Чем отличаются брокер и трейдер? В чем разница между брокером, трейдером, дилером, маклером, агентом

Чтобы понимать, , для начала стоит разобраться с самим термином слова. Ним может выступать как физическое, так и юридическое лицо, будучи неким посредником (маклером) между продавцом и покупателем. Действуют в сфере оборота валюты, ценных бумаг, драгоценных металлов, товаров и услуг. В обязанности брокера входит выполнение заявленной стратегии клиента и закрытие сделок по их средствам. В качестве вознаграждения используется комиссионная выплата. Чтобы заработать такую должность, потребуется получение определенной лицензии. Впрочем, в обязательства брокеров входит не только посредничество, но и консультация.

Весь рынок финансов строится на тесном взаимодействии всех участников. Каждый выполняет определенную функцию в отведенное время, поддерживая организм торговли в активном состоянии.

На данный момент существует три основных направления торгов :

фондовый рынок (сделки с валютой);

знаменитый форекс (драгоценные металлы, ценные бумаги, финансы и т. д.);

бинарные опционы (подвид предыдущего с использованием меньшей суммы сделок).

Абсолютно все происходящие внутри системы процессы, имеют тесную взаимосвязь, что подразумевает их рассмотрение в общем контексте. И фондовая биржа и валютный рынок подчиняются единой системе правил, позволяющим осуществлять параллельные сделки. Конечно, они имеют некоторые различия по функциональным особенностям, а также властным полномочиям на международном рынке.

Фондовый рынок и его участники

Чтобы полноценно функционировать на бирже и осуществлять торговую сделку с ценными бумагами либо валютой, требуется наличие специальной регистрации. Присутствие официальной лицензии гарантирует право на участие в процессе торгов и открытие фондовых сделок. Это правило является обязательным, без исключений, подкрепляется законодательными актами, а также прописано в уставе самой биржи. Выполнение работы на фондовом рынке возлагается на таких представителей, как дилер и брокер. В их специализацию входит оформление и сопровождение сделок для клиентов по финансам.

Кто такой дилер

Основным отличие от брокерской деятельности является отсутствие функции посредника. Дилеры являют собой профессиональную часть фондового рынка с собственным набором специализации.

Ими могут выступать следующие категории :

кредитные союзы и учреждения;

финансовые структуры;

коммерческие банки.

Торговля проводится исключительно от собственного имени и в узких интересах компании. Сумма доходности напрямую зависит от финансовых возможностей участника, а также на уровень владения информации по фондовым сделкам. Основные операции выполняются за счет покупки и продажи, в частности с ценными бумагами.

Кто такой брокер

Основная особенность - это использование предоставленных клиентом средств для осуществления сделок между продавцом и покупателем. Как правило, брокер заключает контракт на определенное количество сделок либо времени. Являясь, по сути посредником, получает в качестве вознаграждения комиссионные. Их размер напрямую зависит от личных умений, а также от составленного договора. Фондовая биржа располагает значительным количеством брокерских компаний, которые имеют в штате сотни или тысячи сотрудников. Преимущество таких структур состоит в тесном взаимодействии с банковскими и финансовыми организациями.

Прежде всего, работа брокера заключается в выполнение условий купли-продажи, установленных клиентом. Это правило касается и размещения активов на международном рынке. В некоторых случаях брокеры могут советовать клиенту стратегию или тактику ведения торгов. Обычно, длительное сотрудничество подразумевает более доверительные отношения, что положительно сказывается на специфике продаж в целом. Осознание того, кто такие брокеры и чем они занимаются , открывает возможность к развитию собственного дела, при наличии необходимых знаний. В общем итоге, и дилеры и брокеры преследуют одинаковые цели - получить максимальную прибыль от сделки. Отсюда их взаимодействие только на руку.

Схема работы на Форекс

Брокер по принципу работы на форекс, практически не отличается от фондового рынка. Разница заключается лишь в комиссии, которая реализуется как спред (разность цены заявки на покупку и продажу с наилучшими показателями в данный момент времени). При этом сохраняется процедура, по которой брокер выполняет прямые поручения клиента, выступая трейдером. Также он не является контрагентом, заинтересованным в получении убытка, за счет проигрыша сделки. Скорее наоборот: чем лучше торгует трейдер, тем выше прибыль по торговому обороту.

На валютном рынке форекс существует 2 основных типа участников :

Маркет-мейкер - представители финансовых учреждений, структур и компаний. Занимают более низкий ранг в отличие от операторов. Их специализация - это обслуживание рядовых трейдеров.

Оператор рынка - представители солидных коммерческих структур или банков, гарантирующих значительный уровень надежности сделок. Обеспечивают взаимодействие с крупными компаниями и предприятиями с внушительным капиталом, имеющих большие счета, и валютные запасы.

Следует отметить, что серьезную долю сотрудничества вносят и дилерские структуры. Осуществляя взаимное функционирование с брокерами, они получают выгоду от сотрудничества. Международный рынок форекс имеет в составе больше дилеров, нежели брокеров. Это обусловлено спросом на трейдерские услуги, которые исключают крупные зарубежные банки, занимаясь развитием среднего звена.

Виды брокеров

Данная сфера постоянно совершенствуется, порождая новые направления. Сегодня отмечается 5 ключевых специалистов в области брокеров.

Вот они :

Биржевой - люди, имеющие право на покупку и продажу акций, торговле на валютных операциях, драгоценных металлах и т. д. В основу деятельности вкладывается анализ мирового рынка, различных показателей и индексов. Их задача распоряжаться деньгами клиентов для получения прибыли.

Кредитный - выполняют роль посредника между заемщиком (арендатором) и кредитором. Помогают в оформлении лизинговых договоров, ускоряют процесс получения в аренду транспорта, любой недвижимости, а также промышленного оборудования. Сотрудничество с ними повышает шанс на получение одобрения от кредитора.

Таможенный - упрощают процедуру переправки любых грузов или транспорта через границу. Взаимодействие с такими брокерами, значительно ускоряет бумажную волокиту. Услуги пользуются спросом среди юридических и физических лиц.

Брокер по недвижимости - занимаются поиском и оформлением сделок по аренде либо продаже жилья. Это может быть квартира, дом или промышленное помещение. Работают не только за процент от сделки. Чаще это фиксированная плата, весьма скромных аппетитов. Крайне полезны как в небольших городах, так и в мегаполисах.

Страховой - преимущество такого вида деятельности, это оформление договора на брокера. Он связывается с нужной компанией по обеспечению страховых услуг, в том числе комплексного вида. Комиссионные получают с заказчика по завершении сделки. В некоторых случаях незаменимы.

Теперь кто такой брокер и чем он занимается становится более понятно. В зависимости от возникшей ситуации, следует выбирать и направление. Помощь людей данной профессии неоценима. Современный метод ведения бизнеса и постоянно растущие запросы в сфере услуг, привлекают в работу брокеров разных мастей.

Необходимость в услугах брокеров

Первые компании подобного сервиса были ориентированы исключительно на сотрудничество с крупными структурами. Это упрощало ведение большого и среднего бизнеса, позволяло налаживать нужные связи между клиентами и поставщиками. А также связывало воедино банковскую и прочие финансовые сферы влияния. Сегодня брокеры оказывают свои услуги не только юридическим, но и физическим лицам. Это могут быть вопросы касающиеся аренды недвижимости, транспорта либо торговля на фондовой бирже.

Есть несколько ключевых направлений :

Работа с документацией . В случае когда времени на бумажную волокиту совсем нет, можно прибегнуть к услугам брокерских компаний. Они сумеют не только составить список необходимых документов, но и подсобить в их оформлении. Помогут достать нужные бумаги, а также обработаю порядка 50% неизбежных процедур, экономя вам время. В их обязанности входит и сопровождение контрактов.

Консультации . Множество начинающих и даже крупных компаний, часто прибегают к такого рода услугам. Быть в курсе действующего законодательства, а также возможных изменений (поправок), не всегда получается вовремя. В некоторых обстоятельствах это может отрицательно сказаться на делах фирмы. Брокеры владеют подобной информацией всегда. Поэтому не стоит пренебрегать услугой этих специалистов.

Анализ рыночного спроса . Наиболее развитая и частая область для брокерских корпораций. При необходимости в покупке жилой площади, аренде помещения или прокате транспорта, следует обратиться к специалистам. Они сумеют провести тщательный мониторинг ситуации на рынке и выдать наиболее подходящий для клиента вариант решения. Это сэкономит не только деньги, но и время.

Пользоваться услугами профессиональных брокеров нужно. Зачем тратить лишнюю энергию, нервы и финансы, когда это могут сделать за тебя. Услуги подобного рода не стоят дорого и полностью себя окупают.

Преимущества сотрудничества

Теперь когда стало понятно, кто такие брокеры и чем они занимаются, самое время указать на их ключевые достоинства в работе. Перед заключением контракта с фирмой, следует понимать, что они преследует первоначальной собственную выгоду, а потом вашу. К их помощи стоит прибегать в том случае, когда времени реально не хватает.

К достоинствам работы с брокерами относятся :

сохранение времени и средств клиента;

помощь в оформлении документов;

устранение ошибок в ликвидности;

выявление поправок в законодательстве;

увеличение прибыли в торговых сделках;

поиск лучших условий аренды.

Также с помощью услуг брокеров, можно рассчитывать на получение консультации по ряду вопросов, касающихся недвижимости, торговли на рынке форекс, фондовой бирже, а также кредитованию. В случае недостаточного опыта в ведении бизнеса, следует обращаться к профессионалам. Они будут всегда под рукой и своевременно подскажут нужный план действий. И все это - за скромные комиссионные. Далее о том, на что стоит обратить внимание при выборе брокера.

Определяем профессионалов

Помимо положительных качеств для сотрудничества, с брокерскими компаниями, есть и ряд моментов, которые необходимо учитывать, перед заключением контракта.

К ним относят следующие пункты :

Размеры комиссионных . Перед оформлением сделки, внимательно изучайте условия. Некоторые, брокерские структуры не всегда открыто указывают на суммы. В результате торгов или других сделок, показатели дивидендов могут отличаться от ожидаемых. В этом случае, заработает брокер, а не клиент. Согласовывайте данный вопрос заранее. В некоторых моментах лучше договариваться о фиксированной сумме вознаграждения, а иногда в процентном соотношении.

Низкий уровень специалиста . К сожалению, развитая система маркетинга не всегда сулит положительные изменения в бизнесе. Очень часто, с помощью рекламных трюков, удается попасть на низкопрофильного брокера, выдающего себя за профессионала. Его уровень напрямую зависит от будущих доходов клиента. Нужно быть бдительным и тщательно изучать рекомендации.

Зависимость от брокера . Этот трюк часто проделывают в кругу финансовых структур. Клиента убеждают об отсутствии необходимости в выводе средств из игры. Проще говоря - предлагают постоянное реинвестирование вложений. Формально прибыль растет, а реально зарабатывает лишь сам брокер или его компания. Отслеживайте собственные вклады и решайте самостоятельно долю риска. В случае неудачи капитал теряете именно вы.

Брокер — это в первую очередь посредник, и не важно, что за рынок, на котором он осуществляет свою деятельность,так как суть всегда одна. Брокеры могут оказывать посреднические услуги на рынке ценных бумаг, валютном рынке forex (форекс брокеры), в страховании (страховые брокеры), при кредитовании (кредитные брокеры) и т.п. Остановимся подробнее на первом моменте, а именно: рассмотрим, кто такой брокер фондового рынка, какие услуги он оказывает, в чем его особенности, по которым можно отличать одну организацию от другой.

Кто такой брокер фондового рынка

В первую очередь отметим, что брокер это юридическое лицо (организация) — брокерская компания, а не отдельный человек. Брокерские организации имеют доступ к базам данным биржи и через свои сервера предоставляют доступ клиентам. Важно помнить, что частные лица не имеют доступ к торгам (данным биржи) и для совершения операций с ценными бумагами, валютой им нужно воспользоваться услугами брокеров (и заплатить им определенную сумму). По ФЗ «Об организованных торгах» участниками торгов на фондовом рынке могут быть только юридические лица — профессиональные участники рынка ЦБ, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности, выданную уполномоченным органом (федеральным) исполнительной власти (сейчас это Федеральная служба по финансовым рынкам). При заключении договора о предоставлении брокерских услуг, вам предложат программу для осуществления (за аренду которой придется немного платить, хотя локальные разработки компании, как правило, бесплатны для своих клиентов).

Именно с помощью данной программы (терминала) при наличии доступа в интернет вы будете совершать операции с интересующими вас активами. Как было сказано выше, брокер — это посредник, а потому поданная заявка проходит через его руки и вам придется заплатить небольшую комиссию (доли процента, зависит от торгуемого актива) от сделки. При том, что биржа обычно также берет свой процент (как правило, сотые доли процента). И это действительно невысокие расходы, особенно, если сравнивать тарифы за брокерские услуги в России и западных странах. Брокеры фондового рынка, в большинстве случаев являются налоговыми агентами и сами подают декларации в налоговую инспекцию по итогам года (естественно, если вы в течение года торговали и зарабатывали).
Брокер может выдавать вам кредит, если вы торгуете, к примеру, акциями. Хотя в таком случае вам придется заплатить определенные проценты. Брокерская организация может вас информировать о новостном фоне, давать свежую аналитику, при том, что в некоторых случаях совершенно бесплатно.
Важно понимать, что брокер должен стать вашим другом на фондовом рынке. Естественно, все брокеры заинтересованы в том, чтобы клиент как можно дольше торговал на бирже (следовательно, постоянно бы платил комиссию), в связи с чем постоянно устраивают семинары, обучающие курсы как у себя в офисе, так и дистанционно.

Отличия от дилера

Еще одним юридическим лицом, имеющим непосредственный контакт с биржей является дилер (дилинговый центр, ДЦ) — профессиональный участник рынка ценных бумаг. Дилер самостоятельно занимается операциями с ценными бумагами (от своего имени), как на собственные средства, так и на средства клиентов. Дилинговые центры формируют собственный поток котировок, средства клиентов идут как на собственные счета, так и непосредственно на биржу; вознаграждения выплачиваются также из собственного бюджета. Прибыль образуется за счет спреда (разницы) в котировках на покупку и продажу актива клиентом. Дилинговые центры предоставляют услуги по торговле не только базовыми активами, но и такими производными инструментами как CFD (контракт на разницу цен), дают доступ к торгам на валютном рынке форекс. Естественно, за данными преимуществами скрываются и недостатки, а именно: меньший контроль со стороны государственных структур (пробелы в законодательной базе относительно ДЦ).

Как выбрать брокера

Выбирать брокера не нужно слишком долго, нужно просто проанализировать наиболее приемлемые варианты. Следует обратить внимание на такие моменты:

• число клиентов
• позиция в рейтинге надежности
• возраст
• комиссии при торговле (особенно, если вы активный трейдер)
• оперативность при осуществлении сделок
• отзывчивая техническая поддержка
• доступность (наличие филиалов в вашем городе)

В статье про я описал, как оценить данные параметры в полной мере, на какие рейтинги брокеров нужно смотреть в первую очередь. Думаю, вам и так были знакомы названия крупных компаний, вроде.


Tisha™ » 22 дек 2009, 21:26

Незнание точного определения терминов вызывает ожесточенные споры у людей, которые пытаются освоить профессию трейдера. Здесь я попытаюсь вкратце определить два понятия на рынке «Брокер» и «Дилер» . Информация, изложенная ниже, не претендует на полноту описания.

1. Биржевой брокер - финансовый посредник, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг (фьючерсных контрактов, опционов) за счет и по поручению клиента. Брокер, выполняющий поручения клиентов, должен быть официально зарегистрирован биржей. Биржевой брокер:
- не становится собственником ценных бумаг (фьючерсных контрактов, опционов);
- получает за работу комиссионные;
- обязан предоставить клиенту лучшее исполнение (лучшую цену) поручения (ордера или приказа) на бирже, согласно правилам исполнения ордера (приказа).

2. Дилер
- лицо или фирма, осуществляющая биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Обладает местом на бирже (необязательно), производит котировку любых ценных бумаг и прочих активов. В случае дилингового центра (ДЦ) - формирует клиентам поток котировок, принимает денежные средства клиентов на свои счета и осуществляет выплату вознаграждения. Доходы дилера образуются за счет разницы (спреда) между котировками на покупку и продажу валют и ценных бумаг (CFD), а также за счет изменения их курсов в случае проигрыша клиентов.

Это значит, что брокер - это организация, которая напрямую выводит своего клиента на биржу. А биржа - это место, где формируется цена демократичным способом, и эта цена едина и известна всему миру в любой промежуток времени. При возможных злоупотреблениях брокера с ценовыми показателями всегда эти действия можно оспорить в контролирующих органах. Брокер ни при каких обстоятельствах не может дать свою цену или котировку клиенту, он обязан выдать цену и котировку биржи и вывести ордер клиента непосредственно на биржевые торги.

Дилер - это организация, которая имеет право производить котировку валют (контрактов на разницу акций, товарных фьючерсов, финансовых инструментов). То есть, при работе через дилера приказы клиента по усмотрению дилера могут быть выведены напрямую на биржу (банк) или приняты на баланс дилера. Дилер имеет право дать свою цену для клиента. Прямым примером этого является вставка спреда в котировки акций или товарных фьючерсов, после чего получается инструмент CFD.

*CFD (контракты на разницу).
Контракты на разницу покупки и продажи акций, фьючерсов на товары или финансовых инструментов - это производный рынок. Клиент заключает договор на покупку или продажу CFD с Дилером.

Так как рынки FOREX и CFD не являются централизованными биржевыми рынками, то следовательно каждая компания-дилер является, по сути, сама по себе биржей для своих клиентов, далеко не всегда подотчетной каким-либо контролирующим и регламентирующим организациям. С одной стороны, такая ситуация создает благодатную почву для различных злоупотреблений, но с другой - позволяет спекулировать на валютных курсах игрокам с минимальными суммами счетов.

Финансовый и торговый рынок невозможно представить без посредников между покупателями и продавцами. Брокеры и дилеры – это посредники, которые взаимодействуют с населением и представителями бизнеса, а также государства.

Клиент не может просто так попасть на биржу в операционный зал, да и без необходимых знаний это не принесло бы какой-либо значительной прибыли. Все операции осуществляются через профессиональных посредников. В приобретении активов клиенту помогают брокеры и дилеры , заказчик обращается к кому-либо из них, посредник производит анализ рынка и дает совет по приобретению, осуществляет посредническую деятельность при формировании сделки.

Биржевой брокер занимается покупкой и перепродажей ценных бумаг (акций, контрактов и другого), он не только организует связь покупателя и продавца, получая с этого прибыль, но и дает ценные советы клиенту и клиентской компании, основываясь на опыте и анализе ситуации на мировом финансовом рынке.

Брокером может быть лицо или компания, официально зарегистрированная на бирже и осуществляющая деятельность в посредничестве при заключении сделки на фондовой бирже. Брокер, не становясь собственником приобретенных активов, заключает сделки, оплачиваемые клиентом. Он ведет счета клиента, принимает деньги или ценности в уплату, может действовать по поручению, может принимать решение сам, опираясь на свой собственный опыт. Оплата (брокеридж) в виде комиссионных может быть определена по соглашению сторон, либо комитет биржи назначает размер денежного вознаграждения. Брокер получает процент от заключенных сделок, в которых принимал участие.

Хороший посредник (брокеры и дилеры) предоставит клиенту наилучшую цену на бирже, даст выигрышный совет, опираясь на ситуацию в рыночной среде. Сделки совершаются через фирмы, конторы и их филиалы. Брокер не может превышать свои полномочия и выдавать клиенту неправдоподобную информацию о ценовых показателях на бирже. Если брокер осуществил деятельность неправомерно, то за эти незаконные действия его можно привлечь к ответственности. Назначать свою котировку либо цену брокер не имеет никакого права, в его обязанности входит выдавать сформированную демократическим способом цену биржи, а также вывести ордер заказчика на биржевые торги.

Дилеры взаимодействуют с клиентами, брокерами, другими дилерами, с инвесторами и имеют право назначать свои котировки валют (товарных фьючерсов, контрактов на акции, финансовых инструментов) и цены заказчику. Фирма или отдельное лицо может предоставлять дилерские услуги на финансовой бирже, вести посредничество в торговом или биржевом сегменте за собственный счет и от своего имени. Может обладать местом на бирже, что не является обязательным условиям для деятельности.

Дилинговый центр осуществляет формирование потока котировок для своих клиентов, управляет счетом клиента, получает денежные вознаграждения на свои банковские счета. Прибыль дилера формируется из разницы (спред) в котировках на приобретение и на сбыт ценных бумаг, а также при изменении курсов. Если клиент осуществляет деятельность через дилера, то по усмотрению посредника приказы заказчика могут быть напрямую внесены на биржу либо в банк, а также могут быть приняты на балансовый счет дилера. Основная часть рисков от производимых операций с целью получения прибыли ложится на плечи дилера или дилингового центра.

Брокеры и дилеры или посреднические организации формируют внутренний учет производимых операций с ценными бумагами, для того, чтобы на основе анализа финансовой среды принимать решения о возможном инвестировании и планировании дальнейших операций. Сбор важной финансовой информации также производится в отношении клиента компании: учитывается наличие денежных средств, активов, валютных контрактов, опционов в портфеле заказчика или фирмы, а также анализируются уже заключенные сделки.

Брокеры и дилеры (или посреднические организации) определяют в своей деятельности главные задачи в оптимальном взаимодействии между клиентом, биржей и инвесторами:

• анализ данных финансового рынка, сбор достоверной и своевременной информации обо всех произведенных операциях с ценными бумагами;
• составление документации для заключения сделок;
• подготовка внутренних отчетов обо всех операциях для вышестоящего руководства;
• подготовка задокументированной отчетности для фирмы или клиента;
• дилеры производят открытие и ведение отдельных счетов для каждого клиента по ценным бумагам, аналитический учет всей информации.

Брокеры и дилеры предоставляют своим клиентам регулярную отчетность по всем результатам сделок клиента с ценными бумагами, также предоставляется информация о балансе денежных средств на счету клиента.

Итак, брокеры и дилеры отличаются между собой тем, что брокерские компании оказывают лишь посреднические услуги между трейдерами и биржей, получая за это комиссионное вознаграждение. А дилерские фирмы имеют возможность совершать сделки напрямую с клиентом без участия биржи. Брокеры и дилеры на примерах: являются Финам, БКС, АйТиИнвест, Открытие и другие; дилерскими конторами можно назвать любых посредников рынка Форекс.

Бывает так, что в рамках одной компании оказываются и брокерские и дилерские услуги, например, у Финама есть брокерский отдел, где можно получить доступ на Московскую Биржу, а есть дилерский отдел, где Финам предлагает услуги для рынка . Но важно понимать, что два этих сегмента никак не пересекаются. Таким образом, брокеры и дилеры это важные участники современного финансового рынка, без которых невозможно представить его качественное функционирование.