Среднегодовая стоимость оборотных средств: формула расчета по балансу. Оборотные средства

Разберем предприятия. Это абсолютный показатель, который используется для определения Ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим капиталом предприятия (working capital, net working capital).

Собственные оборотные средства . Экономический смысл

Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные оборотные средства предприятия показывают платежеспособность/ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться с долгами с помощью своих оборотных активов.

Собственные оборотные средства . Синонимы

Синонимы показателя собственные оборотные средства:

• собственный оборотный капитал,
• рабочий капитал предприятия,
• working capital,
• net working capital (NWC),

Собственные оборотные средства . Формула расчета

Формула расчета собственных оборотных средств:

Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Что такое оборотные активы?

Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.

Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:

Собственные оборотные средства = стр.490 — стр.190

По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:

СОС = стр.1200 — стр.1500

Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100

На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.

В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:

СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities

CA – текущие активы,
CL – краткосрочная кредиторская задолженность.

Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.

Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО «Уралкалий»

Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.

Собственные оборотные средства . Норматив

Собственные оборотные средства могут быть больше нуля, равны и меньше нуля. Как правил, собственные оборотные средства = 0 для новых предприятий. Если СОС >0, то это говорит о том, что финансовое состояние (платежеспособность) предприятия в норме, если <0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.

Резюме

В статье разобрали показатель «собственные оборотные средства», который является одним из важных показателей для оценки платежеспособности/ликвидности предприятия. Не путайте его с коэффициентом обеспеченности собственным оборотными средствами, т.к. это совершенно разные вещи. Если собственные оборотные средства больше нуля, то это говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Активы фирмы - это стоимостное выражение ресурсов, обеспечивающих процесс производства. В имущественный комплекс компании входят внеоборотные активы (здания административные и производственные, оборудование, станки, транспортные средства), а также оборотные средства, в структуре которых имеются такие виды имущества, как:

Деньги в кассе и на счетах банка;

Запасы - ТМЦ, сырье, изготовленная продукция, товары для реализации и другие МПЗ;

Задолженность дебиторов за поставленные, но еще не оплаченные услуги/товары;

Кратковременные финансовые вложения и прочие активы.

Все оборотные средства аккумулированы во втором разделе баланса и рассматриваются как оборотные, т. е. участвующие в обороте.

Речь в статье пойдет о таком понятии, как среднегодовая стоимость оборотных средств. Узнаем, как рассчитывается этот показатель и что он означает.

Оборотные производственные фонды в балансе

Как уже было отмечено, в балансовой иерархии оборотные активы собраны во втором разделе отчета БО-1. Каждому виду имущества соответствует отдельная строка:

▪ 1210 - МПЗ;

▪ 1220 - НДС по приобретенному имуществу;

▪ 1230 - обязательства дебиторов;

▪ 1240 - фин. вложения;

▪ 1250 - денежные средства, их эквиваленты;

▪ 1260 - прочие.

Общая итоговая стоимость оборотных средств фиксируется в строке 1200 баланса. В ней аккумулируется абсолютная величина остатков средств в компании по каждой позиции на начало заданного анализируемого периода и его окончание. В бухучете стоимость активов по балансу называется балансовой.

Балансовая стоимость имущества

Экономисты анализируют балансовую стоимость исходя из целей исследований. Например, когда необходимо выяснить размер остатка имущества в целом по разделу или по каждой позиции в отдельности, определить динамику (рост или уменьшение стоимости активов) и на основании сравнения абсолютных показателей сделать выводы о состоянии оборотных фондов на определенную дату. Кроме внутренних пользователей информации, имеющейся в финансовой отчетности, компании обязаны информировать различных внешних пользователей - учредителей, кредиторов, страховщиков, инвесторов, предоставляя им различные сведения, в том числе и наличии активов.

Где используется значение балансовой стоимости

Весьма необходима информация о балансовой стоимости активов при анализе хозяйственной деятельности фирмы - основного инструмента в оценивании производственно-финансового состояния компании. С помощью этого показателя рассчитывают внутрифирменные коэффициенты:

▪ рентабельности активов, определяющий размер прибыли, полученной на каждый рубль, вкладываемый в покупку сырья и производство;

▪ оборачиваемости активов, указывающий на эффективность их использования.

Сравнивая начальные и конечные величины, определяющие стоимость, экономист может делать выводы о росте или снижении количества оборотного имущества в денежном выражении за заданный период, определять относительные значения, характеризующие темпы роста показателей каждой строки второго раздела баланса. Однако цифры лишь дают информацию о наличии имущества на определенную дату, не всегда отражая реальную картину, поскольку в жизни предприятия интенсивность работы не одинакова, а это ведет к неравномерности закупа и расхода оборотных средств, например, в компаниях, зависящих от сезонности циклов.

Целесообразнее анализировать состояние активов за небольшие периоды времени либо рассчитывать такой показатель, как среднегодовая стоимость оборотных средств. Значение этого показателя исчисляют для производства множества экономических расчетов.

Для чего рассчитывается среднегодовая стоимость оборотных средств

Развернутый анализ изменений в структуре и составе имущества, в том числе оборотных средств, невозможен без расчета средней стоимости имущества по году. Как исчисляется среднегодовая стоимость оборотных средств? Аналитики обращаются к строке баланса 1200, а если необходимо произвести расчет какого-либо одного вида имущества, например запасов, - к соответствующей этой позиции строке. Формула расчета такова:

О ср = (О н + О к) / 2,

где О н - сумма оборотных средств на начало анализируемого периода, О к - на конец периода, 2 - количество отчетных дат.

Пример расчета

Рассмотрим на примере, как рассчитывается среднегодовая стоимость оборотных средств (формула по балансу). Исходные данные представлены в таблице балансовых значений оборотных фондов.

Рассчитаем значение по вышеуказанной формуле на основе данных баланса:

О ср = (8411 + 9300) / 2 = 8856 тыс. руб. - средние по году оборотные активы (строка в балансе 1200) составили 8856 тыс. руб.

Применением этого же алгоритма расчета исчисляется среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (тыс. руб.) по позициям:

▪ запасов (стр. 1210) - О ср = (5200 + 5450) / 2 = 5325 тыс. руб.;

▪ НДС по закупленным материалам - О ср = (242 + 210) / 2 = 226 тыс. руб.;

▪ дебиторской задолженности - О ср = (510 + 620) / 2 = 565 тыс. руб.;

▪ денежных средств - О ср = (2460 + 3020) / 2 = 2740 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость оборотных средств, формула расчета которой представлена в обзоре, используется экономистами для расчета коэффициентов, демонстрирующих финансовое состояние компании, уровень стабильности, а также определения причин (позитивных и негативных), повлекших изменения. На основе выводов аналитиков руководством компании принимаются решения по дальнейшему управлению имеющимися ресурсами.

Формула исчисления средней хронологической

Разновидностью средней арифметической величины, к которой относится стоимости, является средняя хронологическая, исчисляемая по совокупности значений в разные моменты или за различные отрезки времени.

В математике ее применяют для нахождения среднего уровня в динамических рядах. В бухучете средняя хронологическая более развернуто характеризует стоимость отдельного актива в равные промежутки времени. Формула расчета такова:

О ср/хр = (½ х О 1 + О 2 + О 3 + ….+ О n -1 х ½) / n-1, где

О - остаток на определенную дату, n - количество отчетных дат.

Расчет средней хронологической

Возвращаясь к представленному выше примеру, дополним исходные данные по стоимости запасов на начало каждого месяца:

Рассчитаем среднюю хронологическую по МПЗ поквартально за 2016 год:

1 кв. О ср/хр = (1/2 х 5200 + 4960 + 5460 + ½ х 5530) / 4-1 = 5261,66 тыс. руб.;

2 кв. О ср/хр = (1/2 х 5530+ 5360 + 4980 + ½ х 4890) / 4-1 = 5183,33 тыс. руб.;

3 кв. О ср/хр = (1/2 х 4890 + 4780 + 4980 + ½ х 5180) / 4-1 = 4931,66 тыс. руб.;

4 кв. О ср/хр = (1/2 х 5180 + 5450 + 5550 + ½ х 5450) / 4-1 = 5438,33 тыс. руб.;

Таким образом, средний размер запасов за 1 квартал составляет 5261,66 тыс. руб., за 2-й - 5183,33 тыс. руб., за 3-й - 4931,66 тыс. руб., за 4-й - 5438,33 тыс. руб. Анализируя полученный числовой ряд, экономист может сделать вывод о наличии запасов в каждом квартале, установить динамику изменений в зависимости от деятельности компании или отраслевой принадлежности. Рассчитывая среднюю хронологическую величину, получают значения показателей, несомненно, более точные. Эти значения, используемые в экономических расчетах, дают наиболее реалистичные показатели. Это важно в первую очередь для внутренних пользователей - руководства компании. Внешним пользователям вполне хватает абсолютных показателей балансовой стоимости активов.

Расчет коэффициента оборачиваемости

Обобщающим показателем использования оборотных фондов в компании служит коэффициент оборачиваемости, определяемый как отношение оборота (выручки) к средней стоимости оборотных средств за год:

К об/р = В: О ср, где В - выручка, О ср - среднегодовая стоимость оборотных средств. Формула демонстрирует число совершенных оборотов среднего остатка средств, вложенных в оборотные активы при производственном процессе.
Используя приведенный пример и дополнив его информацией из Отчета о прибылях и убытках о величине выручки (326 000 тыс. руб.), рассчитаем коэффициент оборачиваемости:

К об = 326 000 / 8856 = 36,8 раза, т. е. за год вложенные в производство средства в размере среднего остатка оборачиваются 36,8 раза.

Помимо этого, оборачиваемость рассчитывают в днях, т. е. узнают, за какое количество дней предприятие получит выручку, равную показателю, как среднегодовая стоимость оборотных средств. Расчет осуществляют по формуле:

К об/дн = 365 / К об/р.

К об/дн = 365 / 36,8 = 9,92 дня потребуется компании, чтобы получить выручку в размере средней стоимости оборотных средств за год.

Нормальное значение коэффициентов

Для значений оборачиваемости не установлено общих нормативных значений.

Анализируют коэффициенты обычно в динамике либо в сравнении с подобными отраслевыми компаниями. Заметим лишь, что очень низкий коэффициент указывает на излишне накопленные оборотные производственные фонды, что должно активизировать работу по повышению ликвидности активов.

Рассчитаем обобщающие показатели, характеризующие эффективность использования оборотных фондов предприятия.

Время обращения оборотных средств определяется выражением 1:

(дней оборота), (2.3.1)

Показатель времени обращения отражает число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, т. е. измеряется в днях.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов (Кооа):

Рентабельность оборотных активов рассчитаем по формуле:

ЧП – чистая прибыль; ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов.

Рентабельность оборотных активов ощутимо влияет на процесс производства, выполнения производственных и финансовых планов.

Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств происходит в случае ускорения (замедления) оборачиваемости и может быть определено по формуле:

(2.3.4)

где N РП1 – объем реализации продукции в сравниваемом периоде в оптовых ценах, руб.; – длительность одного оборота в днях в базовом и сравниваемом периодах, дн.

Полученные результаты сведем в таблицу 13

Таблица 13 - Анализ общей эффективности оборотных средств ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» за отчетный период

Показатели	Единицы измерения	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+;-)
Чистая прибыль
Среднегодовая стоимость оборотных средств
Время обращения оборотных средств
Скорость обращения оборотных средств
Коэффициент участия (загрузки) оборотных средств в обороте
Рентабельность оборотных средств
Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств

По полученным расчетным данным таблицы 13 можно сделать вывод о том, что ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» время обращения оборотных активов сократилось в конце года на 2201,25 дня. Скорость обращения оборотных средств увеличилась на 11,09 оборотов. Коэффициент участия (загрузки) оборотных средств в обороте уменьшился на 6,03 руб. Рентабельность оборотных средств составляет в начале года 14 копеек на каждый 1 руб., на конец года на 31 копейку больше, что составляет 45 копеек. Относительное вовлечение оборотных средств составляет 765794,77 на конец года.

Рассчитаемпоказатели оценкиэффективности запасов предприятия, полученные результаты свести в таблицу 14

Таблица 14 - Анализ эффективности запасов предприятия за отчетный период

Показатели	Единицы измерения	Прошлый год	Отчетный	Отклонение (+;-)
Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг	тыс. руб.
Прибыль от продаж	тыс. руб.
Среднегодовая стоимость запасов	тыс. руб.
Время обращения запасов
Скорость обращения запасов
Рентабельность запасов
Относительное высвобождение (вовлечение) средств, авансированных в запасы	тыс. руб.

По полученным данным таблицы 14 можно сделать вывод о том, что на ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» рентабельность запасов на начало отчетного периода составляла 38,66 руб/руб., в конце года 2,93 руб./руб.. За отчетный период рентабельность запасов снизилась на 3,57 руб.руб. Скорость оборота товарно-материальных запасов (К об. зап.) является одним из важнейших факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Период обращения запасов (Взап. c/c) - это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.

За анализируемый период в ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» оборачиваемость запасов снизилась до 2,05 оборота, что говорит о падении темпов производства, неэффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области закупки материалов и сбыте готовой продукции. Следовательно, ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» нужно пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускать накопления больших запасов материалов и готовой продукции на складах.

Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности(табл.15)

Таблица 15 - Анализ эффективности дебиторской задолженности предприятия за отчетный период

Показатели	Единицы измерения	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+;-)
Чистая прибыль
Среднегодовая сумма дебиторской задолженности
Время обращения дебиторской задолженности
Скорость обращения дебиторской задолженности
Рентабельность дебиторской задолженности
Относительное высвобождение (вовлечение) средств авансированных в дебиторскую задолженность

Период погашения дебиторской задолженности это отношение продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности и рассчитывается:

За анализируемый период ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» погашение дебиторской задолженности уменьшилось на 909,81 день, следовательно, увеличилась её оборачиваемость. Это говорит о снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, о возвращении отвлечённых средств в оборот и главное об убыстрении процесса расчёта за реализованную продукцию. Это является положительным изменением свидетельствующим об уменьшении отвлеченных средств в качестве дебиторской задолженности и об их возвращении в оборот, как следствие, повышается ликвидность оборотных средств.

Таблица 16 - Анализ эффективности денежных средств ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» за отчетный период

Показатели	Единицы измерения	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+;-)
Чистая прибыль
Среднегодовая сумма денежных средств
Время обращения денежных средств
Скорость обращения денежных средств
Рентабельность оборотных денежных средств
Относительное высвобождение (вовлечение) средств авансированных в денежные средства

Среднегодовая сумма денежных средств за анализируемый период снизилась на 2509293 тыс.руб.

Период оборачиваемости денежных средств выглядит следующим образом 2:

Период оборота денежных средств сократился на 342,07, что говорит о снижении эффективности их использования, существенном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости, а также говорит о выбытии средств из оборота.

Рассчитаемвлияние факторов эффективности оборотных средств, обусловивших изменениевыручки (таблица 17), изменение чистой прибыли предприятия (таблица 18).

Таблица 17 - Анализ влияния изменения среднего остатка и скорости обращения оборотных средств на динамику выручки в отчетном году, тыс. руб.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Влияние на выручку, тыс. руб.
				размер влияния
1. Выручка, тыс. руб.
2. Средний размер оборотных средств, тыс. руб.			=(16531004+2271808,17)/360
3. Скорость обращения оборотных средств, обороты			ΔК об.оа = ΔВ(Выр.р.) / ΔОА ср.= 32,455/ 52230,03

Размер средних оборотных средств на оборачиваемость оборотных активов повлиял незначительно. Их оборачиваемость увеличилась за счёт роста выручки от продаж, что говорит о увеличении объёма производства и сбыта, а также о рациональном и эффективном использовании оборотного капитала (чем больше оборотов совершат за год оборотные активы, тем больше будет и выручка).

Таблица 18 - Анализ влияния изменения среднего остатка и рентабельности оборотных средств на динамику чистой прибыли в отчетном году, тыс. руб.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Влияние на выручку, тыс. руб.
				размер влияния
1. Чистая прибыль, тыс. руб.			ΔВ(Выр.р.) = Т * ОА ср.1 * [ (1 / Выр.р.1) – (1 / Выр.р.0) ]=360*2271808,17* ((1/25199299)-(1/2700716)
2. Средний размер оборотных средств, тыс. руб.			Оакт = (Воа 1 – Воа 0) * Выр.р 1 / T 1 = =(16531004+2271808,17)/360
3. рентабельность оборотных средств, обороты			R= (Оакт / ΔВ(Выр.р.))

Таким образом увеличение рентабельности оборотных средств привело к увеличению размера оборотных средств на 52230,03, что в свою очередь повлияло на рост прибыли 3245,5 тыс.руб.

Для повышения оборачиваемости оборотных средств компании необходимо более эффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции и др.

В целях улучшения управления дебиторской задолженностью предприятию целесообразно создавать резервы по сомнительным долгам. Это позволит при необходимости уменьшить на сумму убытков по сомнительным долгам величину налогооблагаемой прибыли.

Немаловажную роль для уменьшения дебиторской задолженности может сыграть применение гибкого ценообразования, стимулирующего покупателя своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Рекомендуется продумать содержание договоров с покупателями и оговорить в них уплату пени за каждый день просрочки платежа (например, в размере 1,5% от суммы договора). Это позволит не только укрепить финансово-платежную дисциплину партнеров хозяйства, но и предусмотреть получение предприятием дополнительных внереализационных доходов.

1. СОСТАВ И СТРУКТУРА

Оборотные средства — это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые — в сфере производства, а вторые — в сфере обращения.

Условия производства и реализации продукции требуют, чтобы на складах производственного предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Кроме того, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.

Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами.

Оборотные средства представляют собой наиболее подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

На первой стадии денежные средства предприятий используются для приобретения сырья, материалов, топлива, тары, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции и получения денежных средств. Оборотные средства по составу и характеру участка в производственном процессе подразделяются на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они составляют материальную основу производства и необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем названным стадиям их кругооборота.

Рассмотрим отдельные элементы оборотных производственных фондов. Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Производственные запасы — это запасы сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, тары, хозяйственного инвентаря, запчастей для ремонта, инструментов.

Сырье и основные материалы — это предметы труда, составляющие материальную (вещественную) основу изготовляемого продукта. Сырьем называют продукцию сельского хозяйства (зерно, шерсть, хлопок, плоды, овощи) и добывающей промышленности (нефть, руда, газ и др.). Основными материалами считают продукцию обрабатывающей промышленности (мука, сахар, ткань, металл, кожа и др.).

Полуфабрикаты — это предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе, но которые подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия или могут быть реализованы.

Вспомогательные материалы, в отличие от сырья и покупных полуфабрикатов, не образуют основного содержания изготовленного продукта, а лишь содействуют выполнению технологического процесса и образованию продукта.

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незавершенное производство (НЗП) — это предметы труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом.

Единственный невещественный элемент оборотных производственных фондов — расходы будущих периодов, необходимые для создания заделов, установки нового оборудования и т.п. Расходы будущих периодов включают затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новой технологии, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей их стоимости характеризует структуру оборотных средств. Это соотношение между отдельными элементами оборотных средств (сырье, основные материалы, топливо, тара, запасные части, готовая продукция и т.д.), выраженное в процентах к итогу.

По источникам формирования и пополнения оборотные средства подразделяются на собственные и приравненные к ним средства и заемные.

Собственными называются оборотные средства, которые выделены участниками (учредителями) для бесперебойного функционирования их предприятия. Основными источниками образования собственных оборотных средств являются прибыль, внутрихозяйственные финансовые ресурсы и их перераспределение.

Приравненными к собственным оборотным средствам считаются средства, не принадлежащие предприятию, но по условиям расчетов постоянно находящиеся в его обороте. Это так называемые устойчивые пассивы. К ним относятся минимальная задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв на покрытие предстоящих платежей, кредиторская задолженность и прочие устойчивые пассивы.

Устойчивые пассивы по заработной плате УПзп рассчитывают по формуле:

УПзп = ЗПкв × Пд / 90,

где ЗПкв — фонд заработной платы IV квартала планируемого года, принимаемый за основу при расчете норматива собственных оборотных средств, руб.;

Пд — разрыв между начислением и выплатой заработной платы, дни.

Сумма минимальной задолженности по заработной плате Ззп определяется по следующей формуле:

Ззп = Зпл × Пд / 90,

где ЗПпл — плановый фонд заработной платы за соответствующий квартал, руб.;

Пд — количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы.

Заемными называются оборотные средства, полученные из финансовых организаций в установленном порядке в виде займов и кредитов.

2. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Нормирование оборотных средств — основа рационального использования хозяйственных средств предприятия. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов для бесперебойной работы предприятия.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым относятся оборотные средства в производственных запасах.

К ненормируемым оборотным средствам относятся: денежные средства, отгруженные товары и сданные работы, все виды дебиторской задолженности и др.

На практике применяют три основных метода нормирования оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитический метод использует фактические данные о величине оборотных средств за какой-то период. При этом уточняются излишние и ненужные запасы, вносятся поправки на изменение условий производства и снабжения. Уточненный результат этих расчетов и считается нормативом оборотных средств на планируемый период. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

Коэффициентный метод состоит в том, что нормативы на планируемый период рассчитываются путем внесения поправок (с помощью коэффициентов) в нормативы предшествующего периода. Коэффициенты учитывают изменение объемов производства, оборачиваемость оборотных средств, ассортиментные сдвиги и другие факторы.

Метод прямого счета состоит в том, что рассчитываются суммы оборотных средств по каждому конкретному виду товарно-материальных ценностей, затем они складываются, и в результате определяется норматив по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Общий норматив представляет сумму нормативов по всем элементам. Этот метод является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким.

При нормировании оборотных средств необходимо установить нормы запаса по отдельным видам нормируемых материалов, определить нормативы по каждому элементу оборотных средств и рассчитать совокупный норматив по нормируемым оборотным средствам.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов). Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы устанавливаются по производственным запасам, незавершенному производству, запасам готовой продукции на складе предприятия.

Рассмотрим расчет норм производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам (сырью, материалам, покупным полуфабрикатам) складывается из времени:

выгрузки, приемки, складской обработки и лабораторного анализа (подготовительный запас);

нахождения материалов на складе для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового, или гарантийного, запаса (страховой запас);

подготовки материалов к производству (технологический запас);

пребывания материалов в пути (транспортный запас).

Наибольший удельный вес в общей норме оборотных средств по группе материалов занимает норма текущего запаса.

Текущий запас — постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску в производство и предназначенных для бесперебойной работы предприятия. Его величина зависит от среднесуточного потребления материалов, интервала между очередными поставками, размера партий поставок и партий запуска в производство. Для многих материалов интервал между очередными поставками берется в половинном размере или рассчитывается среднеарифметическим методом.

Максимальная величина текущего запаса Зmax определяется по формуле:

Зmax = Ап × Т,

Т — время между двумя очередными поставками, дни.

При этом среднесуточное потребление устанавливается делением общей потребности в данном материале в плановом периоде (год, квартал, месяц) на количество календарных дней за тот же период, если предприятие работает непрерывно, или на количество рабочих дней, если не работает в праздничные и выходные дни.

Средняя величина текущего запаса (его часто называют переходным запасом) Зср определяется по формуле:

Зср = Зmax / 2.

К следующему по значимости относится страховой запас, который создается на случай возможных срывов поставок во времени, задержек в пути, поступления некачественных материалов и т.п. Размер страхового запаса устанавливается обычно в процентах к нормам оборотных средств на текущий запас (от 30 до 50%).

Страховой, или гарантийный, запас Зс можно также определить по формуле:

Зс = Адн × Пм,

где Адн — норма страхового запаса материалов, дни;

Пм — среднедневная потребность в данном виде материалов, руб.

В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

На предприятиях формируется и так называемый технологический запас (Зтех), который необходим для подготовки к производству. Величина такого запаса определяется по формуле:

Зтех = Ап × Тц,

где Ап — среднесуточная потребность в данном материале, натуральные единицы измерения;

Тц — длительность технологического цикла, дни.

Общая норма запасов Зобщ по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам определяется по формуле:

Зобщ = Зтек + Зс + Зтр + Зтех.

Нормативная потребность оборотных средств в запасных частях для текущего обслуживания и ремонта оборудования рассчитывается как произведение нормы запаса в руб., установленной по отношению к определенному показателю, на общую плановую величину последнего.

Например, норма запаса запасных частей для техобслуживания и ремонта оборудования устанавливается в руб. на 1 тыс. руб. балансовой стоимости оборудования.

Типовая норма оборотных средств на запасные части Атип определяется по формуле:

Атип = Аобщ / Соб,

где Аобщ — общая потребность в оборотных средствах на запасные части, руб.;

Соб — стоимость оборудования и транспортных средств на конец планируемого года.

Норма запаса по незавершенному производству Ннзп устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат. Норма определяется так:

Ннз = Тц × Кнз,

где Тц — длительность производственного цикла, дни;

Кнзп — коэффициент нарастания затрат.

Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве характеризует уровень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты в незавершенном производстве осуществляются в разное время и нарастают постепенно на протяжении всего цикла. Коэффициент нарастания затрат всегда больше 0 и меньше 1.

Норма запаса по готовой продукции зависит от времени оформления платежных документов, упаковки и маркировки, хранения на складе до отгрузки, комплектования изделий до транзитной нормы, продолжительности транспортировки изделий со склада предприятия до станции отправления и погрузки в транспортные средства.

После установления норм запасов определяется норматив оборотных средств в денежном выражении для отдельных элементов оборотных средств и в целом по предприятию.

Норматив оборотных средств — минимальная сумма денежных средств, необходимая предприятию для организации производственной деятельности.

В основном норматив по отдельным элементам оборотных средств Sni находится по формуле:

Sni = H3i × Ai,

где H3i — норма запаса i-го элемента, дни;

Ai — показатель, по отношению к которому установлена норма.

Рассмотрим расчет нормативов оборотных средств на примерах.

Норматив производственных запасов (сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и т.д.) определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход.

Sni = H3i × М / Тк,

где М — расход сырья и материалов за календарный период времени, руб.;

Тк — календарный период, дни (год — 360 дней; квартал — 90 дней, месяц — 30 дней).

Норматив незавершенного производства Анзп рассчитывается умножением нормы запаса в незавершенном производстве на среднесуточный выпуск продукции оцененной по производственной себестоимости.

Анзп = Псут × Ннзп,

где Псут — среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости, руб.;

Ннзп — норма запаса в незавершенном производстве, дни.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию ЗГП на складе предприятия определяется по формуле:

ЗГП = Псут × Нзг,

где Псут — однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;

Нзг — норма запаса готовой продукции, дни.

Расчет норматива оборотных средств по расходам будущих периодов Аб.п определяется по формуле:

Аб.п. = Зн + Зпл - Зпог,

где Зн — расходы будущих периодов на начало планируемого периода;

Зпл — затраты планируемого периода на эти цели;

Зпог — затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции.

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств путем сложения частных нормативов по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции.

Средняя норма оборотных средств по предприятию в целом рассчитывается делением совокупного норматива на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.

Таким образом, нормирование оборотных средств — необходимое условие определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу предприятия в целом.

А.С. Паламарчук, д-р экон. наук, проф. РЭА им. Г.В. Плеханова

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

В процессе производства необходимы не только здания и оборудование, лицензии на производство продукции и другие виды основных средств и нематериальных активов. Для процесса производства нужны также сырье и материалы, запасные части и полуфабрикаты, а, также прочие ресурсы, которые включаются в состав оборотных средств. Оборотные средства наряду с внеоборотными активами являются важнейшим производственным фактором

Оборотные средства - это денежные средства вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда, а также средства труда сроком службы не более 12 мес.

Вещественные элементы оборотных средств (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Состав, структура и классификация оборотных средств

Под составом оборотных средств следует понимать входящие в их состав элементы (рис. 1):

Производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части…);

Незавершенное производство;

Расходы будущих периодов;

Готовая продукция на складах;

Продукция отгруженная;

Дебиторская задолженность;

Денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

Сырье является продукцией добывающих отраслей.

Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.

Основные – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).

Вспомогательные – это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).

Полуфабрикаты – продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные . Если полуфабрикаты не производятся на

собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов.

Рисунок 1 – Элементный состав оборотных средств

Незавершенное производство – это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приёмку.

Расходы будущих периодов – это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.

Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.

Дебиторская задолженность – деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.

Денежные средства – это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру , которая представляет собойудельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.

По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и привлеченные (заемные). Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).

В различных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США – 60/40, а в Японии – 30/70.

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые . К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.

Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.

Кругооборот оборотных средств. Показатели оборачиваемости

Оборотные средства находятся в постоянном движении. Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые вкладываются в определенное количество ресурсов для производства.

На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

После реализации произведенного продукта оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег и выручки от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения (рис. 2).

Время полного кругооборота оборотных средств называется временем (периодом) оборота оборотных средств.

Время (длительность) оборота оборотных средств представляет собой один из показателей оборачиваемости . Другим показателем оборачиваемости служит коэффициент оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период; его рассчитывают по формуле:

где Р – объем реализованной продукции за рассматриваемый период;

ОбС – средняя сумма оборотных средств за тот же период.

Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях . Этот показатель определяют по формуле:

где Д – число дней в данном периоде (360, 90, 30);

К об – коэффициент оборачиваемости:

После подстановки в формулу соответствующих величин можно получить для показателя оборачиваемости развернутое выражение:

На каждой стадии кругооборота оборотных средств можно определять частную оборачиваемость каждого элемента оборотных средств:

Частные показатели оборачиваемости можно рассчитать по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства – поступление товаров на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.

Средние за период суммы оборотных средств, используемые при расчете показателей оборачиваемости, определяются с использованием формулы средней хронологической. Среднегодовую сумму (среднегодовые остатки оборотных средств) находят как среднеарифметическую четырех квартальных сумм:

Среднеквартальную сумму рассчитывают как среднюю трех среднемесячных:

Выражение, по которому вычисляют среднемесячную сумму, имеет:

Сумма оборотных средств, находящаяся в распоряжении предприятия должна быть достаточно большой, чтобы процесс кругооборота не прерывался. В то же время, наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его деятельности.

Рисунок 2 – стадии кругооборота оборотных средств

Методы определения потребности в оборотных средствах

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства (рис. 3).

Потребность в оборотных средствах зависит от множества факторов: объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия; длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.

Рисунок 3 – Оптимальная величина оборотных средств

Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения.

Время пребывания оборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и в виде незавершенного производства.

Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции, в виде отгруженной, но еще не оплаченной продукции, дебиторской задолженности, в виде денежных средств, находящихся в кассе предприятия, на счетах в банках.

Чем выше скорость оборота (суммарное время пребывания в сфере производства и обращения), тем меньше потребность в оборотных средствах.

Предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала. Но это сокращение должно иметь разумные пределы, так как оборотные средства должны обеспечивать нормальный режим его работы.

При определении оптимальной потребности в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая будет авансирована для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Сущность аналитического, или опытно-статистического метода состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.

При коэффициентном методе в норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объемов производства и на ускорение оборачиваемости.

Аналитический и коэффициентный методы могут применяться на тех предприятиях, которые функционируют больше года, сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые годы и не располагают достаточным количеством квалифицированных специалистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

Метод прямого счета предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия.

Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.

Общий норматив оборотных средств состоит из суммы частных нормативов:

где Н п з – норматив производственных запасов;

Н нп – норматив незавершенного производства;

Н гп – норматив готовой продукции;

Н бр – норматив будущих периодов.

Норматив производственных запасов зависит от среднесуточного потребления сырья, материалов топлива и нормы запаса в днях:

где Р с – среднесуточное потребление данного вида сырья или материалов (в рублях);

Т дн – норма запаса в днях

Средняя норма запаса в днях исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам.

Норма запаса в днях по отдельному виду, складывается из следующих составляющих:

Где Т тр – транспортный запас;

Т тек – текущий складской запас;

Т стр – страховой(гарантийный запас);

Т сезон – сезонный запас.

Транспортный запас устанавливается по продолжительности времени пробега груза от поставщика до потребителя с учетом времени документооборота.

Если имеется несколько поставщиков, то транспортный запас определяется как средневзвешенная величина с учетом длительности пробега и размера поставки:

Объем поставки, т Время пробега груза, дн.

1-й поставщик 20 15

2-й поставщик 30 14

3-й поставщик 10 12

Т тр = (20 ×15 + 30 × 14 + 10 ×12) \ (20 + 30 + 10) = 14 дн,

Рисунок 4 – Текущий складской запас

Текущим складским запасом материальных ценностей называют запас, обеспечивающий потребности производства на период между двумя очередными поступлениями их поставщиков (рис. 4).

В состав оборотных средств включается средний текущий запас, принимаемый в размере 50 % от продолжительности интервала между двумя смежными поставками:

где И – длительность в днях интервала между поставками.

Средний интервал между поставками можно рассчитать по формуле:

где П – число поставок за период

Гарантийным (страховым) запасом материальных ценностей называется запас, предназначенный для обеспечения потребностей производства на случай задержки поступления материальных ценностей.

Величину страхового запаса устанавливают как правило, в пределах 50 % от величины текущего запаса. Этот предел повышается в случае, если предприятие расположено вдали от поставщиков, потребляемые материалы являются уникальными, выпускаемая продукция требует много компонентов или комплектующих от разных поставщиков.

Сезонный запас рассчитывается на предприятиях с сезонным характером поставок сырья.

Размер оборотных средств для незавершенного производства определяется с учетом длительности производственного цикла и величины коэффициента нарастания затрат:

где В – объем среднедневного выпуска продукции по производственной себестоимости;

Т ц – длительность производственного цикла;

К нэ – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве

Производственным циклом называется ряд производственных процессов, выполняемых при изготовлении продукции.

Продолжительность производственного цикла складывается из времени, затрачиваемого непосредственно на операции по обработке сырья, материалов, заготовок, и времени, которое требуется на перерывы между операциями от начала первой операции до сдачи готовой продукции на склад.

Коэффициент нарастания затрат характеризует степень готовности продукции и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.

Нарастание затрат может быть равномерным и неравномерным (замедленным и ускоренным).

При равномерном нарастании затрат коэффициент нарастания затрат находят по формуле:

где С н – стоимость сырья и материалов, поступающих в процесс производства;

С к – стоимость готовой продукции.

При неравномерном нарастании затрат коэффициенты нарастания затрат вначале определяются в нескольких точках производственного процесса:

где К i – коэффициент нарастания затрат в i-той точке;

С i – стоимость незавершенного производства в i-той точке;

С к – себестоимость готового продукта.

Общий для процесса коэффициент нарастания затрат рассчитывается как средняя величина:

где К нз – общий для процесса коэффициент нарастания затрат;

i – количество точек расчета частных коэффициентов.

Величина оборотных средств, вложенных в запасы готовой продукции на складе, зависит от среднесуточного выпуска продукции и длительности хранения продукции на складе:

где В – среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости;

Т хр – средняя длительность хранения готовой продукции на складе.

Длительность хранения продукции на складе, в свою очередь, рассчитывается как сумма времени на формирования партии продукции для отгрузки и оформления документов на эту партию:

где Т фп – время, необходимое для формирования партии для отгрузки готовой продукции потребителю, дн.;

Т од – время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю, дн.

Рассчитанная тем или иным способом величина необходимой для нормальной работы суммы оборотных средств повышает эффективность использования этого ресурса.