Главная Приказы Что такое инвестиционный фонд простыми словами. Инвестиционный фонд. Управление паевыми инвестиционными фондами

Что такое инвестиционный фонд простыми словами. Инвестиционный фонд. Управление паевыми инвестиционными фондами

За последнее двадцатилетие паевые инвестиционные фонды нашли в России широкую популярность и довольно сильно развились. Каждый из ПИФов отличается своей схемой работы и предлагает пайщикам широкий спетр доходностей, в зависимости от рисков. Чем большую доходность предлагает паевой фонд, тем на больший риск следует рассчитывать клиенту фонда, однако так происходит не всегда. В общем и целом, ПИФы зарекомендовали себя как очень неплохой вид инвестирования денежных средств, с течением времени привлекая всё большее количество людей.

Сумма минимального взноса обычно варьируется от нескольких тысяч до нескольких сотен тысяч, в зависимости от того, на какую аудиторию инвесторов рассчитан инвест. фонд. Наиболее популярные инвестиционные фонды разрешают вносить минимальный вклад, начинающийся от нескольких тысяч рублей, верхний потолок же обычно не обозначен. Если держатель пая (ценной бумаги, удостоверяющей право держателя на часть фондового имущества) захотел забрать свои средства, сделать это можно, продав пай.

Законодательством РФ паевым инвестиционным фондам запрещено афишировать ожидаемый доход будущим пайщикам, обещая им несметную прибыль. Эффективность ПИФа обычно можно увидеть по опубликованным прошлым результатам, уже на их основе инвестор делает выводы о том, стоит ли вкладываться в этот фонд. Очевидно, что наибольшей популярностью пользуются фонды, которые держутся на плаву не первый год и не позволяют терять паевые взносы своих инвесторов.

Отвечая на вопрос о том, что вообще из себя представляют паевые инвестиционные фонды, можно обойтись всего парой слов. ПИФ - это объединение несколько инвесторов, средствами которых управляющий-специалист вкладывает в ценные бумаги. Доход растет на основе изменения стоимости ценной бумаги и может варьироваться в пределе значений, где верхняя граница не очерчена. Так как присутствуют риски обесценивания бумаги, каждый из ПИФов стремиться понизить свою зависимость от таких бумаг, вкладывая средства инвесторов во множество источников дохода сразу, то есть диверсифицируя инвестиции. Далее обо всём поподробнее.

Что такое паевой инвестиционный фонд?

С юридической точки зрения паевой инвестиционный фонд можно определить как имущественный комплекс без организации юр.лица, построенной на доверительном управлении собственностью паевого фонда специализированной УК (управляющей компанией - мозгом всего фонда) с целью увеличения стоимости имущества фонда. Увеличение имущества фонда достигается за счет инвестирование денежный средств в определенные отрасти - технологии, акции, облигации, недвижимость) Таким образом, подобный фонд формируется из денег вкладчиков (пайщиков). Каждому вкладчику принадлежит конкретное число паев в имуществе фонда. Инвестиционный пай - это ценная бумага, принадлежащая вкладчику, который удостоверяет право владельца на конкретную долю в имуществе фонда. У одного вкладчика может быть сразу несколько паёв. Таким образом, инвестиционный пай так же дарует своему владельцу право получить из ПИФа денежные средства, соответствующие данной доле. Доля в имуществе инвестиционного фонда зависит от размера паевого взноса, минимальный размер которого варьируется в довольно широких пределах, но в открытом типе фондов обычно составляет несколько тысяч рублей.

В работе инвестиционного фонда участвуют несколько организаций. Мозг всего фонда - это управляющая компания. Именно она отвечает своим имуществом при малейших нарушениях со стороны фонда. Там осуществляются все сделки и при появлении подозрительных сделок всё блокируется депозитарием.

Второй участник фонда - это специализированный регистратор. Он учитывает права вкладчиков (пайщиков) на часть имущества в паевом инвестиционном фонде с помощью специального реестра. В данном реестре записывается вся информации о владельцам паев и их доле в собственности фонда.

Третий участник - это аудитор. Он следит за правильностью ведения отчётности управляющей компании, следя за тем, чтобы отчётность была построена по всем правилам. Все аудиторы имеют лицензии министерства финансов.

Достоинства инвестиций в ПИФы

Эффектиность инвестиций фонда можно оценить по прошлым достижениям, но афишировать ожидаемую доходность инвестиционнным фондам в России запрещено. Об этом говорил руководитель ФСФР РФ, указывая на сходство биржевой игры и паевых фондов и заявляя что пайщики (инвесторы фондов) должны выдерживать без паники до 50% потерь фонда.

Оценивая эффективность фонда, обычно сравнивают фактическую доходность с потенциальной доходностью.

Каждый фонд проверяется государством на наличие аттестатов Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг у специалистов. Инвестор не доверяет свои вложение некомпетентным специалистам, а вкладывает их в управлении грамотными и профессиональными управляющими. Так же, каждый из фондов проходит довольно строгий процесс лицензирования. Более того, контроль со стороны государственных структур ведётся даже во время работы фонда, но иногда в этом заключается и недостатки инвестирования в ПИФы, ведь зачастую государство ограничивает то, какие акции и облигации может покупать менеджер фонда, таким образом минимизируя риски, но избавляя инвесторов от возможности получить высокие проценты. Здесь выигрывают скорее частные инвесторы, которые не ограничены в своей свободе инвестирования денег клиентов.

По мнению многих экспертов ПИФы являются более выгодным вариантом инвестирования, чем банковские депозиты, поэтому рассматривая вопрос инвестиций всегда думайте об инвестиционных фондах.

ПИФы гарантируют большую доходность в сравнении с типичным инструментом инвестирования большинства населения - банковскими депозитами. Зачастую риски даже приближаются к рисками банковских депозитов, ведь даже в моменты убыточной работы фонда деньги вкладчиков не сгорают, а передаются другой управляющей компании.

В России самые популярные инвест. фонды отличаются низким порогом входа, начинающемся уже с 1 тысячи рублей, несмотря на мифы о том, что в такие фонды можно вкладываться чуть ли не от сотен тысяч рублей. Верхняя граница не очерчена.

На сегодняшний день по данным Национальной Лиги Управляющих цена чистых активов всех существующих ПИФов в России равна приблизительно 500.000.000.000 рублей. Из них открытым фодам принадлежит 104 миллиарда рублей, закрытым 365 млрд., а интервальным 38 млрд. рублей. Количество работающих ПИФов равняется приблизительно 1100, количество формирующихся - 19, а кол-во управляющих компаний - 287.

Преимущества инвестиций в ПИФы

Недостатки инвестирования в ПИФы

В Российской Федерации данный тип организации ведет свою работу с середины 90-ых годов и с тех пор смогли заслужить доверие людей как один из эффективных вариантов инвестирования в соотношение риск-доходность. Однако, как и в любом другом виде инвестиций следует тщательно изучить информацию о фонде, куда вы желаете инвестировать свои свободные средства, ведь имеют место быть большие риски. ПИФы не относятся к инструментам с фиксированной прибыльностью и законодательным возвратом средств при потере их фондом. В роли такого инструмента подойдут больше банковские депозиты с фиксированной годовой доходностью или инвестирование в высокорейтинговые облигации.

Вкладывая деньги, не стоит расчитывать на мгновенную прибыль из воздуха. Инвестирование в паевые фонды - это выбор для терпеливых, как и банковские депозиты. Фактически высокая доходность обеспечиается только в долгосрочной перспективе, зачастую прежде чем получить высокую прибыль следует подождать до нескольких лет.

Однако, стоит отметить, что существует ПИФы, вкладывающие исключительно в банковские депозиты и высокорейтинговые облигации. Данный вид фондов отличается низкой степенью риска за счет своей диверсификации даже в сравнении с многими банковскими вкладами.

Как сказалось ранее, надзор за действиями фонда ведется со стороны государственных структур постоянно и зачастую ими же накладываются ограничения на покупу облигаций и акций управляющей компанией. Этот шаг минимизирует риски, но ограничивает возможность инвесторов в получении большой доходности в краткие сроки. В данном плане альтернативой является частный инвестор, ни в коей мере не ограниченный в свободе управлениями деньгами взносчиков.

Коспектируя сказанное, можно отметить основные минусы паевых фондов:

Наличие риска. Да, в жизни редко встретишь стабильность и надежность, но не просто так большинство людей предпочитают паевым фондам банковские депозиты. Каждый из вкладчиков может как хорошо заработать, так и не заработать ничего и реже всего - потерять деньги совсем.
Паевые инвестиционные фонды - это организации, приносящие доход в довольно долгосрочной перспективе, в пределах нескольких лет.
Фонды работают не бесплатно и иногда нужно платить фиксированный размер комиссии. Даже тогда, когда фонд терпит убытки.

Какие бывают паевые инвестиционные фонды

Рассматривать все многообразие видов ПИФов следует, исходя из нескольких критериев:

Степень доступности (открытости).

Здесь различают 3 вида фондов: открытые, закрытые и интервальные.

Открытые фонды функционируют и работают каждый рабочий день, наиболее общественный и популярный вид фондов с самм низким порогом входа. Инвестиционные паи раздаются и погашаются каждый рабочий день. Основными активами открытых фондов обычно являются ценные бумаги и акции с высокой ликвидностью, то есть те, что могут быть быстро проданы по цене, близкой к рыночной. "Ликвидный" означает перетекающий в деньги.
В закрытых фондах паи выдаются во время формирования организации, и погашаются лишь после окончания его срока работы. Чаще всего такие фонды организуются под конкретные проекты. На сегодняшний день данный тип фондов обладают наибольшей суммарной стоимостью активов. Чаще всего отличаются наиболее выгодным предложением в отношении инвестора, но кол-во паев ограничено.
Интервальные фонды принимают паевые взносы в определенные интервалы времени, обычно два-три в год в течении двух недель. Здесь основными активами выступают противоположные открытым - ценные бумаги с невысокой ликвидностью.

Направление инвестиций.

Данный пункт чуточку сложнее.

По направлению инвестиций фонды делятся на:

Фонды денежного рынка - инвестируют средства преимущественно в краткосрочные вклады - вексели, депозитные сертификаты и др.
Фонды облигаций - инвестируют средства в облигации и, чаще всего, в государственные так как они являются наиболее надежными. Облигации позволяют обеспечить компании ежемесячный доход.
Фонда акций - довольно популярный тип инвестирования, так как акции позволяют обеспечить высокую доходность. Присутствует фактор высокого риска, так как стоимость акций весьма сильно колеблется в зависимости от ситуации на рынке.
Фонды смешанных инвестиций - Здесь объяснять много не нужно, подобные фонды используют в своей работе и облигации, и акции, и депозитные сертификаты. Преимуществом данных фондов является и надежный ежемесячный доход с облигаций, и высокая прибыль с большим риском со сторон акций.
Фонды фондов - средства взносчиков инвестируются в другие фоды,благодаря чему достигается минимизация рисков и надежные доходы.

Стоит отметить, что существует еще несколько популярных смежных вида фондов.

Пенсионные, которые инвестируют в акции и облигации. Длительность времени инвестиции зависит от возраста инвестора. Подобные фонды обеспечивают до 10% годовых после выхода инвестора на пенсию.

Гарантированные фонды, которые инвестируют лишь в сферы, приносящие высокую прибыль при минимальных рисках. Обеспечивает очень крупную доходность на действительно длительных сроках инвестирования (5-15 лет)

Существуют множество других видов фондов смежных по своему направлению инвестирования, но их всех рассматривать не стоит, так как они встречаются довольно редко.

Рейтинг наиболее доходных ПИФ в России

Апрель Капитал - акции сырьевых компаний. Прирост с 31.03.17 по 31.03.18 - 39,47%
Сбербанк - Глобальный интернет. Прирост с 31.03.17 по 31.03.18 - 38,53%
Апрель Капитал - акции. Прирост с 31.03.17 по 31.03.18 - 34,57
Альфа - Капитал технологии. Прирост с 31.03.17 по 31.03.18 - 32,05%
ВТБ - БРИК. Прирост с 31.03.17 по 31.03.18 - 30,90%
РАЙФФАЙЗЕН - информационные технологии. Прирост с 31.03.17 по 31.03.18 - 31.03%

Дочерние фонды одних и тех же управляющих компаний не повторялись.

Уже исходя из этого списка вы можете сделать грамотный вклад, который принесет вам сотни процентов годовых в длительной перспективе.

Если же рассматривать управляющие компании, то на 1 месте будут находиться дочерние фонды, организатором коих явялется сбербанк. Это выбор для тех, кто ищет надежные инвестиции с невысоким риском. Максимальная доходность здесь составляет 25% годовых.

Второе место занимают паеввые инвестиционные фонды управляющем немецкой компании Райффайзен. Средний сегмент в соотношении "Риск - доходность". Средняя доходность в перспективе года равна приблизительно 40%.

Третье место в ТОПе фондов лучших управляющих компаний занимает группа дочерних фондов Доверительной Инвестиционной Компании. Доходность составляет 50-60%, а срок работы более десяти лет заслуженно вызывает внимание и популярность данной компании.

Выбирая паевой инвестиционный фонд, старайтесь всегда по максимуму изучить историю его доходов. Очевидно, стоит отдавать своё предпочтение организациям, которые работают на рынке уже более 5-10 лет. Молодые фонды формируются и исчезают с большой скорость, а на плаву остаются единицы. Зачастую, молодые организации предлагают вкладчиком более выгодные проценты. Это может как сыграть вкладчику на руку, так и сыграть с ним в злую шутку,

В последнее двадцатилетие инвестиционные фонды России изменяются и расширяются. Каждый из них имеет свою схему работы и уровень риска. Наибольший доход предлагают те фонды, где степень риска достаточно высока.

Что такое инвестиционный фонд

Паевой инвестиционный фонд - это объединение нескольких инвесторов, средства которых профессиональный управляющий «вкладывает» в ценные бумаги для получения дохода от вложенного капитала. Всё имущество фонда принадлежит пайщикам, а управляющая компания лишь осуществляет управление в интересах инвесторов.

Законодательство запрещает паевым инвестиционным фондам в России афишировать ожидаемый доход, они могут предоставлять потенциальным инвесторам лишь свою предыдущую доходность. На основании этих данных граждане и решают, становиться пайщиками или нет.

Немного о пае

Инвестиционным паем называется именная ценная бумага, она удостоверяет право её владельца на часть имущества фонда. Она может быть передан другому лицу (в дар, по наследству и т.п.) или продана.

Доля пайщика в ПИФе напрямую зависит от внесённых средств. различен у каждого ПИФа. Он может иметь стоимость от нескольких тысяч рублей, верхняя граница не очерчена.

Забрать вложенные в фонд денежные средства можно, продав пай. Как вариант - другим пайщикам, но обычно его реализацией занимается управляющая компания.

Плюсы и минусы ПИФов

Преимуществами инвестиционных фондов России можно считать следующие:

Фондом управляют профессионалы. Менеджеры, осуществляющие управление, имеют аттестаты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
Минимизация риска. Грамотные управляющие принимают все усилия для диверсификации инвестиций и уменьшения зависимости инвестиционного портфеля от снижения стоимости ценных бумаг и иных рисков.
Надежная защита инвестиций. Она включает лицензирование компании, аттестацию специалистов, контроль над деятельностью фонда.
Условия инвестирования очень удобны. Пайщик может войти в фонд и выйти из него в любой момент.
Льготная система налогообложения. Доход не облагается налогом на прибыль.
Регулярное предоставление инвесторам актуальной информации о фонде.

Необходимо упомянуть и о минусах подобного рода инвестиций:

Паевые инвестиционные фонды принесут доход в среднесрочной или долгосрочной перспективе не раньше, чем через год.
Услуги инвестиционной компании не бесплатны, она взимает за свою работу комиссию, вне зависимости от того, получил инвестор прибыль или «ушёл» в убыток.
Каждый инвестор может как получить доход от вложенных средств, так и "уйти в ноль", не заработав ничего.

Виды фондов

Инвестиционные фонды в России отличаются разнообразием. Для удобства представим отличия фондов различных видов в форме таблицы.

Виды фондов

Критерий	Виды фондов	Описание
По степени открытости	Закрытые	Паи выдаются и погашаются во время формирования ПИФа. Погасить паи можно после окончания срока функционирования ПИФа. Такие фонды чаще всего формируются под конкретный проект.
	Открытые	Паи выдаются и погашаются каждый рабочий день. Активами открытого ПИФа являются ценные бумаги с высокой ликвидностью, имеющие биржевые котировки.
	Интервальные	В конкретные даты, которые указываются в правилах ПИФа (дважды или трижды в год в течение 2 недель). Активами фонда обычно являются ценные бумаги с невысокой ликвидностью.
По направлению инвестиций	Фонды денежного рынка	Средства инвестируются в векселя, депозитные сертификаты и иные краткосрочные вклады.
	Фонды облигаций	Инвестиции в облигации приносят ежемесячный доход. Самые надёжные из фондов облигаций - государственные, т. к. ценные бумаги выпускаются государством.
	Фонды акций	Акционерные инвестиционные фонды в России пользуются большой популярностью благодаря высокой доходности, однако стоимость активов подобных ПИФов сильно колеблется в зависимости от ситуации на рынке ценных бумаг.
	Фонды смешанных инвестиций	Средства инвестируются и в акции, и в облигации, благодаря чему пайщики получают и фиксированный доход от облигаций, и хорошую прибыль с высокой степенью риска (от акций).
	Фонды недвижимости	Получение прибыли происходит за счет сдачи недвижимости в аренду или её перепродажи.
	Фонды фондов	Средства инвестируются в другие фонды, таким образом обеспечивается высокая надёжность вложенных средств.
	Сектор фонды	Средства инвестируются в компании, работающие в одной отрасли.
	Фонды иностранных акций	Деньги могут быть инвестированы в компании, расположенные в различных точках мира.

Другие разновидности фондов

Помимо представленных в таблице, существуют и другие виды ПИФов:

Пенсионные. Они инвестируют и в облигации, и в акции. Длительность срока инвестиций зависит от возраста инвестора. Такой вид подойдёт для тех, кто желает получать доход, показатель которого не превышает 10% в год, после выхода на пенсию.
Фонды инвестируют только в те отрасли, где можно получить высокую прибыль с минимальным риском, поэтому такие фонды называют также гарантированными. Чаще всего сохранность вложений обеспечивают крупные иностранные банки, но только при долгосрочном инвестировании (5-15 лет).
Фонды с социальной ответственностью осуществляют инвестирование в организации, обеспечивающие улучшение качества жизни граждан (например, оздоровительные).

Рейтинг доходности

Потенциальные пайщики должны владеть информацией о надёжности инвестиционных фондов России. Рейтинг доходности выглядит следующим образом:

На лидирующих позициях находятся фонды, организатором которых является Сбербанк. Они надёжны, однако не являются высокоприбыльными. Максимальный доход составляет 25% годовых.
На втором месте располагаются ПИФы немецкой группы "Райффайзен". Уровень доходности компании средний (около 40% годовых).
Третья позиция принадлежит Доверительной Инвестиционной Компании. 50-60%-ная доходность и срок работы более 10 лет делают её весьма востребованной.

Это лишь самые популярные инвестиционные фонды и компании России, которые получили наибольшее распространение.

В России ведут свою деятельность с середины 1990-х. За это время они успели завоевать доверие граждан как неплохой способ инвестирования свободных финансов для получения дополнительного дохода. Однако перед принятием окончательного решения о вложении средств в тот или иной фонд необходимо тщательно изучить информацию о нём.

Не каждый человек, желающий инвестировать в различные инвестиционные проекты, может похвастаться уникальными знаниями, как выгодно и безопасно инвестировать. Поэтому, в мировой финансовой индустрии, появились различные , или компании как их называют некоторые специалисты.

Это привлекательные проекты, в обязанность которых входит успешное различных инвесторов, в различные финансовые проекты, которые должны приносить прибыль.

Порядок работы инвестиционных фондов

Принцип работы, этих финансовых компаний состоит в следующем. Человек, который желает стать инвестором, но не знает, как правильно вкладывать свои денежные средства, в различные финансовые проекты, обращается в такой фонд. Если его устраивают все предложения о сотрудничестве, он покупает акции или сертификаты, инвестиционной компании, формируя ее финансовый портфель.

Менеджеры, таких фондов, имея аккумулированные денежные средства, так называемый , вкладывают их в различные проекты, начиная от покупки акций различных компаний, заканчивая банковскими депозитами ( , ), получая от этого прибыль. Полученная прибыль, распределяется между всеми инвесторами, в зависимости от того, кто сколько вложил денег.

Инвестиционный портфель состоит из привлеченных средств, и собственных денег образованного фонда. Очень интересно происходит процесс формирования цены на одну акцию, либо сертификат такой компании.

Менеджер, занимающийся вкладыванием денег, каждый день, делает подсчет полученной прибыли и количества выпущенных акций либо сертификатов. После чего по определенной формуле, выводит стоимость , для следующих покупателей (инвесторов).

Вот таким способом и происходит работа различных инвестиционных фондов. В современном мире, уже насчитывается достаточное количество таких финансовых организаций, которые пользуется большой популярностью у инвесторов.

Плюсы и минусы инвестирования капитала в инвестиционные фонды

Говоря о различных положительных моментах , вкладывания своих денежных средств, в различные инвестиционные фонды, нужно остановиться на таких моментах.

Прежде всего, следует отметить, что они идеально подходят для тех людей, которые никогда не занимались профессиональным инвестированием, но желают получать . Им не нужно думать и анализировать, в какие акции , либо какой драгоценный металл, будет дороже стоить, поднявшись в цене.

За них это сделают профессионалы, которые занимаются этим не один год, и знакомы с ситуацией на этом рынке. Кроме этого, практически каждый инвестиционный фонд, занимающийся привлечением финансовых средств от различных инвесторов, также имеет в инвестиционном портфеле и средства своих соучредителей (владельцев), которые не заинтересованы в потере, своих финансовых средств, поэтому жестко контролируют работу своих менеджеров, и ориентируют последних на достижение положительного результата. Покупка акций либо сертификатов, страхует инвестора от вкладывания своих денег в различные пирамиды, либо мошеннические схемы, поэтому исключается вариант полной потери своих средств, от мошеннических действий.

Рассказав о различных преимуществах современных инвестиционных фондов, в обязательном порядке нужно упомянуть, и о некоторых отрицательных моментах таких фондов. Единственно, о каком моменте можно упомянуть, это то, что любая инвесторская деятельность несет в себе риски, частичной либо полной потери вложенных средств.

К большому сожалению, современные инвестиционные фонды, также не застрахованы от этого. Поэтому, если инвестору станет известно, что такая компания не удачно произвела вложение средств, и начинает уходить в минус, то лучше всего продать имеющиеся на руках акции или бонды этого фонда, и переместить свои капиталы в более прибыльный проект.

Подведя итоги, о том, что такое инвестиционный фонд, можно сказать следующее. Это очень интересный способ зарабатывания денежных средств для тех людей, которые решили заниматься инвесторской деятельностью, но не знают, как правильно это делать.

Конечно, существует определенный риск, связанный с потерей своих капиталов, в результате неправильной инвестиционной деятельности фонда, но купленные акции или бонды всегда можно продать, выведя свой капитал, который можно переместить в другую компанию, занимающуюся инвестициями. В общем, положительных моментов такого инвестирования гораздо больше, чем отрицательных, поэтому они заслуживают доверия.

Вы, вероятно, уже много слышали об инвестиционных фондах , поскольку они являются довольно популярными инвестиционными объектами. Возможно Вы даже уже вложили средства в инвестиционные фонды согласно индивидуальной пенсионной программе, или имеет их сертификаты на брокерском счете. Фактически, согласно данных Института инвестиционных компании, более чем 92 миллионам частных лиц в США (приблизительно 45 % американских домохозяйств) вложили свои средства в инвестиционные фонды в 2008. Но знаете ли Вы, что представляют из себя инвестиционный фонды и почему так много инвесторов вкладывают в них деньги?

Инвестиционные фонды, иногда называемые также фондами взаимного инвестирования, являются инвестициями, которые позволяют группе инвесторов объединять их деньги и нанять менеджера для управления инвестиционным портфелем. Менеджер инвестирует эти денежные средства (активы фонда) в акции, облигации или другие инвестиционные ценные бумаги (или комбинацию акций, облигаций и других ценных бумаг). Пока фонд действует, менеджер продолжает покупать и продавать акции и ценные бумаги согласно инвестиционному стилю, указанному в проспекте фонда.

Комиссии инвестиционных фондов

Все инвестиционные фонды взимают комиссионные взносы со своих клиентов, чтобы осуществлять операционную деятельность и управлять фондом. Комиссионные за управление выплачивают компании по управлению активами фонда (или менеджеру), которая непосредственно осуществляет управление фондами. Некоторые фонды также взимают с инвесторов авансовую комиссию за продажу, когда они приобретают акции в фонде, в то время как другие фонды взимают конечную «нагрузку» (так называемую отсроченную комиссию за продажу) при продаже акций фонда инвесторами. Существуют также фонды, у которых нет никаких комиссионных сборов, и они известны как фонды "без нагрузки". Комиссия 12b-1 взимаются некоторыми фондами, чтобы покрыть затраты на продвижение и маркетинг. Есть также различные классы акций фондов, которые отличаются по структуре комиссионных согласно установленных классов: класс A, класс B, класс C и т.д.

Типы инвестиционных фондов

С технической точки зрения, инвестиционные фонды являются «открытыми фондами» - одним из четырех основных типов инвестиционной компании. Закрытые фонды, биржевые фонды и паевые фонды являются тремя другими типами. Как инвестиционные компании, деятельность инвестиционных фондов в США регулируется в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях от 1940.

Регулирование деятельности инвестиционных фондов

Регуляторные ограничения деятельности инвестиционных фондов, по сравнению с другими инвестиционными альтернативами (например, хедж-фондами), предполагающими существования пула инвесторов, достаточно обширны. Инвестиционные фонды должны выполнять строгий свод правил, что строго проверяется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). SEC контролирует соблюдение фондом Закона об инвестиционных компаниях от 1940, а так же выполнение других федеральных правил и регуляторных положений. Начиная с их развития регулирование деятельности инвестиционных фондов обеспечило инвесторам уверенность в инвестиционной структуре их вложений.

Диверсификация инвестиционных фондов

Прелесть инвестиционных фондов состоит в том, что Вы можете инвестировать несколько тысяч долларов в один фонд и получить мгновенный доступ к диверсифицированному инвестиционному портфелю. Если бы Вы хотели диверсифицировать Ваш портфель другим способом, Вам, возможно, пришлось бы купить ряд ценных бумаги, что подвергло бы Вас большему риску и дополнительным трудностям, связанным с их приобретением.

Другой веской причиной вкладывать средства в инвестиционные фонды является их приверженность главному постулату инвестирования: не класть все яйца в одну корзину. Другими словами, комбинирование различных типов инвестиций в одном портфеле снижают Ваш риск потерь от любых из этих инвестиций. Например, если Вы вкладываете все свои деньги в акции одной компании, а эта компания объявляет о банкротстве, Вы потеряете все свои деньги. С другой стороны, если Вы вкладываете средства в инвестиционный фонд, которому принадлежат много различных акций, становится более вероятным, что Вы приумножите свои деньги в долгосрочной перспективе. По крайней мере банкротство одной из компаний не будет означать, что Вы потеряете все свои инвестиции.

Профессиональное управление капиталом в инвестиционном фонде

У многих инвесторов нет ресурсов или время, чтобы купить акции отдельных компаний. Инвестирование в отдельные ценные бумаги, такие как акции, требует не только значительных ресурсов, но и значительного количества времени. В отличие от этого, менеджеры и аналитики инвестиционных фондов целиком посвящают их профессиональные способности исследованию и анализу существующих вложений и потенциальных вложений для их фондов.

Разнообразие инвестиционных фондов

Существует много типов и стилей инвестиционных фондов. Есть фонды акций, фонды облигаций, сектор-фонды, фонды денежного рынка и сбалансированные фонды. Инвестиционные фонды позволяют инвестировать в рынок независимо от того, верите ли Вы в активное управление инвестиционным портфелем, или Вы предпочитаете покупать сегмент рынка без дальнейшего вмешательства от менеджера (пассивные фонды и индексные фонды). Доступность различных типов фондов позволяет построить диверсифицированный портфель с наименьшими затратами без больших трудностей.

В то время как у Вас есть множество инвестиционных возможностей (вложение в акции, биржевые фонды, закрытые фонды и т.д.), инвестиционные фонды предлагают простой, эффективный способ вложений для индивидуальной пенсионной программы, полученияобразования или достижения других финансовых целей.

Здравствуйте! В этой статье расскажем об инвестиционных фондах.

Сегодня вы узнаете:

Что такое инвестиционные фонды, их виды и типы;
Как правильно выбрать ИФ;
Как начать инвестировать в ИФ.

Что такое инвестиционный фонд многие слышали не один раз. А вот выгодно ли заниматься в них, вопрос очень актуальный, интересующий многих потенциальных инвесторов. Постараемся сегодня на этот вопрос дать аргументированный ответ.

Что такое инвестиционный фонд простыми словами

ИФ – это форма коллективных инвестиций. То есть общий инвестиционный капитал формируется за счет общих средств участников фонда.

Обычно это АО либо организация – где собственность участников долевая. Суть здесь одна: владение активами является коллективным.

Зачем нужны ИФ

Чтобы сохранять и увеличивать сбережения участников;
Чтобы осуществлять управления ;
Чтобы снизить издержки по проведению операций с ценными бумагами.

Как работают ИФ

Любой ИФ занимается привлечением и объединением денег инвесторов, для того чтобы вкладывать их в различные активы: в недвижимость, антиквариат или акции. ИФ также увеличивает стоимость активов, а значит и стоимость вложений, которые сделал каждый из инвесторов.

Для увеличения стоимости имущество фонда покупается, продается и переводится. Этим занимаются специалисты фонда, являющиеся профессиональными инвесторами. Есть фонды, управление активами в которых осуществляется в автоматическом режиме, но пока это частные случаи.

Каждому клиенту положена часть от суммы полученной прибыли. А сам ИФ получит прибыль от оплаты за оказываемые услуги.

Принципиально важный момент для вкладчика: как берется вознаграждение? От прибыли, которая была получена или комиссии – величина постоянная (если даже прибыли нет). Платить за работу, которая выполнена плохо, не хочется никому, поэтому нужно внимательно читать заключаемый договор.

Кстати, статистика говорит, что более половины граждан, являющихся инвесторами даже не дочитывают договоры до конца. Это может быть чревато неприятными последствиями.

Лицо, являющееся инвестором, в самом управлении участия не принимает, но имеет возможность знакомиться с отчетами фонда, а значит может оценить, насколько работы ИФ эффективна.

Все сказанное можно изложить буквально в нескольких пунктах:

Каждый участник вносит определенную сумму в общую кассу;
Данные средства вкладываются в различные финансовые проекты;
Сумма прибыли будет распределена между членами фонда, согласно внесенным долям.

Типы инвестиционных фондов

Различают несколько типов ИФ:

Поговорим о каждом из них подробнее.

Паевые инвестиционные фонды

В таком фонде имущество, которое является общим, распределяется между вкладчиками в виде паев. Пай – это ценные бумаги, которые подтверждают, что инвестор обладает правом собственности на некую часть денежных средств. Суть паевого ИФ заключается в том, что коллектив инвестирует средства в конкретный проект.

Вложения могут осуществлять в таких направлениях:

Осуществление операций с ценными бумагами (акции, облигации и др.);
Услуги по выдаче займов;
Операции по открытию депозитов;
Проведение операций с недвижимостью и другое.

Особенно привлекательны ПИФы тем, что первоначальная сумма для вложения может быть небольшой. Помимо этого риски распределены между всеми инвесторами, а это уменьшает вероятность возможной потери средств.

Деятельность таких фондов в нашей стране регулируется ФЗ.

ПИФ – не юридическое лицо, это комплекс, сложившийся из имущества его инвесторов.

Еще один принципиально важный момент: в ПИФ в качестве вклада не может быть принято имущество, внесенное в залог.

Паевые ИФ делятся на несколько:

Биржевые – с допуском к торгам на бирже;
Инвестиционные фонды открытого типа– инвестор имеет право в любой рабочий день требовать погашения всех паев;
Закрытые – до конца срока действия договора инвестор не может его прекратить;
Венчурные – вкладывающие средства в развитие инновационных технологий;
Интервальные – инвестор может изъять свои средства только в то время, которое установлено правилами доверительного управления.

Управление паевыми инвестиционными фондами

ПИФ и его пайщики взаимодействуют с управляющей компанией. Происходит это по договору доверительного управления. Максимальный срок, в течение которого действует такой договор, составляет 15 лет. УК по этому договору приобретает ценные бумаги и другие активы.

Доверительному управляющему не переходит право собственности на деньги или имущество пайщиков, он ими только управляет. А за эту деятельность ему выплачивается комиссия.

Доверительное управление бывает 2-х видов:

Коллективное – когда все средства клиентов объединены в одном «портфеле» и компания управляет им;
Индивидуальное – происходит управление средствами каждого вкладчика отдельно.

Не нужно сразу же рассчитывать на грандиозный размер прибыли, но и отметать возможность умножения своего капитала посредством инвестиций тоже не стоит. Главное определиться, в какой тип фонда вкладывать.

Если выбран венчурный фонд, то средства для вложения потребуются серьезные, а окупаемости ждать долго: 5-10 лет. Такое вложение, конечно, обладает высоким уровнем рисков, но в то же время есть возможность получить большой доход, так как технологии не стоят на месте и будут востребованы все больше с каждым годом.

ИФ России

Это компания, входящая в число государственных и осуществляет операции по софинансированию различных проектов.

Взаимный ИФ

Распределяет свои акции между участниками фонда. Акции обычно недорогие, а значит количество инвесторов стабильно увеличивается. В такие фонды без опаски можно вкладывать небольшие суммы средств, так как риск их потери снижен из-за большого количества вкладчиков.

Хеджевый

В России большого распространения не получили, очень популярны в США. Они направлены на то, чтобы получать самую максимальную прибыль от инвестиций. Основная их черта – большие суммы вкладов. Главный минус: практически не регулируются нормативными актами.

Чековые

Особенно характерны только для РФ. Появились они в переходный период, когда экономика государства начала переходить от плановой к рыночному типу. Создавались для того чтобы из собственности государства имущество переходило в частную. На данный момент большинство фондов такого типа ликвидировано.

Торгуемый на бирже

Акции таких фондов имеют оборот на бирже. И цена на них будет меняться вместе с активностью торговцев.

Подведем небольшой итог: Типы ИФ в России могут отличаться от тех, что функционируют в других государствах. Например, у нас не распространены хеджевые, но есть чековые (небольшое количество).

Выбор ИФ: Как не ошибиться

Прибыль и сохранение капитала напрямую зависит от того, насколько правильно выбран инвестиционный фонд. Прежде всего определитесь, какова цель ваших инвестиций? Вот от этой цели и отталкивайтесь при выборе ИФ. Учитывайте также, что фиксированной прибыль не будет: она складывается из нескольких факторов и может варьироваться.

А теперь рассмотрим каждый шаг, который нужно сделать на пути к выбору надежного ИФ.

Шаг 1. Определяемся с суммой и сроком инвестирования .

Этот этап можно назвать важнейшим. Действует такой принцип: чем сумма вложений меньше, тем уже круг вариантов. Чем сумма больше, тем обширнее выбор. Что касается сроков, то здесь ситуация такая: в разных видах ИФ оборотные периоды отличаются.

Если хотите – это долгосрочное вложение, если в акции и облигации, то средства совершают оборот быстрее, но и риски существенно выше.

Шаг 2. Выбираем подходящий тип ИФ .

Если опыт инвестирования отсутствует, то лучше выбрать открытый ПИФ, где ликвидность паевых долей высока. То есть участник может осуществить вывод из оборота своих вложений.

Если же вы опытный инвестор и умеете соотносить риск и доходность, то пользуйтесь другими инструментами. Например, фондами недвижимости, венчурными или смешанными.

Шаг 3. Выбор компании для управления .

Прямой обман вкладчиков для управляющей компании – дело рискованное. Нарушать законодательство они чаще всего опасаются и необоснованных обещаний обычно не дают.

Можно самому контролировать свои инвестиции, если выбрать активный вклад. В этом случае в любое время можно вносить и выводить средства и совершать любые действия, чтобы достигнуть максимальной доходности. Это доступно в ИФ открытого типа.

Если же про вложенный капитал планируется забыть на некоторое время, остановитесь на закрытом либо интервальном фонде.

Шаг 4. Сравнение рейтингов ИФ .

Шаг 5. Окончательный выбор .

Проанализировав всю полученную раньше информацию, останавливаемся на конкретном фонде и УК. Чтобы развеять все сомнения, посоветуйтесь с людьми, которые уже имеют опыт инвестирования или посетите форумы инвесторов в интернете.

Если вы новичок – то выбирайте стабильный и популярный фонд. Но это не значит, что мнение большинства абсолютно правильное.

В принципе, ИФ – надежный и доступный инвестиционный инструмент. Их деятельность ориентирована на клиентов и прозрачна.

Но обратить внимание на некоторые показатели все-таки не помешает:

Сколько времени ИФ ведет свою деятельность;
Какие скидки и льготы имеются для пайщиков;
Каков уровень доходности наблюдается в течение длительного времени;
Какой минимум средств требуется для вложения;
Каковы условия для того, чтобы обменять или реализовать пай.

Люди с опытом советуют осуществлять выбор, используя метод исключения. А также рекомендуется собрать максимум информации о фондах, это обезопасит ваши средства.

Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ

Людей с отсутствием кредитов и не имеющих проблем со средствами. Если же такие проблемы есть, то заниматься вложением в ИФ точно не стоит, а уж тем более оформлять для этого кредит;
Тех, у кого в наличии свободные средства;
Тех, кто уже пробовал другие варианты инвестиций;
Тех, кому в принципе интересен фондовый рынок и все, что с ним связано.

Что сделать, чтобы стать инвестором

Чтобы начать инвестировать и приобрести пай в выбранном фонде, нужно выполнить несколько простых действий. Посетить офис УК и оставить свою заявку. Для оформления с собой нужно иметь: паспорт и денежные средства, чтобы купить пай. Если расчет будет безналичным, то нужен только паспорт.

Если инвестировать планируете в ПИФ какого-либо банка, то посетить придется сам банк, а точнее, любое его отделение.

ТОП-10 инвестиционных фондов России

Примечание: Данная таблица представляет собой не рейтинг ИФ, а обзор наиболее известных компаний.

№ п/п	Название ИФ	Краткая характеристика
1	Финам	Предлагает услуги брокеров и услуги по управлению капиталом. Размер минимальной ставки 18%
2	Телетрейд	Стабильная и крупная компания, которой более 20 лет. Специализируется на инвестировании в Forex. У клиентов есть возможность пассивно инвестировать в торги
3	БКС Брокер	Оказывают проф. помощь в управлении финансовыми средствами. У каждого инвестора есть возможность получать консультации личного советника. Компания – лидер по оборотному капиталу
4	FinPro	Специализация компании – инвестиции в недвижимость. Консультируют и обучают клиентов платно и бесплатно. Для каждого вкладчика разрабатывается личный инвестиционный план
5	Финанс-Инвест	Компания, работающая с 1995 года. В штате компании профессионалы из зарубежных и российских банков
6	СоцАгроФинанс	Инвестирует в драгметаллы и полезные ископаемые. Также осуществляет розничную продажу драгоценностей. Для физлиц действует фикс. процентная ставка по договорам инвестирования
7	Adfincom	Вклады в акции и облигации высокой ликвидности. Является членом Швейцарско-Российской Бизнес Ассоциации
8	ВТБ Капитал	Является фондом открытого типа. Минимальная сумма средств для инвестирования – 5000 р.
9	Газпромбанк Управление активами	Инвестирует в ценные бумаги, на рынке действует с 2007 года. Минимальная сумма для первой покупки — 5000 р.
10	Сбербанк Электроэнергетика	ПИФ открытого типа. Действует с 2006 года, больший % средств вкладывает в акции энергетических компаний. Минимальная сумма для инвестиций – 15000 р.

В РФ работает несколько сотен различных инвестиционных фондов. У них разная структура управления и доходность. У многих из них есть возможность удаленного инвестирования и вывода средств на счета клиента.

Признаки мошенничества

К большому сожалению, наряду с предложениями крупных и серьезных компаний в сфере инвестиций имеют место предложения, которые исходят от мошенников. Часто даже инвесторы с опытом попадаются в эти сети, что уж говорить о новичках.

Есть ряд признаков, которые помогут отличить мошеннические предложения от реальных:

Надеемся, что данная информация поможет многим избежать столкновения с мошенниками. Общайтесь с представителями разных компаний, но принимать все сказанное ими как руководство к действию не стоит.

Плюсы ИФ

Вероятность мошенничества снижена;
Деятельность регламентируется законом;
Клиент может сам осуществлять управление своими деньгами;
Необязательно иметь высокий достаток, чтобы стать инвестором;
Доходность может быть высокой;
Инвестору не нужно постоянно контролировать состояние своих средств.

Минусы ИФ

Высокий уровень расходов на выплату вознаграждения управляющему;
Есть разные платежи, которые уменьшают прибыль пайщика;
Нельзя покупать активы, не предусмотренные уставом ИФ;
Управляющий не может продать все акции, если вдруг рынок обвалится;
Риск потерять вложения.

Итак, резюмируем. В этом материале мы максимально полно ответили на вопросы, касающиеся инвестиционных фондов. Кому-то полученная информация поможет сохранить и увеличить накопленные средства, кто-то просто примет его к сведению. Но стоит знать, что ИФ – далеко не единственный инвестиционный инструмент. Есть и другие, не менее привлекательные для инвесторов.