Главная Документы Управление капиталом, как разогнать счет? Управление формированием капитала. Куда инвестировать свободные средства

Управление капиталом, как разогнать счет? Управление формированием капитала. Куда инвестировать свободные средства

Считается, что капитал живет в течение трех поколений: внуки в итоге растрачивают все семейное богатство, если дети его создателей умудрились его хотя бы сохранить. Как же сделать так, чтобы семейный капитал был создан, сохранен и приумножен?

Цели

Управление капиталом начинается с финансовых целей, к которым должна прийти семья, при этом по каждой цели нужно определить: срок достижения, сумму, валюту, приоритет, налоговое резидентство и гражданство членов семьи на момент достижения цели (чтобы планировать налоговые последствия и подходящие инструменты). Если валюта неясна – тогда на эту цель нужно копить в корзине из наиболее стабильных и вероятных валют, но при выборе валюты учитывать, чтобы количество инструментов в этой валюте было достаточным.

Важно, чтобы были учтены цели всех членов семьи, которые живут вместе и имеют общие финансы (то есть вместе могут быть цели обеспечения родителей, которые могут все еще работать, цели расширения жилплощади мужа и жены, а также детей, их пассивного дохода уже на их пенсии, а также накопление на образование детям и создание некоторого стартового капитала каждому ребенку к 18–21 году). Когда дети начинают жить финансово самостоятельно, их цели можно уже не учитывать в финансовом плане родителей, если нет планов финансового помогать детям. Цели должны быть согласованы и известны всем членам семьи.

Доходы и расходы, активы и пассивы

Когда цели ясны, нужно озаботиться источниками их финансирования: это, в том числе, разница между доходами и расходами. Я против учета ради учета, поэтому сама доходы разделяются на три группы:

от текущей деятельности (это доходы, которые человек имеет, если в состоянии работать, т.е. от трудовой деятельности: зарплата, премии, бонусы, а также бизнес, если без вмешательства на регулярной основе он не сможет существовать)
от активов (это финансовая независимость: доходы, которые не зависят от вашей трудовой деятельности и создаются вашим имуществом и капиталом: % по вкладам, купоны по облигациям, дивиденды по акциям, рента от недвижимости и т.д.).
от государства (здесь все выплаты от государства: возврат налогов в виде вычетов, пособия и льготы, единовременные выплаты по рождению детей, пенсия и т.д.).

Аналогично разбиваем расходы:

на жизнь;
на активы;
на государство (налоги).

Если расходы на активы равны или выше доходов от активов, нужно детальнее проанализировать активы (имущество и накопления) и пассивы (долги):

Если же расходы на государство выше доходов от него, значит, нужно детально изучить, всеми ли льготами и налоговыми вычетами вы пользуетесь.

Стресс-тесты

Когда вы максимально оптимизировали доходы, расходы, активы и пассивы, предстоит еще один этап, прежде всем разрабатывать инвестиционную стратегию под каждую цель. Это стресс-тесты. Надо удостовериться, что любые риски не приведут к тому, что вы будете срочно изымать деньги из инвестиционной стратегии. Проверьте, есть ли у вас защита на случаи:

Непредвиденные небольшие расходы: если нет, то нужно накопить заначку 3–6 ежемесячных расходов и разместить на вклады с возможностью льготного расторжения и частичного снятия, а также пополнения, либо в короткие облигации погашением до года максимально надежных эмитентов.
Крупные расходы по здоровью страхуются программами страхования жизни и медицинского страхования.
Непредвиденные крупные расходы на восстановление имущества: сюда входит страхование квартир, домов, машин.
Крупные расходы на случай причинения ущерба третьим лицам – страхование гражданской ответственности.
Развод, взыскание на имущество – размещение капитала в инструментах, которые защищают от этих рисков (страхование жизни, трасты, семейные фонды), брачный контракт.
Риск внезапных крупных расходов на погребение пожилых членов семьи – ритуальное страхование.
Риски долгой жизни с потенциалом израсходовать весь капитал слишком быстро – рентное пенсионное страхование жизни.

Если все хорошо – переходите к инвестициям, если нет – сначала закройте риски.

Инвестиции

И вот теперь под каждую финансовую цель мы подбираем портфель из финансовых инструментов, в которых мы будем на нее копить за счет разницы между доходами и расходами, а также за счет продажи не слишком доходных активов и замены их на более привлекательные инструменты.

Под каждую цель мы выбираем инструменты по следующим критериям:

По соотношению риск/доходность: чем меньше вы готовы к риску и чем важнее и ближе по срокам цель, тем более консервативные инструменты надо выбирать.
По валюте: в какой валюте цель, в той и должны быть инвестиционные инструменты
По сроку: срок инструментов не должен превышать срок цели (нельзя копить на машину, которую хочется купить через год, в инструменте под названием структурный продукт, если он на 3 года).
По параметрам использования: пополнение, минимальный порог входа, возможность изъятия до окончания срока цели и т.д.

И среди выбранных выбираем наиболее оптимальные по тарифам и налогообложению.

В общем и целом, если вы предпочитаете консервативные инструменты, то сделайте акцент на:

Депозиты.
Облигации, фонды облигаций, консервативное доверительное управление (но все- только облигации ведущих стран и компаний, покупка без заемных средств).
Инструменты со 100%-ной защитой капитала (например, структурные продукты с полной защитой).
Фонды с фиксированной доходностью по недвижимости, рентная недвижимость без ипотеки.
Высокодоходные облигации (не самые стабильные страны и компании, в том числе покупка с заемными средствами).
Акции: через брокерский счет, фонды акций, агрессивное доверительное управление.
Сырье (драгметаллы, нефть и т.д.): через фьючерсы, опционы, фонды, доверительное управление.
Инвестиции в строящиеся проекты недвижимости, в бизнес и т.д.

Если вы хотите добавить более рискованных, но и потенциально более доходные инструменты, то вам подойдут:

Помните, что инвестиционные инструменты должны быть вам полностью понятны.

Корректировка

Финансовый план необходимо хотя бы раз в квартал корректировать, сопоставляя план с фактом. План, как правило, составляется помесячно на первый год, а далее – по годам. И пересмотр, оценка его реализации непременно производится всей семьей, чтобы привычка управления семейным капиталом передавалась детям и далее – от поколения к поколению.

Способы управления собственными денежными средствами. Как распределять доходы, чтобы стать обеспеченным человеком. Как рассчитать уровень обеспеченности и сформировать собственную стратегию обогащения.

Сможете ли вы сказать о себе: «Я обеспеченный человек»? Если ответ – нет, отчаиваться не стоит. Попробуем разобраться в способах управления собственными денежными средствами.

Сначала разберемся – как вы зарабатываете себе на жизнь? Возможно несколько вариантов. Кто-то работает и делает карьеру. Кто-то владеет своим бизнесом. В любом случае «производство» занимает чуть ли не всю вашу жизнь. «Свободное» время преимущественно уходит на сон, а потом уже – все остальное. Подумайте, ради чего все это. Думаю, многие из вас ответят – деньги.

Здесь начинается самое интересное. Процесс «зарабатывания» денег напоминает «крысиные бега», как обозначил его Роберт Кийосаки, американский инвестор и предприниматель в своих работах по инвестициям. Многие работники затрачивают огромные усилия, время, энергию для продвижения по карьерной лестнице и, соответственно, увеличения своего дохода. Парадокс заключается в том, что как бы они не увеличивали свой доход – их реальное финансовое положение не меняется. К концу каждого месяца они оказываются на «нуле» или еще хуже – влезают в долги.

На практике чем больше зарабатываешь, тем больше долг. То есть долги пропорциональны доходам, а результат один – финансовая яма. Суть заключается в том, что большинство считает: стать более обеспеченным позволит больший заработок. Однако это совсем не так. Не важно, сколько вы зарабатываете – важно, как вы формируете свои расходы, сколько у вас остается, и как вы распоряжаетесь деньгами.

Относительно отношения к деньгам людей можно условно разделить на три категории. Первая стабильно тратит меньше, чем зарабатывает, становясь с каждым месяцем все более обеспеченной. Вторая категория тратит столько же, сколько зарабатывает, оказываясь в конце каждого месяца на «нуле». Третья категория постоянно тратит больше, чем зарабатывает. Их жизненная финансовая стратегия строится по принципу: «занять у одного, чтобы отдать другому».

Дадим определение обеспеченности. Обеспеченность определяется сроком, в течение которого вы (ваша семья) можете поддерживать привычный образ жизни, не тратя своего времени и сил на зарабатывание денег и не продавая принадлежащего вам имущества. Из определения следует, что обеспеченность измеряется во времени, а не в деньгах.

Ведь все хорошо, пока вы работаете и зарабатываете деньги. А если вы уволились? Или вас сократили? У вашего бизнеса возникли проблемы? вы заболели? Вопрос: как долго вы смогли бы прожить на имеющиеся у вас деньги при отсутствии дальнейших заработков?

Рассчитаем уровень вашей обеспеченности. Определитесь с суммой, которая вам (вашей семье) необходима ежемесячно для поддержания скромной, но достойной жизни. Сумму ваших сбережений (плюс инвестиций, если они у вас имеются) поделите на сумму ежемесячных расходов, определенную ранее. Полученную цифру (в месяцах) запишите с указанием даты расчета.

Формула расчета выглядит таким образом:

Обеспеченность (в месяцах) = Сумма сбережений и инвестиций / Сумма ежемесячных расходов

Если в результате расчетов ваша обеспеченность составит от нуля до трех месяцев – вас можно отнести к большинству. Именно такой является финансовая обеспеченность большинства жителей нашей страны. Если ваша обеспеченность составляет больше трех месяцев – это уже хороший результат. Это говорит о том, что вы умеете управлять своими финансовыми потоками. Если же ваша обеспеченность составляет больше года – вас можно отнести к «элите».

Основной целью управления личными финансами является достижение неограниченной обеспеченности, что достигается за счет понимания следующих этапов: определение личных финансовых целей; управление личными финансами (включая работу над собой по аккумулированию денег для инвестиций); инвестиции. Данный вариант является самым оптимальным, хотя количество этапов каждый выбирает для себя сам.

Финансовые цели

Первая цель – создание финансового резерва. Это та сумма, капитал, позволяющий вам (вашей семье) оплачивать ваши текущие расходы в течение 6-12 месяцев. Предположим, вам (вашей семье) на «жизнь» необходимо ежемесячно 100 тыс. рублей. Рассчитаем ваш капитал на 6 месяцев 100 000 * 6= 600 000 рублей

Для определения следующих двух финансовых целей нам потребуется ввести понятие «пассивные доходы». Согласно терминологии Роберта Кийосаки – это доходы, для получения которых вы не должны тратить ваше время, силы, энергию. Во всем мире «пассивные доходы» обеспечиваются тремя основными группами финансовых инструментов:

инвестиции в недвижимость, сдаваемую в наем;
инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, Пифы и т. п.);
дивиденды от бизнеса, в деятельности которого вы принимаете участие.

Вторая цель – создание финансовой безопасности. Это тот капитал, пассивные доходы от которого превышают необходимые вам текущие расходы (в нашем примере – 600 000 рублей).

Зная, какой ежемесячный пассивный доход нам нужен, мы можем рассчитать, каков будет размер капитала, проценты на который будут давать нам требуемую сумму при заданной доходности. Предположим, что доходность консервативных инвестиций, имеющих низкий уровень риска и приносящих вам пассивный доход, составляет 20%.

Ранее мы определили, что на оплату текущих расходов нам ежемесячно необходимо 100 000 рублей. За год это составит 100 000 * 12 = 1 200 000 рублей. А это в свою очередь – 20% или 1/5 часть исходного капитала. Таким образом, нужный нам капитал составляет 1 200 000 * 5=6 000 000 рублей. Тот же результат мы получим, если умножим необходимую нам сумму ежемесячного дохода на 60.

Таким образом, если нам необходимо 100 000 рублей в месяц для полной оплаты наших текущих расходов, то размер капитала, необходимого для обеспечения нашей финансовой безопасности, составляет 6 млн рублей. Имея капитал в 6 млн рублей, размещенный под 20% годовых, мы будем ежемесячно получать пассивный доход в 100 000 рублей.

Третья цель – финансовая свобода. Это тот капитал, пассивный доход от которого превышает ваши возможные текущие расходы. Финансовая свобода – это не ограниченная по времени свобода от необходимости работать ради денег. Достигнув такого момента в своей жизни, вы уже никогда не будете работать ради денег, вы будете работать ради удовольствия, самореализации – но у вас уже никогда не будет необходимости работать, чтобы обеспечивать текущие расходы свои и вашей семьи.

Расчет суммы финансовой свободы осуществляется так же, как и капитал финансовой безопасности. Предположим вам необходимо 300 000 рублей ежемесячно для поддержания достойного, комфортного уровня жизни. В этом случае капитал, необходимый вам для достижения финансовой свободы составит 300 000×60 = 18 000 000 рублей.

В первой части данной статьи мы упоминали о трех категориях людей по их отношению к деньгам. Это те, кто:

стабильно тратят меньше, чем зарабатывают (с каждым месяцем они становятся все более обеспеченными);
тратят столько же, сколько зарабатывают (в конце каждого месяца они оказываются на «нуле»);
постоянно тратят больше, чем зарабатывают. Их жизненная финансовая стратегия строится по принципу: «занять у одного, чтобы отдать другому».

Отмечу, что если вы не умеете контролировать ваши текущие расходы, то можно забыть о финансовой свободе – она для вас недостижима. Какой бы пассивный доход ни приносил ваш капитал, у вас нет никаких гарантий, что вы не будете ежемесячно тратить больше, чем поступает к вам пассивного дохода. Если же вам удается держать свои расходы под контролем, вы можете получить финансовую свободу, однако не забывайте: любой результат требует непрерывной, последовательной работы над собой. Если же вы принципиально не хотите ограничивать свои расходы – финансовая независимость и финансовая свобода так и останутся для вас недостижимой мечтой.

Предлагаю вам, не откладывая, рассчитать для себя три ваши основные цели – финансовую защиту, финансовую независимость и финансовую свободу. Запиши все три цели на видное место, также укажите дату расчета.

После того, как вы определились с целями, на следующем шаге необходимо взять под контроль личные финансы. И ежемесячно выделять часть заработанных денег на инвестиции. Как это лучше делать? Предположим, вы решили заняться инвестициями, определили сумму, которая должна оставаться у вас к концу месяца и которую вы будете направлять на инвестиции. Вынуждена вас разочаровать: к концу месяца денег обычно не остается. Они уже потрачены. И инвестиционные планы опять приходится отложить на будущее.

Пройдя через этот опыт – предлагаю другой вариант. Каждый месяц наступает день Х, когда вы получаете зарплату или иной доход, полученный законным путем. Сразу же отделите сумму, которую вы запланировали для инвестиций. «Немедленно» ее нужно инвестировать или вложить на счет, предназначенный для аккумуляции суммы для инвестирования.

Во всех классических рекомендациях по управлению личным капиталом написано, что ежемесячно необходимо выделять на инвестиции не менее 10% от личного дохода. На мой взгляд, лучше откладывать на инвестиции не мене 25% от личного дохода, учитывая все возможные риски.

Если вам тяжело отдавать на инвестиции такую долю дохода сразу, можно учиться этому постепенно. Я вообще являюсь сторонницей последовательных и постепенных шагов. Сделал шаг, поднялся на следующую ступеньку – постой, осмотрись, привыкни. Как почувствуешь, что окреп, делай следующий шаг, не забывая при этом внутренне хвалить себя за проделанный отрезок пути. Очевидно, что для регулярного выделения на инвестиции существенной доли дохода недостаточно простых ухищрений, необходимо со всей ответственностью внедрить настоящий личный финансовый менеджмент.

В данной части материала по управлению собственным капиталом мы рассмотрели с вами определение целей и возможности аккумулирования денежных средств для инвестиций. Не важно, сколько вы зарабатываете – важно, как вы распоряжаетесь деньгами. При этом стоит обратить внимание на свои инвестиции.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

ПИФы – один из самых массовых и популярных вариантов инвестиций на фондовом рынке. Первый плюс – вашими средствами управляете не вы, а управляющая компания ПИФа. Второй плюс – начать можно с небольшой суммы: во многие ПИФы можно инвестировать от 3000 рублей и делать дополнительные инвестиции от 1000 рублей.

Третий плюс – простота расчетов. Как инвестировать в ПИФы , может разобраться даже не специалист, это немногим сложнее, чем положить деньги на счет в банк. Актуальную информацию по ПИФам вы можете получить на сайте (www.nlu.ru) Национальной лиги Управляющих компаний). На этом ресурсе представлен перечень компаний, которые управляют средствами, вложенными в ПИФы, с учетом своей комиссии. На сайте также есть свежие рейтинги ПИФов . Начинающим инвесторам не стоит оценивать доходность фондов по котировкам за прошедший месяц, а стоит выбирать из числа тех фондов, которые входят в число наиболее популярных в России.

Инвестиции в чужой бизнес

Обратите внимание – именно в чужой бизнес. Если вы будете вкладывать деньги в свой бизнес, в котором работаете сами, это уже не инвестиции с пассивным доходом. Вы не может быть уверены, что ваши деньги будут приносить вам доход, если вы не будете успешно работать.

Вообще, в жестком финансовом менеджменте все средства, вложенные в собственный бизнес, могут приравниваться к нулю. У вас нет никаких гарантий, что вы сможете получить все вложенные в свой бизнес средства в случае его срочной ликвидации. А вот средствами, которые вы вывели из бизнеса в виде дивидендов, вы можете распоряжаться и использовать их для инвестиций с целью достижения финансовой независимости и свободы. Законные средства инвестиций в чужой бизнес – это акции и облигации. Акции – участие в собственности бизнеса. Облигации – предоставление средств взаймы под процент.

Инвестиции в недвижимость

Этим способом пользуются многие инвесторы. Объектами инвестиций становятся квартиры, комнаты, гаражи. Доход от подобного варианта инвестиций можно получить двумя способами: – вложить деньги в квартиру на этапе начала строительства дома и продать квартиру , когда дом будет достроен; – вложить деньги в готовую квартиру и сдавать ее в аренду.

В этом случае одну часть дохода будет составлять разница между арендной платой и коммунальными платежами. Другую часть дохода обеспечит прирост стоимости квартиры за год. Но этот доход вы не сможете получить, пока не продадите квартиру. Позже, попробовав на более простых схемах увеличить свой капитал, вы будете осваивать более сложные и доходные варианты инвестирования – инвестиции в коммерческую недвижимость, венчурные фонды, участие в IPO и многое другое.

Перед вами план, руководствуясь которым, вы можете достичь финансовой свободы. Хотя вы можете сказать: «Ничего у меня не получится. Я – неисправный растратчик. Таким родился, таким и помру». Я же полностью согласна с высказыванием , одного из самых богатых людей планеты – «К черту все! Берись и делай! Если есть голова на плечах и достаточно задора в сердце, любая цель будет по плечу.

Жизнь слишком коротка для того, чтобы тратить ее на пустые вещи». Помните, что во всем нужно верить в свои силы, делать последовательные шаги на пути к цели, быть уверенными, что «невозможное – возможно».

Я уверен, что каждый читатель данного сайта ориентирован исключительно на успех и повышение своего уровня. А по-другому и быть не может. В трейдинге необходимо развиваться, постоянно совершенствовать свою стратегию торговли, использовать только самое качественное и надежное программное обеспечение, производить тщательный анализ собственных результатов и своевременную корректировку своих действий. Как добиться результата? Главное – правильно управлять своим капиталом. Давайте рассмотрим этот вопрос со всех сторон.

Основные секреты управления капиталом

Есть одно интересное правило инвестирования, которое больше похоже на пожелание – «пусть ваша всегда растет». Что это значит? Многие начинающие трейдеры (в том числе и некоторые из вас) совершают одну большую ошибку – закрывают позицию раньше времени или же, наоборот, держат убыточную больше, чем это необходимо. В такой ситуации вы недополучаете прибыль или остаетесь в «нулях». Если вы уже осознали свою ошибку и пытаетесь ее исправить, то первый шаг к эффективному управлению капиталом уже сделан. Но как правильно распознать необходимую тенденцию? Как поймать нужную «волну»? Вот здесь уже раскрывается мастерство и опыт трейдера. При появлении первых признаков прибыльной волны – присоединяйтесь к ней. Кроме этого, научитесь удерживать позицию в момент замедления основного движения. Это очень важно. Если цена изменит свое движение, вы успеете принять правильное решение. И самое главное – научитесь распознавать сигналы, которые говорят о развороте цены. Это позволит своевременно зафиксировать уже и покинуть торги.

Считаете, что это сложно? – Совсем нет. Если не полениться и изучить движение цены основных активов за максимальный промежуток времени, сможете предсказывать ее поведение и в дальнейшем. Это гораздо проще, чем может показаться на первый взгляд. Но трейдеры вместо того, чтобы оценить «картину» в целом, «упираются» в сиюминутные действия и оценку короткого промежутка движения цены. Можно сколь угодно делать предсказания и считать, что цена того или иного актива никогда не возрастет (упадет) ниже определенного уровня. Но непредсказуем. Он снова и снова опровергает прогнозы самых, казалось бы, грамотных аналитиков. Если правильно разработать стратегию управления капиталом, то вы сможете в разы увеличить свои доходы. С чего начать? Избавьтесь от эмоциональной составляющей трейдинга. Ваша стратегия должна сводиться к набору четких правил и законов. Если следовать конкретно заданной программе, то можно избавиться от львиной доли финансовых потерь. Подобрали качественную стратегию, которая вам нравится? – Отлично. Теперь найдите объект инвестирования, который подойдет к конкретной системе. Что я имею в виду? Вы должны определиться, с какой ценной бумагой или биржевым товаром будете работать в дальнейшем. При этом не обязательно должен быть один – вы можете работать с целым портфелем ценных бумаг. Если суметь объединить стратегию и актив, то успех гарантирован. Вы определись с подходящим активом? Важный этап пройден. Итак, вы обнаружили перспективную тенденцию и подтвердили ее. Со временем происходит интересная вещь – появляются новые покупатели, которые также реагируют на движение рынка. Создается так называемый «эффект толпы». Это – ваша страховка. В большинстве случаев положительная тенденция не разворачивается слишком быстро. Все в нашем мире обладает определенной инерцией. Если правильно произвести расчеты и предусмотреть приток или отток покупателей, то можно нарастить позицию за счет кредитных средств. Конечно, в этом случае риски возрастают, но ведь и прибыль увеличивается в несколько раз. Как показывает практика, наращивание цены выбранной позиции происходит равномерно. При этом стоимость ценной бумаги, которую вы покупаете, растет медленнее, чем цена актива непосредственно на бирже. Что в итоге? Чем дольше происходит процесс движения цены в нужном направлении, тем больше разница между средней стоимостью покупаемого актива и его стоимостью на бирже. Вот как раз этой разницей и можно воспользоваться. По сути, это ваша «подушка безопасности» в случае резкого разворота цены. Если «трагедия» произойдет, и рынок резко развернется, то вы успеете закрыть позицию. При этом хотя бы часть средств удастся сохранить. Если использовать данный подход в работе на бирже, вы можете рассчитывать на весьма существенную отдачу. При правильном следовании стратегии появляется шанс обогнать цену базового актива. Но не стоит злоупотреблять кредитными средствами, если на руках нет хорошо отлаженной, а главное - работоспособной стратегии. Так получается, что многие инвесторы делают огромную ошибку – они открывают позицию с применением кредитных средств одномоментно. В такой ситуации депозит становится крайне уязвимым, особенно при развороте цены.

Правила Джесси Ливермора

Опыт опытом, но рекомендации героев своего времени и талантливых трейдеров необходимо учитывать. Учиться стоит не только на своих, но и на чужих ошибках – так можно быстрее добиться ожидаемого результата. Итак, за свою карьеру гениальный мастер вывел несколько основных и, как показала практика, эффективных правил управления капиталом. Многие трейдеры неукоснительно им следуют, что дает отличную возможность увеличить свой депозит и максимально сохранить средства. Итак, начнем: 1) Сразу определитесь, какой процент от своего инвестиционного портфеля вы будете вкладывать в той или иной ситуации. Ливермор рекомендует не заходить за 10%-ную отметку. Если превысить данный предел, то позиция будет распродаваться автоматически. Что делать, если ценная бумага начинает движение против вас? Многие новички бросаются усреднять убытки. Это запрещено. Если ожидаемое движение акции не подтвердилось, то выводы сделаны неправильно. Следовательно, тактику необходимо менять. 2) Никогда не входите в полную позицию по одной цене. Стойте свою систему таким образом, чтобы каждая последующая проходила по более высокой стоимости. В этом случае вы сможете рассчитывать на дополнительную прибыль. Если ожидания оправдались, то вы все сделали правильно. Что делать, если пошла в сторону, обратную ожидаемой? Ничего страшного. Вы, конечно, допустили ошибку, но она не выльется в слив депозита. Главное – проанализируйте свои действия и исправьте допущенные ошибки. При этом сразу же определитесь с наиболее оптимальными пропорциями, которые будут приносить результат. 3) Пусть у вас под рукой всегда будет определенный запас наличности. Каждый знает об этом правиле и старается его придерживаться в полной мере. открывает перед трейдерами массу возможностей. Не расстраивайтесь, если упустили какую-то по-настоящему выгодную сделку. Помните, что в любой момент может появиться еще один шанс, который позволит получить не меньшую прибыль. Вам не обязательно «торчать» в рынке постоянно. Если же у вас есть упомянутый выше запас наличности, то в правильной ситуации и в нужный момент можно всегда сколотить немалое состояние. В случае успешной сделки старайтесь половину прибыли откладывать, а лучше и вовсе выводить. Вы должны видеть, что вы не просто «варите» свои в одном «котле», но и получаете реальную прибыль. 4) Если ценная бумага движется в ожидаемом направлении, то не торопитесь снимать прибыль. Вы должны на 100% убедиться в своих выводах. В противном случае можно в кратчайшие сроки потерять весь свой депозит. Если после проведения фундаментального анализа какого-то особого негатива не обнаружено, то все нормально – стоимость ценной бумаги продолжит движение в необходимом направлении. Если проявить настоящую выдержку, то можно неплохо навариться. Как только появляются первые серьезные поводы для беспокойства – можете закрывать позицию. 5) Жадность – плохая черта характера. Многие инвесторы стремятся заработать на дешевых акциях. Они скупают «мусор» (бросовые ), рассчитывая на получение большого дохода. Конечно, если ценные бумаги реально недооценены или компания слишком молода, то можно рискнуть. Но Ливермор не был сторонников подобных инвестиций. Он рекомендовал работать в здоровых и сильных отраслевых группах. Перед тем, как собираетесь открывать позицию, обязательно определитесь с потенциалом сделки. Если вам приходится рисковать большой суммой ради мизерной прибыли, то какой в этом смысл. Мы уже говорили, что как только сделка начинает идти в противоположном направлении – закрывайте ее. Успеете все сделать вовремя – сохраните депозит.

Психология управления капиталом

Мы уже упоминали в статье, что без правильного психологического настроя сложно рассчитывать на реальные успехи. Если вы сумеете настроиться и избавиться от вредных черт характера, то эффективность торговли возрастет в разы. Но понимать правила – это одно, а следовать им - совершенно другое. Я не могу проследить, насколько вы придерживаетесь тех или иных законов. Все, что в моих силах – это перечислить наиболее эффективные и важные из них. Дальнейшее решение, следовать им или нет, ваше право: 1) Относитесь к торговле ценными бумагами, как к своей полноценной работе, а не игре. Когда вам задают вопрос по поводу рода занятий, что вы обычно отвечаете? Наверное, что торгуете на бирже? А вот и неверно. Вы ведь прекрасно знаете, что – это тяжелый труд, поэтому к своей работе необходимо относиться соответствующим образом. Это – работа, поэтому необходимо употреблять слово «работаю». 2) Не стоит метаться из стороны в сторону. Если получилось разработать качественную и эффективную стратегию, то не стоит ее менять – просто «дотачивайте» и совершенствуйте свою систему – так эффективнее. У вас есть две основные задачи – разобраться в рынке и заработать как можно больше денег. 3) Относитесь проще к своим убыткам. Это часть вашей работы. Вы учитесь, поэтому ошибки являются неизбежными. Если в дальнейшем правильно работать со своей стратегией и не допускать ошибок, то больших провалов можно избежать. Используйте не более 10% от своего портфеля. В этом случае вероятные убытки не слишком «потрепают» ваши нервы. Определите для себя граничную сумму, которую готовы потерять в день или в месяц. Что делать, если такой момент наступил? Остановитесь на некоторое время, пока психика не успокоится и не придет в нормальное состояние. 4) Ни в коем случае не старайтесь сразу же отыграть свои потерянные деньги. Психология трейдера такова, что он сразу пытается отыграться. Как правило, это приводит к еще большим потерям. Ни в коем случае не представляйте себе, что можно купить на заработанные деньги, пока они не окажутся на вашей карточке или в руках. В случае их утери будет слишком тяжело психологически пережить потерю. 5) Садитесь торговать исключительно с холодным рассудком. Забудьте о своих проблемах, не думайте о деньгах – сосредотачивайтесь исключительно на результате вашей работы. Старайтесь быть честным к себе и объективно анализировать рынок. 6) Ведите статистику – это очень полезно. Вы должны четко знать, сколько отдали комиссионных, какая пришла прибыль, и сколько денег ушло на убыточные сделки. Если все фиксировать, то это позволит выработать внутреннюю дисциплину и в перспективе зарабатывать намного больше.

Выводы

Эффективное – это целый комплекс мероприятий, который требуют от трейдера или инвестора максимальной концентрации, постоянного обучения и психологического контроля. Соблюдайте приведенные в статье рекомендации, повышайте свой «левел» и у вас обязательно все получится. Удачи.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Управление капиталом в трейдинге можно сравнить с управлением болида формулы один несущегося по гоночной трассе. Что произойдёт в том случае, если пилот оставит машину без управления? Гоночный болид неминуемо разобьётся. Так и в трейдинге, перестань управлять своим капиталом и неминуемо разоришься. Странно то, что важность управления болидом по гоночной трассе понимают все, а вот важность управления капиталом в трейдинге понятна немногим.

Масса людей бросаются в эти бурные волны (будь то рынок Форекс или фондовая биржа) полные оптимизма и надежд на быстрое и лёгкое обогащение. Но лишь те немногие кто осознал всю важность и усвоил правила управления капиталом, становятся стабильно зарабатывающими трейдерами. Остальные просто сливают один депозит за другим в надежде на чудо, а потом просто плюют на трейдинг, называют его лохотроном и уходят восвояси.

Основы управления капиталом

В идеале правила управления капиталом должны разрабатываться самим трейдером (с учётом его предпочтений, склонности к риску и т.д. и т.п.) и быть непреложной частью его торговой системы. Здесь можно говорить лишь о некоторых шаблонах, опираясь на которые каждый сможет разработать свои собственные правила.

Давайте рассмотрим те основные правила управления капиталом, которые позволят если не молниеносно разбогатеть, то продержаться на плаву в трейдинге уж точно. Итак, поехали:

Правило 1. Ограничение риска по открытым позициям

Суммарная величина открытых позиций не должна превышать 10% от депозита, при этом общий риск по всем открытым позициям должен быть не более 5% от депозита (повторюсь, речь здесь идёт лишь об общих рекомендациях, принимаемые вами риски могут несколько отличаться от указанных цифр).

То есть, например, если вы откроете 5 позиций величиной по 2% от депозита, то риск по каждой из этих позиций должен составлять не более 1% от депозита. Допустим, величина вашего депозита составляет 100000 рублей, тогда вы можете открыть пять позиций по 2000 рублей (2% от депозита) с риском по каждой из них на уровне 1000 рублей (для простоты примера позиции открываются равного размера). Это означает, что позиция должна закрываться по стоп-лоссу в тот момент, когда текущий убыток по ней достигает величины в 1000 рублей. Таким образом, даже если все позиции в итоге закроются по стопам, вы получите убыток в 5000 рублей (те самые допустимые правилами 5%).

Аналогично, если открываются, например 10 позиций, то их общая сумма не должна превышать 10000 рублей, а их суммарный риск не должен быть больше тех же 5000 рублей. Чем больше позиций вы открываете, тем более будет диверсифицирован риск по ним. Вероятность того, что из десяти позиций все закроются в убытке гораздо ниже той же вероятности для одной-двух позиций (но об этом уже следующее правило).

Правило 2. Диверсификация

Руководствуясь первым правилом нельзя открывать одну позицию размером в 10% от депозита рискуя при этом пятью процентами. Нужно диверсифицировать свой портфель открытых позиций или другими словами открывать не менее 3-5 позиций (суммарным размером в 10% от депозита) по разным независимым друг от друга финансовым инструментам.

Здесь особо следует подчеркнуть слово – независимым. Например, позиция по EUR /USD будет очень сильно связана с позицией по GBP /USD (в этом легко убедиться, открыв соответствующие графики в торговом терминале). А вот позиции по EUR /USD и, скажем, AUD /CHF связаны между собой уже гораздо меньше.

Взаимосвязь финансовых инструментов между собой определяется таким математическим термином как корреляция. Она может быть разной степени силы. В случае сильной корреляции между двумя финансовыми инструментами (например, как между вышеупомянутыми парами EUR/USD и GBP/USD) изменение цены одного из них приводит к пропорциональному изменению цены другого.

Корреляция может быть прямой и обратной. При прямой корреляции (значения близкие к 1) наблюдается прямо пропорциональная зависимость между исследуемыми объектами, а при обратной корреляции (значения близкие к -1) эта зависимость обратно пропорциональна.

В применении к биржевой торговле наибольшая степень корреляции наблюдается между акциями компаний принадлежащих к одной отрасли (например, снижение цены на нефть одинаково негативно скажется на стоимости акций практически всех нефтедобывающих компаний). Поэтому рекомендуется составлять свой инвестиционный портфель из бумаг, относящихся, по возможности, к разным сферам деятельности, минимально соприкасающимся друг с другом.

Правило 3. Установка защитных ордеров

Всегда выставлять защитные ордера stop loss и take profit . При этом размер take profit должен как минимум в два раза превышать размер stop loss . При равном количестве прибыльных и убыточных сделок это склоняет математическое ожидание прибыли в сторону трейдера. Никогда не передвигать установленный ордер stop loss в сторону увеличения убытка.

Торгуя без стопов, трейдер возлагает на себя слишком большую психологическую нагрузку. Это утверждение особенно актуально при использовании большого кредитного плеча. Чем больше заёмных средств использует трейдер, тем больше вероятность того, что относительно небольшое изменение цены может привести к значительным убыткам (а то и к сливу всего депозита) и тем более актуальным становится использование ордеров Stop Loss.

Ошибка, характерная в основном для начинающих трейдеров, состоит в том, что они открывают позицию без всяких защитных остановок в расчёте на то, что в случае необходимости они просто закроют её руками. Однако когда позиция уходит в убыток, новички часто ждут и надеются до последнего на то, что цена вот-вот развернётся. Такие надежды, как нетрудно догадаться, часто приводят к катастрофическим просадкам торгового счёта.

Поэтому, повторюсь ещё раз, использование ордеров Stop Loss обязательно (особенно для новичков). Планирование допустимого уровня убытка должно происходить одновременно с анализом открываемой позиции, а установка ордера должна происходить непосредственно в момент её открытия.

На рисунке ниже показана форма открытия позиции в торговом терминале МТ. Красным выделено окно задания уровня остановки убытков, по достижении ценой которого, позиция будет автоматически закрыта.

Правило 4. Календарь экономических новостей

Следить за календарём выхода важных экономических новостей, стараясь не иметь открытых позиций в такие моменты. Поскольку цена может повести себя самым непредсказуемым образом (например, сбив все стопы вернуться обратно, продолжив своё движение в изначально спрогнозированном трейдером направлении).

Такого рода календари новостей есть у каждого брокера (информацию они получают, как правило, у ведущих мировых информационных агентств типа Reuters). Вы можете воспользоваться, например . Такие календари отражают все запланированные события, результат которых заранее не известен и от которого в конечном итоге будет зависеть направление движения цены. Это может быть, например выступление министра финансов или публикация важных фундаментальных показателей за определённый период времени (данные по безработице, процентные ставки и т.д.).

Как видите, каждое событие классифицируется по степени важности, чем оно важнее, тем потенциально большее влияние оно способно оказать на цену связанного с ним финансового инструмента. Например, изменение процентной ставки в США непременно окажет влияние на американский доллар (её увеличение приведёт к росту, а уменьшение – к снижению курса доллара).

Кроме этого есть некоторые прогнозируемые значения тех или иных величин, а есть фактические значения обнародуемые непосредственно в момент публикации. Чем больше разница между этими двумя значениями (прогнозируемым и фактическим), тем к большему резонансу может привести такая новость.

Правило 5. Актуальность открытых позиций

Немедленно закрывать позицию если ситуация на рынке развивается в разрез с изначальным прогнозом, или по истечении времени определённого анализом предшествующем открытию данной позиции.

Например, если вы изначально открывали позицию на пробой сильного уровня сопротивления, то какой смысл оставлять её открытой после того как цена вновь вернулась за пробитый уровень (произошел, так называемый, ложный пробой)?

Или позиция открывалась на начале очередной восходящей ветви восходящего же тренда, а после открытия цена пошла вбок (начался флэт). В этом случае начальные предпосылки (наличие восходящего тренда) тоже исчезают, и такую позицию также следует закрывать.

Правило 6. Никогда не отыгрываться

Никогда не сожалеть об упущенных прибылях и не пытаться отыграться. Всегда следует помнить, что будет новый день, и рынок вновь предоставит массу возможностей для заработка. Эмоции, захлёстывающие трейдера в попытке отыграться, не лучший советчик, поэтому лучше отложить торговлю до наступления полного эмоционального равновесия (возможно на день или два). В этом случае надо понимать, что отсутствие позиции также является позицией, позволяющей сохранить депозит до поры, до времени в неприкосновенности.

Важно помнить, что вышеизложенные основы управления капиталом в трейдинге требуют неукоснительного выполнения в каждой сделке. В этом случае ваш депозит будет надёжно защищён от больших просадок и тем более от полного слива.

Как правильно управлять своим капиталом?

Это запись является продолжением статьи — управляй своим капиталом правильно!
Рекомендую ознакомиться с первой частью. Во второй части рассмотрены различные стили управление торговым капиталом, а также четыре типа стоп приказов.

Стили управления капиталом

Вообще говоря, в практике успешного управления капиталом есть два пути.
Трейдер может брать много частых маленьких стоп-лоссов, пытаясь собрать
прибыль от немногих крупных выигрышей, или трейдер может охотиться за
маленькими частыми прибылями, принимая редкие, но крупные убытки в
надежде, что много маленьких прибылей перевесят единичные большие
потери. Первый метод приносит много моментов незначительной
психологической боли, но зато дает и несколько переживаний экстаза. С
другой стороны, вторая стратегия предлагает много поводов для небольшой
радости, однако, за счет преодоления нескольких очень противных
психологических стрессов. Применяя большие стопы, легко потерять плоды
работы недели или даже месяца за одну-две сделки.

В значительной степени метод, который Вы выберете, зависит от вашей
индивидуальности; это часть процесса становления каждого трейдера. Одно
из преимуществ рынка Форекс — на нем можно применять оба стиля, без
дополнительных расходов, характерных, например, для рынка акций, где
стоимость сделки зависит от размера позиции.

Например, на EUR/USD большинство трейдеров платит спред 3 пункта, что
равно стоимости 3/100 от 1% основной позиции. Эта величина в процентах
будет неизменна, независимо от того, хочет ли трейдер открыть позицию на
100 долларов или на миллион. Например, если трейдер использует лот на
10000 единиц, спред составило бы 3 $, но для той же сделки, но лотом 100
единиц, спред будет лишь 0.03 $. Зато на рынке акций комиссионные за
покупку 100 акций или 1000 акций по 20 $ могут составлять, например, 40
$, приводя стоимость сделки к 2 % в случае 100 акций, но всего 0.2 % в
случае 1000 акций. Это затрудняет положение мелких трейдеров, поскольку
комиссионные сильно увеличивают затраты. Тогда как FX-трейдеры могут
практиковать любой стиль управления капиталом, не беспокоясь о
меняющихся операционных тратах.

Четыре типа стоп приказов

Когда Вы готовы торговать с серьезным подходом к мани-менеджменту и на
вашем счету уже лежит надлежащее количество капитала, есть четыре типа
стоп-лоссов, которые Вам следует рассмотреть.

1. Стоп по активу.

Наиболее простой из всех стоп приказов. Трейдер
рискует только предопределенным количеством денег в отдельно взятой
сделке. Обычно рекомендуется рисковать не более 2 % счета в одной
сделке. Для гипотетического счета размером 10 000 $ трейдер может
рисковать 200 $, что составляет приблизительно 200 пипсов для одного
мини-лота (10 000 единиц) EUR/USD, или только 20 пипсов для стандартного
лота 100 000 единиц. Агрессивные трейдеры могут допускать использование
стопа величиной 5 % от активов, но помните, что эта величина считается
верхним пределом разумного управления капиталом, так как 10 убыточных
сделок подряд уменьшат счет на 50 %.

Слабое место такого подхода заключается в том, что стоп размещается в
произвольной точке, где и происходит выход из позиции. Сделка
ликвидируется не как логичный ответ на движение цены рынка, а как
условие внутреннего контроля риска трейдера.

2. Стоп по графику.
Методы технического анализа могут дать тысячи
возможных вариантов стоп-ордеров на основании цены или сигналов различных
индикаторов. Технически ориентированные трейдеры любят комбинировать эти
точки выхода со стандартными правилами стопа по активу. Классический
пример стопа по графику — уровни максимума/минимума. На рисунке 2
трейдер с нашим гипотетическим счетом в размере 10 000 $, используя стоп
по графику, мог продать один мини-лот, рискуя 150 пунктами или
приблизительно 1.5% от счета.

3. Стоп по волатильности.

Более сложная версия стопа по графику,
где вместо цены для установки параметров риска используется
волатильность. Идея в том, что при высокой изменчивости, когда цены
движутся в широком диапазоне, трейдер должен подстроиться к существующим
условиям и дать позиции больше свободы, чтобы не закрыться из-за
рыночного шума. При низкой изменчивости, наоборот, параметры риска могут
быть сжаты.

Волатильность легко измерять с помощью полос Боллинджера, в которых
используется стандартное отклонение. Рисунки 3 и 4 демонстрируют стопы
при высокой и низкой изменчивости. Обратите внимание, что общий риск
позиции не должен превышать 2 % от счета; поэтому, трейдеру следует
использовать меньшие лоты, чтобы должным образом установить размеры
совокупного риска сделки.

4. Стоп по маржин-коллу.
Это, возможно, наиболее нетрадиционная
изо всех стратегий управления капиталом, но она может стать эффективным
методом на Форексе, если ее вдумчиво использовать. В отличие от биржевых
рынков, Форекс работает 24 часа в сутки. Поэтому форекс-дилер сам
ликвидирует позиции клиента, как только они подходят к уровню
маржин-колла. По этому форекс-клиенты редко рискуют показать
отрицательный баланс на своем счете, так как компьютер автоматически
закроет все позиции.

Для этой стратегии управления капиталом требуется, чтобы трейдер
разделил свой капитал на 10 равных частей. В нашем первоначальном
примере с 10 000 $, трейдер открыл бы счет у FX-брокера, но только на 1
000 $ вместо 10 000 $, оставив оставшиеся 9 000 $ на счету в банке.
Большинство FX-брокеров предлагают плечо 100:1, так что депозит в
размере 1 000 $ позволит бы трейдеру управлять одним стандартным лотом в
100000 единиц. Однако, даже движение на 1 пипс против трейдера вызвало
бы маржин-колл (так как 1 000 $ — это минимум, который требует дилер для
такого размера позиции). Поэтому, в зависимости от толерантности
трейдера к риску, он может открыть позицию лотом 50000 единиц, что даст
ему запас хода в неблагоприятную сторону почти на 100 пипсов (для лота
50 000 дилер требует маржу 500 $). Независимо от того, с каким плечом
работает трейдер, такое нестандартное управление его спекулятивным
капиталом предохранит трейдера от сливания счета за одну сделку и
позволит ему переживать колебания рынка, не беспокоясь об установке
стоп приказов вручную.

Общий вывод

Как видите, управление капиталом на Форексе столь же разнообразно как и
сам рынок. Единственное универсальное правило — чтобы преуспеть, все
трейдеры на этом рынке должны практиковать управление капиталом в той
или иной форме.