Что такое стоп аут на форекс. Stop Out и Margin Call – страховка трейдера от полного банкротства. Насколько важны Stop out и Margin call

Любой начинающий трейдер должен знать, что если просадка достигнет определенного значения, дилинговый центр самостоятельно начнет закрытие активных сделок, применив стоп аут. Такая ситуация является очень неприятной для трейдеров, в этой связи нужно всеми силами стараться не сталкиваться с такой проблемой. В этой статье вы узнаете о том, что такое стоп аут на Форекс, когда он возникает и как можно избежать его появления.

Кредитное плечо на Форекс

Главное преимущество торговли через брокера заключается в том, что спекулянт может использовать кредитное плечо. Это позволяет трейдеру осуществлять операции крупными денежными суммами, обладая при этом небольшим капиталом.

Кредитное плечо 1к100 позволяет трейдеру оперировать 10 000 долларами, обладая на счету суммой в размере 100 долларов. Более того, сегодня многие трейдеры предпочитают создавать счета, на которых кредитное плечо достигает значения 1 к 1000. Благодаря кредитному плечу трейдеры, обладающие небольшим капиталом, могут рассчитывать на получение хорошего дохода от трейдинга.

Если трейдер сможет угадать дальнейшее направление цены и откроет ордер большого размера, то он сможет неплохо подзаработать. Но пред тем как использовать кредитное плечо, трейдеру нужно оценить потенциальную прибыль и риски. При использовании большого кредитного плеча, существенно увеличивается риск полного слива депозита в случае наступления стоп-аута.

При использовании большого кредитного плеча, нужно быть очень внимательным, тщательно все рассчитывать и продумывать. Только так трейдер сможет добиться высокой прибыли. В связи с тем, что дилинговый центр одалживает денежные средства спекулянту для торговли, он также беспокоится о том, чтобы трейдер не слил больше, чем у него есть в наличии денежных средств. Для этих целей брокеры используют стоп-аут, который позволяет ДЦ вмешаться в торговлю трейдера чтобы исключить риск потери трейдером одолженных ему денежных средств.

Что такое стоп аут

Стоп аут часто упоминается вместе с маржин коллом, который является его предшественником. предназначен для оповещения трейдера о том, что на его счете заканчиваются денежные средства, которые были задействованы для обеспечения активных сделок. Маржин колл возник еще в те времена, когда трейдеры открывали ордера по телефону. Когда счет трейдера приближался к критической отметке, с ним связывался специальный человек, который оповещал его о том, что следует пополнить депозит.

Если спекулянт не успевал пополнить депозит или действия на рынке развивались слишком оперативно, дилинговый центр для того, чтобы обезопасить себя от потерь, закрывал сделки спекулянта. Данная модель работает и по сей день на всех биржах. Так что независимо от того, чем вы торгуете, в случае если на вашем депозите появится нехватка денег, брокер вначале оповестит вас при помощи маржин колла, и если вы не предпримите никаких действий, чтобы улучшить ситуацию, брокер объявит стоп аут.

Для того чтобы не попадать в такие ситуации, рекомендуется внимательно относиться к выбору лота, стоп-лосса и постоянно следить за маржей. В метатрейдере 4 делается это просто, так как во вкладке с торговлей отображаются все необходимые данные, которые подсвечиваются серым цветом в нижней строке.

Хочу сразу отметить, что стоп аут появляется не в том случае, когда уже нет денежных средств для открытия новых сделок, а гораздо раньше. У различных дилинговых центров значение маржи, при котором включается закрытие сделок по стоп аут, разное. Более того, значение стоп аута отличается и от счета к счету, самым высоким он является на ecn-счетах, а самым низким на классических и центовых счетах.

Стоп аут защищает не только брокеров, но и трейдеров. В связи с тем, что он закрывает вовремя сделки, он не дает трейдерам возможность попасть в неприятную ситуацию, когда они бы слили весь свой капитал и еще остались в долгу перед брокером.

Как избежать автоматического закрытия сделок

Для того чтобы избежать стоп аута, нужно запомнить, что его предшественником является маржин колл. В этой связи во время торговли спекулянт обязан быть внимательным, чтобы своевременно заметить критическую ситуацию и устранить ее. Следует помнить, что у некоторых дилинговых центров маржин колл может отсутствовать или находиться рядом со значением стоп аута.

Для того чтобы избежать принудительного закрытия сделок по стоп-ауту, советую вам придерживаться следующих правил:

1. Все ордера рекомендуется открывать со стопами, чтобы заранее знать допустимый убыток.
2. Выбирать кредитное плечо, учитывая размер вашего депозита.
3. При выборе лота соблюдать правила мани-менеджмента.

В том случае если трейдер использует стратегию для быстрого приумножения капитала, ему придется рисковать. В такой ситуации необходимо заранее ознакомиться с условиями брокера для выбранного счета.

На предыдущей картинке вы можете увидеть, как отличаются значения маржин кола и стоп аута для разных счетов у одного брокера. Обратите внимание на то, что стоп аут меньше на обычных счетах и больше на ECN. Отсюда делаем вывод, что торговать по стратегии для оперативного увеличения капитала лучше всего на классических счетах, где трейдер может позволить себе больше рисковать.

Хочу также отметить, что далеко не всегда значение стоп аута отличается в зависимости от вида счета. У некоторых брокеров одинаковые значения стоп аута, независимо от счета.

Каждый новичок на Форекс обязан знать, что брокеру все равно на то, наступит ли у трейдера стоп-аут или нет. Именно по этой причине трейдер должен сам заранее провести анализ рисков, и в ходе торговли следить за значением свободной маржи.

Трейдеру нужно самому вычислить, какую просадку его депозит сможет выдержать, чтобы не активировался стоп аут. Для этого нужно вычесть из имеющихся средств процент залога, умноженный на значение стоп аута, указанного в выбранном вами счете.

Учет рисков при тестировании торговых методик

В процессе выбора подходящего метода создания ордеров, особенно если вы предпочитаете применять торговые роботы, следует уделить особое внимание значению максимальной просадки. Важно сравнить значение максимальное значение просадки и Стоп-Аут у выбранного дилингового центра. Выбранную методику создания позиций следует оптимизировать таким образом, чтобы свести к минимуму возникновение слишком высокой нагрузки на торговый депозит.

Только при соблюдении описанных выше условий, вы можете рассчитывать, что выбранная вами методика открытия ордеров принесет вам желаемую прибыль.

При ведении торгов необходимо постоянно следить за графиком выхода важных новостных сообщений, так как они могут стать причиной того, что дилинговый центр изменит условия сотрудничества, увеличив уровень Стоп-аута и одновременно уменьшив доступное кредитное плече.

Если вы не будете следить за выходом важных новостных сообщений или решите не обращать внимание на изменившиеся торговые условия, то это может привести к полному обнулению вашего торгового депозита. Помните, что лишь мониторинг ситуации на рынке позволит вам свести к минимуму вероятность обнуления депозита.

Вывод

Если вы воспринимаете торговлю на валютном рынке в качестве основного источника дохода, то вам следует быть предельно осторожным и применять торговые методики, которые исключают случайное срабатывание стоп-аута.

Практика показывает, что новички не принимают во внимание гепы, когда из-за важных событий на графике появляется разрыв, что приводит к несрабатыванию установленных стопов, а следовательно и обнулению депозита. В подобных ситуациях на вашем счете может появиться даже отрицательный баланс. Таким образом, вы не только полностью лишитесь имеющегося депозита, но и в долгу перед компанией-брокером.

На сегодняшний день многие брокеры страхуют своих клиентов от отрицательного баланса.

Чтобы добиться успеха на Форекс, вам следует подходить к процессу ведения торгов таким образом, чтобы баланс вашего депо никогда не опускался до отметки стоп-аут. Для этого вам следует принимать во внимание как рабочий объем, так и исторические максимумы/минимумы, которые дают возможность выявить значение волатильности выбранной валютной пары.

Чтобы быть в курсе всех эффективных советников, стратегий, индикаторов и многого другого интересного, подписывайтесь на мой блог.

Предоставляя брокерские услуги, компании рискуют потерпеть убытки от неудачной торговли трейдеров на высоковолатильных рынках – при сильном ценовом движении баланс счета может перейти в отрицательное значение. Чтобы застраховаться от этого, используются различные вспомогательные механизмы, об одном из которых пойдет речь в этой статье. Называется он Stop-Out и не позволяет трейдеру потратить в процессе торговли больше, чем имеется на депозите.

О стоп-ауте коротко, но исчерпывающе

Полностью понятное описание Stop-Out Forex, для разобравшегося в этом понятии трейдера, занимает не более двух абзацев. Итак, уровень Stop-Out – это процесс, запускаемый на счете клиента брокера и заключающийся в безусловном закрытии позиций по текущим котировкам. К его выполнению брокер прибегает при достижении или опускании ниже конкретного уровня (задается в спецификации торгового счета) значения отношения, в числителе которого находится размер депозита за вычетом текущего убытка, а в знаменателе – зарезервированный залог, обеспечивающий находящиеся в открытом состоянии позиции (рис. 2). Это отношение выражается в процентах и в общем случае различно для каждого типа счета.

Для безусловного закрытия позиций используются котировки, полученные из потока котировок при выполнении описанного выше условия. При этом из нескольких открытых сделок, безусловно могут закрыться не все – процесс закрытия применяется к позициям последовательно и прекращается в момент нарушения указанного условия.

Но большинство начинающих трейдеров вряд ли смогут с первого раза полностью понять приведенное в двух предыдущих абзацах объяснение. Более понятным объяснением, что такое Стоп-Аут, будут несколько примеров с конкретными цифрами и в различных торговых условиях (валютой депозита, активом, кредитным плечом и т. д.).

Примеры, что такое Stop-Out

Первый пример

Если трейдер, имея на счету 4600 USD и торгуя с кредитным плечом 1:200, открывает позицию по USDJPY объемом 3 лота, то ему необходимо обеспечить под нее залог размером 1500 USD. Формула расчета залога в этом случае (USD является базово валютой) следующая: 100000*(объем сделки в лотах)/плечо. Таким образом, при величине Stop-Out 20% данная сделка принудительно закроется при убытке 4600-0,2*1500=4300 USD (соответственно, свободных средств на депозите останется 300 USD).

Если уровень Margin Call установлен равным 60%, то при снижении размера депозита до 0,6*1500=900 USD (убыток в этом случае уже достигнет 3700 USD) трейдеру придет оповещение о необходимости пополнения счета для возможности продолжения торговли.

Второй пример

Если трейдер открывает длинную позицию объемом 0,3 лота на EURUSD по цене 1,4 и с кредитным плечом 1:200, то величина залога, блокируемого на счете, составляет 120 USD. В этом случае USD не является базовой валютой, поэтому величина залога рассчитывается так: (котировка на момент открытия позиции)*(объем сделки в лотах)*100000/плечо. Если уровень Стоп-Аут составляет 10%, а баланс депозит – 200 USD, то принудительное закрытие этой позиции осуществится при размере свободных средств на балансе 0,1*120=12 USD (соответственно, убыток составит 200-12=188 USD).

Маржин Колл (рис. 3) при уровне 20% будет активирован при убытке 200-0,2*120=176 USD (при свободных средствах на депозите 24 USD).

Как избежать Stop-Out на Forex

Самое главное требование – использование стоп-лоссов. Они должны быть установлены на таком ценовом уровне, при котором гарантированно не активируется Стоп-Аут и будет обеспечен приемлемый риск сделки.

Также можно выбирать счета с минимальными значениями Stop-Out. В общем случае, на счетах ECN абсолютное значение Стоп-Аута больше, чем на классических и центовых торговых счетах (рис. 4)

А вот некоторые брокеры предлагают торговые счета, на которых уровень Stop-Out на форекс составляет 0%. Т. е. принудительное закрытие всех позиций на таких счетах производится при полном обнулении баланса депозита. Необходимость такой услуги обусловлена значительным количеством трейдеров, торгующих по стратегиям, предполагающим получение существенных просадок – «Мартингейл», «Сетки ордеров» и некоторые другие. В них предполагается получение просадок до критических величин, но зато вероятность получения гораздо большей прибыли за значительной вероятностью.

Более низкая величина Stop-Out обеспечивает преимущества и для некоторых случаев применения процессов хеджирования и арбитража. Трейдеры в этом случае получают возможность регулировать процесс управления рисками. Например, решение выходить ли из сделки или выжимать из стратегии все что можно, не считаясь потерей депозита, теперь исключительно за трейдером.

Именно спрос со стороны трейдеров, для торговых стратегий которых максимально низкий Stop-Out на форекс является позитивным фактором, и поспособствовал предоставлением брокерами торговых счетов именно с такими параметрами. Стоит отметить, что в этом случае закрытие позиций происходит с минимальной отрицательной суммой депозита. Она, как правило, компенсируется брокером (через непродолжительное время баланс депозита обнуляется).

(оригинальное название Margin Call)? В нем рассказывается о том, как волна мирового финансового кризиса захлестнула весь мир в 2008 году и крупнейшие американские брокерские компании потерпели крах.

Хоть маржин колл там и не при чем по большому счёту, для неопытного трейдера на рынке форекс он может обернуться настоящей катастрофой. О том, как этого избежать, и поговорим в сегодняшней статье.

Термин “маржин колл” изначально использовался на фондовом рынке. Раньше, когда еще не было интернет-трейдинга, и сделки совершались по телефону, брокер звонил трейдеру и предупреждал о приближении ситуации, когда средств на счету может не хватить для покрытия убытков по открытым позициям.

Сейчас маржин колл (margin call - требование о марже ) чаще всего применяется для обеспечения различного рода кредитных операций и операций «репо», а также при, так называемой маржинальной торговле, или торговле с , когда трейдером используются заемные средства под залог оговоренной суммы, которая называется начальной, гарантийной маржой (депозитом).

Чаще речь идет о срочном рынке (например, торговля фьючерсами на ФОРТС) или валютных контрактах на форекс. Кредитное плечо и есть соотношение между суммой депозита и выделяемым под ее залог кредитом. Например, маржа в 25% это кредитное плечо 1:4, требование 1% соответствуют плечу 1:100 – то есть трейдер получит в свое распоряжение средств в 100 раз больше, чем размер его начальной маржи.

Размер маржи напрямую зависит от ликвидности рынка. На форекс маржа обычно составляет 0,5-2%, на фьючерсном и рынке акций США, Великобритании, Германии она может составлять до 50%.

Таким образом, маржин колл это сообщение от брокера с требованием внести дополнительную сумму для обеспечения всех открытых позиций. Если же счет не будет пополнен, а движение рынка против открытой позиции продолжится, то при достижении определенного уровня (стоп аута) брокер принудительно закроет часть или все активные сделки.

После закрытия позиции будет сформирован финансовый результат (разница между ценой покупки и ценой продажи), залоговая маржа будет высвобождена после прибавления результата операции. Если результат – прибыль, трейдер получит обратно депозит плюс доход от операции, а при отрицательном результате – убыток вычитается из залога. В крайнем случае, от депозита ничего не останется.

Интересно, что в отличие от кредитных операций, если размер убытка превысил размер депозита, брокер покроет его из собственных средств, а трейдер потеряет залог.

Когда наступит стоп аут?

В наше время никто вам не будет звонить и сообщать, что приближается стоп аут. Вы сами должны рассчитывать остаток депозита, доступного после открытия тех или иных позиций и списания маржи по ним. Размер маржи для действующих позиций определяется исходя из значения кредитного плеча и количества лотов.

Для примера возьмем мою любимую пару EUR/USD. Допустим, текущая цена — 1,1300, а торгуем мы с кредитным плечом 1:100. Чтобы обеспечить залог для покупки минимального объёма в 0,01 лота нужно, чтобы на счету было $11,3. Если сумма, которой вы торгуете – $100, то после открытия позиции на счету будет доступно $100-$11,3=88,7$.

Казалось бы, что может быть проще? Однако котировки валют меняются так быстро, и порой так стремительно, что иногда просто невозможно спрогнозировать возможные потери трейдера. Поэтому брокерские компании фиксируют уровень стоп аута.

Если рассчитать его уровень для вашего счёта и сравнить с фиксированным значением вашего брокера, то можно увидеть запас прочности депозита. Уровень вашего торгового счета терминал рассчитывает автоматически и отображает в окне с данными о балансе. Например, у Альпари уровень стоп аута в зависимости от валюты и типа счёта 10-60%. Для брокера – от 20%.

Рассчитаем уровень, на котором находится наш баланс по отношению к установленному стоп ауту (уровень счета) вручную для большей наглядности. Используем следующую формулу:

Уровень счета = (баланс + незафиксированная прибыль – плавающий убыток) /маржа по открытым позициям)*100%.

В нашем случае, у нас пока нет незафиксированных убытков и прибыли, наш уровень счета составит: ($100 /11,3) *100% = 885%

Как видим до 20%, когда наступит принудительное закрытие наших позиций, нам еще далеко, а значит, даже при глобальных движениях на рынке пробить этот запас прочности будет очень сложно. А вот если мы купим несколько минимальных лотов… Какое неблагоприятное проседание сможет выдержать наш депозит?

Максимальный убыток до стоп аута = Баланс — (залог* уровень стоп аут)

Допустим, мы купили не 0,01, а 0,06 лота. Для нашего примера убыток составит:

$100 — ($11,3*6*0,20) = $86,44

В данном случае, для наступления стоп аута достаточно чтобы рынок просел более чем на 140 пунктов, что вполне реально. Таким образом, очень легко можно слить весь депозит. Старайтесь, чтобы уровень счета был минимум 300-400%. Для нашего примера нужно либо увеличить баланс, либо покупать меньше лотов.

Ну что же, теперь вы знаете что это – маржин колл и стоп аут. Дело за малым – довести их разумное использование до автоматизма, а здесь вам в помощь – практика, практика и еще раз практика. Подписывайтесь на мой блог, чтобы узнать больше об инструментах прибыльной торговли на форекс. И вперед, к профитам!

Несомненно, рынок Форекс предоставляет уникальную возможность заработать своими знаниями. Существует высокая вероятность успеха (при грамотном выборе торговой стратегии), но не меньшей есть и вероятность потери вложенных средств. Ситуация на финансовом рынке порой изменяется молниеносно, когда в одно мгновение стремительный подъем превращается в не менее стремительное падение.

Казалось бы, Форекс не различает персоналий , и ему абсолютно безразлична судьба любого из них. Выиграли — отлично, проторговались — ваши проблемы. Торги на рынке в любом случае продолжатся с вами или без вас. В то же время, как ни странно, существует множество «предохранителей», которые не позволят трейдеру проиграться «до нитки».

В ряду подобных защитных способов можно отметить уровни маржин колл ) и стоп аут ). Эти совершенно различные операции работают, как правило, в паре. И цель у них одна – не допустить полного банкротства трейдера. Операция margin call является фактически предупреждением участника рынка о том, что его депозита недостаточно для продолжения сделки, и он срочно должен принять решение — пополнять счет, если трейдер человек рисковый и хочет дождаться поворота событий для получения прибыли, или закрыть все или наиболее убыточные сделки.

Считается, что — это телефонное (что уже давно не практикуется) сообщение (предупреждение) или сообщение с помощью других способов коммуникаций трейдера брокером о недостатке денег на его счету. Как правило, подобная операция margin call уже давно не практикуется. В свою очередь стоп аут — это определенный уровень убытков, при котором происходит автоматическое закрытие (наиболее) убыточных сделок.

В этом случае брокер самостоятельно, без предупреждения, закрывает сделку. Практически это тот же , но значение которого определяет, как правило, сам брокер. выражается в процентах и определяется как соотношение активов трейдера (Equity) и залога (Margin). Как правило, минимальное значение стоп аут при котором происходит принудительное закрытие сделок, составляет 20 процентов.

На практике отслеживать этот ордер можно в терминале MetaTrader 4. Его значение «Уровень » (в процентах) указывается в закладке «Торговля » после значений «Баланс », «Средства », «Свободно » и «Залог ». Можете в этом убедиться, открыв любую позицию – на покупку или на продажу.

stop out = (С / З) х 100%,

где С – средства,

З – залог или маржа.

Средства «С» определяются как разница баланса плюс плавающая (незафиксированная) прибыть минус плавающий (незафиксированный) убыток.

Например, на момент расчета уровня стоп аут были зафиксированы следующие показатели:

Баланс – 10943.24 USD;

Залог – 1500.00 USD;

Плавающая прибыль – 0.00 USD;

Плавающий убыток — 0.00 USD.

Соответственно, стоп аут = ((10943.24 + 0 – 0) / 1500.00) х 100% = 729.55%.

Но брокер может выставлять и другой уровень ликвидности, например, 30%. В данном случае, когда соотношение Equity / Margin х 100% станет равным 30 процентам, сделка автоматически закрывается с помощью операции stop out. Таким образом, исключается переход депозита в отрицательное значение. Причем, залог вам будет возвращен полностью, что впрочем, не означает, что на депозите будет та же сумма.

И в этом нет никаких противоречий. Например, вы открываете позицию, имея на депозите 200 долларов. Сразу же 100 USD плавно переходят в залог. Сумма свободных средств равна также 100 долларов, уровень — 200%. Рынок сменил направление, торговля пошла против вас. При достижении убытка в -100 USD, у вас заканчиваются свободные средства, но сделка не будет закрыта. Дело в том, что ордер стоп аут все еще остается 100%, так как ((200 – 100) / 100) х 100% = 100%.

Убыток возрастает и достигает значения -180 долларов. В этом случае stop out = ((200 – 180) / 100) х 100% = 20%. При этом уровне убытка, сделка прекращается автоматически, так как срабатывает стоп аут. Таким образом, на вашем счету останется всего 20 долларов, хотя залог был возвращен полностью.

С одной стороны, ордера margin call и stop out помогают трейдеру избежать разорения, то есть их учет может показаться положительным. Но с другой стороны, наличие таких операций может спровоцировать неоправданный риск при ожидании поворота рынка в другую сторону. Существует вероятность невозможности открытия позиции даже с самым минимальным лотом, если стоп аут начнет срабатывать по нескольким убыточным позициям, и при этом уровень маржи будет повышаться.

Поэтому – на stop out надейся, но и самому «плошать» нельзя. В качестве самой эффективной защиты от исчерпания депозита рекомендуется , но это уже отдельная тема.

До новых встреч на страницах

Основной привлекательностью трейдинга на валютной бирже является использование кредитного плеча, которое предоставляет брокер, именно оно позволяет во много раз увеличить доступные для торговли средства. Для того, что бы защитить свои средства от потери брокер использует стоп аут.

Стоп аут (Stop out) – приказ на принудительное закрытие позиции трейдера, как только убыток достигнет определенного уровня, указанного в торговых условиях. Служит для защиты средств брокера при использовании кредитного плеча.

Срабатывание данного приказа происходит в полностью автоматическом режиме, и фактически сигнализирует о практически полной потери собственного капитала трейдером.

Обычно брокеры устанавливают размер Stop out на уровне от 10 до 30 процентов, более точную информацию вы можете получить в торговых условиях своего брокера.

Рассмотрим подобную ситуацию на конкретном примере.

Уровень стоп аут составляет 10%, депозит трейдера 1000 долларов, используемое кредитное плечо 1:100. Отрывается сделка объемом в 1 лот, при этом залогом служат все средства трейдера. На рынке форекс сложилась неблагоприятная ситуации и убыток по открытому ордеру начал постепенно расти, как только он достиг суммы в 900 долларов, позиция автоматически закрылась. При этом на счету трейдера не обязательно останется ровно 100 долларов, ведь на то, что бы закрыть позицию так же нужно время, а цена не стоит на месте.

Stop out является своеобразным ордером стоп лосс, но только со стороны брокера, он позволяет спасти его от убытков, в случае если трейдер самостоятельно не может справиться с возникшей ситуацией.

При его расчетах не следует забывать, что одновременно в терминале трейдера может быть открыто несколько позиций и нужно учитывать финансовый результат по всех ордерах.

Желательно не дожидаться когда произойдет принудительное закрытие позиции и закрыть ордер по сообщению о возможной нехватке средств о ее поддержании. Такой сигнал именуется маржин колл (Margin call). Он обычно отправляется трейдеру в случае, когда убыток превышает 50-70 процентов имеющихся средств.

Может ли не сработать стоп аут (stop out) депозит уйти в минус?

На удивление да, обычно это случается по двум причинам:

Слабое обеспечение открытой позиции , когда для торговли используется большое кредитное плечо и объем сделки значительно превышает депозит трейдера. Например, депозит равен 100 долларам, а сделка открыта объемом в 1 лот форекс (100 000). В этом случае тренду достаточно пройти всего 10 пунктов, что бы обнулить депозит.

Возникновение разрыва – стоп аут может не сработать, если произошел ценовой разрыв (