Главная Заявления Криптовалюта — мыльный пузырь? Что говорит за это, и против. Биткоин и другие криптовалюты — пузырь: правда или миф? Идет все со словом “блокчейн”

Криптовалюта — мыльный пузырь? Что говорит за это, и против. Биткоин и другие криптовалюты — пузырь: правда или миф? Идет все со словом “блокчейн”

Какие существуют мнения о будущем криптовалют?

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Чтобы определить предмет обсуждения, прежде всего разделим три понятия: криптовалюты, и . В статье я сосредоточусь на перспективах криптовалют, и в первую очередь биткоина, так как он является самым массовым и универсальным инструментом для инвестирования. График запросов в Яндексе говорит о том, что интерес к теме растет в геометрической прогрессии:

Версии в отношении перспектив криптоэкономики разнятся от радужного позитива до полного отрицания. Мои комментарии по каждому пункту выделены наклонным шрифтом.

Крипто-энтузиасты пророчат нам новый виток развития цивилизации, на котором фиатные деньги и банки будут полностью вытеснены технологиями на базе блокчейна. Они обещают скорое признание крупнейшими державами биткоина и других валют в качестве законного средства платежа, обмена и заверения прав собственности. Естественно, цена биткоина при этом взлетит до небес.

Я не сторонник излишнего оптимизма и не верю в скорое всеобщее признание криптовалют. Слишком много бенефициаров сохранения статус-кво: банкиры, государственные чиновники, юристы, налоговики и др.

Противники блокчейна говорят, что криптовалюты – не более чем PR, медийный шум, повод для раскрутки журналистов, финансовых аналитиков и блоггеров. Как и всякое виртуальное явление, не имеющее под собой фундаментальных оснований, оно скоро обернется обвальным падением и убытками для инвесторов.

PR и шум можно сделать из чего угодно. Задача грамотного инвестора – разобраться в информационном потоке и отбросить некачественный контент.

Криптовалюты – это новый тип финансовой пирамиды, построенной на мошеннических схемах привлечения новичков. Когда приток новых инвесторов иссякнет, пирамида рухнет, и вкладчики останутся ни с чем.

Пирамиды создаются в любой валюте, биткоин здесь ни при чем. Но падкие до быстрого обогащения люди, обманутые мошенниками, винят не людей, а технологию.

Биткоин и другие криптовалюты – результат преступной деятельности фальшивомонетчиков, которые создают ничем не обеспеченные цифровые монеты. Когда афера вскроется, мы будем свидетелями (а кто-то и жертвами) финансового краха.

Валюты, построенные на блокчейне, не используются как физические монеты или купюры. А их подделка в цифровом виде – крайне трудоемкое и затратное мероприятие. Фиатные валюты подделать гораздо проще.

Криптовалюты будут запрещены ведущими государствами в целях борьбы с финансированием терроризма, наркотрафика и т.п. Это обесценит капиталы инвесторов, вложенные в криптовалюту.

Децентрализованный блокчейн запретить невозможно. К тому же власти в большинстве случаев осознают, что запретом биткоина терроризм и преступность не победить. Это всего лишь финансовый инструмент, использование которого зависит от того, в чьих руках он находится .

Блокчейн уязвим для хакерских атак и рано или поздно будет дискредитирован с непоправимыми последствиями для криптовалют.

Взлом самого блокчейна, в отличие от написанные поверх него сервисов, потребует оборудования на 150-200 млн $ и энергозатрат в промышленных масштабах. Это делает атаку слишком сложной и дорогой для хакеров.

Биткоин не выдержит конкуренции с фиатными деньгами, из-за разросшегося алгоритма и слишком медленного подтверждения транзакций.

На самом деле уже изобретены платежные системы, использующие мгновенные транзакции (Dash , Monero , Status , ZCash , Ripple и др.). Даже там, где используются BTC , продавец, осознающий необратимость транзакции, примет платеж с последующим подтверждением.

Наконец, умеренные сторонники блокчейна ожидают постепенного роста криптовалют, сопровождаемого волатильностью, временными откатами и поиском компромиссов с государственными регуляторами.

Данная позиция в общем виде близка моей. Я рекомендую смотреть на будущее криптовалют рационально и в меру консервативно .

В чем особенности пузыря криптовалют

Часто приходится слышать и читать о том, что происходящее сейчас с криптовалютами напоминает известные истории пузыри тюльпанов, золота и доллара. Инвестор-миллиардер Майкл Новограц сказал, что «биткоин – пузырь, но тому есть причины. Помните, что пузыри всегда возникают вокруг вещей, которые радикально меняют наш образ жизни. Так случилось с железными дорогами и интернетом, а биткоин станет самым крупным изо всех пузырей». Ближайшая аналогия с пузырем криптовалют – это то, что наблюдалось на рынке интернет-компаний в конце 1990-х. Сначала посмотрим, что у общего у двух явлений.

И тогда, и сейчас людьми движет убеждение, что они присутствуют при рождении новой экономики. Тот, кто успеет занять в перспективной нише свое место, в будущем разбогатеет.
И в том и в другом случае мы видим приток миллионов неквалифицированных инвесторов, не готовых адекватно оценить свои риски. Сейчас ажиотаж не столь массовый, но сходство очевидно.
После окончания бума доткомов, ожидания оправдались лишь для части выживших компаний (пример — Amazon ). В случае с современным блокчейном, из тысяч проведенных ICO и сотен криптовалют, со временем только единицы вырастут в глобальные проекты. И не факт, что это будут сегодняшние лидеры — биткоин и эфириум.

Однако нельзя не отметить различий между пузырем доткомов и тем, что происходит сейчас на рынке криптовалют.

В индустрию интернета в конце 1990-х – начале 2000-х пришло гораздо больше денег инвесторов, чем сейчас в криптовалюты. Это подсказывает, что процесс надувания пузыря еще далек от завершения.
В криптоэкономике еще не развит рынок деривативов, который, как правило, надувается вместе с пузырем. Рынок еще мал, биржи молодые и не выработали соответствующего инструментария.
Аналогов криптовалют в истории нет, поэтому и сравнивать их пока просто не с чем. Как оценить качество управления условной компании « Bitcoin Ltd », если её не существует, а её развитие определяется сообществом? Интернет-стартапы, напротив, были реальными компаниями со своей структурой и собственниками.

Неуместным я считаю и сравнение с пирамидой. Главный признак пирамиды – все-таки не высокая доходность на коротком горизонте, а выплаты существующим вкладчикам за счет средств новых участников. В криптовалютах этот признак присутствует лишь отчасти: конечно, на курс валюты влияет спрос со стороны новичков, но факт выплат действующим держателям монет от этого не зависит. Если организатор классической финансовой пирамиды пропадает с фиатными деньгами, никто не получит ничего. В противоположность этому, блокчейн нельзя никуда «забрать», поскольку он априори распределен между всеми участниками сети.

Государственное регулирование криптовалют: чего ожидать?

Из предыдущих публикаций на блоге вы уже знаете, что в мире существуют разные типы государственной политики в отношении криптовалют. Есть группа стран, которые частично признали биткоин средством взаиморасчетов (Япония), либо близки к этому (Сингапур, Австралия, Южная Корея, Люксембург, Швейцария, отчасти Великобритания и Нидерланды). Есть страны, где любой оборот криптовалют запрещен: Вьетнам, Бангладеш, Боливия, Эквадор, Киргизия. К третьей группе относится большинство государств мира, которые еще не выработали однозначной политики в этой сфере. Так, в США нет прямого запрета и там находится более половины биткоин-банкоматов всего мира. Но Министерство финансов против официального признания и повсеместного использования. Китай, в котором сосредоточены огромные майнерские пулы и много крупных бирж, ввел запрет на проведение ICO. Но аналитики считают это временной мерой, предпринятой в целях упорядочения рынка и усиления государственного контроля. Россия относится к третьей группе стран и отличается неопределенностью политики в отношении криптовалют. С одной стороны, на Петербургском экономическом форуме открыто звучат предложения о выпуске Центральным банком собственного крипторубля. С другой, готовятся законопроекты о запрете сайтов, где можно купить криптовалюту. На момент написания статьи, преобладают заявления о рисках мошенничества и использования криптовалют в преступных целях. Еще недавно, в 2016 году, российские силовые ведомства предлагали ввести уголовную ответственность за использование токенов. Сопротивление внедрению криптовалют по всему миру вполне объяснимо. У каждого центра влияния свои причины:

финансовые власти боятся потери налогооблагаемой базы;
банки дорожат своим бизнесом на фиатных деньгах;
юристы и госчиновники рискуют отдать свои функции блокчейну и лишиться рабочих мест;
силовики не хотят сталкиваться с малопонятной им киберпреступностью нового типа.

Я прогнозирую, что здравый смысл возобладает, и власти возьмут на себя инициативу в развитии новых технологий. Возможно, центральные банки будут запускать эмиссию собственных криптовалют, чтобы обратить преимущества новых денег в свою пользу. Государства, которые пойдут по пути запретов, будут неизбежно отставать в своем развитии. Частные инвесторы больше других заинтересованы в признании криптовалют по всему миру, ведь площадки, на которых мы инвестируем, как и блокчейн, не знают границ.

Ждет ли нас дальнейший рост рынка криптовалют?

Риск-менеджмент учит нас не рассчитывать на бесконечный рост любого актива. Я как автор тоже обязан предупреждать читателей, как от излишнего оптимизма, так и от неоправданного пессимизма. Я считаю вложения в биткоин и другие криптовалюты из топ-20 разумной инвестицией, при условии соблюдения правил диверсификации и постоянного контроля над ситуацией на рынке. Иначе я не принял бы решения выделить на эти цели часть своего портфеля. Что дает мне основания так думать и поступать? Обосную по порядку.

А что вы думаете по поводу перспектив рынка криптовалют, что подсказывают вам личный опыт и интуиция? Каким вы ожидаете курс биткоина к концу 2017 года? Делитесь своими мнениями в комментариях.

В качестве небольшого учебного ролика, раскрывающего суть финансового пузыря, предлагаю посмотреть запись выступления известного экономиста Сергея Гуриева.

Всем профита!

Приветствую вас, уважаемые наши читатели, посетители и случайные гости. С вами на связи ВебмастерМаксим и в рамках данной статьи мы с вами рассмотрим интересный тезис — криптовалюта мыльный пузырь. Вы должны понимать, что в контексте криптовалют люди разделились на два лагеря. Одни считают, что это революция, которая навсегда изменит финансовый мир, другие же считают, что все это является подобием мыльного пузыря, который громко лопнет.

Мы же с вами в рамках этой статьи попробуем разобраться, криптовалюта мыльный пузырь — это действительно реалии, или скептики просто нагнетают ситуацию вокруг криптовалют. Опять же, все, что я пишу – это мое оценочное суждение и не более того.

Вообще, все мы прекрасно знаем, какую динамику в 2017 году продемонстрировал Биткоин. Понятно, что тот человек, который додумался в 2011 году вложиться в него, тот стал миллионером. За период, в рамках которого Биткоин поднялся на тысячи процентов, тот же S&P 500 вырос только лишь на пару десятков процентов.

Альтернатива акциям и облигациям?

По мнению многих экспертов, Биткоин является достаточно интересным инструментом для инвестирования, но при этом и весьма рискованным ввиду его волатильности. Опять же, данный актив просто озолотил тех, кто вложился в него на ранних этапах.

Биткоин – это, своего рода, аналог золота.

У него, реально, нет справедливой и подкрепленной цены. Она будет изменяться в зависимости от распределения спроса и предложения. Его цену несет, подобно мыльному пузырю носимому ветром.

Сам по себе Биткоин уже давно рассматривают в качестве инвестиционного инструмента. Но лично я считаю, что Биткоин хорош в первую очередь для спекулятивных операций, так как его сильные колебания могут помочь значительно заработать в сжатые сроки. Сейчас Биткоин активно наращивает свои обороты в амплуа средства для платежа. И чем больше людей совершает транзакции с данным инструментом, тем выше на него спрос, соответственно, выше и его цена. Тут уже его «мыльная пузырьчатость» уступает надежному фундаменту.

Вообще, у данного актива есть интересная особенность, которая привлекает многих инвесторов – это ограниченность эмиссии. Мы все с вами знаем, что число биткоинов ограничено 21 миллионов монет. В свою очередь, в будущем это создаст дефицит этого актива, даст ему некую эксклюзивность, если так можно выразиться. Это, естественно, позитивно скажется и на росте стоимости данного актива. И растущая цена, не уберегает его свойств мыльного пузыря, потому что именно у такого рода явлений наблюдается хороший тренд.

Есть и еще один фактор, который позитивно сказывается на стоимости Биткоина. Он состоит в том, что посредством него можно обходить валютные ограничения, пусть даже это и незаконные действия. Наивно полагать, что различные картели не используют Биткоин в своих целях.

Но кричать, что из-за этого стоит его запретить – это глупо.

По такой логике стоит запретить и обычные фиатные деньги, так как преступники ведут расчеты и в долларах, и в фунтах, евро, рублях и прочее. Получается, что и фиатные деньги — это мыльные пузыри…

Будет ли расти Биткоин дальше?

На пике своей волны роста, Биткоин почти достиг значения в 20000 долларов, но затем наступила коррекция, и сейчас Биткоин торгуется в районе 15000 долларов.

Пока тяжело говорить – это коррекция перед дальнейшим ростом или начало снижения.

Тут все зависит от настроения рынка, пока Биткоин интересен людям, сильно в цене он не упадет. И это нейтральная характеристика, которая не доказывает ни то, что Биткоин мыльный пузырь, ни то, что он мыльным пузырем не является.

На 2018 год есть как оптимистические, так и пессимистические прогнозы. Некоторые оптимисты даже говорят, что Биткоин сможет достигнуть отметки в 100000 долларов за монету. Пессимисты же сходятся во мнении, что в этом году мы увидим снижение Биткоина до 5000 долларов, а может даже и значительно ниже. На самом деле, рассуждать об этом, как мне кажется, весьма глупо. Ну, хотя бы потому что его «мыльная пузырьчатость» не становится яснее.

Биткоин крайне непредсказуем, на него не влияют фундаментальные факторы, потому, глобально невозможно что-то оценить. Как будет – это покажет только время. Но, опять же, пока люди имеют стойкий спрос на Биткоин – он будет достаточно дорогим активом, и пока не видно, чтобы люди теряли интерес к нему. А вот это уже разгоняет цену и делает актив похожим на мыльный пузырь.

Перспектива криптовалют

Вообще, многие сходятся в том, что у криптовалют есть реальное будущее. Лично я же считают, что светлое будущее ждет ни сколько даже сами криптовалюты, а именно систему Блокчейн. Нужно понимать, что блокчейн может жить независимо от криптовалют.

Вне всякого сомнения, блокчейн может подарить миру реальную революцию во многих сферах, не только финансовых. В частности, представьте только, система блокчейн позволит делать международные переводы без всяких задержек и дополнительных комиссий. При этом, вам не нужен будет никакой посредник.

Как обычно это происходит сейчас? Например, чтобы нам перевести деньги человеку в другую страну, нам нужно идти в отделение банка, заплатить серьезные комиссионные и, при этом, ждать еще несколько дней, пока пройдет перевод. Дополнительно, нельзя быть уверенным, что не произойдет сбоя в системе и деньги не уйдут куда-то налево и за этим не последует то, что говорят некоторые: « .»

Честно говоря, я не берусь говорить о том, какое будущее будет у криптовалют, но могу сказать точно, что у системы блокчейн великое будущее. Вполне возможно, что эта технология изменит устои общества. Точно так же, как в свое время интернет изменил нашу жизнь, вполне возможно, что блокчейн сделает то же самое, и через десяток лет все изменится. Конечно же, это только мое суждение и как будет – это покажет только время!

Биткоин – пузырь или валюта будущего?

Вот тут, в контексте данного вопроса, мнения многих людей очень сильно рознятся. Одни считают, что Биткоин нельзя считать пузырем. Эта технология развивается и появляется все больше ее приспешников. Конечно же, есть определенного рода риск, связанный с техническими и фундаментальными факторами. Кроме того,

все согласны, что цена Биткоина спекулятивно завышена, тем не менее, пока на Биткоин есть спрос, он будет расти, а мыльный пузырь все больше будет похож на него.

Ну а многие другие эксперты считают, что биктоин – это олицетворение пузыря. Надуваться он может достаточно долго, но в один прекрасный момент он громко лопнет. Плюс ко всему, на сегодняшний день Биткоин вряд ли можно считать полноценной валютой. Вряд ли какие-то крупные структуры будут использовать валюту, чья волатильность так высока.

Чтобы была вероятность его рассмотрения в качестве полноправной валюты, его волатильность должна стать ниже.

Смотреть видео обзор про криптовалюты, как мыльные пузыри

Кроме того, пока у ЦБ различных стран нет единого и централизованного отношения к криптовалютам. Но при этом видно, что идет ряд ужесточений в рамках конвертации криптовалют в фиатные валюты. Возможно, что в будущем могут быть введены различные санкции по отношению к обменникам, что, естественно, может негативно сказаться на общей популяризации криптовалют.

Кроме того, нельзя не отметить тот факт, что степень защиты криптовалют оставляет желать лучшего, так как нередко можно слышать истории, что хакеры просто до нитки обворовывали пользователей. Даже компании, проводящие ICO, точно так же становились жертвами мошенников. Конечно обратная сторона медали может привести к тому, что называется .

В общем, что можно сказать? Говорить о том, что криптовалюта мыльный пузырь утвердительно – это весьма по себе опрометчиво. Тем не менее, стоит отметить, что будущее криптовалют пока неопределенно. Да, можно говорить о том, что блокчейн ждет светлое будущее, но блокчейн спокойно может существовать и без криптовалют.

В первую очередь, как я вам уже неоднократно говорил, тот же Биткоин лучше всего сейчас рассматривать в качестве инструмента для спекулятивных операций. Это прекрасный инструмент, который замечательно поддается анализу. А его ценовые колебания дадут возможность прекрасно заработать в сжатые сроки.

В любом случае, все очень неопределенно и делать какие-то внятные прогнозы крайне сложно, это нужно четко понимать!

Для тех кто стал свидетелем “пузыря доткомов ” ситуация на рынке криптовалют является знакомой. Люди совершают такие же ошибки, как и 17 лет назад. Все дело в том, что большая часть нынешних инвесторов была слишком молода в годы “доткомов” и не учитывает опыт предыдущего поколения.

В этом переводе вы узнаете о причинах, по которым лопнул предыдущий пузырь и лопнет пузырь нынешний.

Перед началом

Нам необходимо уточнить несколько базовых определений. Они касаются 3 типов монет, которые доступны на рынке криптовалют:

криптовалюты – это монеты, основной задачей которых является сохранение ценности и передача ее по средствам блокчейн. К таким монетам относится , ZCash и другие.
утилитарные монеты – это монеты необходимые для функционирования децентрализованных приложений (DApps), либо открывающие возможность для прочих токенов передачу ценности через блокчейн. К таким монетам относится Ethereum.
спекулятивные монеты – любые прочие монеты, которые выдаются инвесторам после проведения ICO. Владельцы этих монет могут спекулировать на прогрессе становления стартапа и торговать монетами. К таким монетам могут относиться TenX, Monaco, Status, Iconomi и другие.

Параллели с пузырем доткомов

Размещение акций

В 1999-2000 годах мир инвесторов сходил с ума от всех компаний, которые обещали развитие бизнеса в интернете. Простейшая параллель уравнивает ICO с IPO.

ICO – первичное предложение монет, в ходе которого стартап привлекает инвестиции от неограниченного круга лиц;
IPO – первичное публичное предложение, в ходе которого компании предлагают свои акции неограниченному кругу лиц.

В те годы биржа NASDAQ, где размещаются акции IT-компаний, устанавливала рекорд за рекордом. Индекс NASDAQ рос каждый день. Компании достаточно было выйти на рынок и инвесторы могли удвоить свои вложения в первый же день торгов. В технологические компании вкладывали деньги буквально все, от инвестиционных фондов и “китов” до мелких клерков и домохозяек. Даже водители такси в ходе поездки давали советы своим пассажирам.

Бизнесу достаточно было указать на планы развития в интернете для того чтобы инвесторы выстраивались в длинную очередь и размахивали деньгами.

История с криптовалютами повторяет эту ситуацию. Любой стартап выходящий на ICO и обещающий продукт связанный с блокчейном (вне зависимости от того нужен он или нет) собирал огромные деньги. Первые ICO 2017 года собирали в 10 раз больше денег чем планировали изначально. Это и стало началом взрывного роста криптовалют.

Идет все со словом “блокчейн”

Во время бума доткомов технологические компании добавляли в название “.com” и повышали капитализацию на 30-50% за короткий промежуток времени. Люди сходили с ума от названий с “.com”, будь то магазин товаров для животных или прачечная.

Ситуация полностью повторяется со словом “блокчейн”. Некоторое время назад, производитель лимонада “Long Island Iced Tea Corporation” сменил название на “Long Blockchain Corporation” и цена акций увеличилась на 200%.

Сложности в определени цены

Во время пузыря доткомов была очевидна проблема определения ценности того или иного актива. Инвесторы привыкли смотреть на расходы и доходы компании, но технологические компании требовали другого подхода.

Никто не пытался оценить стоимость перспективного стартапа на основе дохода за 10-20 лет. Инвесторы вкладывали деньги в идеи которые им нравились и это не имеет ничего общего с эффективным подходом к вложению денег.

Аналогичная ситуация присутствует на нынешнем рынке криптовалют. Если Биткоин может рассматриваться как ценность, то создаваемые стартапы часто имеют за собой лишь сомнительную идею. Аналитики и инвесторы игнорируют стандартные методы оценки стоимости, поэтому некачественные проекты получают инвестиции превышающие $100 миллионов.

Отличия пузыря доткомов и блокчейна

Провести параллели между пузырями легко, но отличия делают ситуацию еще более тревожной.

Объект спекуляций

Во время пузыря доткомов инвесторы получали реальную ценность за свои деньги. Она могла быть намного меньше размера инвестиций, но во время ICO инвесторы не получают вообще ничего. Ноль. Люди инвестируют в горячий воздух, не более того. Особенно это заметно тогда, когда проекту вообще не нужны монеты для функционирования, но эти монеты продаются в ходе ICO и их стоимость растет с каждым днем.

Со стороны это может выглядеть так, будто один человек говорит второму волшебное слово «блокчейн» и тот покупает ненужную ему вещь с единственной целью – перепродать её дороже следующему «инвестору».

Капитализация рынка

Капитализация рынка считается от объема всех доступных на рынке монет и их стоимости.

Сайт coinmarketcap.com стал домашней страницей для десятков тысяч людей, которые увлечены криптовалютами. Сайт учитывает такой параметр как «Circulating Supply», то есть количество монет, которые в данный момент находятся в обращении на рынке. Но при этом монеты находящиеся под контролем разработчиков криптовалюты никак не учитываются.

То есть, оценивая тот или иной проект в $100 миллионов, сайт не учитывает массу монет, которые в любой момент могут выйти на рынок. Такой проект может стоить и $200 и $300 миллионов на самом деле.

Еще одной проблемой является пересчет капитализации через Биткоин. При изменении курса BTC на 30% вся капитализация рынка и каждой криптовалюты в отдельности изменится на эти 30%, в то время как ряд валют могут покупаться за фиатные деньги.

Много мошенников

На рынке IPO есть мошенники, чаще всего это какие-то проекты использующие схему пирамиды. На рынке ICO количество мошенников вообще переходит все границы. От пирамид вроде BitConnect до откровенных мошенников, которые пропадают после проведения ICO – все они собирали сотни миллионов долларов при размещении монет.

Все это является последствием сочетания отсутствия регулирования, анонимности интернета и жадности инвесторов.

Тип инвесторов

Во время пузыря доткомов самыми крупными инвесторами были фонды. Это профессиональные игроки на рынке, обладающие большим опытом и деньгами. В индустрии криптовалют основным инвестором является новичок, который никогда не торговал акциями и не обладает никаким опытом инвестиций.

Сравнивая с традиционным финансовым рынком, индустрия криптовалют управляется страхом и жадностью, что делает ее менее стабильной. Даже опытные инвесторы потеряли свои деньги во время предыдущего пузыря, а что случится с неопытными новичками инвестировавшими в криптовалюты?

Если в предыдущей ситуации негативные новости распространялись среди инвесторов и могли дать «звоночек» о необходимости выхода из проекта, то теперь модераторы информационных каналов негативно настроены по отношению к паникерам. Они могут блокироваться, а их предупреждения не воспринимаются сообществом как информация, к которой стоит присмотреться.

Люди даже не обращали внимание на то, что их инвестиции со временем теряли ценность по отношению к Биткоину, через который они приобрели альтернативные монеты. Курс BTC рос и вместе с ним росла стоимость монет по отношению к фиатным деньгам.

Отсутствие регулирования

Государства оказались неготовы к появлению ICO и их невероятному росту. Процесс регулирования является медленным и опаздывает за инновациями. Обратите внимание на:

пока монеты не рассматриваются по аналогии с акциями, любые негативные методы влияния на рынок являются законными.
большинство монет должны были бы давать владельцу права, например получать дивиденды или долю от прибыли или, хотя бы, право голоса на собрании акционеров. По факту, в ICO монеты являются обещанием того, что они могут когда-то применяться в экосистеме проекта.
мир криптовалют хочет сохранить иммунитет от государственного регулирования, но такие институты как США или Евросоюз могут взяться за рынок и установить уголовное наказание за торговлю криптовалютами или даже владение ими. Организаторы крупных бирж известны государствам, поэтому они могут стать легкой мишенью в случае если государства решат взяться за криптовалюты всерьез.

Что должно произойти?

Автор статьи (прим. -мнение сайта сайт может не совпадать со мнением автора) уверен в том, что существует пузырь из спекулятивных монет. Этот пузырь задевает и утилитарные монеты с криптовалютами, но угроза состоит именно в спекулятивных монетах.

В наиболее вероятном сценарии, США и ЕС введут регулирование для криптовалют, разделяя монеты по их видам. Большинство прошедших ICO попадет под регулирование за спекулятивные монеты.

Крупные биржи, владельцы и разработчики которых известны, будут вынуждены убрать все эти монеты с торгов. Движение подобных монет будет запрещено, а проектам придется вернуть деньги инвесторам.

Когда это произойдет, ICO потеряют 90% своей стоимости (аналогично пузырю доткомов) вне зависимости от уровня проекта. Так акции Amazon упали до $5.5 в 2001 году, но восстановились и сейчас торгуются по $1000+. Даже хорошие проекты упадут на 80-90%. Крах ждет и утилитарные монеты, но не такой сильный. Эти монеты смогут постепенно восстановиться, так как ценные технологии найдут своего инвестора.

Криптовалюты, включая , будут задеты, но их ждет V-образный график и быстрое восстановление. Предпосылками к этому являются фьючерсы на биткоин и перетекание до 90% денег от крупных инвесторов, выводящих средства из альтернативных монет.

После этого хаоса произойдет тоже самое, что и в 2001 году. Действительно хорошие проекты предоставят держателям своих монет права, как акционерам. На новые ICO выйдут серьезные компании предлагающие ценность, а не горячий воздух.

Когда стартует фаза «ICO 2.0» платформы аналогичные смогут хорошо восстановиться. Положительный тренд сможет дать инвесторам хороший результат на долгой дистанции.

Блокчейн, а также сети вроде Ethereum и криптовалюты как Bitcoin, будут играть важную роль в инфраструктуре рынка. Но перед тем как это произойдет мы увидим зачистку рынка от некачественных проектов и введение регулирования.

Биткоин простыми словами

Криптовалюта — защищенное с помощью специальных шифровальных способов электронное средство. Специфика криптовалюты заключается в том, что каждая следующая криптовалюта оказывается более ценной, так как ее добыча дорожает. Под добычей (майнингом биткоинов, например) подразумевается выписывание защищенного цифрового ряда, который уникален для каждой валюты. Иными словами, это валюта с уникальным номером.

При этом все известные на данный момент криптовалюты являются частными электронными валютами, т.е. их выпуск (эмиссия) осуществляется частными лицами, а не государствами.

Оборотной стороной эмиссии сегодняшней криптовалюты является увеличение потребления электроэнергии для ее добычи. Криптовалюты интересны тем, что у каждой криптомонеты есть уникальный номер. Криптовалюты привязаны к их владельцам, их нельзя подделать или украсть, но можно купить биткоин (BTC) и продать. Отсюда вытекает высокая ликвидность криптовалюты.

Криптовалюты как деньги

С. Ю. Глазьев , д.э.н., академик РАН, советник президента РФ: “Я не думаю, что криптовалюты могут использоваться в качестве самостоятельных заменителей обычных денег, потому что обычные деньги — это фиатные деньги, которые создаются под обязательства ”. (2017)

Фиатные деньги

Небольшое отступление в терминологию, чтобы сложилось полное понимание фиатных денег и их отличия от биткоинов .

Все современные деньги — это фиатные деньги, т.е. выпущенные под обязательства (фиат - “доверие”). Существуют 3 типа фиатных денег:

Одни создаются под обязательства государства (евро печатаются в обмен на ценные бумаги государства ЕС, доллар от ФРС идет в обмен на казначейские обязательства США).
Другие — под обязательства предприятий (послевоенная Европа — векселя предприятий через коммерческие банки попадали в центральные банки, которые под залог этих векселей печатали валюту).
Смешанные формы — деньги эмитируются под обязательство наращивать производство (современный Китай, где каждая провинция создает пакет инвестиционных документов, а госбанки выдают предприятиям кредиты под залог этих инвестиций).

В этом смысле невозможно представить прогресс развитых стран в отсутствие фиатных денег .

Криптовалюты, в том числе биткоины, не обладают такой силой, ведь печатание реальных денег — монополия государства, которое из ничего создает основу для технологического прогресса. Иными словами, частные электронные валюты (читай биткоины) не могут играть роль фиатных денег, а значит, не могут за счет кредита стимулировать производство и развитие технологий .

Сходство с золотом

Криптовалюта больше похожа на золото. Во-первых, количество биткоинов, также как золота на планете, ограничено. Во-вторых, добыча золота стоит денег, поэтому создавать кредит из ничего не получится. А это как раз главное преимущество современного государства, что оно имеет право, опираясь на монополию эмиссии денег, создавать кредит.

А как зарабатывать биткоины, если не хватает электроэнергии и производственных мощностей (компьютеров, видео-карт)? Остается покупать на бирже по текущему курсу. Биткоины без вложений не бывают — майнить бесплатные биткоины не получится (электричество может оказаться дороже).

Является ли биткоин деньгами?

Чтобы платежное средство являлось полноценными деньгами, оно должно выполнять те же функции, что и обычные деньги (мера стоимости, средство обращения, средство накопления, средство платежа, мировые деньги).

При таком курсе и волатильности нельзя свободно обменивать биткоины без нанесения ущерба собственным вложениям. Например, волатильность биткоина просто ошеломляющая: цена за одну битмонету в декабре 2013-ого была выше 1100 долларов, в январе 2015-ого — меньше 200 долларов. Если привести курс биткоина к рублю за эти же периоды, то интервал еще больше. И последний скачок в цене не обязательно будет долгоиграющим.

График. Курс биткоина к доллару (USD)

Преимущество криптовалют

Эмиссия фиатных денег — мощный инструмент, однако успех сильно зависит от умелого использования. Если выпускать деньги по принципу “раскидывать с вертолета”, как предлагал председатель совета ФРС Бен Шалом Бернанке, то ни к чему, кроме как к инфляции, это не приведет. А секрет, на самом деле, прост — целевое финансирование фиатными средствами . И технология блокчейна, по которой добываются биткоины, позволяет в разы повысить эффективность фиатных денег.

Дело в том, что блокчейн позволяет помечать каждую монету . Как мы писали ранее, у каждой криптомонеты имеется свой уникальный номер. Поэтому, пометив направленные на целевое финансирование деньги, центробанки решают сразу несколько проблем:

нецелевое использование (читай разворовывание)
спекулирование помеченной валютой

В разгар финансового кризиса на спасение банковской системы было эмитировано 2 триллиона рублей, а “спасаемые” банки на эти средства стали закупать валюту вместо того, чтобы инвестировать в производство.

В этом смысле, целевая криптовалюта имеет только один выход — реализоваться в виде зарплаты работников развиваемого производства. Однако данным преимуществом криптовалют может воспользоваться только государство, в частных руках криптовалюты остаются рядовым цифровым товаром .

Предложение по внедрению криптоденег как средств целевого финансирования было впервые высказано С.Ю. Глазьевым, и его реализация может стать невероятным прорывом для российской экономики.

Криптовалюта как мировое расчетное средство

Целесообразно рассмотреть возможность введения мировой расчетной криптовалюты, как например, предлагает президент Казахстана Нурсултан Назарбаев . Здесь очень важно слово "мировой", потому что криптовалюты сейчас в обращении есть, но это некоторые частные инструменты, которые пользуются спросом.

Сегодня же мировая валютная система (МВС) несправедлива и рождает неэквивалентность международного обмена, а мировые резервные валюты (доллар) по сути принадлежат частным лицам, которые не несут ответственности за их обеспечение. Отчасти глобальный финансовый кризис был вызван монетаристской политикой Федеральной резервной системы США.

Поэтому актуальность в мировой валюте, регламентированной международным правом, назрела давно. О такой валюте говорил еще Джон Мейнард Кейнс, именно он ввел понятие банкор, которые стал прототипом для SDR (специальные права заимствования), ЭКЮ и современного евро в его не доведенной до ума форме.

То есть нужна некая договорная валюта, регламентированная международным правом, и в этом значении технологии криптовалют весьма ценны.

Биткоин в мире

На сегодня объем криптовалюты по капитализации оценивается в 60 млрд долларов, при этом? всех криптовалют — это биткоины. В мировых масштабах, это капля в море, меньше чем 1/10 капитализации Apple. Тем интереснее завидный ажиотаж вокруг. При этом, как отмечают д.э.н. В. Ю. Катасонов, интерес к криптоденьгам время в 5 раз выше, чем к обычным валютам. Некоторые страны даже легализовали обращение криптовалют. Япония легализовала криптоденьги с 1 апреля 2017, Индия готовит отчет об обосновании криптовалют, Народный банк Китая готовит свою цифровую валюту, а в России чиновники уже не отрицают применения биткоинов в перспективе, хотя и проявляют сдержанность в прогнозах по биткоину.

Суть биткоина — кому выгодно

Невероятная доля биткоинов (? всех криптовалют) ставит под сомнение “сольный” характер стихийного появления и развития биткойна. Кому выгоден биткоин, и какие цели преследует пропаганда этой криптовалюты в СМИ и в среде политиков, попытаемся разобраться ниже.

Версии

Есть несколько версий. В рассматриваемых мы отбросили две:

биткоины как инструмент финансирования терроризма (версия маловероятная, т.к. финансировать террористов достаточно наличными)
биткоины как способ аккумулировать доллары в едином пространстве США (версия могла быть рабочей, учитывая остановку печатного станка ФРС и закрытие оффшоров по примеру Панама Гейт, если бы не мизерный объем собираемых долларов)

Версия 1. Биткоины нужны для создания спроса на бумажный доллар

Версия принадлежит В. Ю. Катасонову , д.э.н, профессору МГИМО, председателю Русского экономического общества им. С.Ф. Шарапова.

Биткоины — проект ЦРУ и АНБ в интересах картеля крупнейших банков (ФРС, Банк Англии, Банк Канады, ЕЦБ) с целью подорвать монополию денежных центров, ликвидировать национальные центробанки, оставив единственный финансовый институт (или картель), имеющий право эмитировать деньги.

В этом смысле, продолжается линия деривативов (производных финансовых инструментов), которые создавали и несмотря на проседание рынка продолжают создавать спрос на продукцию Федеральной резервной системы США. Для сравнения только у Deutsche Bank, согласно заявлениям итальянского премьер-министра Маттео Ренци, насчитывается 70 триллионов долларов.

Версия 2. Биткоины — проект против золота

Версия озвучена М.Л. Хазиным , экономистом, государственный советник РФ III класса в отставке, главой “Фонда экономических исследований Михаила Хазина”.

Биткоины — сочетание креатива программистов с проектом против золота, активно поддержанного на Западе, т.е. это проект против объективной меры стоимости, золота, которое, скорее всего, вернется на прежние позиции.

Те, кто заинтересован в сохранении доллара как меры стоимости, попытается максимально помешать возвращению золотого стандарта в том или ином виде. При этом свою роль против золота биткоин уже отыграл, и на трансформирование мировой финансовой системы биткоин не нацелен.

В пользу этой версии лучше всего говорят действия крупнейших инвесторов. Так Ротшильды, в частности Яков Ротшильд (Jacob Rothschild), объявили о намерении отказаться от доллара США в пользу золота и других валют.

Джордж Сорос (George Soros), основатель Soros Fund Management LLC также склоняется к золоту. Сорос считает, что ослабление китайской экономики вызовет дефляцию — падение зарплат и цен во всей мировой экономике. Обратим внимание, что сторонники криптовалюты выставляют преимуществом как раз отсутствие инфляции, а на самом деле в мире проходят противоположные, дефляционные явления.

График. Курс тройской унции золота к доллару

Курс золота к доллару нетривиально намекает на всплеск заинтересованности в двух периодах:

2008 год — финансовый кризис
2013-2014 гг — остановка американского печатного станка, обострение геополитики в Сирии, Крыму и на Украине

А на участке от запуска рейгономики (1980-ые) и накачки рынков долларовой массой (до 2008-ого), курс золота относительно постоянен.

Также интересно мнение другого крупнейшего инвестора, Уоррена Баффета , но мы выделили его в отдельную версию (см. Версию 4).

Биткоин весной 2017 года достиг уровня золота, и теперь 1 битмонета стоит столько же, сколько и унция золота! Невольно вспоминаешь предположение Хазина, что биткоин свою роль против золота уже отыграл.

График. Рост курсов унции золота и биткоина к доллару

Версия 3. Биткоины — способ отмыть грязные деньги

Легализация криптовалют в некоторых странах позволяет переводить из одной страны грязные деньги в биткоины, а в другой — получать чистые и законные платежные средства. При этом биткоины скрыты от налоговых обременений.

В качестве примера можно привести площадку Silk Road (Шелковый Путь). В течение двух лет спецслужбы “не замечали” преступной деятельности, выжидали вывода криптовалюты на орбиту, после чего и “накрыли” организованную преступную группировку.

В Дании биткоины использовались как средство платежа для торговли наркотиками и человеческими органами. При этом полиции удалось поймать преступников.

Иными словами, тезис о непобедимости криптовалют — ложный. Ситуация похожа на создание режима наибольшего благоприятствования. Актив не рос бы такими темпами, если бы не получал поддержку спецслужб, СМИ и политиков .

Версия 4. Биткоины — способ передачи денег, огромная ценность биткоина — чья-то шутка

Мнение озвучил Уоррен Баффет (Warren Edward Buffett), крупнейший инвестор, американский предприниматель и меценат.

Биткоины — это мираж, мысль о том, что они имеют какую-то невероятную ценность — просто чья-то шутка.

Биткойны, согласно Баффету, всего лишь эффективный способ транзакций. При этом он приводит в пример чеки и платежные поручения. Они тоже в свое время упростили способ передачи денег, но от этого не стали стоять уйму денег. Баффет не расценивает биткоин как валюту и отводит на ее существование 10-20 лет.

Основной причиной недоверия к биткоинам Баффет выделяет их жесткую привязку к доллару, и по сути биткоин имеет единственный смысл — обмен, а это делает криптовалюту недолгосрочной.

Биткоины — просто чья-то шутка?

Продолжая тезис Уоррена Баффет “Биткоины — это мираж и просто чья-то шутка”, мы хотим обратить внимание на биткоин как очередной пузырь. Помните пузырь доткомов?

Немного истории : Агрессивное развитие доткомов основывалось на новых возможностях Интернета и низкой стоимости привлеченного капитала для любого бизнеса в сети. Бум доткомов закончился весной 2000-го года банкротством сотен компаний Кремниевой долины, арестом руководителей этих компаний за мошенничество и потерей доверия к бизнесу в Интернете.

Викрам Маншарамани (Vikram Mansharamani) по своей методике оценивает “раздутость” пузыря.

Методика включает оценку по 5 факторам:

Рефлексивность (повышение цен увеличивает спрос)
Плечи (фьючерсы и др.)
Религиозная убежденность
Политика (регулирование и моральные риски)
Зрелость (потенциальный рынок сбыта).

Чем больше охватываемых признаков, тем сильнее раздут рынок.

Несмотря на то, что Маншарамани отводит биткоину всего 2 признака из пяти (угадайте, каких? Ответ: рефлексивность и религиозная убежденность), мы считаем, что на сегодня уже точно можно присвоить еще один признак — политику — в статье выше мы описали применение биткоинов и попытки регулировать сферу криптовалют.

Такие признаки, как плечи (иными словами, производные финансовые инструменты) и зрелость (рынок, на котором можно “слить” криптовалюту) в силу мизерного объема незаметны, или еще не успели сформироваться. К тому же, биржи криптовалют не владеют тем функционалом, который есть у профессиональных фондовых бирж, работающих десятилетия (рост деривативов начался с середины 70-ых годов прошлого века).

Но уже появились смартконтракты — с помощью которых можно управлять отношениями между людьми, совершать отложенные платежи и выполнять определенные задачи. Акции уже можно выпускать всего в несколько кликов. Это простейшие, примитивные, но все же аналоги производных финансовых инструментов, таких как фьючерсы или форварды.

Резкий скачок популярности

Для оценки популярности мы задействовали сервис Wordstat.Yandex, который формирует график популярности запроса в поисковой системе Яндекс за последний год.

Графики наглядно демонстрируют резкий подъем с мая этого года. Что вызвало интерес к этой криптовалюте? Сделаем предположение, что быстрый заработок биткоинов на ферме или покупка бирже привлекает пользователей, владеющих одним из ресурсов: свободное время или деньги.

Глядя на графики поисковых запросов, совершаемых пользователями Яндекса, невольно вспоминается история с Джоном Морганом младшим, произошедшая в роковом 1929-ом году.

21 октября 1929-ого года Джон Морган за пару часов до биржевого краха избавился от акций аутсайдеров, за что его обвинили в манипулировании рынком. На вопрос “Откуда Вы знали, чьи акции сбрасывать?” он отвечал: “Каждое утро я чищу обувь у одного и того же чистильщика. И когда он похвастался покупкой акций, я осознал, что пора выводить капитал. Когда на биржу выходят чистильщики, ловить уже нечего. ”

Виноваты Япония и Эфириум?

Когда растет цена товара или акций, всегда можно указать на какую-либо причину. Например, в хороший квартал для Apple яблочные акции идут вверх. При катастрофах, рыночной неопределенности возрастает спрос на то, что мы называем безопасными вложениями, такими как золото.

Но в мире биткоина причины найти не так просто. Последние новости для биткоина не были хорошими. В апреле Комиссия по ценным бумагам и бирже США отклонила заявку Винклвосс Бразерс (Winklevoss brothers) на получение биткоинов в режиме реального времени на бирже Бэтс BZX. Для нормального инвестора такое событие навело бы на определенные размышления о будущем биткоина. При этом, цена биткоина подскочила за 2 000 долларов. В чем может быть причина?

Эксперты, опрошенные Стеном Шрёдером (Stan Schroeder) сходятся во мнении, что произошедшие события в Японии — ключевая причина резкого взлета биткоина.

Чарльз Хейтар (Charles Haytar), управляющий платформой анализа рынков CryptoCompare: “Японцы дали зеленый сигнал биткойну как валюте и хотят увеличить контроль над биржами, которые оперируют криптовалютой.” (Помните про 4-ый признак раздутости пузыря Маншарамани ?)

“Большинство неопытных инвесторов входят на этот рынок, а это несколько приводит к пузырю. ” — подытоживает Хейтар.

Йорг фон Минквиц (Jorg von Minckwitz), исполнительный директор основанного на блокчейне платежного сервиса Bitwala: “Многие криптопроекты получают деньги от сообществ и большинство из них используют Эфириум (Ethereum). Эфириум установил стандарт, с помощью которого проще собрать деньги и начать проект. Как результат, многие стали покупать эфириум, чтобы поддержать проекты. Это подстегивает цены расти .”

Но все это не объясняет рост цен задолго до японского разрешения криптовалют и запуска эфириумной площадки.

Выход в массы

Стоит однако заметить, что теперь торговать криптовалютой стало значительно проще. Такие криптобиржи, как CoinBase, Kraken и BitStamp позволяют легко обменивать доллары и евро в биткоины BTC и эфиры ETH, Вы также имеете возможность перевести биткоины другому пользователю без какой-либо комиссии. Помимо бирж существует масса реальных обменников биткоина. Достаточно завести биткоин кошелек. Это подстегнуло рост рынка криптовалют, ведь когда что-то дорожает в 10 раз всего за месяц, сложно оставаться в стороне.

“Я бы не советовал покупать (криптомонеты) прямо сейчас. Боюсь, что отсутствие рациональности в этот момент может повредить рынку.” — говорит Хейтар.

Сам Стен Шрёдер (Stan Schroeder) рекомендует: “Возможно, биткоин — всего лишь модное веяние. Если так, то криптовалюта уже переоценена. Но если Вы верите, что блокчейн радикально изменит схему работы денег или целого интернета, то рост криптовалют еще впереди.”

Пузырь, который лопнет раньше, чем кажется

Мы бы хотели акцентировать внимание на сказанном:

Криптовалюты не заменят обычные, фиатные, деньги и не могут служить драйвером экономического роста.
Волатильность биткоина лишает его важной функции денежных средств, а жесткая привязка к доллару не оставляет криптовалюте долгосрочных планов.
Похожесть криптоденег на золото, скорее, играет в минус, чем в плюс.

При этом наибольшая ценность криптовалюты в технологии блокчейна и ее возможностях, которые можно с большим успехом для экономики реализовать в криптовалюте как мировое расчетное средство и как средство целевого финансирования фиатными деньгами .

История с доткомами учит критически подходить к горячим темам, вроде биткоина. К тому же, криптовалюты уже обладают всеми признаками пузыря — в большей или меньшей мере.

Закончить статью мы бы хотели цитатой, приписываемой Джону Моргану мл.: “Когда на биржу выходят чистильщики, ловить уже нечего.”

В 2017 году значение биткоина достигло рекордных максимумов, тем самым интерес к криптовалютам повысился в несколько раз. Цена на биткоин за последние 12 месяцев выросла на 600% и за последние 24 месяца составила 1600%. Можно ли назвать биткоин мыльным пузырем? Мыльный пузырь - это последствие резкого увеличения спроса инвесторов. Во время формирования пузырей цены растут так быстро, что рост нельзя объяснить никаким фундаментальным анализом. Цены резко вырастают, а затем пузырь лопается, и владельцы теряют свои вложения. Пока не известно ожидает ли биткоин такая же судьба. В любом случае, в ближайшие годы наблюдение за рынком криптовалют будет весьма интересным, поэтому в этой статье мы расскажем основную информацию о цифровой валюте (на примере биткоин) в криптотерминах, чтобы вы были на волне этого валютного тренда. Давайте рассмотрим основные понятия, которые помогут вам начать лучше ориентироваться в мире цифровых валют:

Криптовалюта (cryptocurrency) - это цифровая валюта, которая не регулируется и не контролируется никакими банковскими, государственными или централизованными финансовыми организациями. Для генерации и регулирования криптовалют используются методы . Чтобы гарантировать стоимость криптовалюты и подтверждать транзакции, пользователи сети выкладывают транзакции в публичный доступ и проверяют их. Публичные записи мешают тому, чтобы одна и та же цифровая валюта была потрачена дважды одним человеком.

Все криптовалюты немного отличаются, но большинство из них разделяют эти основные характеристики:

Невозвратные платежи. После того, как вы отправите кому-нибудь криптовалюту, и сеть ее подтвердит, то вы не сможете ее вернуть обратно.
Анонимность. Любой человек может завести криптовалютный кошелек, вам не нужно идентифицировать личность (разные кошельки отличаются уровнем анонимности).
Быстры и доступны по всему миру. Все записи транзакций транслируются по сети сразу и подтверждаются через пару минут.
Безопасность. Криптовалюты используют новейшие криптографические методы для защиты.

Блокчейн (blockchain - блочная цепочка) - это цифровая децентрализованная публичная книга со всеми транзакциям криптовалюты. Блокчейн содержит полную информацию о разных транзакциях всех пользователей. Блок - это часть блокчейна, которая записывает все последние транзакции. После завершения транзакции блок переходит в блокчейн на хранение в постоянную базу данных. В блочной цепочке существует бесчисленное количество таких блоков, связанных друг с другом в линейном и хронологическом порядке. В среднем новый блок добавляется в блокчейн каждые 10 минут во время майнинга.

Майнинг (mining) - процесс добычи криптовалюты, который включает в себя компиляцию последних транзакций в блоки и попытку решить сложную вычислительную задачу. Если вы хотите добыть криптовалюту, то вы можете попытаться подобрать хэш, который позволит вам добавить следующий блок в блокчейн. Люди во всем мире соревнуются для того, чтобы первыми подобрать хэш. Майнеры, которые преуспевают в подборе хэша, получают вознаграждение в виде криптовалюты, которую они "намайнили". Сегодня за один блок майнеры получают 12,5 BTC. Майнеры помогают поддерживать безопасность криптовалюты, одобряя транзакции. При получении биткоин-монет новый владелец не может сразу же потратить их. Как только транзакция произведена – она отправляется в сеть на проверку и должна быть включена в блок, чтобы стать легитимной. Процесс включения транзакции в состав найденного блока называется подтверждением транзакции. Включение в 1 блок = 1 подтверждение, когда таких подтверждений набирается свыше 6, транзакция становится подтвержденной. Иногда сайты могут ставить свои ограничения на количество блоков нужных для подтверждения транзакции.

Хэш-функция (hash) - это математический процесс, который принимает входные данные любого размера, выполняет операцию и возвращает выходные данные фиксированного размера. В протоколе биткоина хеш-функции являются частью алгоритма хэширования блоков, который используется для записи новых транзакций в блокчейн после обработки. В майнинге входы для этой функции являются самыми последними неподтвержденными транзакциями. Для хэширования используется алгоритм шифрования SHA2.

Биткоин (Bitcoin, BTC) - это известная и самая ценная форма цифровой валюты, созданная и используемая в электронном виде. В октябре 2017 года капитализация биткоина превысила $100 млрд. Биткоины не печатаются, как доллары или евро, они производятся людьми в результате майнинга. Создатель биткоина - Сатоши Накамото. Он предложил биткоин, как форму электронной платежной системы, основанной на математическом доказательстве. Идея заключалась в том, чтобы создать валюту, независимую от какого-либо государства или органа, которую можно быстро передавать электронным способом с очень низкими комиссиями за транзакции. Эмиссия биткоина контролируется криптографическими алгоритмами, всего алгоритм максимально допускает генерацию 21 миллиона биткоинов. Согласно расчетам, выпуск биткоинов прекратится в 2140 году.

Один из недостатков биткоин сейчас состоит в том, что вы не сможете отменить транзакцию и вернуть свои деньги, если их украдут с кошелька. Помимо того, есть проблема двойной траты одних и тех же биткоинов, несмотря на постоянно растущую сложность проверки транзакций, всё ещё существует возможность атак из-за таких сервисов, как GHash.IO.

Прослеживание истории транзакций может быть использовано для идентификации адреса владельца кошелька. Поэтому следует помнить о том, что биткоин не является полностью анонимным средством оплаты.

На ранних этапах развития любая криптовалюта уязвима к «Атаке 51%»: если в распоряжении атакующего находится больше мощности, чем у всей остальной сети, то он сможет не подтверждать чужие блоки, а подтверждать только свои. Это приведет к тому, что он будет получать 100% всех новых биткоинов и блокировать по своему усмотрению любые транзакции.

Рынок цифровых валют каждый день расширяется, сейчас насчитывается уже более 1000 криптовалют. Криптовалютный рынок неустойчив, обменные курсы цифровых валют могут резко колебаться не только каждый день, но и каждый час. Следить за курсами и обменивать популярные криптовалюты такие, как Bitcoin, Ethereum, Litecoin, можно на биржах.

Вы можете использовать криптовалюту не только для покупки товаров и услуг в Интернете, некоторые магазины и рестораны уже ввели оплату биткоинами. Когда вы покупаете или получаете криптовалюту, вам предоставляется приватный ключ к адресу этой валюты. Вы можете использовать этот ключ для доступа к валюте или совершения транзакций. Для хранения криптовалюты вам нужен будет «кошелек». Есть несколько типов кошельков, которые хранят криптовалюту.

Настольный кошелек - это программное обеспечение, которое нужно скачать и установить к себе на компьютер. Данный тип кошельков обеспечивает большую безопасность, чем онлайн-кошельки. Но, например, кошелек Bitcoin Core занимает более 100Гб дискового пространства, также настольные кошельки регулярно подключаются к сети интернет для отслеживания транзакций.
Интернет-кошелек - это онлайн-сервис (Coinbase, Circle и другие), который хранит приватные ключи на своих серверах. Один из плюсов, что к онлайн-кошелькам можно получить доступ из любого места, но хранить большие суммы в них довольно опасно.
Мобильный кошелек - это приложение, например, Blockchain, которое хранит и шифрует ваши приватные ключи, чтобы вы могли осуществлять платежи с помощью мобильного устройства.
Аппаратный кошелек - это USB-устройство (Ledger, Trezor и другие), созданное специально для хранения криптовалюты и личных приватных ключей. Данный тип кошельков признан самым безопасным.

У каждого типа кошельков есть свои преимущества и недостатки, поэтому рекомендуем выбирать личный кошелек, руководствуясь собственными потребностями.

Как купить криптовалюту?

Вы можете купить криптовалюту на биржах или непосредственно у других людей через торговые площадки. Заплатить за неё можно различными способами: от наличных денег до кредитных и дебетовых карт, или даже с помощью других криптовалют.

Пошаговая инструкция покупки биткоина

Сначала необходимо завести кошелек - он нужен для хранения криптовалюты. Мы зарегистрировали кошелек в интернет сервисе blockchain.info , который хранит секретные ключи на своих серверах.

После регистрации вы получите письмо на почту с вашим идентификатором кошелька (логином) в Blockchain.info. С этим логином вы сможете авторизоваться в сервисе.

В разделе «Получить» можно узнать адрес вашего биткоин-кошелька, который вы будете указывать для получения валюты при проведении операции.

В строке «Copy & Share Address» можно скопировать адрес своего биткоин-кошелька.

Наиболее простым способом купить BTC является покупка за рубли при помощи обменника криптовалют (например, xchange.cash, 60cek.com, lykke.com, localethereum.com, www.bestchange.ru). Ниже приведен пример использования сервиса BestChange.

В таблице в столбце «Отдадите» выберите способ оплаты, например, «QIWI». В таблице в столбце «Получите» выберите «Bitcoin (BTC)». Выберите обменник с лучшим курсом и перейдите в него. Следуйте инструкциям выбранного обменника и пополните свой BTC-кошелек.

В данном примере для покупки BTC мы выбрали обменник kassa.cc.

В левой колонке нужно выбрать способ оплаты, в правой колонке вы можете выбрать ту валюту, которую собираетесь приобрести. При оплате BTC с кошелька QIWI для завершения операции нужно заполнить поля: «E-mailI», «Кошелек QIWI», «Кошелек Bitcoin».

Затем необходимо сделать перевод денежных средств с кошелька QIWI по указанным реквизитам в инструкции.

После выполнения платежа необходимо вернуться на страницу с инструкцией и нажать на кнопку «Я оплатил». Ваша заявка будет моментально создана.

Отслеживать статус заявки можно в личном кабинете пользователя.

В течение 10-20 минут заявка будет обработана и средства зачислят на ваш биткоин-кошелек.

В следующей статье мы познакомим вас с основами майнинга и расскажем о том, что нужно для того, чтобы самостоятельно начать майнить. Если у вас есть интересные материалы о работе с криптовалютами - пишите на нашу почту redaction@сайт .