит краткосрочные или среднесрочные колебания цен на акции. Причем зарабатывает не только на росте стоимости ценных бумаг, но и на падении. Для получения прибыли трейдеру важно лишь правильно спрогнозировать дальнейшее изменение цены на краткосрочном или среднесрочном участке времени.

Если инвестор держит приобретенные бумаги на протяжении нескольких месяцев, а иногда и лет, то трейдер может продать купленные акции в день покупки.

Выбор собственной роли на рынке ценных бумаг зависит от характера будущего инвестора или трейдера. Быстрая реакция и способность четко анализировать конъюнктуру рынка — вот черты трейдера. Аналитический ум, терпение и способность к стратегическому мышлению — качества инвестора. Во всем мире считается, что долгосрочное инвестирование в акции является одной из наиболее надежных форм вложения денежных средств.

Однако часто люди хотят активно торговать на фондовых , то есть быть трейдерами. Им нравится просчитывать прибыльные ходы, совершать сделки, жить в одном ритме с ведущими мировыми финансистами, ежедневно заниматься , пользоваться индикаторами и другими инструментами определяющими краткосрочные тренды рынка.

Жизнь трейдера манит к себе быстрыми и большими заработками. Считается, что трейдеры движут рынком и способны заработать больше чем пассивные инвесторы. Однако практика показывает, что большинство из них теряют свои деньги на непредвиденных колебаниях. Это и есть основной причиной возникновения мифов о фондовом рынке — “золотой мечте” о быстрых доходах при минимальных усилиях.

Выходя на фондовый рынок, каждый участник должен оценивать степень собственного риска. Это миф, что аналитики знают лучше о рынке и к их мнению нужно прислушиваться. Также ошибочно считать, что существуют особые технологии заработка в биржевой торговле. Необходима четкая стратегия и понимание собственных целей. Гарантий стабильности в торговле ценными бумагами никто не может обеспечить. Если рынок находится в фазе роста, то покупка акций позволит получить 10% годовых при ожидаемой доходности 20%.

Классификация фондового рынка

Фондовый рынок делится на первичный и вторичный. На первичном рынке осуществляется выпуск и размещение ценных бумаг среди инвесторов. Инвесторами могут выступать, как физические лица, так и компании. Схема функционирования первичного фондового рынка представлена ниже.

На вторичном фондовом рынке происходит покупка и продажа ценных бумаг. В основном здесь преобладают спекулятивные операции — купить ценные бумаги подешевле и продать их подороже. Доход от проведенных операций формируется за счет курсовой разницы стоимости ценных бумаг на рынке. Схема функционирования вторичного фондового рынка представлена ниже.

В зависимости от наличия/отсутствия организации торгового процесса выделяют организованный (биржевой) и неорганизованный (внебиржевой) вторичный рынок.

На биржевом рынке торговля ценными бумагами осуществляется на основе единого, специально разработанного свода законов, правил и стандартов торговли в рамках конкретных торговых площадок между различными профессиональными лицензированными участниками. Основным институтом организованного обращения являются биржи.

На внебиржевом рынке участники продают и покупают ценные бумаги без соблюдения единых правил. То есть это рынок, где нет требований, а торговля происходит произвольно через частные контакты покупателя и продавца. Сделки заключаются на основании обоюдного согласия, без подписания стандартного договора.

Фондовая биржа - это организация, которая создает условия нормального обращения ценных бумаг, определения их рыночных цен и распространения информации о них.

Всего в мире насчитывается около 200 фондовых бирж. Наибольшее распространение фондовые биржи получили в США. Вот крупнейшие из них.

Каждая из названных бирж работает по собственному графику. Открытие американской биржи NYSE по Москве происходит в 17:30. Закрытие торгов – в 00:00. В этот же временной промежуток можно торговать на американских биржах NASDAQ и AMEX. Время работы Чикагской товарной биржи (CME) с 18:00 до 02:00. Преимущества торговли на американских фондовых площадках заключаются в высокой ликвидности, большой степени надежности рынка и широком выборе финансовых инструментов.

Индексы фондового рынка

Индексы фондового рынка используются для качественной оценки состояния рынка ценных бумаг. Важно не значение этого числа, а его динамика. При депрессивных явлениях в экономике индексы падают, при подъеме — растут.

Самое главное, при изучении величины индекса — акции и облигации, из которых он сформирован. В зависимости от этого индексы бывают:

индексы, характеризующие фондовый рынок в целом;
индексы рынка групп ценных бумаг (рынок государственных ценных бумаг, рынок облигаций, рынок акций и т.п.);
индексы ценных бумаг отрасли (нефтегазового комплекса, телекоммуникаций, транспорта, банков и т.д.).

Сравнение динамики индексов показывает, как меняется состояние отрасли. Например, рост цен на нефть может спровоцировать повышение котировок всех нефтяных компаний.

Информационные агентства и фондовые биржи рассчитывают и публикуют фондовые индексы. Самые популярные - индексы рейтинговых агентств Standard & Poor’s (S&P). В их число входит главный индекс S&P 500, объединяющий 500 наиболее капитализированных компаний США (80% торгуются на NYSE, 20% — на AMEX).

NASDAQ использует собственный набор индексов, который учитывает поведение более 4500 американских и зарубежных компаний. В их число входят сводный индекс NASDAQ Composite (объединяет все компании в листинге биржи), NASDAQ National Market (компании из США), а также масса отраслевых. Основным из отраслевых является набор индексов Dow Jones, в который входят:

промышленный DJIA — рассчитывается на основе цен акций 30 крупнейших компаний из ведущих отраслей промышленности США;
транспортный DJTA — охватывает акции 20 крупнейших американских транспортных компаний;
коммунальный DJUA — акции 15 компаний сферы электро- и газоснабжения.

На торговле фондовыми индексами можно зарабатывать. Ведь проще спрогнозировать поведение отрасли, чем котировок отдельных акций (на них влияет масса других факторов). Торговать самим индексом невозможно, т.к. это просто цифра. Сделки по купле-продаже осуществляются с помощью стандартизированных фьючерсов. При покупке или продаже индексного фьючерса, стороны сделки делают ставку на изменение базового показателя. То есть трейдер, покупая фьючерс, условно покупает или продает пакет акций компаний, входящих в индекс.

Следует учесть, что для торговли фьючерсами на биржевых площадках в США, Европе или Азии необходимо внести на счет несколько тысяч долларов. Для новичка уровень риска даже на мини-контрактах достаточно высок.

Форекс компании предлагают торговлю CFD на индексы. Для использования данного инструмента не нужно иметь много денег. По своей сути CFD практически ничем не отличаются от фьючерсов, но в то же время позволяют заключать сделки дробными лотами (как и на валютных парах).

Как пользоваться фондовыми индексами?

Понять сущность фондовых индексов проще всего на примере. Допустим, сумма инвестиций — 100 тысяч у.е. Деньги вложили таким образом: 20% — покупка акций Газпрома, 15% — Лукойла, 10% — Сбербанка, остальное распределили разными частями на акции Роснефти, банка ВТБ, МТС и других эмитентов. Стоимость инвестиционного портфеля в этот день принимаем за 100%, или за 100 пунктов.

На следующий день цены на купленные ранее акции изменилась. Например, Газпром подорожает на +5%, Лукойл – на +3,5%, Сбербанк – упадет на -1,5%, другие акции тоже поведут себя различным образом. Но в целом по итогам дня стоимость инвестиционного портфеля возрастет до 101 200 у.е. Изменение стоимости портфеля составит +1,2%. Значит, “индекс” вырос до отметки в 101,2 пункта.

Простой пример показывает, что анализируя индексы можно получить представление о поведении рынка в целом. Поэтому, если через месяц стоимость инвестиционного портфеля будет 115 тыс. у.е., то это значит, что рынок акций вырос на 15%.

Используя индексы можно сформировать определенную стратегию инвестирования.

Суть первой заключается в том, чтобы, купив ценные бумаги, держать их до тех пор, пока их стоимость:

вырастет до уровня, обеспечивающего приемлемый уровень эффективности финансовых вложений;
упадет до уровня, при котором финансовые потери будут выше допустимого уровня.

Вторая стратегия заключается в том, чтобы своевременно продавать одни бумаги и покупать другие. Используя эту стратегию трейдеру необходимо анализировать технические характеристики графиков акций, а также изменение экономических и финансовых показателей компании и экономики в целом.

Основные инструменты фондового рынка

Основным инструментом торговли на фондовом рынке являются ценные бумаги. Они делятся на основные и производные (деривативы).

Основные ценные бумаги - это бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам относятся: акция, облигация, вексель, банковские сертификаты и другие.

Акция - это ценная бумага, которую выпускает акционерное общество. Она закрепляет права владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Как правило, акции делятся на две группы: обыкновенные акции и привилегированные акции.

Облигация - это долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода.

Вексель (от нем. Wechsel — обмен) - это письменное обязательство уплатить оговоренному лицу определенную сумму денег в определенный срок. В мировой практике выпуск векселя доступен любой организации. Вексель является инструментом кредита и платежа. Например, кредитор, получив вексель за выданный займ, может получить указанную в векселе сумму при помощи передачи векселя другому лицу или банку.

Производная ценная бумага или дериватив - это финансовый контракт между сторонами, который основывается на будущей стоимости базового актива. Владелец дериватива заключает контракт на приобретения основного товара в будущем, при этом ему не нужно думать о складировании и доставке. А этим контрактом уже можно торговать. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсы (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.

Фьючерсный контракт - это соглашение о покупке/продаже базового актива по цене, оговоренной в момент заключения контракта. Сама купля/продажа происходит в определенный момент в будущем. Фьючерсами торгуют только на биржах.

Опцион - дает покупателю право осуществить сделку купли/продажи при условии выплаты продавцу опциона вознаграждения. По опционному контракту покупатель имеет право выполнить свои обязательства. Продавец обязан выполнить сделку согласно оговоренным условиям.

Своп - это соглашение между двумя сторонами о проведении в будущем обмена базовыми активами или платежами по этим активам в соответствии с определенными в контракте условиями.

Чем и как лучше торговать на фондовом рынке?

Фондовый рынок предлагает большое количество инструментов для торговли. Но каким именно воспользоваться? Новички предпочитают торговать акциями и фьючерсами.

Среди основных ошибок начинающих торговцев – отсутствие стратегии, необоснованное повышение рисков и неуверенное поведение при принятии решений.

По статистике, большинство начинающих торговцев разочаровываются в бирже после первых же грубых ошибок и потери депозита. К таким поступкам склонны неуверенные в себе люди, которые слишком критично относятся к себе. Поэтому работа с ценными бумагами предусматривает тщательную работу над собой: любую неудачу нужно воспринимать, как толчок к развитию.

Анализ существующих методик биржевой торговли позволил выделить несколько основных правил работы с ценными бумагами.

Какие акции купить?

Чем торговать на фондовом рынке - важный вопрос для начинающего трейдера. Универсального ответа на него дать невозможно. Однако предлагаем перечень основных шагов, на пути к покупке акций, который должен совершить каждый участник торговли ценными бумагами.

Во-первых, самый безопасный и стабильный вариант вложения средств - инвестировать в голубые фишки.

Голубые фишки - это акции компаний первого эшелона. Это компании с большой капитализацией, прозрачной бухгалтерией и порядком в финансовых вопросах. Эти компании на слуху: Apple, Google, Газпром, Норникель. Название «голубые фишки» пришло на биржу из покера, в котором игроки делают ставки фишками разных цветов, голубые - самые дорогие.

Голубые фишки подходят для любой стратегии торгов и инвесторов с любым опытом торговли. Их отличительные черты: высокая стабильность и ликвидность. Голубые фишки обычно отражают общую ситуацию на рынке. Чтобы они обрушились в 2-3 раза, должна в 2-3 раза обрушиться экономика. Кроме этого, объем торгов по голубым фишкам всегда большой. На них всегда есть спрос и предложение. Если инвестор покупает такие акции, он не беспокоится, что продать их потом не получится.

Остальные ценные бумаги, объемы торгов по которым малы, количество активных биржевых игроков не превышает и десятка, относят к категориям «Второй эшелон», «Третий эшелон», «Четвертый эшелон» и т.д. То есть чем выше порядок «эшелона», тем менее ликвидна акция.

Следует отметить, что акции голубых фишек характеризуются умеренной прибыльностью — их стоимость не будет резко меняться. В отличие от акций компании второго эшелона (обладают меньшей ликвидностью и считаются более рискованными). В случае успешной работы таких компаний их акции могут существенно вырасти в цене. В третий эшелон входят акции развивающихся компаний. Вкладываться в их ценные бумаги наиболее рискованно, но и доход может быть максимальным.

Для начинающих инвесторов, цель которых выгодно вложить деньги на долгий срок, надежнее покупать акции компаний первого эшелона, или голубых фишек.

Во-вторых, следует определиться с отраслью, акции которых лучше покупать. Сегодня самым выгодным является вложение в сферу ІТ – технологий. Мировой объем оборота составляет порядка 3.4 триллиона долларов в год. По прогнозам экспертов, самым прибыльным является мобильный Интернет и онлайн продажи. Именно эти направления ІТ индустрии наиболее популярны и стремительно развиваются в современном мире.

Вторая прибыльная отрасль для инвестирования – это бизнес по переработке отходов. Самое главное, что в нем нет риска конкуренции – она почти отсутствует, а также всегда есть источник сырья. Современные технологии переработки позволяют получить из килограмма отходов до 800 грамм вторичного сырья. Прогнозируемая окупаемость такого вида бизнеса от 10 месяцев до 2 лет.

Выбирая отрасль для инвестирования, следует помнить следующее. Если цель вложения средств — долгосрочное накопление денег, то для инвестиций лучше выбирать стабильные отрасли, такие как производство удобрений. Если цель — получение прибыли в сжатые сроки, то следует инвестировать в высокотехнологичные компании. Непредсказуемость данной отрасли несет большие риски для инвестора, а значит, доходность операций намного выше.

Для того чтобы выбрать отрасль для дальнейших инвестиций необходимо провести ее поверхностный анализ: перспективы развития отраслей, узнать цену на энергоресурсы и т.д. Например, при высокой цене на энергоносители от покупки акций газовых и нефтяных компаний лучше отказаться и слегка подождать, чтобы купить, когда цена на нефть упадет.

В-третьих, нужно на основе первых двух шагов определить примерный круг акций, в которые следует вложить деньги и изучить их более пристально. В первую очередь, необходимо ознакомиться с финансовой отчетностью компании, провести анализ ее основных показателей за несколько лет: рентабельность, ликвидность, денежные потоки, темпы роста прибыли и другие. Для наглядности лучше построить графики и и по ним сделать выводы.

EPS — показывает сколько рублей (долларов, евро) прибыли компания заработала за период на одну акцию. Рассчитывается EPS по следующей формуле: EPS = (Прибыль — Дивиденды по привилегированным акциям) / количество обыкновенных акций. Также эти данные есть в квартальных отчетах компаний. Их можно найти найти на специализированных сайтах и даже в новостях.
P/E — показывает за сколько лет прибыль компании покроет расходы на покупку ее акций. Рассчитывается Р/Е по следующей формуле: Р/Е = Цена / EPS.
EBITDA — на русский язык переводится как «прибыль до процентов, налогов и амортизации», показатель позволяет проследить формирование прибыли на всех уровнях.
PS — показатель соотношения цены к прибыли. Рассчитывается по формуле: P/S = цена акции / выручка на 1 акцию, или: P/S = цена акции * количество акций (капитализация) / выручка. Чем меньше P/S, тем более привлекательны акции компании на фоне остальных.

На основании полученных данных следует построить графики за несколько лет и оценить тенденции.

Следует заметить, что публикация данных о производственных и финансовых показателях является обязательной. Самым распространенным документом является международный стандарт финансовой отчетности, МСФО (IFRS), в нем указываются важнейшие финансовые показатели, такие, как оборот, операционная прибыль, чистая прибыль, расходы, активы и обязательства компании. Как правило, отчетность предоставляется 1 раз в квартал, а в январе-марте, публикуется отчет о деятельности компании за прошедший год. Помимо этого некоторые компании публикуют промежуточные и ежемесячные отчеты.

Стоит ли покупать Penny Stocks?

Penny Stocks - это самые дешевые акции. Их часто считают за мусор и инструментом мошенников. Penny означает монету в один цент, и такие акции символизируют очень низкую цену (в основном подразумевается центовая или около двух долларовая цена).

Торговля Penny Stocks может принести как хорошую прибыль, так и внушительные потери. Но на практике акции пенни стокс приобрели репутацию игры, наполненной аферами и коррупцией.

Долю акций пенни стокс можно приобрести через своего брокера, но чаще всего торговля дешевыми акциями идет на таких сервисах, как Электронные доски объявлений внебиржевого рынка США (OTCBB) и OTC Markets Group — «Розовые листы» - внебиржевая система торгов акциями.

Основной причиной, по которой торговать Penny Stocks начинающему инвестору не стоит, - их нестабильность. Если найти и вложить деньги в правильную акцию, то ее цена может подскочить, например, от $0,08 до $8 за две недели. Но компаний, которые сделали успешный подъем от пенни стокс до состоятельной акции, встречаются весьма редко. И такой риск для инвестора можно считать неоправданным.

Что такое IPO?

IPO (Initial Public Offering) - это процедура публичного размещения акций акционерного общества для неограниченного круга инвесторов. Простыми словами, IPO позволяет продавать акции компании на фондовой бирже, где купить их может любой желающий.

Для инвесторов нельзя однозначно сказать, что участие в IPO — это хороший способ заработать. Есть как положительные примеры (Московская биржа, АЛРОСА, Магнит), так и отрицательные (ВТБ, ТМК, ДВМП). При принятии решения инвестор должен проанализировать финансовое состояние эмитента, состояние отрасли, экономической, политической ситуации стране и другие факторы. Для начинающего инвестора такой объем аналитической работы может быть не по силам. Поэтому существует команда аналитиков (обычно со стороны организаторов торгов), которая проводит анализ и презентует его широкому кругу потенциальных инвесторов.

До официального старта торгов частные инвесторы не могут купить акции компании. Часто в первые дни торгов акции новых компаний подвержены сильным колебаниям, поэтому обычно аналитики советуют не торопиться с совершением сделок, а выждать пока цена установится на более или менее стабильном уровне.

Быки и медведи - кто есть кто на фондовом рынке

«Быками» и «медведями» называют игроков рынка ценных бумаг, которые придерживаются разных стратегий.

Быки стремятся «поднять цену на рога», т.е. их стратегия работы на рынке прибыльна при росте курсов. Для них важно подождать, когда цена вырастет и продать акции, разница и составит доход.

Медведи зарабатывают на понижении стоимости ценных бумаг. Трейдеры выбирают акции тех компаний, которые, по их мнению, в ближайшее время будут дешеветь. Это может быть связано с публикацией корпорацией плохой отчетности, увольнением гендиректора, аварией на предприятии и другими факторами. Тогда они берут на бирже ценные бумаги этой компании под залог. Например, одалживают 1 тысячу акций и сразу же начинают от них избавляться. После продажи по 1 доллару за акцию на их биржевой счет поступает 1 тысяча долларов. В случае дальнейшего падения цен на эти бумаги в течение торговой сессии «медведи» начинают скупать все акции обратно, но уже не по 1 доллару, а по 50 центов. Выкупив акции, трейдеры возвращают их владельцу, оставляя себе прибыль в 500 долларов с вычетом комиссионных за сделку.

Следует отметить, что нет четкого разделения между медведями и быками на фондовом рынке. Каждый игрок может играть по одним активам на повышение и одновременно на понижение по другим. Такими необычными названиями определяют общее настроение рынка. Если желающих продавать большинство, а покупать практически никто не хочет, подразумевают «медвежье» настроение, т.е. на рынке в данный момент больше медведей, чем быков. А выбранная стратегия и модель поведения зависит только от целей и желаний трейдера.

Составная часть финансового рынка, назначение- трансформировать сбережения в инвестиции; это фондовый рынок, обеспечивающий долгосрочные потребности в финансовых ресурсах посредством обращения на нем акций, облигаций, депозитных сертификатов, казначейских обязательств и других аналогичных документов.

Ценная бумага - это финансовый документ, удостоверяющий право владения или отношения займа, определяющий взаимоотношения между лицом, выпустившим этот документ, и его владельцем и предусматривающий выплату дохода в виде процентов или дивидендов, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этого документа, другим лицам. Эмитируют (выпускают) ценные бумаги фирмы, банки, государство, называемые эмитентами. Порядок эмиссии ценных бумаг регулируется законодательством.

Основными признаками ценных бумаг являются:

Доходность;

Надежность - свойство ценных бумаг избегать возможности потерь.

Наибольшей надежностью обладают облигации, наименьшей - обыкновенные акции. обращаемость Ценные бумаги выполняют функции: регулирующую, контрольную, информационную, функцию механизма, связывающего различные сферы и отрасли народного хозяйства, включая реальную экономику и финансы .

Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный.

На первичном рынке происходит эмиссия новых ценных бумаг и размещение ценных бумаг эмитентом по номинальной цене, т. е. цене, обозначенной на ценной бумаге.

На вторичном рынке происходит перепродажа ранее выпущенных ценных бумаг. Здесь определяется их курсовая (рыночная) цена. Этот рынок состоит из фондовой биржи и внебиржевого рынка.

Структура рынка

Фондовый рынок состоит из следующих компонентов:

Субъекты рынка;

Рынок (биржевой и внебиржевой фондовые рынки);

Органы гос.регулирования и надзора (Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), центральный банк, минфин и т. д.);

Саморегулируемые организации (объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые выполняют определенные регулирующие функции, например, НАСД (США) и т. п.).

Инфраструктура рынка

Правовая;

Инфор-ая (финансовая пресса, системы фондовых показателей и т. д.);

Депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (для государственных и частных бумаг часто существуют раздельные депозитарно-клиринговые системы);

Регистрационная сеть.

Существуют 3 модели фондового рынка в зависимости от банковского или небанковского характера финансовых посредников:

Небанковская модель (США) — в качестве посредников выступают небанковские компании по ценным бумагам.

Банковская модель (Германия) — посредниками выступают банки.

Смешанная модель (Япония) — посредниками являются как банки, так и небанковские компании.

Экономическая роль рынка ценных бумаг:

1) с их помощью происходит процесс централизации временно свободных средств и сбережений собственников для финансирования производства и строительства, их технического перевооружения, для развития торговли, транспорта, сферы услуг.

2) Ценные бумаги, выступая в качестве средств инвестирования , используются не только для ликвидации дефицита капитальных вложений и экономического стимулирования деятельности предприятий, но и для создания финансовых условий функционирования объектов рыночной инфраструктуры: банков, бирж, страховых компаний, торговых домов и т. д.

С помощью ценных бумаг, выпускаемых в обращение государством, осуществляется покрытие дефицита текущего бюджета, обеспечивается его кассовое исполнение, сглаживаются неравномерности поступления налоговых платежей. Одна из функций рынка ЦБ - перелив капитала, позволяет быстро осуществлять межотраслевое и межрегиональное перемещение капитала с целью их концентрации в технически или экономически прогрессивных отраслях производства

Инфор-ная функция дает возможность инвесторам через ситуацию на рынке ценных бумаг увидеть и почувствовать состояние экономической конъюктуры в стране, в соответствии с ней сориентировать и принять оперативные меры для рационального использования своих капиталов.

Деятельность рынка ценных бумаг может снижать инфляционное состояние экономики, переводя часть потребительных доходов на инвестиционные цели, и тем самым снижая их избыточное давление на потребительский рынок, она в общем воспроизводственном плане способствует нормализации пропорций потребления и накопления.

На получение части имущества АО при его ликвидации;

На получение информации о производственно-финансовом состоянии АО;

На преимущественное приобретение новых выпусков акций.

Стоимость акций, как правило, не погашается акционерным обществом и вновь превратить ее в деньги можно лишь путем продажи. Акция обращается до тех пор, пока существует акционерное общество виды акций-обыкновенные и привилегированные акции. Дивиденд на обыкновенные акции колеблется в зависимости от финансовых результатов деятельности АО. Привилегированные акции дают право на получение фиксированного процента. Вначале дивиденд выплачивается на привилегированные акции, а уже оставшаяся сумма распределяется между остальными видами акций. Акция может быть на предъявителя и именной. При передаче именной акции другому лицу требуется поставить на ней специальную передаточную подпись, что делается с ведома собрания акционеров.

Акционерная форма собственности позволяет не изымать средства из предприятия, если какой-либо акционер-совладелец пожелает вдруг вернуть себе деньги. В этом случае его акции будут реализованы на вторичном рынке, а реальный капитал предприятия не будет затронут, и сам производственный процесс не нарушится.

Акция дает право на участие в управлении АО, такое право реально сосредоточивается в руках только тех инвесторов, которые владеют контрольным пакетом акций. Только они получают право собственности на реальные активы. Для остальных акционеров, владеющих небольшим количеством акций, их приобретение представляет собой лишь простую кредитную сделку, их доля акций на практике не дает им возможности эффективно воздействовать на принимаемые решения в АО. Такие акционеры могут предоставлять свое право голоса на акции по доверенности, например, совету директоров АО.

Облигации - дают право их владельцу ежегодно получать фиксированный доход, но не предоставляют права голоса при принятии управленческих решений. Облигация выпускается (эмитируется) на ограниченный период времени, например 3,6 и 12 месяцев. Стоимость ее полностью погашается по истечении этого срока. Облигации могут выпускать государство, города, предприятия, различные фонды и т.п. Доход по облигациям обычно называют платежами "по купонам", так как держатель облигации через установленные промежутки времени срезает с облигации сам купон и отсылает его по почте организации, выпустившей облигацию, чтобы получить причитающиеся проценты.

Облигации выпускаются именные и на предъявителя. Выпускаются также и конвертируемые облигации. Такие бумаги дают право обменять их на акции той же компании. Классическая облигация представляет собой ценную бумагу с фиксированным процентом. Однако на практике появились более гибкие разновидности этой бумаги. Возникли облигации с "плавающим" процентом. Доход по ним колеблется в зависимости от ситуации на рынке ссудных капиталов.

Существуют облигации с нулевым купоном. Процент по ним не выплачивается. Доход вкладчик получает за счет того, что облигации при выпуске продаются по цене ниже номинальной, а при наступлении срока - погашаются по номинальной.

Депозитный сертификат представляет собой финансовый документ, выпускаемый кредитными учреждениями. Он является свидетельством этого учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющим право вкладчика на получение депозита. Различаются депозитные сертификаты до востребования и срочные, на которых указан срок изъятия вклада и размер причитающегося процента. Депозитные сертификаты повсеместно принимаются инвесторами, различными компаниями и учреждениями.

Сберегательный сертификат представляет собой письменное обязательство о депонировании денежных средств физическим лицом в кредитном учреждении, удостоверяющее право вкладчика на получение вклада и процента по нему. Различают сберегательные сертификаты именные и на предъявителя.

Чек - денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитному учреждению о выплате его держателю указанной в чеке суммы. Как правило, плательщиком по чеку выступает банк или другое кредитное учреждение, имеющее такое право. Вексель - необеспеченное обещание корпорации-должника выплатить в назначенный срок долг и процент по нему. Этот вид ценных бумаг стоит на последнем месте среди долговых обязательств фирмы.Гос ценные бумаги - это долговые обязательства правительства. Они различаются по датам выпуска, срокам погашения, размерам процентной ставки.

В настоящее время в большинстве стран обращаются государственные ценные бумаги нескольких видов. Первый - это казначейские векселя. Срок их погашения, как правило, 91 день. Второй - казначейские обязательства со сроком погашения до 10 лет. Третий - казначейские облигации со сроком погашения от 10 до 30 лет. Эти виды ценных бумаг выпускаются для кредитования государственного долга: кратко-, средне- и долгосрочного. Соответственно различаются и процентные выплаты по ним.