Главная Франшиза магазинов Суверенный кредитный рейтинг РФ. Досье. Кредитный рейтинг

Суверенный кредитный рейтинг РФ. Досье. Кредитный рейтинг

Что такое кредитный рейтинг физического лица - понятно. Это возвращать полученные от банковских организаций займы. Данный показатель рассчитывается банками для определения целесообразности предоставления кредита конкретному человеку.

Если увеличить масштабы, мы получим кредитный рейтинг предприятия. Он будет интересен как фирмам-партнёрам, так и инвесторам.

Что такое кредитный рейтинг стран?

Это же понятие имеет намного больше информационной нагрузки, если применять его к более сложной экономической организации, такой как страна. Кредитные отображают риск вложений в инфраструктуру государства. Опираясь на этот показатель, можно сделать выводы о том, сможет ли государство отвечать по своим Инвесторы, принимая решения по крупным вложениям в предприятия или отрасль, обязательно должны учитывать текущие значения кредитного рейтинга.

Но в то же время по своей сути это прогноз. Он не даёт стопроцентных гарантий окупаемости инвестиций, поэтому и не может быть абсолютным показателем надёжности. При принятии решений об инвестировании кредитный рейтинг стран должен рассматриваться в комплексе с другими факторами, подтверждающими целесообразность таких вложений.

Кто уполномочен определять кредитные рейтинги?

Изучаемые нами показатели могут быть национальными и международными . Первые определяются национальными В России это «Рус-Рейтинг», «Эксперт РА», «Национальное рейтинговое агентство» и другие, на Украине - «Кредит Рейтинг» и «Стандарт Рейтинг». Они имеют авторитет только в пределах своей страны.

Значительно больше доверия вызывают данные международных рейтинговых компаний:

Moody’s.
Standard & Poor’s (S&P).
Fitch.

Они были созданы в Соединённых Штатах ещё в начале прошлого века, но получили мировое признание и вышли на международный уровень.

Эти организации определяют международные кредитные рейтинги стран, отраслей, предприятий, банковских организаций, выдают сопутствующие прогнозы, а также занимаются анализом финансовых рынков.

Обозначение кредитного рейтинга

Каждое рейтинговое агентство определило свою шкалу обозначений. Значение основного понятия имеет буквенное определение, а промежуточные категории по шкале S&P и Fitch выделяют знаками «+» и «-», которые по значению мало чем отличаются от цифр в шкале Moody"s.

Moody"s	S&P	Fitch	Расшифровка значения
Ааа	ААА	ААА	Превосходная кредитная надежность
Аа1	АА+	АА+	Высокая кредитная надежность
Аа2	АА	АА
Аа3	АА-	АА-
А1	А+	А+	Средняя надежность (растущая)
А2	А	А
А3	А-	А-
Ваа1	ВВВ+	ВВВ+	Средняя надежность (снижающаяся)
Ваа2	ВВВ	ВВВ
Ваа3	ВВВ-	ВВВ-
Ва1	ВВ+	ВВ+	Возможность спекулятивных операций
Ва2	ВВ	ВВ
Ва3	ВВ-	ВВ-
В1	В+	В+	Высокий уровень спекуляции
В2	В	В
В3	В-	В-
Саа1	ССС+	ССС	Чрезмерные риски
Саа2			Сверхспекулятивные операции
Саа3	ССС-		Преддефолтное состояние
Са	СС
Са	С
C	D	DDD	Дефолт
		DD
		D

Что такое прогноз от рейтингового агентства?

- Положительный прогноз - означает, что в ближайшее время рейтинг с большой вероятностью повысится.

- Стабильный - не предвещает изменений.

- Негативный - вероятно понижение кредитного рейтинга.

В случае когда существует одинаковая вероятность как понижения, так и повышения показателя, определяют развивающийся прогноз.

Как изменился кредитный рейтинг Украины и России за последний год?

В 2014-2015 годах в этих странах происходят события, которые провоцируют снижение рассматриваемого показателя. И уже заметны первые последствия.

Был понижен Moody"s c Baa1 до Ваа2 в конце 2014 года. Кроме этого, существует вероятность дальнейшего его понижения - прогноз негативный. Агентство Standard & Poor’s тоже снизило кредитный рейтинг России с ВВВ- до ВВ+ в иностранной, и с ВВВ до ВВВ- в национальной валюте. Fitch в начале 2015 года произвело вполне прогнозированное снижение с ВВВ до ВВВ- всё с тем же негативным прогнозом.

Украина, согласно данным международных рейтинговых агентств, находится в преддефолтном состоянии. В начале 2015 года Fitch установило для неё значение СС с негативной тенденцией. Кредитный рейтинг Украины в иностранной валюте, по данным Standard & Poor’s, в конце 2014 года был снижен с уровня CCC до CCC-.

Можно ли доверять рейтинговым агентствам?

Во времена процветания коррупции на всех уровнях возникает вопрос: "Насколько точны данные рейтинговых организаций? Можно ли им доверять?" Действительно, «подкрученный» кредитный рейтинг стран может сильно повлиять на ситуацию в сфере мировых инвестиций и направить крупные инвестиционные потоки не в ту сторону. Если данные рейтингов, которыми пользовалась сторона-инвестор, будут ложными, то это ставит под вопрос актуальность вложений и рано или поздно отобразится на прибыли.

Вышеупомянутые рейтинговые агентства годами усердно трудились, зарабатывая мировой авторитет и доверие. Сейчас их работа заключается в подаче как можно более правдивой и актуальной информации для поддержания своего статуса. Присвоенные рейтинги никаким образом нельзя сфальсифицировать, поэтому они могут быть использованы как достоверный для анализа рынка.

Суверенный кредитный рейтинг – это оценка кредитного риска национальных правительств, которая представляет собой оценку вероятности дефолта в перспективе. В условиях современной глобальной экономики на основе кредитных рейтингов ранжируются также и страны в зависимости от вероятности обслуживания ими внешних долгов, стабильности их экономики. Следовательно, суверенные рейтинги не конкретизируют влияние валютных и регулирующих рисков на деятельность субъектов предпринимательства той или иной страны.
Но суверенные рейтинги имеют влияние на корпоративный рейтинг. К этим случаям относится:
1) Частная компания с высокими характеристиками кредитоспособности ведет свою деятельность в стране, где правительство может ограничить конвертируемость национальной валюты , или существует риск возникновения ограничений по переводу иностранной валюты нерезидентам. Из этого следует, что ВЭД такой компании будет ограничена.
2) Страна, где юридическое лицо планирует разместить свои активы или открыть бизнес, находится в офшорной зоне.
Экономическую состоятельность государств оценивают крупные международные рейтинговые агентства, среди наиболее авторитетных:
- агентство Moody’s,
- агентство Standard & Poor"s,
- агентство Fitch Ratings.

Как присваиваются суверенные рейтинги

Выводы рейтинговых агентств относительно политических или экономических рисков, свойственных конкретному государству, определяет инвестиционную привлекательность страны, стоимость ценных бумаг на международных рынках. На основе общедоступной информации подлежат оценке следующие показатели.
1) Оценка политических рисков:

Стабильность и .
Участие общественности в политических процессах.
Прозрачность экономической политики.
Геополитические риски.

2) Структура экономики:

Гибкость рынка труда.
Конкурентоспособность и рентабельность частного сектора.
Эффективность финансового сектора – стабильности банковской системы.
Рыночная ориентированность.
Перспективы экономического роста, размер и структура инвестиций .
ВВП на душу населения.

3) Финансовая гибкость :

Пенсионные обязательства.
Расходы на содержание правительственного аппарата.
Своевременность, объем и прозрачность отчетности.
Степень гибкости налогово-бюджетной политики.

4) Монетарная политика

Независимость Центробанка.
Валютный режим.
Ценовая политика в зависимости от экономических циклов.
Уровень инфляции, размер реальной процентной ставки.

Показатели рейтингов кредитоспособности суверенного правительства

Рейтинговая система построена по следующим разрядам.

Инвестиционные рейтинги

ААА – самый высокий кредитный рейтинг. Вероятность выплаты основного долга и процентов оценивается как чрезвычайно высокая.
АА – высокий рейтинг. Риск умеренный, однако может временами меняться в зависимости от состояния экономики.
А – факторы защиты достаточно эффективны при отсутствии экономических потрясений.
ВВВ – адекватная возможность выплаты основной суммы долга и процентов. Достаточная защита для продуманных инвестиций . Степень риска меняется в зависимости от этапа экономического развития.

Спекулятивные рейтинги

ВВ – ниже уровня безопасных инвестиций, возможны задержки выплаты процентов и основной суммы долга. Качество обслуживания долга в рамках данной категории может сильно меняться.
В – есть риск невыполнения основных обязательств. Степень финансовой защиты меняется в зависимости от этапов экономического развития и внешних финансово-экономических условий.
ССС – значительно ниже инвестиционного уровня. Существует большая неопределенность относительно возможности выплатить долг вовремя.
СС – для второстепенных долгов.
DDD – имеется фактическая задержка с выплатой суммы основного долга или процентов.
DD – есть сомнительные долговые обязательства.
D – имеются просроченные платежи основной суммы долга или процентов, хотя льготный период пока еще не закончился. Есть основания полагать, что долги будут выплачены до конца льготного периода.

При присвоении рейтингов кредитоспособности суверенного правительства (суверенных рейтингов) используются следующие рейтинговые шкалы :
AAA - наивысший уровень кредитоспособности;

AA - очень высокий уровень кредитоспособности;

A - высокий уровень кредитоспособности;

BBB - умеренно высокий уровень кредитоспособности;

BB - удовлетворительный уровень кредитоспособности;

B - невысокий уровень кредитоспособности;

CCC - низкий уровень кредитоспособности;

CC - очень низкий уровень кредитоспособности;

C - неудовлетворительный уровень кредитоспособности;

D - дефолт, страна не обеспечивает выполнение всех своих финансовых обязательств.

Международное рейтинговое агентство Moody"s

8 октября 2003 года агентство Moody"s впервые за историю выставления России инвестиционных рейтингов присвоило РФ рейтинг инвестиционного класса "Ваа3" .

26 октября 2005 года международное рейтинговое агентство Moody"s повысило рейтинг России по обязательствам в национальной и иностранной валюте . Прогноз рейтинга - "стабильный". Агентство отметило, что помимо роста доходов от продажи нефти, рейтинги отражают благоразумную финансовую политику РФ, стабильную политическую ситуацию и готовность в некоторых случаях досрочно выплачивать государственный внешний долг.

16 июля 2008 года Moody"s повысило суверенные российские рейтинги с уровня "Baa2" до "Baa1". Основанием стало то, что Россия за последние 9 лет накопила значительный объем активов в иностранной валюте. При этом одновременно погашались государственные долговые обязательства. Основные надежды связаны со стремлением правительства обуздать инфляцию, улучшить деловой климат и эффективность ведения дел как государственных, так и тесно связанных с государством корпораций.

16 августа 2012 года Fitch подтвердило долгосрочный суверенный рейтинг Российской Федерации по обязательствам в иностранной и национальной валюте , прогноз по рейтингу "стабильный".

21 марта 2014 года агентство ухудшило прогноз по долгосрочному рейтингу Росссии "ВВВ" до "негативного" со "стабильного". Ухудшение прогноза с возможным влиянием санкций на экономику и деловой климат в России.

10 января 2015 года международное рейтинговое агентство Fitch понизило оценку кредитоспособности России с негативным прогнозом. В мотивировке понижения рейтинга Fitch указало на такие факторы , как резкое падение рубля и цен на нефть, а также резкий взлет ключевой ставки до 17%.

15 апреля 2016 года агентство Fitch сохранило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента России в иностранной и национальной валютах . Таким образом, рейтинг РФ остался на низшей ступени инвестиционной категории.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor"s (S&P)

31 января 2005 года S&P повысило суверенные рейтинги по обязательствам России в национальной валюте с "BB+"до "ВВВ-". Повышение рейтингов было обусловлено увеличением цен на нефть и успешной управленческой стратегией правительства по выплате госдолга.

15 декабря 2005 года S&P повысило суверенные рейтинги по обязательствам России в национальной валюте с "BBB-"до "ВВВ". Повышение рейтингов отразило в себе в основном два фактора — усиление финансовой мощи правительства как результат необычайно высокого увеличения цен на нефть и также успешной управленческой стратегии по досрочной выплате госдолга.
4 сентября 2006 года Международное рейтинговое агентство Standard & Poor"s повысило суверенные рейтинги РФ с уровня "ВВВ" до "ВВВ+" . Рейтинги отразили продолжающееся улучшение макроэкономического климата России.

11 марта 2008 года S&P со "стабильного". Одновременно S&P подтвердило суверенные кредитные рейтинги по обязательствам в иностранной и национальной валюте: долгосрочные рейтинги — на уровне "BBB+/А-", краткосрочные рейтинги — на уровне "A-2". Кроме того, агентство подтвердило оценку риска перевода и конвертации валюты на уровне "A-".

19 сентября 2008 года S&P понизило прогноз по суверенным рейтингам РФ . Пересмотр прогноза был обусловлен растущей неопределенностью по поводу экономической политики, связанной с преодолением кризиса ликвидности на российских финансовых рынках, который углубился ввиду растущих рисков ухудшения условий торговли, поскольку мировая экономика переживает период рецессии. В то же время долгосрочные кредитные рейтинги РФ по обязательствам в иностранной валюте ("ВВВ+") и по обязательствам в национальной валюте ("А-"), а также краткосрочные суверенные кредитные рейтинги ("А-2") были подтверждены. Кроме того, агентство подтвердило кредитный рейтинг РФ по национальной шкале на уровне "ruAAA".

23 октября 2008 года Standard & Poors пересмотрело прогноз по суверенным кредитным рейтингам России . Долгосрочные кредитные рейтинги по обязательствам в иностранной валюте ("ВВВ+") и по обязательствам в национальной валюте ("А-"), а также краткосрочные суверенные кредитные рейтинги ("А-2") были подтверждены. Вместе с тем, понижена оценка риска перевода и конвертации валюты для российских несуверенных заемщиков — с "А-" до "ВВВ+".

8 декабря 2008 года S&P понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги России по обязательствам в иностранной валюте с "ВВВ+/А-2", прогноз по рейтингам — "негативный". Понижение рейтинга было обусловлено рисками, связанными с резким сокращением международных резервов и инвестиционных потоков, что привело к росту издержек и проблемам с привлечением средств, необходимых для удовлетворения потребностей во внешнем финансировании. Кроме того, был понижен долгосрочный суверенный кредитный рейтинг по обязательствам в национальной валюте — с "А-" до "ВВВ+". Вместе с тем краткосрочный рейтинг по обязательствам в национальной валюте был подтвержден на уровне "А-2". Понижена также оценка риска перевода и конвертации валюты для российских несуверенных заемщиков — с "ВВВ+" до "ВВВ".

27 июня 2012 года Standard & Poor"s повысило краткосрочный суверенный рейтинг Российской Федерации по обязательствам в иностранной валюте на одну ступень — с "A-3. S&P также подтвердило долгосрочный суверенный рейтинг РФ по обязательствам в иностранной валюте "BBB" и по обязательствам в национальной валюте "BBB+". Прогнозы по долгосрочным рейтингам стабильные. Краткосрочный рейтинг по обязательствам в национальной валюте подтвержден на уровне "A-2". Рейтинг России по национальной шкале подтвержден на уровне "ruAAA".

25 апреля 2014 года S&P понизило суверенный рейтинг России в иностранной валюте с "BBB", прогноз по рейтингу "негативный". Долгосрочный рейтинг в национальной валюте был снижен до "BBB" с "BBB+". Краткосрочный рейтинг в иностранной валюте агентство снизило до "A-3", аналогичный рейтинг по национальной шкале — подтвердило на уровне "A-2". Рейтинговое действие было связано с рисками ухудшения условий внешнего финансирования для экономики России.

26 января 2015 года S&P до "спекулятивного" уровня "ВВ+" с инвестиционного "ВВВ-", прогноз "негативный".

17 апреля 2015 года Международное рейтинговое агентство Standard & Poor"s подтвердило суверенный кредитный рейтинг России в иностранной валюте на спекулятивном уровне , прогноз "негативный". Агентство также подтвердило долгосрочный рейтинг России по национальной шкале на уровне "ruAAА".

17 февраля 2016 года подтвердило долгосрочный и краткосрочный суверенные кредитные рейтинги в иностранной валюте . Таким образом, агентство оставило рейтинги на верхней ступени спекулятивного уровня. Одновременно с этим S&P подтвердило долгосрочный и краткосрочный рейтинги в национальной валюте — ""BBB-/A-3" также с негативным прогнозом и подтвердило рейтинг по национальной шкале на уровне "ruAAA".

18 марта 2016 года Standard & Poor"s вновь подтвердило долгосрочный и краткосрочный суверенные кредитные рейтинги в иностранной валюте РФ, долгосрочный и краткосрочный рейтинги в национальной валюте на уровне "BBB-/A-3" с негативным прогнозом, а также долгосрочный рейтинг по национальной шкале на уровне "ruAAA". Обоснованием этих решений S&P стало ослабление рубля на фоне резкого падения цен на нефть и введенных экономических мер в отношении России.

Материал подготовлен на основе информации РИА Новости и открытых источников

Рост ВВП в условиях кризиса, состояние экономики, увеличение размера средней заработной платы – факторы, позволившие некоторым странам сохранить лидерские позиции по качеству жизни населения. Какие государства по итогам 2016 года стали более удобны для жизни, какие покинули ТОП-10 и какие по-прежнему остаются странами мечты? Об этом – в нашей статье!

Хорошая страна – это здоровая страна. Согласно данным Всемерной организации здравоохранения (ВОЗ), ООН и Всемирного банка ТОП-10 государств с наиболее здоровым населением выглядит так:

Худшими странами по состоянию здоровья граждан являются государства Африки: Свазиленд, Сомали, Южный Судан, Чад, Центральноафриканская Республика, Мали и др. Рейтинг составлен на основе данных исследователей университета Сиэтла и информационного агентства Bloomberg.

ВОЗ для определения качества здравоохранения использует специальный индикатор – ожидаемую при рождении продолжительность жизни. Согласно рейтингу Всемирной организации здравоохранения, Россия по уровню медобслуживания занимает 110 место. И хотя система здравоохранения оставляет желать лучшего, РФ опережает другие страны СНГ, такие как Казахстан (111 место), Таджикистан (115), Армения (116), Узбекистан (117), Украина (151), проигрывая лишь Республике Беларусь (98 место).

ТОП-10 стран, идеальных для бизнеса

Сильная экономика немыслима без успешного бизнеса. Издание Forbes в 2016 году составило список стран, максимально удобных для ведения предпринимательской деятельности. Примечательно, что из 10 участников рейтинга 6 – страны Евросоюза:

Американское издание формирует рейтинг на протяжении 11 лет, принимая во внимание уровень бюрократии, размер налогов, коррумпированность, рост экономики, финансовую и личную свободу граждан – всего учитывалось 11 факторов. По 7 из них Швеция попала в первую десятку, ведь ее экономика по итогам года выросла на 4,2 процента при ВВП 493 млрд. долларов США. Данные для оценки получены из отчетов Всемирного банка, Всемирного экономического форума, неправительственной международной организации по борьбе с коррупцией Transparency International и др.

По уровню развития экономики Россия заняла 40-е место, а по сложности открытия своего дела оказалась на 26-й позиции. По доступности электричества РФ стала 30-й, по доступности кредитов стала 44-й, по уровню налогообложения – 45-й, по сложности получения прав на строительство наша страна стала 115-й. Согласно данным Всемирного банка, идеальная страна для бизнеса (без учета дополнительных критериев, будь то рост экономики) – Новая Зеландия, ведь в ней «оплатить налоги так же просто, как выписать чек».

Самые процветающие страны мира

Хорошо там, где нас нет? Британская некоммерческая организация The Legatum Institute опубликовала мировой рейтинг-исследование наиболее процветающих государств мира. Самые «цветущие» страны определяют с учетом экономических и социальных показателей, возможностей для бизнеса, уровня образования и здравоохранения, социального капитала и личных свобод граждан. Эксперты оценили 149 страны, проставив им оценки в диапазоне 0 – 10 по 89 критериям.

По результатам анализа, проведенного в 2016 году, был составлен следующий рейтинг:

Новая Зеландия (индекс процветания – 79,28);
Норвегия (78,66);
Финляндия (78,56);
Швейцария (78,10);
Канада (77,67);
Австралия (77,48);
Нидерланды (77,44);
Швеция (77,43);
Дания (77,37);
Великобритания (77,18).

Цель проведенного исследования – изучить общественное благополучие государств мира в глобальном масштабе. Индекс процветания является комбинированным показателем, определяющим достижения государств с точки зрения благополучия. В этом списке Россия занимает 95 позицию (индекс процветания – 54,73). Ближайшие «соседи» по рейтингу – Непал и Молдова (94-е и 96-е места, соответственно). Среди стран СНГ Россия обладает лучшими показателями: 25-е место по качеству образования, 56 – по безопасности окружающей среды, 69 – по предпринимательству.

Достижения России очевидны – с каждым годом она продвигается к верхним строчкам рейтинга. При этом результаты стоит рассматривать через призму политических настроений: в докладе Института Legatum неоднократно использованы либеральные клише «Путинская Россия», «советское наследие», «коммунистическое прошлое» и т.д. При составлении рейтинга британская организация использует данные опросов предшествующего года, что не позволяет 100 % объективно отображать действительность.

Рейтинг стран мира по уровню жизни

Организация Объединенных Наций (ООН) публикует доклад о качестве жизни населения в различных странах мира с 1990 года. Рейтинг строится на основании Индекса человеческого развития, или Humanity Development Index (HDI). Это индекс позволяет измерить достижения государств в сфере здравоохранения, доходов населения, образования, социального обслуживания и т.д.

Последний раз доклад публиковался в 2015 году, и лучшие страны для проживания распределились в рейтинге ООН следующим образом:

Россия относится к числу стран с высоким индексом человеческого развития (0,798) наравне с Беларусью. Наша страна несколько опережает Оман, Румынию, Уругвай, незначительно уступая Черногории. Страны с худшим индексом HDI расположились в Африке: это Нигер, ЦАР, Эритрея, Чад, Бурунди, Буркина-Фасо, Гвинея, Сьерра-Леоне, Мозамбик и Мали.

Расчет индекса проводился без использования правительственных данных и официальных отчетов, поэтому его можно считать субъективным и деполитизированным. Для вычислений использована формула, учитывающая такие факторы, как покупательская способность населения, соотношение стоимость недвижимости и доходов граждан, безопасность и стоимость жизни, качество здравоохранения, климата и даже ситуацию на дорогах (чем меньше пробок, тем лучше).

Россия в этом списке занимает 55-е место с индексом качества жизни, равным 86,53. Она несколько опережает Украину и незначительно уступает Египту и Сингапуру. Неплохие результаты Россия показала в сфере недвижимости: индекс доступности жилья – 13,3 (это лишь немногим больше, чем у Австрии, Франции, Эстонии, Южной Кореи). Индекс покупательской способности россиян вдвое ниже, чем у граждан лидирующих стран списка – всего 52,6. А вот индекс стоимости жизни в России – один из наиболее низких (35,62). Для сравнения: в Швейцарии он составляет 125,67, в Норвегии – 104,26.

Таблица индексов, определяющих положение перечисленных стран, выглядит так:

Страна	Индекс покупательской способности граждан	Здраво- охранение	Соотношение стоимости жилья и доходов населения
Дания	135.24	78.21	6.33
Швейцария	153.90	69.93	9.27
Австралия	137.26	74.14	7.54
Новая Зеландия	108.61	72.17	6.80
Германия	136.14	76.02	7.23
Австрия	103.54	78.80	10.37
Нидерланды	120.12	69.19	6.47
Испания	94.80	76.55	8.70
Финляндия	123.42	74.80	7.99
Соединенные Штаты	130.17	68.18	3.39

Наряду с высоким уровнем жизни, относительной доступностью жилья, высокой покупательской способностью граждан лидирующие страны по уровню жизни являются также и самыми дорогостоящими для проживания. Рейтинг самых дорогих для жизни стран выглядит таким образом:

ТОП-10 составлен на основе данных исследовательской компании Movehub (Великобритания). Используемый индекс (the Consumer Price Index, или CPI) учитывает стоимость продуктов питания, коммунальных услуг, транспорта, бензина и развлечений. Интересный факт: индекс отражает соотношение стоимости жизни в Нью-Йорке (если он равен 80, то проживание в стране дешевле, чем в Большом Яблоке на 20 %).

К наиболее доступным для жизни относятся преимущественно страны Азии и Африки: Индия, Индонезия, Бангладеш, Пакистан, Непал, Египет, Алжир. Государства Европы и Северной Америки по-прежнему остаются привлекательными, но довольно дорогими для проживания. Привлекательность обусловлена отменным качеством медицинских и образовательных услуг. Лучшие вузы мира расположены на их территории: Гарвардский, Принстонский и Йельский Оксфордский и Кембриджский университеты.

Многие лидеры перечисленных рейтингов – это страны с прекрасной экологией. Согласно данным Forbes, Швейцария, Швеция и Норвегия – тройка самых чистых и благоприятных для проживания стран с точки зрения климата и экологии. На их территории практически отсутствуют вредные производства, а бескрайние зеленые луга, горы и чистейшие природные водоемы делают проживание и отдых в них максимально полезными для здоровья.

Отметим, что многие государства – абсолютные лидеры, которые отличились по всем показателям. Так, Норвегию, Исландию и Швецию можно смело назвать идеальными для проживания, работы, туризма. А какие страны, по вашему мнению, обеспечили своим гражданам оптимальные условия проживания и максимально высокий уровень жизни? Личным опытом и мнениями делитесь в комментариях!

Очень ждем ваши отзывы, репосты и комментарии, спасибо.

Многие из вас, наверняка, слышали про кредитные рейтинги , но не все понимают, что они обозначают и зачем нужны. Поэтому сегодня я решил восполнить этот пробел и рассказать, что такое кредитный рейтинг, что он показывает, и как его можно и нужно использовать в управлении личными финансами. В первую очередь нам эта информация понадобится для дальнейшего анализа надежности и устойчивости банка, а также предприятий, в которые планируется инвестировать капитал.

Итак, кредитные рейтинги – это символические обозначения платежеспособности каких-либо субъектов хозяйственной деятельности (предприятий, финансовых учреждений, городов или даже целых стран). Первоначально они были введены с целью оценки возможности выполнения субъектами взятых на себя обязательств (проще говоря – способности рассчитаться по долгам), но в дальнейшем их начали применять и в других целях.

Кредитный рейтинг рассчитывается по специальным алгоритмам, которые разрабатывают рейтинговые агентства. Эти алгоритмы включают в себя анализ текущих показателей финансовой деятельности субъекта в сравнении с прошлыми такими же показателями, то есть, оценивается динамика развития (ухудшились показатели или улучшились).

– Moody`s;

– Standard & Poor`s (S&P);

– Fitch Raitings.

Данным этих агентств можно доверять прежде всего. Присвоенные значения нельзя купить, накрутить или каким-то иным образом сфальсифицировать: мировые рейтинговые агентства дорожат своей репутацией и всегда выставляют кредитный рейтинг объективно.

Сама процедура получения рейтинга платная, тем не менее, ее считают обязательной и проходят все уважающие себя крупные предприятия, банки, города, страны. В практике мирового инвестирования наличие низкого рейтинга воспринимается хуже, чем отсутствие кредитного рейтинга мирового агентства вообще.

Свои рейтинговые агентства есть и в России (“РусРейтинг”, “Эксперт РА” и др.), и в Украине (“Кредит-рейтинг”), на их данные также можно обращать внимание, но в плане авторитета они существенно проигрывают мировым агентствам, поэтому сегодня я их рассматривать не буду.

Moody`s		S&P		Fitch		Значение
Long	Short	Long	Short	Long	Short
Aaa	P-1	AAA	A-1+	AAA	F1+	Превосходный
Aa1		AA+		AA+		Высокая надежность
Aa2		AA		AA
Aa3		AA-		AA-
A1		A+	A-1	A+	F1	Растущая средняя надежность
A2		A	A-1	A	F1
A3	P-2	A-	A-2	A-	F2
Baa1	P-2	BBB+	A-2	BBB+	F2	Снижающаяся средняя надежность
Baa2	P-3	BBB	A-3	BBB	F3
Baa3	P-3	BBB-	A-3	BBB-	F3
Ba1	Not Prime	BB+	B	BB+	B	Надежность спекулятивных операций
Ba2		BB		BB
Ba3		BB-		BB-
B1		B+		B+		Высокий уровень спекуляций
B2		B		B
B3		B-		B-
Caa1		CCC+	C	CCC	C	Чрезмерные риски
Caa2		CCC				Сверхспекулятивные операции
Caa3		CCC-				Дефолт с возможностью восстановления
Ca		CC
Ca		C
C		D	/	DDD	/	Дефолт
/				DD
/				D

Как вы видите, международные кредитные рейтинги всех трех перечисленных агентств имеют между собой много общего. Также, как видно из таблицы, различают долгосрочный (long) и краткосрочный (short) рейтинги. Причем, при анализе надежности и платежеспособности субъекта хозяйствования приоритет долгосрочного рейтинга выше, чем краткосрочного, и чаще всего в практике инвестирования используются именно показатели long.

Чем выше к началу алфавита буква кредитного рейтинга, тем более высокую платежеспособность она показывает. Помимо непосредственного формирования показателя, международные рейтинговые агентства дают к нему прогноз. Он может быть четырех видов:

– Стабильный (в дальнейшем, скорее всего, рейтинг не изменится);

– Позитивный (в дальнейшем, скорее всего, рейтинг повысится);

– Негативный (в дальнейшем, скорее всего, рейтинг понизится);

Международные кредитные рейтинги группы B, показывающие среднюю платежеспособность (выделены желтым), в мировой практике применяются для совершения рисковых спекулятивных инвестиций. В наших странах они являются практически лучшим вариантом, потому как более высокие нам часто просто недоступны (кредитный рейтинг компании внутри страны не может быть выше кредитного рейтинга самой страны).

Рейтинги уровня C (выделены оранжевым) означают очень шаткое и нестабильное финансовое состояние, вкладывать средства в компании с таким рейтингом всегда опасно, однако, именно такие вложения могут принести наивысшую доходность (их называют экстремально ). Последние 3 позиции этой группы обозначены как “дефолт с малой вероятностью восстановления”.

Более точную информацию о значении каждого рейтингового показателя можно узнать на сайтах международных рейтинговых агентств или в той же википедии, задав запрос по конкретному агентству.

Чем выше кредитный рейтинг банка или компании, тем с большей уверенностью можно доверять им личные финансы. В то же время, и доходность вложений (установленная или потенциальная) находится в обратной зависимости от кредитных рейтингов (чем они выше, тем меньше доходность). Вкладывать средства в компании с кредитными рейтингами уровня C очень опасно, а уровня D – категорически нежелательно. Помимо самого рейтинга, необходимо смотреть на параметр прогноза: если он стабильный или позитивный – это всегда лучше, чем негативный прогноз.

В условиях российской или украинской экономики международные кредитные рейтинги уровня B являются идеальным вариантом для инвестирования и хранения сбережений, поскольку более высокие просто невозможны по алгоритмам расчетов.

Помимо международных позиций, существуют также национальные кредитные рейтинги (или рейтинги по национальной шкале). Они рассчитываются, исходя из особенностей экономии каждой отдельно взятой страны, с учетом рисков, характерных для конкретного государства, существующих на его внутреннем рынке. Таким образом, национальный кредитный рейтинг может быть выше международного, но и доверия к нему меньше. Сравнение национальных рейтингов разных стран между собой или национальных рейтингов с международными не несет в себе никакого смысла, поскольку они рассчитываются по разным алгоритмам.

Национальный кредитный рейтинг можно использовать как дополнительный инструмент для анализа платежеспособности хозяйствующего субъекта. Однако международный рейтинг всегда будет иметь приоритет перед ним. Анализируя кредитные рейтинги банков или предприятий, всегда уточняйте информацию, какой именно рейтинг вам озвучивают – национальный или международный. К примеру, банки с национальными показателями уровня A могут иметь международные показатели уровня C.

Информация о рейтингах не должна быть засекреченной, как правило, она находится в свободном доступе. Узнать кредитный рейтинг можно на сайте компании или банка, изучив основную информацию, либо, если там это не указано, поинтересоваться лично, потребовав ссылку на источник. Информация об изменении показателей ключевых компаний страны или самого государства также всегда является объектом внимания СМИ.

Следует понимать, что изменение кредитных рейтингов чаще всего происходит постепенно: например, банк с показателем A не может резко стать D (банкротом) и наоборот. Это следует учитывать при разработке своей .

В заключение хочу еще раз подчеркнуть, что международные кредитные рейтинги – это действительно важный и необходимый инструмент для анализа платежеспособности, который может оказать хорошую помощь любому инвестору или обычному человеку, проявляющему заботу о том, . Поэтому, выбирая компанию для покупки ценных бумаг или банк для размещения депозита, не забывайте обращать внимание на их кредитный рейтинг.

Желаю вам безопасных и прибыльных вложений! Оставайтесь на , чтобы дальше повышать свою финансовую грамотность и учиться грамотно вести управление личными финансами. До новых встреч!