«Банк России 28 декабря 2016 года принял решение об отказе во внесении сведений о НАО «Рус-Рейтинг» (Москва) в реестр кредитных рейтинговых агентств», - говорится на сайте ЦБ.

Аналогичное сообщение размещено в отношении столичного ООО «НРА».

О причинах отказа в аккредитации не сообщается.

Напомним, ранее ЦБ внес в реестр кредитных рейтинговых агентств два российских агентства: в августе этого года - , в декабре - (работает под брендом RAEX).

Внесение в реестр является необходимым условием для осуществления рейтинговой деятельности на территории России после переходного периода, который заканчивается 13 января 2017 года для российских юридических лиц и 13 июля 2017 года - для иностранных, сообщал ранее Центробанк.

На сегодняшнее решение ЦБ уже отреагировали в НРА, заявив, что агентство повторно подаст заявку на включение в реестр кредитных рейтинговых агентств в начале 2017 года.

О причине отказа в Национальном рейтинговом агентстве пока не знают, при этом подчеркивают, что «в течение этого года агентство привело свои внутренние регламенты и бизнес-процессы в полное соответствие требованиям действующего законодательства о кредитных рейтинговых агентствах (ФЗ-222 и нормативные акты Банка России, принятые во исполнение закона), провело ряд необходимых изменений в корпоративной структуре, структуре собственников и IT-инфраструктуре, а также увеличило собственный капитал до необходимого по вышеуказанному закону уровня».

НРА ожидает от регулятора официального письменного уведомления об отказе с мотивировочной частью для ознакомления и принятия необходимых мер. «Поскольку законодательство не запрещает повторное обращение в Банк России, агентство планирует в кратчайшие сроки провести работу по подготовке нового пакета документов с учетом замечаний регулятора, чтобы повторно подать заявку на его включение в реестр кредитных рейтинговых агентств в начале 2017 года», - говорится в сообщении НРА.

«Агентство продолжает работать в обычном режиме и полностью соблюдает нормы законодательства о кредитных рейтинговых агентствах», - подчеркивается в релизе.

Ранее стало известно, что Банк России после завершения процесса обязательной аккредитации рейтинговых агентств может провести среди них дополнительный отбор. В Центробанке поясняли, что «есть принципиальная разница между формальными требованиями включения агентства в реестр аккредитованных компаний и использованием его методологии в регулировании ЦБ».

ЦБ дополнительно «просеет» рейтинговые агентства после их аккредитации

Банк России после завершения процесса обязательной аккредитации рейтинговых агентств может провести дополнительный отбор среди национальных рейтинговых агентств. Об этом рассказала директор департамента развития финансовых рынков ЦБ Елена Чайковская, пишет РБК , напоминая, что для российских игроков процесс аккредитации завершается 13 января, для зарубежных - 13 июля 2017 года.

Кредитные рейтинги, являясь основным инструментом для оценки долгового рынка, используются инвесторами по всему миру для того, чтобы оценить платежеспособность ценных бумаг, предприятий, городов и даже целых государств. Повышение или понижение рейтинга является значимым сигналом для инвесторов о том, насколько изменился риск по тем или иным активам. На основании рейтингов инвестиционные фонды формируют свои портфели, банки определяют процентные ставки по кредитам для крупных компаний, страховые компании рассчитывают свои резервы.

Формированием кредитных рейтингов занимаются специальные рейтинговые агентства . На сегодня в мире существует около 100 различных рейтинговых агентств, которые можно разделить на международные и национальные. Наиболее известными и влиятельными международными агентствами является «большая тройка»: Standard & Poors, Moody"s и Fitch Ratings. На эти агентства приходится свыше 95% всех рейтингов долговых обязательств в мире.

Присвоение рейтинга эмитенту или ценной бумаге происходит на коммерческой основе. Заказчиком услуги может быть государство, компания, финансовые организации. Наличие рейтинга дает эмитентам возможность предлагать свои ценные бумаги более широкому кругу инвесторов, снижает процентные ставки, а также делает заемщика более известным и влияет на его репутацию.

Инвесторы, благодаря рейтингам, могут получить независимую оценку надежности тех или иных ценных бумаг, сравнить их между собой по соотношению риск/доходность, а также оперативно получать информацию об ухудшении или улучшении состояния эмитентов, что отображает изменение рейтинга.

В России кредитные рейтинги применяются в следующих регуляторных целях: ломбардный список ЦБ, инвестирование средств пенсионных накоплений, расчет страховых резервов страховых компаний, инвестирование средств военной ипотеки, размещение средств госкомпаний, определение гарантий по кредитам предприятиям агропромышленного комплекса, расчет собственных средств управляющих компаний, НПФов, профучастников и страховых компаний.

До 2017 г. в регуляторных целях использовалась, в основном, международная шкала, которая формировалась «большой тройкой». Однако после «санкционной войны» 2014-2015 гг., когда все три агентства разом понизили рейтинг России до спекулятивного, было принято решение уходить от такой практики, чтобы снизить зависимость от внешних рисков. С апреля 2017 г. агентства S&P, Moody"s и Fitch представлены в России в виде филиалов, и их рейтингами могут пользоваться иностранные инвесторы.

С 1 января 2017 г. в России деятельность кредитных рейтинговых агентств (КРА) регулируется 222 федеральным законом. Согласно этому закону, национальная рейтинговая шкала имеет преимущество перед международной, и только она используется для регуляторных целей. Все организации, которые работают с госсредствами, обязаны получить рейтинг по этой шкале у одного из агентств, включенных в специальный реестр аккредитованных КРА, составленный Центральным Банком.

В реестр КРА на сегодняшний день включены всего два агентства - «АКРА» и «Эксперт Ра». Они присваивают рейтинги субъектам Российской Федерации, эмитентам ценных бумаг из корпоративного и финансового секторов экономики, а также выпускам облигаций в рамках структурированного финансирования.

«АКРА» - Аналитическое кредитное рейтинговое агентство. Было учреждено 20 ноября 2015 г. после утверждения 222-ФЗ с целью создать рейтинговое агентство, методологии которого доверяли бы российские финансовые институты. Акционерами «АКРА» стали 27 российских компаний и финансовых институтов с равными долями 3,7037% уставного капитала, составившего более 3 млрд руб. в целом. Со списком акционеров можно ознакомиться на официальном сайте агентства.

«Эксперт РА» - рейтинговое агентство, основанное в 1997 г. В декабре 2016 г. было включено в реестр кредитных рейтинговых агентства Банка России. «Эксперт РА» использует 16 методологий по присвоению кредитных рейтингов, 11 из которых признаны Банком России полностью соответствующими требованиям закона 222-ФЗ и могут использоваться в регуляторных целях. Это методологии присвоения рейтингов кредитоспособности банкам; региональным и муниципальным органам власти Российской Федерации; нефинансовым компаниям; холдинговым компаниям; проектным компаниям; лизинговым компаниям; микрофинансовым организациям; финансовым компаниям; методология присвоения кредитных рейтингов долговым инструментам, а также методологии присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям и страховщикам, специализирующимся на страховании жизни. Помимо рейтинговой деятельности, агентство проводит различные исследования банковской сферы, рынков лизинга, факторинга, страхования, МФО, НПФ и т.п

* Подразумеваются коммерческие, экономические и финансовые условия

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» по всем действующим рейтингам кредитоспособности банков также устанавливает прогнозы.
Прогноз означает мнение Агентства относительно возможного изменения уровня рейтинга в среднесрочной перспективе.

Виды прогнозов:

- Позитивный прогноз: высока вероятность повышения рейтинга в среднесрочной перспективе
- Негативный прогноз: высока вероятность снижения рейтинга в среднесрочной перспективе
- Стабильный прогноз: высока вероятность сохранения рейтинга на прежнем уровне в среднесрочной перспективе
- Развивающийся прогноз: в среднесрочной перспективе равновероятны 2 или более вариантов рейтинговых действий (сохранение, повышение или снижение рейтинга)

Помимо двух аккредитованых Центральным банком агентств и филиалов «большой тройки» в России работают еще три крупных рейтинговых агентства. Это «Национальное Рейтинговое Агентство» (НРА), «Рус-Рейтинг» и AK&M.

«Национальное Рейтинговое Агентство» существует с 2002 года. С 13 января 2017 г. остановило деятельность по присвоению кредитных рейтингов. В настоящее время продолжает деятельность по присвоению и актуализации некредитных рейтингов, таких как, рейтинги надежности, качества услуг, качества корпоративного управления, качества риск-менеджмента, привлекательности работодателей и других.

Рейтинговое агентство AK&M существует с 2005 г. Ведет свою историю от рейтингового центра информационно-аналитического агентства AK&M, формирующего рейтинги с 1994 г. С 13 января 2017 г. продолжает рейтинговую деятельность, не связанную с присвоением кредитных рейтингов.

БКС Экспресс

Два российских рейтинговых агентства, которые не получили аккредитацию в ЦБ, с 13 января сворачивают присвоение кредитных рейтингов эмитентам. Такой шаг приведет к существенному снижению их доходов, считают аналитики

Фото: Илья Питалев/РИА Новости

Два из четырех активных на рынке российских рейтинговых агентств — Национальное рейтинговое агентство (НРА) и «Рус-Рейтинг» — не получили аккредитацию в Банке России. В связи с этим с 13 января они перестанут присваивать и поддерживать свои кредитные рейтинги. Об этом РБК сообщили представители НРА и «Рус-Рейтинга».

Все рейтинговые агентства, работающие в России, должны получить аккредитацию ЦБ и попасть в реестр регулятора по закону «О деятельности кредитных рейтинговых агентств» (222-ФЗ), который вступил в силу в июле 2015 года. Присутствие в реестре ЦБ является обязательным условием ведения деятельности по присвоению кредитных рейтингов по национальной шкале.

Закон устанавливает для агентств два «дедлайна». Первый — 13 января 2017 года. С этой даты рейтинги российских агентств, которые не прошли аккредитацию ЦБ, больше не могут использоваться Банком России для регулятивных целей. Фактически это означает, например, что эмитенты с такими рейтингами не смогут размещать бумаги на Московской бирже, под них нельзя будет получить кредиты в Банке России, поскольку регулятор не станет включать их в ломбардный список (перечень ​ценных бумаг, принимаемых ЦБ в качестве залога при предоставлении ломбардных кредитов коммерческим банкам). Второй такой же «дедлайн» установлен для международных рейтинговых агентств, он истекает 13 июля 2017 года.

В России работает пять российских («Эксперт РА», НРА, «Рус-Рейтинг», AK&M и недавно созданная группой крупных акционеров при поддержке ЦБ АКРА), а также три иностранных рейтинговых агентства: Standard & Poor’s, Fitch Ratings и Moody’s. На данный момент Банк России аккредитовал только агентства АКРА и «Эксперт РА».

НРА подавало заявку на аккредитацию в ЦБ в конце 2016 года, однако получило от регулятора отказ. В пресс-релизе агентства от 28 декабря 2016 говорилось, что НРА планирует повторно обратиться в ЦБ в начале 2017 года. По 222-ФЗ основаниями для отказа в аккредитации могут быть не предоставленные ЦБ в полном объеме документы, недостоверные сведения в них либо несоответствие ключевых представителей агентства требованиям регулятора.

Как рассказал РБК управляющий директор НРА Павел Самиев, повторная заявка в ЦБ агентством пока не подана. Он не смог назвать конкретную дату ее подачи, но заверил, что это произойдет в ближайшее время. «А пока, с 13 января и до момента включения в реестр, кредитные рейтинги в соответствии с 222-ФЗ поддерживаться и присваиваться агентством не будут. Поскольку мы будем срочно переподавать заявку, то принципиального влияния на работу НРА эта ситуация не окажет», — говорит Самиев.

Агентство «Рус-Рейтинг» также получило от Центробанка в конце 2016 года отказ в аккредитации. Сейчас «Рус-Рейтинг» изучает основания отказа ЦБ вносить его в реестр и в ближайшее время переподаст заявку, отмечается в пресс-релизе агентства. С 13 января до аккредитации в ЦБ «Рус-Рейтинг» решил отозвать около 90 кредитных рейтингов по национальной и международной шкале без возможности их обновления, следует из релиза.

Поскольку «Рус-Рейтинг» присваивает только кредитные рейтинги, то, как рассказал РБК представитель агентства, основная его деятельность сейчас направлена на корректировку документов для подачи в Банк России. «Также хотим отметить, что агентство не закрывается», — уточнил представитель «Рус-Рейтинга».

У агентств, которые отказались присваивать кредитные рейтинги, можно ожидать снижения доходов, поскольку они фактически потеряли основной заработок, говорит главный аналитик Промсвязьбанка Игорь Нуждин. «Думаю, что начало 2017 года, а возможно, и весь 2017 год может оказаться для них довольно тяжелым в плане заработка. Кроме того, эмитенты, для которых кредитный рейтинг был не частью имиджа, а необходимостью, могут перейти в другие, аккредитованные ЦБ агентства», — полагает он.

С этим соглашается и советник по макроэкономике гендиректора «Открытие Брокер» Сергей Хестанов. «Но, сократив расходы, НРА и «Рус-Рейтинг» смогут нормально функционировать даже в отсутствие аккредитации ЦБ до года», — допускает он. При этом Хестанов считает, что при повторной подаче документации регулятор может пойти этим агентствам навстречу. «Присутствие на рынке только двух аккредитованных игроков — это очень мало. Мне кажется, что вероятность появления как минимум третьего аккредитованного агентства близка к 100%», — говорит Хестанов.

Что касается зарубежных агентств «большой тройки», то они нацелены на создание филиалов в России. Такой формат работы означает, что они смогут присваивать российским эмитентам только международные рейтинги. Представитель Standard & Poor’s сообщил РБК, что пакет документов для регистрации филиала компании был отправлен агентством в ЦБ 28 декабря 2016 года. «Документы приняты к рассмотрению регулятором. Мы надеемся завершить процедуру регистрации в сроки, установленные законом (до 13 июля 2017 года. — РБК )», — заявили в S&P. В агентстве Fitch РБК сообщили, что создание филиала компании в России рассматривается как «большая вероятность», но долгосрочная структура бизнеса в РФ все еще обсуждается. Представитель Moody’s отметил, что агентство нацелено на сохранение своего активного присутствия на российском рынке и продолжение работы по присвоению рейтингов по глобальной шкале.

В Банке России не стали отвечать на вопросы РБК о перспективах аккредитации НРА, «Рус-Рейтинга» и «большой тройки», отметив, что не комментируют действующие компании. При этом в ЦБ напомнили, что по закону принимают решение о включении или невключении заявителей в реестр кредитных рейтинговых агентств в течение шести месяцев со дня подачи заявки. Представители AK&M не ответили на вопросы РБК.

Агентство RusRating (НАО Рус-Рейтинг) подало новое заявление в Банк России о включении в реестр кредитных рейтинговых агентств. Об этом в понедельник, 4 декабря, сообщили в агентстве. В обновленных внутренних документах НАО Рус-Рейтинг детальнее изложены процедуры формирования состава рейтингового комитета, взаимодействия органов внутреннего контроля и меры по обеспечению сохранности и защиты информации.

В методологиях присвоения кредитных рейтингов дополнены разделы по влиянию риск-факторов на кредитоспособность рейтингуемого лица и основания для пересмотра методологий, дополнительно подготовлен отчет по ежегодной валидации методологий, рассказали в агентстве.

Мы верим в успешное прохождение аккредитации в 2018 году. Замечания Банка России были направлены на усиление наших рейтинговых процедур, поэтому были учтены в полном объеме, без каких-либо исключений. Мы, как и ранее, планируем работать именно с кредитными рейтингами, комментирует генеральный директор НАО Рус-Рейтинг Дмитрий Любинин.

Внесение в реестр является необходимым условием для осуществления рейтинговой деятельности на территории России после переходного периода. В частности, для российских юридических лиц он закончился 13 января 2017 года. Агентства, которым ЦБ отказал во внесении в реестр, уведомили о планах подачи повторных заявок. Агентство RusRating в середине февраля этого года уже сообщало о подаче такой повторной заявки.

Новость.

RAEX планирует в июне подать документы для включения в реестр рейтинговых агентств

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) планирует в июне подать документы для включения в реестр рейтинговых агентств. Об этом сообщил генеральный директор агентства Сергей Тищенко на Санкт-Петербургском международном экономическом форуме, передает корреспондент Банки.

Рейтинговое агентство - компания, которая оценивает платежеспособность финансовых учреждений, качество управления активами, корпоративный менеджмент и своевременность расчета по обязательством. Самый известный и востребованный продукт рейтинговых агентств – кредитный рейтинг. Показатель рассчитывается как в разрезе отдельно взятой компании, так и по государству в целом и выражает оценку платежеспособности.

Международные рейтинговые агентства

Международные рейтинговые агентства играют стратегическую роль в мировой экономике. Их оценочная деятельность формирует степень доверия к банковским структурам, привлекательность отдельных компаний или целых государств для инвесторов, повышает или понижает шансы получить и влияет на расчет курса акций.

Несмотря на огромное влияние на мировую экономику каждое рейтинговое агентство изначально создавалось и работает как коммерческая структура. Основная цель таких организаций – прибыль, вне зависимости от работы в международном или национальном масштабе. Этот факт – основная причина сомнений в объективности рейтинговых агентств.

Национальное рейтинговое агентство

В РФ есть собственное Национальное рейтинговое агентство (далее НРА), которое функционирует с 2002 года. НРА по сегодняшний день считается ведущим независимым агентством Российской Федерации. За 14 лет работы компания прошла длинный путь. От рейтингового проекта в экспериментальном формате организация выросла в самостоятельный бизнес-проект с высоким уровнем эффективности и рентабельности. Оценки НРА признаны объективными государственными регуляторами и представителями профессионального сообщества.

Рейтинг рейтинговых агентств

Самыми авторитетными в рейтинге рейтинговых агентств считаются так называемые компании «большой тройки», среди которых Fitch Ratings, Moody s, а также Standard & Poor’s. По приблизительным оценкам на их отчеты приходится приблизительно 95% всего рынка оценочных услуг международного масштаба. Именно эти компании присваивают кредитные рейтинги самым востребованным среди инвесторов компаниям и государствам. Фактически, такие возможности дают главным рейтинговым агентствам влиять на экономическую и политическую ситуацию на мировой арене. Решения, которые выносятся по кредитным рейтингам, часто используются как рычаг политического давления и носят необъективный характер.

Рейтинговое агентство банков

Рейтинговые агентства банков занимаются расчетом кредитоспособности отдельных банковских учреждений. Как правило, исследования инициируются кредитными организациями на платной, коммерческой основе. Присвоенный рейтинг может носить долгосрочный или краткосрочный характер и зависит от сроков заимствований финансового учреждения.

При методике составления таких рейтингов применяются несколько различных подходов. Как правило, речь идет о сопоставлении ряда финансовых показателей. Существуют и более сложные схемы, в соответствии с которыми каждый критерий получает определенный удельный вес, а итоговая оценка суммируется в виде общего количества баллов.

Рейтинговые агентства России

В России работают четыре рейтинговых агентства национального масштаба, которые прошли аккредитацию в Министерстве финансов РФ («Эксперт РА», НРА, RusRating, АК&M). Помимо этих четырех компаний в России также аккредитованы рейтинговые агентства «большой тройки».

Кроме перечисленных выше компаний на территории РФ в формате совместного предприятия действует еще одно рейтинговое агентство. Организация не прошла аккредитацию в Минфине, но считается дочерней компанией известного рейтингового агентства Moody"s, аккредитованного на территории РФ. Организация Moody"s Interfax Rating Agency появилась в 2001 году, после реорганизации РА «Интерфакс». В основу работы компании положен договор о стратегическом сотрудничестве с компанией Moody"s Investors Service.

Разница между глобальным и национальным рейтингом

В независимой России всегда существовала объективная необходимость создать независимые рейтинговые агентства. Причина в отсутствии возможности у международных агентств выставить отдельным российским компаниям рейтинг выше, чем у государства в целом.

Оценочная деятельность российских компаний обходится на порядок дешевле. К тому же их оценка считается более объективной, поскольку учитывает специфику бизнеса в Российской Федерации. Услуги отечественных РА, в частности, востребованы у компаний, которые даже не планируют осваивать международные рынки.

Объективны ли рейтинговые агентства?

Каждое рейтинговое агентство – коммерческая организация, которая стремится максимизировать собственную прибыль. Эта особенность РА мешает им быть полностью объективными. В последние годы нередки случаи явных или скрытых корпоративных заказов с конкретными задачами: сделать рейтинг конкурента хуже, а конкретной компании – лучше. За деньги покупаются очень серьезные отчеты. Ярким примером этого утверждения считается кризис 2008-2009 годов, когда на пороге разорения оказалась целая группа корпораций с безупречными рейтингами.

Минимальные требования к рейтинговым агентствам

1. Выдача достоверной и объективной информации на базе исторических данных. Рейтинг подлежит периодическому пересмотру, а методологию меняют каждые три года.
2. Независимость. Рейтинги свободны от экономического давления и политического вмешательства.
3. Международный доступ и открытость.
4. Рейтинговому агентству необходимо достаточное количество персонала, чтобы организовать процесс аналитической деятельности с объективными результатами.
5. Рейтинговые агентства официально признаются регулирующими органами и профессиональным сообществом.

Как использовать информацию рейтинговых агентств частному инвестору?

Репутация рейтинговых агентств серьезно пошатнулась после кризиса 2008 года. Оказалось, что компании с безупречными рейтингами способны лопаться как мыльные пузыри. По этой причине даже результаты отчетов «большой тройки» не следует воспринимать как истину в последней инстанции.

Более того, сам по себе кредитный рейтинг никогда не был и не будет рекомендацией к покупке или продаже любых активов. Рейтинги показывают всего одну характеристику – уровень кредитоспособности отдельных компаний или государств. А такому явлению, как дефолт, подвержены даже компании и государства с рейтингом ААА. Отличие состоит в том, что среди компаний с рейтингом ААА случаи банкротства будут единичными, в то время как среди предприятий с более низкими показателями банкротства повторятся значительно чаще.