Экономический кризис год. Апокалипсис отложили на осень: пять факторов глубокого кризиса российской экономики
Неблагоприятные процессы, происходящие в данный момент в экономике России, грозят не окончиться в ближайшее время, а найти свое продолжение на протяжении не одного года. На этом фоне резервы нашей страны значительно истощаются, а население существенно беднеет.
Ведущие российские эксперты провели исследования и назначили ориентировочную дату следующего мирового кризиса, который затронет и РФ. Это 2018-2019 годы. Так что кризис в 2018 году в России более чем возможен. Чего нам ждать в ближайшем будущем и как упадок в экономике отразится на простых гражданах Российской Федерации? Об этом и пойдет речь в нашей статье.
Очередной виток кризиса
Сроки следующего глобального экономического кризиса первым назвал заместитель главы Министерства экономического развития РФ Андрей Клепач. Уже потом к его мнению присоединились и другие экономисты.
Начистоту, кризис в России и не заканчивался, так что экономика просто продолжит находиться в стагнации. По прогнозам Министерства экономического развития, застой продолжится до 2019 года включительно. Также в сценарий Минэкономразвития заложено замораживание накопительных пенсий и зарплат госработников, кроме того, пенсионеров в этот период ожидает индексация пенсионных выплат на 4%.
Непопулярный метод: заморозка зарплат
Официально в прогнозе ведомства на 2017-2019 годы говорится о том, что организации скопили достаточно средств, которые можно пустить на инвестиции. Неожиданной стала информация, о необходимости приостановки роста зарплат сотрудникам для дальнейшего прогресса экономики.
Не исключен тот факт, что на самом деле ситуация будет обстоять еще хуже, чем видится Министерству экономики и развития: прибыли предприятий, которые были получены вследствие девальвации рубля, могут обернуться большими убытками.
Прогнозы политиков и экспертов
Прогноз Минэкономразвития, на основе которого и был разработан сценарий и рассчитан будущий бюджет, вызвал у общественности резонансный отклик. Дело в том, что с подачи СМИ документ, выражающий аналитические исследования министерства, был интерпретирован в предложение полностью или частично ограничить рост зарплат бюджетникам.
Председатель нижней палаты парламента Сергей Нарышкин, сразу после обнародования предложения Министерства экономики и развития, сообщил о том, что Госдума не сможет одобрить подобную «инициативу» ведомства:
«…Что касается ограничения зарплаты в системе государственной и муниципальной службы, я, собственно, это допускаю, но наверняка депутаты будут возражать против ограничения, замораживания, тем более уменьшения зарплат в бюджетном секторе».
Также Нарышкин отметил, что прогноз Минэнерго и исходящий из него сценарий на плановый период 2017-2019, относительно приостановки выплат ежемесячных зарплат, касается именно госработников. Иначе и быть не может, ведь на заработную плату бюджетников государство может оказывать непосредственное влияние.
Причем, как справедливо отметил председатель нижней палаты парламента, зарплаты в секторе частного предпринимательства «не компетенция министерства экономического развития, а компетенция акционеров предприятий».
Однако существует альтернативное мнение, относительно заморозки зарплат – в документе Министерства экономического развития речь идет как раз о частниках. Справедливости ради, стоит отметить, что там говорится не о мерах по сдерживанию выплат, а также вовсе не о рекомендациях относительно бизнеса, — в документе прописано всего лишь возможное развитие событий.
Помощник министра экономического развития Елена Лашкина пояснила, что выдвинутые Министерством экономики и развития сценарные условия – это вовсе не предложения ведомства, а рядовой аналитический прогноз:
«Это прогноз о том, как могут развиваться события в различных условиях. Мы предполагаем в целевом варианте, исходя из известных данных, что компании станут перераспределять ресурсы в сторону инвестиционных расходов, в том числе за счет временного ограничения издержек на оплату труда, компенсируя это в дальнейшем их ростом. Но это не рекомендации для владельцев бизнеса».
Также Лашкина упомянула то, что в пресловутом документе говорится об ускорении среднегодовых темпов роста реальной заработной платы, что, в свою очередь, станет стимулом для потребительского спроса.
Проявил свое отношение к возникшему резонансу и пресс-секретарь Президента Дмитрий Песков. По его словам, обсуждалось лишь одно из предложений. А в реальности ведомство не выдвигало предложений вообще. Песков подытожил свой комментарий СМИ словами:
«Продолжаются поиски точек роста российской экономики. Тема оптимизации бюджетных расходов постоянно находится на повестке дня, постоянно обсуждается, — пояснил представитель главы государства и добавил, что речь идет в том числе и об оптимизации расходов на государственный аппарат. — Пока говорить о какой-то четко сформулированной позиции, наверное, не приходится».
Получается, прогноз Министерства экономического развития РФ, каким-то образом, побудил журналистов по-своему интерпретировать его и, тем самым, породил рассмотрение общественностью, министрами и экспертами идеи о приостановке роста зарплат бюджетникам.
Инвестиции в дело
Изложенные в документе экономического ведомства прогнозы и возможные сценарии также подразумевают увеличение темпов роста инвестиций с 3,8% в 2017 году до 7,1% в 2019 году. Объем инвестиций должен достичь прогнозируемого министерством уровня в 24,1% ВВП.
То есть организации, вероятнее всего, на самом деле будут сдерживать зарплаты, потому что вся прибыль пойдет на расширение производства. Прибыли корпораций, опираясь на документ, не слишком увеличатся в 2017 году, по сравнению с годом 2015. Однако уже в объем инвестиций должен возрасти на 12%. В 2019 году размеры вложений уже будут достигать 10,8%.
Исходя из прогноза, такие показатели возможны не только благодаря сдерживанию расходов на социальные обязательства, но и, как говорится в документе, господдержкой «системообразующих и эффективных инвестиционных проектов» и «опережающим ростом инвестиций в инновационные сектора экономики».
При всем вышеизложенном следует не забывать, что волна кризисов не исчезнет сама по себе никогда. Циклы, сопровождающиеся взлетами и падениями, присущи любой глобальной экономики и Россия – ее часть.
В нашей стране непростая экономическая ситуация и когда она закончиться, никто не может спрогнозировать. Ведь предсказать уровень инфляции из-за нестабильной военной обстановки в мире, экономических санкций невозможно. Эксперты на перебой рассказывают, что на следующий год России все-таки получится реализовать некоторые экономические проекты и тогда уровень инфляции и соответственно падение экономики существенно снизиться, а ВВП устремится вверх. Но, как говориться, будем «держаться тут»
, но каждый из нас должен как-то просто пережить кризис в 2017 году
, эти трудные времена и не опуститься до уровня выживания.
Просто как ни будь прожить
Лелеять надежду на то, что государство в кризис будет помогать простым обычным гражданам не приходиться. Это не только бич постсоветского пространства, но и всех капиталистических стран. Просто там в сытых западных странах уровень жизни гораздо выше. К примеру, пособие по безработице в Европе составляет от 400 евро. На эти деньги человек очень скромно может купить себе продуктов, заплатить коммунальные услуги или даже снять где-то комнатушку. Но в нашей стране особенно в кризис такая сума считается просто престижной зарплатой т.е. уровня европейского безработного наша страна еще не достигла, а на те копейки пособия по безработице много себе не позволишь, не говоря уже о найме жилья и оплате коммунальных услуг.
Как пережить кризис в 2017 году (ТОП советов):
Сейчас много «советчиков» рассказывают о том, как же эти все экономические бедствия пережить. Давайте подробно рассмотрим самые приземленные советы простым гражданам РФ и может некоторые возьмем себе на заметку.
Что советуют психологи и не только?
Несмотря на все тяготы жизни, эксперты дают жизненные советы, как хотя бы остаться на плаву и не попасть на самое дно. Ниже подобраны самые простые и действенные советы.
1. Сохранять спокойствие.
Берегите себя и не переживайте за то, что не можете изменить. Не сидите часами за телевизором или в интернете наблюдая за скачками валюты или за бедными детьми Алеппо. Да это происходит в мире, вам этого не изменить. Не воспринимайте близко к сердцу и не переживайте по этому поводу. Будет на много полезней мобилизоваться, провести анализ источников собственного дохода, оптимизировать свои расходы. Более чем вероятно у вас окажутся неоправданные траты в условиях большого кризиса. Распределите свои траты более целесообразно, чтобы знать, как пережить кризис в 2017 году .
Не надо напоминать, что бедственное финансовое положение у тех людей, кто взял на себя большие кредиты и расплатился с ними до 2015-го. Но если у вас не имеется обязательств по каким-то либо кредитам, либо ипотеке, а также по другим займам вы уже в более выгодном положении чем половина страны. Так что успокойтесь и не принимайте все близко к сердцу.
2. Работать нужно больше.
В такое время важно иметь постоянный источник доходов, хоть и небольшой. Мечты о хорошей и престижной работе можно отложить в сторонку, но если подвернется такой шанс, то конечно ним нудно воспользоваться. А пока лучше работать усерднее, выполнять свои обязанности по работе добросовестно и не идти на конфликт с другими сотрудниками. Если начальник просит о , то нужно подумать, чем может обернуться отказ. Необходимо быть более терпеливым и проявлять благоразумие. Также плюсом будет проявление собственной инициативы, т.е. та же сверхурочная работа, выполнение дополнительных поручений, которые как кажется вам не входят в ваши обязанности, но такие действия нужны для фирмы в целом. Не сомневайтесь, такая работа будет оценена руководством.
3. Не давайте в займы.
Когда на дворе кризис, то лучше не давать займов на большие суммы. Даже самый близкий друг, какие бы у вас не были хорошие отношения, не имея постоянных источников к существованию, или внезапно потеряв работу, не сможет вам его выплатить. В итоге вы потеряете и деньги, и друга. Если уже и надумали одалживать чтобы помочь другу пережить кризис в 2017 году , то дайте в займы ту сумму, которую не страшно потерять в случае какой-то либо финансовой неудачи (не зависимо от его обещаний).
4. Не обещайте того, что для вас накладно или не сможете выполнить.
На сегодняшний день лучше не давать своим близким каких-то обещаний серьезного характера. Это может быть покупка техники в дом или новый телефон дочке. Также стоит быть внимательным, не попасть на удочку кого-то из родственников, например, заявиться на свадебное торжество племянницы или к юбилею троюродной сестры, понимая ситуацию «ни гроша в кармане» . Более того, не надо влезать в долги, чтобы за все заплатить и таким образом выполнить обещание. Даже приехав на торжество с дешёвым подарком вы в глазах родственников будете выглядеть также. Сегодня в стране нестабильна ситуация, и никто не знает, что будет завтра.
5. Сократите свои расходы
Когда в семье не сильно хорошее экономическое положение, то о покупке второстепенных товаров и речи быть не может. Прежде чем купить что-то, нужно себя спросить: «А смогу я без этого прожить?»
. Если вы ответите самому себе, что смогу «но уж очень хочется, просто не могу»
, тогда это неоправданная трата средств.
Читайте также: Как сэкономить деньги в кризис – 20 советовИсточник:
Также проанализируйте свои покупки. Ведь большинство дорогостоящих покупок не принесет никакой пользы и покупается под влиянием сиюминутной импульсивности и капризности: «Хочу и все» ! В больших затратах должно быть здравомыслие. Примером таких повсеместных затрат может быть покупка дорогостоящих телефонов известных брендов.
6. Не берите в долг крупные суммы денег у своих знакомых и не берите кредитов.
Пока финансовый рынок лихорадит, лучше не брать крупные суммы денег и особенно под проценты. Ведь из-за нестабильной ситуации отдавать придётся совсем другую сумму в срок или раньше. Ведь может такое быть, что вы одолжили крупную сумму денег у друзей, а потом им самим понадобились срочно деньги, а подводить людей, что выручили в трудные минуты совсем не хорошо. Если вы взяли кредит в банке, то завтра может выйти какой-либо закон, чтобы стабилизировать экономическую ситуацию и отдавать вам придется больше. А если этот банк обанкротиться, то с вас выбьют эти деньги в буквально смысле слова, а пережить кризис в 2017 году надо.
7. Упростить любимые рецепты блюд и пересмотреть свое меню.
Конечно к хорошему привыкаешь быстро, но трудно потом снова «стать на грешную землю» . Это, наверное, один из самых сложных поступков. Во-первых, посмотрите не переедаете ли вы в хорошем смысле. Для этого нужно пересмотреть содержимое холодильника и проанализировать, сколько испорченных продуктов вы выкидываете, с них какие не доели, а какие вообще покупаются, чтобы потом выкинуть. Также нужно смотреть, сколько продуктов из уже приготовленных блюд остается «по кастрюлям» и в последствии тоже выкидывается. В итоге вы должны сделать выводы:
Какие продукты не покупать вообще, потому что они выкидываются;
на сколько нужно уменьшить пропорции для приготовления блюд.
Как экономить деньги на продуктах:
Это еще не все. Нужно пересмотреть рецепты, по которым вы готовите. Найдите замену дорогостоящим продуктам на более дешевые. Поверьте, это не повлияет на вкусовые качества пищи. Если это сделать сложно, тогда перейдите на более простые блюда, такая пища может оказаться на много вкуснее всяких замысловатых заморочек. Также, можно схитрить и не положить пропорции некоторых ингредиентов меньше. Поверьте, сумма расходов семейного бюджета существенно сократиться, и вы без финансовых потерь переживете кризис в 2017 году.
8. Проанализируйте свой гардероб.
Такая процедура многим женщинам окажется самой болезненной, но пережить экономический кризис в 2017 надо. Переберите все вещи в своем гардеробе, выберите какие вы бы могли сейчас носить, а о каких вовсе забыли. К примеру, вы сильно похудели и у вас несколько пакетов вещей на случай если поправитесь, также наверняка есть где-то какие-то брюки или куртка, где попросту сломалась молния. Ничего выкидывать не нужно. Просто отнесите вещи в швейную мастерскую. Поверьте, швеи профессионально вставят новую молнию или ушьют старое платье так, что это не будет заметно. Это лучший вариант, чем покупать новое. То же самое и с обувью. Пересмотрите свои старые запасы обуви. В большинства женщин такую обувь нужно просто довести до ума: подклеть, подбить, вставить ту же молнию.
9. Планируйте свой семейный бюджет заранее.
Во-первых, категорически нельзя делать большинство покупок в день зарплаты. Вы точно накупите лишнего. Во-вторых, разберите траты на семейном совете и «разложите все свои затраты по полочкам»
, что нужно купить или исправить в первую очередь.
Напряженная экономическая ситуация в России по-прежнему остается больной темой для руководства страны. Согласно данным, представленным ранее Минэкономразвития России, внутренний валовый продукт продолжает сокращаться, хотя темпы его падения несколько уменьшились: с 3,5 процентных пункта в декабре 2015 до 2,5 в январе текущего года. Несмотря на это, экономический кризис в России 2017 году может быть преодолен, считают некоторые авторитетные аналитики.
Внешэкономбанк: есть надежда на рост в 2017-2018
По оценке зампреда Внешэкономбанка А. Клепача, текущий год Россия завершит с отрицательным ростом (не менее 1,4%), но уже в 2017 и последующих годах в ВЭБе ждут небольшое увеличение ВВП, предпосылки к которому проявятся еще в последнем квартале 2016-го.
Минэкономразвития прогнозирует замораживание бюджетных выплат до 2019 года
Минэкономразвития обещает россиянам еще не менее трех лет кризиса. В случае сохранения низких котировок цен на "черное золото" и режима санкций, на протяжении нескольких лет нас ждет замораживание зарплат работников бюджетной сферы и индексирование пенсий максимум на 4%. Именно такие условия закладывает ведомство в свой прогноз экономического кризиса в 2017 году в России, а при сохранении средней цены на нефть в пределах 50 долларов, сокращение социальной части бюджетных расходов продолжится вплоть до 2019.
Всемирный банк: нынешняя рецессия скоро закончится
Ведущие финансовые группы и институты пересмотрели свои ожидания на текущий год в отрицательную сторону, теперь свои основные надежды экономисты возлагают на грядущий 2017. В их числе и Всемирный банк, в докладе которого значится рецессия до конца 2016 и умеренный рост (1,3%) с начала 2017 года. Причиной пересмотра стали как усиливающееся влияние санкций, так и стабильно невысокие нефтяные котировки. Все это привело к стремительному снижению показателя покупательной способности жителей РФ и недоверию инвесторов. Кроме того, резервный фонд России будет исчерпан на 2/3 уже к декабрю текущего года, сообщается в заявлении ВБ.
Герман Греф: без реформ нас ждет застой до 2030 года
Минфин РФ довольно пессимистичен в своем долгосрочном видении развития экономики: ожидается, что валовый продукт будет увеличиваться чуть более, чем на 1 процентный пункт ежегодно, что составит всего 13% суммарного роста к 2030. Чтобы понять, насколько тяжелым станет этот период, надо вспомнить, что именно на столько выросла экономика в период с 2011 по 2013 год. Для населения это будет выражаться в следующем неутешительном факте: из-за экономического падения зарплаты в России вернутся к утерянным ныне показателям 2014 года через долгих 10 лет.
С этими ожиданиями солидарен руководитель ведущего банка страны Герман Греф. В интервью агентству RNS он отметил, что без проведения реформ, нашу страну действительно ждет долгосрочная стагнация.
Павел Глоба о экономическом кризисе на 2017 год
Популярный российский астролог Павел Глоба обещает завершение кризиса в РФ к 2017 году. Что же до общемировых тенденций, тут Глоба менее оптимистичен: мировой кризис, наконец, будет преодолен в 2020 году, когда соединится Сатурн и Юпитер. Астролог отметил, что в последний раз, когда эти небесные тела "встретились" в Тельце, на Земле случилось два знаковых события: в США к вершине власти пришел Буш-младший, а в России пост президента занял Владимир Путин. Уже к 2020 году закончится и война в Ираке и Ливии, считает Глоба. Интересно, что развитие нынешней обстановки на Украине астролог предвидел еще в 2011, достоверно описав ее скорый распад.
Михаил Хазин: кризис продолжается
Исходя из текущих макроэкономических показателей, пессимистичный прогноз Хазина о экономическом кризисе в России в 2017 году, без сомнения, остается актуальным и сейчас. По его словам, болезненные процессы в глобальной экономике продлятся до тех пор, пока у финансового регулятора США остаются резервы по оттягиванию окончательного краха. Аналитик утверждает, что им уже удалось выкачать из российской экономики не менее двухсот миллиардов долларов, а китайцев "раскулачить" на целый триллион. На очереди Лондон, где с помощью панамского скандала американцы планируют получить еще больше - два триллиона долларов. Все это позволит глобальной экономике продержаться еще три года, отмечает Хазин, в течение которых России не следует ожидать ничего оптимистичного.
Кроме того, Хазин высказал предположение и о скорой смене существующей политической системы в РФ. По его мнению, сегодня она представлена двумя лидирующими группами - бюрократией и олигархатом, от которых зависит решение всех ключевых вопросов. Экономический кризис, ударивший по доходам российских элит, привел к тому, что часть группировок лишилась прежних источников прибыли, в результате чего их представители будут пытаться изменить действующую систему координат. Все это приведет к появлению новых людей во власти, как из сферы реального сектора, так и из малого и среднего бизнеса, заявил аналитик.
« Черных лебедей» ждут изЕвропы, Китая или США
Экономисты вновь предсказывают наступление глобального финансового кризиса, причем уже внедалекой перспективе. Целый ряд признаков ивКитае, ивЕвропе, ивСоединенных Штатах указывают наприближающийся биржевой крах. Какова вероятность такого развития событий идействительноли потрясений стоит ожидать вближайшее время?
Новый глобальный финансовый кризис произойдет уже в2018 году, считает американский инвестор Джим Роджерс, владелец Rogers Holdings ибывший партнер Дорджа Сороса.
« В2018 году вовсем мире наступит кризис, люди будут напуганы, будут вкладывать свои деньги вдоллары, потому что доллар принято считать защитным активом. Доллар взлетит очень высоко, превратится в„ пузырь“ ирухнет. Акогда доллар начнет рушиться, все захотят изнего выйти ивложить деньги вдругие активы— рубли, юани, золото итак далее» ,— заявил Роджерс винтервью RNS врамках ПМЭФ-2017 .
Прийти кризис может излюбой точки мира, а« новым Lehman Brothers» может стать европейский или китайский финансовый институт, считает он. ВЕвропе, например, может окончательно рухнуть греческая экономика. ВКитае власти пообещали неспасать банкротящиеся компании, что станет огромным шоком для всего мира. АвСША сыграть роль спускового крючка могут, например, пенсионные фонды. « Фактически выплаты непрекращаются, нотехнически деньги вфондах кончаются, ивыувидите, что уведущих пенсионных фондов вСША начнутся проблемы» ,— говорит Роджерс.
Признаки надвигающего кризиса
Разговоры оновом кризисе идут вот уже несколько лет. « Янетолько согласен сДжимом Роджерсом, ноисам регулярно предупреждаю оприближении глобального финансового кризиса, который посвоим масштабам способен превзойти катаклизм 2008- 2009 годов» ,— говорит инвестиционный аналитик Global FXСергей Коробков.
Какиеже факторы говорят отом, что мир стоит напороге новых финансовых потрясений? Во-первых , экстремально низкий уровень волатильности биржевых рынков. Индикатор волатильности VIX, или индекс страха, завершил прошлую неделю наисторическом минимуме— 9,75 пункта. « Так низко VIX неснижался ниперед крахом знаменитого „ дотком бума“ нарубеже миллениума (1999- 2000), ниперед банкротством почившего Lehman Brothers, ставшего триггером глобального финансового кризиса 2008- 2009 годов. Такое впечатление, что страхов нарынке неосталось. Это крайне опасное состояние» ,— рассказывает Сергей Коробков.
Вызывает беспокойство имаржинальный долг нафондовом рынке США— это деньги, которые брокеры одолжили инвесторам напокупку бумаг.Это такая уникальная возможность торговать капиталом, который больше, чем реально существующий. Ивпоследние годы инвесторы стали слишком налегать наэто, пузырь может лопнуть влюбой момент. Маржинальный долг вырос на230% с2013 года, запоследний год— более чем на20%, идостиг 549,2млрддолларов. « Это новый исторический рекорд, более чем на100млрддолларов превышающий пиковые значения перед кризисом 2008- 2009 годов» ,— замечает Коробков.
Озабоченность вызывает также индикатор Баффета, который показывает соотношение между капитализацией фондового рынка иразмером ВВП США. Сейчас это соотношение— 25трлндолларов против 19 трлн. « Тоесть актуальная стоимость фондового рынка на133% больше размеров экономики. Согласно расчетам Уоррена Баффета, это зашкаливающая перекупленность эмитентов. Для сравнения: накануне предыдущего финансового краха 2008- 2009 годов индикатор Баффета показывал всего 110,7%» ,— говорит Коробков.
Еще один признак— падение практически всех сырьевых активов сконца первого квартала. « Нефтяные котировки снизились более чем на15%, цветные металлы подешевели вдиапазоне 10- 15%, цены нажелезную руду запоследние три месяца просели на10%. Обычно такая картина предшествует рецессии вэкономике» ,— указывает эксперт изGlobal FX.
« Если рассматривать экономические циклы Кондратьева, мыприближаемся кпиковой фазе роста. Стоит сказать ипро цикличность индекса S&P500, который в среднем раз ввосемь лет показывал снижение. Анаданный момент онрастет уже девятый год подряд» ,— указывает Иван Капустянский изForex Optimum.
Откуда придет беда
Согласно экономической теории, наступление кризиса неизбежно. Вопрос лишь втом, когда это произойдет ичто будет его источником. Это-то ивызывает бурную дискуссию среди экономистов.
Больше вероятность, что « черный лебедь» прилетит изКитая, где наблюдается пузырь нафинансовом рынке, считает Коробков. Размер финансового сектора вПоднебесной достиг 35трлндолларов, что втри раза выше ВВП страны. Кроме того, долги Китая растут нафоне явно избыточного предложения всфере недвижимости инатоварном рынке. Так, задолженность компаний, финансовых структур ирегионов превышает 20трлндолларов, аобъем безнадежных долгов превышает 1,5трлндолларов.
« Китайские девелоперы немогут продать уже построенное жилье, вкотором моглибы разместиться более 20млн человек. Вновостройках продается неболее 30% квартир» ,— говорит эксперт. Таже ситуация искоммерческой недвижимостью. Например, построенный наюге Китая самый большой гипермаркет вмире сумел найти арендаторов лишь на2% своих площадей. « Китайский пузырь лопнет под давлением растущей стоимости заимствования вамериканской валюте» ,— предупреждает Коробков.
Вэтом плане ФРС США ведет губительную для Поднебесной политику. Ведь рост учетной ставки ведет кудорожанию кредитов икросту стоимости долгов. ИКитаю придется тратить наихобслуживание куда больше.
Даже агентство Moody’ s впервые с1989 года снизило суверенный кредитный рейтинг Китая. МВФ также предупреждал, что китайский долг, который кконцу 2016 года вырос до253% ВВП, несет угрозу глобальной финансовой стабильности.
Однако ведущий аналитик ГКTeleTrade Анастасия Игнатенко говорит, что в2016 году еще семь государств имели долг выше 100% кВВП (среди них Япония (211%), Италия (136%), Испания (100%), Бельгия (109%), Сингапур (108%), Греция (176%), Португалия (129%) идве страны— под 100%: США иФранция. « Значит, объективно угроз гораздо больше, ноправда втом, что экономики Китая иАмерики всовокупности крупнее многих других, ипотому ихвлияние навнешнюю экономику вслучае проблем будет гораздо более губительным,— говорит Игнатенко. — Ноуверена, что это понимают исами главы государств иглавы ихЦБ, иони способны предвосхитить данные события иминимизировать негативный эффект» .
Ивсеже большинство экспертов считает, что новый финансовый кризис вследующем году непроизойдет. Врядли Европа станет катализатором кризиса, так как увласти крупнейших экономик Европы— Германии, Италии, Франции— находятся люди, неготовые допустить даже намека нараспад Евросоюза, говорят эксперты « Норд-Капитал» . ВЕвропе появление « черного лебедя» маловероятно также всилу ультрамягкой политики ЕЦБ, добавляет Коробков.
Финансовая система Китая действительно находится всостоянии « пузыря» . « Однако монетарные иполитические власти Китая неоднократно своими действиями показывали готовность поддержать финансовые институты долгосрочными вливаниями ликвидности» ,— неверят вкитайский сценарий в« Норд-Капитале» . Основным риском там считают все-таки слишком быстрое начало повышения ставок ФРС.
« Очень маловероятно, что акции крупнейших американских компаний вдруг схлопнутся. Сегодня появился дополнительный фактор риска— непредсказуемая политика Трампа, ноиздесь есть множество подушек безопасности— ввиде Конгресса иамериканских законов» ,— согласна первый вице-президент « Российского клуба финансовых директоров» Тамара Касьянова.
Конечно, если суммировать все проблемы вЕвропе, США, Латинской Америке иКитае, токризис некажется таким уже маловероятным. « Казалосьбы, риски для мировой финансовой системы возрастают скаждым годом, поскольку увеличивается уровень еесложности» ,— говорит Касьянова.
« Новместе стем растет иобщий уровень децентрализации финсистемы. Если раньше удар водну важную точку мог стать сокрушительным для системы, тосегодня нужна одновременная серия ударов помножеству важных точек. Пока распределенная система находится встадии становления иработает только вотдельных сферах жизнедеятельности, новближайшем будущем она станет доминировать повсюду, тогда ириски для мировой глобальной финансовой системы снизятся» ,— резюмирует Касьянова.
Аргументы в пользу прогноза.
"Китайский фактор" (подробнее в отдельном )
Основные факторы риска: долги китайских компаний, раздутые цены активов и снижение темпов роста экономики Китая, что создает риски массового невозврата кредитов. В частности, функционеры МВФ отмечают, что потери китайских банков из-за долгов госпредприятий могут составить 7% ВВП (). Растет и разрыв между объемом выданных кредитов и ВВП Китая, уже несколько лет превышая критические уровни.
Тем не менее, Китай «хоронят» еще с 2015 года, а он все оказывается «живее всех живых». Каждый год в КНР банкротится 1 млн. предприятий, и каждый год создается 1 млн. новых предприятий. Другими словами, китайским банкам к банкротствам не привыкать.
Процент плохих невозвратных долгов итальянских банков вырос до 12% от ВВП страны уже к концу 2015 года, в то время как рост ВВП планомерно снижался. Италия - четвёртая страна Европы по объёму ВВП и одна из самых слабых (слабее только Греция). Государственный долг составляет уже более 130% ВВП. Безработица - немногим ниже Греции, общий портфель невозвратных кредитов превысил $400 млрд. Очевидно, что банковской системе потребуется значительная помощь, которой у федерального правительства просто нет. Цены на акции банков упали во много раз (банка Unicredit - в 20 раз по сравнению с 2007 годом), что говорит о наличии и понимании инвесторами соответствующих рисков.
Deutsche Bank - держатель самого большого в мире портфеля деривативов в $75 трлн, при этом отношение собственного капитала к резервам банка - всего лишь 3,5%. Одной из главных причин краха 2008 года стало то, что банки оказались с гигантскими портфелями деривативов с огромным плечом, а также крайне низкими резервами. Перед кризисом 2008 года Lehman Brothers имел отношение собственного капитала к резервам всего лишь в 3%. Падение общей стоимости активов в перекредитованном портфеле более чем на 3% уничтожило банк.
При этом, 16 сентября 2016 г. Минюст США от Deutsche Bank уплаты $14 млрд штрафов для урегулирования исков, связанных с ролью банка в манипулировании рынком ипотечных облигаций. И хотя юристы банка надеются отделаться суммой в 2-3 млрд. долларов, не станет ли это последней каплей?
Правительство Германии было категорически против спасения банков в Южной Европе, и не намерено идти на попятную ради своего банка.
Плохие долги европейских государств.
Всем известны долговые проблемы Греции и Италии. Может ли это вызвать кризис, и когда - раздел ждет своих авторов.
Огромный государственный долг США
Огромный госдолг США является миной замедленного действия для мировой финансовой системы, считает президент РоссииВладимир Путин. "Нерешенных проблем (у США ) много. Например, огромный государственный долг. Это мина замедленного действия и для экономики самих США, и для мировой финансовой системы", - сказал он на пресс-конференции в Гоа.
Сегодня госдолг США достиг 18 триллионов долларов. Политика фнансовых санкций, которую стали применять американские власти против неугодных им режимов, сыграла с США злую шутку. Иран, Турция, Россия, Китай, Бразилия, Индия и Пакистан в результате задумались о своей зависимости от американской валюты и банков, вступив на путь отказа от доллара и использования национальных валют в двусторонней торговле. Если список таких стран будет расти - возможно, это станет начало конца американской гегемонии на финансовых рынках. Ведь в этом случае доллары, вложенные в американские ценные бумаги и хранящиеся как резервы в центральных банках государств по всему миру, быстро вернутся в США, и это подведет их к экономическому краху.
Проблемы в банковской сфере и "теневые банки" ()
В США инвесторы не считают банки надежнее, чем до кризиса, об этом свидетельствует то, что акции крупных американских банков стоят слишком дешево, а это значит, что доверие к ним подорвано. В период кризиса им будет сложно выплачивать свои долги за счет ликвидации активов. Очень низкие процентные ставки также снижают их способность противостоять кризису; сокращают рентабельность, которая нужна банкам для формирования подушки безопасности. И дело не только в уровне ставок, важную роль также играет разница между краткосрочными ставками, под которые кредитуются банки, и долгосрочными, под которые они сами выдают займы.
В 2018 году вступают в силу два новых закона, однако мы ощутим на себе их последствия уже в 2017, поскольку банки начнут готовиться к ним. Один из них подготовлен Базельским комитетом по банковскому надзору, он жестко ограничивает размер кредитного плеча, допустимый для банков. Другой требует ускоренной процедуры признания ожидаемых убытков. Эти правила должны повысить безопасность банков, но при этом они попутно сокращают их прибыли. Вряд ли они станут стабильнее, если попытаются пролезть в игольное ушко и обойтись без привлечения дополнительного акционерного капитала.
Рост операционных затрат и усиление государственного контроля в традиционном банковском секторе спровоцировали отток денег в менее регулируемые "теневые банки". В теневую банковскую систему входят хеджевые фонды, паевые инвестиционные фонды, кредиторы и заемщики ценных бумаг. "Китайские банки - это потенциальный детонатор", - утверждает Самуэль Мэлоун из Moody"s Analytics. Он проанализировал размер, уязвимость и взаимозависимость крупнейших банков в мире и пришел к выводу, что под ударом прежде всего соседи Китая из Юго-Восточной Азии, особенно Сингапур. Китайская теневая банковская система огромна и до конца не изучена, а ее убытки могут быстро перекинуться на традиционный банковский сектор.
Накопившиеся диспропорции в мировой экономике ().
Структурные диспропорции в мировой экономике и непосредственно в США выросли до колоссальных размеров, в первую очередь речь идет о несоответствии реально располагаемых доходов домохозяйств их расходам (то есть уровню жизни), последние много выше за счет закредитованности домохозяйств. А именно: накопленный долг в США для среднего домохозяйства на осень 2008 года составлял более 130%, притом, что до начала «рейганомики» его уровень не превышал 65% (). Доходы и расходы должны прийти в состояние относительного равновесия, падение расходов при этом должно составить примерно 30-35% для мировой экономики, около 50% - для Евросоюза и порядка 55-60% для США.
В последнем докладе ОЭСР названы еще несколько факторов из этой серии ():
Переоцененность активов. «Низкие ставки лежат в основе значительного роста цен на широкий перечень активов, что повышает вероятность резкой коррекции цен и уязвимость [рынков]», - говорится в докладе. Слабые перспективы глобального роста контрастируют с высокими ценами на активы, включая акции и облигации. Более 35% суверенных долгов стран ОЭСР торгуется с отрицательной доходностью.
В ОЭСР отмечают, что значительный рост цен на акции в последнее время происходил на фоне замедления роста прибыли компаний нефинансового сектора. Организация делает вывод, что рост цен на акции поддерживался во многом политикой низких процентных ставок. Низкие ставки также привели к росту цен на недвижимость. Если политика сверхнизких и негативных ставок сохранится в ближайшие пару лет, это «создаст проблему устойчивости финансовых институтов», говорится в докладе. Низкие ставки создают риски для управляющих активами и пенсионных фондов: их прибыли снижаются в связи со снижением доходности бумаг с фиксированным доходом.
Замедление роста мировой торговли. В докладе констатируется, что взрывной рост мировой торговли, который продолжался около 20 лет благодаря процессам глобализации (открытию новых рынков, либерализации торгового законодательства, созданию общих региональных рынков), завершился с мировым финансовым кризисом. В числе причин этого явления ОЭСР называет усиление протекционистской политики в ряде стран, снижение торговых оборотов Китая и других азиатских стран и слабый спрос в Европе. Для того чтобы вернуть мировую экономику к средним темпам роста (они составляют порядка 3,75% в год), ОЭСР призвал к «решительным коллективным действиям», проведению реформ в бюджетной и торговой политике. ОЭСР считает, что в условиях исчерпанности и рисков стимулирующей монетарной политики государствам пора переходить к мерам бюджетного стимулирования, включая государственные инвестиции в образование и здравоохранение.
Закредитованность предприятий: по низким ставкам (которые могут вырасти), в расчете на высокие темпы роста ВВП (которых нет).
