Кредитный риск связан с. Выявление кредитных рисков. Оценка и анализ кредитного риска

Понятие кредитного риска и его виды. Индивидуальный и совокупный кредитный риск.

Оценка кредитоспособности заемщика в системе управления кредитным риском. Методы оценки финансового состояния крупных и средних предприятий. Оценка делового риска. Особенности оценки кредитоспособности малых предприятий. Оценка кредитоспособности физических лиц. Оценка качества ссуды и качества кредитного портфеля банка.

Способы регулирования кредитного риска. Методы предотвращения, поглощения и pacпределения риска. Роль диверсификации кредитного портфеля в минимизации риска. Создание резервов на возможные потери по ссудам.

Совершенствование системы управления кредитным риском.

Понятие кредитного риска и его виды. Индивидуальный и совокуп ный кредитный риск.

Риск – это вероятность возникновения чистых убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Кредитный риск – эториск невозврата (неплатежа) илипросрочки платежа по банковской ссуде.

Различаются также страновой кредитный риск (при предоставлении иностранных кредитов) и рискзлоупотреблений (сознательно прогнозирующий невозврат). Кредитный риск входит в систему рисков финансовой сферы.

Существуют различные классификации рисков, составленные на базе определенных критериев. Кредитный риск присутствует всегда. В системе рисков кредитных организаций кредитным рискам принадлежит ведущая роль. Существует несколько классификаций кредитных рисков. На рис. 3 представлена наиболее полная классификация кредитных рисков.

Рис. 3. Классификация кредитных рисков

Рис. 4. Факторы кредитного риска

Кредитный риск – это риск, которому подвергается кредитор в случае, если дебитор или контрагент не выполнит свои кредитные обязательства. Другими словами кредитный риск – это убытки, полученные банком в результате невыполнения, просрочки или частичного выполнения должником по кредиту своих обязательств, которые прописаны в договоре. Принято считать, что наиболее рискованными сделками являются, в первую очередь, сделки, связанные с прямым и непрямым кредитованием – это считается прямым риском, и сделки, касающиеся купли-продажи каких-либо активов без предварительной оплаты от контрагента и без каких-либо гарантий от третьих лиц – это называется расчетным риском.

Меры «предосторожности» банка

Чтобы сделать свой риск во время заключения сделок минимальным, банк имеет специально разработанные процедуры и политики, основным предназначением которых является предупреждение и минимизация возможного урона из-за не возврата кредитных средств. Это такие меры, как:

регулярная проверка материального положения заемщика и максимальная эффективность проектов и мероприятий, на которые выдается кредит, с точки зрения экономической выгоды;

обязательная оценка уровня ликвидности и того, достаточно ли обеспечения, которое предлагается (для этого проводится независимая объективная оценка и оформление страховки);

регулярная проверка выполнения заемщиками своих кредитных обязательств и наличия должного уровня обеспечения;

формирование резервного фонда на случай потерь по ссудам или потерь по другим операциям;

передача «злостных» неплательщиков в соответствующие вышестоящие инстанции;

выдача гарантий на основе специального Положения «О порядке предоставления банковских гарантий банка» и некоторые другие.

Как производится оценка кредитного риска?

Оценка кредитного риска может осуществляться в виде оценки отдельной операции и в виде оценки портфеля операций.

Если говорить об отдельной операции, то ее базовая оценка, при которой не учитываются кредитные миграции, может иметь разные уровни детализации. Так оцениваться может:

Сумма, которая подвержена риску.

Вероятность дефолта.

Степень ущерба на случай дефолта.

Предполагаемые и непредвиденные утраты.

Последними оценке подвергаются предполагаемый и непредвиденный ущерб. Предполагаемые риски покрываются, как правило, резервами, которые были специально заблаговременно сформированы. А вот непредвиденные потери возмещаются целиком и полностью за счет бюджетных средств кредиторской компании.

Как управлять кредитными рисками?

Давайте, взяв в пример торговые операции на условиях отсроченного платежа, посмотрим, как можно свести кредитный риск к минимуму, а то и вовсе исключить. Это можно сделать двумя способами:

1.Факторинговая компания. Такие компании предоставляют поручительство за того или иного дебитора – 90% от общей суммы поставки до конечной даты отсрочки оплаты, а также выплачивают сумму равную размеру выданного ранее поручительства, если заемщик не может своевременно внести плату в силу каких-либо обстоятельств.

2. Страхование. Кредитный риск можно также застраховать в одной из множества страховых компаний. При этом объектом выступает имущественная заинтересованность, связанная с возможностью невыполнения или неправильного выполнения кредитных обязательств заемщиком и последующие убытки. Выплаты по страховке производятся в тех случаях, когда: контрагент страхователя обанкротился; контрагентом не выполнены обязательства в результате форс-мажорных ситуаций; контрагент надолго задерживает выплату по кредиту.

Таким образом, кредитный риск существует постоянно, а его размеры зависят от суммы займа. Все меры, которые предпринимаются банками и кредитными организациями, направлены, прежде всего, на то, чтобы свести к минимуму или устранить полностью риск потерь. Это и проверка достаточного уровня состоятельности клиента, и выявление дальнейших перспектив развития и «денежности» его проекта, и страхование кредитного риска т. д. Чтобы избежать риска потерь, банки и другие организации, связанные с выдачей кредитов, подбирают клиентов очень тщательно, проверяя при этом не только его нынешнюю платежеспособность, но и его кредитную историю. В случае, если она не очень хорошая, то, вероятнее всего, в кредите будет отказано. Поэтому, если уж вы берете кредит, то должны быть уверены, что сможете его выплатить.

Индивидуальный и портфельный кредитные риски в системе управления банковским кредитным риском

Управление риском - это целенаправленная, планомерная деятельность кредитной организации по отношению к возможности возникновения такового. Управление риском всегда характеризует качество менеджмента, понимание и умение банка противостоять неэффективному функционированию кредита.

Управление кредитным риском представляет собой не разрозненный набор отдельных мероприятий, а определенную систему. Мероприятия по управлению кредитными рисками следует дифференцировать. В этой связи, с одной стороны, выделяется политика управления риском, связанная с его причиной, с другой - политика управления риском, связанная с его действием. Первая группа мероприятий, связанная с наличием причин риска, направлена на уменьшение вероятности риска, снижение степени неопределенности, заблаговременного уменьшения ущерба. Мероприятия, вязанные с действием риска, напротив, нацелены на уменьшение возможных потерь, смягчение отрицательного воздействия возникшего ущерба на работу банка. Данный ущерб должен быть настолько минимизирован, чтобы по возможности без срыва обеспечить дальнейшее существование кредитной организации.

Система управления кредитным риском в коммерческом банке состоит из двух субсистем: управляемой, или объекта управления, и управляющей, или субъекта управления. Основной объект управления в рисковом кредитном менеджменте - это денежные средства, находящиеся в деловом обороте коммерческого банка, и связанный с ними кредитный риск. Субъект управления - это структурные подразделения или организационные единицы банка, которые на основе использования специфических трудовых, информационных, материальных и финансовых ресурсов осуществляют процесс управления кредитным риском. В качестве субъекта управления выступают высшее руководство, аппарат управления, персонал банка, представленные в виде Совета банка, правления кредитного комитета, кредитных отделов и служб, менеджеров по кредитам.

Система управления банковским кредитным риском включает в себя следующие подсистемы: информационную управленческую; организации кредитной деятельности; установления лимитов кредитования; определения цены кредитов; анализа и оценки индивидуальных кредитных рисков; анализа и оценки совокупного кредитного риска; санкционирования кредитов и управленческого контроля; управления проблемными кредитами. (рис?)

Анализ и оценка индивидуальных кредитных рисков, по мнению Кабушкина С.Н. , является одним из основных элементов системы управления. В процессе определения риска, связанного с конкретным заемщиком, банк осуществляет отбор кредитных заявок, собирает данные для анализа рисков, проводит анализ кредитоспособности клиента и готовит пакет документов для заключения кредитного договора.

Анализ индивидуального кредитного риска должен быть сосредоточен на следующих аспектах: деловая репутация; положение в отрасли; качество менеджмента на предприятии; качество обеспечения кредита; финансовое состояние заемщика.

На основании выводов по перечисленным аспектам заемщику присваивается определенная категория. Она выполняет функцию сравнительного показателя, используемого в качестве основы при определении степени риска.

Каждая индивидуальная ссуда является частью единого целого - кредитного портфеля банка, от качества управления которым зависит величина совокупного кредитного риска.

Анализ и оценка совокупного кредитного риска проводятся на основании данных о кредитном портфеле, показателями которого считают его диверсифицированность, качество и доходность. Диверсифицированность кредитного портфеля обычно определяется по отраслевому и географическому признакам, а также по размерам кредитов. Диверсификация кредитного портфеля является одним из методов минимизации рисков, повышает его качество, но требует профессионального управления.

Основной характеристикой качества кредитования клиентов выступает сумма просроченной ссудной задолженности. Для определения этого показателя общая величина просроченной задолженности соотносится с валютой баланса либо с суммой выданных кредитов.

От того, насколько эффективно банк справляется с возникающими рисками, зависит доходность кредитного портфеля, определяемая соотношением полученных процентов к сумме выданных кредитов.

Управление кредитным риском представляет собой организованную определенным образом последовательность действий, разделяемых на следующие этапы:

выявление факторов кредитного риска;

оценка степени кредитного риска;

выбор стратегии (принятие решения о принятии риска, отказе от выдачи кредита или применении способов снижения риска);

выбор способов снижения риска;

контроль изменения степени кредитного риска .

Последовательность этапов процесса управления кредитным риском представлена на рисунке 4

Оптимальным способом минимизации кредитного риска коммерческим банком на стадии принятия решения о выдаче ссуды является проведение комплексною анализа финансового состояния потенциального заемщика, а также детальное изучение факторов, способных повлечь за собой невыполнение им своих кредитных обязательств. Основная цель анализа кредитоспособности предприятия-заемщика заключается в определении его текущей и потенциальной способности и готовности вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с действующими условиями кредитного договора. Принимая решение о выдаче кредита конкретному заемщику, банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах. Наиболее эффективным способом такою анализа является комплексная оценка кредитоспособности.

Таким образом, на сегодняшний день проведение коммерческими банками детального анализа кредитоспособности существующих и потенциальных заемщиков является неотъемлемым условием эффективности кредитной политики.

Термин «кредитор» в обыденном понимании несёт в себе негативный оттенок, связанный с жаждой наживы без оглядки на должника. А кредит в коллективном сознании соседствует с такими понятиями, как «кабала», «на всю жизнь» и «не расплатишься».

А если посмотреть с другой стороны, то кредитор (заимодавец) отдаёт свои деньги на достаточно долгий срок и не всегда уверен, что они будут возвращены. И за свой риск, обеспечение потребностей заёмщика или предоставление своих средств в пользование вполне оправданно желает получить определённую плату в виде процентов.

Так хорошо ли быть кредитором, и насколько он страшен? Какими правами обладает, какие риски несёт и можно ли от него защититься?

Понятие кредитор

Кредитор - это одна из сторон в отношениях гражданско-правового характера, которая имеет право требовать от другой стороны исполнения определённых (финансовых, имущественных и иных) обязательств. Кредиторами могут выступать банки, бизнес-партнёры, работники, государство и знакомые, как осознанно (предоставляя заём или кредит), так и вынужденно - когда вторая сторона не выполняет свои обязательства по договору или не перечисляет обязательные платежи.

В зависимости от ситуации они могут требовать от должника положенных выплат независимо друг от друга либо при его банкротстве, объединяясь в оговорённые законом структуры: собрание и комитет. Как формируется собрание кредиторов в конкурсном производстве , из кого , вы узнаете из отдельной статьи. Каждая из этих структур имеет свой круг полномочий, состав участников и порядок работы.

Безусловно, займодатель получает выгоду в виде:

• процентов за пользование предоставленными средствами;
• штрафных санкций за невыполнение условий договора или законных обязательств;
• сохранения права требовать выплаты основной задолженности.

Кредитор несёт и значительные риски в виде невозврата долга. И вероятность их наступления существенно высока.

С чем связан риск невозврата долга?

Риски займодателя обусловлены следующими факторами:

• к потенциальному банкроту;
• наличием (имущества должника может быть недостаточно для оплаты всех его обязательств);
• формированием реестра требований кредиторов по результатам судебных актов, устанавливающих размер и состав претензий к должнику. смотрите на нашем ресурсе;
• наличием возможности исключения заимодавца из реестра, в результате чего он теряет право на предъявление указанных претензий. Основания для исключения кредитора из реестра ;
• публикацией уведомления кредиторов о начале процедуры банкротства должника и его ликвидации через СМИ, а не рассылкой по почте; в результате кредитор может пропустить нужную информацию и не подать в срок соответствующее заявление для включения в реестр требований. есть в статье на эту тему.

Способы защиты интересов при банкротстве должника

Таким образом, не так страшен кредитор, как его представляют. Кредиты не зло, а средство реализации целей, исполнения мечты и решения проблем. В основном мифы о кабальных условиях, невозможности выплатить долг и отсутствия спасения от кредиторов в большинстве случаев возникают из-за плохой платёжной дисциплины, финансовой неграмотности заёмщиков и их нежелании изучать подписываемые договоры и сравнивать условия кредитования.

При ближайшем рассмотрении оказывается, что у заимодавца существует не меньше рисков потери собственных средств, а заёмщик имеет больше способов защитить своё имущество.

В любом случае отношения «кредитор-неплательщик», вышеназванные «кабальные» или возникающие в результате объективных экономических или жизненных условий, могут быть достойно разрешены законным путём при наличии доброй воли сторон и помощи юристов.

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве юридическая информация в данной статье могла устареть! Актуальную информацию можете узнать на консультации.

Кредитный риск (англ. Credit Risk ) является одним из рисков получения убытков инвестором, которые могут наступить, если заемщик не осуществит платежи надлежащим образом согласно условиям контракта. Такое событие носит название дефолт . Иногда для обозначения кредитного риска используются следующие термины: «риск дефолта » (англ. Default Risk) и «риск контрагента» (англ. Counterparty Risk ).

Потенциальный убыток для инвестора, если таковой возникнет, может включать полную или частичную потерю принципала (основной суммы) и процентов, снижение величины денежного потока , и рост расходов на сбор платежей, что возникает при следующих обстоятельствах:

• заемщик (физическое лицо) не погашает задолженность по ипотеке, кредитной карте, кредитной линии или любому другому кредиту;
• компания (юридическое лицо) не погашает задолженность по ипотеке , кредитной карте , кредитной линии или любому другому кредиту ;
• компания или потребитель не оплачивают должным образом выставленный счет;
• компания не выплачивает должным образом заработанную плату сотрудникам;
• эмитент корпоративных или государственных облигации не осуществляет вовремя очередной купонный платеж и/или возврат принципала;
• неплатежеспособная страховая компания не осуществляет страховые выплаты клиентам согласно условиям страхового полиса ;
• обанкротившийся банк не возвращает депозиты клиентам;
• правительство предоставляет защиту от кредиторов при банкротстве неплатежеспособного физического или юридического лица.

Типы кредитных рисков

Кредитные риски могут быть классифицированы следующим образом.

2. Риск концентрации . Связан с выдачей крупных кредитов одному или нескольким заемщикам, дефолт которых может привести к достаточно крупным убыткам, что может поставить под угрозу осуществление операционной деятельности банком. Риск может возникнуть при работе с одним или несколькими крупными заемщиками, либо в случае концентрации на какой либо отрасли. В обоих случаях причиной возникновения риска является низкая диверсификация .

3. Страновой риск . Возникает в случае наличия вероятности того, что суверенное государство заморозит платежи в иностранной валюте, либо допустит дефолт по своим обязательствам (суверенный риск).

Оценка кредитного риска

Снижение кредитного риска

Кредиторы снижают кредитный риск, применяя следующие методы.

1. Ценообразование на основе оценки риска . Обычно кредиторы устанавливают более высокую процентную ставку для тех заемщиков, у которых дефолт может возникнуть с более высокой вероятностью. Такая практика получила название Risk-Based Pricing (RBP). Кредиторы рассматривают такие факторы, имеющие отношение к кредиту, как его цель кредита, кредитный рейтинг заемщика, коэффициент обеспечения (англ. Loan-to-Value Ratio), и оценивают их влияние на будущую доходность, что необходимо для определения размера кредитного спреда.

2. Ковенанты . Кредиторы могут предусмотреть условия в договоре, называемые ковенантами , которые обязывают заемщика:

• периодически информировать своем финансовом состоянии;
• воздержаться от выплаты дивидендов , обратного выкупа акции, осуществления новых займов или других аналогичных добровольных действий, которые отрицательно влияют на финансовое положение компании;
• погасить кредит полностью по требованию кредитора, если возникнут определенные обстоятельства, такие как, например, значительные изменения соотношения заемных и собственных средств (англ. Debt-to-Equity Ratio) либо коэффициент покрытия процентов (англ. Interest Coverage Ratio).

3. Страхование кредита (кредитное страхование) и кредитные деривативы . Кредиторы и владельцы облигаций могут хеджировать свой кредитный риск, осуществляя кредитное страхование или покупая кредитные деривативы. Эти контракты передают риски от кредитора к их продавцу (например, страховой компании) в обмен на платеж. Наиболее распространенным кредитным деривативом является кредитный дефолтный своп.

4. Сокращение . Кредиторы могут снижать кредитный риск, сокращая сумму выдаваемых кредитов либо всем, либо определенным заемщикам. Например, оптовик, продающий свои товары под реализацию ритейлеру, может попытаться снизить кредитный риск, уменьшая сроки оплаты, например, с 30 до 15 дней.

5. Диверсификация . Кредиторы, имеющие дело с небольшим количеством заемщиков (или только с одним типом заемщиков) сталкиваются с высоким уровнем несистематического риска, называемого еще риском концентрации. Его можно устранить, проведя диверсификацию пула заемщиков.

6. Депозитное страхование . Многие страны применяют обязательное депозитное страхование, которое создано для гарантирования банковских вкладов на случай банкротства банка. Предоставление такой защиты является стимулом для населения, чтобы оно хранило средства в банке. А это, в свою очередь, обеспечивает развитие и стабильность работы финансовой системы государства.

Cтраница 1

Риск кредитора выражен величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск, чем меньше дифференциал, тем больше риск.  

Риск кредитора выражен величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск; чем меньше дифференциал, тем больше риск.  

Для снижения риска кредитора применяются ссуды с изменяемой процентной ставкой.  

В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму. Продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.  

Любые варианты ипотечных ссуд преследуют две цели - снизить риск кредитора и расширить круг заемщиков, сделать ипотечные ссуды более ДОСТУПНЫМИ.  

В большинстве стран с развитыми рыночными отношениями считается, что если этот коэффициент больше или равен 50 %, то риск кредиторов минимальный: реализовав половину имущества, сформированного из собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.  

Страхование предпринимательских рисков подразумевает финансовые потери, связанные с мошенничеством, небрежностью или халатностью служащих, а также риски понижения доходов: риск предпринимателя, вложившего в дело свои средства, связанный с возможностью недополучения прибыли или потери вложенных средств; риск кредитора; риски финансовых потерь, связанные с возможным уменьшением курса денежной единицы.  

Позволяет заемщикам быстрее выкупать объекты в собственность без резкого увеличения ежемесячных выплат. Может снизить риск кредитора благодаря более быстрому возвращению основной суммы кредита.  

Показатели задолженности показывают, как распределяется риск между владельцами компании (акционерами) и ее кредиторами. Чем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее относится банк к выдаче новых кредитов. В случае банкротства компании или банка с высокой задолженностью шансы на возврат кредиторам вложенных ими средств будут весьма низки.  

Институт несостоятельности (банкротства) был включен в российское право в 1992 г. Выступление любого предпринимателя в гражданском обороте связано с произведением расчетов между экономическими партнерами, а значит, и с риском невыполнения обязательств по ним в срок. Законодательство о банкротстве предусматривает необходимые меры, направленные на то, чтобы риск кредиторов оказался наименьшим. В правовых актах различают предприятие-должника, несостоятельное предприятие, неплатежеспособное предприятие и предприятие-банкрота, вьщеляя при этом простую и злостную несостоятельность.  

Для оценки уровня финансового риска и измерения экономических результатов, достигаемых при различном соотношении собственного и заемного капитала, на четвертом этапе определяется финансовый рычаг, который измеряет эффект, заключающийся в повышении рентабельности собственного капитала с помоп. Расчет уровня эффекта финансового рычага открывает широкие возможности но определению безопасного объема заемных средств и оценки риска кредитора. Если привлечение новых заемных средств приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага, то такое заимствование выгодно.  

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен. Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.  

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он слишком высок (что означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, увеличивается также риск кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий в сложившихся условиях источник доходов.  

Показатель оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостатки; с финансовой - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда больше участвуют в деле кредиторы, чем собственники компании. В этом случае увеличивается отношение обязательств к собственному капиталу, а также риск кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов или с общей тенденцией снижения цен. Низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник доходов.  

100 р бонус за первый заказ

Выберите тип работы Дипломная работа Курсовая работа Реферат Магистерская диссертация Отчёт по практике Статья Доклад Рецензия Контрольная работа Монография Решение задач Бизнес-план Ответы на вопросы Творческая работа Эссе Чертёж Сочинения Перевод Презентации Набор текста Другое Повышение уникальности текста Кандидатская диссертация Лабораторная работа Помощь on-line

Узнать цену

В ипотечной сделке кроются определенные риски, часть из которых банк и заемщик могут предусмотреть еще на этапе заключения договора и частично обезопасить себя разными мерами. Другая часть рисков не зависит от участников сделки.

Ипотечные риски могут быть вызваны разными причинами – экономическими, инфляционными, валютными, налоговыми, политическими. Одни из них непосредственно затрагивают участников ипотечного рынка, другие – косвенно через условия финансового рынка.

Некоторые из рисков относятся исключительно либо к кредитору, либо к заемщику, либо к посреднику на ипотечном рынке, но многие риски являются солидарными, то есть, непосредственно относясь к одному из участников ипотечного рынка, косвенно затрагивают и других.

Главные риски кредитора : кредитный риск, риск процентной ставки, риск ликвидности.

Кредитный риск (риск неплатежа, риск невозврата)

Это риск несвоевременной уплаты или неуплаты обязательств по ипотечному кредиту. Для снижения этого риска очень важна квалифицированная работа тех служб, которые занимаются андеррайтингом, то есть проверкой кредитоспособности потенциального заемщика.

Управление кредитным риском со стороны банка, направленное на его снижение, означает осуществление постоянного контроля за состоянием и качеством кредитного портфеля банка, включающее в себя:

Контроль за качеством предоставляемых кредитов;

Распределение и мониторинг кредитов по группам рисков в соответствии с требованиями ЦБ РФ и внутренними инструкциями банка;

Создание резервных фондов на возможные потери по ссудам;

Своевременное выявление проблемных кредитов и разработанный план мероприятий по работе с ними;

Разработку программ по возврату кредитов.

Для снижения риска неплатежа применяются различные ограничения. Например, отношение месячного платежа заемщика к ежемесячному семейному доходу не должно превышать 25-45%, отношение суммы кредита к рыночной стоимости залога не должно превышать 50-85% и др.

Хотя залог квартиры (или иного жилья) в настоящее время, в связи с принятыми изменениями в законодательстве России, теоретически значительно снижает риск невозврата кредита, но в действительности выселить семью из квартиры, если она является их единственным жильем, очень сложно. Даже в США, где рыночные принципы очень жесткие, процедура выселения неплательщика из заложенного жилья в среднем составляет 2-3 года.

На российском ипотечном рынке сложилась очень неплохая ситуация с возвратностью кредитов. Накопленный объем непогашенной задолженности по всем ранее выданным в России ипотечным кредитам на конец 2004 года оценивается около 30 млрд. руб., это всего 0,2 % от ВВП. Для стран Восточной Европы этот показатель, характеризующий степень развитости ипотечного рынка в целом и развития рынка долгосрочного капитала в частности, уже сегодня составляет от 6% до 12%, а для развитых стран – от 50% до 200%.

Риск изменения процентных ставок

Изменение рыночной процентной ставки, как правило, является следствием изменения уровня инфляции. Данный риск имеет место лишь при плавающей процентной ставке . Для кредитора этот риск заключается в снижении ставки, что ведет к снижению прибыльности операций по ипотечному кредитованию.

Для заемщика существует только риск повышения процентной ставки, при котором происходит возрастание периодических платежей по обслуживанию долга.

В классическом ипотечном варианте процент по кредиту фиксирован на весь срок кредитования. Это дает возможность равномерного распределения обязательств заемщика по возврату кредита. Но фиксированный процент оптимален только при относительно низком уровне инфляции. Если же в течение срока кредитования с фиксированной процентной ставкой произойдет значительное повышение уровня инфляции, и соответственно повышение рыночных процентных ставок, то банк может оказаться неспособным покрыть свои затраты на выдачу кредита и к тому же это может привести к несбалансированности активов и пассивов. Заемщик при росте процентных ставок на рынке ничего не теряет и ничем не рискует. В любом случае ставка по кредиту останется неизменной, и заемщик окажется в более выгодной ситуации по сравнению с новым клиентом.

При снижении рыночных процентных ставок заемщик кредита с фиксированной ставкой также ничего не теряет, а даже выигрывает. Для него существует возможность рефинансирования кредита, то есть он может взять новый, более дешевый кредит под залог той же недвижимости с одновременным погашением за его счет остатка старого долга. Для кредитора в случае снижения рыночной процентной ставки возрастает вероятность досрочного погашения кредита заемщиком, что может привести к снижению его ликвидности.

Банки, занимающиеся выдачей ипотечных кредитов, преодолевают риск процентной ставки посредством использования особых кредитных инструментов , о которых говорилось выше.

Риск ликвидности

Данный вид риска возникает тогда, когда при наступлении сроков исполнения обязательств банка по пассивным операциям, у него – из-за несбалансированности активов и пассивов – не хватает для этого средств. Это связано с тем, что ресурсная база ипотечных кредитов формируется в значительной степени за счет привлечения краткосрочных кредитов и депозитов.

Управление риском ликвидности требует проведения ряда финансовых операций. Во-первых , требуется детальный расчет потоков наличности, для определения возможной потребности банка в наличных средства. Во-вторых , требуется разработка стратегии мобилизации наличных средств с определением источников и затрат. Диверсификация источников финансирования может уменьшить стоимость и риск ликвидности активов. Важным средством повышения ликвидности банка является создание специальных резервов. Требования к объему резервных средств значительно отличаются в разных странах в пределах 5-15% стоимости активов. Банк России выдвигает очень жесткие требования, что по мнению многих аналитиков, ведет к существенному удорожанию ипотечных кредитов.

Риск ликвидности является только риском кредитора и прямого отношения к заемщику не имеет.

Главный риск заемщика – обращение взыскания на заложенную недвижимость.

Согласно закону, если заемщик систематически нарушает срок внесения платежей (более трех раз в течение 12 месяцев), банк производит обращение взыскания на предмет залога. В настоящее время законодательство РФ (Жилищный кодекс и поправки, внесенные в Гражданский кодекс) разрешает выселение из квартиры, даже если она единственная у проживающего в ней заемщика. Взыскание производят по решению суда либо по соглашению сторон.

Однако при возникновении проблем с оплатой займа допустимы переговоры с кредитором, в результате которых он может пойти на уступки, рассмотрев причины неплатежеспособности клиента. В частности, банк может разрешить заемщику самостоятельно продать жилье. Иначе взыскание произведут по решению суда и квартиру продадут на аукционе. В этом случае сумма вырученных денег заранее неизвестна и очень вероятно, что заемщик понесет существенные потери. Деньги от продажи прежде всего получает банк, часть средств идет на компенсацию судебных издержек и организацию аукциона, последним получателем является заемщик.

Риск утраты трудоспособности

В данном случае заемщик не сможет выполнять обязательства перед кредитором. По сути этот риска трансформируется для кредитора в кредитный риск, а для заемщика – в риск утраты своего жилья, если будет реализовано право кредитора на возмещение остатка невыплаченного долга за счет реализации с аукциона предмета залога.

Имущественные риски

Помимо рисков кредитора и заемщика есть еще одна условная группа рисков: имущественные риски, т. е. риски, имеющие отношение к объекту залога. К ним относятся риск повреждения имущества и риск утраты титула собственности на объект залога.

Суть первого риска: если переданная в залог квартира каким-то образом пострадает (от пожара, затопления и т. п.) и уже будет непригодна для проживания, обязательства заемщика по возврату кредита формально не прекратятся. Риск утраты титула собственности наступает тогда, когда уже после совершения сделки купли-продажи становится известно о наличии обоснованных претензий на заложенный объект недвижимости со стороны третьих лиц. По настоящему Жилищному кодексу человек, заключивший ипотечную сделку, является добропорядочным приобретателем недвижимости, и все претензии третьих лиц рассматривают только в суде.

Страхование наиболее вероятных рисков

На рынке ипотечного кредитования сложилась практика страховать в обязательном порядке три основных риска . Первый – это жизнь и здоровье заемщика, второй – риск утраты или повреждения объекта залога, третий – риск утраты или ограничения права собственности на объект залога (титульное страхование).

Затраты по ипотечному страхованию несет заемщик, и они составляют в среднем около 1,5% стоимости кредита. Тариф по страхованию жизни и здоровья зависит от многих показателей, прежде всего от возраста заемщика. Обычно суммы составляют для заемщиков в возрасте 18 лет – 0,37%, тогда как для заемщиков 60 лет – 3,44% страховой суммы в год.

Остальные два вида рисков страхуются по фиксированному тарифу. По страхованию риска утраты или повреждения недвижимого имущества сумма составляет порядка 0,28%, а по титульному страхованию – 0,37% страховой суммы в год.

В июне 2004 г. Госдума приняла в первом чтении поправки в закон «Об организации страхового дела в РФ». Документом предлагается ввести страхование риска возникновения ответственности заемщика, являющегося залогодателем по договору об ипотеке жилого дома или квартиры, за неисполнение обязательства, обеспеченного ипотекой. Законодатели полагают, что внедрение системы страхования этих рисков должно способствовать снижению процентных ставок по ипотечным кредитам. Однако существенная часть выигрыша от снижения процентных ставок будет поглощена страховыми платежами.

Кроме названных основных рисков, существует еще целый ряд обстоятельств, имеющих то или иное отношение к рискам участникам ипотечного рынка.

Изменение цен на жилье в течение кредитного периода. Любые изменения цен на жилье в период выплаты ипотечного кредита не влекут за собой никаких перерасчетов в выплатах. Заемщик по условиям кредитного договора выплачивает ровно ту сумму (включая проценты по кредиту), которая оговорена на стадии заключения договора. Но для кредитора существует риск резкого снижения цен. Так как ипотечные кредиты обеспечены залогом жилья, то при резком кризисе рынка недвижимости может возникнуть риск изменения стоимости залога.

Способом снижения данного риска является требование значительного первоначального взноса заемщика при покупке жилья с использованием ипотеки (в российской практике 30-50% от стоимости приобретаемого жилья).

Банкротство банка. В случае банкротства какого-либо банка его активы переходят на баланс другому банку, но для заемщика ничего не меняется; кредитный договор в одностороннем порядке другой банк изменить не вправе. Таким образом, для заемщика поменяются лишь реквизиты или адрес офиса, куда он станет перечислять свои платежи.

Риск изменения валютного курса . Этому риску подвергаются заемщики, использующие кредит в долларовом (а равно в евро) исчислении. Обязательства по кредитам рассчитываются также в долларовом эквиваленте, а доходы заемщика в большинстве своем имеют рублевый номинал. Кроме того трудно защитить свой доход, направляемый на накопление первоначального взноса в иностранной валюте.