Главная Франшиза магазинов Расчет и использование коэффициента денежного покрытия долга. Общий коэффициент покрытия: нормативное значение показателя

Расчет и использование коэффициента денежного покрытия долга. Общий коэффициент покрытия: нормативное значение показателя

Время диктует необходимость в постоянном введении новых проектов и решений. Они, в свою очередь, требуют финансирования. Современные предприниматели используют, для запуска нововведений средства из сторонних источников. Но не всегда их можно просто достать. Кредиторы тщательно проверяют организацию на предмет платёжеспособности. Требуется это для того, чтобы исключить риски отсутствия выплат в положенный срок. Для проверки финансовой устойчивости фирмы рассчитывается коэффициент покрытия ссудной задолженности, период окупаемости и прочие коэффициенты.

Для чего требуется коэффициент?

Для чего требуется расчёт коэффициента? Компания, предоставляя средства, никогда не может быть точно уверена, будут ли они получены обратно. Однако если финансируемый проект станет прибыльным, она сможет выиграть.

Для получения объективной картины положения дебитора банковские учреждения и фонды используют расчёт коэффициентов. Это необходимость, ведь именно эти значения позволяют сформировать критерии, по которым проводится отбор надёжных дебиторов .

Существуют учреждения, занимающиеся займом, с различной финансовой политикой:

Финансирование потенциально прибыльных проектов с большой степенью риска;
Финансирование проектов с надёжной стратегией развития, которые не обещают большую прибыль, но больше вероятности стабильного развития.

Первый вариант позволит получить кредитору максимальную прибыль в краткосрочном периоде. Это обещание высокой рентабельности вложенных средств. Одновременно это большие риски. Учреждение может просто не получить своих средств обратно. Вторая стратегия более благоприятна к долгосрочной перспективе. Она позволяет не допустить больших убытков, а также предупреждает банкротство и проблемы с финансовой устойчивостью.

Коэффициент покрытия ссудной задолженности может рассчитываться любой компанией, которая занимается предоставлением средств. Расчёт осуществляется по одним и тем же методам, что позволяет составить идентичную картину ситуации со стороны компаний, участвующих в предоставлении кредита.

Расчёт коэффициентов необходим для получения объективной картины положения дебитора.

Показатели для определения платёжеспособности

Расчёт коэффициентов требуется и банковскому учреждению, и дебитору. Банк, при предоставлении средств, имеет риск не получить их обратно. Анализ финансового состояния дебитора позволит не допустить такой ситуации. Заёмщик также имеет свои риски. В том случае, если проект не оправдает ожиданий, дебитор не сможет выплатить предоставленных средств. Ему придётся признать себя банкротом.

Расчёт может производиться:

Различными фондами;
Банковскими учреждениями;
Частными инвесторами, в качестве которых выступают и физические, и юридические лица.

Необходим он для следующих целей:

Обеспечение устойчивости компании;
Уменьшение рисков;
Составление объективной картины ситуации;
Предупреждение банкротства, как самого банковского учреждения, так и дебитора.

При анализе имеют значение два основных фактора:

Прогнозы касательно проекта, который предполагается финансировать. Его рентабельность;
Текущее финансовое состояние компании, динамика её развития, конкретные показатели.

На основании этих данных решается вопрос не только с предоставлением средств, но и размера кредита. Учреждением может быть предоставлена только та сумма, которую дебитор, объективно, сможет выплатить.

Для анализа ситуации от дебитора потребуется список документов, который свидетельствует об объективных экономических показателях. Основным документом является бизнес-план, так как возвращать долг придётся именно с прибыли от проекта, на который разрабатывается план. В бизнес-плане, для его одобрения, следует указать все требуемые сведения:

Характеристики проекта;
Сроки его окупаемости;
Потенциальный объём ожидаемой прибыли;
Коэффициенты рентабельности.

Данные параметры являются ключевыми для принятия решения о предоставлении средств. При ссуде денег организация проверяет, насколько верными являются расчёты.

Сумма денег, которые возможно предоставить дебитору, рассчитывается на основании этих показателей. Называется она, в терминологии банка, ссудной задолженностью. Формула данных обязательств – это объём средств, которые дебитор должен кредитору. Она не включает в себя проценты, штрафы и другие побочные платежи. То есть, это основное «тело» ссуды.

Ссудная задолженность предполагает только те долги, которые фирма должна банковскому учреждению на данный момент.

Совокупная формула потенциальной прибыли от проекта формируется на основе следующих показателей:

Период окупаемости . Предполагает период, нужный для того, чтобы доходы от проекта превысили расходы от его запуска;
Точка безубыточности . Минимальное количество предоставляемых услуг и продукции, которое потребуется для возмещения затрат на её выпуск;
Ставка дисконтирования . Процентная ставка, необходимая к приведению экономических показателей к базовому показателю цен, гарантирующих их сопоставимость;
Чистая приведённая стоимость . Сумма величины платежей по реализуемому проекту, приведённая к базовым показателям стоимостей;
Внутренние показатели доходности . Размер процентной ставки, при условии которого чистая приведённая цена составляет ноль;
Срок возврата заёмных денег . Предельный срок возврата полученной ссуды для исполнения проекта и процентной ставки по нему;
Дисконтируемый срок окупаемости . Время окупаемости, соотнесённое с величиной ставки дисконтирования. То есть, он должен быть выведен с учётом базового показателя цен;
Коэффициент покрытия ссудной задолженности .

Все из приведённых показателей позволяют банковскому учреждению определить степень благонадёжности дебитора, возможность возврата платежа. Расчёт коэффициентов является обязательной мерой при предоставлении ссуды.

Формула коэффициента ссудной задолженности

Коэффициент покрытия ссудной задолженности – это основной показатель, необходимый для выявления потенциального успеха и прибыльности инвестиционного проекта. Он позволяет определить:

Возможности выплат взятой суммы заёмных средств;
Прогнозные условия при выполнении проекта;
Соответствие прогнозов текущему финансовому состоянию организации.

Это крайне важное значение для банковского учреждения. Оно позволяет определить возможности предоставления ссуды, принять заключительное решение. Расчёт производится на основании показателей, указанных в бизнес-плане. Формула звучит так:

Коэффициент = 1 + (сальдо накопленного денежного потока/ссудные обязательства)

Что собой представляет сальдо накопленного денежного потока? Это разность между потоком и оттоком средств компании. Эти понятия, в свою очередь, предполагают следующие характеристики:

Приток средств . Под ним подразумеваются средства, полученные от продажи продукции, услуг, которые были выполнены в рамках финансируемого проекта. К ним относятся также поступления, которые не относятся к доходам от объектов, созданных в процессе реализации проекта. Это может быть продажа земельных участков, сооружений.
Притоком считается увеличение уставного капитала благодаря взносам от людей, относящихся к проекту, кредиты, ссуды и другие заёмные средства;
Отток средств . Это расходы, которые появились в рамках финансируемого проекта. Это могут быть траты на выплаты текущих кредитов и ссуд, проценты, налоги, дивиденды, различные сборы. К оттоку относятся любые траты, которые связаны с реализацией проекта. Это также текущие платежи. Отток не включает в себя амортизацию основных фондов.

Сальдо финансового потока – это разность между притоком и оттоком. Показатели эти зависят от результата этой разности:

Положительное значение . Возникает при превышении показателей притока над показателями оттока;
Отрицательное значение . Возникает при превышении показателей оттока над показателями притока.

Это аналогичная разность, расчёт которой был произведён за всё время исполнения проекта.

Как интерпретировать значение?

Коэффициент покрытия ссудной задолженности зависит от величины сальдо. Если оно отрицательное, то и величина коэффициента будет меньше единицы. Что это значит? Такие показатели свидетельствуют о том, что у организации нет достаточного объёма свободных средств для выплаты ссуды. То есть, активы фирмы образовались за счёт заёмных денег. Весь капитал состоит из займов и кредитов.

Если сальдо отрицательное, то прогноз не очень благоприятный, так как после прохождения определённого количества времени возможно значительное ухудшение финансового положения компании.

Если показатель коэффициента превышает единицу, это свидетельствует о том, что организация способна покрывать взятую ссудную задолженность. Это говорит о наличии у неё свободных средств, которые сформированы не за счёт кредитов.

Оптимальное значение коэффициента – 1,15. Оно свидетельствует о наличии объёма свободных денег, достаточного для хорошей маневренности при выполнении заданной финансовой политики. Это признак страхования от риска возникновения непредвиденных обстоятельств. Компании с таким коэффициентом охотнее предоставляются средства для финансирования проектов.

Есть ещё один метод расшифровки показателей – их сверка со средними значениями по отрасли. Это поможет узнать конкурентоспособность организации, её потенциал, возможности займа требуемой суммы средств.

Формула будет полезна и банковским учреждениям, и самим организациям. Применять её можно ещё до создания проекта для того, чтобы оценить финансовые возможности при его реализации. Показатели укажут на то, на какую сумму средств вы можете рассчитывать.

Ещё одним важным показателем является . Его расчёт также позволяет оценить платёжеспособность компании-заёмщика.
Определение дебиторской и кредиторской задолженности . Грамотное управление задолженностями — залог стабильного финансового состояния фирмы.

Текущие и просроченные судные обязательства

Расчёт коэффициента включает в себя такой показатель, как общий объём ссудных обязательств. Он состоит из двух параметров: текущие и просроченные долги. Рассмотрим их определение и особенности:

Текущий ссудный долг . Это обязательства перед кредиторами, которые пока можно оплатить. То есть, сроки выплат ещё не настали;
Просроченный ссудный долг . Это обязательства, срок исполнения которых уже истекли.

Для чего нужен анализ текущего и просроченного долга? Это позволяет банковскому учреждению произвести оценку качества выплат компании своих долгов. Показатели позволяют оценить количество просроченных обязательств к исправно выплаченным. Для банка это крайне важно, ведь это кредитная история, которая свидетельствует о благонадёжности должника.

На основе этих показателей банк может принять внутренние решения о выдаче кредита. К примеру, если заёмщика есть много непогашенных кредитов в этом банке, ему могут не предоставить средства. В крайних случаях учреждение может ужесточить условия предоставления займа для того, чтобы выданную сумму выплатили. Это может быть требование о предъявлении большего количества документов, или же предоставление сравнительно малой суммы средств.

Расчёт коэффициентов — обязательная мера при предоставлении ссуды.

Расчёт коэффициентов необходим и самой компании для определения реалистичности реализации проекта, и банковским учреждениям, и частным инвесторам. Он помогает найти объективную картину финансового состояния организации на данный момент. Она, при одобрении кредита, играет первую роль. Потенциал проекта может быть большим, однако он должен быть подтверждён свободными средствами самой фирмы. Если проект не принесёт ожидаемого дохода, банк должен быть уверен, что организация расплатиться по своим счетам.

Для нахождения коэффициента используется формула. Для неё потребуются другие рассчитанные показатели. В частности, это отток и приток капитала. Данные понятия соотносятся между собой. Существуют оптимальные показатели коэффициента, которые свидетельствуют о финансовой устойчивости организации. Сравнивать показатели также можно со средним значением по отрасли, в которой работает данная организация.

Организация работы современного предприятия является сложным процессом. Чтобы оценить его эффективность собирается и оценивается информация множества показателей. Это позволяет руководству выявить угнетающие развитие факторы и устранить их в перспективе.

Однако для инвесторов подобные исследования важны не меньше. Коэффициент покрытия и ряд других показателей помогают им сделать вывод о целесообразности финансирования деятельности той или иной компании. Поэтому финансово-аналитическая служба должна регулярно отслеживать коэффициенты покрытия или ликвидности, дабы держать свой инвестиционный рейтинг на высоте. Это гарантирует, что предприятие будет развиваться гармонично.

Понятие ликвидности

Показатели ликвидности играют немаловажную роль в анализе эффективности управления капиталом. Данные таких исследований интересуют руководство предприятия, его учредителей и кредиторов. Если структура капитала соответствует всем нормативам, это будет отражать коэффициент покрытия.

В современном мире практически любая компания использует заемный капитал. Это дает возможность предприятию развиваться, расширять свое производство. Но, используя платные источники финансирования, необходимо будет в установленный срок отдать некоторые средства в виде процентов. Поэтому инвестор должен быть уверен, что организация обладает возможностью в краткосрочном периоде расплатиться с ним по своим долгам. Это определяется при помощи общего коэффициента покрытия и ряда других показателей.

Определение ликвидности

Ликвидностью называется возможность компании в установленные сроки полностью рассчитаться по своей задолженности, возникающей вследствие пользования платными источниками финансирования.

Коэффициент покрытия (ликвидности) рассчитывается по данным бухгалтерской отчетности. Для этого финансовый аналитик использует для расчетов информацию из формы 1 "Баланс". Текущие обязательства сравниваются с величиной оборотных средств. Ведь именно за счет них погашаются долги в краткосрочном периоде.

Коэффициент покрытия источников формирования активов при расчетах учитывает скорость, с которой каждая статья баланса может быть преобразована в денежные средства. Ведь именно в таком виде происходит погашение долга.

Степень ликвидности

Рассчитывая коэффициент покрытия активов, аналитики берут во внимание разные статьи оборонного капитала. Каждая из них отличается своей определенной скоростью преобразовываться в денежные средства. Это способствует распределению оборотных средств по группам. Каждая из них характеризуется определенной степенью ликвидности. Самыми быстро изымаемыми являются денежные средства на счетах или в кассе. За ними следуют ценные бумаги, банковские векселя.

Менее ликвидна дебиторская задолженность. За ней следуют запасы на складах. Самыми трудно реализуемыми являются здания и сооружения, а также незавершенное строительство. Такое ранжирование позволяет понять, какова вероятность у инвесторов получить свои средства и проценты в ближайшей перспективе.

Структура капитала

Используя формулы для расчета коэффициента покрытия обязательств, аналитики оценивают эффективность структуры источников формирования баланса. Их можно в общем виде разделить на собственные и заемные средства. Изучая коэффициент покрытия собственным капиталом текущих обязательств, можно выявить негативные тенденции в распределении источников финансирования. Без заемных средств компания теряет возможности расширить производство.

Как следствие, она получает меньше прибыли в отчетном периоде. Но, используя в своем обороте платные дополнительные средства, можно значительно увеличить результат своей работы. Однако здесь важно определить максимально допустимую величину текущей кредиторской задолженности, которая позволит получить наибольший чистый доход. Чем больше сумма заемного капитала в структуре баланса, тем ниже инвестиционный рейтинг. Только соотнеся все эти показатели, можно получить наиболее эффективную структуру источников финансирования.

Формула расчета

Рассчитывая коэффициенты покрытия текущего долга, применяют определенную формулу. Это позволяет оценить, какая часть активов уйдет на уплату заемного капитала. Коэффициент покрытия, формула которого представлена далее, рассчитывается так:

Кп = (А - НА - КО) : (ДО + КО), где А – валюта баланса, НА – нематериальные активы, КО – краткосрочные обязательства, ДО – долгосрочные обязательства.

Нормативное значение для предприятий определенной отрасли неодинаково. Для промышленности оно равно 2, а в сфере обслуживания – 1,5. Чем выше показатель, тем меньше риск инвесторов. Но слишком большое число говорит о неэффективном использовании капитала.

Трактовка результата

Общий коэффициент покрытия должен анализироваться в текущем периоде, а также в динамике. Также следует знать нормативное значение его в отрасли функционирования компании. Поэтому применяется методика для расчета коэффициента покрытия предприятий-конкурентов. Исследование динамики позволит выделить тенденцию развития, а также определить сдерживающие факторы. Анализ показателя по результатам текущего периода сравнивается с нормативным значением по отрасли. Если показатель меньше рекомендуемого, это говорит о низкой платежеспособности, а порой указывает на риск банкротства.

Если при расчетах был определен показатель ликвидности, равный или немного больший нормативного, это свидетельствует об эффективной работе капитала. Платежеспособность и инвестиционная привлекательность высокая. Но в случае, когда коэффициент гораздо выше среднеотраслевого значения, при высокой платежеспособности это говорит о низкой эффективности управления капиталом.

Ликвидность баланса

Изучая коэффициент покрытия баланса, следует разбить все его статьи по группам. Актив состоит из 4 категорий:

А1 – денежные средства;
А2 – краткосрочная дебиторская задолженность;
А3 – долгосрочная дебиторская задолженность, запасы, НДС;
А4 – необоротные активы.

Таким же образом необходимо разделить и пассив. Он также будет иметь 4 группы:

П1 – кредиторская задолженность.
П2 – кредиты и займы.
П3 – долгосрочные пассивы.
П4 – собственный капитал.

Сравнивая соответствующие категории, можно определить ликвидный ли баланс. Если существуют отклонения от нормы, руководство должно немедленно провести ряд мероприятий, устраняющих неблагоприятные факторы. От этого зависит эффективность работы предприятия.

Анализ ликвидности баланса

Анализируя показатели покрытия, следует рассмотреть баланс предприятия в разрезе его структуры. Это позволит понять финансовому менеджеру, какие факторы вызывают отклонения норматива, если таковые имеются.

Если же все показатели находятся в требуемых соотношениях, можно найти пути улучшить их структуру, даже при отсутствии отклонений.

Первое сравнение выглядит, как А1 > П1. Его выполнение говорит о возможности предприятия погасить свои самые срочные обязательства за счет денежных средств.
А2 > П2 говорит о способности покрыть кредиты и займы за счет быстро реализуемых активов.
А3 > П3 свидетельствует о возможности изыскать ресурсы для погашения долгосрочных обязательств.
Но А4 должно быть меньше или равно П4. Если соблюдаются перечисленные выше неравенства, это условие выполняется автоматически.

Расчет коэффициента покрытия

Кп = с.1200: (с.1520 + с.1510 + с.1550).

Данные сравниваются в динамике и с внутриотраслевым показателем. Однако это не дает полной картины. Поэтому наравне с общей ликвидностью рассчитывается ряд частных коэффициентов. Также финансовый аналитик может рассчитать чистый оборотный капитал, чтобы взглянуть на ситуацию под разными углами. Это даст оценить, сколько собственных средств компании находится в обороте. Недостаток этих средств свидетельствует о неспособности организации рассчитаться по своим обязательствам.

Во всем мире финансовые аналитики наравне с показателями ликвидности рассчитывают коэффициент покрытия долга. Для его вычисления используют данные не только баланса, но и формы 2. В отчете о прибылях и убытках предприятия отображается сумма чистого дохода, которую компания получила в отчетном периоде.

Для расчета этого показателя используется такая формула:

Кпд = ЧД: КО, где ЧД – чистый доход.

Если результат меньше 1, дела у компании плохи. Также анализ следует проводить в динамике. При его снижении необходимо отследить факторы таких перемен. При возникновении форс-мажорных ситуаций, имея достаточное количество чистого дохода, предприятие сможет отдать долг в полном объеме. Это справедливо именно для краткосрочной перспективы.

Плановая ликвидность

Коэффициент покрытия обязательств, который рассматривается в перспективе, берут во внимание инвесторы. Это позволяет оценить их риски. В краткосрочном периоде предприятие способно погасить свои долги, если А1 + А2 > П1 + П2, а также А4 < П4. Это делает целесообразным привлечение заемного капитала. В долгосрочной перспективе компания сможет погасить свои обязательства, если А3 > П3 и А4 < П4. В зависимости от целей кредитора ликвидность рассматривается в плановом периоде на различную по длительности перспективу.

Для самого же руководства компании этот подход позволит спрогнозировать развитие в будущем, а также скорректировать это движение. Но если после проведения анализа структуры баланса было определено, что А4 > П4, признается недостаточным количество средств для погашения обязательств. В этом случае руководство должно принять немедленные меры по оптимизации показателей покрытия. Иначе в случае возникновения потребности срочно рассчитаться с кредиторами оно будет не в состоянии это сделать. Потеряв доверие инвесторов, восстановить свою репутацию будет довольно непросто.

Ознакомившись с таким инструментом финансового анализа, как коэффициент покрытия, можно правильно осуществлять исследования платежеспособности компании, а также адекватно их трактовать. Эта информация позволит максимально правильно организовать работу капитала.

Способность компании выполнять свои обязательства может выражаться в таком экономическом показателе, как коэффициент покрытия долга. По сути, это процент соотношения прибыльности бизнеса и долговых обязательств. Пограничным показателем его вычисления является единица.

Показатель равный и больше единицы свидетельствует об успешности бизнеса и способности компании отвечать перед кредиторами. Данные расчёта, не достигающие рубежа или уходящие далеко в минус, указывают на серьёзные проблемы в деятельности компании, в частности, неспособность погашения кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей кредиторской задолженности, как экономическая категория

Экономика – наука, построенная на математическом анализе, в силу этого в экономической теории можно встретить немало показателей, именуемых коэффициентами. Они используется при анализе бизнес-процессов, их успешности или регрессивности. Оценка бывает, необходима в ситуации, когда возникает вопрос о банкротстве компании, возмещения кредиторской задолженности или приобретении бизнеса. Полезная информация о ликвидации предприятия и банкротстве .

Современные бизнес-процессы и коммерческую деятельность сложно представить без финансовых вливаний извне. Начинающим компаниям найти инвесторов бывает не просто, в силу этого, для развития, руководители или владельцы бизнеса прибегают к заёмным средствам. Для того чтобы проверить эффективность и целесообразность применения заёмных средств производится расчёт данного коэффициента. При расчёте применяется математическая формула.

В целом, коэффициент задолженности позволяет понять, способна ли компания выполнить взятые финансовые обязательства, а также избежать ситуации, в которой фирма просто работает на кредит. Иными словами, получаемая прибыль уходит на погашение кредиторской задолженности.

Метод применения и формула

Коэффициент покрытия долга – это соотношение ежегодных выплат по текущей кредиторской задолженности, рассчитываемых, исходя из самоамортизирующегося займа или кредиторской задолженности к годовой операционной прибыли в чистом виде.

Формула выглядит следующим образом:

DCR = DS\NOI , где:

DCR – коэффициент задолженности;
DS – платёж по долгу за год;
NOI – чистая операционная прибыль.

Данная формула применяется при изучении бухгалтерских документов и баланса. Одновременно применяется ряд других показателей, при этом данный показатель занимает ключевое значение. Он показывает соотношение между текущими денежными потоками бизнес-процессов, обязательств по дивидендным выплатам к совокупной кредиторской задолженности. Для полного понимания его значения, следует понимать значение основных составляющих расчёта.

Денежный поток – это разность между полученной прибылью и расходами за конкретный период. Отсюда же вычитаются выплаты по дивидендам. Имеет значение и обязательность выплаты дивидендов, например, в том случае, если эта отражено в уставных документах компании. Тогда при расчёте их необходимо учитывать. Коэффициент в этом случае будет рассчитан, верно, и без погрешностей.

Но даже если дивиденды обязательными не являются, предыдущую историю выплат по дивидендам следует учитывать.

Ситуация, когда ежегодно, на протяжении нескольких лет, выплачивающая дивиденды компания, вдруг отказалась производить выплаты, говорит об ухудшении её финансового положения.

Под совокупной задолженностью принято понимать суммы выплат по обязательствам за отдельный период. Применительно к бухгалтерской отчётности данный показатель отражён в графе текущей кредиторской задолженности.

Успешная деятельность предприятия зависит от грамотной работы с задолженностями контрагентов. Как происходит и правила — читайте на нашем ресурсе.
Информация о счетах задолженности перед бюджетом . Правильное оформление отчётности — важная составляющая часть работы каждой компании.

Что показывает расчёт?

Так, если расчёт показывает, что коэффициент задолженности меньше единицы, можно сделать вывод о присутствии в деятельности фирмы ряда финансовых затруднений. Очень важно изучение показателя в динамике. При этом при системном снижении этого показателя можно говорить о неудовлетворительной работе предприятия. Если эта информация получит огласку, можно ожидать усиленного контроля со стороны кредиторов и об уменьшении числа партнёров.

Коэффициент задолженности с растущей положительной динамикой показывает об эффективном развитии бизнес-процессов и о способности организации погасить кредиторскую задолженность.

Достижение максимально возможных показателей позволяет сделать вывод не только об успешности работы компании, но и о наличии свободных средств, которые могут быть использованы на развитие и расширение её бизнес-процессов, а также внедрены в маркетинговые технологии или рекламу.

Также следует учитывать и тот момент, что коэффициент задолженности по отношению к сроку выплаты кредиторской задолженности является обратным. Он позволяет рассчитать временной промежуток, за который компания сможет произвести погашение кредиторской задолженности, сохраняя при этом дивидендную политику. Соответственно максимальное значение данного показателя указывает на наименьший срок выплаты долга.

Максимальное значение коэффициента указывает на наименьший срок выплаты долга.

Значение коэффициента в оценочной деятельности

Коэффициенты и их значения, в том числе и коэффициент задолженности, – это основные показатели, вычисление которых проводится на основе финансовой и бухгалтерской отчётности компании. С их помощью можно определить текущее состояние её дел.

При анализе используется одновременно несколько коэффициентов, каждый из которых позволяет определить:

степень развития бизнес-процессов,
эффективность управленческой деятельности,
способность расплатиться с кредиторской задолженностью,
объёмы собственных средств.

Иными словами определить ликвидность и платёжеспособность компании.

Коэффициент покрытия долга представляет собой показатель, с помощью которого можно легко и правильно оценить, сможет ли конкретная организация реализовывать свои обязательства по имеющимся долгам. Данный показатель является очень важным и нужным для тех компаний, которые занимаются выдачей денежных средств другим фирмам, а при этом для них важным моментом является то, что деньги должны быть возвращены в полном размере с начисленными процентами и в установленное время.

Коэффициент покрытия долга

Следует отметить, что сегодня практически ни одна современная компания не может представить своего существования и развития без привлечения заемных средств. При этом получить их становится все сложнее, поскольку появляется большое количество предприятий, которые просто не могут исполнять свои обязанности, что приводит к их банкротству, а вот кредиторы при этом могут терять довольно существенные денежные средства. Поэтому к каждому потенциальному заемщику сегодня предъявляются очень серьезные и многочисленные требования, которым он должен отвечать.

В ином случае рассчитывать на получение заемных средств не стоит. При этом нередко именно возможность взять деньги взаймы является единственным выходом для развития компании, для выхода ее из кризиса, для открытия новых филиалов или для других целей. Однако денежные средства в долг обычно выдаются очень легко различными кредитными организациями только в том случае, если в качестве потенциального заемщика выступает стабильная, крупная и перспективная компания с высоким показателем платежеспособности, поскольку тогда есть уверенность в полном и своевременном возврате всех средств.

Каждый банк перед выдачей кредита, который представляет собой большую сумму денег, тщательно оценивает предполагаемого должника, а при этом рассчитывается коэффициент покрытия долга. Для этого важно знать, какие данные должны иметься для расчетов, а также какую специфическую формулу нужно для этого применять. Для этого нужно знать сумму чистого дохода, который рассчитывается за конкретное время. Этот показатель следует разделить на все долговые обязательства, имеющиеся у компании за тот же промежуток времени. Зная, как рассчитать этот коэффициент, можно получить данные, на основании которых будет понятно, следует ли выдавать денежные средства в долг конкретной компании или существует высокая вероятность того, что она не сможет справиться со своими обязательствами.

Полученный в результате расчётов коэффициент является достаточно точным и понятным, поэтому именно с его помощью можно легко оценить платежеспособность и ответственность организации, которая желает получить кредит на значительную сумму денег. При этом можно точно знать, сможет ли компания выплатить все средства, когда в этом возникнет необходимость. Коэффициент должен быть больше единицы, поскольку в этом случае можно рассчитывать на возврат денег в полном объеме. Если же этот показатель ниже 1, то можно с уверенностью утверждать, что финансовое состояние данной организации является не очень хорошим, поэтому нужно тщательно взвесить все риски и предполагаемую прибыль, поскольку велика вероятность, что деньги, выданные в долг, не смогут быть возвращены этой компанией.

Важно отметить, что данный коэффициент необходимо рассчитывать и каждой компании, которая предполагает взять в ближайшем будущем кредит, поскольку необходимо точно определиться с тем, сможет ли она отвечать по своим обязательствам. Также следует убедиться, что полученные в качестве займа средства будут направлены на развитие компании, а при этом на самом деле будут вложены в нужные направления, что приведет к увеличению прибыли. Потому важно трезво оценить свои возможности, а при этом принять решение, нужно ли брать кредит или же он может стать причиной банкротства компании в будущем.

Автокредитование

Законодательство

Бизнес-идеи

Ликвидностью называют простоту реализации, преобразования ценностей в финансовые средства для погашения текущих денежных обязательств. Способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью оборотных активов определяют коэффициенты ликвидности. Каждый из показателей сравнивает размер текущих обязательств компании и оборотные средства, предназначенные для погашения этих обязательств.

Коэффициент покрытия текущей ликвидности: формула

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия, показатель обращения, покрытия обязательств, долга, задолженности) характеризует способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью "срочных" активов. Финансовый показатель представляет собой частное от деления оборотных средств на текущие пассивы. Цифры аналитики берут из бухгалтерского баланса.

Чем выше значение, тем выше платежеспособность компании. При расчете коэффициента покрытия долга учитывается, что продать все активы в срочном порядке невозможно. Найденный показатель представляет интерес для руководства и для инвесторов.

Расчетная формула:

Ктл = оборотный капитал / краткосрочные обязательства.

По данным баланса:

Ктл = (стр. 1200 + стр. 1170) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения для расчета коэффициента:

Формула расчета в Excel и график:

Норма показателя находится в пределах 1,5-2,5 (конкретные цифры зависят от отрасли). В 2011 году коэффициент текущей ликвидности меньше 1, что указывает на высокий финансовый риск. В этот период предприятие, возможно, испытывало трудности с оплатой текущих счетов.

После 2012 года ситуация стабилизировалась. Значение расположилось в пределах 1,3 – 1,9. Резкий рост коэффициента в 2015 году и его значительное превышение верхней границы нормы может указывать на недостаточное использование оборотных активов, нерациональную структуру капитала.

Коэффициент покрытия задолженности не всегда дает представление о реальном состоянии дел в организации. Если у компании небольшие материально-производственные запасы, векселя быстро и легко обеспечиваются деньгами, то она может спокойно работать и с невысоким значением показателя. В то же самое время фирмы с крупными запасами и реализацией товаров в кредит испытывают трудности при достаточном значении коэффициента.

Для банков, поставщиков, акционеров больший интерес представляет коэффициент быстрой ликвидности. Компании может оказаться в ситуации, когда нужно немедленно погасить краткосрочную задолженность. Потребуются все деньги, ценные бумаги и иные источники средств, которые в состоянии срочно превращаться в наличность.

Расчет показателя промежуточной ликвидности

Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, показатель быстрой, срочной, критической ликвидностей) показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить при возникновении критического положения. В расчет берутся только высоколиквидные активы (денежные средства, легко продаваемые ценные бумаги, дебиторская задолженность). Не учитываются товарно-материальные запасы (их ликвидационная стоимость приравнивается к нулю, т.к. при вынужденной продаже компания может нести ощутимые убытки).

Коэффициент критической ликвидности – частное от деления высоколиквидных текущих активов на текущие пассивы. Цифры для расчета берутся из баланса.

Ксл = (финансовые средства + краткосрочные денежные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства.

Расчет по данным бухгалтерского баланса:

Ксл = (стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения в числителе (на примере баланса в Excel):

Знаменатель в расчете срочной ликвидности – текущие пассивы (как и в расчете текущей ликвидности; см. выше).

Рассчитаем промежуточный коэффициент покрытия, используя ссылки на баланс:

Нормой для показателя считается диапазон 0,7-1. У рассматриваемого предприятия значение коэффициента близко к нулю. Это означает, что компании откажут в кредитовании либо выдадут кредит под больший процент. Также высок риск потери потенциальных инвесторов.