Главная Финансирование бизнеса Денежных фондов. Денежные фонды предприятия

Денежных фондов. Денежные фонды предприятия

Скачок в развитии финансовых отношений произошел в ХХ веке, особенно после Второй мировой войны. Значительно выросли объемы государственных бюджетов; во всех странах произошло огосударствление части национального дохода (30…50 %). Государства, распоряжающиеся крупными фондами денежных средств, стали оказывать существенное воздействие на общественное воспроизводство. Расширился круг финансовых отношений. В частности, государство стало аккумулировать ресурсы не только бюджетной системы, но и многочисленных внебюджетных фондов. Значительное развитие получили финансы предприятий, основной формой которых стала акционерная. Выпуск акций - мощная форма мобилизации денежного капитала, превращения денежных сбережений в производственные инвестиции. Акции, облигации и другие инструменты финансового рынка позволяют предприятиям перешагнуть барьер самофинансирования и расширить возможности своего роста. Финансы предприятий обслуживают кругооборот огромных фондов денежных средств. Поэтому важнейшее значение приобрели вопросы эффективного управления средствами предприятия[К4] (т.е. финансового менеджмента). С другой стороны, в странах с развитой рыночной экономикой деятельность предприятий находится под строгим финансовым контролем и подлежит четкому правовому регулированию.

Финансовые отношения охватывают две сферы:

1) экономические отношения, связанные с формированием и использованием централизованных фондов государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и государственных внебюджетных фондах;

2) экономические отношения, связанные с кругооборотом децентрализованных денежных фондов предприятия.

Таким образом, финансы - это совокупность экономических отношений по поводу формирования, распределения, перераспределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного производства .

Финансы как экономическая категория функционируют в пределах денежных отношений. При этом важно осознавать соотношение понятий «финансовые отношения» и «денежные отношения». Любые финансовые отношения являются денежными, но не всякие денежные отношения являются финансовыми (рис. 1.1.).

Рис. 1.1. Соотношение понятий «денежные отношения» и «финансовые отношения»

Деньги - это всеобщий эквивалент, с помощью которого измеряются затраты труда производителей, в то время как финансы - это экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.

Финансы - это совокупность денежных отношений, при помощи которых осуществляется формирование, распределение, перераспределение и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. В содержание финансов включаются только те денежные отношения, которые имеют специфическую финансовую форму движения стоимости, связанную с распределением денежных доходов и накоплений, формированием и использованием определенных фондов денежных ресурсов. Отличительной особенностью финансовых отношений является и обязательное участие в них государства. Все прочие виды денежных отношений выходят за рамки финансовых отношений.

Финансовые отношения отличаются от денежных и по признаку эквивалентности. Движение денег в большинстве случаев сопровождается встречным движением товаров, работ или услуг, т.е. денежные отношения носят эквивалентный характер. Финансы не предназначены для создания встречного удовлетворения, их движение не носит характера возмещения.

Денежные отношения , возникающие в процессе обмена «деньги - товар», выступают как финансовые отношения . Такой кругооборот денег обслуживает не только товарный рынок, рынок услуг и рынок ресурсов, но и финансовый рынок.

Рис. 1.2. Схема кругооборота продукта и дохода в чистой рыночной экономике (без государственного вмешательства)

Рис. 1.3. Схема кругооборота продукта и дохода в современной смешанной экономике (с государственным вмешательством)

Финансы обладают следующими признаками:

1) всегда складываются относительно денег или денежного эквивалента;

2) обусловлены управленческой ролью государства;

3) являются перераспределительными отношениями в сфере совокупного общественного продукта;

4) являются безэквивалентными - не предполагают взаимообмена;

5) их движение осуществляется в форме финансовых ресурсов через денежные фонды.

Данные признаки в совокупности характеризуют сущность финансов. Их отсутствие не позволит считать денежные отношения финансовыми, это будут кредитные отношения, отношения по выплате заработной платы, по купле-продаже или иные отношения, но не финансовые.

Сущность финансов проявляется в их функциях . Финансы выполняют две функции:

1) распределительную (перераспределительную);

2) контрольную.

Данные функции выполняются одновременно, то есть каждая финансовая операция предполагает распределение общественного продукта и национального дохода и контроль за этим распределением.

Распределительная функция финансов проявляется в создании первичных, или основных, доходов, по сумме равных национальному доходу. Основные доходы формируются при распределении национального дохода среди участников материального производства и включают в себя две группы:

1) заработная плата рабочих, служащих, доходы фермеров, занятых в сфере материального производства;

2) доходы предприятий материальной сферы.

Однако для развития приоритетных отраслей экономики, обеспечения обороноспособности и правопорядка, удовлетворения материальных и духовных потребностей общества формирования первичных доходов недостаточно, необходимо дальнейшее перераспределение национального дохода. Перераспределение происходит:

1) между производственной сферой и непроизводственной сферой, в которой национальный доход не создается (здравоохранение, образование, культура и т.п.);

2) между отраслями;

3) между территориями, регионами страны;

4) между формами собственности;

5) между социальными слоями населения.

При перераспределении национального дохода образуются вторичные, или производные, доходы: доходы, полученные в непроизводственной сфере, налоги, пособия и т.д. Вторичные доходы позволяют сформировать конечные пропорции использования национального дохода.

Контрольная функция финансов проявляется в контроле за распределением валового внутреннего продукта по соответствующим фондам и за их расходованием по целевому назначению. Контрольная функция распространяется как на материальную, так и на нематериальную сферу. Она призвана обеспечить экономическое стимулирование, рациональное использование всех видов ресурсов, сокращение непроизводительных расходов, пресечь бесхозяйственность и расточительство.

Одна из важнейших задач финансового контроля - проверка соблюдения законодательства при совершении финансовых сделок, обеспечение полноты и своевременности выполнения обязательств перед налоговыми органами, бюджетной системой, банками, деловыми партнерами, работниками. Контрольная функция реализуется через работу финансовых органов.

С другой стороны, контрольная функция финансов направлена на обеспечение рационального использования ресурсов, эффективности финансовой деятельности.

Кроме того, называют и иные функции финансов: стимулирующую[К8] , регулирующую. Регулирующая функция финансов означает вмешательство государства в процесс воспроизводства через финансы (налоги, государственные расходы, государственный кредит). Стимулирующая функция проявляется в том, что финансы могут способствовать развитию приоритетных общественно значимых, полезных отраслей. Однако данные функции проявляются в РФ недостаточно сильно и остаются спорными.

Функции финансов реализуются через финансовый механизм, который представляет собой часть хозяйственного механизма. Финансовый механизм включает совокупность организационных форм финансовых отношений в экономике, порядок формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, методы финансового планирования, формы управления финансами и финансовой системой, а также законодательство по финансовым вопросам[К9] .

Финансовые ресурсы

Финансы можно рассматривать в экономическом и материальном аспектах. По экономическому содержанию финансы - это экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения собственных функций и задач государства или местного самоуправления, а также делегированных полномочий государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства, в процессе которых осуществляются распределение и перераспределение валового внутреннего продукта и контроль за удовлетворением потребностей сообщества.

По своему материальному содержанию финансы представляют собой денежные фонды государства, государственно-территориальных и муниципальных образований, а также предприятий, учреждений, организаций, используемые для материального обеспечения потребностей общества и развития производства. Совокупность названных выше фондов денежных средств представляет собой финансовые ресурсы .

Финансовые ресурсы - совокупность целевых фондов денежных средств государства и субъектов хозяйствования, т.е. накопления [К10] . Финансовые ресурсы формируются у государства и субъектов хозяйствования (предприятий, организаций) за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений (рис. 1.4) и используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работников и удовлетворение различных потребностей общества.

Рис. 1.4 . Источники финансовых ресурсов

Главное условие роста финансовых ресурсов - увеличение национального дохода.

Финансовые ресурсы и финансы - это не тождественные категории. Финансовые ресурсы сами по себе не раскрывают сущность финансов, их внутреннее содержание и социальное назначение. Следует понимать, что мы изучаем не финансовые ресурсы, а общественные отношения, возникающие по поводу образования, распределения, перераспределения и использования ресурсов, а также закономерности развития финансовых отношений.

1.3. Финансовая система: ее элементы и их взаимосвязь

Фонды финансовых ресурсов используются в различных сферах денежных отношений, каждая из которых представляет собой определенный канал распределения соответствующей части национального дохода. Эти сферы составляют отдельные, но взаимосвязанные финансовые звенья (институты). Совокупность входящих в состав финансов звеньев в их взаимосвязи образует финансовую систему государства.

Финансовая система представляет собой совокупность различных сфер или звеньев финансовых отношений, каждое из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, а также различной ролью в общественном воспроизводстве [К12] .

Финансовая система - это система форм и методов аккумулирования, распределения и использования фондов денежных средств государства, муниципальных образований, а также различных организаций и отраслей народного хозяйства. Финансовую систему государства не следует путать с системой финансовых учреждений - совокупностью государственных органов управления, осуществляющих финансовую деятельность.

Каждое звено финансовой системы обслуживает определенную сферу распределения и перераспределения национального дохода посредством применения специфических форм и методов аккумулирования и использования фондов денежных средств государства и (или) муниципальных образований. Эти особенности разграничивают отдельные звенья и финансовые отношения. Каждое звено финансовой системы определенным образом влияет на публичную финансовую деятельность и имеет свои функции.

В настоящее время финансовая система РФ состоит из следующих звеньев (рис. 1.5):

1) бюджетная система, которую, в свою очередь, образуют федеральный бюджет, бюджеты субъектов РФ, местные бюджеты;

2) внебюджетные государственные фонды;

3) государственный кредит;

4) обязательное государственное страхование;

5) финансы организаций различных форм собственности, объединений, предприятий, учреждений, отраслей народного хозяйства.

Рис. 1.5 . Финансовая система РФ

Первые четыре звена финансовой системы (общегосударственные финансы) относятся к централизованным финансам и используются для осуществления публичной финансовой деятельности в масштабах всего государства. Пятый элемент (финансы хозяйствующих субъектов) относится к децентрализованным финансам, поскольку финансы предприятий различных форм собственности обладают определенной самостоятельностью, не имеют вертикального взаимодействия, а после уплаты всех причитающихся обязательных платежей предприятия самостоятельно распоряжаются оставшейся прибылью.

Финансы предприятий - основа финансовой системы. Они непосредственно участвуют в процессе материального производства. Государственные финансы играют в системе ведущую роль. От обеспеченности централизованных фондов финансовыми ресурсами зависит общее финансовое положение страны. Государственные финансы обеспечивают темпы развития всех отраслей народного хозяйства.

Бюджетная система является ведущим звеном финансовой системы РФ. В ее состав входят наиболее крупные фонды денежных средств. Бюджетная система имеет три уровня:

Федеральный бюджет;

Региональные бюджеты (бюджеты субъектов РФ);

Местные бюджеты (бюджеты муниципальных образований).

Бюджетная система является организационной формой функционирования бюджета. Совокупность фондов денежных средств, входящих в бюджетную систему, выступает гарантом финансового суверенитета государства. Посредством распределения денежных средств через бюджетную систему государство финансирует реализацию общественных функций. Бюджет тесно взаимосвязан с остальными звеньями финансовой системы, именно через него осуществляется финансовая политика государства. Бюджетная система выступает важным элементом социально-экономической деятельности государства. Все виды бюджетов в бюджетной системе образуются в процессе финансовой деятельности РФ, субъектов РФ или муниципальных образований. Бюджет каждого уровня имеет собственные источники доходов, строго определенные бюджетным и налоговым законодательством, а также объекты расходов, подлежащие обязательному финансированию.

Внебюджетные фонды являются самостоятельным звеном финансовой системы, представляющим собой совокупность денежных средств, обособленных от бюджета соответствующего уровня, имеющим собственные доходные источники и предназначенным для материального обеспечения строго определенных общественных целей.

Внебюджетные фонды создаются на всех уровнях и могут быть государственными либо муниципальными. Эти фонды обособленны от бюджета и имеют строго целевое назначение для привлечения дополнительных ресурсов в приоритетные отрасли экономики, развития проблемных отраслей инфраструктуры, выполнения социальных программ. Внебюджетные фонды особенно важны для финансирования социально значимых и одновременно наиболее затратных государственных потребностей, таких как пенсионное обеспечение, здравоохранение.

Внебюджетные фонды образуются за счет внесения обязательных платежей юридических лиц и граждан, а также добровольных безвозмездных перечислений.

Государственный и муниципальный кредиты представляют собой совокупность [К14] социально-экономических отношений, возникающих по поводу получения государством (муниципальным образованием) или размещения со стороны государства (муниципального образования) денежных средств, а также отношения по предоставлению государственных гарантий.

Обязательное государственное страхование представляет собой отношения по защите имущественных и связанных с ними неимущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых этими лицами [К15] страховых взносов (страховых премий).

Страхование как звено финансовой системы включает только те отношения, участником которых обязательно выступает государство. Развитие страхования как звена финансовой системы в блоке централизованных финансов обусловлено наличием у государства социальной функции и, следовательно, принципа социальной направленности финансовой деятельности (например, пенсионное и медицинское обеспечение, выплата пособий по безработице, страхование военнослужащих, работников правоохранительных органов, врачей отдельных специальностей и т.п.). Финансирование таких расходов осуществляется через формирование страховых фондов и последующее [К16] их распределение. Финансовая деятельность в сфере страхования является одним из способов аккумулирования дополнительных денежных средств в доход государства. Страховые взносы граждан и юридических лиц, мобилизованные в фонды денежных средств, расходуются исключительно при наступлении страхового случая. При этом случаи, влекущие необходимость выплаты страховой суммы, наступают не всегда, тогда государство имеет возможность направлять аккумулированные таким образом денежные средства на материальное обеспечение иных общественных потребностей либо на финансирование капитальных вложений.

Финансы хозяйствующих субъектов представляют собой денежные отношения, складывающиеся между хозяйствующими субъектами (предприятиями, организациями) при формировании, движении и использовании основного и оборотного капитала, нематериальных активов и финансовых ресурсов (включая децентрализованные фонды денежных средств) предприятий. Финансовая система охватывает финансы предприятий всех форм собственности. Как звено финансовой системы финансы предприятий тесно взаимодействуют с другими ее звеньями.

На основе целостности, гибкости, динамичности и открытости финансовой системы было выведено основное правило ее деятельности (system theory): всегда следует стремиться к финансовой устойчивости системы в целом, а не тех или иных ее звеньев и субинститутов. Это правило предполагает усиление и углубление связей финансовой системы с внешней средой, а также постоянный обмен информацией.

Лекция 2.
Управление финансами, финансовая политика
и финансовый контроль

2.1. Управление финансами.
Органы управления финансами, их функции

В РФ управление финансами осуществляют, прежде всего, законодательные органы власти:

1. Федеральное Собрание и две его палаты: Государственная Дума и Совет Федерации. Их управление проявляется при рассмотрении проекта бюджета и его утверждении, а также при рассмотрении и утверждении отчета об исполнении бюджета, при рассмотрении законов финансового характера (о налогах и сборах, тарифах взносов в социальные внебюджетные фонды и т.п.), при установлении предельного размера государственного внутреннего и внешнего долга.

2. Министерство финансов РФ и его органы на местах.

Важнейшие департаменты Министерства финансов РФ: бюджетный департамент; отраслевые департаменты финансирования промышленности, строительства и строительной индустрии, транспортных систем и связи, сельского хозяйства, пищевой промышленности и охраны природы, оборонного комплекса и др.; иностранных кредитов и внешнего долга, государственных ценных бумаг и финансового рынка и др. Важным подразделением является Главное управление Федерального казначейства, отвечающее за кассовое исполнение бюджета.

Функции Минфина РФ следующие:

Участие в работе по составлению долговременных и краткосрочных прогнозов развития экономики, определение потребности в государственных централизованных финансовых ресурсах, подготовка предложений о распределении этих ресурсов между федеральным бюджетом и государственными внебюджетными фондами;

Организация работы по составлению проекта федерального бюджета, прогноза консолидированного бюджета РФ, разработка проектов нормативов отчислений от федеральных налогов, сборов, размеров дотаций и субвенций из федерального бюджета в бюджеты субъектов Федерации;

Обеспечение исполнения федерального бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов;

Участие в разработке предложений по совершенствованию налоговой политики и налоговой системы;

Участие в разработке ценовой политики;

Участие в работе по совершенствованию страховой деятельности в стране;

Разработка предложений по выпуску государственных внутренних займов РФ;

Разработка предложений по развитию финансового рынка в РФ;

По поручению Правительства РФ - сотрудничество с международными финансовыми организациями;

Разработка проектов программ внешних заимствований РФ.

Основные задачи Министерства финансов РФ:

Составление проекта и исполнение федерального бюджета;

Обеспечение устойчивости государственных финансов и их активного воздействия на социально-экономическое развитие страны, на осуществление мер по развитию финансового рынка;

Концентрация финансовых ресурсов на приоритетных направлениях социально-экономического развития страны;

Разработка предложений по привлечению в экономику РФ иностранных кредитов;

Совершенствование методов бюджетного планирования, финансирования и отчетности;

Осуществление финансового контроля за рациональным использованием бюджетных средств и средств государственных внебюджетных фондов.

3. Налоговые органы, отвечающие за правильное исчисление, полноту и своевременность уплаты в бюджет обязательных платежей.

4. Таможенные органы, несущие ответственность за поступление таможенных пошлин.

В современных условиях важнейшее значение имеет финансовый менеджмент - эффективное управление ресурсами предприятий различных форм собственности .

Ключевые вопросы финансового менеджмента:

Планирование и прогнозирование финансовых аспектов деятельности предприятия;

Принятие наиболее обоснованных и целесообразных решений относительно инвестирования средств;

Координация финансовой деятельности предприятия;

Проведение операций на финансовом рынке по мобилизации дополнительного капитала, реализации собственных акций и облигаций.

Основными методами финансового управления являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система амортизационных отчислений, вопросы стимулирования, система финансовых санкций.

Похожая информация.

Фонды накопления.

В процессе кругооборота средств финансовые ресурсы принимают различные материально-вещественные формы и после завершения определенного кругооборота перед предприятием стоят различные задачи: расширение, сокращение или воспроизводство, в зависимости от принятой финансовой политики. Следовательно, необходимо создание фонда возмещения израсходованных ресурсов, фонда оплаты труда самого собственника и работников, фонда дальнейшего расширения.

И система учета затрат на производство, система налогообложения фондов возмещения в части капитальных затрат, фонда расширения в части повышения количества приобретаемых материальных ресурсов и стоимости нематериальных активов объединены в фонды накопления, финансовые вложения в расширение производства. Таким образом вложение средств в воспроизводство ранее действующего и частично использованного собственного капитала, вложения в новую величину капитала осуществляются с помощью создания и использования фонда накопления.

Система управления этими фондами регулируется законодательством, но на практике отсутствует система сопоставления факта и плана и государственное регулирование этого сопоставления. Основной принцип: контроль фактического исполнения смет, правильности использования смет и формирования затрат. Создание и использование фонда накопления находится в полной зависимости от решения собственника капитала, а в оперативной практике эти функции выполняют исполнительные органы управления в рамках, оговоренных в учредительных документах.

Структура фонда накопления строится в зависимости от источников, а разделение на фонды не является обязательным, но это предпочтительнее с точки зрения эффективности использования, учета и т.п.

Источники фондов формируют названия фондов:

1. амортизационный;

2. инвестиционный;

3. резервный;

4. страховой;

5. ассоциативный или отраслевой;

6. пенсионный и прочие.

Инвестиционные фонды формируются как самостоятельные фонды, в соответствии с требованиями законодательства. Существует прямое и косвенное разделение инвестиционных фондов.

Инвестирование в капитальные вложения (КВ).

На предприятии формируется фонд инвестирования в КВ или в основные фонды производственного или непроизводственного назначения. Кроме того, формируются фонды на закупку оборудования, фонды пополнения собственных оборотных средств или их прироста, фонд освоения новой техники и технологий. Формируются специальные фонды для работы на финансовом рынке (при условии, что вырабатывается система работы на рынках денег, кредита и ценных бумаг) .

Так как инвестиционные фонды затрагивают стратегию развития данного предприятия, то формирование и использование этих средств находится в компетенции собственников. Технически использование оформляется в виде смет, расчетов, технических обоснований.

При формировании инвестиционных фондов могут привлекаться как собственные, так и заемные ресурсы. К собственным ресурсам: налог на прибыль, схема местных налогов, средства бюджетных и внебюджетных фондов. Ассигнования бюджетных и внебюджетных фондов должны носить целевой характер.

Средства, привлекаемые в инвестиционные фонды, должны учитываться отдельно, т.к. каждое предприятие имеет не одну цель, а несколько, т.е. фонд создается для определенной цели.

Привлечение иностранных инвестиций возможно только для транснациональных корпораций или крупных компаний, т.к. они имеют возможность формировать реальную прибыль и передавать собственнику.

Отраслевые фонды создаются только там, где существует отраслевая структура.

В связи с требованиями развития предприятия формирование и использование фондов может быть в рамках квартала или года и т.д. и по направлениям.

Фонд потребления формируется из двух частей:

1. фонд потребления собственника;

2. фонд поддержки трудовых ресурсов.

Фонды подразделяются на составные части в зависимости от источников формирования. Основа деления – законодательство, которое регулирует различные варианты изъятия денежных средств в определенные фонды.

Заемные и привлеченные средства, которые далее направляются в фонды потребления. Средства фондов потребления формируются как на предприятии, так и вне предприятия (пенсионные фонды, фонды страхования), т.е. негосударственные фонды, которые выплачиваются работникам.

Фонд потребления делится на три основных:

1. фонд заработной платы;

2. фонд социального характера;

3. прочие фонды потребления.

Фонды накопления.

Источники фондов формируют названия фондов:

1. амортизационный;

2. инвестиционный;

3. резервный;

4. страховой;

5. ассоциативный или отраслевой;

6. пенсионный и прочие.

Инвестирование в капитальные вложения (КВ).

Отраслевые фонды создаются только там, где существует отраслевая структура.

Фонд потребления формируется из двух частей:

1. фонд потребления собственника;

2. фонд поддержки трудовых ресурсов.

Фонды подразделяются на составные части в зависимости от источников формирования. Основа деления - законодательство, которое регулирует различные варианты изъятия денежных средств в определенные фонды.

Фонд потребления делится на три основных:

1. фонд заработной платы;

2. фонд социального характера;

3. прочие фонды потребления.

Источником этих фондов может быть себестоимость, издержки и прибыль, в соответствии с положением о составе затрат.

Фонд заработной платы - оплата за отработанное время по тарифам или тарифным ставкам, или в процентах от выручки, премии и вознаграждения, выплаты за неотработанное время, носящие регулярный характер (отпуска), единовременные поощрительные выплаты, материальная помощь, оплата жилья, коммунальных услуг, выплаты на питание, и т.п.

Фонд заработной платы делится на:

1. фонд заработной платы работников основного и вспомогательного производств;

2. фонд заработной платы управленческого состава.

Фонды социального характера формируются за счет чистой прибыли, их формирование оформлено решением собственника или учредителей - надбавки к пенсии за счет прибыли, страховые платежи, взносы на добровольное медицинское страхование, расходы по путевкам и т.п.

Так как расходы по этим фондам характеризуют финансовое положение предприятия и возможности стимулирования работников за счет прибыли, то эти фонды должны учитываться обособленно на субсчетах и связываться с порядком распределения чистой прибыли.

Распределение чистой прибыли в акционерных обществах по акциям, облигациям и другим ценным бумагам регламентировано государством, по выплате дивидендов и процентов, по ценным бумагам для негосударственных предприятий.

Так как регулирование фондов потребления и накопления на предприятии осуществляется по фактическому их исполнению, т.е. по величине начисленных или выплаченных сумм, то ряд статей могут быть прогнозируемы, а ряд статей не имеет варианта прогноза. Кроме того, в зависимости от учетной политики, предприятие может создавать дополнительные фонды как за счет чистой прибыли, так и за счет собственных средств}