Главная Кадровый учет Что такое ключевая банковская ставка. Ключевая ставка в бизнесе: базовые знания. Как менялась ключевая ставка

Что такое ключевая банковская ставка. Ключевая ставка в бизнесе: базовые знания. Как менялась ключевая ставка

До 10,5% годовых. Об этом было объявлено на совете директоров Центробанка, состоявшегося 10 июня. Таким образом, ключевая ставка с 14 июня 2016 года составит 10,5% . С помощью новой ключевой ставки производятся расчеты пеней за неуплату налогов, компенсации за задержку зарплаты и других выплат сотрудникам, материальной выгоды сотрудников от экономии на процентах т.д. Как будут происходить расчеты с 14 июня 2016 года , когда ключевая ставка ЦБ снижена на 0,5 процентного пункта - до 10,5%. Примеры расчетов приведены в статье.

В ЦБ прокомментировали такое решение, возросшей уверенностью в устойчивости позитивных тенденций в динамике инфляции. «Темпы роста потребительских цен оказались ниже, чем прогнозировалось. Годовая инфляция стабилизировалась на уровне 7,3%, месячная инфляция с учетом сезонности в годовом выражении - около 5%», - сообщается в пресс-релизе Банка России.

Также руководство ЦБ РФ отмечает улучшение показателей экономической активности, которое происходит при сохранении слабого потребительского спроса и высокой нормы сбережений, не создавая при этом повышающего давления на потребительские цены.

Кроме того, пресс-служба Центробанка уведомляет о том, что регулируемые цены и тарифы будут проиндексированы в июле в соответствии с заявленными планами и в меньшей мере, чем год назад.

Согласно решениям ЦБ (скачать информацию Центробанка от 10 июня) , прогноз по инфляции на конец 2016 года равен 5–6%, в мае 2017 года он будет составлять менее 5%, а к концу 2017 года - 4%. Такие данные приведены с учетом сохранения текущей направленности денежно-кредитной политики.

Также Центробанк проинформировал о нынешнем состоянии экономики и его ближайшем будущем: «Данные о динамике ВВП в I квартале 2016 года, а также макроэкономические показатели за апрель подтверждают повышение устойчивости российской экономики к колебаниям цен на нефть. Продолжается развитие процессов импортозамещения и расширения несырьевого экспорта, наметились дополнительные зоны роста в промышленном производстве. Риски того, что инфляция не достигнет целевого уровня 4% в 2017 году, снизились».

Напомним, что приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 29 июля 2016 года .

Каков расчет пеней, компенсаций при новой ключевой ставке в 2016 году?

С 2016 года ключевая ставка ЦБ применяется для расчета пеней за неуплату налогов, компенсаций за задержку зарплаты, процентов за блокировку счета и других выплат. При расчетах следует учитывать, что ставка пересматривается несколько раз в год.

Ключевая ставка с 1 января 2016 года

До 2016 года налогоплательщики и налоговые агенты применяли в своих расчетах, согласно НК РФ, ставку рефинансирования. Она была введена в 1992 году и ее последнее значение было установлено в 2012 году на уровне 8,25%.

В сентябре 2013 года ЦБ объявил о введении ключевой ставки. Изначально предполагалось, что к 1 января 2016 года ставку рефинансирования ЦБ скорректируют до уровня ключевой, а пока она будет иметь второстепенное значение. Но с 1 января 2016 года указанием Банка России от 11.12.2015 № 3894-У ставка рефинансирования приравнена к ключевой ставке ЦБ. То есть по сути ставка рефинансирования заменена на ключевую.

По решению совета директоров ЦБ от 10.06.2016 г., с 14 июня 2016 года ключевая ставка ЦБ составляет 10,5% годовых (см. таблицу со значениями ключевой ставки ниже). Такое значени ставки сохранится как минимум до следующего заседания ЦБ, которое запланировано на 29 июля.

Ключевая ставка 2016 в расчетах

Ключевая ставка ЦБ используется при расчете:

Пеней за неуплату налогов (ст. 75 НК РФ);
Процентов за опоздание с возвратом налогов (ст. 78 НК РФ);
Процентов за незаконную блокировку или несвоевременную разблокировку счета (ст. 76 НК РФ);
Компенсации за задержку заработной платы и других выплат сотрудникам (ст. 236 ТК РФ).
Материальной выгоды сотрудника от экономии на процентах (ст. 212 НК РФ).

Изменение ключевой ставки отражается на расчетах. Уровень ставки влияет на стоимость кредитов. Если она снижается, кредиты для компаний становятся дешевле и доступнее. В то же время замена ставки рефиансирования на ключевую, как и повышение ставки в течение года, приводит к увеличению размера штрафов по договорам с контрагентами, пеней за опоздание с уплатой налогов и др.

Расчет пеней по налогам и взносам с учетом ключевой ставки

При просрочке уплаты налогов и взносов нужно заплатить пени со дня, следующего за установленной датой платежа, по день погашения недоимки (п. 57, 61 постановления Пленума ВАС РФ от 30.07.2013 № 57).

Расчет пеней по налогам и взносам ведется в процентах от неуплаченной суммы. Процент равен 1/300 ставки рефинансирования, действующей на каждую дату просрочки платежа (п. 4 ст. 75 НК РФ, ч. 6 ст. 25 Федерального закона от 24.07.2009 № 212-ФЗ), т.е. 1/300 ключевой ставки ЦБ.

Пример

Компания должна заплатить НДС в сумме 2 млн рублей не позднее 7 июня 2016 года. Организация планирует оплатить налог только 16 июня 2016 года. Просрочка составит 9 дней.

С 8 по 13 июня компания заплатит пени в сумме 4400 руб. (2 000 000 руб. × 11,00% × 1/300 × 6 дн.).

С 14 по 16 июня 2016 года пени составят 2100 руб. (2 000 000 руб. × 10,5% × 1/300 × 3 дн.). Всего пени - 6500 руб. (4400 + 2100).

Ключевая ставка и расчет законных процентов по договору

В кодексе есть два вида процентов, которые может требовать кредитор. Первые - за пользование деньгами (ст. 317.1 ГК РФ). А вторые - мера ответственности за просрочку (ст. 395 ГК РФ). Размер процентов по статье 395 ГК РФ определяется по средней ставке по вкладам физлиц, так что на эту сумму ключевая ставка ЦБ не влияет.

Законные проценты по статье 317.1 ГК РФ определяют по ставке рефинансирования, действующей в периоды, когда должник пользовался деньгами. Другой процент стороны вправе определить в договоре. Если в договоре о процентах ничего не говорится, то в 2016 году надо использовать ключевую ставку. При этом проценты начисляются независимо от того, сказано ли о них в договоре. Если инспекторы несвоевременно вернут налог или незаконно заблокируют счет, то проценты тоже будут начислять в увеличенном размере - по ключевой ставке (п. 9.2 ст. 76, п. 10 ст. 78 НК РФ).

Ключевая ставка при расчете выгоды от экономии на займах

Ключевая ставка ЦБ применяется надо применять при расчете НДФЛ с материальной выгоды, которую работник получил от экономии на процентах. Например, если получил беспроцентный заем. Тогда компания определяет доход в сумме процентов, рассчитанных исходя из 2/3 ставки ЦБ на дату получения дохода (ст. 212 НК РФ). Датой получения дохода в 2016 году считается последний день месяца в течение срока, на который компания выдала заем (подп. 7 п. 1 ст. 223 НК РФ).

Пример

В мае 2016 года компания выдала работнику беспроцентный заем в сумме 100 000 рублей на полгода. 31 мая надо посчитать материальную выгоду и исчислить НДФЛ по ставке 35 % (п. 2 ст. 224 НК РФ).
Выгода в мае составит 621,13 руб. (100 000 руб. × 2/3 × 11% : 366 дн. × 31 дн.). НДФЛ - 217 руб. (621,13 руб. × 35%).
Материальная выгода в июне 2016 составит 573,77 (100 000 руб. × 2/3 × 10,5% : 366 дн. × 30 дн.). НДФЛ – 200,82 руб. (573,77 руб. × 35%).

Таблица ключевой ставки в 2016 году и предыдущие годы

Ниже в таблице приведены значения ключевой ставки с момента ее введения по настоящее время, в том числе действующая в 2016 году ключевая ставка.

Период действия ключевой ставки	Значение ключевой ставки, % годовых
1 9 .09.2016 - настоящее время	10,00
14.06.2016 - 19.09.2016	10,50
03.08.2015 - 13.06.2016	11,00
16.06.2015 - 02.08.2015	11,50
05.05.2015 - 15.06.2015	12,50
16.03.2015 - 04.05.2015	14,00
02.02.2015 - 15.03.2015	15,00
16.12.2014 - 01.02.2015	17,00
12.12.2014 - 15.12.2014	10,50
05.11.2014 - 11.12.2014	9,50
28.07.2014 - 04.11.2014	8,00
28.04.2014 - 27.07.2014	7,50
03.03.2014 - 27.04.2014	7,00
13.09.2013 - 02.03.2014	5,50

Ключевая ставка - процентная ставка по операциям Банка России. Является основным индикатором денежно-кредитной политики РФ. Была введена Банком России 13 сентября 2013 года на уровне 5,50% годовых в целях инфляционного таргетирования.

Подписывайтесь на каналы "сайт" в T amTam или присоединяйтесь в

Ключевая ставка является определяющей в политике Банка России и расчетах финансистов. Расскажем о значениях ключевой ставки ЦБ РФ в 2019 году и ее динамике.

Ключевая ставка - главный инструмент денежно-кредитной политики в РФ, которым определяется стоимость предоставляемой банкам ликвидности. Ключевая ставка означает середину коридора ставок Банка России. Кроме того, ставку в своих расчетах применяют финансисты, поэтому важно знать и применять актуальные цифры.

Ключевая ставка ЦБ РФ 2019

Решением Банка России от 08.02.2019 ключевая ставка ЦБ РФ сохранена на прежнем уровне - 7,75 % годовых. Действующее значение ставки регулятор публикует на официальном сайте .

В следующий раз Центробанк пересмотрит ключевую ставку 22 марта 2019 года. Не исключено, что на этом заседании ее повысят.

Вопрос об уровне ставки ЦБ рассмотрел на заседании 08 февраял 2019 года. Изменение внешних условий, произошедшее с предыдущего заседания Совета директоров, существенно усилило проинфляционные риски. Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2019 году: таблица

Период	Ставка, % годовых
17.12.2018 - сегодня	7,75
14.09.2018 - 17.12.2018	7,50
26.03.2018 - 13.09.2018	7,25
12.02.2018-25.03.2018	7,50
18.12.17 - 11.02.2018	7,75
30.10.17 – 17.12.17	8,25
18.09.17 – 29.10.17	8,50
19.06.17 – 17.09.17	9,00
02.05.17 – 18.06.17	9,25
27.03.17 – 01.05.17	9,75
19.09.16 – 26.03.17	10,00
14.06.16 – 18.09.16	10,50
03.08.15 – 13.06.16	11,00
16.06.15 – 02.08.15	11,50
05.05.15 – 15.06.15	12,50
16.03.15 – 04.05.15	14,00
02.02.15 – 15.03.15	15,00
16.12.14 – 01.02.15	17,00
12.12.14 – 15.12.14	10,50
05.11.14 – 11.12.14	9,50
28.07.14 – 04.11.14	8,00
28.04.14 – 27.07.14	7,50
03.03.14 – 27.04.2014	7,00
13.09.13 – 02.03.14	5,50

Ключевая ставка ЦБ РФ на 2019 год: прогноз по кредитам

Повышение ставки, с одной стороны, приводит к росту стоимости кредитов для банков, которые в стою очередь повышают проценты по кредитам для населения и бизнеса.

Эксперты рынка недвижимости прогнозируют повышение ставок по ипотечным кредитам. Ведь ключевая ставка повышается второй раз подряд. Правда, рост ставок могут сбалансировать стимулирующими мерами для поддержания спроса на жилье и кредит, как это было в 2015-2016 годах. В конце ноября глава Минстроя России Владимир Якушев предложил запустить программу субсидирования ипотеки.

С другой стороны, при повышении ставки увеличивается доходность депозитов и укрепление национальной валюты.

Ключевая ставка ЦБ РФ 2019 в расчетах

Ставка ЦБ РФ используется при расчете:

пеней за неуплату налогов (ст. 75 НК РФ);
процентов за опоздание с возвратом налогов (ст. 78 НК РФ);
процентов за незаконную блокировку или несвоевременную разблокировку счета (ст. 76 НК РФ);
компенсации за задержку заработной платы и других выплат сотрудникам (ст. 236 ТК РФ).
материальной выгоды от экономии на процентах (ст. 212 НК РФ) и др.

Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет пеней

Инспекторы и фонды считают пени из 1/300 ключевой ставки ЦБ РФ от неуплаченной суммы за каждый день просрочки (п. 4 ст. 75 НК РФ, ч. 6 ст. 25 закона № 212-ФЗ). Заплатить пени надо со дня, следующего за установленной датой платежа, по день погашения недоимки (п. 57, 61 постановления Пленума ВАС РФ от 30.07.2013 № 57).

При расчете надо применить ту ставку, которая действовала в дни просрочки. Пени нужно посчитать по разным ставкам.

Пример

Долг возник до 1 октября. Компания должна была заплатить 1/3 часть НДС за 1 квартал в сумме 2 млн рублей не позднее 25 мая 2017 года. Организация погасила налог только 10 октября 2017 года. Просрочка с 26 мая по 18 июня составила – 24 дня, с 19 июня по 17 сентября – 91 день, с 18 сентября по 9 октября – 22 дня. Компания заплатит пени в сумме 81 866,67 руб. (2 000 000 руб. × 9,25% × 1/300 × 24 дн. + 2 000 000 руб. × 9% × 1/300 × 91 дн. + 2 000 000 руб. × 8,5% × 1/300 × 22 дн.).

Долг возник после 1 октября. За октябрь компания начислила страховые взносы в размере 150 000 руб. Крайний срок уплаты – 15 ноября. Но компания их заплатила только 29 декабря. Количество дней просрочки с 16 ноября по 31 декабря – 42 дня. Пени составят 2295 руб. (150 000 руб. × 8,5% × 1/300 × 30 дн. + 150 000 руб. × 8,5% × 1/150 × 12 дн).

С 1 октября 2017 года увеличились пени за просрочку налогов больше 30 дней. Изменения в НК РФ внесены Федеральным законом от 01.05.2016 № 130-ФЗ.

Теперь пени за просрочку от 1 до 30 дней включительно инспекторы считают исходя из 1/300 ключевой ставки ЦБ. С 31-го дня - по 1/150 ключевой ставки. Налоговики начислят повышенные пени на недоимку, которая возникнет после 1 октября 2017 года. Для физических лиц и предпринимателей пени не увеличатся.

Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет процентов

Проценты по статье 317.1 ГК РФ определяют по ключевой ставке, которая действует в периоды, когда должник пользовался деньгами. Другой процент стороны вправе определить в договоре. Если в договоре записано, что кредитор вправе получить проценты, но ставка не определена, то до 17 декабря 2018 года надо использовать ставку 7,50 %, с 18 декабря – 7,75 %.

Пример

1 декабря покупатель получил товар на сумму 1 000 000 руб., а заплатил 20 декабря. В договоре нет особых условий о ставке законных процентов. Ключевая ставка со 2 по 17 декабря (16 дней) – 7,50%, с 18 по 20 декабря (3 дня) – 7,75%. Проценты за пользование – 3924,65 руб. (1 000 000 руб. × 7,50% : 365 дн. × 16 дн. + 1 000 000 руб. × 7,75% : 365 дн. × 3 дн.).

Проценты по статье 395 ГК РФ определяют по ключевой ставке, действующей в периоды, когда должник пользовался деньгами. Другой процент стороны вправе определить и в договоре.

Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет компенсации за задержку зарплаты

Размер компенсации определяют исходя из 1/300, а с 3 октября 2016 года - исходя из 1/150 ставки рефинансирования ЦБ (ст. 236 ТК РФ в ред. Федерального закона от 03.07.2016 № 272-ФЗ). С 1 января ставка рефинансирования равна ключевой (Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У). При расчете надо применить ту ставку, которая действовала в дни задержки. Так как с 19 сентября ставка изменилась, компенсацию надо определить по разным ставкам.

Пример

Первую половину зарплаты за сентябрь в размере 40 000 руб. сотруднику надо было выдать 15 сентября. Компания перечислила ее 22 сентября. Ключевая ставка с 16 по 17 сентября – 9 % (просрочка – 2 дня), с 18 по 22 сентября – 8,5 % (просрочка 5 дней). Сумма компенсации – 161,33 руб. (40 000 руб. × 9% × 1/150 × 2 дн. + 40 000 руб. × 8,5% × 1/150 × 5 дн.).

Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет выгоды от экономии на займах

Ключевая ставка ЦБ применяется при расчете НДФЛ с материальной выгоды, которую работник получил от экономии на процентах. Например, если получил беспроцентный заем в рублях.

С 1 января 2016 года датой получения дохода считается последний день месяца в течение срока, на который компания выдала заем (подп. 7 п. 1 ст. 223 НК РФ). Поэтому ставку ЦБ РФ надо брать на последний день месяца. Если сотрудник в течение месяца вернет часть займа, выгоду надо считать по каждой сумме.

Пример

Сотрудник 1 сентября получил беспроцентный заем 100 000 руб. на год. 30 сентября надо определить материальную выгоду исходя из ставки – 8,5 %, и рассчитать НДФЛ по ставке 35 %. Выгода составит 450,23 руб. (100 000 руб. × 2/3 × 8,5% : 365 дн. × 29 дн.). НДФЛ –158 руб. (450,23 руб. × 35%).

Ключевая ставка ЦБ РФ и возврат налогов и взносов

При несвоевременном возврате налогов или взносов контролеры должны вернуть сумму с процентами.

Проценты за несвоевременный возврат налогов инспекторы должны посчитать исходя из реальной продолжительности года (365 или 366 дней). Продолжительность просрочки считают по день, когда средства поступили на счет компании. Этот порядок действует и при задержке возврата излишне взысканных налогов, и при просрочке возмещения НДС (п. 5 ст. 79, п. 10 ст. 176 НК РФ, письмо Минфина России от 29.10.2014 № 03-02-08/54846, постановление Президиума ВАС РФ от 21.01.2014 № 11372/13).

Пример

12 сентября инспекция должна была вернуть переплату по налогу в сумме 500 000 руб., но перечислила деньги только 20 сентября. Просрочка составила с 13 по 17 сентября – 5 дней, с 18 по 20 сентября – 3 дня. Проценты за несвоевременный возврат – 965,76 руб. (500 000 руб. × 9% : 365 дн. × 5 дн. + 500 000 руб. × 8,5% : 365 дн. × 3 дн.).

Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет процентов за незаконную блокировку счета

Спорным является вопрос, на какую величину надо разделить ставку – 366 или 360 дней. По мнению налоговиков, проценты надо считать из реального числа дней в году. То есть 365 или 366 дней (в високосном году). Но этот порядок нигде не написан. И компаниям в суде удается доказать, то при расчете процентов надо учитывать 360 дней (постановление Двенадцатого арбитражного апелляционного суда от 01.12.2011 № А57-8311/2011). Это выгоднее, так как сумма будет выше.

Пример

12 сентября инспекторы незаконно заблокировали расчетный счет. На счете компании было 2 000 000 руб. Счет разблокировали 20 сентября. Деньги были заморожены с 12 по 17 июня – 6 дней, с 18 по 20 сентября – 3 дня.

Невыгодный расчет. Инспекция считает проценты за незаконную блокировку исходя из фактического числа дней в году - 365 дней. Проценты равны – 4356,16 руб. (2 000 000 руб. × 9% : 365 дн. × 6 дн. + 2 000 000 руб. × 8,5% : 365 дн. × 3 дн.).

Выгодный расчет. Компания требует вернуть проценты исходя из 360 дней. Тогда сумма составит – 4416,67 руб. (2 000 000 руб. × 9% : 360 дн. × 6 дн. + 2 000 000 руб. × 8,5% : 360 дн. × 3 дн.). А это больше на 60,51 руб. (4416,67 – 4356,16).

О ключевой ставке ЦБ РФ мы часто слышим в новостях по телевидению, читаем в газетах.

Большинству граждан России никогда не приходилось сталкиваться с ней напрямую, но косвенно этот показатель влияет на всю экономическую жизнь нашей страны и каждого человека в отдельности. Что же такое ключевая ставка? И на что конкретно она оказывает воздействие?

Ключевая ставка является инструментом кредитно-денежной политики и устанавливается ЦБ РФ с целью влияния на процентные ставки в государстве. Именно по ней ЦБ выдает кредиты сроком на одну неделю простым банкам и по ней же принимает депозитные вклады.

Впервые она была введена в сентябре 2013 года и с тех пор оказывает значительное воздействие на все финансовые процессы в стране.

Если говорить простыми словами, то ключевая ставка – это показатель того, по какой цене банки получают заемные средства от ЦБ РФ. Ее размер устанавливается Центробанком на основании экономических показателей и может быть повышен или понижен.

Так, при введении ключевой ставки в 2013 году она составляла 5,5 % годовых, а своего пика достигла в декабре 2014-го, когда выросла до 17 %. В августе 2015 года ключевая ставка была снижена до 11 %.

Ключевая ставка является базовой при расчете годовых процентных ставок по кредитам и депозитам в банках. От ее размера зависит, на каких условиях банковские клиенты могут брать займы или размещать свои деньги.

Чем выше ключевая ставка, тем выгоднее людям вкладывать средства в банк и тем дороже оформлять кредитные договора. По сути, она выступает стоимостью денег, поэтому играет важную роль во взаимоотношениях банка и клиента.

Кроме этого, ключевая ставка оказывает влияние на в государстве и объемы средств, находящихся в обращении. Чем дороже будут займы в кредитных организациях, тем меньше спрос на них и, соответственно, тем меньшее количество денег ЦБ РФ вливает на рынок через банки.

С помощью ключевой ставки регулируются главные экономические процессы в стране – сдерживается уровень инфляции, рост цен на потребительском рынке, корректируется девальвация и сохраняется стабильность экономики.

Подъем размера ключевой ставки связан с нестабильностью рынка и ростом статистического финансового показателя – волатильности.

Благодаря ее повышению Центробанку удается значительного ограничить инфляционные и девальвационные риски, а также поддержать финансовую стабильность в государстве.

С другой стороны, повышение ставки влечет за собой торможение экономического роста, поскольку предприниматели теряют возможность брать «дешевые» кредиты и вынуждены сворачивать производство, уменьшать количество рабочих мест.

Снижение ключевой ставки свидетельствует о пересмотре кредитно-денежной политики Центробанком и его решении уйти от таргетирования инфляции. В этом случае ЦБ РФ нацелен не на сдерживание инфляционных процессов, а на увеличение объемов кредитования и, соответственно, на рост экономики.

Благодаря снижению ставки предприниматели могут брать кредиты по более низким процентным ставкам, что позволяет наращивать производство и .

До введения ключевой ставки основным индикатором ЦБ РФ выступала ставка рефинансирования, определяемая как размер годового процента, который банки должны выплатить ЦБ за кредиты. В России она используется для расчетов штрафов, пени, а также при определении налоговой базы.

Разница между этими показателями заключается в том, что ставка рефинансирования применяется в годовом исчислении, тогда как ключевая ставка является краткосрочной, а кредиты по ней выдаются не более чем на неделю. Еще одно отличие – непосредственно размер ставок.

Если на сентябрь 2015 года ключевая ставка составляет 11 %, то ставка рефинансирования – 8,25 %. С 2016 года эти показатели планируется уравнять.

ТАСС-ДОСЬЕ. 9 февраля состоится первое в 2018 году заседание совета директоров Банка России (Центральный банк Российской Федерации, ЦБ РФ) по вопросам денежно-кредитной политики. На нем может быть принято решение об изменении ключевой ставки ЦБ РФ. В настоящее время она установлена на уровне 7,75% годовых.

Что такое ключевая ставка

Ключевая ставка - годовой процент, под который Банк России (ЦБ РФ) выдает кредиты коммерческим банкам. Решением совета директоров ЦБ РФ 13 сентября 2013 года ключевой была установлена учетная ставка по аукционам РЕПО (от англ. repurchase agreement, repo; покупка денег или ценных бумаг с обязательством обратной продажи через определенный срок по фиксированной цене) со сроком одна неделя. К ключевой привязаны остальные ставки по операциям Банка России.

ЦБ РФ может повышать учетную ставку для предотвращения обвального падения рынка и сглаживания биржевых колебаний. При низких учетных ставках банки могут брать рубли в кредит у ЦБ, покупать на них валюту и за счет обесценивания российской валюты покрывать расходы на выплату процентов по рублевым кредитам. При увеличении ставки подобные спекулятивные операции становятся более рискованными для банков. Вместе с тем рост ставки ведет к удорожанию кредитов для предпринимателей и населения, у банков могут возникнуть трудности с рефинансированием уже выданных займов. Это может привести к замедлению темпов экономического роста.

До 2013 года основной из учетных ставок была ставка рефинансирования. Впервые она была установлена в 1992 года на уровне 20% годовых, в 1993-1996 годах доходила до 210%, затем колебалась на уровне 20-50% и после пика 27 мая - 4 июня 1998 года (150%) постепенно снижалась. Минимальный размер ставки рефинансирования был установлен 1 июня 2010 года и действовал до 28 февраля 2011 года - 7,75%. К началу 2010-х годов ставка рефинансирования использовалась только как инструмент по исчислению штрафов, пеней, а также в качестве ориентира для минимального размера процентов по рублевым вкладам населения. Кредиты банкам предоставлялись уже с помощью других инструментов, прежде всего сделками РЕПО. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приравнена к ставке по недельным аукционам РЕПО.

Минимальная учетная ставка по аукционам РЕПО в 2003-2012 годах

Впервые минимальная учетная ставка по недельным аукционам РЕПО была установлена ЦБ РФ 20 мая 2003 года на уровне 6,5% и не менялась вплоть до февраля 2008 года, когда ее повысили на 0,2%. Из-за мирового финансового кризиса и снижения курса рубля в 2008 году ставка несколько раз повышалась. 1 декабря 2008 года ее уровень был установлен в 9,5%, а 10 февраля следующего года поднят до 10,5%, вслед за чем последовало укрепление курса рубля. Затем, на протяжении 2009-2010 годов, ставка постепенно снижалась, в частности, уровень в 9,5% годовых был снова зафиксирован 14 мая - 5 июня 2009 года. Исторический минимум ставки по недельным аукционам РЕПО, 5%, держался более полугода - с 1 июня 2010 года по 28 февраля 2011 года. Уровень в 5,5% годовых был зафиксирован 14 сентября 2012 года, это значение сохранилось после того, как данная ставка была установлена в качестве ключевой.

2014 год

Из-за начала конфликта на Украине, ослабления рубля, роста темпов инфляции, введения санкций против российских компаний, а также других факторов весной - летом 2014 года Банк России повышал ключевую ставку шесть раз: 3 марта - до 7% годовых, 25 апреля - до 7,5%, 25 июля - до 8%, 5 ноября - до 9,5%, 12 и 16 декабря - до 10,5% и 17% годовых соответственно.

2015 год

30 января 2015 года ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 15%, объяснив это тем, что предыдущий подъем привел к стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий. Финансовый регулятор ожидал уменьшения инфляции в среднесрочной перспективе. 13 марта 2015 года ключевая ставка была снижена до 14% годовых, 30 апреля - до 12,5%, 15 июня - до 11,5%, 31 июля - до 11% годовых. При этом в июле 2015 года Банк России заявил, что в дальнейшем будет принимать решения об уровне ключевой ставки в зависимости от изменения баланса инфляционных рисков и рисков охлаждения экономики. 11 сентября, 30 октября и 11 декабря 2015 года совет директоров ЦБ РФ принимал решение сохранить ключевую ставку на уровне 11% годовых.

2016-2017 годы

29 января, 18 марта и 29 апреля 2016 года на заседаниях совета директоров ЦБ РФ по вопросам кредитно-денежной политики снова были приняты решения оставить ключевую ставку на уровне 11% годовых. 10 июня впервые за 11 месяцев ключевая ставка была понижена до 10,5%. В пресс-релизе Банк России отметил, что ожидает позитивные процессы стабилизации инфляции, снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков на фоне признаков приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста. 29 июля ЦБ РФ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 10,5% годовых.

16 сентября 2016 года Банк России снизил ключевую ставку до 10% годовых, "учитывая замедление инфляции в соответствии с прогнозом и снижение инфляционных ожиданий при сохранении неустойчивой экономической активности". 28 октября и 16 декабря 2016 года, а также 3 февраля 2017 года ЦБ РФ принимал решение ставку не менять.

24 марта 2017 года ЦБ РФ впервые с 2014 года опустил ставку ниже 10% - до 9,75% годовых. Затем в течение года ставка снижалась пять раз: 28 апреля (до 9,25%), 16 июня (до 9%), 15 сентября (8,5%), 27 октября (8,25) и 15 декабря (7,75%).

В пресс-релизе о понижении ставки 15 декабря 2017 года отмечалось, что инфляция находится на рекордно низком уровне в 2,5% и к концу 2018 года приблизится к расчетному уровню 4%. В этих условиях Банк России планирует постепенно переходить от умеренно жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике.

– это инструмент денежно-кредитной политики государства. По сути, это процент, по которому Центробанк России предоставляет кредиты коммерческим банкам, и одновременно та ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты денежные средства. Другими словами , ключевой ставкой Центрального банка РФ является цена, по которой российские коммерческие банки получают ресурсы от ЦБ.

Впервые в России данное понятие появилось в сентябре 2013 года. Мера по введению ключевой ставки была применена, чтобы контролировать . До этого формально существовала ставка рефинансирования, но она уже давно объективно не отражала истинную ситуацию на рынке ресурсов.

Как менялась ключевая ставка

На данный момент размер ключевой ставки устанавливается Центробанком. Ее пересмотр может происходить один раз в месяц. Изначально ключевая ставка была равна 5,5%. Затем, в марте, апреле и июле 2014 года произошли повышения до уровня 7, 7,5 и 8 % соответственно. В сентябре 2014 года Банком России было принято решение эту ставку не изменять. В конце октября в ЦБ принял решение с 5 ноября увеличить ее до 9,5%. В результате еще нескольких преобразований размер ставки на 16 декабря 2014 года составил 17%. Однако с 2 февраля 2015-го ЦБ РФ понизил показатель на 2 процента: до 15%.

Динамика повышения ключевой ставки ЦБ РФ (по официальным данным Центробанка России) с 13.09.2013 по 05.05.2015 гг.

http://banki-vrn.ru/kluchevaya-stavka.html

Архив ключевой ставки Центрального банка Российской Федерации

На что влияет ключевая ставка?

Важно понимать, что при увеличении размера ставки происходит удорожание ресурсов коммерческих банков. Автоматически вырастает плата по депозитам и кредитам, в том числе - растут ставки по ипотеке.

Итог - сокращается покупательная способность, снижается давление на рубль и замедляется инфляция. Если экономика замедляется, а из-за падения производства и деловой активности начинается дефляция, Центробанк РФ уменьшает ставку. В итоге понижаются банковские ставки и активизируется кредитование реальной экономики.

В чем разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования?

Сейчас в законодательстве РФ понятие ключевой ставки пока не используется. Вместо нее остается ставка рефинансирования. Она используется только при расчетах штрафных санкций и пеней, к примеру, по налогам. Ее размер неизменен с 14 сентября 2012 года: он составляет 8,25%.

К 1 января 2016 года ЦБ РФ планирует скорректировать ставку рефинансирования и приравнять ее к ключевой ставке. До этого времени ставка рефинансирования имеет второстепенное значение.

Достоинства и недостатки ключевой ставки

Плюсом применения ключевой ставки является влияние данного механизма на инфляцию и общее оздоровление экономики.

В качестве минуса можно выделить большую инертность и низкую эффективность этого метода в кризисное время. При ухудшении экономической ситуации, особенно связанной с внешним воздействием, негативные процессы происходят быстрее, чем успевает сработать изменение ставки.

Использование ключевой ставки - общепринятая мировая практика. Но она не всегда становится спасением от инфляции или снижения банковской активности. Это только один из инструментов, используемых государством для регулирования экономики.