Главная Документы Экономический анализ хозяйственной деятельности. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ. Практикум. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. и др

Экономический анализ хозяйственной деятельности. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ. Практикум. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. и др

Учебное пособие составлено согласно учебной программе курса «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» для студентов высших учебных заведений специальностей: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Мировая экономика» и др. В нем отражена современная система хозяйствования предприятий в условиях рыночных отношений. Задания направлены на овладение студентами современными методами анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций, выявление резервов повышения эффективности производства.

Фрагмент текста.
24. Изучить динамику фондоотдачи основных производственных фондов основного вида деятельности и их наиболее активной части (машин и оборудования). Определить влияние изменений структуры основных производственных фондов по основному виду деятельности и фондоотдачи активной части на динамику фондоотдачи основных производственных фондов.

СОДЕРЖАНИЕ
Раздел 1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «КСМ».
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности.
Блок 1. Управленческий анализ.
Задание 1. Анализ производства и реализации продукции.
Задание 2. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и их использования.
Задание 3. Анализ обеспеченности предприятия основными фондами (средствами) и эффективности их использования.
Задание 4. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами и их использование. Задание 5. Анализ себестоимости продукции.
Задание 6. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности.
Блок 2. Финансовый анализ.
Задание 7. Анализ прибыли и рентабельности.
Задание 8, Анализ фининсового состояния.
Задание 9. Анализ деловой активности.
Часть 2. Исходные данные сквозного примера для анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ».
2.1. Формы годовой бухгалтерской отчетности.
2.2. Формы годовой статистической отчетности.
2.3. Дополнительные материалы к годовому отчету
Раздел 2 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ.
Блок 1. Основы финансовой математики.
Задание 1. Операции наращения и дисконтирования под простые и сложные проценты.
Задание 2. Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты).
Задание 3. Денежные потоки в виде серии переменных платежей.
Задание 4. Денежные потоки в виде непрерывных платежей (рент).
Блок 2. Анализ производственных инвестиций Методы оценки инвестиционных проектов.
Задание 5. Метод расчета чистого приведенного дохода (NPV - net present value).
Задание 6. Метод расчета индекса рентабельности инвестиций (profitability index - PI).
Задание 7. Метод определения срока окупаемости инвестиций (payback period - РР).
Задание 8. Метод определения внутренней нормы доходности инвестиционных проектов (internal rate of return - IRR).
Задание 9. Оценка альтернативных инвестиционных проектов.
Задание 10. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.
Блок 3. Анализ финансовых инвестиций.
Задание 11. Анализ доходности облигаций.
Задание 12. Анализ доходности акций.
Блок 4. Методы оценки рисков инвестиционных проектов.
Задание 13. Метод корректировки на риск коэффициента дисконтирования.
Задание 14. Метод достоверных эквивалентов (коэффициентов определенности).
Задание 15. Имитационная модель оценки риска.
Литература.
Приложения.
Ответы к задачам раздела 2.

Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:
Скачать книгу Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ, Практикум, Герасименко Г.П., Маркарьян Э.А., Шумилин Е.П., 2008 - fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.

Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ, Практикум, Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А., Шумилин Е.П., 2002

Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ. Практикум. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. и др.

3-е изд., перераб. и доп. - Ростов н/ Д : МарТ, 2002. - 160 с.

Формат: djvu / zip

Размер: 2,7 0 Мб

/ Download файл

СОДЕРЖАНИЕ
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ» 3
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности 4
Блок 1. Управленческий анализ 4
Задание 1. Проверка качества годовой отчетности 4
Задание 2. Анализ производства и реализации продукции 5
Задание 3. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и их использования....9
Задание 4. Анализ обеспеченности предприятия основными фондами (средствами) и эффективности их использования 14
Задание 5. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами и их использования 24
Задание 6. Анализ себестоимости продукции 26
Задание 7. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности 35
Блок 2. Финансовый анализ 38
Задание 8. Анализ прибыли и рентабельности 38
Задание 9. Анализ финансового состояния 48
Задание 10. Анализ деловой активности 65
Часть 2. Исходные данные сквозного примера для анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ» .... 72
2.1. Формы годовой бухгалтерской отчетности. 72
2.2. Формы годовой статистической отчетности 92
2.3. Дополнительные материалы к годовому отчету 104
Раздел 2. Инвестиционный анализ 117
Блок 1. Основы финансовой математики 118
Задание 1. Операции наращения и дисконтирования под простые и сложные проценты 118
Задание 2 Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты) 122
Задание 3. Денежные потоки в виде серии переменных платежей 127
Задание 4. Денежные потоки в виде непрерывных платежей (рент) 128
Блок 2. Анализ производственных инвестиций. Методы оценки инвестиционных проектов 130
Задание 5. Метод расчета чистого приведенного дохода (NPV- net present value) 130
Задание 6. Метод расчета индекса рентабельности инвестиций (profitability index- PI) 135
Задание 7. Метод определения срока окупаемости инвестиций (payback period- PP) 136
Задание 8. Метод определения внутренней нормы доходности инвестиционных проектов (internal rate of return- IRR) 138
Задание 9. Оценка альтернативных инвестиционных проектов 139
Задание 10. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции 141
Блок 3. Анализ финансовых инвестиций. 143
Задание 11. Анализ доходности облигаций 143
Задание 12. Анализ доходности акций 144
Блок 4. Методы оценки рисков инвестиционных проектов 146
Задание 13. Метод корректировки на риск коэффициента дисконтирования 146
Задание 14. Метод достоверных эквивалентов (коэффициентов определенности) 146
Задание 15. Имитационная модель оценки риска 148
Литература 150
Приложения 151
Ответы к задачам раздела 2 156

«Э.А. МАРКАРЬЯН, Г.П. ГЕРАСИМЕНКО ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ: ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА Учебное пособие КНОРУС МОСКВА 2017 УДК 330(075.8) ББК...»

Э.А. МАРКАРЬЯН, Г.П. ГЕРАСИМЕНКО

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ:

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА

Учебное пособие

КНОРУС МОСКВА 2017

УДК 330(075.8)

ББК 65.9(2Рос)-56я73

Рецензенты:

М.В. Мельник, проф. кафедры экономического анализа и аудита Финансового

университета при Правительстве РФ, др экон. наук,

В.И. Ткач, заслуженный экономист Российской Федерации, заведующий кафедрой «Бухгалтерский учет и аудит» Ростовского государственного строительного университета, др экон. наук, проф., Е.П. Шумилин, проф. кафедры «Анализ хозяйственной деятельности и прогнозирования» Ростовского государственного экономического университета, канд.

Э.А. Маркарьян, канд. экон. наук, проф. - введение, разд. I (главы 1-7), разд. II (блоки 1, 2, 4), приложения;

Г.П. Герасименко, канд. экон. наук, проф. - разд. I (глава 8), разд. II (блок 3) Маркарьян Э.А.

М26 Инвестиционный анализ: теория и практика: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко. - М. : КНОРУС, 2017. - 150 с.

ISBN 978-5-406-05391-1 Содержит изложение методики оценки эффективности инвестиционных проектов, оптимальной структуры источников финансирования долгосрочных капиталовложений, инвестиционной чувствительности в условиях инфляции и риска. В доступной форме излагаются методы учета фактора времени, оценки потока платежей, анализа эффективности инвестиционных проектов и операций с ценными бумагами, принятия решений в условиях инфляции и риска. Приведены задачи для контроля знаний студентов.

Для студентов, аспирантов и преподавателей экономических специальностей, а также для практических работников.

УДК 330(075.8) ББК 65.9(2Рос)-56я73 Маркарьян Эдуард Арамович Герасименко Галина Петровна ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ: ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА Сертификат соответствия № РОСС RU.АГ51.Н03820 от 08.09.2015.

Изд. № 9072. Формат 60 90/16. Гарнитура «PetersburgC».

Усл. печ. л. 9,5. Уч.изд. л. 5,7.

ООО «Издательство «КноРус».

117218, г. Москва, ул. Кедрова, д. 14, корп. 2.

Тел.: 8-495-741-46-28.

Email: [email protected] http://www.knorus.ru Отпечатано в ООО «Контакт».

107150, г. Москва, проезд Подбельского 4-й, д. 3.

Раздел I ТЕоРЕТИчЕсКИЕ осноВы ИнВЕсТИцИонноГо АнАлИзА Глава 1. основные направления долгосрочного инвестирования

Глава 2. Анализ структуры долгосрочных инвестиций и источников их финансирования

Глава 3. Управление инвестиционной деятельностью организации.

3.1. Основы финансовой математики

3.2. Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)......... 29

3.3. Денежные потоки в виде серии платежей произвольной величины

3.4. Денежные потоки в виде непрерывных платежей (рент)

Глава 4. Критерии оценки инвестиционных проектов

4.1. Метод чистой современной стоимости

4.3. Внутренняя норма доходности

4.4. Определение срока окупаемости инвестиций

4.5. Анализ альтернативных проектов

4.6. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности......... 69 Глава 5. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции................. 71 Глава 6. Природа риска и показатели его измерения

Глава 7. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска

Глава 8. Анализ финансовых инвестиций

8.1. Сущность ценных бумаг. Задачи и информация для анализа............. 94

8.2. Анализ эффективности финансовых инвестиций

– – –

Задание 2. Денежные потоки в виде серии равных платежей аннуитетов (annuity)

Задание 3. Денежные потоки в виде серии платежей произвольной величины

Задание 4. Денежные потоки в виде непрерывных платежей (рент)

Задание 5. Денежные потоки в виде бессрочных рентперпетуитет (perpetuity)

Блок 2. Анализ производственных инвестиций.

Методы оценки инвестиционных проектов

Задание 6. Методы расчета чистой современной стоимости (NPV - net present value).

Задание 7. Метод расчета индекса рентабельности инвестиций (profitability index - PI)

Задание 8. Метод определения срока окупаемости инвестиций (payback period - РР)

Задание 9. Метод определения внутренней нормы доходности инвестиционных проектов (internal rate of return - IRR).

124 Задание 10. Оценка альтернативных инвестиционных проектов

Задание 11. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции

Блок 3. Анализ финансовых инвестиций

Задание 12. Анализ доходности облигаций

Задание 13. Анализ доходности акций

Блок 4. Методы оценки рисков инвестиционных проектов

Задание 14. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска

Приложения

ответы к отдельным задачам

литература

введение Методы количественного анализа и финансовых вычислений представляют собой в настоящее время один из наиболее динамично развивающихся разделов экономической науки. Это обусловлено переходом предприятий к экономическим методам управления, рыночным отношениям.

Временная ценность является объективно существующей характеристикой денежных ресурсов. Для принятия управленческих решений эта концепция имеет особое значение, поскольку в аналитических расчетах приходится сравнивать денежные потоки, получаемые в разные периоды времени.

Вкладывая капитал в какойлибо инвестиционный проект, организация предполагает через определенный промежуток времени не только возместить пущенный в оборот капитал, но и получить прибыль. Оценка этой прибыли, т.е. решение вопроса - выгоден или нет данный проект, основывается на прогнозах будущих поступлений от инвестиций.

Принятие инвестиционных решений основывается на оценке:

собственного финансового состояния и целесообразности участия в инвестиционной деятельности;

размера инвестиций и источников финансирования;

будущих поступлений от реализации инвестиционных проектов.

В учебном пособии рассматриваются методы учета фактора времени, оценки потоков платежей, анализа эффективности инвестиционных проектов и операций с ценными бумагами, обоснование принятия управленческих решений в условиях инфляции и риска. На практических примерах показана технология реализации рассматриваемых методов и моделей.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

ИНВЕСТИЦИОННОГО

АНАЛИЗА ГЛАВА 1

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ

ДОЛГОСРОЧНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

В финансовом менеджменте под инвестированием понимают при обретение реальных или финансовых активов с целью получения бу дущих выгод.

В соответствии с действующим законодательством России инве стиции представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, лицензии, кредиты, лю бое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценно сти, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения по ложительного социального эффекта.

Различают капиталообразующие (или реальные), финансовые и интеллектуальные инвестиции.

К реальным (производственным) инвестициям относятся затра ты на материальные объекты или услуги, которые будут использоваться на протяжении некоторого промежутка времени, принося выгоды вла дельцу. К реальным инвестициям можно отнести не только затраты, связанные с производством, но и со строительством и приобретением объектов непроизводственного назначения.

Вложение средств в приобретение ценных бумаг, долевое участие в совместной деятельности предприятия, займы другим предприяти ям под векселя или иные долговые обязательства представляют собой финансовые инвестиции. Цель финансовых инвестиций - получение дохода и сохранение капитала от обесценивания.

Интеллектуальные инвестиции включают вложение средств в под готовку кадров, передачу опыта, лицензии, ноу хау, научные разработ ки и т.д.

Управление различными сферами деятельности, такими как про изводство, сбыт, инвестирование, работа с персоналом, требует согла сованности с общей целью, стоящей перед хозяйствующим субъектом.

В связи с этим все основные функции управления осуществляются Глава 1. Основные направления долгосрочного инвестирования в рамках единого стратегического плана, разработанного для того, что бы обеспечить проведение генеральной концепции развития предпри ятия. Существенной частью стратегического плана предприятия яв ляется план инвестиционного развития.

Выбор путей инвестиционного развития в рамках единого страте гического плана является непростой задачей. Сложность этого процес са обусловливается наличием множества внутренних и внешних фак торов, по разному воздействующих на финансово экономическое состояние предприятия.

В процессе изучения основных направлений долгосрочного инве стирования из всей совокупности факторов, оказывающих влияние на принятие оптимальных управленческих решений, можно выделить три подхода: производственно экономический потенциал предприя тия, привлекательность рынка и качественные характеристики выпус каемой продукции, работ, услуг.

Под производственно экономическим потенциалом подразумева ется наличие соответствующих современному уровню технического развития основных фондов и технологий, достаточного объема соб ственных оборотных средств, высококвалифицированного управлен ческого и производственного персонала, а также достаточной величи ны источников собственных и заемных средств финансирования.

Привлекательность рынка определяется такими факторами, как объем рынка, тенденции его роста, среднерыночная норма доходности, возможность входа в данную отрасль, уровень спроса, предложения и конкуренции.

Качественные характеристики изделий основываются на пока зателях себестоимости и продажной цены единицы продукции, объ еме ее реализации и уровня качества, технических и функциональных параметров по сравнению с продукцией конкурирующих предприя тий.

Особое место в принятии долгосрочных инвестиционных реше ний занимает оценка стратегических направлений с использованием жестко детерминированных факторных моделей. В практической дея тельности зарубежных компаний широкую популярность снискали модели факторного анализа фирмы «Дюпон». Как классический при мер можно представить трехфакторную модель зависимости показа теля рентабельности собственного капитала. Однако использование в качестве обобщающего критерия показателя «рентабельность соб ственного капитала» не совсем обоснованно. Эффективное функцио нирование и высокая конкурентоспособность фирмы на рынке харак теризуются не величиной прибыли, а объемом реальной денежной

10 РАЗДЕЛ I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА

наличности, необходимой для своевременной компенсации соответ ствующих издержек. Поэтому в анализе предлагается использовать по казатель чистого денежного потока. Модель чистой текущей стоимо сти денежных потоков, скорректированную с учетом среднеотраслевой ставки инфляции, можно представить в виде следующей формулы:

– – –

(1.1) где NPV (net present value) - показатель чистой текущей стоимости денеж ных потоков, рассчитанный с учетом влияния среднеотраслевой ставки инфляции;

n - количество лет в планируемом периоде;

Qt - объем реализованной продукции в t м году, Цt - цена единицы продукции в t м году;

ПРt - переменные расходы на единицу продукции в t м году;

ПЗ - годовой объем постоянных затрат без амортизации;

Нt - ставка налога на прибыль предприятия, коэффициент;

А - амортизация основных фондов и нематериальных активов;

IC - инвестиционные затраты;

r - реальная дисконтная ставка, коэффициент;

i - ожидаемая ставка инфляции, коэффициент.

Практическое использование NPV модели рекомендуется прово дить в определенной последовательности. На первом этапе оценива ются и подставляются в формулу величины постоянных показателей (IC, r, i, n, Н). На втором этапе через регулирование значений пере менных показателей (объема реализации, цены единицы продукции, переменных и постоянных затрат) осуществляется многовариантная оценка NPV. На третьем этапе из всего объема проведенных исследо ваний выбирают вариант с наивысшим значением NPV.

В заключение формируются основные принципы инвестиционной политики с учетом соотношения переменных показателей, использо ванных в расчете лучшего варианта NPV. В соответствии с этим под стратегией долгосрочного инвестирования следует понимать процесс определения направлений инвестиционного развития предприятия, обеспечивающего положительную текущую стоимость денежных по токов.

ЛИТЕРАТУРА

1. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического ана лиза: учебник. 5 е изд. М. : Финансы и статистика, 2006.

2. Башарин Г.П. Начала финансовой математики. М. : ИНФРА М, 1997.

3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М. : Финансы и стати стика, 2004.

4. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов;

пер. с англ. / под ред. Л.П. Белых. М. : Юнити, 1997.

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2 т. Киев: Эльга, Ника Центр, 2004.

6. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. Киев, Эльга, Ника Центр, 2003.

7. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб. : Санкт Петербург, 2003.

8. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. В 2 т. / пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб. : Экономическая школа, 1997.

9. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений.

М. : ИНФРА М, 1996.

10. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной дея тельности: методология и практика. М. : Финансы и статистика, 2001.

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М. : Бухгалтерский учет, 2002.

12. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования.

Ростов н/Д: Феникс, 2002.

13. Инвестиции: учебник / под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина.

М. : Проспект, 2007.

14. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово хозяйственной деятель ности организаций. М. : Бухгалтерский учет, 2005.

15. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник. М. : Проспект, 2007.

16. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М. : Финансы и статистика, 2001.

17. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М. : Проспект, 2007.

150 ЛИТЕРАТУРА

18. Котелкин С.В. Международная финансовая система: учебник. М. : Эко номистъ, 2004.

19. Крылов Э.И., Власова В.М. и др. Анализ финансового состояния и инве стиционной привлекательности предприятия. М. : Финансы и статисти ка, 2003.

20. Крюков С.В. Методы и модели оценки и выбора инвестиционных проек тов. Ростов н/Д: РГЭУ (РИНХ), 2001.

21. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. М. : Юнити, 1998.

22. Любушин Н.П., Лешева В.Б., Дьякова В.Т. Анализ финансово экономиче ской деятельности предприятия / под ред. проф. Н.П. Любушина. М. :

Юнити Дана, 2005.

23. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Инвестиционный анализ. М.; Ростов н/Д: Март, 2003.

24. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ.

7 е изд. М. : КНОРУС, 2009.

25. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический ана лиз хозяйственной деятельности. 2 е изд. М. : Кнорус, 2010.

26. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и фи нансирования инвестиционных проектов. М. : Дис, 1997.

27. Савицкая Г.В. Методика комплексного экономического анализа хозяй ственной деятельности. М. : ИНФРА М, 2005.

28. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финанса ми. М. : ЮНИТИ, 2008.

29. Теория и практика антикризисного управления» / под ред. Л.П. Белых.

М. : ЮНИТИ, 1996.

30. Управленческий учет / под ред. А.Д. Шеремета. 2 е изд. М.: ФБК Пресс, 2001.

31. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стоя новой. М. : Перспектива, 1998.

32. Финансовый менеджмент / под ред. Е.И. Шохина. М. : ФБК Пресс, 2004.

33. Финансы: учебник / под ред. проф. В.В. Ковалева. М. : Проспект, 2005.

34. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М. :

35. Четыркин Е.М. Финансовая математика: учебник. 2 е изд. М. : Дело, 2002.

36. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учеб ник. М. : ИНФРА М, 2006.

37. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и ана лиз. М. : ИНФРА М, 2006.

38. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской.

Учебное пособие составлено согласно учебным программам курсов «Управленческий анализ» и «Финансовый анализ» для студентов высших учебных заведений специальностей: «Бухгалтерский учет и аудит», «Финансы и кредит», «Мировая экономика» и др. В нем отражена современная система хозяйствования предприятий в условиях рыночных отношений. Задания направлены на овладение студентами современными методами анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций, выявление резервов повышения эффективности производства.

Примеры.
Охарактеризовать динамику рентабельности всех активов и чистых активов предприятия. Определить влияние факторов на изменение уровня рентабельности всех активов и чистых активов.

Организация на счете в банке имеет 1,5 млн руб., банк платит 28 % годовых. Есть возможность войти всем капиталом в совместное предприятие, при этом предполагается удвоение капитала через 4 года. Следует ли воспользоваться этой возможностью?

Банк выдал ссуду в размере 300 тыс. руб. сроком на 2 года под простые проценты. Договор предусматривает следующую схему начисления простых процентов: за первый год 60%, в каждом последующем полугодии ставка повышается на 10%. Требуется определить:
а) коэффициент наращения за 2 года;
б) наращенное значение долга.

СОДЕРЖАНИЕ
Раздел 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ»
Часть 1. Задания по анализу финансово-хозяйственной деятельности
Блок 1. Управленческий анализ
Задание 1. Проверка качества годовой отчетности
Задание 2. Анализ производства и реализации продукции
Задание 3. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и их использования
Задание 4. Анализ обеспеченности предприятия основными фондами (средствами) и эффективности их использования
Задание 5. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами и их использования
Задание 6. Анализ себестоимости продукции
Задание 7. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности
Блок 2. Финансовый анализ
Задание 8. Анализ прибыли и рентабельности
Задание 9. Анализ финансового состояния
Задание 10. Анализ деловой активности
Часть 2. Исходные данные сквозного примера для анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КСМ»
2.1. Формы годовой бухгалтерской отчетности
2.2. Формы годовой статистической отчетности
2.3. Дополнительные материалы к годовому отчету
Раздел 2. Инвестиционный анализ
Блок 1. Основы финансовой математики
Задание 1. Операции наращения и дисконтирования под простые и сложные проценты
Задание 2 Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)
Задание 3. Денежные потоки в виде серии переменных платежей
Задание 4. Денежные потоки в виде непрерывных платежей (рент)
Блок 2. Анализ производственных инвестиций. Методы оценки инвестиционных проектов
Задание 5. Метод расчета чистого приведенного дохода (NPV- net present value)
Задание 6. Метод расчета индекса рентабельности инвестиций (profitability index- PI)
Задание 7. Метод определения срока окупаемости инвестиций (payback period- PP)
Задание 8. Метод определения внутренней нормы доходности инвестиционных проектов (internal rate of return- IRR)
Задание 9. Оценка альтернативных инвестиционных проектов
Задание 10. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции
Блок 3. Анализ финансовых инвестиций
Задание 11. Анализ доходности облигаций
Задание 12. Анализ доходности акций
Блок 4. Методы оценки рисков инвестиционных проектов
Задание 13. Метод корректировки на риск коэффициента дисконтирования
Задание 14. Метод достоверных эквивалентов (коэффициентов определенности)
Задание 15. Имитационная модель оценки риска
Литература
Приложения
Ответы к задачам раздела 2.

Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:
Скачать книгу Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ, Практикум, Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А., Шумилин Е.П., 2002 - fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.

Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ, Практикум, Герасименко Г.П., Маркарьян Э.А., Шумилин Е.П., 2008

Маркарьян Э.А. , Герасименко Г.П. , Маркарьян С.Э.

Состоит из трех разделов, которые отражают системный подход к анализу хозяйственно-финансовой деятельно сти коммерческих организаций. В первом разделе излагается методика проведения анализа объ ема и себестоимости продукции предприятия. Приводятся способы оценки и факторного анализа материальных и трудовых ресурсов, дается комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности. Во втором разделе исследуются вопросы формирования и анализа финансовых результа тов, финансового состояния и деловой активности предприятия. Обобщены современные методики оценки и факторного анализа прибыли и рентабельности продукции, активов, капитала. Рассматриваются состав и структура имущества, источники его финансирования; показатели финансовой устойчивости; платежеспособности и ликвидности; методы финансового прогнозирования и анализа деловой активности. Третий раздел содержит изложение методики оценки эффективности инвестиционных проектов, оптимальной структуры источников финансирования капиталовложений, инвестиционной чувствительности в условиях инфляции и риска. В доступной форме излагается методика оценки эффективности финансовых инвестиций. Для студентов экономических специальностей.;Гриф:Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Налоги и налогообложение»

Year: 2015

Edition: 2-е

Language: russian

Pages: 534

ISBN 13: 978-5-406-04022-5

File: PDF, 2.12 MB

The file will be sent to selected email address. It may takes up to 1-5 minutes before you received it.

The file will be sent to your Kindle account. It may takes up to 1-5 minutes before you received it.
Please note you"ve to add our email [email protected] to approved e-mail addresses.