Главная Финансирование бизнеса Что показывает стакан акций для трейдера. Небольшая стратегия наблюдения за объемами. Есть ли стакан цен на Форекс

Что показывает стакан акций для трейдера. Небольшая стратегия наблюдения за объемами. Есть ли стакан цен на Форекс

Биржевой стакан или как его часто называют в народе стакан цен это еще один весьма удобный инструмент для трейдинга. Изначально стакан цен использовался на бирже (кстати, до сих пор его использование именно на бирже наиболее актуально, но об этом чуть ниже). Сейчас его можно встретить и в для торговли на рынке Форекс (в частности он есть в терминалах МТ4 и МТ5).

Что же представляет собой классический биржевой стакан? На самом деле ничего заумного в нем нет. Стакан цен это всего лишь список ордеров на покупку и на продажу расположенных в порядке возрастания/убывания. Все вы знаете, что такое отложенные ордера (а если не знаете, рекомендую ознакомиться со статьей “ “). Так вот когда трейдер выставляет подобного рода отложенный ордер на покупку или на продажу, он тут же вносится в базу электронной торговой площадки и когда цена финансового инструмента приближается к цене открытия этого ордера, он отображается в стакане цен.

В верхней части биржевого стакана красным цветом отображаются ордера на продажу, а в нижней части, зеленым цветом, ордера на покупку. Лучшие из предлагаемых цен на продажу и покупку формируют текущие значения Bid и Ask или иными словами спред.

Так почему же использование стакана цен на бирже более актуально, чем на рынке Форекс? Нет, конечно, на Форекс его тоже весьма удобно использовать, но на бирже стакан цен можно превратить в действительно мощный инструмент для добывания денег. Все дело здесь в отношении объёма выставляемых заявок к среднему дневному объёму торгов по рассматриваемому финансовому инструменту. Впрочем, здесь давайте подробнее.

Чем больше размер выставленной заявки, тем больше ее влияние на цену финансового инструмента в случае исполнения. Это логично и спорить с этим никто, надеюсь, не станет. Вопрос в том, насколько большим должен быть этот объём, для того чтобы действительно оказать какое-то влияние на цену, а не оказаться каплей в безбрежном океане финансов. Возьмем, к примеру, фьючерс на индекс ММВБ с его средним оборотом в 1000000 контрактов в день. В этом случае появившаяся в биржевом стакане заявка на 2000-5000 контрактов (0,2-0,5% от дневного оборота) будет считаться достаточно крупной и действительно может оказать существенное влияние на цену в случае своего исполнения. Заявки в 200-500 (0,02-0,05% от дневного оборота) контрактов при этом также не следует выпускать из виду, т.к. их влияние хоть и меньше, но тоже имеет место быть. А вот заявочки до 100 контрактов особого влияния на цену оказать уже не смогут, поэтому на них, как правило, никто не обращает внимания.

Средний оборот рынка Форекс составляет свыше 5000000000000 долларов в день. Поэтому, во-первых, заявок способных реально повлиять здесь на цены несравненно меньше чем на бирже. А во вторых на Форекс само понятие объем заменяет т.н. тиковый объем, отображающий не реальное количество купленных/проданных в единицу времени, а количество изменений тиков котировки в единицу времени. А это как вы понимаете не совсем одно и то же и, следовательно, стакан цен теряет ряд своих преимуществ описанных выше.

Сегодня мы публикуем еще один обзор нашего терминала, на этот раз - модуля Стакан. Недавно в терминале EXANTE появилась возможность торговать прямо из Стакана , и мы попросили Сергея Голубицкого оценить удобство этой опции.

Что такое стакан и где его увидеть

Большинство людей, слышавших о биржевом рынке, знают, что такое рыночная цена финансового актива (и что она непостоянна). Большинство людей также знают, что существует отдельно цена покупки и цена продажи, и что эти цены могут сильно отличаться. Такое различие есть не только на бирже. Самый известный пример - различие курсов покупки и продажи валют в банках. Но лишь немногие знают, что все эти величины - лишь «вершина айсберга» реальной рыночной ситуации.

Когда человек подаёт на биржу заявку на покупку или продажу актива, у него есть две основные альтернативы.

Разместить заявку типа Market : купить или продать актив по текущей рыночной цене. Как правило, такие заявки исполняются очень быстро: брокер подыскивает к ним самое лучшее встречное предложение из уже имеющихся.

Разместить заявку типа Limit : купить актив не дороже некоторой суммы или продать не дешевле некоторой суммы. Такая заявка будет исполнена только в том случае, если рыночная цена однажды совпадёт с заявленной. Этого может и никогда не произойти.

Помимо этого, есть также «страховые» заявки типа Stop : купить актив, если он подорожает выше определённой планки или продать, если слишком подешевеет.

Заявки типа Market обычно исполняются сразу. Заявки типа Stop обычно хранятся у брокера и на биржу попадают лишь тогда, когда их нужно исполнить. А вот заявки типа Limit всегда хранятся непосредственно на бирже в её «книге заявок» (англ - «order book »). И именно информация о них представляет для трейдера большой интерес.

Биржевым стаканом (глубиной рынка, market depth ) называется совокупность всех заявок, размещённых в данный момент в биржевой книге заявок.

Рыночной ценой покупки (Bid) называется самая высокая цена из всех, что указаны в лимитных заявках на покупку. Рыночной ценой продажи (Ask) , соответственно, называется самая низкая цена из всех, что указаны в лимитных заявках на продажу.

Спрэдом (Spread) называется разница между ценой покупки и ценой продажи.

Рассмотрим простой пример. Представим, что на бирже разместили лимитные заявки три покупателя и три продавца акций IBM. Из продавцов один хочет продать акцию не дешевле $100, другой - не дешевле $101, третий - не дешевле $102. Из покупателей один хочет купить акцию не дороже $100, другой - не дороже $99, третий - не дороже $98. Ясно, что при таком раскладе осуществится только одна сделка: первый продавец продаст акцию первому покупателю. Остальные заявки останутся в стакане «до лучших времён». Например, покупатель, который предлагал $98 за акцию, будет вынужден либо уступить продавцам и поднять цену до $101, либо подождать более выгодных предложений от продавцов.

Какие цены будут указаны в котировках как цены продажи и покупки? Лучшие из тех, что есть в стакане. В нашем случае, когда на бирже останутся два покупателя ($98, $99) и два продавца ($101, $102), в котировки попадут цена покупки $99 и цена продажи $101. Остальные цены в стакане останутся «за кадром». Но на деле они присутствуют и определяют дальнейшую динамику рынка.

Изучение стакана даёт трейдеру дополнительную информацию по сравнению со случаем, если бы он знал лишь цены покупки и продажи. И современные биржевые онлайн-брокеры и независимые электронные биржи (например, биржи криптовалют) предоставляют такую информацию.

Посмотрим для примера, как выглядит стакан фьючерсов на акции российского Сбербанка у онлайн-брокера EXANTE:

Верхняя часть таблицы - это заявки на продажу. Для каждой цены указано суммарное количество фьючерсов, которое трейдеры хотят приобрести по такой цене. Самая низкая цена - 10456 - это цена Ask (текущая котировка для продажи). Нижняя часть - это заявки на покупку. Самая высокая цена в этой категории - 10454 - это цена Bid (текущая котировка для покупки). Чем уже спрэд, тем ликвиднее и эффективнее рынок данной бумаги. В нашем примере спрэд составляет лишь 2 рубля, поэтому можно смело говорить об очень бойких торгах.

EXANTE позволяет совершать покупки непосредственно из стакана, нажимая мышью на строчку с ценой, по которой хочется совершить сделку. Фактически, «вручную» «вписывая» заявку в книгу. Посмотрим, как это может быть при реальном внутридневном трейдинге.

В данном видео показан стакан и график котировок золота. В начале видео размещаются 6 лимитных заявок: 3 на продажу и 3 на покупку 1 унции золота. Все заявки на продажу имеют более высокие цены, чем заявки на покупку. Вскоре после размещения заявок, цена золота немного падает и все заявки на покупку исполняются. А ещё через 5 минут (в видео время некоторых участков ускорено) котировки повышаются, и все три унции выгодно продаются.

Отметим, что, в отличие от фьючерсов Сбербанка, спрэд здесь гораздо шире, а число «рабочих уровней» в стакане - меньше. Тем не менее, этот рынок тоже весьма ликвиден. Золото - один из самых популярных спекулятивных активов. Заявки постоянно появляются и исчезают в больших количествах. И это связано не только с большим числом игроков на рынке, но и с активным применением ими автоматизированных технологий торговли.

Какие преимущества даёт знание стакана

Самое простое и очевидное преимущество, которое даёт трейдеру изучение стакана - это оценка возможностей рынка быстро удовлетворить крупную заявку. Стакан показывает, как эфемерны текущие цены покупки и продажи и как опасно может быть порой размещать заявку типа Market.

Вновь обратим взор к верхнему рисунку со фьючерсами. Текущая цена покупки - 10454. Но стакан показывает истинную «цену» этой цифре. На строчке 10454 - лишь один фьючерс. А это значит, что если вы захотите продать хотя бы два фьючерса - то 10454 вы получите лишь за первый из них, а за второй - 10453. А если захотите продать несколько тысяч фьючерсов, то ваша Market заявка «пробьёт» много уровней стакана и ваша выручка будет заметно ниже, чем вы думали.

Конечно, редко кто-то пытается продать сразу несколько тысяч фьючерсов. Но рынок фьючерсов Сбербанка очень ликвиден. А на менее ликвидных и более «тонких» рынках (например, ETF «второго эшелона» типа XES или KCE) неприятности можно получить даже от неосторожной заявки на пару тысяч долларов. Но знание стакана позволяет заранее понять, «выдержит» ли рынок вашу заявку.

Не менее интересные данные может дать стакан тем, кто играет на лимитных заявках. Рассмотрим для примера один прогностический приём (который, впрочем, имеет подводные камни, о которых мы расскажем ниже).

Предположим, что в течение дня котировки испытывают колебания без явно выраженного тренда в некоторых границах (так называемый режим бокового канала ). Теперь представим, что трейдер смотрит содержимое стакана и видит, что там непропорционально много заявок на продажу вблизи верхней границы канала. Можно предположить, что это заявки от трейдеров, которые уже «измерили» ширину канала, купили бумаги на его нижних границах и теперь приготовились продать их на верхних. Значит, рынок скоро пойдёт вниз. Аналогичная логика действует и в обратном направлении: если возникает «пузырь» в стакане вблизи нижней границы бокового канала, то рынок будет расти («коллективный разум» делает ставку на то, что бумага «оттолкнется» от нижней границы).

Итак, предлагаемый нам «секрет» прост: найди в стакане скопления заявок и знай, что от этого места вероятен «отскок» цены. И значит, разумно самому присоединиться к «всезнающему большинству». Если заявки на покупку размещать у нижней границы канала, а заявки на продажу - у верхней - то получится максимальная выгода на внутридневных колебаниях.

Чтобы понять, в какой степени это работает, вновь посмотрим на данные о фьючерсах Сбербанка. Судя по верхнему скриншоту, вероятные границы канала проходят на уровнях 10445 и 10466. Там максимальное число заявок. Теперь обратимся к очередному скриншоту, который был сделан мной чуть позже и включает не только стакан, но и график котировок.

Три минуты назад (на графике установлен одноминутный таймфрейм) цена действительно оттолкнулась от уровня 10445 и пошла вверх! Большинство заявок, которые находились на этом уровне до этого, были исполнены и прогноз сбылся.

В этой статье мы рассмотрели основные положительные моменты использования Стакана в повседневной торговле. В одной из следующих статей поговорим об угрозах, которые могут появиться, если им злоупотреблять. Не пропустите!

Что представляет собой название биржевой стакан цен на Форекс ? На финансовых рынках стаканом считают площадку, на которой можно наблюдать все заявленные сделки покупки и продажи. Равномерное накопление цены и цвета зрительно схоже с обычным стаканом.

Ликвидность валютного рынка Форекс в сотни раз выше, чем у других рынков. Количество необходимой для обработки информации неизмеримо! Невозможно оценить объемы всех торговых платформ в режиме онлайн. Поэтому стакан цен на Форекс значительно отличается от других биржевых стаканов.

Forex стакан, Level 2, Стакан заявок, Книга приказов (Orderbook), Глубина рынка (Market depth) – все это разные названия одного и того же торгового инструмента. Стакан цен предоставляется брокером или диллинговым центром в торговом терминале.

В настоящее время постоянно растет количество брокеров, предлагающих возможность использовать Forex стакан. Уровень централизации развивается и совершенствуется. ДЦ разрабатывают новые технологии, чтобы сделать этот инструмент максимально удобным и доступным.

Зачем нужен ценовой стакан?

Данная программа очень полезна для проведения анализа рынка, а при краткосрочных стратегиях помогает узнать объемы текущих заявок. Для чего это надо? Например, вы хотите купить валюту по цене рынка, придержать ее пунктов 10, а потом продать по возросшей цене. Но, когда вы взглянули в стакан и увидели, что через два пункта ожидается очень большой объем встречных заявок, то станет понятна бесполезность такой сделки. Вряд ли через пару пунктов покупатели смогут раскупить весь предложенный актив, и цена, скорее всего, упадет.

Как формируется цена на рынке?

Допустим, дано: цена и заявки на покупку и продажу. Если по этой цене будет заявлено больше сделок на покупку, чем на продажу, то значит, что все получат желаемое, а цена повысится на одну единицу. Если же и по этой цене больше заявок покупки, то цена еще повысится. Вот такой простой принцип.

На сегодняшний день брокеры продолжают развивать работу электронных сетей, поэтому повышается централизация торговой системы. Брокерские центры интегрируют ценовой стакан в торговую платформу – пользующуюся самым большим спросом у трейдеров, а также предлагают дополнительные полезные функции (например, торговля в один клик).

Что такое стакан цен для MetaTrader 4

Данный инструмент позволяет быстро открывать, трансформировать и закрывать позиции.

Устанавливаем стакан для выбранной валютной пары:

Кликаем меню на графике пары.
Выбираем строку «Стакан цен».
Ищем текущие Bid и Ask (цены покупки и продажи) по нужной паре.
На следующем уровне можно выставлять отложенные ордера.
Последующие уровни выставляются относительно шага цены.
С правой стороны находится колонка для торговли («Trade»), на ней – красные и синие стрелочки, которые необходимы для откладывания отложенных ордеров. Синяя кнопка служит для ордеров Buy (Limit или Stop), красная кнопка выставляет ордера Sell (Limit или Stop). В любой момент ордера можно поменять перетягиванием мышкой.
Для отмены сделки нажимаем «Shift», плюс клик по кнопке с крестиком отменяемого ордера.
Внизу стакана находятся кнопки «Buy» и «Sell». Нажимая их, можно быстро установить ордера с заданными приказами Stop Loss и Take Profit.

Пожалуйста, подождите. Ссылка будет доступна через Load секунд...

Стакан Форекс для Metatrader 5

Несмотря на то, что эта торговая платформа не очень популярна у трейдеров, благодаря своему обновленному стакану заявок, она начинает обретать известность и пользоваться спросом. В данной платформе, помимо валютных пар, можно торговать и другими разнообразными активами. Стакан отображает заявки покупки и продажи по самой лучшей цене на текущее время.

Устанавливаем стакан цен

Кликаем в меню «обзор рынка», далее «стакан цен».
Forex стакан представляет собой три столбика: объем, цена и торговля. Столбец торговли показывает текущие ордера и стопы, заданные трейдерами. Например, BStop 5 – означает ордер Buy Stop, размером в 5 лотов, а SLIM 5 – ордер Sell Limit, размером в 5 лотов.
Трейдер может заявлять обычные или отложенные ордера.
Последний столбец «торговля» имеет красные и синие стрелочки, с помощью которых выставляем отложенные ордера.

В нижней части стакана имеем настройки для установки ордеров:

sl – Stop Loss; измеряем в пунктах;
vol – объем ордера в лотах;
tp – Take Profit в пунктах.

В самой нижней строке находятся приказы:

Sell – короткая позиция по заданному объему «vol»;
Close – закрытие сделки;
Buy – длинная позиция по заданному объему «vol».

Дополнительно, в меню можно выбрать команды: смотреть цену пошагово или только существующие ордера.

Стакан цен – это очень полезная программа для трейдеров, в основу которой заложены главные особенности образования цены. Профессионалы, «читая» стакан, легко определят настроение крупных участников рынка, а также, состояние рынка в целом. Научившись правильно понимать данные значения, можно спрогнозировать краткосрочные движения цены. И эти показатели будут намного ценнее любого опережающего индикатора! Умение разумно использовать Forex стакан в различных торговых системах поможет трейдеру значительно улучшить свою работу и получать достойную прибыль!

В трейдинге одной из популярных тактик является торговля с использованием объемов. Для ее применения разработаны специальные технические индикаторы и инструменты. Большим спросом у спекулянтов пользуется «биржевой стакан», позволяющий им анализировать финансовый рынок и предполагать его дальнейшее направление. Главное преимущество этого инструмента — возможность отслеживания позиций крупных игроков, от которых зависят изменения рыночных котировок.

Что такое «биржевой стакан»?

Этот инструмент есть на каждой площадке или платформе, где совершаются торговые сделки. Например, на MetaTrader 5 его можно найти в разделе основных настроек площадки (обзор рынка) под названием «стакан цен», а на платформе Quik он находится во вкладке «торговля — заявки».

«Биржевой стакан» — это таблица, в которой отражаются лимитные и рыночные заявки от всех участников финансового рынка с любыми изменениями в режиме реального времени. Это самый удобный способ выявить крупные контракты и в зависимости от открывать позиции на покупку/продажу или, наоборот, выходить с рынка и закрывать ордера. Его удобно применять в трейдинге, так как он устанавливается на график рыночных котировок и трейдеру не приходится дополнительно открывать какие-либо вкладки.

Функции «стакана»

Основное его назначение в трейдинге — это отслеживание настроения рынка. «Биржевой стакан» и его анализ позволяют понять эксперту или трейдеру, какая ситуация происходит на рынке.

Основные функции:

статистические данные (видимость заявок от всех участников рынка);
определение лимитных заявок крупных игроков;
отражение спреда;
анализ и прогнозирование котировок.

При помощи этого инструмента можно оценить рыночную ситуацию, в каком состоянии находится финансовый рынок (флет или трендовые движения и импульсы), кого на нем больше - покупателей или продавцов, выявить наиболее благоприятные моменты для открытия позиции, определить уровни поддержки и сопротивления, а также увидеть крупные заявки с большими контрактами.

Описание инструмента

От правильного использования "стакана" зависит будущая прибыль трейдера. Новичок, решивший использовать этот инструмент, должен понимать, что такое "биржевой стакан", подробное описание которого можно найти в любом справочнике по трейдингу, и как он работает. Кроме того, ему необходимо будет научиться анализировать полученные по нему статистические данные и использовать их в работе на финансовом рынке.

"Стакан" выглядит в виде таблицы, в которой отображаются лимитные заявки всех участников рынка, а также текущий показатель котировок. Все они делятся на две категории:

Заявки на продажу, которые находятся в красном поле "стакана".
Лимитные заявки на покупку — в зеленом поле.

"Биржевой стакан" имеет шкалу, в которой отображаются рыночные котировки. Переход между красным и зеленым полем является зоной, где находятся значения показателей в настоящий момент, то есть по рыночным ценам.

В стакане можно увидеть абсолютно все лимитные заявки с различным объемом контрактов, а также значения спредов, которые периодически меняются. Его изучение не потребует много времени и разобраться с ним сможет любой новичок, так как в его основе лежат всего несколько показателей: шкала котировок и два поля для покупок и продаж с отображением спреда.

Анализ «стакана»

Для торговли на финансовом рынке разработаны системы, в которых используется этот инструмент. "Биржевой стакан" и его анализ позволяют трейдерам при помощи специальных методик прогнозировать изменения котировок и находить перспективные точки для входа в рынок.

Все заявки распределяются по объемам контрактов:

Выставленные лимитные ордера от крупных игроков имеют значение свыше 5 тыс. контрактов. Это очень значимые заявки, и их необходимо анализировать в первую очередь. Именно они изменяют направление рынка, создают импульсы и тренды и осуществляют на нем крупные движения котировок. Профессионалы советуют новичкам в это время не торговать, так как малейшая ошибка может уничтожить депозит неопытного игрока, в результате которой он получит "Маржин-колл".
Заявки до 500 контрактов выставляют средние участники рынка. К ним также необходимо присматриваться, так как они, пусть и в меньшей степени, но влияют на рыночные изменения.
Мелкими заявками считаются показатели до 50 контрактов. Такие позиции совершенно не отражаются на каких-либо изменениях котировок и считаются несущественными или нейтральными заявками.

Не менее существенную роль играет взаимосвязь между "пассивными" и "агрессивными" видами заявок, которую также необходимо учитывать и внимательно изучать во время анализа рынка. Первый вариант позиций определяет на графике уровни поддержки/сопротивления. "Агрессивные" заявки выставляют крупные участники рынка, с помощью которых на нем происходят движения и создаются тренды.

Перед открытием каждой позиции необходимо внимательно изучить все изменения показателей «биржевого стакана», оценить рыночную ситуацию и проанализировать ее с использованием аналитических и статистических данных.

Принцип работы

Чтобы действительно зарабатывать на финансовом рынке при помощи этого инструмента, необходимо научиться его правильно применять. Прежде всего, нужно понимать, как работает "биржевой стакан" и верно применять его в трейдинге.

Любой участник торгов может открыть позицию в нужный для него момент по рыночным ценам или выставить отложенный ордер на определенных показателях котировок. Такие заявки сразу будут отображены в "стакане", где в дальнейшем трейдеры и аналитики их используют для анализа.

Принцип работы стакана довольно простой: трейдеры выставляют лимитные заявки по текущим ценам, которые сразу же в нем показываются. Позиции, открытые по рыночным котировкам, отражаются в середине "стакана", в зоне перехода между покупкой и продажей. Чем дальше будет выставлена заявка от текущих цен, тем больше прибыли она принесет трейдеру.

Чтобы быстро установить ордер, нужно использовать функцию "торговля в один клик". Первоначально ее необходимо настроить, а в дальнейшем все параметры будут сохраняться, открытие заявок происходит моментально. Особенно важны такие характеристики в "Скальпинге" и краткосрочных сделках, где дорога каждая секунда.

Принцип работы "стакана":

Определить наиболее выгодный курс для открытия позиции.
На выбранном уровне котировок выставить лимитную заявку при помощи отложенного ордера.
После достижения нужного уровня позиция будет открыта.

Закрытие ордера происходит автоматически, если трейдеры используют "Тейк Профит" или в ручном режиме по достижении нужного для спекулянта количества пунктов.

Использование «стакана» в трейдинге

Трейдеры применяют этот удобный инструмент в торговле для открытия сделок и во время прогнозирования изменения рыночных движений. Главное - понять, как пользоваться "биржевым стаканом" правильно и получать с его помощью больше прибыли. Его применяют как в аналитике, так и в различных торговых стратегиях, например, в методиках на отскок или пробой котировок, во время флета и тренда.

Пользоваться "стаканом" очень просто: необходимо с его помощью определить, где установлены лимитные ордера крупных игроков, выбрать уровень котировок с большой вероятностью прибыли и выставить лимитную заявку.

"Биржевой стакан" — это отличный помощник трейдера. Он позволяет максимально использовать статистические данные и полноценно применять аналитику, а также определять позиции крупных игроков и других участников рынка.

Биржевые котировки в ходе торгов никогда не стоят на месте, постоянно двигаясь в каком-либо направлении. Цена на любой актив изменяется под влиянием множества факторов, важнейшим из которых является равновесие между спросом и предложением. Для анализа этого показателя применяется так называемый биржевой стакан. Рассмотрим этот инструмент подробнее.

Что такое биржевой стакан и для чего он нужен

Биржевой стакан (англ. DOM, Depth of Market ) – это перечень с цифровой индикацией актуальных заявок на покупку или продажу некоего актива фондового рынка по заданным участниками ценам. Этот индикатор отражает настроения участников торгов и является одним из важнейших инструментов трейдера. Он имеет и другие названия – стакан заявок, книга приказов (Order Book ), глубина рынка (Depth of Market ), второй уровень (Level 2 ), стакан торгового терминала (Open Book ).

Биржевой стакан простыми словами – это таблица, отображающая информацию о поданных продавцами и покупателями заявках в текущий момент.

В ходе торговой сессии биржевая площадка ежесекундно собирает тысячи заявок от всех участников и сводит их между собой. При этом книга приказов – это всего лишь форма визуализации ближайших к текущей цене лимитных заявок.

Анализ биржевого стакана дает возможность объективной оценки уровней спроса и предложения в текущий момент торгов по интересующему инструменту. Приверженцы технического анализа применяют книгу приказов для выявления линии наименьшего сопротивления для движения цены актива. Также при помощи стакана можно составлять краткосрочные прогнозы, которые эффективно применяются в скальпинге. Принято считать, что при быстром исчезновении выставленных заявок в одном направлении цена вскоре двинется туда же.

Главным отличием стакана от графиков цен является то, что он не предоставляет визуального отображения рыночных данных. Он только отображает поступившие заявки, которые находятся близко к рынку и исполнение которых будет неким образом влиять на дальнейшее ценообразование. Разобравшись, как читать биржевой стакан, трейдер начнет понимать рынок изнутри, всегда зная, где установлены объемные заявки. То есть видеть, как формируется цена в режиме реального времени.

Также при помощи современного стакана котировок можно фиксировать дисбаланс ликвидности, который касается равноудаленных заявок. Иначе говоря, есть возможность оценки перевеса спроса или предложения на рынке и определения самых ликвидных ценовых уровней.

Посмотрите наглядное видео о том, что такое стакан цен и как он устроен:

Повышение либо снижение цены биржевого инструмента обусловлено распределением спроса и предложения на него. В свою очередь спрос и предложение находятся в зависимости от шагов, которые предпринимают активные участники рынка.

Любой из финансовых рынков – это, в сущности, двусторонний аукцион. Допустим, кто-то решил продать 5 лотов некоего актива. Чтобы это сделать, должен появиться покупатель, который готов купить предлагаемый объем актива по заявленной цене. Таким образом происходит сделка между продавцом и покупателем, которых на бирже ежесекундно совершается большое количество.

Структура стакана цен на рынке

Визуальное представление биржевого стакана зависит от используемого терминала, однако общие характеристики остаются неизменными. Существует два вида стакана – обычный и разреженный, включающий гистограмму. Второй вид чаще применяется для оценки ликвидности актива, при этом гистограмма значительно упрощает восприятие объема.

Таблица книги приказов включает в себя два столбика: первый, содержащий заявленные цены на продажу/покупку актива, и второй, где указан суммарный объем предлагаемого участниками инструмента по определенной цене.

Глубина рынка :

Отображает только заявки, которые имеют объявленную стоимость;
Не различает стоп-заявки на закрытие ордеров, приказы на открытие, приобретение на кредитные средства и продажи, не имеющие покрытия;
На некоторых фондовых биржах, в числе которых , объединяет в одну заявку по несколько продавцов или покупателей, отображая объем предлагаемых акций, а не количество участников.

Биржевой стакан имеет несколько зон :

Красную: здесь отображаются заявки, которые выставлены на продажу инструмента (Ask или Offer);
Зеленую: в этом разделе показаны ордера на покупку (Bid);
Нейтральную: эта зона рыночной цены, которая расположена внутри спреда (между лучшими ценами продавцов и покупателей инструмента).

Важно понимать, что ни один из стаканов торгового терминала не может отобразить все активные заявки. Поэтому в видимой части умещаются только ордера, которые расположены близко к актуальной цене. Тем не менее появление крупных участников рынка обычно всегда заметно при внимательном наблюдении.

Видео о том, как работает биржевой стакан:

Виды заявок в стакане

Существует три вида биржевых заявок:

Рыночные . Данные заявки на покупку/продажу исполняются по лучшей рыночной стоимости в желаемом объеме.
Лимитные . Такие заявки – обычные ордера, включающие требуемый актив, его цену, а также желаемый объем.
Условные . Это все заявки, требующие соблюдения заданных рыночным участником условий, исключая лимитные.

Биржевой стакан демонстрирует только лимитные заявки. Сделки по рынку не видны, так как исполняются мгновенно по лучшим ценам. Условные приказы не отображаются ввиду того, что ожидают наступления требуемых условий, при которых они станут лимитными либо рыночными.

Заявки, которые отражает глубина рынка, также разделяются на мелкие, средние и крупные. Такое деление является условным и производится относительно среднедневных объемов торгов по инструменту на конкретной биржевой площадке. К примеру, если усредненный объем сделок по фьючерсу на индекс РТС составит 1 млн контрактов за сессию, то ордер на 2–5 тыс. контрактов можно отнести к крупным заявкам, и за ним нужно вести пристальное наблюдение.

При таком среднем объеме ежедневных заявок их можно разделить на следующие:

Мелкие – 20–100 контрактов . Такое количество контрактов не заслуживает особого внимания трейдеров, потому что данный объем сделки не сможет оказать влияния на ценообразование инструмента.
Средние – 400–1 000 контрактов . Такие объемы значительны, только если в узком диапазоне цен подобных им накапливается большое количество. В этом случае давление на цены происходит за счет плотности ордеров, создающих повышенный объем.
Крупные – 4–10 000 контрактов . Такие ордера считаются важными, так как существенно влияют на колебания котировок. За такими позициями пристально наблюдают и учитывают их воздействие на рынок при планировании своих торговых действий.

Агрессивные и пассивные заявки

Помимо деления на виды и объемы, заявки также подразделяются по своему стратегическому предназначению на агрессивные и пассивные.

Заявки на покупку/продажу, которые статично расставлены на ценах, по значению находящихся рядом друг с другом, и не двигаются, а как бы защищают какую-то ценовую отметку и не проявляют агрессии, называют пассивными. Глубина рынка демонстрирует пассивные ордера при подходе рынка к мощным графическим уровням поддержки либо сопротивления. В результате противоборства быков и медведей уровень будет пробит или произойдет отскок котировок от него.

Ордера, поданные с рынка (рыночные заявки), называют агрессивными. Как правило, подобные приказы являются двигателем цен. Также существуют агрессивные заявки иного рода: они лимитированы, но при этом демонстрируют неуклонное перемещение за меняющимися ценами. Подобные приказы имеют свойство внезапно появляться в биржевом стакане и при скачках рынка в какую-либо сторону постоянно стремиться к текущей стоимости, подталкивая цены. Подобные перемещения ордеров способны к длительному поддержанию направления рынка.

Нередко пассивные и агрессивные приказы находятся во взаимодействии друг с другом, и стакан цен отражает это взаимодействие. При пробитии уровня поддержки он становится линией сопротивления. В стакане при этом можно увидеть такую ситуацию: сгущение пассивных ордеров преодолевается, затем в игру вступает агрессивный продавец, выставляющий заявки по ближайшим уровням Ask. Таким образом, теперь для разворота рынка вверх понадобится пробить сопротивление, которое начали активно охранять многие трейдеры.

Пассивная плотность также применяется для выставления стоп-лосса: если после открытия позиции появился крупный продавец, а цена при этом двинулась вниз, то стоп-приказ можно без опаски выставлять на 1–2 пункта выше цены данного продавца. Если крупный приказ будет «съеден» рынком, сделку лучше закрыть, потому что инерция наверняка утянет за собой котировки вверх.

Анализ биржевого стакана и применение его в торговле

Практическая ценность книги приказов для трейдера заключается в том, что в ходе торгов можно увидеть, как участники давят на стоимость актива. Умение быстро читать биржевой стакан дает возможность находить способы воздействия на слабые места рыночных игроков.

Анализируя биржевой стакан, трейдеры получают возможность увидеть воочию факторы, которые оказывают ключевое воздействие на формирование стоимости инструмента, и в соответствии со своим пониманием рационально входить в рынок и выходить из него. Котировочный стакан является практически единственным инструментом, работающим на опережение, в отличие от стандартных математических индикаторов.

Стакан цен часто рекомендуют использовать как вспомогательный инструмент анализа. К примеру, по результатам технического анализа были установлены сильные уровни. Чтобы выяснить вероятность отскока котировок, достаточно взглянуть на список ближайших лимитных приказов.

Если суммарный объем продаж выше, чем покупок, то вместе с уровнем это является сильным сигналом, который можно использовать для открытия сделки. В случае обратной ситуации рынок находится в неопределенности, и от открытия ордера стоит воздержаться.

Что анализировать в стакане

Рассматривая глубину рынка, нужно уделять внимание следующим моментам.

Крупные заявки

Читая ленту данных, отслеживайте приказы, объем которых превышает среднестатистический. Большая заявка рассматривается в контексте ее выставления. Она заслуживает внимания в таких случаях:

Объемный приказ расположен на максимуме/минимуме текущей торговой сессии. После мощного импульса трейдеры фиксируют прибыль. В этом случае объемная заявка демонстрирует ценовую отметку, на которой будет закрываться большинство сделок, и может произойти перелом тренда.
Большая заявка появляется после флэта. Периодически на фоне малой торговой активности выставляется крупный приказ недалеко от лучшей цены. В этом случае учитывайте контекст движения, при котором он появился, и реакцию рынка на это обстоятельство.
Объемный приказ установлен на уровне поддержки/сопротивления. Такой приказ может преследовать две цели: удержать котировки на уровне, а также набрать позицию, поэтому на него можно ориентироваться при открытии собственных сделок. При торговле на отскок от подобного уровня можно устанавливать стоп непосредственно сразу за такой заявкой. Торгуя ликвидные инструменты на пробой, вы также можете установить стоп-лосс прямо за приказом.

Канал

Котировки на ценовом графике иногда показывают движение в канале, которое можно использовать для торговли. Так, когда около верхней границы канала сосредоточено чрезмерное количество ордеров на продажу, очень вероятно, что трейдеры скупили актив возле нижней его границы. В этом случае они будут стремиться продать выкупленные объемы у верхнего предела, из чего следует, что, дойдя до вершины канала, цена продемонстрирует отскок вниз, который будет спровоцирован активными распродажами.

Айсберг-приказы

Подобная заявка содержит видимую и скрытую части. К примеру, по стоимости 98.00 установлено на продажу 150 лотов – это видимая часть. В тот момент, когда заявленные 150 лотов реализованы, сразу появляется идентичный приказ. Так продолжается до выкупа всего объема, а весь объем – это скрытая часть.

Такой алгоритм выставления приказов применяется для маскировки очень крупных приказов, чтобы не вызывать колебаний цен. разрешает использование скрытых частей к видимым в соотношении 100: 1. Тем не менее рыночные участники прибегают к своим собственным алгоритмам для создания айсберг-заявки с различными параметрами. В книге приказов они заметны, когда один приказ повторяется много раз.

Для отслеживания уже совершенных сделок используется лента приказов (Level 1). В популярном биржевом терминале она носит название «Таблица обезличенных сделок ». Лента упрощает видение повторяющихся приказов в айсберг-заявках.

Биржевой стакан (слева) и лента приказов (справа) :

Buy-hunt/Sell-hunt

Алгоритмы Buy-hunt и Sell-hunt являются альтернативой айсберг-приказам. Пишут их сами трейдеры для набора позиций либо удержания необходимого уровня.

По системе Buy-hunt происходит скупка всех предложений по определенной стоимости, а также ниже нее. Sell-hunt подразумевает аналогичные действия, только в обратном направлении: происходит продажа по каждому доступному биду над определенной ценой.

Импульс

Когда на рынке зарождается новое движение, свежий импульс, баланс в книге приказов выглядит несколько иначе, чем при обычном колебании цен. К примеру, цены показывают рост, но в настоящее время произошла некоторая коррекция от последнего максимума.

Перед тем как возобновить бычий тренд и только в результате этого пробить сопротивление, стакан цен выглядит так: покупатели почти отсутствуют, но образуется высокая плотность среднеобъемных приказов на продажу. Невзирая на то, что количество ордеров на понижение значительно больше, цена, вероятнее всего, продолжит уверенный рост. Это обосновано тем, что рынок движется от объема к объему.

Устройство рынка таково, что цены движутся против толпы игроков. Когда большинство намеревается продать, тем более на растущей тенденции, вероятность поглощения их ордеров очень высока. Такие заявки на продажу хорошо заметны в стакане, поэтому рекомендуется открываться на покупку после коррекции сразу при появлении признаков возобновления роста, то есть смещения баланса в биржевом стакане.

Очень крупным рыночным дельцам при отсутствии возможности открытия позиций на внебиржевом рынке приходится использовать различные махинации для набора позиций в стакане так, чтобы не быть обнаруженными. Одним из таких приемов является включение алгоритма, покупающего/продающего некоторое количество лотов инструмента по рыночной цене через определенные промежутки времени. Это может быть равный объем через фиксированный временной отрезок или варьирующийся (10, 20, 30 лотов) через случайные промежутки времени (к примеру, в диапазоне 3–20 сек.).

Флиппинг (Flipping)

Данная технология набора позиций базируется на установке лимитных заявок в одном рыночном направлении с целью придания этой стороне видимости силы, в то время как позиции скапливаются с другой. Такой алгоритм реализуется, в частности, при помощи объемного аска вверху и айсберг-бида внизу. По мере исполнения айсберга большой аск сверху снимается, а внизу выставляется объемный бид. Участники, изначально открывшиеся в сторону понижения, вынуждены закрывать свои позиции, толкая тем самым котировки вверх.

Контакт агрессивных и пассивных заявок

Ситуация: котировки приблизились к мощному сопротивлению и, как видно, намереваются его скоро пробить. Если в это время заглянуть в биржевой стакан, то будет заметно взаимодействие агрессивных и пассивных приказов. В такой ситуации можно выбрать один из трех тактических шагов:

Не входить в рынок и остаться просто наблюдателем. Дождаться окончания конфликта заявок в зоне консолидации и после этого открывать ордер уже на откате новой тенденции.
Открыть короткую позицию, а стоп-лосс выставить за пределами большого пассивного приказа. В этом случае сделка рассчитана на откат стоимости и продажу по наиболее высокой стоимости.
Дождаться момента пробития скопления пассивных приказов и одновременно с агрессивным участником торгов открыть сделку на повышение.

Диапазоны без цен

Иногда в глубине рынка можно видеть расслаивание таблицы цен на неравномерные промежутки – диапазоны, в которых отсутствуют цены. Зачастую это указывает на то, что рынок разделился на несколько доминирующих групп. Каждая из них преследует свои цели, касающиеся выбранного актива. Выставление своей заявки в такие промежутки может ускорить консолидацию стоимости на обновленном уровне или спровоцировать массовые покупки инструмента. Однако если приказ окажется недостаточно объемным, то предложение может просто зависнуть между ордерами рыночных групп и будет проигнорировано.

Стакан цен показывает начало распродаж актива либо накопление потенциала для пробоя вверх. В такой ситуации, в соответствии с классическими рекомендациями для трейдеров, нужно постараться присоединиться к наиболее многочисленной группе, чтобы получить гарантию прибыли.

Эффективность применения биржевого стакана

Еще десять лет назад биржевые трейдеры не представляли свою работу без использования данных стакана котировок. Но в наше время эффективность биржевых сводок поставлена под сомнение. С каждым годом на рынке появляется все больше изощренных торговых стратегий, показывающих свою надежность и прибыльность. Ввиду постоянного совершенствования подходов к трейдингу рыночные участники все реже прибегают к помощи стакана котировок.

Многие уже не считают таблицу приказов полезной, и на то есть несколько весомых причин.

Остается ли возможность эффективного использования стакана котировок? Безусловно, да. Но необходимо учесть, что продуктивность работы возрастет, только если трейдер научится совмещать показания нескольких инструментов одновременно. Например, данные из глубины рынка нужно дополнять цифрами из ленты приказов или ценового графика. В таком случае удастся получать истинные биржевые сводки и открывать свои сделки в соответствии со стратегией повышения их доходности.

Стакан цен на Форекс

На сегодняшний день полноценный биржевой стакан не представлен на Форекс и является инструментом фондового рынка. При этом некоторые дилинговые центры могут предоставить некий аналог глубины рынка для торговых терминалов и . Те немногочисленные компании, которые показывают своим трейдерам рыночные приказы, используют данные одной из биржевых площадок либо демонстрируют ордера исключительно собственных клиентов.

Приказы участников поддаются контролю и учету только внутри одного рынка, к примеру ММВБ. В этом случае площадка фиксирует каждое действие клиента в реальном времени, что дает ей возможность отображать эти данные в терминалах пользователей. В свою очередь Forex – это система, которая представляет собой совокупность множества рынков. И, пожалуй, приказы с каждого из рынков можно рассматривать по отдельности.

Иногда крупные брокеры демонстрируют данные по приказам рыночных участников по какому-либо финансовому инструменту. Отображение может иметь вид стакана или, к примеру, индикатора с двумя цветами, показывающего соотношение покупателей и продавцов в процентах.

Разумеется, такая информация не в состоянии отразить действительное положение вещей. А тот факт, что в данный момент по активу в компании больше продавцов или покупателей, не может говорить о том, что на всем рынке Forex царят аналогичные настроения. Поэтому не стоит использовать в роли ориентира такую индикацию, которая построена на данных о внутренних делах компании.

Заключение

Биржевой стакан и лента приказов являются незаменимыми помощниками внутридневного и свинг-трейдера. Средне- и долгосрочная торговля не подразумевает использования этих инструментов, однако понимание информации в стакане может помочь улучшить оценку рыночной ситуации и выбрать моменты открытия сделок с наиболее выгодным соотношением риск/прибыль.

Ситуаций, развивающихся в глубине рынка, может быть огромное множество.

Фиксируя и запоминая проявляющиеся циклические закономерности, можно приобрести навык применения стакана на уровне, которого будет достаточно для целенаправленного наращивания прибыльности и стабильности собственной торговли.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!