Главная Заработная плата История бирж и работа товарных бирж. Эволюция форм торговли и появление товарных бирж

История бирж и работа товарных бирж. Эволюция форм торговли и появление товарных бирж

Внешний обмен предшествовал в своем развитии внутреннему обмену. Биржа возникла в средние века. Объектами средневековой торговли являлись, с одной стороны, продукты, по природе своей производимые лишь в определенных географических пунктах (соль, перец), с другой -- предметы роскоши, составлявшие специальность определенных местностей. В свете приведенной краткой характеристики получает вполне закономерную природу рост и значение северо-итальянских городов, среднеевропейских ярмарок и городов Фландрии. Средневековый человек был во власти расстояния. Например, страсбургскому купцу было далеко не все равно, ехать ли в Венецию, Милан, Флоренцию или на более близкие к нему ярмарки Шампани. На ярмарке не только гарантировались личная и имущественная безопасность для всякого купца, но ярмарочные власти принимали меры к охране путей, ведущих на ярмарку. Гарантия личной и имущественной безопасности была особенно важна для средневекового купца, который всегда должен был путешествовать не только с аршином и весами, но и опоясанный мечом и с щитом в руке Торговля на Западе в средние века. Спб., 1904. С.91-92.. Поэтому нередко осуществлялся перевод платежей по книгам вместо уплаты наличными. Господствующий вид средневекового векселя представлял собой нечто вроде нынешнего чека. «Он был не только платежным средством, а именно средством уплат на расстоянии. Посредством векселя уплачивали долги теми деньгами, которыми можно было располагать в другом месте»,-- отмечал М.Вебер Вебер М. История хозяйства. Пг. 1924. С.169.. Деньги не пахнут (non olet) -- эта старая латинская поговорка, пущенная в оборот, в образной форме выражает свойство заменимости денег. Эти средневековые толкучки -- прообраз современных бирж.

Очерк возникновения биржи убедительно доказывает, что она возникла как результат расширения рынка, обусловленного ростом производительных сил. Вместе с тем необходимой предпосылкой возникновения и существования развитых форм биржевой торговли является высокий технический уровень. Последний создает, в результате массового производства, типизацию товаров, которая является основой заменимости (товарной). В России биржи возникли при Петре I. В 1705 г. было построено здание для Санкт-Петербургской биржи и установлены часы регулярных собраний в нем купечества. Лишь в 1796 г. появляется вторая биржа -- Одесская, в 1816 -- Варшавская, в 1837 г. -- Московская, в 1842 г. --Рубинская, в 1848 г. -- Нижегородская ярмарочная. С 1860 по 1900 гг. возникают двадцать четыре биржи, с 1900 по 1904 гг. -- двенадцать бирж и с 1904 по 1916 -- пятьдесят две биржи См. подробнее: Штиллих О. Биржа и ее деятельность. Спб., 1912. С.333-359.. Экономическая отсталость России обуславливала слабое развитие в ней биржевой торговли. Российские биржи были главным образом товарными. Тем не менее, биржи в России были лишь в незначительной степени местом концентрации оптового спроса и предложения. Исключение составляли только специальные хлебные, мясные биржи, а также биржи на которых преобладающим являлся оборот с указанными товарами. Но зато в России биржи имели функции, обычно несвойственные западным. В связи с отсутствии органов представительства интересов торговли, носящих в других странах название торгово-промышленных палат. Русские биржи фактически выполняли их функции. Этим объясняется их популярность среди торгово-промышленных кругов. При помощи ежегодно созывавшихся с 1906 года съездов биржевой торговли и сельского хозяйства, биржи получали возможность выявить интересы и нужду торгово-промышленной буржуазии, а через свой постоянно действующий орган -- Совет съездов биржевой торговли -- воздействовать на правительство в желательном для нее направлении. Наконец, биржи принимали участие в выборах депутатов в Государственный Совет. Деятельность российских бирж регламентировалась соответствующими статьями Устава торгового и уставами бирж; причем вмешательство государства в дела бирж было сведено до минимума См. подробнее: К. Гаттенберг. Законодательство и биржевые спекуляции. Харьков, 1872.. По своей организации русские биржи являлись смешением начал открытого и доступного для всех рынка с корпоративным началом -- биржевым обществом. Членами биржи могли быть купцы и промышленники. Причем они-то и объединялись в биржевое общество, управляющее делами биржи через биржевой комитет. На Московской, Санкт-Петербургской и Киевской биржах биржевое общество избирало особых выборных, к которым переходили права общего собрания. Фактическим распорядителем биржи был биржевой комитет, избиравшийся обыкновенно на срок от трех до пяти лет. На каждой бирже устанавливался определенный контингент биржевых маклеров. Новые маклеры могли назначаться лишь на «убылые места». Биржевые маклеры являлись должностными лицами и пользовались монопольным правом посредничества при заключении сделок. Зато маклеры не имели права состоять где-либо на службе помимо биржи и вести торговлю от своего имени. За свои услуги маклеры получали куртаж, размер которого определялся биржевым комитетом и утверждался министром финансов. Для наблюдения за деятельностью маклеров общее собрание выбирало из их среды старшего маклера или гоф-маклера. Помимо обыкновенных маклеров, российские биржи знали маклеров-специалистов: корабельных маклеров, маклеров морского фрахтования, диспашеров, биржевых нотариусов и аукционистов. Котировка на русских биржах велась выбиравшимися из членов биржи особыми нотариальными комиссиями при непременном участии старшего маклера. Арбитражные комиссии также выбирались из числа членов биржи, причем решение их считалось окончательным. Наконец, при бирже состояли: биржевые эксперты, биржевые приемщики и биржевые браковщики.

Товарные биржи в СССР возникли после перехода к новой экономической политике См.: подробнее Шмидт К. Организация и практика биржевой торговли в СССР. М., 1927.. Первой была организована Саратовская биржа, за ней Вятская, Ростовская и др. Развитие биржевой сети в СССР шло весьма интенсивно: к концу 1926 г. в СССР насчитывалось 105 бирж; не считая около семи бирж, возникших явочным порядком. Биржи возникали сначала как чисто кооперативные, затем как смешанные с органами ВСНХ, и лишь постановление о товарных биржах в 1922 г. положило начало биржам как вневедомственным общественным организациям. Фактически только с этого времени биржи начинают приобретать известное экономическое значение. В связи с решением государства, все учреждения и предприятия регистрировали свои внебиржевые сделки в особых регистрационных бюро при биржах. Эта мера привела к искусственному увеличению биржевых оборотов вследствие того, что биржи взимали более высокие сборы за регистрацию внебиржевых сделок сравнительно с биржевыми. Однако в связи с развитием централизованной синдикатской системой торговли, практикой генеральных договоров госпромышленности с кооперацией, товарным голодом и незначительным участием частной торговли в биржевом обороте, посредническое значение биржи значительно упало. В течении первых пяти лет существования советских бирж на первый план выдвигались две их стороны:

выполнение посреднических и торгово-технических функций;

характер учетно-конъюнктурного и контрольного регулирующего органа.

При пересмотре деятельности бирж высшими правительственными органами в конце 1926 и начале 1927 годов особенно подчеркивалась лишь важность посреднических функций бирж. Однако становилось ясно, что на рынке промышленных товаров, более подверженных непосредственному регулирующему воздействию государства, посреднические функции бирж отходят на второй план перед функциями учетно-контрольными, осуществляемыми через регистрационное бюро бирж. На рынке же сельскохозяйственных товаров, поставляемых миллионами крестьянских хозяйств, организующее влияние посреднических функций все же выше учетно-контрольных. Это вполне отвечает тенденциям развития бирж и в дореволюционной России, где подлинный биржевой торг имел место лишь с сельскохозяйственными товарами. Одной из отличительной особенностей советских бирж являлась их универсализм -- торговля всеми товарами, а не только заменимыми, как это имеет место на Западе. Деятельность товарных бирж в СССР регулировалась положением о товарных биржах и фондовых отделах при товарных биржах, утвержденным СНК и ЦИК СССР 2 октября 1925 года См. подробнее: Собрание Законов СССР. 1925. №69.. Общее руководство и надзор за товарными биржами принадлежало Наркомторгу СССР и надкомторгом союзных республик, за исключением Московской товарной и ярмарочных Нижегородской и Бакинских бирж, подведомственных непосредственно Наркомторгу СССР. Учреждение бирж происходило по инициативе заинтересованных учреждений, организаций и частных лиц с разрешения Наркомторга соответствующей союзной республики. Они действовали на основании уставов, вырабатываемых применительно к нормальному уставу товарной биржи, утвержденному Наркомторгом СССР. Ликвидация таких бирж могла быть произведена лишь по постановлению СТО СССР или СНК союзных республик. Советские товарные биржи являлись одновременно открытыми рынками доступ на которые более или менее свободен, и замкнутой корпорацией, вступление в которую было доступно только организациям, уплатившим промысловый налог не ниже предусмотренного уставом бирж. Например, применялся 3-й разряд налога по торговле и 5-й по промышленности. В СССР существовало в годы НЭПа и обширное законодательство по биржам: Постановление СТО «О товарных биржах» (от 23/VIII 1922 г.); циркуляр НКВуторга СССР «О порядке открытия товарных бирж» (от 2/I 1925 г.); циркуляр КВТ при СТО «Об юридической природе товарных бирж» (от 28/III 1924 г. №2871) и т.д. См. подробнее: К.А.Граве, А.А.Плесков и Фрейдман З.М. Биржевое законодательство. М., 1925. Например, в ст.1 Постановления Совета Труда и Обороны «О товарных биржах» указывается: «Товарные биржи имеют своим назначением выявлять отношение спроса к предложению, облегчать и упорядочивать как товарообмен, так и связанные с ним товарные и торговые сделки (операции)» Граве К.А., Минц С.В. Сборник материалов по биржевому праву и практике. М., 1924. С.11.. Бурное развитие биржевой сети происходило не только по директивам органов, регулирующих торговлю. Биржи сплошь и рядом возникали по инициативе местных торгующих организаций. Стихийно возникавшие на местах биржи, естественно, представляли собой пеструю смесь различных организационных форм. Все здесь различно: и определение задач и целей бирж, и отношение к частным лицам и предприятиям, и построение, круг и характер деятельности биржевых комитетов, арбитражных и котировальных комиссий, маклеров и т.д.

Несмотря на то, что в конце 20-х годов политика НЭПа была отвергнута, а биржи ликвидированы, они сыграли большую роль в истории нашей страны. Лишь это богатое наследие позволило нам в сегодняшних условиях вновь возродить биржи. В начале века известный экономист М.М.Туган-Барановский писал: «Достаточно было пройти мимо здания петербургской биржи, вокруг которой в начале 90-х годов (XIX в.) не замечалось никакого движения и площадь перед которой представляла подобие пустыни, и посмотреть на нескончаемый ряд экипажей, которые теперь перед подъездом биржи в час биржевых собраний, чтобы убедиться в происшедшей перемене» Туган-Барановский М. Русская фабрика в прошлом и настояшем. М., 1922. С.268.. Точно такая же перемена произошла и в наше время, что явилось прямым результатом движения к рынку.

биржа сделка товарный рынок регулирование

Арендный блок

Товарные биржи после революции 1917 г. возникли и росли с развитием товарооборота и расширением рынка. Введение НЭПа в 1921 г. ознаменовалось открытием бирж. Характерно, что этот процесс шел не по приказу сверху, а по инициативе местных торгующих организации.

В период с июля по декабрь 1921 г. учреждением бирж повсеместно занимались кооперативные организации. В июле 1921 г. в Саратове открылась первая биржа, а за весь 1921 г. их стало шесть (в том числе возродилась Московская товарная биржа).

В то время государственная торговля была в зародышевом состоянии, а непосредственно государственная промышленность на рынке еще отсутствовала.

В 1921 г. Президиум ВСНХ предложил всем организациям стать членами бирж, посещать биржевые собрания, все торговые операции производить преимущественно на бирже и руководствоваться биржевыми ценами. Ни одно учреждение или предприятие не имело права реализовывать свою продукцию по ценам ниже биржевых.

С февраля 1922 г. начинается более интенсивное развертывание биржевой сети. На рынке появились, кроме кооперативных организаций, государственная торговля и промышленность. Эти три группы главных участников рыночного оборота становятся организаторами бирж. К концу 1922 г. их общее количество достигло 70. В основном биржевая сеть была построена.

В августе 1922 г. Совет труда и обороны (СТО) издал положение о товарных биржах. С этого момента они находились в ведении Комиссии внутренней торговли при СТО.

В этот период на биржах было малолюдно, средняя посещаемость большинства бирж за день исчислялась единицами, а крупнейших десятками лиц. Среди товаров биржевого оборота преобладали продовольствие и фураж, составлявшие свыше 50% оборота, а на некоторых биржах до 80%. За продовольствием следовали текстиль, сырье, металлические и кожевенные товары, топливо.

Главным участником биржевого рынка были госорганы, совершавшие сделки в основном как покупатели. Доля частных лиц была весьма незначительна. Это объяснялось причинами как объективного, так и субъективного характера: их реальной немногочисленностью на оптовом рынке и боязнью выявить на бирже свои обороты.

Число бирж в расцвет НЭПа достигло 114, т.е. дореволюционного уровня. В эти годы российские традиции биржевого дела использовались достаточно успешно, так как к тому времени сохранились еще опытные кадры. Из 338 членов биржевого сообщества ядро составляли 45 старых маклеров, сумевших передать новым участникам свои знания.

1 сентября 1922 г. появилось постановление СТО об обязательной регистрации на бирже всех заключенных госорганами сделок вне биржи. Это постановление являлось весьма существенным дополнением к первому постановлению СТО "О товарных биржах". Предусматривалось, во-первых "вытащить" госорганы на биржу и, во-вторых, наблюдать за госторговлей. Предполагалось, что принудительная регистрация внебиржевых сделок отсечет основной мотив уклонения от биржи, заключавшийся в желании скрыть условия сделки. Теперь же это не имело смысла, так как в регистрационном бюро внебиржевые сделки анализировались и оценивались с точки зрения их экономической и коммерческой целесообразности.

Регистрация внебиржевых сделок способствовала оздоровлению госторговли и росту биржевых оборотов. Регистрационные бюро указывали организациям на большую выгодность заключения для них тех или иных сделок биржевым путем.

Применялось и экономическое стимулирование к заключению биржевых сделок посредством более высоких ставок сборов с внебиржевых операций при их регистрации. Но коммерческая практика опровергла эти расчеты. Разница в сборах не играла решающей роли в выборе пути заключения сделки.

Советская биржа была не только организованным рынком, но и звеном в цепи организации государственного регулирования торговли.

В отличие от зарубежной советская биржа организованный рынок по преимуществу государственных и кооперативных организаций. Здесь сделка почти всегда имела за собой реальный товар. Особенностью советской биржи была и ее универсальность торговля всеми товарами, а не только заменяемыми. Все советские биржи являлись общими, но иногда разбивались на отдельные товарные секции (отделы) по соответствующим группам товаров.

Высшим руководящим органом биржи было общее собрание.

Биржевой комитет избирался общим собранием членов биржи из своей среды, причем уставом каждой биржи предусматривалось, какое количество членов должно быть избрано от государственной, кооперативной и частной торговли.

Выявлением биржевых цен занимались котировальные комитеты, члены которых назначались биржевым комитетом из числа членов и постоянных посетителей биржи. Котировальные цены выводились на основании не только биржевых, но и внебиржевых сделок. Значительные трудности представляло выведение котировочной цены при наличии разрыва цен между государственным и частным рынками, в связи с чем некоторые биржи прибегали даже к выведению двух справочных цен: для частного и для государственно-кооперативного рынка.

Для разрешения споров, возникавших по сделкам, при товарных биржах функционировали арбитражные комиссии, действовавшие на основании особой инструкции СТО.

При биржах существовали и вспомогательные институты для обслуживания разнообразных потребностей клиента биржи. По статистическим данным, летом 1925 г. на биржах СССР действовали три вспомогательных института: бюро экспертизы, консультационное налоговое бюро и транспортно-справочное бюро. Существовали также бюро бухгалтерской экспертизы, аналитические камеры и товарные музеи.

Существование при биржах бюро регистрации внебиржевых сделок являлось также организационной особенностью советских бирж.

На советской бирже несмотря на хронический товарный голод заявки предложения превышали заявки спроса (так, например, в среднем за первое полугодие 1925 г. на 25%).

В организации заключения сделок на биржах главная роль принадлежала маклерам. Советские маклеры, как и маклеры иностранных бирж, также получали куртаж процентное отчисление с суммы совершенной сделки, уплачиваемое сторонами.

На крупных биржах для обслуживания отдельных товарных групп со временем начали появляться специальные маклеры. Они становились как бы маклерами отдельных рынков, организованных в секции. Но общей схемы организации маклериата не существовало, она зависела от местных особенностей бирж и персональных достоинств маклеров.

В целом государственное вмешательство в деятельность бирж было намного сильнее при НЭПе, чем до революции, но его все-таки нельзя считать всеобъемлющим. Лишь в 30-е годы с воцарением командно-административной модели управления экономикой последние элементы регулируемых рыночных отношений были окончательно подавлены.

В 1927 г. на заседании Совнаркома выступил С. Орджоникидзе, который обосновал пересмотр функций бирж и их сети. Вывод его доклада заключался в том, что усиливающееся государственное регулирование торговли до крайности сужает работу бирж, поэтому функции последних должны быть пересмотрены, а сеть их должна быть максимально сокращена. Было принято решение оставить биржи лишь в наиболее крупных узловых торговых пунктах (таковых оказалось 14). Последние советские биржи были ликвидированы в 1929-1930 гг.

У нас самая большая информационная база в рунете, поэтому Вы всегда можете найти походите запросы

Эта тема принадлежит разделу:

Биржевое дело

К данному материалу относятся разделы:

Фьючерская биржа, ее история, организация и регулирование. Товарные биржи: история и роль в современной экономике. Эволюция форм оптовой торговли и появление товарных бирж

Роль биржевой торговли в современной мировой экономике

Биржевые операции с реальным товаром

Фьючерсный контракт и его особенности. Концепция форвардных цен и форвардный контракт

Основные характеристики фьючерсного контракта

Урегулирование обязательств по фьючерсным контрактам

Участники фьючерсных операций

Хеджеры

Торговцы

Спекулянты

Биржа и ее организация. Функции фьючерсных бирж

Обеспечение механизма функционирования фьючерсных бирж

Процедура торговли

Правила торговли в биржевом кольце

Организационная структура и управление биржей

Членство на бирже

Маржа и механизм клиринга. Понятие маржи во фьючерсной торговле

Первоначальная маржа

Маржа брокерского дома

Пополнение первоначальной маржи

Вариационная маржа

Внесение вариационной маржи

Расчет состояния счета

Ценные бумаги на депозите

Проблемные ситуации с маржей

Средства клиентов

Процедура клиринга и клиринговая (расчетная) палата

Ликвидация путем обратной сделки

Расчетная палата и процесс поставки

Финансовая целостность расчетной палаты

Меры против убытков

Правовое регулирование деятельности бирж

Регулирование фьючерсной торговли в США

Регулирование фьючерсных бирж

Регистрация участников

Регулирование торговой практики

Усиление регулирующих мер КТФТ

Организация КТФТ

Национальная фьючерсная ассоциация

Регулирование фьючерсной торговли в других странах

Развитие системы электронной биржевой торговли

Обзор современных электронных биржевых систем

Общая характеристика и основные компоненты электронной биржевой системы

Функционирование электронной биржевой торговли (система АТС/2)

Особенности работы системы Глобэкс

Преимущества и недостатки электронной биржевой торговли

Посредническая деятельность на фьючерсных рынках. Организация брокерской деятельности. Функции брокерских фирм

Экономика брокерской деятельности

Организационная структура ФКМ

Открытие счета клиенту

Перевод счетов

Обслуживание счетов клиента

Основные типы приказов для осуществления фьючерсных операций

Отчетность об исполнении приказов

Использование фьючерсных рынков. Взаимосвязь цен наличного и фьючерсного рынков

Взаимосвязь цен для реальных товаров

Базис. Взаимосвязь цен наличного и фьючерсного рынков

Динамика базиса

Методы записи базиса

Наличные и фьючерсные цены во времени

Нормальный рынок

Перевернутый рынок

Взаимосвязь цен на рынке процентных ставок

Предполагаемая будущая доходность

Фьючерсные цены на процентные ставки

Арбитраж

Ценовая взаимосвязь на рынке долгосрочных финансовых инструментов

Концепция поставки на рынке финансовых инструментов

Конвергенция цен наличного и фьючерсного рынков процентных ставок

Концепция и практика хеджирования. Понятие хеджирования

Виды ценовых рисков

Определение хеджирования

Хеджирование продажей

Хеджирование покупкой

Выгоды хеджирования

Базисный риск в хеджировании

Хеджирование вариационной маржи

Стратегии хеджирования

Недостатки хеджирования

Практика хеджирования

Спекулятивные операции на фьючерсных рынках. Функции спекулянтов на фьючерсных рынках

Уже несколько веков товарные биржи являются одним из центров рыночной экономики. За это время был накоплен огромный опыт, который может быть полезен для нашей страны именно сейчас, когда происходит кардинальное изменение роли товарных бирж в отечественной экономике.

Уже несколько веков товарные биржи являются одним из центров рыночной экономики. За это время был накоплен огромный опыт, который может быть полезен для нашей страны именно сейчас, когда происходит кардинальное изменение роли товарных бирж в отечественной экономике. Появившиеся в 1990-1991 гг., в период формирования российского рынка, отечественные биржи первоначально выполняли не свойственные товарным биржам функции, являясь одновременно и биржами в определенном понимании формы организованного рынка, и оптовыми магазинами, и посредническими звеньями торговли. В те годы по числу созданных товарных бирж Россия обогнала, пожалуй, все остальные страны вместе взятые. С началом коренных реформ экономики в 1992-1993 гг. некоторые функции бирж перешли к другим субъектам рынка, а число самих товарных бирж резко сократилось. Уцелевшие биржи встали перед проблемой трансформации своих операций с торговли товарами на торговлю фьючерсными контрактами.

Именно в этот период на смену ажиотажного, поверхностного интереса к товарным биржам пришло стремление изучить фьючерсную биржу на более серьезной, профессиональной основе. Однако этот естественный интерес во многом сдерживался и сдерживается до сих пор отсутствием фундаментальной литературы по биржевой проблематике.

Товарные биржи, прошедшие многовековой путь от локальных рынков наличного товара до высоколиквидных международных рынков срочных контрактов, представляют собой яркий пример саморазвивающегося рыночного института, ставшего неотъемлемой частью производственно-финансовых операций большого числа компаний и организаций. Сохраняя свои оригинальные черты - открытость проведения торговых сессий, конкурентный способ заключения сделок, биржи совершенствуются как с технической точки зрения (пример - электронные системы биржевой торговли), так и за счет расширения видов совершаемых операций и торгуемых контрактов.

Современные товарные биржи - результат длительной эволюции различных форм оптовой торговли и одновременно один из видов организованного товарного рынка.

Исторически первоначальной формой оптовой торговли можно считать караванную торговлю. Ее отличали эпизодичность, нерегулярность проведения, отсутствие определенного места торговли и правил осуществления.

На смену ей пришла ярмарочная торговля. В Средние века стали возникать как небольшие, так и довольно крупные ярмарки, время и место проведения которых было точно обозначено и о проведении которых участники предварительно оповещались. Само значение слова "ярмарка", в переводе с немецкого обозначающее "ежегодный рынок", свидетельствует о регулярности и организованности этой формы торговли.

На ярмарках в Европе в XII-XIII вв. проводились сделки с наличным товаром как с немедленной оплатой, так и с отсрочкой платежа. На некоторых ярмарках были разработаны стандартные требования к качеству различной продукции, а затем и введена практика торговли по образцам, а не только конкретными наличными партиями.

Ярмарочная торговля того времени велась по строгим разработанным внутренним правилам. Например, английские кодексы поведения купцов регулировали порядок взаимоотношений между контрагентами сделок, устанавливали стандартные формы для товарных контрактов, векселей, складских квитанций и других документов. Нарушивший кодекс и не исполнивший своих обязанностей купец мог быть исключен из торгового сообщества.

На ярмарках существовал свой способ решения спорных вопросов и конфликтных ситуаций - ярмарочный суд. В то время его называли "суд людей с пыльными ступнями", так как его участники - купцы - долгие дни и месяцы находились в дороге. Ярмарочный суд был прообразом современного арбитража.

И все же на определенном этапе ярмарочный способ организации торговли перестал устраивать его участников. К XVI в. бурное развитие торговли в связи с открытием Америки и укреплением капитализма в Европе привело к появлению постоянных, а не периодических мест торговли, возникли специализированные торговые центры, в своем роде оптовые магазины, иными словами - появились биржи.

Существует несколько версий происхождения термина "биржа". Согласно одной из них в бельгийском городе Брюгге, который находился на пересечении многих европейских торговых путей и поэтому именовался "маклером христианских народов", была особая площадь, на которой собиралось для торгов купечество. Площадь носила название "де бурсе" (de burse) по имени крупной маклерской конторы господина Ван де Бурсе, владевшего здесь большим домом. Герб фирмы с изображением трех кожаных кошельков (мешков), которые на местном наречии именовались "the buerse", был вывешен на здании. Владелец конторы предоставил свой дом для сбора купцов и, возможно, дал название этой форме торговли.

Вообще характерно, что первые биржи часто располагались в гостиницах или чайных, а затем постепенно заняли постоянное место в специальном здании.

Рассматривая развитие оптовой торговли, можно заметить не просто смену мест организации торговли и правил их проведения, а существенные изменения в самом способе ведения торгового процесса. Любая самая простая торговая операция - это соединение спроса и предложения на определенный товар, а метод, осуществляющий это соединение, свидетельствует о степени развитости рыночных отношений.

В караванной торговле мы можем наблюдать простейшую форму рынка - базар. Торговый процесс организован самым элементарным образом: сидящие продавцы ждут покупателей. При таком способе спрос (покупатель) ищет предложение, а если вспомнить об эпизодичности и неорганизованности караванной торговли, то этот поиск может идти довольно долго.

Ярмарочный тип торговли отличается наличием торговых рядов, часто специализированных на определенных товарах. Здесь предложение призвано улавливать спрос, а специализация продавцов - способствовать ускорению поиска. Но при этом стороны имеют определенные роли, которые не изменяются. Как только объемы операций многократно возрастают, ярмарка начинает перерастать в биржу.

Биржу отличают:

Моментальность встречи спроса и предложения;

Сменяемость ролей;

Резкое ускорение процесса заключения сделки.

Как отмечалось, биржа является также одним из видов организованного рынка. Организованным товарным рынком называется место, где собираются покупатели и продавцы для осуществления торговых операций по определенным, установленным правилам. Всем видам таких рынков присущ ряд общих черт:

Строго определенные правила проведения торгов;

Открытость в осуществлении торговых операций;

Наличие оборудованных торговых площадей, складских и офисных помещений;

Система связи и информации.

Элементы организованного рынка можно было наблюдать еще в древности. Так, в Древнем Риме в определенное время проводились собрания торговцев, которые назывались "коллегия мер-каторум". Проходили они в определенных местах - продажных рынках ("фора вендалия"), которые были центрами распределения товаров, поступавших со всех концов Римской империи. Преобладали на них бартерные операции, но заключались и сделки с денежной оплатой. Иногда заключались и договоры с отсроченным во времени окончательным расчетом. Эту практику можно сейчас наблюдать и на современных биржах.

Итак, биржа возникла в Европе в период первоначального накопления капитала. И если не считать объединения денежно-меняльных контор, то первыми биржами были товарные. По некоторым данным, первые биржи появились в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция), и их появление было связано с возникновением там крупных мануфактур и ростом международной торговли.

К числу первых бирж относят возникшую в 1531 г. биржу в Антверпене. Современники называли эту биржу "бесконечной ярмаркой". Биржу в Антверпене можно считать и первой международной, так как в торгах на ней участвовали купцы и товары из многих стран Европы. Эта биржа имела собственное помещение, над входом в которое была установлена надпись на латыни "для торговых людей всех народов и языков".

Биржа в Антверпене.

В 1549 г. возникают биржи в Лионе и Тулузе (Франция), а затем - биржа в Лондоне (1556 г.). В Японии биржа по торговле рисом появилась в 1790 г., а в США первая биржа возникла в 1848 г. в Чикаго.

В истории бирж большое значение имела Амстердамская товарная биржа, возникшая в 1608 г. На Амстердамской бирже впервые была введена торговля по образцам и пробам товаров, а в дальнейшем были установлены средние качественные нормы для товаров, что позволило вести торговлю без представления самой продукции на биржу.

Амстердамская биржа была первой биржей, на которой стали проводиться операции с ценными бумагами. Торговля велась облигациями государственных займов Голландии, Англии, Португалии, акциями Голландской и Британской Ост-Индской, а позже - Вест-Индской торговых компаний. Всего на этой бирже котировались ценные бумаги 44 наименований.

Амстердамская биржа

Примерно с 1720 г. на этой бирже начали распространяться спекулятивные сделки с ценными бумагами. И лишь потом эта игра перекинулась на товарные сделки. В начале XVIII в. Амстердамскую биржу посетил Петр I. Именно оттуда он именным указом повелел Сенату учредить в России "буржу".

Все же развитие бирж в XVIII в. шло довольно медленно, и в основном они располагались в портах, через которые шли крупные потоки международной торговли.

Биржи первоначального периода были биржами реального товара, обслуживавшими потребности торговли. В XIX в. таких бирж стало много во всех крупных странах Европы, а также Северной Америке и Японии.

Различный подход в разных странах к вопросу об участниках биржевого торга дал в процессе развития бирж две ее разновидности: открытую и закрытую биржу.

На открытой бирже торговля велась непосредственно самими участниками хозяйственных отношений, т.е. продавцами и покупателями реальных товаров, каждый из которых имел доступ на торги. Однако по мере увеличения объема операций появилась необходимость в привлечении специализированных участников-посредников, что позволяло самим продавцам и покупателям не тратить времени на осуществление операций. Часто эти посредники выделялись из числа наиболее удачно действующих участников либо появлялись извне.

В переходный период во многих случаях существовала открытая биржа смешанного типа, на которой действовали как сами продавцы и покупатели, так и посредники. Одна из групп посредников специализировалась на операциях для клиентов, а другая вела сделки от своего имени и за свой счет.

На закрытой бирже торговля велась только специализированными участниками, всем другим лицам доступ в зал для торговли был запрещен. Появление биржи закрытого типа привело к существенным изменениям в организации биржевых операций, так как потребовалось создать систему сбора и обработки заказов на осуществление операций от клиентов. В итоге крупнейшие биржи стали создавать свои периферийные службы за пределами главного здания биржи, что приблизило торговлю к клиентам.

Существование бирж открытого и закрытого типов было связано не только с определенными этапами в развитии самих бирж, но и во многом определялось ролью государства в этом процессе. Так, в Англии и Америке государство никак не вмешивалось в деятельность бирж, они носили характер корпорации либо частного учреждения и являлись закрытыми организациями. В то же время в Германии государство само учреждало их и всесторонне регулировало их деятельность. Эти биржи именовались публичными и носили открытый характер.

Интересное исследование истории бирж провел русский ученый А.Филиппов, который изучал товарные биржи начала XX в. Он выделил четыре основных типа бирж в зависимости от сочетания двух факторов:

Степени вмешательства государства в сферу биржевого оборота;

Формы организации бирж как открытых или закрытых рынков.

Как отмечал А.Филиппов, биржи первого типа - это доступное для всех собрание. Такие биржи либо вообще не имели каких-то законодательных норм, регулирующих их деятельность, либо это регулирование было весьма ограниченным. Правительство брало на себя функцию только общего надзора за порядком на биржах. Любой желающий мог стать участником биржевого торга, а биржевое помещение предоставлялось либо правительством, либо какой-то компанией. Биржи такого типа существовали в Голландии, Бельгии и Франции.

Второй тип бирж - это всесторонне регламентируемое государством собрание. Биржевая торговля регулируется законодательством и находится под строгим контролем администрации. Посетители и участники биржи не организованы в корпорации, сама биржа представляет собой открытое собрание, а члены биржевого комитета назначаются не биржей, а соответствующей государственной инстанцией. К такому типу относилось большинство германских бирж, за исключением бирж в городах Ганзейского союза.

Третий тип бирж – биржа, закрытого типа, но всесторонне регламентируемая государством. В этом случае участники биржевой торговли объединены в корпорацию, и биржевой комитет избирается из их числа. Этот комитет строго подчиняется правительственному органу. Как и во втором случае, деятельность бирж регламентируется законом и находится под административным контролем. Во многих случаях помимо членов биржевых корпораций на торг допускаются посторонние лица, но, как правило, по особому разрешению и с ограниченными правами. Такой тип бирж встречался в Австро-Венгрии и России.

И наконец, четвертый тип биржи - это свободная корпорация или частное учреждение. В этом случае биржа создается без вмешательства государства и представляет собой частную компанию, которая отождествляется с биржей (так происходило в США и в некоторых случаях в Великобритании), либо эта компания одной из своих целей ставит содержание и заведование биржей (Великобритания). Специального биржевого законодательства в этом случае может не быть, либо оно очень ограничено. Руководство биржей осуществляет биржевой комитет, который наделен широкими полномочиями и избирается общим собранием членов биржи. Такой тип биржи является, естественно, закрытым.

Развитие бирж и биржевой торговли отразилось и на объектах торговли, т.е. биржевых товарах. Уже на том этапе, когда была введена торговля по образцам; к товарам, продаваемым на бирже, стали предъявляться такие требования, как массовость, однородность, делимость. Со временем добавляется и такой необходимый признак, как возможность установления фиксированного качества (стандарта). Очевидно, что эти признаки присущи прежде всего сельскохозяйственной продукции и сырьевым товарам, которые и представляют собой основную массу товаров, обращающихся на товарной бирже.

До середины XIX в. товарные биржи были биржами реального товара, главная функция которых - канал крупной оптовой торговли. В своей высшей форме биржа реального товара приобрела следующие черты:

Торговля осуществляется на основе описания качества и в отсутствие самого товара;

Продаваемые партии товара стандартизованы, однородны и взаимозаменимы;

Проводимые на бирже операции могут иметь как производственно-потребительскую, так и спекулятивную направленность;

Торговля ведется по строго определенным самой биржей правилам при активном взаимодействии как продавцов, так и покупателей.

Во второй половине XIX в. стали возникать новые виды бирж - фьючерсные биржи, или биржи срочных контрактов. Такие биржи выполняли несколько другие функции. В этот период упало значение бирж реального товара в связи с развитием прямой торговли и монополизацией производства, но зато резко увеличилось ее новое значение как центра ценообразования и страхования рисков.

Источник в интернете:

http://dist.finam.ru/investor/distedu/default.asp?umid=213

Русская Цивилизация

Основой советской валютной системы была валютная монополия государства. Все валютные ресурсы и внешнеэкономические связи были сосредоточены в руках государства. Валютная монополия государства представляла собой исключительное право государства на операции с валютными ценностями, управление принадлежащими ему золотовалютными резервами.

Валютная монополия возникла сразу после победы большевиков в Октябрьской социалистической революции. 14 декабря 1917 года ВЦИК был принят Декрет «О национализации банков», согласно которому все валютные, кредитные и расчетные операции с зарубежными странами полностью переходили в ведение государства. К концу 1919 года все банки, кроме Народного банка, были ликвидированы. Банковское дело также стало государственной монополией.

В 1918-1921 годах у частных лиц были конфискованы валютные ценности (см., в частности, Декрет СНК «О порядке реквизиции и конфискации имущества частных лиц и обществ - С.У. 1921 г., №70, ст.564), а именно: золотые, платиновые и серебряные монеты, благородные металлы, драгоценные камни, ряд процентных бумаг, изделия из благородных металлов, в случае, если их общий вес превышал установленную на человека норму.25

К 1921 году положение страны несколько улучшилось, государство взяло курс на новую экономическую политику. Был принят Декрет СНК от 4 апреля 1922 года «Об обращении золота, серебра, платины, драгоценных камней и иностранной валюты», существенно либерализовавший жесткий валютный контроль государства.

Нельзя согласиться с мнением Рукавишникова И,В., изложенным в книге «История финансового законодательства России», о том, что декрет допустил право частной собственности на валютные ценности, а также о том, что законодательством уже было сформировано понятие валютных ценностей, включающее конкретный перечень активов. Указанным декретом лишь была отменена обязательная сдача государству имеющихся у населения благородных металлов, монет из благородных металлов, драгоценных камней и иностранной валюты (ст.1 декрета). Никаких положений о праве собственности, либо определения валютных ценностей декрет не содержал, такое определение было дано значительно лишь в 1937 году.

Статьей 2 Населению было разрешено свободно распоряжаться благородными металлами в изделиях и слитках и драгоценными камнями, в то же время монопольное право на покупку и продажу монет из благородных металлов и иностранных валют сохранялось за Государственным банком. Фактически в отношении иностранной валюты и монет из благородных металлов население приобрело лишь право хранения (отменена обязанность сдачи государству), но распоряжаться ими по своему усмотрению не могло в силу монопольного права Государственного Банка на куплю-продажу этих активов, то есть единственной возможностью распоряжения была продажа Государственному Банку по установленной им цене.

Вся имеющаяся валюта государственных организаций должна была сосредотачиваться в Госбанке СССР, частный сектор обязан был держать иностранную валюту, полученную по экспортным операциям, также на счетах в Госбанке СССР (ст.2 Постановления Совета труда и обороны от 27 июля 1922 года «О валютных и золотых сделках государственных и кооперативных учре-

ждений и предприятий»).

С 1922 года во времена НЭПа торговля иностранными валютами в СССР была временно разрешена, хотя это положение и просуществовало недолго (позже в разогнавшейся плановой экономике институт биржи исчез в связи с ненадобностью) . В тот момент власти осознали, что необходимо как-то оживить оборот капитала в стране. Однако следует учитывать, что экономика при этом по сути своей оставалась плановой, что не могло не сказаться на деятельности биржи - рыночной структуры.

Руководство понимало, что быстро наладить биржевой оборот валюты и фондовых ценностей не удастся и поэтому «в целях урегулирования обращения на рынке иностранной валюты и благородных металлов впредь до установления в законодательном порядке правил производства фондовых биржевых операций в специальных для сей цели приспособленных государственных финансовых

институтах (биржах)», решило создать Котировальную Комиссию (п.1 Постановления Совета Труда и Обороны от 25 августа 1922 года «Об организации

специальной Котировальной Комиссии»). На Котировальную Комиссию была возложена обязанность по установлению курса золотого рубля по отношению к иностранной валюте вплоть до открытия фондовых бирж, при этом курс Государственного Банка был отменен. Официальный курс Котировальной Комиссии имел обязательную силу для всех расчетов по всем сделкам.

20 октября 1922 года был принят Декрет СНК «О фондовых биржевых операциях», которым было разрешено создание фондовых бирж, либо фондовых отделов при товарных биржах и определен порядок их создания. Фондовые отделы товарных бирж пользовались полной самостоятельностью в области своего устройства и порядка деятельности в отношении товарных бирж, при которых они были созданы (ст.6 Декрета «О фондовых биржах»).

Правом образования фондовых бирж обладал Совет труда и обороны по представлению Народного Комиссариата Финансов, образования фондовых отделов при товарных биржах - также Совет Труда и Обороны по согласованному представлению Комиссии по Внутренней Торговле при Совете Труда и Обороны и Народного Комиссариата Финансов (ст. 1 Декрета СНК от 20 октября 1922 года «О фондовых биржевых операциях»).

В начале 1923 г. правительством был издан декрет о формах производства валютно-фондовых операций. Для облегчения оборотов с государственными ценностями (облигациями займов и другими бумагами), а также с иностранной валютой и упорядочения этого рода операций было признано необходимым создать при Московской товарной бирже фондовый отдел. Этот фондовый отдел был создан первым в 1923 г. Вскоре подобные отделы возникли при Петроградской и других крупных биржах. Одной из задач фондовых отделов было уменьшение валютной спекуляции на так называемых "черных биржах".

Фондовый отдел Московской товарной биржи, подобно ее товарной части, доминировал в отношении всех остальных фондовых отделов бирж страны. Сумма сделок фондового отдела биржи в Москве в 1924/1925 г. составила около 123 млн. руб.; Петербургской биржи - 58 млн. руб.; Харьковской - 10 млн. руб. Основными участниками торговых операций фондовых отделов бирж были государственные и кооперативные кредитные организации, государственные учреждения и предприятия, а также смешанные акционерные общества (с участием иностранных фирм). Была разрешена биржевая деятельность и частных торговых предприятий. Но поскольку деятельность последних, видимо, не поощрялась фондовым отделом биржи в Москве, их доля в обороте Петербургской и Харьковской бирж была значительнее, чем Московской. С другой стороны, в Москве и ряде других городов существовал вечерний финансовый рынок ("американка"), где преобладали частники и производились операции с ценностями, не допущенными к обращению на фондовых отделах бирж. Вечерние фондовые биржи были созданы с целью упорядочить деятельность неорганизованного денежного рынка, так называемых "черных бирж", особенно интенсивно функционировавших в период быстрого обесценения совзнаков. В июле 1923 г. было утверждено Положение о Московской вечерней валютно- фондовой бирже. Согласно этому положению членами вечерней биржи могли быть как кредитные учреждения, так и частные лица и предприятия. Госорганы и кооперативные организации имели право действовать на ней лишь с разрешения Народного комиссариата финансов.

В 1924-25 годах в СССР функционировало уже 10 фондовых отделов при товарных биржах: в Москве, Ленинграде, Харькове, Киеве, Ростове-на-Дону, Тбилиси, Батуми, Владивостоке, Ереване, Баку. Что характерно, создавались именно фондовые отделы при товарных биржах, а не фондовые биржи как таковые. Фактически, уже к 1924 г. биржевая система страны достигла довоен-

ного уровня. Наибольшее развитие за период НЭПа биржевая торговля достигла осенью 1926 года.

Вместе с Госбанком и Особым валютным совещанием Наркомфин ставил своей задачей воспрепятствовать биржевой игре, так как был больше всего обеспокоен тем, чтобы не допустить концентрации капитала в руках определенных групп предпринимателей, несмотря на то, что собственные позиции государства были обеспечены господством в решающих отраслях народного хозяйства (так называемые командные высоты), а потому фондовая биржа теряла в значительной мере свой смысл и не развивалась.

Отсутствие и недопустимость биржевой спекуляции как специфического метода биржевого торга считались отличительной чертой советской биржи, её преимуществом в сравнении с биржей капиталистической.

Правительство признавало необходимость административного воздействия на цены.

Советские фондовые биржи также отличались разнородностью торгуемых инструментов, отсутствием нормальной стандартизации и, как следствие, эпизодичностью и общей хаотичностью конъюнктуры заключаемых сделок.

В подготовленной в 1926 г. и опубликованной в 1927 г. работе "Организация и практика биржевой торговли в СССР" читаем: "Надлежит признать, что в истории развития послереволюционной биржевой сети имели место элементы стихийности, случайности и даже ложно понятого национального самолюбия (создание бирж в некоторых национальных центрах). Все это, вместе взятое, ставит на очередь вопрос о пересмотре существующей сети бирж в смысле ее сокращения, для упразднения бирж-пустоцветов".

После широкой пропагандистской кампании в прессе, обвинявшей биржу в том, что она стала сборищем спекулянтов и политической оппозиции, а также (с чем можно согласиться) доказывавшей экономическую нецелесообразность существования свыше 100 бирж в стране, в середине 1926 г. было объявлено о закрытии 18 бирж.

В условиях централизованного распределения денежных ресурсов (в основном Госбанком СССР), распространения государственного планирования на все сферы экономики, работа бирж стала ненужной. В постановлении ЦИК СССР от 21 января 1927 г. указывалось, что чрезмерное развитие биржевой сети в стране делает контроль за ее деятельностью со стороны государственных органов затруднительным. Уже к марту 1927 г. функционировало только 14 бирж. К октябрю 1929 г. были закрыты все фондовые отделы, за исключением отделов Московской и Владивостокской бирж. В феврале 1930 г. по постановлению Совнаркома была полностью завершена ликвидация всех товарных бирж и их фондовых отделов.

Исключительное право на совершение сделок в иностранной валюте было предоставлено Госбанку СССР, а в последующие годы наряду с ним еще Внешторгбанку СССР и Управлению Народного Комиссариата Финансов СССР.

Сложившаяся валютная система была закреплена совместным Постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 января 1937 года №83/49 «О сделках с валют-

ными ценностями и о платежах в иностранной валюте»

Нормативная база. Главным нормативным актом, регулировавшим деятельность бирж в сфере торговли валютой был Декрет СНК «О фондовых биржевых операциях» от 20 октября 1922 года, Декретом был определен порядок создания фондовых бирж (фондовых отделов), порядок допуска участников к торгам, круг возможных участников и прочие существенные положения.

В более поздний период деятельность фондовых бирж регулировалась также Положением о товарных и фондовых биржах и фондовых отделах при товарных биржах (утверждено ЦИК и СНК Союза ССР). Москва, 1925,

Статус биржи. Однозначно определить статус фондовой биржи в период НЭП не представляется возможным.

С одной стороны, фондовые биржи в период НЭП представляли собой государственные учреждения (ст.З Декрета СНК «О фондовых биржевых опе-

рациях», Постановления Совета Труда и Обороны от 25 августа 1922 года «Об организации специальной Котировальной Комиссии). При этом они находились на полном хозяйственном расчете и вели свою деятельность за счет собственных средств (ст.11 Декрета СНК «О фондовых биржевых операциях»).

Со временем даже маклеры стали рассматриваться в качестве своего рода совслужащих, порядок оплаты их труда устанавливался соответствующими наркоматами.

С другой стороны, 23 августа 1922 года вышло постановление Совета труда и обороны (СТО), признававшее товарные биржи не государственными, а общественными организациями, а фондовые отделы входили в состав товарных бирж.

Теоретики биржевого дела не могли точно определить место биржи в советской экономике. Так, Лежава A.M. видел в бирже учетно-статистический орган, осуществляющем свои функции в общественном интересе. Совет съездов в одном из своих документов определял биржи как местные представительные центры торговли. Представители другой группы, трактовали биржу как учреждение, самостоятельно регулирующее рынок путем установления определенных

цен, обязательных для всех членов биржи.

В любом случае фондовые биржи характеризовались высокой степенью зависимости от государства, и были институтами публичными, а не частными. Со времен царской России положение фондовых бирж стало еще более зависимым. Советские фондовые биржи стали органами регулирования валют- но-фондового рынка, выражающими волю государства.

Надзор. Согласно ст.З Декрета СНК «О фондовых биржевых операциях» фондовые биржи и фондовые отделы находились в прямом ведомственном подчинении Народного Комиссариата Финансов.

Постановлением СНК РСФСР в 1923 году было создано Особое валютное совещание при Наркомфине, которое выдавало разрешения государственным

организациям на вступление в члены фондовой биржи, разрешало разовые покупки иностранной валюты государственными организациями, не состоявшими членами фондовой биржи. Постепенно Особое валютное совещание превратилось в орган, контролирующий и регулирующий все валютные операции. Совещание шло по пути максимального ограничения платежей в иностранной валюте и золотой монете, давая разрешения лишь в тех случаях, когда платеж советскими деньгами был совершенно невозможен.

Органы биржи. Согласно ст. 5 Декрета СНК «О фондовых биржевых операциях» биржа была представлена следующими органами:

Общее собрание членов фондовой биржи (фондового отдела);

Биржевой комитет - для фондовой биржи, совет - для фондового отдела. При этом члены совета одновременно состояли членами биржевого комитета соответствующей товарной биржи;

Ревизионная комиссия.

Статьей 9 декрета также была предусмотрена возможность (но не обязательность) создания арбитражных комиссий, котировальных комиссий, консультационных и справочных бюро (информационная функция биржи).

Участники торгов. Покупку и продажу иностранной валюты на биржевых собраниях фондовой биржи согласно ст.4 Декрета СНК «О фондовых биржевых операциях» были вправе производить члены фондовых бирж (фондовых отделов) непосредственно; постоянные посетители (фондовых отделов) через фондовых маклеров; фондовые маклеры.

Биржевые собрания могли также посещать разовые посетители, допускаемые по рекомендации двух членов биржевого комитета или совета соответственно.

Членами фондовой биржи (фондового отдела) могли стать:

кредитные учреждения;

представители Государственного Банка, Народного Комиссариата Финансов, Народного Комиссариата Внешней Торговли, а также других орга-

нов, которым по закону будет предоставлено право производить фондовые биржевые операции;

всероссийские кооперативные союзы, а также областные, губернские и районные отделения, входящие в состав Всероссийского Союза, или объединения, к ним приравненные;

частные торговые и промышленные предприятия, если владельцы их уплачивают промысловый налог не менее 7го разряда по промышленности и 5го разряда по торговле, выбирающие промысловые свидетельства не ниже 5го разряда.

Первоначальный состав членов фондовых бирж назначался Народным Комиссариатом Финансов по соглашению с Комиссией по Внутренней Торговле при Совете Труда и Обороны, таким же способом назначались первые составы биржевых комитетов и советов, которые по прошествии года должны были перейти на выборный порядок.

Товарные биржи в СССР возникли и росли с развитием товарооборота и с расширением рынка. Уже первые месяцы нэпа ознаменовались открытием бирж. Характерно, что этот процесс шел не по приказу сверху, а по инициативе местных торгующих организаций.

В период с июля по декабрь 1921 г. учреждением бирж повсеместно занимались кооперативные организации. В июле 1921 г. в Саратове открылась первая советская биржа, а за весь 1921 г. их стало шесть (в том числе возродилась Московская товарная биржа).

В 1921 г. Президиум ВСНХ предложил всем организациям вступить в члены бирж, посещать биржевые собрания, все торговые операции проводить преимущественно на бирже и руководствоваться биржевыми ценами. Ни одно учреждение или предприятие не имело права реализовывать свою продукцию по ценам ниже биржевых.

С февраля 1922 г. начинается более интенсивное развертывание биржевой сети. На рынке появились кроме кооперативных организаций государственная торговля и промышленность. Эти три группы главных участников рыночного оборота становятся организаторами бирж. К концу 1922 г. их общее количество достигло 70. В основном биржевая сеть была построена.

В августе 1922 г. Совет труда и обороны издал положение о товарных биржах. С этого момента они находились в ведении Комиссии внутренней торговли при СТО.

В этот период на биржах было малолюдно, средняя посещаемость большинства бирж за день исчислялась единицами, а крупнейших - десятками лиц. Среди товаров биржевого оборота преобладали продовольствие и фураж, составлявшие свыше 50% оборота, а на некоторых биржах - до 80% биржевого оборота. За продовольствием следовали текстиль, сырье, металлические и кожевенные товары, топливо.

Число бирж в расцвет нэпа достигло 114, т.е. дореволюционного уровня. В эти годы российские традиции биржевого дела использовались достаточно успешно, так как к тому времени сохранились еще опытные кадры. Из 338 членов биржевого сообщества ядро составляли 45 старых маклеров, сумевших передать новым участникам свои знания.

1 сентября 1922 г. было принято постановление СТО об обязательной регистрации на бирже всех заключенных госорганами сделок вне биржи. Это постановление являлось весьма существенным дополнением к первому постановлению СТО «О товарных биржах». Предусматривалось, во-первых, «вытащить» госорганы на биржу и, во-вторых, наблюдать за госторговлей. Предполагалось, что принудительная регистрация внебиржевых сделок отсечет основной мотив уклонения от биржи, заключавшийся в желании скрыть условия сделки. Теперь же она перестала иметь смысл, так как в регистрационном бюро внебиржевые сделки анализировались и оценивались с точки зрения их экономической и коммерческой целесообразности.

Однако методы функционирования советской биржи значительно отличались от методов зарубежных бирж, а круг функций советской биржи был значительно шире. И то и другое вытекало из экономической природы советской биржи. Советская биржа была не только организованным рынком, но и звеном в цепи организации государственного регулирования торговли. В отличие от зарубежной советская биржа - организованный рынок по преимуществу государственных и кооперативных организаций. Здесь сделка почти всегда имела за собой реальный товар.

Особенностью советской биржи была и ее универсальность - торговля всеми товарами, а не только заменяемыми.

Все советские биржи являлись общими, но иногда разбивались на отдельные товарные секции (отделы) по соответствующим группам товаров.

Высшим руководящим органом биржи было общее собрание. Биржевой комитет избирался общим собранием членов биржи из своей среды, причем уставом каждой биржи предусматривалось, какое количество членов должно быть избрано от государственной, кооперативной и частной торговли.

Выявлением биржевых цен занимались котировальные комитеты, члены которых назначались биржевым комитетом из числа членов и постоянных посетителей биржи. Котировальные цены выводились на основании не только биржевых, но и внебиржевых сделок. Значительные трудности представляло выведение котировальной цены при наличии разрыва цен между государственным и частным рынками, в связи с чем некоторые биржи прибегали даже к выведению двух справочных цен: для частного рынка и для государственно-кооперативного.

При биржах существовали и вспомогательные институты для обслуживания разнообразных потребностей клиента биржи. По статистическим данным летом 1925 г. на биржах СССР действовали три вспомогательных института. Главное место среди них занимали бюро экспертизы, консультационное налоговое бюро и транспортно-справочное бюро.

Организационной особенностью советских бирж являлось существование при них бюро регистрации внебиржевых сделок, которое учитывало и контролировало внебиржевой оптовый товарооборот.

На советской бирже, несмотря на хронический товарный голод, заявки предложения превышали заявки спроса (так, например, в среднем за первое полугодие 1925 г. - на 25%).

В организации заключения сделок на биржах главная роль принадлежала маклерам. Советские маклеры, как и маклеры иностранных бирж, также получали куртаж - процентное отчисление с суммы совершенной сделки, уплачивавшееся сторонами.

В целом государственное вмешательство в деятельность бирж было намного сильнее при нэпе, чем до революции, но его все-таки нельзя считать всеобъемлющим. Лишь в 30-е годы с воцарением командно-административной модели управления экономикой последние элементы регулируемых рыночных отношений были окончательно подавлены.