Главная Приказы Оптимальные значения ROI и винрейта. Что такое ROI, ROMI и как их считать

Оптимальные значения ROI и винрейта. Что такое ROI, ROMI и как их считать

Среди игроков, делающих ставки на спорт в букмекерских конторах, можно встретить бизнесменов. Но пришли они сюда не ради развлечения. Ставки – это и есть их бизнес. И как в любом бизнесе здесь важно знать, окупается он или нет. Для этих целей используется финансовый термин Return on Investment (ROI), буквально означающий «возврат инвестиций».

Что это такое ROI (в русском варианте – РОИ) в ставках? Как понять ROI? Если рассматривать ставки на спорт как инвестирование капитала, то ROI покажет, насколько оно было успешным в каждый конкретный промежуток времени. Только время в этом случае будет измеряться не в днях и годах, а в сделанных ставках. Чтобы получилась наиболее полная картина, количество ставок должно измеряться десятками, а ещё лучше — сотнями или тысячами.

в первой поставил 100$ и выиграл 150$ (50$ – чистый доход);
во второй поставил 120$ и выиграл 180$ (60$ – чистый доход);
в третьей поставил 80$ и проиграл.

Суммарные затраты составили 100 + 120 + 80 = 300$, а чистая прибыль составила 50 + 60 – 80 = 30$. В этом случае ROI = 30/300 = 0,1 или же 10%. Это означает, что окупаемость каждой усреднённой ставки составляет 10%. Естественно, этот расчёт, основанный лишь на трёх ставках, нельзя принимать всерьёз. Как уже говорилось, чтобы статистика была правдивой, необходимо основываться на сотнях или тысячах ставок.

Есть также другой способ, как узнать РОИ в ставках, и он более практичен. Предположим, игрок в течение года сделал 400 различных ставок. Размер ставки не был постоянен, но всё же можно вычислить приблизительный средний размер одной ставки – 200$. В конце года игрок подсчитал свой капитал и пришел к выводу, что он получил прибыль на ставках в размере 8000$. Тогда ROI = «прибыль»/(«средний размер ставки»*«количество ставок») = 8000/(200*400) = 0,1 или 10%. Как и в первом случае, здесь мы получили РОИ в размере 10%, но теперь это значение основано на большом объёме статистических данных и вполне заслуживает доверия.

Следует заметить, что РОИ может быть не только положительным, но и отрицательным. Это произойдёт том случае, если игрок не получил прибыли и потерпел убытки.

Умение вычислить ROI в ставках необходимо в большей мере для самоконтроля игрока. Если коэффициент будет отрицательным, то игроку стоит пересмотреть свою стратегию. Показатель РОИ также изучают те, кто хочет воспользоваться услугами профессиональных прогнозистов-капперов. Они обычно не дают прямых оценок своей деятельности, а лишь предоставляют различную информацию, в том числе размер прибыли и количество сделанных ставок. На основании этих данных можно вычислить ROI и понять, насколько успешен тот или иной каппер.

Как показатель ROI (РОИ) считать большим? На дистанции в несколько сотен ставок ROI, равный 7-12%, является уже очень хорошим результатом. Если брать дистанцию в несколько тысяч ставок, то «ройка» в 3-7% является уже по-настоящему гроссмейстерским результатом.

Самые распространенные баскетбольные травмы

Несмотря на всю свою изящность, баскетбол является очень травмоопасным видом спорта. Это...

На нашем сайте для определения уровня успешности игроков применяется показатель ROI, который позволяет соотнести прибыль с суммой, потраченной на ставки.

Чтобы измерить успешность ставок, применяется специальный индекс - ROI. Именно его мы используем на нашем ресурсе. Часто новички задаются вопросом: чем является в ставках ROI?

ROI - это сокращение, которое образовалась от словосочетания Return on Investment, что в переводе на русский язык означает «возврат» либо «окупаемость вложенных инвестиций». Применение данного показателя достаточно широко. Данный критерий используется в самых разнообразных отраслях финансов и экономики. Ставки при этом не являются исключением.

Вычисление ROI осуществляется по следующей формуле:

Применительно к ставкам данная формула имеет следующий вид:

Возникает вполне закономерный вопрос: для чего вообще использовать ROI, если всегда существует возможность просто оценить размер полученной прибыли?

Дело в том, что данный показатель сам по себе не позволяет оценить эффективность прогнозов.

Чтобы понять, насколько успешной оказалась сумма прибыли, требуется проанализировать такие факторы, как количество ставок и сумма потраченных на них средств, ведь выигрыш в 10 $ может стать следствием большого количества ставок, общая сумма которых превосходит 100 $, и всего одной-двух ставок по 2 $.

Только учитывая все эти факторы, можно делать вывод о качестве прогнозов, сделанных тем или иным прогнозистом.

К примеру : уборщик заработал 100 $, в то время как юрист - всего 40 $. Можно ли на основе этих данных полагать, что дворник более успешен, чем нотариус? Нет, поскольку дворнику пришлось в течение целого месяца работать, в том числе – и во внеурочное время, в то время, как нотариус в это время был в отпуске и потратил всего четверть часа на то, чтобы заверить документ.

В ставках работает та же схема. Необходимо оценивать не только прибыль конкретного прогнозиста, но и количество, а также размеры ставок. Именно для этого и используется индекс ROI, который свидетельствует о реальной эффективности каждого игрока.

Принципы расчета ROI

Для того чтобы рассчитать ROI, необходимо суммировать все потраченные на ставки средства и сравнить с полученной прибылью по итогам ставок. К примеру, вами было сделано 20 ставок по 20 $. Это значит, что в сумме вы поставили 400 $. Общая сумма чистой прибыли по итогам целой серии игр составила 25 $.

Применительно к описанной выше формуле ROI высчитывается следующим образом:

Только после вычисления ROI различных прогнозистов можно говорить о показателях реальной эффективности и сравнивать их. Именно по этой причине данный индекс нашел широкое применение в ставках.

Вместе с тем, это не все, что необходимо знать об определении успешности игроков. Случается так, что ROI у двух игроков, делающих прогнозы, является одинаковым. В этом случае показателем успешности является дистанция. Это связано с тем, что добиться показателя ROI 10 % при 5 ставках требуется гораздо меньше усилий, чем для достижения того же результата при 500 ставках. Длина дистанции определяет суммы ставок.

ROI (Return of Investment) - один из важнейших статистических показателей, характеризующих относительную эффективность игры турнирного покериста. Чаще всего коэффициент ROI используется для оценки эффективности игроков MTT и SnG. Аналогичной величиной для игроков в кэш будет винрейт.
Как и в инвестировании, ROI рассчитывается по следующей формуле:
ROI = (Win/Invest - 1) * 100,
где Win - денежная сумма, заработанная покеристом в турнирах, а Invest - сумма затраченных на участие в этих турнирах средств, причём расходы включают в себя также турнирные сборы.

Предельные значения ROI

Минимальная величина ROI всегда будет составлять -100%. Максимальный показатель, в первую очередь, будет варьироваться в зависимости от вида игры. Так, для любителей турниров на один стол (Double or Nothing) максимальный показатель ROI будет составлять 81%, при турнирных сборах в 10%, и 90%, при сборах в 5%.

Для участников STT со столами на 10 игроков максимальная величина ROI будет равняться 354% при турнирных сборах в 10% и 376% при сборах в 5%. Однако же стоит отметить, что приведённые размеры ROI можно считать верными лишь в теории, тогда как на практике ни один игрок не сможет занимать чемпионскую позицию во всех разыгрываемых турнирах. По этой причине максимальное ROI будет существенно ниже.

Для участников МТТ-турниров вычислить максимальную границу данного показателя будет труднее, ведь в каждом отдельно взятом ивенте участвует различное количество игроков и используется разная структура.

Оптимальное ROI

Универсальных цифр, определяющих допустимые пределы нормы величины ROI не существует, так как при расчёте этого коэффициента будут учитываться различные переменные.

Впрочем, опытным путём определены приблизительные значения оптимального ROI для разных типов турниров. Так, для игр SnG на низких лимитах, неплохим будет считаться показатель ROI не ниже 30%, тогда как при высоких бай-инах ROI в 5% уже будет считаться оптимальным результатом. Такой скачок уровня рекомендуемой эффективности игры происходит при росте лимитов потому, что любители хайроллерских ивентов получают большую часть своей прибыли вовсе не за победы в турнирах, а в качестве рейкбека.

Для одностоловых турниров оптимальным будет ROI от 30% на низких, до 7% на высоких лимитах. Впрочем, данные показатели могут существенно варьироваться в зависимости от количества игроков за столами, структуры ивента и множества других факторов.

Для онлайн-ММТ нормой ROI считается показатель выше 80%, для многостоловых офлайн-событий норма коэффициента будет превышать отметку в 100%.

Однако не всем начинающим игрокам в покер с первого взгляда становится понятно, что же именно отражает полученный процент ROI. На самом деле этот коэффициент отражает окупаемость инвестированных в игру средств. Так, при ROI в 12% вы будете зарабатывать по $0,21 с каждого вложенного в игру $1.

Но ROI определяет плюсовость или минусовость нашей игры лишь в самых общих чертах. Конечно, иногда уже и такого беглого взгляда бывает достаточно, чтобы оценить свою успешность, однако для качественного анализа ROI нам придётся учесть множество дополнительных факторов, таких как лимит, дистанция, количество играемых столов и успешность при мультитейблинге.

Дистанция

Точное определение ROI возможно лишь на приличной дистанции. Анализ большой истории отыгранных рук необходим прежде всего для того, чтобы сгладить влияние даунсвингов и апстриков. Так, оптимальной дистанцией для оценки ROI при игре в SnG будет примерно 1,000 турниров, а в МТТ можно надеяться на более-менее адекватный результат подсчёта уже на основании данных с 300 ивентов.

Лимит

Если ваш показатель ROI превышает средний коэффициент эффективности ваших друзей, ещё рано праздновать победу и записывать своё имя в списки стабильно зарабатывающих игроков. Для того, чтобы верно оценить своё место в рейтинге эффективности, стоит обратить внимание на играемые вами лимиты. Допустим, вашим постоянным лимитом являются SnG за $2+0,20, где ваш показатель ROI составит 20%. В то же время ваш коллега, играющий $5+0,50 имеет ROI 15%. Казалось бы, ваш результат куда лучше, однако при переводе в реальные деньги ситуация несколько изменится: после 100 отыгранных турниров ваша чистая прибыль составит $44, тогда как ваш друг заработает $82,5.

Мультитейблинг

Количество играемых при мультитейблинге столов также может изменять ваш показатель ROI, что следует учитывать при анализе своей эффективности. Допустим, вы заметили, что ваш ROI при игре за четырьмя столами существенно больше, чем за шестью. Некоторые игроки в такой ситуации примут решение сократить количество играемых столов, однако, это далеко не всегда необходимо. Стоит учитівать тот факт, что, чаще всего, ваша сессия в четыре стола будет длиться примерно столько же, сколько за шестью, однако, во втором случае вами будет пройдена дистанция в полтора раза больше.

Допустим, на лимите $3+0,30 на четырёх столах вы имеете ROI 18%, а на шести — 14%. Ваша чистая прибыль за одну сессию составит $2,38 и $2,78 соответственно.

Получается, что за шестью столами вы, хоть и показываете меньший ROI, зарабатываете при этом на $0,4 больше за тот же промежуток времени.

Винрейт

Концепция ROI напрямую связана с понятием винрейта, а потому, для полного понимания этой темы, нам следует разобраться и со вторым термином. Винрейт (англ. Winrate) - показатель результативности игрока в кэш-играх. В численном виде представляет статистику о количестве выигранных денег за обозначенный промежуток времени или количество раздач.

Показатель высчитывается исходя из информации о количестве выигранных больших блайндов на 100 раздач.

Формула, по которой рассчитывается винрейт:
Винрейт = Сумма выигрыша / (Количество раздач / 100) / Большой блайнд.
Допустим, покерист сыграл 30,000 рук на лимите NL25 и выиграл $200. Винрейт в данном случае рассчитывается так: $200/(30000/100)/0,25 =2,67 bb/100. Этот показатель вписывается в рамки среднего положительного винрейта (от 2 до 4 bb/100).

Показатель выше нуля считается положительным, ведь почти 95% игроков являются минусовыми. Если же показатель винрейта превышает 5 bb/100, это значит, что игрок может переходить на более высокие лимиты. Показатель ниже 1,5 bb/100 считается удовлетворительным, но говорит об ошибках, над которыми покеристу необходимо поработать.

Достоверные показатели винрейта можно определить лишь на основании большого количества рук. Обычно показатель, который можно считать точным, рассчитывается на основании как минимум 100,000 сыгранных рук.
Почасовой винрейт вычисляется путём перемножения значений винрейта с размером большого блайнда. Для того, чтобы узнать дневной, недельный, годовой винтейт, необходимо перемножить почасовой винрейт и предполагаемое количество играемых часов.

Один из основных моментов в инвестициях — оценка прибыльности вложений в тот или иной актив. Считать доходность можно разными способами, нередко это делается непосредственно в брокерском отчете. В этой статье мы поговорим о расчете при помощи весьма популярного коэффициента Return on Investment (ROI).

Итак, ROI часто используется для оценки эффективности инвестиционных вложений. Переводят его чаще всего как «рентабельность инвестиций», хотя иногда встречаются термины «окупаемость инвестиций», «норма доходности» и другие.

Широкое использование этот коэффициент получил благодаря своей простоте и универсальности. Но есть один важный нюанс: надо обязательно понимать, кто и для чего использует этот коэффициент, потому что есть две распространенные его вариации:

ROI как инструмент для сравнения различных активов в портфеле
ROI как показатель эффективности менеджмента конкретной компании

Например, можно увидеть такую картинку:

Как видим, в данном случае речь идет о ROI различных классов активов за определенный период времени. Видно, что за период с 2000 по 2010 год ROI инвестиций в американские акции упал, а ROI инвестиций в недвижимость наоборот заметно вырос.

Или возьмем пример компании General Electic за один из прошлых периодов:

Здесь ROI приводится как показатель эффективности менеджмента General Electric и демонстрирует, что рентабельность инвестиции за отчетный период составила 2.98%. Формула расчета ROI будет приведена далее.

Важная сноска : следует помнить, что также существует ROI как маркетинговый показатель в IT (самый распространенный с точки зрения популярности запросов в поисковых системах), отражающий эффективность рекламных кампаний. Во избежание путаницы в этом случае иногда говорят о коэффициенте ROMI (Return on Marketing Investment), но далеко не всегда.

ROI как инструмент для сравнения доходности

Смысл коэффициента ROI несложен: это чистый доход полученный от инвестиции (включая ее продажу) относительно стоимости ее приобретения. Обычно рассчитывается и приводится в процентах.

Формула: Чистый доход / стоимость инвестиции

Пример: допустим, вы купили акцию за 100 рублей, получили 10% дивидендов (10 рублей), и продали ее за 120 рублей.

Тогда ROI инвестиции составит: [(120 + 10) — 100] / 100 = 30%

Понятно, что если цена продажи была бы, скажем, 80 рублей, то инвестиция выйдет убыточной и ROI математически получится отрицательным. Используя этот коэффициент можно очень быстро оценить, какие инструменты в портфеле приносят больший доход.

Кроме того, универсальность коэффициента позволяет использовать его для сравнения самых разных инвестиций, в том числе относящихся к разным классам: акции, облигации, паевые фонды, недвижимость, прямые инвестиции в бизнес и т.д. Например, рентабельной будет операция сдачи квартиры, если квартирная плата выше ежемесячного взноса по ипотеке. Умножим разницу на 12 и разделив на первоначальный ипотечный взнос, получим численное значение коэффициента.

Сложности и ошибки

Чаще всего ROI используют для того, чтобы сравнить эффективность уже совершенных инвестиций, то есть когда у вас уже есть достоверная цена продажи, либо текущая цена, по которой можно продать. При оценке ROI еще не совершенной инвестиции возникает необходимость предполагать, какой будет будущая цена продажи инвестиции и, таким образом, вносить поправки на потенциальные изменения будущей стоимости, что уже искажает изначальный смысл коэффициента. В этом случае более оправданным выглядит использование других коэффициентов (например, доходность).

Сама по себе формула не учитывает время владения инвестицией. Следовательно, для того, чтобы использовать ее для активов с разным сроком владения, необходимо ввести дополнительную поправку. Например, если в портфеле есть акция А со сроком владения 2 года и ROI 30%, и акция B со сроком владения 1 год и ROI 10%, то для сравнения нужно ROI акции А разделить на 2.

Наиболее распространенная ошибка — не учитывать при расчете стоимости инвестиции различные дополнительные расходы, такие как транзакционные издержки и налоги. При расчете ROI по инвестициям в недвижимость следует не забывать про включение в стоимость инвестиции комиссионных брокеров, эксплуатационные издержек, налоговые выплаты и т.д.

Какой ROI считается хорошим

Если ROI инвестиции превышает среднюю доходность для данного класса активов в данной стране, то инвестиция традиционно считается высокорентабельной.

Например, историческая рентабельность инвестиций в американские акции, входящие в индекс S&P500 составляет порядка 8-12% в год (в зависимости от того какой временной период брать). Рентабельность инвестиций в акции Уоррена Баффета за все время существования превышает 15% в год. Таким образом, если в портфеле находится акция условного Amazon и ее ROI за время владения составляет 15% в год, то ее можно считать хорошей инвестицией с точки зрения коэффициента рентабельности.

ROI как показатель эффективности менеджмента

Есть три традиционных показателя, которые оценивают эффективность менеджмента (management effectiveness):

Return on equity (ROE) — рентабельность собственного капитала компании
Return on assets (ROA) — рентабельность активов
Return on Investment (ROI) — рентабельность инвестиций

Часто их рассматривают совместно, как, например, в прилагаемой картинке.

Здесь указаны текущие коэффициенты для компании Microsoft с сайта csimarket.com. Там же можно сравнить эти коэффициенты с показателями в отрасли:

Остановимся подробнее на ROI. В данном случае можно заметить, что менеджмент имеет большую эффективность, чем компании в индексе S&P500, но меньшую, чем в секторе сходных с Microsoft компаний.

Формула расчета ROI: Чистая прибыль / долгосрочные инвестиции * 100%

Чистая прибыль обычно берется за последние двенадцать месяцев (TTM — trailing twelve months). Долгосрочные инвестиции — это, соответственно, сумма долгосрочных обязательств и капитала компании.

Общий смысл коэффициента ROI: как хорошо менеджмент распоряжается долгосрочными инвестициями, дают ли они отдачу, и является ли рост компании органичным.

Сложности и недостатки

Главная претензия к ROI, как и вообще к показателям, основанных на данных финансовой отчетности, это их большая зависимость от правил бухгалтерского учета. Мало того, что в разных странах эти правила разные, они могут различаться даже в компаниях, работающих в одной стране (стандарт GAAP и стандарт IFRS, например).

Как следствие, резкое изменение чистой прибыли и изменение показателей ROI в одном из отчетных периодов может означать исключительно бухгалтерскую манипуляцию. Поэтому ROI и прочие показатели эффективности менеджмента желательно усреднять и использовать только как дополнительный аргумент и только, если горизонт инвестирования превышает несколько лет.

Следует учитывать, что ROI отражает лишь прошлое и не предсказывает будущее — будущая доходность может быть с равной вероятностью выше, такой же или ниже посчитанной на истории.

Какой ROI считается хорошим

Вот как выглядят актуальные средние показатели ROI в разных секторах американской экономики:

Чем это может быть полезно инвестору? Если рассматриваемая компания имеет ROI выше или ниже среднего по отрасли, то сторонник активного инвестирования может купить недооцененную акцию с низкой прибылью, либо продать дорогую — если исходит из возврата прибыли к среднему. Коэффициенты ROA, ROE и ROI также можно найти на сайте finviz.com, выбрав меню «Screener» и там «Financial». Однако при этом на разных сайтах для ROI могут быть разные значения, что вероятно связано с разными стандартами учета, которые используется при оценке:

ROI (return on investment) – это коэффициент окупаемости инвестиций. Он позволяет рассчитать эффективность вложений компании. В статье расскажем подробнее, что такое ROI, как его считать, приведем формулы и примеры расчета.

В этой статье Вы узнаете:

Что такое ROI

ROI – это показатель возврата инвестиций, который используется для оценки рентабельности вложений. Он отражает прибыльность проекта в процентном соотношении – при значении больше 100%, или убыточность – при значении меньше 100%.

Вопрос оценки альтернативных предложений приобретает особую значимость в условиях ограниченности финансовых ресурсов. Прежде чем вкладывать деньги, инвесторы определяют целесообразность и ожидаемую эффективность своих вложений, для чего и рассчитывают рентабельность инвестиций (ROI).

ROI формула расчета

Существует несколько формул расчета ROI. Наиболее часто используется следующая:

ROI = (Доход - Себестоимость) / Сумма инвестиций * 100%

Для расчета коэффициента ROI необходимы следующие данные:

себестоимость – затраты на покупку сырья и материалов, доставку, производство , затраты на маркетинг и рекламу и т.д.;
доход – конечная прибыль с продажи продукта или услуги;
сумма инвестиций – объем вложенных денежных средств.

Нормативное значение коэффициента окупаемости инвестиций

Отношение прибыли к сумме инвестиций показывает, во сколько раз первое больше второго. Если полученное значение меньше 100, то вложения не окупятся (см. также ).

Пример расчета ROI

Рассмотрим на условном примере сравнение отдачи от инвестиций в развитие трех видов продуктов:

	Инвестиции в развитие	Количество	Себестоимость
Продукт 1
Продукт 2
Продукт 3

Вычисления:

Продукт 1 = ((1 350 – 1012) * 9) / 2 804 = 108,5%

Продукт 2 = ((1 450 – 1015) * 11) / 4 600 = 104%

Продукт 3 = ((980– 755) * 8) / 1 581 = 113,9%

Результаты расчетов говорят о том, что Продукт 2 имеет самое высокое значение по маржинальной рентабельности и в абсолютном значении приносит больше прибыли, однако отдача от инвестиций в него наименьшая. А вот Продукт 3 с самой низкой маржинальной рентабельностью показал наилучшие результаты по эффективности вложений. Менеджеры могут скорректировать политику продвижения продуктов: увеличить объемы по Продукту 3, оптимизировать себестоимость, чтобы повысить маржинальную рентабельность. При этом важно соблюдать баланс, чтобы активность и увеличение вложений в Продукт 3 не привели к снижению показателя ROI. Для этого важно рассчитывать его на постоянной основе и следить за динамикой, своевременно принимая управленческие решения. .

Оценка доходности за период

Если к предыдущей формуле добавить период, то она позволит оценить доходность за период владения активом и насколько объем вложенных средств вырос к концу периода:

ROI = (Общие инвестиции на конец периода + Прибыль за период - Сумма инвестиции в периоде) / Сумма инвестиции в периоде * 100%

ROI = (Прибыль + (Цена продажи – Цена приобретения)) / Цена приобретения * 100%

где прибыль – это доходы, которые получены за все время владения активом (капиталом);
Цена приобретения – это цена, по которой был куплен актив (капитал);
Цена продажи – это цена, по которой продастся актив (капитал) в конце срока владения.

ROI формула расчета эффективности рекламы

В индустрии рекламы показатель рентабельности инвестиций используют для оценки отдельных рекламных кампаний. В этом случае используется упрощенный расчет, который не учитывает затраты на закуп, логистику, зарплату и прочее. В оценку включаются только затраты на рекламную кампанию. Учитывая это, показатель корректнее называть ROMI (return on marketing investment), т.к. он оценивает эффективность маркетинговых вложений. Формула для расчета выглядит так:

маржинальная рентабельность или наценка (см. также расчет и анализ маржинальной прибыли на примере );
бюджет рекламной кампании;
доход от рекламной кампании.

Если значение показателя больше 100%, то это означает, что вложения в рекламу полностью окупились и принесли прибыль. Если значение равно 100%, вы заработали в два раза больше, чем вложили в рекламную кампанию. Отрицательное значение говорит об обратном – вложения в рекламу не были эффективными.

Пример расчета ROMI

Рассчитаем на примере значение ROMI, если нам известна маржинальная рентабельность (%):

маржинальная рентабельность 25%,
затраты на рекламу 190 тыс. руб.,
доход 970 тыс. руб.

Результат: Валовая прибыль = 970 * 0,25 = 242,5 тыс. руб.

ROMI = (242,5 – 190) / 190 *100% = 27,6%

Показатель ROMI имеет погрешности, т.к. не учитывает все траты бизнеса во время рекламной кампании. Но в данном случае важна динамика изменений – это объективный показатель. Такой анализ рекомендуется проводить не реже одного раза в месяц. Отслеживая окупаемость инвестиций появляется возможность их более грамотного распределения, чтобы увеличить отдачу от вложенных средств.

Чем отличаются ROI И ROMI

Отличия двух показателей ROI и ROMI в том, что ROI является наиболее общим понятием и показывает эффективность любых инвестиций. ROI фактически является финансовым показателем, однако маркетологи взяли этот коэффициент на вооружение и стали использовать его при оценке отдельных маркетинговых кампаний, в результате чего появился более частный случай – показатель ROMI – return on marketing investment.

Анализ ROI

ROI – это относительный показатель, при сравнительном анализе нескольких объектов инвестирования он помогает выявить тот объект, который принесет наибольшую отдачу от вложений. При этом в абсолютном значении показатели прибыли других проектов могут быть выше.

После ранжирования проектов становится очевидно, какие из них требуют дальнейшего развития и продвижения, а какие следует приостановить.

Говоря о структуре ROI, следует назвать четыре категории потенциальной прибыли, которые компания может получить в результате проекта:

сокращение трудоемкости (затраты на труд);
снижение капитальных затрат (сокращение стоимости материалов, канцелярских принадлежностей, стоимости печати, затрат на электроэнергию и т. п.);
увеличение производительности труда (обычно достигается от внедрения решений, приводящих к снижению времени вынужденного простоя системы или увеличению эффективности выполнения определенных задач);
бизнес-прибыль (как правило, это увеличение реальной прибыли компании, что может быть достигнуто за счет увеличения уровня продаж, увеличения прибыли от одного покупателя и т. д.).

Часто возникает вопрос – зачем использовать четыре различные категории, чтобы просчитать возврат. Ответ прост: каждая из категорий служит для того, чтобы показать важный аспект относительных показателей доходов / расходов. Вместе они позволяют достаточно точно оценить успех проекта в целом.

Преимущества и недостатки ROI

Серьезный недостаток коэффициента рентабельности инвестиций заключается в том, что он не учитывает сроки получения прибыли. Каждый раз, когда деньги вкладываются в проект, он «консервируется» до тех пор, пока не начнет приносить прибыль. Деньги, привлеченные в один проект, нельзя инвестировать в другой. Поэтому инвесторы должны учитывать преимущества более раннего поступления денег от инвестиций для того, чтобы иметь ресурсы для других вложений.

Существую так же другие недостатки:

В основу расчета заложена бухгалтерская прибыль, которая может зависеть от различных методов учета.
ROI является относительной мерой и, следовательно, не учитывает объема инвестиций.
Не учитывается продолжительность проекта
Игнорируется временная стоимость денег.

Однако у данного коэффициента есть и преимущества:

Вычисления простые и могут быть сделаны достаточно быстро.
Используется общеизвестная концепция измерения доходности в процентах.
Бухгалтерскую прибыль можно легко посчитать из финансовой отчетности.
Охватывает всю продолжительность проекта.
Менеджеры и инвесторы привыкли мыслить в терминах прибыли и поэтому данный метод для них более понятный.

Выводы

Для полноценной оценки эффективности инвестиционных вложений с точки зрения собственника, инвестора, банка или государственных органов необходимо рассматривать различные составляющие проекта. При формировании только одного набора показателей эффективности может возникнуть опасность неадекватного представления проекта с точки зрения других заинтересованных сторон.