Как заработать на рынке облигаций: советы частным инвесторам. Одолжить с умом. Как сменить депозит на облигацию и заработать больше
– процент денежных средств, который выплачивается эмитентом в пользу держателя ценной бумаги. Также важен период выплаты купона, т.е. это период, по истечению которого владелец облигации сможет получить свой первый профит. Как правило, процентные начисления осуществляются один раз в три месяца.
В торговом терминале отображается не дата начисления прибыли, а периодичность, а именно количество дней. Если мы говорим о российском рынке облигаций, то здесь срок выплаты купона чаще всего составляет 182 дня. Таким образом, инвесторы получают прибыль раз в полгода.
Вычисляем доходность облигации на наглядном примере
Рассмотрим на конкретном примере. Предположим, что вы отобрали для торговли облигацию с номиналом в 1000 рублей, купон составляет 50 рублей, а периодичность выплаты прибыли 182 дня. Соответственно возникает вопрос, какова доходность такой ценной бумаги?
В первую очередь следует разобраться с терминологией, в частности, что такое доходность? В данном случае идет речь о том, сколько получит инвестор от того, что вложил свои денежные средства в приобретение данной ценной бумаги.
Обратите внимание, каким образом рассчитывается доходность. На самом деле, ничего сложного в этом нет. В итоге, на протяжении года мы получим 100 рублей в качестве профита, что составляет 10% от номинала облигации. Напоминаем, что прибыль будет выплачиваться раз в 6 месяцев, т.е. два раза в год.
Что собой представляет накопленный купонный доход?
Несмотря на тот факт, что начисление купонного дохода осуществляется исключительно по завершению предварительно оговоренного срока погашения, инвестор получает вполне реальный профит ежедневно. Более того, вкладчик сможет неплохо заработать, даже не дожидаясь погашения облигации.
Накопленный купонный доход – сумма денежных средств, которая начисляется за то, что инвестор был держателем ценной бумаги на протяжении определенного отрезка времени. Сумма изменяется в зависимости от продолжительности удержания.
В результате, если срок погашения установлен спустя год после покупки облигации , инвестор вправе продать этот актив за все те же 100% от номинальной стоимости. При этом, помимо возврата первоначально вложенных денег инвестор также получит накопленный купонный доход.
Классификация доходности инвестиций в облигации
- Текущая доходность
Текущая доходность рассчитывается по простой формуле: купонная прибыль делится на номинальную стоимость. По такому принципу проводится расчет прибыльности абсолютно всех инвестиционных инструментов, а не только облигаций.
Например, если по купону вы получаете 100 рублей, а номинальная цена облигации равна 1000 рублей, то текущая доходность составит 10%. Все очень просто.
Однако следует отметить, что текущая доходность не отображает многих параметров облигаций, на которые инвестору обязательно нужно обращать внимание.
- Доходность к погашению
Ключевая особенность расчета этой доходности заключается в том, что учитывается разница между стоимостью приобретения и номиналом ценной бумаги. Представьте, что вам предлагают приобрести облигацию за 90% от номинала, при этом на момент погашения эмитент все равно обязуется выплатить 100% стоимость. Безусловно, это выгодная сделка.
Доходность к погашению позволяет максимально точно просчитать вероятную прибыль по окончанию срока действия облигации.
- Эффективная доходность
В торговом терминале Quik, через который осуществляются торговые операции, отображается именно этот вариант доходности. Суть этой прибыльности заключается в том, что инвестор просчитывает эффективность реинвестирования купонных средств.
Что это означает, представьте, что срок погашения облигации 5 лет. Эмитент каждый год выплачивает купонный доход, но вы при этом не выводит из торговли полученный профит, а снова используете его для приобретения облигации.
Какие факторы влияют на стоимость облигации?
В целом, можно выделить три наиболее значимых момента:
- Вероятность дефолта эмитента
- Вероятность изменения процентной ставки
- Время до погашения ценной бумаги
Почему одни облигации дают 1000% дохода, а другие всего лишь 10%? Более того, почему инвесторы продолжают вкладывать денежные средства в ценные бумаги со столь незначительной прибыльностью, собственно сейчас и попытаемся ответить на данные вопросы.
Во-первых, следует сказать о том, что при работе с облигациями имеет значение ключевой закон трейдинга – чем выше прибыль, тем больше риск. Соответственно, если эмитент предлагает сумасшедшую доходность, которая достигает 1000%, то это свидетельствует о высокой вероятности дефолта эмитента.
В том случае, если действующая процентная ставка составляет 10%, однако инвесторы ожидают увеличение этого показателя примерно на 2-3% в ближайшем будущем. Разумеется, что в этот момент покупать ценную бумагу бессмысленно, рациональней немного подождать и совершить торговую операцию непосредственно в тот момент, когда произойдет рост.
Срок погашения также непосредственным образом влияет на риск инвестирования в конкретную облигацию. Предположим, вкладчик приобрел ценную бумагу с 5-летним сроком погашения. Как вы понимаете, необычайно высока вероятность существенных изменений за столь значительный промежуток времени, которые вполне могут привести и к дефолту. Поэтому чем дальше погашение, тем выше риск.
Дюрация – еще очень важный параметр, который непосредственным образом влияет на отбор облигаций. Вычисляется этот показатель по специальной формуле, которая отображена выше.
Собственно вот мы и рассмотрели все ключевые аспекты, которые влияют в той или иной мере на прибыльность ценной бумаги. Естественно, данные моменты необходимо учитывать в ходе инвестирования в ценные бумаги.
Для понимания механизма дохода нужно знать основные характеристики облигаций:
Номинал или номинальная стоимость. Эта та сумма, которую получит ее владелец в конце срока погашения. Допустим, если номинал облигации 100 рублей, то именно на эту сумму может рассчитывать инвестор в конце срока погашения.
Рыночная цена . Здесь все просто. Это текущая цена облигации, по которой ее можно приобрести в данный момент.
Срок погашения. Срок показывает, когда облигация будет погашена и инвестор получит ее номинальную стоимость. Облигации выпускают на определенный срок — 1, 2, 3, 5, 10, 15 лет и т.д.
Размер купона. Купон — это промежуточные выплаты, которые перечисляет эмитент держателям облигаций через определенные промежутки времени (раз в квартал, в полгода, год). Именно размер купона позволяет сформировать постоянный пассивный доход на протяжении длительного времени. Если поймать момент, когда ставки рефинансирования в стране будут высокими, можно купить долгосрочные облигации и таким образом зафиксировать высокий купонный доход на много лет.
В начале 2000-х в США ставка рефинансирования c 2% выросла до 7%. И соответственно, облигации продавались с приблизительно таким же уровнем купонного дохода. Купив долгосрочные облигации (со сроком погашения 10-15 лет), вы на это время гарантированно бы получали 7% каждый год. И смотрели бы на текущие ставки в 2-3% в год с высокого поднятой головой победителя.
Или в начале 2015 Центробанк РФ резко увеличил ставку рефинансирования почти в 2 раза — до 18%. Купив в это время облигации, вы обеспечили бы себя ежегодным пассивным доходом в размере около 20% годовых. Довольно неплохо. Учитывая, что сейчас ставка колеблется в районе 10%.
Доходность к погашению . Самый главный параметр облигации. Показывает какую доходность получит инвестор, если будет держать облигации до окончания срока погашения. Здесь учитывается номинальная стоимость, рыночная цена и срок погашения.
Например, если вы приобрели облигацию по рыночной цене за 70 рублей, с номиналом 100 рублей и сроком погашения 3 года, то это значит, что вы получите прибыль в размере 30 рублей (30% прибыли) за 3 года. Если же эмитент выплачивал промежуточный купонный доход, то доходность увеличивается.
От чего зависит доход по облигациям?
От ситуации на рынке, а точнее от ставки рефинансирования. Допустив если в стране ставка ЦБ составляет 10%, то выпущенные облигации с доходностью в 5% просто никто не купит. Поэтому, выпускают облигации на уровне текущей ставки рефинансирования или чуть выше.
Во время обращения на рынке, рыночная стоимость облигаций может меняться в зависимости от текущих процентных ставок.
Допустим, были выпущены облигации стоимостью 100 рублей, с доходностью в 10% на срок 10 лет. Ставка ЦБ на тот момент также составляла 10%. Но уже через год, ЦБ понизил ставку до 5%.
Получается, что доходность по данным облигация будет в 2 раза выше, чем у текущих. Однако, у аналогичных финансовых инструментов не может быть такого разбега по доходности. Номинал облигаций величина постоянная и поменяться не может, поэтому вслед за снижением ставки, вырастет и рыночная цена данных облигаций, до 170-190 рублей. Это приблизит доход, получаемый этим облигациям до среднего по рынку.
И наоборот. Если процентная ставка вырастет, то стоимость самих облигаций упадет. Никто не захочет держать облигации, с низким доходом, если можно получать больше.
Инвестиции в облигации - это один из неплохих способов заработка. Это, так называемый, постоянный доход в виде купонов. Существует множество различных стратегий, которые дают привлекательный результат. Стоит познакомиться с ними поближе, чтобы выбрать наиболее оптимальный вариант. Это могут быть:
- Облигации с фиксированным уровнем дохода;
- Активный трейдинг.
Облигации с фиксированным доходом
Сначала необходимо приобрести облигации с заранее установленным, то есть фиксированным купоном. Пока эти облигации находятся в обращении, вы получаете купоны. При этом на доход не влияет ни процентная ставка, ни изменение стоимости уже купленных бумаг. Это надежный и доходный вариант. Такой доход будет превышать банковские вложения и заметно приумножит собственный капитал.
Банки и брокерские дома часто предлагают вкладывать средства в фондовый рынок, что позволяет сохранить личные средства и заработать доходность выше банковского депозита. Именно вложения в облигации позволяют обеспечить стабильность портфелю во времена высокой волатильности и неоднозначности на рынке акций. Многие опытные трейдеры используют облигации как «защитные» инструменты, когда на рынке акций нет определенной направленности и качественных идей.
Активная торговля ценными бумагами
Если заниматься активной торговлей и следить за котировками, то можно получать прибыль, покупая бумаги дешевле и дожидаясь роста котировок. Дополнительно принесет прибыль накопленный купонный доход или дивиденды, который поднимет капитал клиента за время его владения активами. Часто после падения котировок их стоимость увеличивается уже через пару неделю до прежнего уровня.
Покупка облигаций – это достаточно неплохое вложение. Стоит добавить что заработок на облигациях в наше время это удел продвинутых людей. С одной стороны на вопрос «как заработать на облигациях» довольно легко ответить, ведь сама по себе облигация заранее несет в себе прибыль, но когда приступаешь к практике, все может быть по разному.
Как заработать на облигациях
Итак, первый параметр, на который рекомендуется обратить внимание – доходность. Здесь я хотел бы обратить внимание на тот факт, что облигации могут оказаться значительно выгоднее депозитов при сопоставимых сроках капиталовложений. Но здесь важно обратить внимание на и эмитента .
Чем выше доходность, тем выше риски дефолта.
Поэтому перед покупкой облигаций стоит внимательно изучить компанию, в которую делаются инвестиции. Сегодня по многим эмитентам составляются кредитные рейтинги. Тревожным сигналом для инвестора должно стать то, что эмитент предлагает высокую доходность, а его кредитный рейтинг очень низкий.
Такой же стратегии стоит придерживаться и в случаях, когда вы выбираете между двумя или несколькими эмитентами. Кстати, в такой ситуации можно обратиться к стратегии диверсификации портфеля и выбрать несколько эмитентов для инвестиций. Застраховавшись менее рискованными облигациями, можно выделить часть капиталов для покупки
более рискованных. Но опять же, здесь каждый решает сам для себя, что лучше. К тому же, облигации для многих – это возможность диверсификации своих портфелей активов на других рынках. В некоторых ситуациях, инвестиции в облигации идут не столько с целью получения дохода, сколько с тем, чтобы переждать сложные времена в «тихой гавани».
Заработать на облигациях можно не только с точки зрения их доходности, но и спекулируя такими ценными бумагами. Долговые облигации торгуются на бирже, и вы сможете продать их в любой момент (конечно, если их стоимость не сотни миллионов долларов США). Здесь важно то, насколько выгодной будет такая продажа. Если рыночная стоимость превышает номинал, такая сделка принесет прибыль.
- При этом важно провести расчет с учетом доходности и заглянуть в будущее. Если ожидается понижение ставок, а доходность по облигациям плавающая, возможно, лучшим решением будет все-таки избавиться от ценных бумаг заранее. С другой стороны, падение доходности может быть вызвано ростом спроса на облигации. Следовательно, можно будет ожидать роста их рыночной цены.
При высокой доходности, стоимость облигации обычно не высока. Кто-то, возможно, отказался бы от продажи. Но здесь важно учитывать также риски дефолта. Если они высоки, возможно, стоит задуматься о продажах.
То же самое касается покупки облигаций на рынке. Важно научиться анализировать показатели доходности и рыночной стоимости и следить за происходящим на рынках и в мире. К примеру. Те же Трежерис имеют повышенный спрос в период кризисов, так как считаются наиболее безопасным инструментом для инвестиций. Здесь важно упомянуть один интересный факт.
США уже несколько раз находились на грани технического дефолта. Но это отнюдь не уменьшает интерес к этим облигациям.
Возможно, это связано с тем, что экономика и финансовая система США – это что-то вроде последней инстанции. Все понимают, что крах в США вызовет катастрофические последствия для всей мировой экономики. Когда же ситуация в экономике выравнивается, Казначейские облигации уже не так интересны.
Еще один важный момент – с помощью облигаций можно диверсифицировать свои риски. Об этом мы уже говорили выше.
К примеру, купив ценные бумаги с меньшей доходностью, вы не заработаете много. Но они стабильно спасут ваши капиталы в период экономической турбулентности.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
Интересным и перспективным направлением инвестирования являются облигации. По своей надёжности они находятся чуть ниже недвижимости и банковского депозита, а по доходности немного опережают эти два вида вложений. На облигациях можно заработать 8-12% годовых.
Достаточно сказать, что именно этот вид инвестиционных инструментов является основным в портфелях крупных банков. Сами понимаете, что банкиры для себя плохого не выберут. В этой статье мы рассмотрим что такое облигации, какие они бывают, как их купить и как составить инвестиционный план. А также обсудим неизбежные издержки и риски.
Что такое облигации?
Говоря простыми словами, облигация – это нечто вроде долговой расписки, только в долг при этом берёт не частное лицо, а корпорация, государство или целый регион. Покупатель получает на руки ценную бумагу, которая должна быть погашена (то есть, выкуплена обратно за ту же стоимость) через определённый срок, обычно от 1 до 3 лет. Помимо этого эмитент (тот, кто выпускает облигации) выплачивает держателям проценты по ним, ежегодно или ежеквартально.
То есть, купив 6% трёхгодичные облигации на 100 000 рублей, вы будете ежегодно получать по 6 тысяч рублей, а в конце срока вам вернут основную сумму. Также вы можете продать их досрочно, забрав всю сумму и накопившиеся проценты.
Однако не всё так просто. Облигации имеют свой курс, который зависит от ставки Центробанка, экономической ситуации, политики компании-эмитента. В итоге её стоимость может на конец срока как вырасти, так и снизиться. Например, те же ценные бумаги на 100 000 через три года запросто могут подешеветь до 90 000. А могут и вообще обесцениться до уровня туалетной бумаги, если фирма разорится.
Добавим, что облигации бывают:
- купонные – по которым предусмотрены регулярные выплаты и
- дисконтные – покупатель получает доход только в конце срока, за счёт выкупа облигации эмитентом по более высокой цене.
Большинство облигаций, которые торгуются в Российской Федерации, номинированы в рублях, номинал составляет 1000 рублей. Есть облигации, номинированные в долларах или евро, они называются еврооблигациями.
Традиционно, чем выше процент по облигациям, тем выше уровень риска. Специалисты рекомендуют ограничиться покупкой еврооблигаций с доходностью 6-8%. При этом вы не зависите от драматичных скачков курса российской валюты и получаете доход выше банковского депозита, который, по валютным вкладам обычно не превышает 2-2.5%. Отметим, что существуют и агрессивные инвесторы, работающие с так называемыми «мусорными облигациями», обещающими доходность до 300% годовых. Начинающим инвесторам такую стратегию едва ли можно рекомендовать.
Какие виды облигаций существуют?
Как мы уже говорили, есть несколько видов облигаций, в зависимости от эмитента.
Государственные
Традиционный инструмент для государственного заимствования на внутреннем рынке. У старшего поколения это слово вызывает не слишком приятные ассоциации с добровольно-принудительными послевоенными займами, когда часть зарплаты выдавалась цветными бумажками-облигациями, с обещанием когда-нибудь в перспективе их выкупить обратно.
Традиционно они считаются наиболее надёжными, поскольку гарантом является государство, а значит и наименее доходными. Среди населения гособлигации, мягко говоря, не пользуются особым спросом. Логика понятна – доверять государству после всех грабежей 90-х и 2000-х как-то опасно. В том случае, если произойдут серьёзные изменения во внутренней политики и власть снова решит простить населению все свои долги, каких-то реальных рычагов повлиять на неё у людей нет.
Поэтому гособлигациями предпочитают пользоваться как инструментом международные спекулянты и крупные инвестиционные фонды, которые могут защитить свои интересы в случае форс-мажора.
Тем не менее, с 2018 года правительство РФ пытается реализовать программу по выпуску облигаций федерального займа (так называемые «народные облигации»), выплаты по ним составят от 7.5 до 10% годовых (процент увеличивается с каждым годом, чтобы простимулировать держателей подольше хранить бумаги на руках).
Региональные и муниципальные
Этот вид облигаций, также называемых субфедеральными, выпускают власти российских регионов и муниципалитетов. Делается это с той же целью – закрыть дефицит бюджета и найти деньги на финансирование своих программ.
На начало 2018 года на ММВБ было размещено 117 выпусков облигаций от 45 регионов и муниципалитетов. Общая сумма составила более 450 миллиардов рублей, почти 3% от всего объёма рублёвых облигаций. То есть, занимают регионы бодро и энергично.
Вот только несколько примеров:
В среднем доходность по таким облигациям выше, чем по федеральным, но возрастают и риски. Регионов-доноров в стране всего 9, остальные живут за счёт госдотаций. Многие уже набрали огромные коммерческие и бюджетные кредиты, так что объём закредитованности вплотную приблизился к ВВП региона. А это означает банкротство региона и печальные перспективы для инвестора.
Поэтому, прежде чем вкладываться в такой вид финансовых инструментов, будет не лишним по крайней мере, зайти на местные сайты, почитать, чем живёт субъект и так ли там всё хорошо, как рассказывает начальство.
Корпоративные
Наконец, самыми высокодоходными и популярными среди инвесторов являются облигации российских компаний. Издают их практически все крупные корпорации, в топливно-энергетической отрасли, металлургии, транспорте, связи, строительстве и других сферах.
Посмотреть какие облигации торгуются сейчас на бирже, можно воспользовавшись вот этим сервисом . Или на сайте Русбондс .
Универсального рецепта по формированию инвестиционного портфеля из облигаций нет, однако, специалисты приводят общие рекомендации.
- Отдавайте предпочтение еврооблигациям, так вы будете застрахованы от потрясений с курсом рубля.
- Ограничивайтесь выплатами на уровне 8-10%. Всё что выше уже представляет серьёзные риски.
- Не покупайте облигации с большим сроком погашения. 1-3 года оптимальный горизонт планирования.
- Внимательно изучайте отчётность фирмы, новостной фон, наличие госдотаций, перспективные проекты и тому подобную информацию.
В качестве примера перечислим несколько серьёзных российских компаний, к которым стоит присмотреться:
- Альфа-Банк
- Сбербанк
- Газпромнефть
- Новатэк
- Аптечная сеть 36.6
- Бинбанк
- Банк ВТБ
Отдельный момент, которому иногда придают повышенное значение – кредитный рейтинг эмитента. Сегодня мировое мнение на финансовых рынках формируют три американских рейтинговых агентства Мудис (Moodys), «Фитч» (Fitch) и «Стандарт и Пуэрс» (Standard & Poors).
Их оценки, как правило, крайне политизированы и выражают не столько объективное состояние компании, сколько политику правительства США. Для большинства американских фирм, даже находящихся в предбанкротном состоянии и с печальной отчётностью, рейтинг будет очень высоким. Для серьёзных компаний АТР рейтинги занижают, а для российских ставят мусорные оценки, не обращая внимания на реальную доходность и активы.
Разговоры о том, что необходимо создание объективного рейтингового агентства в формате БРИКС идут давно, но дело движется медленно. Конечно, ориентироваться на американские рейтинги можно, но придавать им значение истины в последней инстанции не стоит.
Как и как купить?
Проще всего с «народными облигациями» федерального займа. Их можно приобрести в офисах Сбербанка и ВТБ 24, просто обратившись туда и предъявив паспорт. С другими ценными бумагами сложнее. Физическое лицо не может лично участвовать в торгах на фондовой бирже, поэтом здесь можно пойти тремя путями.
Через брокера
При этом способе вы заключаете договор с серьёзной брокерской конторой. Вы переводите деньги на счёт брокера, он покупает для вас облигации, которые хранятся в депозитарии. В конце срока облигации погашаются, деньги тем же порядком возвращаются к вам. Также вы можете продать свои ценные бумаги досрочно. Сделки обычно вы совершаете сами, используя установленный на компьютер терминал с доступами.
К выбору брокерской конторы нужно подойти ответственно. Обычно люди обращаются к двум самым популярным в стране организациям – Финам или БКС . Также можно зайти на сайт Центробанка РФ и просмотреть список всех лицензированных брокерских компаний.
Открыть Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС)
ИИС – разновидность обычного банковского счёта, с которого можно покупать акции и облигации. Соответственно, идти за этой услугой придётся к банкирам. Для держателей такого счёта предусмотрены налоговые льготы и вычеты, однако, есть и ограничения.
Например, открыть можно только 1 счёт на человека, положить не более 1 миллиона рублей, налоговый вычет только с 400 тысяч рублей.
Кроме того, ИИС предназначены для работы с государственным, субфедеральными и рублёвыми корпоративными облигациями. Вложиться в еврооблигации будет проблематично.
Обратиться в ПИФ
И, конечно, самым простым путём будет вложиться в Паевый инвестицонный фонд, где специально обученные люди сами подберут для вас портфель облигаций, заключат все договоры, купят и разместят бумаги. Вам остаётся только платить денежки.
Лёгкость этого решения существует только на бумаге.
- Во-первых, ПИФу нужно платить налоги, зарплату сотрудникам и аренду за помещение. Делать они это будут с вашей прибыли. Кроме того, речь идёт не о благотворительном учреждении. Владельцы ПИФа тоже хотят отдыхать на Гавайях и сменить свою старенькую «Феррари» на новенькую «Мозератти». А значит, они тоже позаимствуют часть вашего дохода.
- Во-вторых, нет никакой гарантии, что ваши денежки вообще дойдут до фондового рынка, а не будут потрачены на зарплату, рекламу и первый взнос за «Мозератти». Иначе говоря, что ПИФ не окажется элементарной пирамидой.
- В третьих, банкротится могут даже и не пирамиды. В результате неудачных решений инвестиционный фонд может банально разориться и вы лишитесь своих вложений.
Поэтому лучше шаг за шагом разобраться в заработке на облигациях самостоятельно и исключить хотя бы одну степень риска из этой и без того не простой инвестиционной стратегии.
Издержки
Плохая новость – доходы по облигациям облагаются налогами. Это обычная ставка НДФЛ в размере 13% . Она может быть снижена. Законодательство, которое регулирует налогообложение такого вида заработка сложное и запутанное. Например, право на налоговый вычет даёт использование ИИС. Не облагаются налогом облигации федерального займа, некоторые виды бумаг, выпущенные с 1 января 2018 года. Здесь лучше уточнять подробности у своего брокера.
Впрочем, потратиться вы успеете ещё до стадии получения прибыли. Вот примерная структура издержек:
- банковская комиссия за пополнение счёта брокера;
- комиссия брокера за покупку облигаций (обычно 0.025% от суммы сделки);
- сбор депозитария за хранение;
- комиссия за досрочное предъявление к погашению (если не хотите ждать весь срок);
- комиссия за вывод денег от брокера на банковский счёт;
- комиссия за обналичивание счёта;
Таким образом общая сумма расходов может составить порядка 1-1.5% от вложений. Она зависит от вашего банка, брокера, типа ценных бумаг и её тоже нужно тщательно учитывать заранее.
Риски
Наконец, переходим к самому неприятном разделу. Как и любой вид инвестиций, облигации подвержены рискам, которые могут быть очень серьёзными. Посмотрите на этот график. Именно так закончился рост американских ипотечных облигаций «Фанни Мэй» и «Фредди Мак» в 2008 году.
Американские ипотечные облигации, в которые был вложен ЗВР России На тот момент они имели наивысший рейтинг надёжности по версии всех рейтинговых агентств. Именно в эти облигации «лучший в Европе министр финансов» Алексей Кудрин вложил пятую часть стабилизационного фонда Российской Федерации. Потери бюджета составили 2 480 миллиардов (!) рублей . Что с учётом тогдашнего курса рубля составляет 22 Крымских моста или 18 самых дорогих американских авианосцев класса «Нимитц».
Было ли это катастрофической ошибкой или злонамеренным преступлением, за которое никто так и не понёс наказание, ответит история. Для нас с вами важнее понять, что любые, сколь угодно солидные и надёжные ценные бумаги могут в одночасье оказаться прахом.
Вот только основные риски:
- крупные международные конфликты;
- изменение политики государства, запрет для населения на участие в фондовом рынке;
- дефолт государства, банкротства фирм и регионов;
- мошенничество брокеров;
- программные сбои и хакерские атаки на торговые системы.
Застраховаться от таких ударов судьбы просто невозможно. И это всегда нужно иметь в виду, делаю любые, сколь угодно «надёжные» инвестиции. Единственное, что тут можно посоветовать – не складывать все яйца в одну корзину и совмещать вложения в облигации с другими инструментами.
Пример инвестиционного плана
Впрочем, после мрачных предостережений, давайте поговорим о чём-то более приятным. Например о том, как можно разбогатеть, используя облигации и далеко идущее финансовое планирование.
Предположим, что вы выбираете еврооблигации со средней доходностью 8% годовых и вкладываете в них по 10 000 рублей в месяц. Прибыль вы реинвестируете и тоже пускаете в оборот. Вот как будет расти ваше благосостояние.
| Год | Капитал на начало года | Инвестиции | Доход 8% | Капитал на конец года |
| 1 | 0 | 120 000 | 9 600 | 129 600 |
| 2 | 129 600 | 120 000 | 19 968 | 269 568 |
| 3 | 269 568 | 120 000 | 31 165 | 420 733 |
| 4 | 420 733 | 120 000 | 43 259 | 583 992 |
| 5 | 583 992 | 120 000 | 56 319 | 760 311 |
| 6 | 760 311 | 120 000 | 70 425 | 950 736 |
| 7 | 950 736 | 120 000 | 85 659 | 1 156 395 |
| 8 | 1 156 395 | 120 000 | 102 112 | 1 378 507 |
| 9 | 1 378 507 | 120 000 | 119 881 | 1 618 387 |
| 10 | 1 618 387 | 120 000 | 139 071 | 1 877 458 |
| 11 | 1 877 458 | 120 000 | 159 797 | 2 157 255 |
| 12 | 2 157 255 | 120 000 | 182 180 | 2 459 436 |
| 13 | 2 459 436 | 120 000 | 206 355 | 2 785 790 |
| 14 | 2 785 790 | 120 000 | 232 463 | 3 138 254 |
| 15 | 3 138 254 | 120 000 | 260 660 | 3 518 914 |
| 16 | 3 518 914 | 120 000 | 291 113 | 3 930 027 |
| 17 | 3 930 027 | 120 000 | 324 002 | 4 374 029 |
| 18 | 4 374 029 | 120 000 | 359 522 | 4 853 552 |
| 19 | 4 853 552 | 120 000 | 397 884 | 5 371 436 |
| 20 | 5 371 436 | 120 000 | 439 315 | 5 930 751 |
Как видите, вложив 2,4 миллиона за 20 лет, вы станете владельцем активов почти на 6 миллионов, которые будут приносить вам около 400 тысяч рублей ежегодно. И даже вложив 1,2 миллиона, за 10 лет вы сформируете себе ежегодный пассивный доход в размере 139 тысяч рубликов.
Неплохая альтернатива государственной пенсионной системе.
Конечно, так красиво всё только в идеале. Нужна железная дисциплина, чтобы 20 лет подряд из месяца в месяц вкладывать деньги и не взять себе из них ни копейки. Не учли мы и налоги, и комиссии, и вероятность, что какие-то из облигаций могут принести убытки. Однако общий принцип очевиден.
Таким образом, облигации могут стать хорошим решением, если вы настроены на длительное серьёзное инвестирование и хотите создать фундамент для своего будущего. Для успеха потребуется дисциплина, и немного везения, чтобы обойти подводные камни.
