Базовый курс по рынку ценных бумаг. Рынок ценных бумаг: базовый курс

Рассматриваются основные экономические, гражданско-правовые, математические и бухгалтерские вопросы, затрагивающие рынок ценных бумаг, его функционирование, особенности регулирования и налогообложения. Даны контрольные вопросы для самостоятельной проверки полученных знаний и глоссарий по изучаемым темам.
Для студентов экономических специальностей, а также может использоваться при подготовке к сдаче экзамена на квалификационный аттестат, дающий право работать на рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг играет в рыночной экономике весьма значимую роль. Являясь составной частью финансового рынка, на котором происходит перераспределение свободных капиталов, рынок ценных бумаг позволяет правительствам и предприятиям расширять круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами, предоставляет механизмы для реконструирования формы и структуры собственности. Рынок ценных бумаг, используя специфическую систему посредников, формирует механизм для привлечения в экономику инвестиций, выстраивая взаимоотношения между теми, кто испытывает потребность в дополнительных финансовых ресурсах, и теми, кто хочет инвестировать избыточный доход.
Сложившийся в настоящее время в России фондовый рынок является типичным крупным развивающимся рынком. Он характеризуется, с одной стороны, позитивными количественными и качественными изменениями, с другой стороны - наличием многочисленных проблем, носящих комплексный характер и препятствующих более эффективному развитию.
По большинству показателей емкости российский фондовый рынок занимает место во второй пятерке развивающихся рынков. По ряду количественных показателей он вышел в лидеры среди развивающихся рынков. Вместе с тем по ряду качественных показателей (ликвидность рынка, дивидендная доходность, количество торгуемых компаний и т.д.) сохраняется значительное отставание от ведущих развивающихся рынков и тем более - от развитых рынков.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 7
ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ТЕОРИИ. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК 9
1.1. Современная рыночная экономика 9
1.2. Теория производства 9
1.3. Издержки производства 10
1.4. Модели рынка. Спрос и предложение 11
1.5. Макроэкономика 19
1.6. Финансовый рынок 24
Контрольные вопросы 40
ГЛАВА 2. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 42
2.1. Брокерская деятельность 44
2.2. Дилерская деятельность. 48
2.3. Деятельность по управлению ценными бумагами 49
2.4. Депозитарная деятельность. 62
2.5. Деятельность по ведению реестра 67
2.6. Деятельность по определению взаимных обязательств - клиринговая деятельность 72
2.7. Деятельность по организации торговли 74
2.8. Финансовый консультант на рынке ценных бумаг. 85
Контрольные вопросы 89
ГЛАВА 3. ЭМИТЕНТЫ И ИНВЕСТОРЫ 91
3.1. Эмитенты на рынке ценных бумаг. 91
3.2. Инвесторы на рынке ценных бумаг. 107
3.3. Кредитные союзы 111
3.4. Инвестиционные банки 118
3.5. Инвестиционные и пенсионные фонды 120
3.6. Акционерные инвестиционные фонды 121
3.7. Паевые инвестиционные фонды 125
3.8. Негосударственные пенсионные фонды 133
Контрольные вопросы 142
ГЛАВА 4. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ 144
4.1. Общие положения 144
4.2. Акция 148
4.3. Облигация 154
4.4. Государственные и муниципальные облигации 161
4.5. Товарораспорядительные ценные бумаги 168
4.6. Чек 168
4.7. Банковский сертификат. 171
4.8. Ипотечные ценные бумаги 173
4.9. Депозитарные расписки 175
4.10. Российские депозитарные расписки 184
Контрольные вопросы 188
ГЛАВА 5. ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 191
5.1. Форвардный контракт. 192
5.2. Фьючерсный контракт. 195
5.3. Свободнообращающийся, или биржевой опционный,
контракт (биржевой опцион) 214
Контрольные вопросы 222
ГЛАВА 6. ГРАЖДАНСКО-ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ВЕДЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 225
6.1. Понятия и иерархия законодательно-нормативной базы 225
6.2. Субъекты и объекты гражданского права 227
6.3. Собственность в гражданском праве 232
6.4. Сделки, представительство и доверенности в гражданском праве 236
6.5. Обязательственное право 240
Контрольные вопросы 243
ГЛАВА 7. КОРПОРАТИВНОЕ ПРАВО 246
7.1. Значение и факторы корпоративного управления 246
7.2. Права акционеров 249
7.3. Создание, реорганизация и ликвидация акционерного общества 252
7.4. Компетенция органов управления 255
7.5. Крупные сделки: виды, предмет сделки, участники 261
7.6. Сделки, в совершении которых имеется заинтересованность. 264
7.7. Приобретение крупного пакета акций акционерного общества 266
Контрольные вопросы 271
ГЛАВА 8. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ 273
8.1. Общие положения 273
8.2. Особенности выпуска корпоративных облигаций в России 295
8.3. Особенности выпуска биржевых облигаций 295
8.4. Особенности выпуска опционов эмитента 296
Контрольные вопросы 299
ГЛАВА 9. СИСТЕМА РЕГУЛИРОВАНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 303
9.1. Общие положения 303
9.2. Федеральная служба по финансовым рынкам 304
9.3. Саморегулируемые организации 307
9.4. Основные сферы регулирования 309
Контрольные вопросы 325
ГЛАВА 10. ГОСУДАРСТВО НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 328
10.1. Общие положения 328
10.2. Условия выпуска государственных ценных бумаг. 331
10.3. Государственный долг. 335
10.4. Банк России на рынке ценных бумаг. 337
10.5. Государственное управление имуществом в виде акций 338
Контрольные вопросы 343
ГЛАВА 11. ЗАРУБЕЖНЫЕ РЫНКИ ЦЕННЫХ БУМАГ 346
11.1. Рынок ценных бумаг США 346
11.2. Рынок ценных бумаг Великобритании 368
11.3. Рынок ценных бумаг Германии 384
11.4. Рынок ценных бумаг Франции 396
Контрольные вопросы 406
ГЛАВА 12. ВЕРОЯТНОСТНЫЙ АНАЛИЗ 408
12.1. Основные понятия теории вероятностей и математической статистики 408
12.2. Операции над случайными событиями 412
12.3. Непрерывные случайные величины 417
12.4. Финансовые вычисления и элементы теории облигаций 418
12.5. Элементы теории ценообразования облигаций 422
Контрольные вопросы 424
ГЛОССАРИЙ 429
ЛИТЕРАТУРА 444

Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:
Скачать книгу Базовый курс по рынку ценных бумаг, Ломтатидзе О.В., Львова М.И., Болотин А.В., 2010 - fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.

В рыночной экономике фондовый рынок играет очень существенную роль. Что касается российского рынка ценных бумаг, то он уже начал выполнять свою функцию - трансформация сбережений в инвестиции. На текущий момент, все большее количество предприятий, рассматривает его как основной источник привлечения инвестиций . Но все-таки, российский фондовый рынок еще нельзя считать инструментом накопления капиталов для большинства населения и для многих компаний, он не может выполнять полный спектр функций.

Среди многочисленных проблем дальнейшего развития российского рынка ценных бумаг очень существенную роль играет проблема построения его эффективной инфраструктуры.

В силу всего выше изложенного, фондовый рынок рассматривается на сегодняшний день как область интенсивного регулирования. Также очень важна подготовка руководителей, специалистов и просто профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Именно для этих целей и предназначена книга «Базовый курс по рынку ценных бумаг». То есть, для подготовки к сдаче базового квалификационного минимума для соискателей квалификационных аттестатов специалистов финансового рынка, а также для того, чтобы предоставить основные сведения о функционировании рынка ценных бумаг.

Содержание книги Ломтатидзе О.В. «Базовый курс по рынку ценных бумаг»

• Глава 1. Основные экономические теории. финансовый рынок
• Глава 2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
• Глава 3. Эмитенты и инвесторы
• Глава 4. Виды ценных бумаг
• Глава 5. Производные финансовые инструменты
• Глава 6. Гражданско-правовые основы ведения предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг
• Глава 7. Корпоративное право
• Глава 8. Эмиссия ценных бумаг
• Глава 9. Система регулирования на рынке ценных бумаг
• Глава 10. Государство на рынке ценных бумаг
• Глава 11. Зарубежные рынки ценных бумаг
• Глава 12. Вероятностный анализ

Кучеренко Анна Ивановна

Кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики производственных предприятий в РЭА им. Г. В. Плеханова. Состояла членом ученого совета РЭА им. Г. В. Плеханова
Руководит базовой кафедрой экономики и управления на предприятиях при НИИ АА им. Семенихина.
Имеет аттестат ФКЦБ специалиста управляющей компании. Автор пособий по базовому курсу и курсам по специализации 1.0
Научные исследования: Оценка эффективности инвестиционных проектов, анализ деятельности коллективных инвесторов на рынке ценных бумаг; управление затратами на предприятии.
Проходила стажировки по ПИФам в США, в институте финансов в г. Нью-Йорке. Также стажировалась: по линии агентства по поддержке малого бизнеса в Лондоне; логистике и менеджменту в Италии. Участвовала в проекте «Как работают японские предприятия» в Японии. Принимала участие в семинаре по преподаванию экономических дисциплин в Бразилии.

• Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг

Мельникова Надежда Петровна

Кандидат экономических наук, профессор кафедры налогов и налогообложения Финансовой академии при правительстве РФ.
В 1979 г. закончила финансово-экономический факультет Московского финансового института, в 1982 г. защитила кандидатскую диссертацию по кафедре политической экономии Московского финансового института на тему: «Инвестиционный период воспроизводства производственных фондов»
Преподает дисциплины «Налоги и налогообложение», «Налогообложение организаций финансового сектора экономики» в Институтах: Финансы, МЭО, Антикризисное управление.
Разработала программу дисциплины «Основы налогообложения», входит в состав авторских коллективов учебных пособий, изданных кафедрой. Автор «Методических рекомендаций по применению 100-балльной системы оценки курсовых работ, экзаменов, полусеместровой аттестации и работы студентов в году».

• Налогообложение на финансовом рынке

Гавинский Денис Юрьевич

Кандидат экономических наук, магистр менеджмента.
Закончил Государственный университет управления (2000) и аспирантуру Академии труда и социальных отношений (2004). Защитил диплом по специализации финансового менеджмента, магистерскую диссертацию по тематике стратегического управления, кандидатскую диссертацию по тематике инвестиционных фондов.
С 2001 г. работает в ФСФР России (до 2004 г. - ФКЦБ России).
Преподает дисциплины в области рынка ценных бумаг в Государственном университете - Высшая школа экономики и Институте фондового рынка и управления. Имеет ряд публикаций в экономических изданиях.

• Эмиссия и обращение ценных бумаг
• Зарубежные рынки ценных бумаг
• Государство на рынке ценных бумаг

Энгель Елена Александровна

Имеет два высших образования, в т.ч. экономическое. Является аспирантом кафедры «Конкретной экономики и финансов» Российской академии государственной службы при Президенте РФ.
Более пяти лет является сотрудником федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Имеет публикации и опыт проведения лекций и семинаров по вопросам регулирования деятельности участников финансового рынка.
Является руководителем рабочей группы по пруденциальному надзору за деятельностью участников финансового рынка.

• Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Зеко Людмила Петровна
Заместитель начальника правового управления ФСФР России

• Гражданско-правовые основы ведения предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг
• Корпоративное право

Петросян Эдгар Сергеевич

• Основы бухгалтерского учета и финансовой отчетности на финансовом рынке

Должность: Руководитель юридической службы Представительства "Euroviva Courtage&

Руководитель юридической службы Представительства "Euroviva Courtage" в России.

Окончил юридический факультет Академии труда и социальных отношений.

Защитил диссертацию на тему "Правовое регулирование биржевых сделок (на примере фьючерсного контракта)".

До прихода в "EurovivaCourtage" занимал должность Руководителя юридического управления ЗАО "Управляющая компания "НОВА".

До этого руководил юридическим управлением в строительной компании "GEPO ESTATES" республики Кипр.

Ранее работал в должности первого заместителя декана юридического факультета Академии труда и социальных отношений.

Диго Святослав Николаевич

Москва 1997

Базовый курс по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый издательский дом “Деловой экспресс”, 1997 - 485 с.

ISBN 5-89644-003-0

Основной целью настоящего пособия является ознакомление читателя с основами и наиболее существенными вопросами функционирования рынка ценных бумаг как с точки зрения сложившейся общемировой практики, так и применительно к конкретным условиям России.

Учебное пособие предназначено для подготовки к базовому экзамену для соискателей квалификационных аттестатов Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, но может быть рекомендовано для широкого круга лиц, интересующихся теоретическими и практическими вопросами развития рынка ценных бумаг.

Научные редакторы: д. э. н. Радыгин А. Д. (часть 1, II); д. э. н., проф. Хабарова Л. П. (главы 16,17); д. ф.-м. н. Шапиро Л. Б. (глава 18).

Современный этап развития рынка ценных бумаг в России

и задачи регулирования

Часть 1. Основы рынка ценных бумаг

Введение

Глава 1. О сновные понятия рынка ценных бумаг

1.0 Сбережения, инвестиции и рынок ценных бумаг

1.1 Основные заемщики и поставщики капитала на рынке ценных бумаг

Инструменты денежного рынка

Инструменты рынка ценных бумаг

Первичные и вторичные рынки

1.5 Роль посредников

Инвестиционные цели и решения

Глава 2. Инфраструктура рынков ценных бумаг

2.0 Понятие инфраструктуры

Различие рынков ценных бумаг по видам торговли

Задачи и механизмы инфраструктуры рынка ценных бумаг

Как работают элементы инфраструктуры

Глава 3. Рынки долговых ценных бумаг

3.1 Государственные долговые инструменты

Основные участники

3.3 Доходность облигаций

Международные рынки государственных облигаций

Рынок государственных ценных бумаг России

3.6 Корпоративные облигации

Взаимоотношения с государственными облигациями

3.8 Конвертируемые облигации

Еврооблигации

Глава 4. Рынки акций

4.1 Виды акций

Основные участники рынка

Доходность и прирост капитала

Международные рынки акций

Российский рынок акций

4.6 АДР и ГДР

Индексы цен на акции

Глава 5. Производные Инструменты

Виды производных инструментов

Базовые принципы ценообразования

Основные направления использования производных инструментов

Глава 6. Инвестиционные фонды

Что такое коллективные инвестиционные фонды

Коллективные инвестиционные фонды в мире

Юридическая и операционная структура фонда

Определение цены акций или паев фондов

6.4 Сравнение типов фондов в разных странах

6.5 Регулирование деятельности коллективных инвестиционных фондов

6.6 Роль органа регулирования

Глава 7. Риск, хеджирование и диверсификация

7.0 Понятия риска, хеджирования и диверсификации

Основы управления портфелем ценных бумаг

Часть II. Законодательные и регулятивные

основы функционирования рынка ценных

бумаг в России

Введение.

Развитие рынка ценных бумаг в России и задачи

регулирования

Глава 8. Правовые основы ведения предпринимательской

деятельности на рынке ценных бумаг

Понятия и иерархия законодательной и нормативной базы

Субъекты и объекты гражданского права

8.2 Собственность в гражданском праве

8.3 Сделки, представительство и доверенности в гражданском праве

8.4 Обязательственное право

Ценные бумаги в гражданском праве и законодательстве о ценных бумагах

Глава 9. Основы корпоративного права

Значение и факторы корпоративного управления

9.1 Создание АО

Преобразование и ликвидация АО

9.3 Права акционеров

Компетенция органов управления

Глава 10. Система регулирования рынка ценных бумаг и

роль ФКЦБ

Общие принципы, задачи и объекты регулирования

10.1. Функции и права ФКЦБ

Региональные отделения ФКЦБ

10.3. Саморегулируемые организации (СРО)

Обеспечение исполнения законодательства

Глава 11. Эмиссия ценных бумаг

11.1 Регулирование эмиссии ценных бумаг

Стандарты выпуска акций и облигаций

Глава 12. Обращение ценных бумаг

Обращение ценных бумаг и учет прав собственности

Передача прав собственности на ценные бумаги

12.2 Валютное регулирование сделок с ценными бумагами

Антимонопольное регулирование сделок с ценными бумагами

Глава 13. Раскрытие информации на рынке ценных бумаг

Глава 14. Виды профессиональной деятельности на

рынке ценных бумаг и ее регулирование

Глава 15. Формы коллективного инвестирования в

15.0 Понятие и особенности коллективного инвестирования

15.1 Акционерные инвестиционные фонды, включая чековые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды: правовая база и перспективы

Негосударственные пенсионные фонды

Кредитные союзы

Часть III. Налогообложение, бухгалтерский

учет и финансовые вычисления

Введение

Глава 16. Налогообложение на рынке ценных бумаг

Налоговая система: объекты, плательщики, виды и ставки налогов

Налог на прибыль предприятий и организаций

16.3 Подоходный налог с физических лиц

Налог на добавленную стоимость, налог на имущество и налог на операции с ценными

бумагами

Глава 17. Основы бухгалтерского учета

17.0 Основные регистры бухгалтерского учета

17.1 Виды счетов бухгалтерского учета

17.2 Правила записи по счетам бухгалтерского учета

17.3 Аналитические и синтетические счета бухгалтерского учета

17.4 Основные принципы ведения бухгалтерского учета и типы бухгалтерских проводок и

17.5 Основные принципы составления бухгалтерского баланса из счетов бухгалтерского учета, структура типового баланса предприятия

Статьи баланса, используемые для отражения операций с ценными бумагами