Фондовые индексы представляют собой показатели , дающие характеристику изменениям биржевых курсов ценных бумаг на необходимый отрезок времени , определенную дату . Благодаря индексам инвесторы имеют четкое представление о том, что происходит с акциями того или иного сектора. Впервые индексы появились в конце девятнадцатого века.

Старейшим из рыночных индексов США считается индекс Доу-Джонса . Он был создан в 1884 году авторитетным журналистом и предпринимателем Чарльзом Генри Доу, известным также в качестве основателя информационного агентства Dow Jones & Company. Доу был убежден, что лучшим способом отслеживания динамики рынка является наблюдение за акциями наиболее значимых корпораций.

Чарльз Генри Доу (англ.Charles Henry Dow )

Первый биржевой индекс, рассчитанный в начале июля 1884 года, подразумевал среднюю цену одиннадцати акций. Он не публиковался и был назван железнодорожным индексом, ведь девять из одиннадцати акций оказались выпущены непосредственно железнодорожными перевозчиками. Средний промышленный индекс первый раз опубликовали лишь ближе к середине 1896 года, и определялся он в качестве среднего арифметического значения цен двенадцати акций. Уже с 1916 года общее количество компаний вошедших в индекс Dow Jones увеличили до двадцати. С октября месяца 1928 года и до настоящего времени расчет индекса Доу-Джонса производится согласно с динамикой курсов акций тридцати влиятельных компаний. Список компаний, которые входят в индекс Доу-Джонса, бессменно меняется с развитием ситуации на фондовом рынке. Этот список компаний составляет редакция газетыThe Wall Street Journal .

График динамики индекса Доу-Джонса в период с 2 апреля 1976 года по 31 марта 2016

Расчет индекса Доу-Джонса

Индексы Dow Jones отображают лишь взвешенную цену. Их расчет по-настоящему уникален. Они двигаются только вслед за движением в ценах акций. С момента создания индексы считали путем сложения составляющих и деления на число этих составляющих. Затем был введен метод расчета делителя (divisor), позволяющий сгладить ощутимый эффект от объединения, разделения компаний, а также иных корпоративных действий.

Допустим, индекс составили акции, принадлежащие четырем крупным компаниям. А = 26, В – 20, C – 45, D = 17, то есть средняя цена к завершению рабочего дня составила 27.

Компания С заявила о слиянии с другой более значимой корпорацией, выпустив некоторое количество акций Е со стоимостью 37. Если произвести элементарный подсчет, то мы сможем наблюдать некоторый скачок, тогда средняя цена будет равна 25. И чтобы исключить такие скачки, действуют примерно так: сумму цен акций разделяют не на суммарное количество, а на определенный знаменатель X, выбранный из условия, что индекс будет открыт с аналогичным значением, равным тому с которым он был закрыт накануне.

(А + В + D + E)/X = 27. Следовательно, X – (26 + 20 + 37 + 17) / 27 – 3,704.

Компании в индексе Доу-Джонса

С 20 сентября 2013 года в индекс Доу-Джонс входят следующие 30 компаний (после названия в скобках указана биржа котирования и тикер компании):

Так сложилось, что именно методика вычисления демонстрирует слабые места в индексе Доу-Джонса. Если в одной из компаний будет большая стоимость акций, но меньшая капитализация, чем в других, тогда на индекс окажется более значимое влияние, что может делать его в некотором роде не объективным. К тому же, даже самые влиятельные корпорации, представленные в количестве всего 30 штук, не могут дать точное представление о ситуации на рынке. Так или иначе, данный индекс до сих пор признают достоверным барометром экономики США, потому что он проверен временем.

Максимальный результат индекса Доу Джонса был отмечен 19 мая 2015 года, в этот день индекс достиг внутридневного исторического максимума 18 351,36. Максимальное закрытие индекса состоялось в этот же день на уровне 18 312,39.

Вопросом, что такое индекс Dow Jones, что это значит, задавался хоть раз каждый из нас, просматривая новости. Все чаще с экрана телевизора мы слышим о падении индекса или подъеме его курса. А на фоне экономического кризиса хочется более подробно разбираться в финансовых терминах, чтобы всегда быть информированными.

Чарльз Доу и Эдвард Джонс

Именно по фамилиям этих двух людей и был назван придуманный ими Чарльз Доу вырос в очень бедной семье, с 6 лет находясь на грани выживания, не посещая при этом школу! К совершеннолетию он смог добиться того, что работал корреспондентом известной газеты. Почувствовав интерес к бизнесу и поняв, что он может добиться большего, он переезжает в Нью-Йорк, где знакомится со своими будущими партнерами Эдвардом Джонсом и Чарльзом Бергстрессером.

Уже через год они основали газету известную сегодня во всем мире - Wall Street Journal. В этой газете впервые они начали публиковать биржевые сводки. Финансовое состояние компаний Америки стало прозрачным. Благодаря этому бизнес стал активнее развиваться.

Как появился индекс Dow Jones?

В 1884 году напарники приняли решение вывести индекс активности, чтобы легче было делать анализ. Он должен был отражать деловую активность на финансовом рынке Нью-Йорка. Для этого они выбрали двенадцать крупнейших компаний, сложили стоимость их акций и разделили на 12, вычислив тем самым арифметическую среднюю стоимость ценных бумаг этих компаний. Увеличение стоимости говорило о росте компании и соответственно экономики, падение индекса Dow Jones показывало уменьшение капитала и спад в экономике.

С 1896 года показатели индекса Dow Jones стали публиковать в мировых издательствах. Так Dow Jones Industrial Average стал первым индексом, используемым на бирже.

Как рассчитать индекс?

Чтобы понять, что означает индекс Dow Jones и действительно вникнуть в цифры, которые отражают индекс, нужно понять, как он рассчитывается.

Чтобы можно было учитывать все исторические данные, которые способны повлиять на уровень индекса, был придуман специальный делитель (до этого сумма стоимости акций компаний делилась на их количество). Значение этого делителя постоянно изменяется.

Например, если взять, что сумма стоимости всех акций 30 компаний равна 2641,03, а делитель равен 0,1557159051116, то легко вычислить значение индекса, разделив 2641,03 на 0,1557159051116 = 16960,57. На деле индекс Dow Jones не так сложен.

При изменении стоимости акций хотя бы одной компании индекс также изменится. Изменение его в положительную сторону говорит о повышении цен на акции. Но это условно, так как повышение стоимости акций крупных компаний более ощутимо и может затмить небольшое снижение среди мелких. И если вы являетесь обладателем каких-либо акций компании, входящей в индекс Dow Jones, повышение его уровня еще не означает прибыль для вас.

Если, например, значение индекса упало на 100 пунктов, то это значит, что цена акций 30 компаний снизилась примерно на 100 долларов.

Какие фирмы входят в индекс, мировые индексы

В 1896 году индекс рассчитывался из суммы стоимостей акций дюжины самых крупных компаний Соединенных Штатов. Позднее число компаний было расширено до 16, а на сегодняшний день их тридцать. Компании, терявшие рейтинг на мировом фондовом рынке вытеснялись более крупными современными компаниями. До сегодняшнего дня в индексе сохранилась только одна компания, первоначально в него занесенная, – General Electric. Также в индексе участвуют "Майкрософт", "Кока-Кола", "Макдональдс", "Американ Экспресс", "Боинг", "Джонсон и Джонсон", "Найк", "ПроктеР энд Гэмбэл", "Виза", "Уолт Дисней" и другие.

Также часто на слуху индекс NASDAQ, он отражает сделки по купле-продаже ценных бумаг, которые проводят на рынке вне пределов биржи.

У каждой страны есть свои индексы, в которые входят самые крупные компании. Расчеты производятся практически также, как и в 1884 году, вычисляется средняя стоимость капиталов, но уже по более сложной схеме.

NIKKEI – индекс Токио, DAX – индекс Германии, индекс ММВБ в России.

Необходимо отметить, что логистические компании, занимающиеся транспортом, в индекс Dow Jones не входят, как и водные и энергетические компании.

Связь индекса с экономикой

Усложнив формулу расчета современного индекса Dow Jones, финансисты позволили приблизить показатели индекса к показателям экономики Соединенных Штатов. Это значит, что состояние индекса реально отражает положение дел Америки на экономическом уровне.

Компании, входящие в индекс, имеют сети по всему миру, поэтому можно сказать, что индекс Dow Jones также отражает состояние мировой экономики. Если наблюдается рост индекса, то можно прогнозировать рост прибыли компаний, входящих в него, потому что ориентируясь на его показатели, инвесторы принимают решения о вливании денег в эти компании.

Преимущества и недостатки индекса

Безусловно, главным преимуществом индекса Dow Jones является заслуженный авторитет. Это старейший в мире индекс, и он успешно прошел проверку временем. Чем больше людей будет на него ориентироваться, тем надежнее будут становиться его показатели. А стабильность – это залог успеха и дохода.

Основным недостатком индекса Dow Jones является то, что в его составе находится лишь 30 компаний. В XIX веке этого было более чем достаточно, а на сегодняшний день эти компании не могут отражать всю экономику Америки, ведь компаний, способных повлиять на финансовый рынок и состояние биржевых сводок, около десяти тысяч. В связи с этим все больше аналитиков предпочитают ориентироваться на индексы, включающие в себя большее число компаний, например, S&P 500 (количество компаний отражается в названии). Либо рассматривать показатели индексов комплексно.

Также индекс не учитывает размер компаний, часто повышение цен на акции крупной компании скрывает снижение цен у более мелких.

Рост и падение индекса Dow Jones

Последствия мировых экономических кризисов резко отражаются на индексе. Построив график индекса в динамике, можно четко отметить спады в экономике и просмотреть темпы ее роста. Капитализация Америки шла бурным ходом, особенно это отразилось на показателе индекса в 80-х и 90-х годах.

Грандиозное падение индекса было связано с мировым финансовым кризисом в 2008 году. В 2007 году уровень индекса был 14 000, а уже через год - 7000. К 2010 году он вырос до предыдущих отметок и продолжил расти дальше.

Самая же большая потеря за один день запомнилась финансистам и аналитикам всего мира как «черный понедельник». Обвал индекса Dow Jones на мировом рынке в тот день составил 22,6%.

На уровне индекса сказываются не только экономические факторы, например, после взрыва башен-близнецов в 2001 году индекс упал на 7,1%.

Последствия падения индекса

Чем грозит обвал индекса Dow Jones, знает каждый инвестор, даже не интересующийся биржевыми сводками и не имеющий отношения к Америке и ее фондовому рынку. Все инвестиционные активы косвенно зависят от уровня индекса Dow Jones. В первую очередь это связано с его влиянием на курс американской валюты. А курс доллара влияет на все!

В России начнут падать цены на сырье, что отрицательным образом скажется на курсе главной валюты страны. Далее идет цепная реакция: уровень инфляции повышается, количество инвестиций уменьшается, цена на кредиты растет, период стагнации затягивается.

И если вы услышали, что рынок вырос или упал, то знайте, что речь идет об индексе Dow Jones.

Обвал в начале 2016-ГО

В начале января 2016 года финансовый мир содрогнулся. На протяжении четырех дней индекс Dow Jones потерял больше, чем за последние 119 лет. А за первый день торгов 4 января падение было сравнимым с 1932 и 2001 годами.

Самое крупное падение за один день (на 6,9%) было в 1932 году во время Великой депрессии в Америке. В 2001 году индекс снижался на 2,8%, кажется немного, но на самом деле ощутимо для инвесторов.

Первые четыре дня 2016 года держали инвесторов в состоянии паники. И все это произошло из-за отчетов о состоянии американской экономики. На протяжении 2015 года в США наблюдалось снижение темпов промышленного производства.

Косвенной причиной падения послужило состояние неопределенности на бирже в Китае. Индекс китайской биржи колебался достаточно ощутимо, то падая на 11%, то возрастая на 2%. После падения акций на 7% торги были прекращены, биржа закрыта.

Девальвация китайской денежной валюты и переход к новой форме экономики могут привести весь мир к очередному экономическому кризису.

Инвестируем в индекс Доу-Джонса

Индекс Доу-Джонса: что это такое и как в него инвестировать

Выражение «Индекс Доу-Джонса» знакомо даже тем, кто далёк от биржевой торговли. Оно часто встречается в фильмах и сводках новостей. В прошлом году в мае исполнилось 120 лет, как значения этого индекса стали регулярно публиковаться в биржевых сводках. Специально для ленивых инвесторов сегодня разберём индекс Доу-Джонса: что это такое и как использовать его в своём инвестиционном портфеле.

Краткая история индекса

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Полное название индекса звучит как Dow Jones Industrial Average. Он представляет собой число, получаемое на основе цен акций 30 основных промышленных компаний США, с учётом поправочных коэффициентов. Первоначально расчёт производился путём деления суммы цен акций на число компаний (в самом первом варианте индекса их было всего 11). По мере того, как акции дорожают, их дробят с целью подгона под определённый ценовой интервал. Соответственно, делитель в формуле расчёта индекса уже давно не равен 30 и время от времени его корректируют с учётом дробления очередной акции. Такой подход уже давно вызывает критику специалистов. Они утверждают, что весовые коэффициенты компаний в индексе не равноценны.

История индекса Доу-Джонса началась в 1884 году. Тогда Чарльз Доу, редактор экономических новостей в журнале Wall Street Journal, издающемся компанией Dow Jones & Company, составил первый вариант индекса, в котором было 11 железнодорожных компаний и только 2 производственные. Вначале Ч. Доу пользовался этим индексом исключительно в исследовательских целях. Первая публикация индекса состоялась 26 мая 1896 г. К тому моменту его состав был полностью пересмотрен и включал в себя акции 12 производственных компаний.

Сокращённым названием индекса стало DJI. Из тех компаний, которые были на тот момент в его составе, в нынешнем варианте индекса осталась только одна: General Electric. Время от времени некоторые компании выбывают из списка и их место занимают другие, чья доля на соответствующем рынке становится больше, чем у выбывших. Впервые число компаний в расчёте индекса достигло 30 только 1 октября 1928 года и с тех пор остаётся неизменным.

Самое первое опубликованное значение индекса равнялось 40,94. Рубеж в 1000 пунктов впервые был достигнут в 1972 году. 29.03.1999 впервые покорилось значение 10 000. Максимальное (на данный момент) значение Dow Jones за всю историю было отмечено совсем недавно 01.03.2017 и равно 21169.11. Но в истории индекса были и моменты драматических падений. Самое сильное дневное падение зафиксировано в знаменитый «чёрный понедельник» 19.10.1987 – 22,6%. Кроме США, сопоставимые масштабы обвала биржевых индексов практически одновременно произошли в большинстве развитых стран. Было много попыток объяснить это явление, но ни одна версия не выдерживает критики. Мировая экономика не проявляла явных признаков перегрева, не произошло в тот день никаких природных или техногенных катастроф. Этот случай, прекрасная иллюстрация того, что принято называть «чёрным лебедем» (по выражению ливанского экономиста Нассима Талеба) — событие, не поддающееся прогнозу, но имеющее огромные разрушительные последствия. В таблице сведены все случаи значительных (более 20%) падений индекса DJIA относительно его предшествующих значений:

Эти данные заканчиваются 2015 годом, но с тех пор серьёзных коррекций на рынке не отмечалось. Посмотреть текущее значение и состав индекса Доу-Джонса онлайн можно, например, здесь: marketwatch.com/investing/index/djia.

Варианты инвестирования в индекс Dow Jones

Значение промышленных и отраслевых индексов не ограничивается рамками экономических исследований и составления бизнес-планов крупных корпораций. Большое внимание динамике индексов уделяют инвестиционные фонды и частные инвесторы при составлении своих портфелей. Популярный вид как раз основан на , входящих в структуру того или иного индекса. При этом не удастся добиться максимальной по рынку доходности, но пропорционально снижается и риск, поскольку в индексе находятся наиболее крупные и надёжные эмитенты. В долгосрочной перспективе (10 лет и более) инвестирование в индексы однозначно выигрывает у и .

С точки зрения практической реализации, существует 3 основных вида инвестирования в промышленный индекс:

• Покупка акций всех компаний, из которых состоит индекс;
• Покупка фьючерса на индекс;
• Покупка контракта на разницу (CFD);
• Покупка акций ETF фонда, инвестирующего в индекс;

Рассмотрим плюсы и минусы каждого варианта.

Неудобства, связанные с акциями, очевидны: это и большие расходы на формирование портфеля, и необходимость отслеживать состав индекса для оперативной замены выбывших компаний на новые, и затраты времени на продажу портфеля при необходимости зафиксировать прибыль или уйти в более высокодоходные активы. Но, наряду с недостатками, этот вид инвестирования имеет и большое преимущество: в отличие от индекса, акции . Сравним доходность инвестиций в значение индекса DJIA и в акции составлявших его на разных этапах истории компаний.

Таким образом, инвестирование в акции показывает среднегодовую доходность почти в 2 раза выше, что за весь период складывается в астрономические цифры. Но для получения эффективной доходности нужно учесть . Вот как выглядит доходность акций индекса с этой поправкой.

Инвестирование во фьючерсы на индекс Доу-Джонса связано с большими затратами и по этой причине доступно практически только для профессиональных инвесторов. В настоящее время на Чикагской товарной бирже CBOT (Chicago Board of Trade) торгуются «малый» фьючерс Mini Dow 5$ и «большой» Big Dow 25$. Стоимость контрактов рассчитывается исходя соответственно из 5$ или 25$ за 1 пункт значения индекса, т.е. на настоящий момент даже для «малого» фьючерса превышает 100 000$. Однако, для совершения краткосрочных сделок можно обойтись сравнительно небольшой суммой, т.к. это не поставочный, а расчётный фьючерс. При открытии длинной позиции трейдер получает прибыль, пропорциональную росту индекса, а при открытии короткой – пропорционально его снижению.

Российские брокеры предоставляют крайне ограниченный доступ к торгам на Чикагской бирже, причём вышеуказанные фьючерсы не относятся к доступным инструментам. Как вариант, можно прибегнуть к услугам российского представительства американского брокера AMP Global Clearing LLC (amprus.ru). Для совершения сделки с «малым» фьючерсом необходимо иметь на счету минимум 4790$. Эта сумма складывается из минимальных маржинальных требований (для данного контракта они равны 4290$) и дневной маржи, дающей право на совершение внутридневной сделки (500$). Но инвестор не торгует внутри дня, значит, ему придётся переносить открытую позицию на другой день.

В этом случае, в силу вступает ночная маржа, равная 3300$. При снижении индекса на 660 пунктов, позиция будет принудительно . А ведь в истории были падения индекса куда более серьёзные. С учётом этих соображений, в инвестируемую сумму нужно закладывать большой запас прочности, что доступно не для каждого инвестора. Более того, за доступ к биржевым торгам взимается фиксированная плата 85$, комиссия за вывод средств со счёта – 30$ и т.д. Среди иностранных брокеров есть те, кто предлагает менее жёсткие условия для торговли фьючерсом на DJIA. Например, британский IG Group Ltd (2$ за пункт, минимальная маржа – 0,5% от стоимости контракта). Однако, этот брокер не имеет представительства в России.

Самый простой и доступный вариант инвестирования в DJIA – использование услуг форекс-брокеров для покупки контракта на разницу (CFD, Contract for Difference). Обычно под этим подразумевается прибыль за счёт изменения цены актива между открытием и закрытием позиции. Некоторые брокеры позволяют работать с этим инструментом, имея на счету буквально несколько долларов, например, Амаркетс (см. мои

Приветствую вас на Финансовом гении! Сегодня мы поговорим про знаменитый индекс Доу Джонса (Dow Jones) . Я расскажу вам о том, что такое индекс Доу Джонса, из чего он состоит, как рассчитывается, что означает, и вообще, для чего он нужен и как его можно использовать. Эта информация будет полезна не только тем, кто занимается , но и любому человеку для общего развития и возможности грамотно понимать и трактовать мировые экономические новости.

Что такое индекс Доу Джонса?

Итак, индекс Доу Джонса – один из крупнейших , который рассчитывается в США и отражает состояние американской промышленности.

Полное название этого показателя – промышленный индекс Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average). Это первый биржевой индекс, придуманный в США во второй половине 19 века Чарльзом Доу – основателем компании Dow Jones & Company совместно с редактором крупнейшего американского издания Wall Street Journal Эдвардом Джонсом (кстати, эта газета по сей день занимается пересмотром компаний, входящих в расчет показателя). Впервые индекс Доу Джонса был официально опубликован в 1896 году, а до этого с 1884 года уже существовал его первый вариант, который нигде не публиковался, а использовался его авторами для аналитических исследований.

Самый первый опубликованный индекс Dow Jones представлял собой среднее арифметическое стоимости акций 12 крупнейших промышленных компаний США. Кстати, интересно, что в сегодняшний индекс Доу Джонса входит только одна из этих компаний – General Electric.

В начале 20 века число компаний в индексе сначала было увеличено до 16, а затем до 30, каким и остается на сегодняшний день. Периодически проводилась ротация компаний в индексе – новые компании сменяли старые.

Индекс Доу Джонса сегодня: состав и значение.

На текущий момент в расчет индекса Доу Джонса включается стоимость простых акций 30 крупнейших предприятий США разных отраслей. Среди них есть промышленные корпорации, нефтегазовые компании, предприятия химической и фармацевтической промышленности, пищевой промышленности, телекоммуникационные предприятия, сеть ресторанов общественного питания, предприятие индустрии развлечений, финансовая, кредитная, страховая компании, платежная система и др.

Наиболее известными компаниями, акции которых входят в расчет индекса Доу Джонса, являются American Express, Boeing, Coca-Cola, Johnson & Johnson, McDonald’s, Microsoft, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney.

Акции практически всех этих компаний входят в листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE, а трех компаний – на бирже Nasdaq. При этом суммарная капитализация компаний, входящих в индекс Доу Джонса, составляет около 15% от капитала всех компаний, котирующихся на бирже.

Последнее на сегодняшний день утверждение состава индекса Dow Jones было проведено 20 сентября 2013 года.

Если первоначально индекс Доу Джонса рассчитывался как простое среднее арифметическое цены всех акций, входящих в показатель, то теперь расчеты немного усложнились, и это уже масштабируемое среднее, что позволяет учитывать изменения, происходящие во внутренней структуре принимаемых в расчет ценных бумаг. То есть, нынешний индекс Dow Jones показывает среднюю стоимость акций в тех долях капитала, которые были отобраны для расчета на момент утверждения состава показателя. Таким образом, знаменатель формулы расчета постоянно меняется, что позволяет максимально приблизить индекс Доу Джонса к реальной структуре американской экономики.

Индекс Доу Джонса показывает, как изменяется стоимость акций 30 крупнейших компаний США. Его можно считать главным индикатором американской экономики, показателем бизнес-активности не только в США, но и в мире, потому как компании, входящие в индекс, широко представлены по всему миру. Когда индекс Доу Джонса растет – это свидетельствует о росте деловой активности, улучшении инвестиционного климата, увеличении спроса на акции американских компаний со стороны инвесторов. Инвесторы покупают акции, прогнозируя, что они будут расти в цене и приносить доход в виде дивидендов. Соответственно, если индекс Доу Джонса растет – значит прогнозируется рост прибыли компаний, и, в какой-то степени, рост американской и мировой экономики. Если индекс Доу Джонса падает – все наоборот.

Индекс Доу Джонса: график и динамика.

Теперь немного расскажу о динамике индекса Доу Джонса за весь период его существования, остановлюсь на наиболее значимых моментах. Вот так выглядит график индекса Dow Jones за последние десятилетия, начиная с 1985 года:

В общем и целом, в долгосрочной перспективе с самого начала своего существования график индекса Доу Джонса постоянно рос. Самое первое опубликованное значение этого показателя составляло всего 40,94, а на сегодняшний день оно превышает 18000 (!). Таким образом, за более 100 лет своего существования индекс Доу Джонса вырос примерно в 440 раз (!), фактически, эту цифру можно грубо считать ростом капитализации американской экономики.

В 1966 году показатель впервые пробил психологическую отметку 1000, особенно бурный его рост начался в 80-х, а еще сильнее – в 90-х годах прошлого столетия. Так, в 1995 году была преодолена отметка 5000, а уже в 1999 году – и 10000.

Наибольшее среднесрочное падение индекса Доу Джонса наблюдалось в 2008-2009 году, когда начался . Тогда после достигнутых ранее максимумов выше 14000 он упал ниже отметки 7000 – более, чем в 2 раза, однако после этого восстановился и продолжил свой рост, который наблюдается и по сегодняшний день.

Наибольшее дневное падение индекса Доу Джонса было зафиксировано в т.н. “черный понедельник” 19 октября 1987 года – в этот день показатель упал на 22,6%. После теракта в США 11 сентября 2001 года индекс Dow Jones упал на 7,1%.

Недостатки индекса Dow Jones.

Несмотря на то, что индекс Доу Джонса до сих пор считают главным индикатором мировой экономики, у него есть свои недостатки. Главный из них – это относительно небольшое число компаний, ценные бумаги которых включаются в расчет показателя – их всего 30. По этой причине, чтобы сделать более точные выводы, инвесторы и аналитики часто рассматривают индекс Доу Джонса в сочетании с индексом S&P 500, в который входят акции уже 500 компаний США.

Кроме того, несмотря на изменения методов расчета показателя, многие считают его несовершенным. К примеру, потому что при расчете индекса Доу Джонса берется во внимание лишь нынешняя стоимость акций, без сопоставления с ее первоначальным значением или некой базовой величиной на определенную дату, как это происходит при расчете некоторых других индексов. Также на величину показателя больше влияют наиболее дорогие из входящих в индекс ценные бумаги, а не все в равной степени.

Применение индекса Доу Джонса.

Индекс Доу Джонса – это тот показатель, за которым всегда внимательно следят инвесторы всего мира, даже те, которые не имеют никакого отношения к фондовому рынку США. Дело в том, что изменения этого индекса оказывают косвенное влияние на курс доллара, а курс доллара, в свою очередь, оказывает влияние на все, на любые инвестиционные активы.

Кроме того, сам индекс Доу Джонса тоже выступает биржевым активом – трейдеры всего мира покупают и продают его через фьючерсные контракты, зарабатывая на изменении котировок.

Теперь вы имеете базовое представление о том, что такое индекс Доу Джонса, как он рассчитывается и что показывает, а значит, сможете верно толковать экономические и финансовые новости, в которых будет упоминаться рост или падение этого показателя.

Повышайте свою финансовую грамотность вместе с . Присоединяйтесь к числу наших постоянных читателей, и узнаете еще много всего интересного, а главное – полезного. До новых встреч на страницах сайта!

Он падает и поднимается, бьет рекорды и переживает «черные понедельники». Его название на слуху, а что это такое, все равно непонятно. Давайте разбираться. Начнем издалека.

Что такое фондовая биржа?

Это рынок, на котором брокеры и трейдеры покупают и продают ценные бумаги: акции, облигации, фьючерсы, опционы, обязательства госказны, цены на которые определяются спросом и предложением. Тем самым обеспечивается движение капитала - из одной отрасли в другую, из страны – в страну. В каждом государстве с рыночной экономикой есть своя биржа, а то и не одна. NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) – крупнейшая. Вторая в мировом рейтинге по объему капитализации – NASDAQ – тоже американская. Она специализируется на акциях высокотехнологичных компаний.

На двух этих биржах и торгуется индекс Dow Jones (DJ, Dow Jones Industrial Average, DJIA, Доу Джонс, Доу, Доу 30) - индекс 30 крупнейших компаний в США.

Кто придумал индекс?

Старейший среди американских и популярнейший в мире фондовый индекс был создан в 1884 году редактором газеты The Wall Street Journal Чарльзом Доу (Charles Henry Dow) и его партнером по бизнесу, статистиком Эдвардом Джонсом (Edward Davis Jones) для объективного отображения в деловой газете финансового самочувствия рынка.

Девять из 10 крупных компаний, чьи котировки сначала принимали в расчет изобретатели индекса, были железнодорожными. 1880-е в Америке – годы активного строительства железных дорог.

Как рассчитывается Доу Джонс?

С годами расчет индекса Доу Джонса значительно усложнился, во внимание принимается множество факторов. Теперь он высчитывается как масштабируемое среднее цен на акции: то есть сумма делится не на количество компаний, а на делитель, который меняется каждый раз, когда акции объединяются или дробятся.

Число компаний – 30 – не меняется с 1928 года, а вот список, которую составляет редакция газеты The Wall Street Journal, время от времени претерпевает изменения. Место выбывших занимают те, чья доля на соответствующем рынке становится больше.

Сейчас «могучая тридцатка» выглядит так: 3M, Alcoa, American Express, AT&T, Bank of America, Boeing, Caterpillar, Chevron Corporation, Cisco Systems, Coca-Cola, DuPont, ExxonMobil, General Electric, General Motors, Hewlett-Packard, Home Depot, Intel, IBM, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, Kraft Foods, McDonald"s, Merck, Microsoft, Pfizer, Procter & Gamble, The Travelers Companies, United Technologies Corporation, Verizon Communications, Wal-Mart, Walt Disney.

Первый состав в нынешнем варианте индекса представляет только компания General Electric.

Значение первого, обнародованного в конце 19 века, индекса - 40,94 пункта. Рубеж в 1 000 пунктов был достигнут в 1972 году. В марте 1999 года покорилось значение 10 000. 4 января 2018 года поставлен очередной рекорд – 25 000 пунктов.

Были, впрочем, и провалы: в «чёрный понедельник» - 19 октября 1987 года -индекс упал на 22,6% и это событие затронуло всю мировую экономику.

Что показывает Доу Джонс?

Доу Джонс называют барометром американского развития и мировым индикатором.

Рост индекса связан с ростом стоимости компаний из «индексной корзины» (а значит, всей американской экономики), падение фиксирует спад деловой активности и уменьшение капиталов главных бизнес-игроков.

За индексом, который показывает рыночные настроения в крупнейшей экономике мира, инвесторы следят особенно пристально.

Что влияет на индекс?

От состояния дел в 30 ключевых компаниях Америки зависит не всё. На индекс влияют военные действия, теракты, политические волнения и в стране, и за границей, природные катаклизмы – словом все, что может нанести удар по локальной или глобальной экономике.

Как заработать на Доу Джонс?

Доу Джонс, как финансовый инструмент, позволяет инвесторам увеличивать свою прибыль. Полагаясь на четкие сигналы индекса, можно прогнозировать, продолжится рост акции или нет. Если акция и индекс растут, рост, скорее всего, продолжится. Если акция растет, а индекс снижается, вероятно снижение акции в будущем.

Но и сам по себе индекс - биржевой актив, и трейдеры на нем успешно зарабатывают. Видов инвестирования в индекс несколько. В том числе - покупка акций компаний, из которых состоит индекс, покупка фьючерса на индекс или акций ETF фонда, инвестирующего в индекс.