Главная Налогообложение Офз гособлигации. Опрос: Хотели бы вы купить облигации? Что такое ОФЗ и зачем они нужны

Офз гособлигации. Опрос: Хотели бы вы купить облигации? Что такое ОФЗ и зачем они нужны

Кто имеет право приобрести?

Приобрести ОФЗ-н могут совершеннолетние граждане РФ, выступающие физическими лицами. Приобретенные ценные бумаги нельзя передавать на учет в другие банки и депозитарии, продавать и передавать любым иным образом, а также использовать как обеспечение залога. Облигации народного займа можно будет только сдать в тот же банк, где они были приобретены.

После истечения 3-х летнего срока, стоимость с добавочными процентами будет зачислена на личный счет клиента, после обращения, либо автоматически. Сдать облигации можно до истечения срока их действия, потеряв часть инвестиционного дохода.

Стоимость

Облигации федерального займа 3 выпуска, запущенные в оборот с 15 марта 2018, стоили 1 тысячу рублей в первые пару дней. Далее их стоимость незначительно корректируется и ежедневно обновляется. Уточнить актуальную цену можно на сайте Минфина. С момента приобретения ценной бумаги, ее стоимость и рентабельность фиксируются, переставая зависеть от рынка. Это делает облигации более надежным инструментом, чем торговля ценными бумагами, и более выгодным, чем депозит.

Преимущества

Рассмотрим преимущества инвестирования в ОФЗ-н, как в общем, так и в сравнении с самостоятельной торговлей на бирже другими ОФЗ.

Стоит добавить, что инвестиции в другие ОФЗ выгоднее, за счёт отсутствия комиссий банка. Но придётся разобраться в том, как работают облигации, как оформить брокерский счёт, настроить торговый терминал QUIK, выбрать облигации и торговать на бирже.

Чем отличаются от других облигаций федерального займа?

Кроме народных облигаций, на рынке ценных бумаг обращаются очень много разных ОФЗ . У всех разные купоны, механизмы их выплаты, срок действия, и даже номинал может различаться. Бывают, например, ОФЗ-ПД (постоянный доход), ОФЗ-ИН (индексируемый номинал), ОФЗ-АД (амортизация долга) и многие другие. Все они торгуются на вторичном рынке и доступны к продаже только на бирже.

Для их покупки физическому лицу нужно обслуживаться у брокера, оформив специальный счет, т.е. через банк их не купить, как это делается с ОФЗ для населения.

Но верно и обратное. На бирже нельзя купить ОФЗ-н, они продаются только банками-агентами. Другие ОФЗ также лишены банковских комиссий и могут быть проданы другим участникам рынка в любой момент без потери накопленного дохода.

Покупка без посредников

Выпуски ОФЗ-н проводятся Минфином для физических лиц, незнакомых с биржевой торговлей. Покупка ценных бумаг напрямую у банка-агента требует осуществления меньшего объема операций, достаточно только завести счет и заключить договор. С другой стороны, приобретение ОФЗ-н в банке снижает доходность из-за комиссии до 1,5%.

Для получения предельной выгоды от облигации можно использовать брокерские услуги, такие компании работают как отдельными структурами, так и дочерними организациями тех же банков-агентов.

Оформление брокерского счета не сложнее заведения банковского, при этом отсутствуют крупные комиссии на приобретение ценных бумаг. Неудобство представляет необходимость установки торгового терминала на свой компьютер и самостоятельная покупка через него облигаций. К положительным сторонам относятся экономия на услуге, и возможность покупки любого количества облигаций и их перепродажи без финансовых потерь.

Итак, стоит ли вкладываться?

Народные облигации – это ценные бумаги, запущенные в оборот Минфином РФ для физических лиц. Упрощенная версия инвестиционного инструмента не требует вхождения на биржевой рынок и имеет минимальные риски. Народные облигации федерального займа кардинально отличаются от других ОФЗ и торгуются отдельно через банки, лишены многих рисков, связанных с процессом торговли.

Федеральные облигации по своей сути являются депозитным вкладом в экономику государства, поэтому доходы инвестиция приносит фиксированные. При долгосрочном инвестировании доходность выше банковских депозитов.

Итак, если вы не хотите разбираться в рынке долговых бумаг и самостоятельно торговать на бирже, но при этом хочется побольше доход, то вкладывать в ОФЗ-н определенно стоит. Но при условии, что вы готовы инвестировать деньги на срок от трёх лет. А если вы хотите совсем максимальную выгоду и готовы разбираться, советуем посмотреть в сторону покупки ОФЗ или других облигаций (например, корпоративных) на бирже самостоятельно.

5390 просмотров

Поставьте оценку статье и помогите стать лучше:

4.625 / 5 (8 голосов)

Доброго времени суток, дорогие читатели! Есть у нас одна женщина, которая постоянно интересуется возможностями для вложения средств.

И не только интересуется, а и действует. То депозит оформит, то закупится акциями разных компаний – постоянно пробует новые направления.

Недавно расспрашивала про ОФЗ. Это весьма интересный инструмент. Хотите узнать подробности про ОФЗ – что это и каким образом может принести дополнительные деньги? Очень уж хочется мне побыстрее начать делиться с вами полезной информацией, поэтому начинаем все подробно разбирать.

Облигации федерального займа (ОФЗ): ставка, доходность, виды. Как купить ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) - это один из видов ценных бумаг в России, который выпускается Министерством финансов. По сути, облигации имеют стандартный формат, их особенность лишь в том, что надежность бумаг обеспечивается самим государством.

Предупреждение!

По сути, покупая ОФЗ, Вы одалживаете деньги государству на определенный срок.

По ОФЗ Вы будете получать купонный доход (обычно раз в полгода) на протяжении всего срока действия облигации. По его истечению Вам возвращается первоначальная стоимость самой облигации.

Виды ОФЗ

Облигации федерального займа делятся на несколько видов по типу выплаты купона и номинала. По типу купонных выплат государственные облигации делятся на:

ОФЗ-ПД - с постоянным купонным доходом . Величина купона этих ценных бумаг постоянна на всем периоде обращения облигации. Частота выплаты купона - раз в полгода.

ОФЗ-ФД - с фиксированным купоном . Величина купонных выплат может меняться со временем, но известна заранее. Например, первые несколько лет купонный доход может быть установлен 7% от номинала, а следующие несколько лет 6%.

ОФЗ-ПК - с переменным купонным доходом . Купоны таких облигаций привязаны к какой-то плавающей процентной ставке, например RUONIA (ставка по однодневным межбанковским кредитам 28 крупнейших банков) или официальной инфляции.

Купонная доходность рассчитывается как ставка RUONIA + какая-то процентная ставка, например 0,74%. Поэтому по таким облигациям известен только текущий купон, а каждый следующий рассчитывается исходя из средней величины RUONIA за последние 6 месяцев.

Таким образом, если ставки на денежном рынке растут, то растет и купонная доходность ОФЗ-ПК, ставки падают - и доходность тоже падает.

По номиналу государственные облигации делятся на два типа.

Внимание!

ОФЗ-АД - с амортизацией номинала . По бумагам такого типа номинал погашается не за один раз, а постепенно частями. График амортизации известен заранее. Номинал может погашаться через равные промежутки времени, но могут быть перерывы. Номинал может погашаться как равными частями, так и неравными.

ОФЗ-ИН - с индексацией номинала . Сейчас на рынке можно купить два выпуска бумаг такого типа: ОФЗ 52001-ИН с датой погашения 16 августа 2023 и ОФЗ 51001 с датой погашения 31 марта 2021 года.

Это облигации с индексируемым на потребительскую инфляцию номиналом. Купонная доходность ОФЗ 52001-ИН составляет 2,5% к номиналу, ОФЗ 51001 - 2,25%, период выплаты купона - раз в полгода.

Индексация номинала происходит ежедневно. Данные по текущему и будущему номиналу публикуются на сайте Минфина на месяц вперед минимум за 2 рабочих дня до начала месяца. Там же можно узнать и величину текущего купона. Изначально эти облигации были выпущены с номиналом 1000 рублей, сейчас он равен 1040,4 рубля. Купонный доход и доход от индексации налогом не облагаются.

Таким образом, ОФЗ 52001-ИН дает 2,5% чистой доходности сверх инфляции. Особо выгодным этот инструмент становится в условиях роста инфляции и повышения процентных ставок, когда обычные облигации падают в цене.

Как рассчитывается ставка ОФЗ? Ставки рынка ОФЗ бывают постоянными и переменными. Постоянные или фиксированные ставки устанавливаются для каждого купонного периода каждого отдельного выпуска. Переменная ставка формируется с учетом официальных данных, характеризующих уровень инфляции. Ставка ОФЗ зависит в значительной мере от ключевой ставки ЦБ РФ.

Какова доходность облигаций федерального займа?

Доходность по ОФЗ формируется из двух частей:

Доход, который владелец облигации федерального займа РФ получает по купону;
Прибыль от покупки купона по стоимости ниже номинальной.

Если облигация куплена по цене выше номинальной, без учета купонного дохода, это приводит к убытку, ведь ее погашение осуществляется строго по номинальному значению.

В процессе обращения ОФЗ происходит накопление купонной прибыли. По мере наступления срока выплаты по очередному купону стоимость облигации вырастает. Инвестор, который перепродает облигацию до выплаты по купону, обязательно учитывает накопленные по бумаге выплаты.

Совет!

Стоимость покупки облигаций постоянно находится в диапазоне номинальной. Точную цену определяет конъюнктура рынка, которая может быть как выше, так и ниже стоимости облигации.

Работая с ОФЗ, нужно брать во внимание специфику налогообложения данного вида заработка. Каждый из видов дохода по ОФЗ облагается налогами. К примеру, за доход, полученный на разнице между покупкой и продажей облигации, придется уплатить порядка 35%. Чистый купонный доход облагается налогом в размере 15% от полученной суммы.

Эти моменты крайне важно брать во внимание, чтобы манипуляции на рынке с облигациями принесли хорошую прибыль. Любая деятельность в данном сегменте регламентируется законодательством.

В чем преимущество перед другими ценными бумагами?

Вложения в облигации является одним из самых надежных видов инвестирования. Если сравнивать с банковскими депозитами, то уровень надежности у ОФЗ выше. Надежность банковских вкладов напрямую зависит от рейтинга банка. Здесь просматривается прямая зависимость, чем выше надежность банка, тем выше надежность сохранности вкладов. Но есть и существенный минус.

За высокий рейтинг надежности приходится расплачиваться более низкими процентными ставками. Если проанализировать предложения от крупнейших российских банков (Сбербанк, ВТБ и прочие), то наблюдаем, что банковские ставки по вкладам у них самые низкие. Разница может составлять 50–80%, чем в среднем по этому сектору.

Гарантом выплаты по ОФЗ выступает государство. И соответственно, рейтинг надежности гос. облигаций равен кредитному рейтингу самого государства. Оно отвечает по своим обязательствам перед держателями гос. долга.

Если государство перестает отвечать по своим обязательствам, то происходит дефолт. Но вероятность наступления дефолта в стране гораздо ниже, чем дефолт любой частной компании.

Выше по надежности, только облигации иностранных эмитентов. Но у них, как правило и более низкая доходность.

Где торгуются и кто может купить?

Торгуются ОФЗ на Московской бирже, приобрести их можно через любого брокера. Покупателями и держателями ОФЗ могут быть как российские, так и иностранные юридические и физические лица. Стоимость одной облигации – 1000 рублей, доходность – рублевая.

Предупреждение!

Сама процедура покупки ОФЗ не сложнее открытия банковского вклада. Все что вам нужно - это выбрать брокера, заключить с ним договор и произвести покупку ОФЗ.

Также многие крупнейшие банки предоставляют подобные услуги. У них также можно будет получить консультацию в зависимости от ваших целей, какие именно в данный момент можно купить облигации.

источник: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/obligacii-federalnogo-zajma.html

Что такое облигации федерального займа?

Облигации федерального займа (ОФЗ) – это долговые ценные бумаги, которые выпускает Правительство Российской Федерации в лице Министерства финансов. В зависимости от срока погашения долга различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Купить облигации федерального займа могут как физические, так и юридические лица.

Владелец ОФЗ:

регулярно получает купонный доход (процент от суммы долга),
может перепродать облигацию по выгодной цене,
получает номинальную стоимость облигации в день погашения долга.

Другими словами, государство занимает финансовые средства для своих нужд путем выпуска облигаций федерального займа под поручительство Центрального банка РФ. Государство же перечисляет владельцам ОФЗ доход в виде регулярных купонных выплат.

Сколько стоит?

Стоимость ОФЗ складывается из нескольких компонентов.

Номинал. Абсолютное большинство облигаций федерального займа имеют номинал в 1000 рублей. Стоимость покупки одной ценной бумаги выражается в процентах от номинала.

Например, 95% (облигация торгуется дешевле номинала), 100% (цена облигации равняется цене номинала), 105% (стоимость облигации выше номинала). Котировки зависят от многих рыночных факторов. Вы можете отслеживать стоимость ОФЗ и других ценных бумаг онлайн, скачав бесплатный торговый терминал SMARTx.

Накопленный купонный доход. Чаще всего размер купона фиксирован, однако есть ОФЗ с плавающим купонным доходом (привязанным к инфляции или ставке RUONIA). Купонный доход начисляется ежедневно и выплачивается несколько раз в год (время определено условиями выпуска конкретной бумаги).

Это значит, что человек, перекупающий у Вас ОФЗ, должен оплатить НКД за время Вашего владения бумагой.

Внимание!

Облигации федерального займа котируются в процентах от номинала. В цену также включается НКД, который покупатель выплачивает продавцу.

Например: ОФЗ 24206, котировка 98,12, НКД = 31,22 рубля. Какова стоимость бумаги в рублях?
Номинал – 1000 руб., а котировка выражена в процентах от номинала.

1000 руб. * 98,12% = 981,2 руб.

Так как при покупке бумаги Клиент платит НКД продавцу, то итоговая стоимость составит для покупателя: 981,2 + 31,22 = 1012,42 руб.

Необходимо помнить ещё одно: какова бы ни была цена покупки, на момент погашения ОФЗ ее владельцу будет возвращена номинальная стоимость.

Где купить ОФЗ?

ОФЗ покупаются и продаются на фондовом рынке Московской Биржи. Доступ к торгам предоставляет брокер, ITinvest. Крупные сделки брокер организует по просьбе клиента вне торгов на бирже (режим РПС).

Как купить облигации федерального займа физическому лицу? Для приобретения облигаций федерального займа физическим лицам (гражданство не имеет значения) необходимо заключить договор с брокером и открыть специальный брокерский счёт. Если Вы являетесь гражданином России, Вы можете открыть счёт в ITinvest, не выходя из дома.

Процедура проста:

Отправьте заявку на открытие счёта.
Скачайте бесплатный терминал SMARTx (здесь Вы будете покупать ценные бумаги и отслеживать их стоимость онлайн).
Получите консультацию у брокера о том, какие облигации купить и когда.
Приобретите выбранные ценные бумаги.
Получайте доход.

Получает ли Клиент купленные им ОФЗ «на руки»? Облигации Федерального Займа выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Каждый выпуск оформляется сертификатами, хранящимися в Министерстве финансов РФ и депозитарии. У брокера ITinvest есть собственный депозитарий, который отвечает за купленные клиентами ценные бумаги.

Для Клиента все вышесказанное означает, что «на руки» ОФЗ он не получает. ОФЗ числятся за ним в электронной форме в виде серийных номеров, записанных в реестре Центрального Банка.

Какова доходность?

Первым преимуществом является, разумеется, надёжность. Это фактически обязательства государства перед владельцем ОФЗ. Из всех активов этот является самым надёжным. Прибыль также остаётся на уровне. На момент составления материала доходность облигаций федерального займа составляет 9–10%.

Вы можете повысить свою доходность, проконсультировавшись с брокером, когда облигации лучше купить и когда продать.

Какие бывают ОФЗ?

Государственные облигации федерального займа разделяются на несколько типов:

с фиксированным и плавающим купонным доходом,
номиналом 500 руб., 1000 руб., 100 000 руб. и др.,
с выплатой купонного дохода раз, два раза или четыре раза в год,
обычные и с амортизацией долга: при амортизации облигации её номинал уменьшается на стоимость выплаченного купона (но цена на бирже в процентах не изменится - 100% от номинала, от номинала меньшей стоимости),
обычные и с облигации федерального займа с индексируемым номиналом: размер номинала регулярно индексируется в соответствии с существующей инфляцией (например ОФЗ 52001).

источник: www.itinvest.ru/obligacii/obligacii-federalnogo-zajma/

Виды и особенности ГКО и ОФЗ

Рынок государственных облигаций, выпущенных Министерством финансов РФ и обращающихся на биржевом рынке (Московской биржи), представлен следующими видами облигаций:

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО)
Облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК)
Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД)
Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД)
Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД)

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) . Доходом по ГКО выступает дисконт, т.е. разница между ценой реализации (при погашении эта цена равна номиналу облигаций) и ценой их приобретения при первичном размещении или на вторичном рынке. Срок обращения ГКО до 1 года. Номинал облигации 1 000 рублей.

Облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) . ОФЗ-ПК относятся к облигациям с неизвестным купонным доходом. Облигации с неизвестным (переменным) купонным доходом дают его владельцам право на периодическое получение процентного (купонного) дохода. Частота выплат по купону 2 или 4 раза в год.

Совет!

Размеры каждого купона ОФЗ-ПК объявляются непосредственно перед началом соответствующего купонного периода исходя из текущей доходности выпусков ГКО, которые погашаются примерно в одно время с датой выплаты этого купона.

При этом, возможно также получение дисконта, если цена приобретения облигаций (при первичном размещении или на вторичных торгах) будет меньше цены их реализации, в том числе при погашении облигаций по их номиналу. Номинал облигации составляет 1 000 рублей. Срок обращения ОФЗ-ПК от 1 года до 5 лет.

ОФЗ-ПД, ОФЗ-ФД, ОФЗ-АД относятся к облигациям с известным купонным доходом. Облигации с известным купонным доходом (размеры которых заранее объявляются Эмитентом) являются ценными бумагами, дающими его владельцам право на периодическое получение процентного (купонного) дохода.

При этом, здесь возможно также получение дисконта, если цена приобретения облигаций (при первичном размещении или на вторичных торгах) будет меньше цены их реализации, в том числе при погашении облигаций по их номиналу.

Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) . В случае ОФЗ-ПД размеры всех купонов определяются как постоянная величина на весь период до погашения. Срок обращения этих облигаций от 1 года до 30 лет, частота выплат по купону 1 раз в год. Номинал 1 000 рублей.

Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД) . В случае ОФЗ-ФД величина купонного дохода устанавливается при выпуске как фиксированная величина, которая может различаться для различных периодов выплат. Срок обращения облигаций более 4 лет, частота выплат по купону 4 раза в год. Номинал 10 или 1000 рублей.

Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) . Это сравнительно новый инструмент, впервые выпущен в мае 2002г. Главная особенность ОФЗ-АД в том, что погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется по частям в разные даты.

Срок обращения облигаций может быть от 1 года до 30 лет (ближайший год погашения облигаций, обращающихся в настоящее время, — 2006г.). Частота выплат по купону 4 раза в год. Номинал 1000 рублей.

Предупреждение!

Несмотря на то, что купон в полной сумме выплачивается эмитентом облигаций тому лицу, которому они принадлежат на дату выплаты, или купонную дату, каждый предыдущий владелец также имеет право на получение дохода пропорционально сроку владения.

Это достигается тем, что при приобретении облигаций их покупатель должен выплатить прежнему владельцу помимо собственно цены («чистой» цены) облигаций также и величину накопленного купонного дохода.

источник: https://2stocks.ru/2.0/russian/bonds/general/538

Облигации федеральных займов: понятие и доходность

Среднесрочные бумаги - необходимый инструмент финансирования дефицита бюджета, поскольку они позволяют решить проблему рефинансирования коротких выпусков за относительно продолжительный период. Предпосылки для создания в России рынка среднесрочных ценных бумаг появились по мере экономической стабилизации, обозначившейся к лету 1995 г.

Основной вид среднесрочных бумаг в России - облигации федерального займа (ОФЗ). Особенности ОФЗ заключаются в применении безбумажной (электронной) технологии, плавающем купонном доходе, среднесрочном периоде обращения и именном характере бумаги.

Облигация федерального займа (ОФЗ) - государственная именная купонная ценная бумага, имеющая срок обращения более 1 года и предоставляющая право владельцу на получение процентного дохода, начисляемого к номинальной стоимости облигации, и суммы основного долга (номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента), выплачиваемого при погашении ОФЗ.

Эмитент ОФЗ - Министерство финансов Российской Федерации от имени Российской Федерации. Эмиссия ОФЗ осуществляется периодически в форме отдельных выпусков в соответствии с «Генеральными условиями выпуска и обращения облигаций федеральных займов», утвержденными постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г.

Общий объем эмиссии ОФЗ определяется Министерством финансов Российской Федерации в пределахлимита государственного внутреннего долга, устанавливаемого федеральными законами о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год.

ОФЗ выпускаются в бездокументарной форме. Учет облигаций и соответственно их собственников осуществляется в виде записей по счетам депо. Каждый выпуск оформляется глобальным сертификатом в двух экземплярах, имеющих равную юридическую силу, один из которых хранится в Министерстве финансов Российской Федерации, второй - в депозитарии.

Внимание!

В глобальном сертификате указывают: объем выпуска, размер купонного дохода либо порядок его расчета, дату размещения, дату погашения, даты выплаты купонного дохода и ограничения на долю объема выпуска, приобретаемую нерезидентами. Министерство финансов Российской Федерации по согласованию с Центральным банком России утверждает условия отдельных выпусков ОФЗ.

ОФЗ размещаются путем проведения аукциона и торговых сессий. Центральный банк России выступает генеральным агентом по обслуживанию выпусков ОФЗ и регламентирует по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации вопросы размещения и обращения ОФЗ, в т.ч. осуществляет выплату купонного дохода и погашение облигаций за счет средств эмитента.

Денежные расчеты по сделкам с ОФЗ осуществляются через Центральный банк России и его территориальные учреждения, а также иные кредитные организации в порядке, определяемом Центральным банком России по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации.

Доходность облигации федеральных займов

Эффективная доходность к погашению облигаций федерального займа определяется из следующего уравнения (вычисление доходности осуществляется приближенными численными методами) |21|:

Р - цена в процентах от номинала;
А - накопленный купонный доход на момент покупки выпуска;
ti - срок до выплаты i-го купона;
Ci - размер i-го купона в процентах от номинала;
N — номинал выпуска;
Т - срок до погашения облигации;
у — эффективная годовая доходность ОФЗ к погашению, выраженная в долях единицы.

Размещение ОФЗ и заключение всех сделок по ним осуществляется черезорганизации, уполномоченные Центральным банком России на осуществление депозитарной и дилерской деятельности с ОФЗ. С 1 апреля 1998 г. функции депозитария по ОФЗ выполняет Национальный депозитарный центр.

Размещение облигаций и заключение всех сделок с ОФЗ на вторичном рынке осуществляется через торговую систему Московской межбанковской валютной биржи. Информация об очередном выпуске ОФЗ объявляется не позднее чем за 7 дней до даты его размещения. Выпуск считается состоявшимся, если в процессе размещения было продано не менее 20% количества предполагавшихся к выпуску ОФЗ.

Центральный банк России по указанию Министерства финансов Российской Федерации может дополнительно продавать ОФЗ, не проданные в период размещения отдельного выпуска, и досрочно выкупать ОФЗ на вторичном рынке (в течение торговой сессии).

О динамике обращения облигаций федеральных займов по отдельным выпускам можно судить по рис. 1. В 1995 г. был осуществлен первый выпуск облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ– ПК).

Величина купонного дохода, определяемая на основе доходности по ГКО и рассчитываемая отдельно для каждого купонного периода, объявляется по первому купону не позднее чем за 7 дней до даты начала размещения, по последующим купонам - не позднее чем за 7 дней до даты выплаты дохода по предшествующему купону.

Совет!

Максимальный срок обращения выпущенных в 1995–1998 гг. ОФЗ-ПК - 3 года, купонный период - 3 и 6 месяцев. С 1 января 1998 г. номинальная стоимость ОФЗ-ПК составляет 1 тыс. руб.

Объем ОФЗ-ПК в обращении увеличился с 8 млрд руб. (деноминированных) на 1 января 1996 г. до 47,6 млрд руб. на 1 января 1998 г.

Доля их в общей сумме внутреннего долга, выраженного в ценных бумагах, составляла в этот период от 11 до 14%.

Новый выпуск ОФЗ-ПК обращался в период 2000–2003 гг. в объеме более 24,1 млрд руб., что составляло 4–5% в структуре внутреннего долга. Окончательно ОФЗ-ПК были погашены в 2006 г.

В 1996 г. Министерство финансов Российской Федерации приступило к выпуску облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Величина купонного дохода, объявляемая при выпуске ОФЗ-ПД, постоянна и действует в течение всего периода обращения данных облигаций (по всем купонам). С

рок обращения ОФЗ-ПД - от 2 до 15 лет, купонный период - 3, 6 и 12 месяцев. С 1 января 1998 г. номинальная стоимость ОФЗ-ПД составляет 1 тыс. руб. ОФЗ-ПД сразу заняли значимое место на развивающемся рынке государственных ценных бумаг.

На 1 января 1998 г. общий объем размещенных ОФЗ-ПД по номинальной стоимости составлял уже 115,8 млрд руб., или 26% от общего объема, выраженного в ценных бумагах государственного внутреннего долга, на 1 января 2000 г. - 402,2 млрд руб. (76%).

В период с 2000 по 2004 г. произошло сокращение объема ОФЗ-ПД до 43,3 млрд руб. (6%). Но начиная с 2005 г. и по настоящее время Министерство финансов Российской Федерации продолжает наращивать эмиссию этого вида облигаций, и по состоянию на 1 января 2011 г. на рынке обращались ОФЗ-ПД на общую сумму 1823,7 млрд руб., что составляло более 51% от общего объема государственного внутреннего долга, выраженного в ценных бумагах.

Третий вид - облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФК) - размещался Министерством финансов Российской Федерации с 1998 г. На 1 января 1999 г. общий объем ОФЗ-ФК в обращении составлял 112,56 млрд руб.

Предупреждение!

Удельный вес в составе внутреннего долга составлял около 23%, что делало этот вид облигаций вторым по значимости на рынке после ОФЗ-ПД. Выпуск ОФЗ-ФК наращивался до 2002 г., и по состоянию на 1 января 2003 г. в обращении находилось ОФЗ-ФК на сумму 207,1 млрд руб., что составляло 32% от всей суммы выраженного в ценных бумагах государственного внутреннего долга.

Начиная с 2003 г. объем находящихся в обращении ОФК-ФК ежегодно сокращается, уступая место в структуре дол га более долгосрочным видам облигаций федерального займа. С 2004 г. он сократился в шесть раз и по состоянию на 1 января 2009 г. составлял 33,8 млрд руб., или около 2,5% в структуре внутреннего долга. В 2009 г. ОФЗ-ФК были окончательно погашены.

В 2002 г. впервые были размещены долгосрочные инструменты - облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) со сроками обращения более пяти лет, на сумму по номиналу 42,3 млрд руб. (6,5%), что позволило удлинить дюрацию государственного долга и избежать нежелательных пиков нагрузки на федеральный бюджет в 2003–2005 гг.

В настоящее время ОФЗ-АД - наиболее значимый долгосрочный инструмент государственной внутренней задолженности. За весь период (начиная с 2002 г.) объем этого вида ОФЗ в обращении увеличился более чем в 25 раз, достигнув к 1 января 2011 г. 1079,58 млрд руб., что составляет более 30% от общего объема государственного внутреннего долга, выраженного в ценных бумагах.

В целом можно отметить, что облигации федерального займа продолжают оставаться основным внутренним источником привлечения средств в федеральный бюджет на возвратной основе.

Доля ОФЗ в общей сумме доходов федерального бюджета от размещения государственных ценных бумаг за период с 2001 по 2006 г. увеличилась с 25 до 100%, или с 14 млрд до 185 млрд руб. В 2007 г. доходы от размещения ОФЗ составили 245 млрд руб., но удельный вес уменьшился до 83%; в 2011 г. - 1046,3 млрд руб. (81%).

Эти структурные изменения объясняются появлением в обращении с 2006 г. нового вида нерыночных ценных бумаг - государственных сберегательных облигаций, ориентированных на сбережение и капитализацию целевых пенсионных накоплений.

Таким образом, постепенно меняется сама идеология государственных внутренних заимствований. Помимо решения фискальных задач, долговые инструменты применяются теперь и для социально– экономического регулирования.

источник: www.grandars.ru/student/finansy/obligacii-federalnogo-zayma.html

Облигации народного займа: пора зарабатывать

Все новое - это хорошо забытое старое. Эта истина справедлива и для облигаций федерального займа (еще их называют народные облигации). Займ государством наличных средств у собственного населения практикуется достаточно часто. Новые облигации федерального займа (ОФЗ-н) - не новинка в денежной политике нашей страны.

Внимание!

Нехватка денег у государства в данный период вновь заставила правительство обратиться за помощью к своим гражданам. Справедливости ради, требуется сказать, что и граждане не останутся в проигрыше – приобретателям ОФЗ-н обещают довольно солидную прибыль.

Облигация – документ, ценная бумага, выданная человеку, одолжившему деньги организации или государству. Его называют инвестором. Облигация дает право вернуть долг вместе с процентами. Ее можно продать, купить, получить в наследство. Облигации должны быть выкуплены должником через оговоренный срок.

Различают два вида облигаций по получению прибыли - процентные и дисконтные. В первом случае выгода получается за счет начисления процентов с потраченной суммы – купонов. Во втором – облигация изначально продается по цене ниже суммы, обозначенной в ценной бумаге. При возвращении долга стоимость возрастает до номинальной суммы облигации.

В зависимости от того, кем выпущены облигации, они могут быть:

государственными – выпускаются Министерством финансов;
муниципальными – выпускаются администрациями области, города или района;
корпоративными – выпуск организуется юридическими организациями, например, акционерными обществами.

Облигации федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н) – это государственные процентные облигации с высокой доходностью.

Облигации федерального займа, или ОФЗ – это из самых надежных ценных бумаг, потому что заемщиком является государство. Дефолт отечественной экономике не грозит, значит, кредиторы могут рассчитывать на прибыль.

ОФЗ приносит их владельцу прибыль двумя способами: продажа или же владение ими и получение купонного дохода. Имеет смысл держать облигации долго, в таком случае доход будет больше – годовой процент увеличится.

Облигации имеют ряд плюсов:

Прибыль по ним фиксирована и срок ее получения оговаривается при выпуске ОФЗ.
Ожидается, что доход по ним будет выше, чем по банковским депозитам.

За прошедший год и первую половину текущего года привычные финансовые инструменты показали отрицательную доходность: снизились проценты по банковским депозитам, недвижимость и валюта подешевели.

Комиссии и траты

Облигация стоит 1000 рублей, но 1 штуку купить нельзя, минимальная стоимость одной партии – 30000, значит, купить нужно будет не меньше 30 облигаций. Установлен и максимальный лимит покупки – не более 15 000 000 рублей.

Предупреждение!

Однако в правилах ничего не сказано о том, что подобную покупку нельзя будет совершить в другом кредитном учреждении или во время продажи другого выпуска облигаций. В этом году продажами ОФЗ-н занимаются следующие банки: Сбербанк и ВТБ-24.

При покупке нужно уплатить комиссию. Ее величина находится в зависимости от потраченной суммы:

менее 50 000 рублей – 1,5%;
в диапазоне от 50 000 до 300 000 рублей – 1%;
более 300 000 рублей – 0,5%.

Следует помнить, что при продаже облигаций будут взиматься проценты по аналогичной схеме. Эти расходы следует сразу вычесть из предполагаемой прибыли. Но комиссия будет взиматься только в случае досрочной продажи.

Как использовать с наибольшей выгодой

Простейший способ заработать на ОФЗ - купить их и держать до погашения. В этом случае они похожи на банковский вклад, с одним отличием - проценты (обычно, т.к. есть и исключения) платят дважды в год.

Физлицам доступны два типа ОФЗ, просто ОФЗ и т.н. «народные» ОФЗ, н-ОФЗ. Они имеют похожую доходность (7 - 8%), но сильно отличаются по условиям обращения.

Для приобретения обычных ОФЗ необходимо открытие брокерского счета (занимает примерно столько же времени и требует тех же документов, что и банковского счета).

Все крупные банки имеют «родственную» брокерскую компанию. Их номинал 1000 руб., покупать и продавать их можно в любой рабочий день, в часы работы биржи (где, собственно говоря, они и торгуются). Соответственно, купить их можно от 1000 руб. Удобно, что продать можно в любой рабочий день, ограничения нет.

Необходимо заплатить комиссию (0,05% - 0,1%, зависит от брокера). За хранение будут брать депозитарный сбор (условия сильно зависит от брокера, может быть и 250 руб. в мес., иногда бывает и бесплатно). Сделки купли-продажи облигаций на бирже обычно делают с помощью спец. программы. Но можно и голосом, по тел. или в офисе брокера (неспециалистам так проще).

Внимание!

«Народные» ОФЗ (н-ОФЗ) не требуют открытия брокерского счета и продаются в уполномоченных банках (пока - в Сбербанке и ВТБ).

Однако, комиссия составит 1,5%, а для получения полной доходности держать надо 3 (три) года. По истечении одного года продать можно, но с потерей доходности. Минимальная сумма для покупки 20 000 руб. Главное неудобство н-ОФЗ - большой фиксированный срок (да и комиссия высоковата). В остальном н-ОФЗ и просто ОФЗ - похожи.

Интерес к ОФЗ сильно вырос из-за падения доходности банковских вкладов. И, скорее всего, эта тенденция продолжится.

Чтобы выгода от облигаций была большой, их нужно вовремя приобрести и вовремя сдать. Облигации федерального займа отличаются тем, что срок их продажи и покупки строго ограничен правилами. Они могут произойти только в период с апреля 2017 по апрель 2020 года.

Величина прибыли зависит от того, когда будут проданы имеющиеся облигации. Дата появления первой партии ОФЗ-н – 26 апреля 2017 года. Последний срок погашения – 27 апреля 2020 года.

Чем раньше будут приобретены облигации и чем дольше они останутся во владении, тем больше будет прибыли. Если продать ОФЗ-н до истечения 12 месяцев со дня покупки, доходы по процентам равны 0!
Выплаты по процентам (купонные доходы) назначены на следующие даты:

Количество процентов, или величина купонного дохода, накапливается по мере того, как увеличивается срок от момента покупки. Его можно забирать сразу или оставить до продажи всего пакета облигаций. Путем несложных вычислений выясняется, что больше всего дохода можно получить, если купить пакет облигаций на 15 000 000 рублей в самом начале продаж и не продавать его до 29 апреля 2020 года.

Особенности

Облигации ОФЗ-н, в отличие от обычных биржевых, имеют некоторые ограничения в использовании:

они продаются только гражданам РФ, возраст которых достиг совершеннолетия;
их нельзя использовать для купли-продажи на финансовом рынке, продавать другому физическому или юридическому лицу, они не могут быть предметом залога и платежным средством;
обналичить облигации возможно только в том банке, где они были приобретены;
никакой другой банк не сможет принять облигации в качестве вклада, также их нельзя перевести путем банковского перевода.

Хождение на вторичном рынке в качестве предмета купли-продажи исключается, их нельзя дарить. Однако ОФЗ-н могут передаваться по наследству.

Совет!

Продажа первого выпуска ОФЗ-н будет осуществляться полгода после 26 апреля 2017 года, затем она будет прекращена. После этого начнет продаваться следующий выпуск. Цена 1 облигации будет меняться в зависимости от условий рынка. Но после приобретения стоимость и условия (доходность) фиксируются и меняться уже не могут.

Вся информация о текущих ценах находится на официальном сайте Министерства финансов. Она обновляется каждую неделю. Кроме стоимости, на сайте Минфина размещены сведения о доходности ОФЗ на конкретный день.

ОФЗ-н – не единственные облигации федерального займа в России. Есть и другие, например, облигации ОФЗ-29006-ПК должны быть погашены в начале 2025 года, а ОФЗ-46011-АД - в августе 2025 года. Перечисленные облигации свободно продаются и покупаются на бирже.

Этим они отличаются от ОФЗ-н, которые на свободном рынке продавать нельзя, можно только сдать в том банке, где была сделана покупка.

Плюсы

Эти ценные бумаги имеют преимущество: они ни в коем случае не будут стоить дешевле суммы, за которую были приобретены. Государство гарантирует получение прибыли в том объеме, в котором они прописаны в правилах использования!

Порядок и место приобретения

ОФЗ-н отличается от других облигаций еще и тем, что рассчитаны на приобретение неопытными инвесторами с минимальной финансовой грамотностью. При приобретении необходимо оформить простой пакет документов, сравнимый с обычным открытием счета в банке.

Облигации ОФЗ-н не выдаются на руки клиентов. Они оформляются в электронном виде и не имеют бумажного аналога. Все операции проводятся в личном кабинете клиента в интернете.

Сейчас продажами занимаются только 2 банка. Они имеют самое большое количество отделений и присутствуют во всех регионах России. Если объемы продаж увеличатся, то возможно подключение к реализации и других банков, где можно будет купить облигации федерального займа физическому лицу.

Для покупки клиенту нужно обратиться в отделение Сбербанка или банка ВТБ-24, занимающееся оказанием инвестиционных услуг. На имя клиента открывается брокерский счет и счет депо. Далее облигации можно приобрести или через Интернет в Личном кабинете, или дав соответствующее поручение на совершение сделки в отделении банка.

Нужно учитывать, что каждый день цена облигации будет повышаться. Помимо номинальной стоимости на данный момент, при покупке после 26 апреля нужно будет заплатить и за накопленную к этому моменту величину процентов.

Прибыль от ОФЗ

Государство обещает более высокую прибыль от ОФЗ-н по сравнению с условиями по другим банковским вкладам.

В случае с облигациями федерального займа доходность не уменьшается из-за их положения на рынке. Любые денежные потери со стороны покупателей исключены. Если они не продадут в конце срока свои облигации, деньги будут перечислены на их счета автоматически через счета в интернете.

Предупреждение!

В отличие от биржевых облигаций, ОФЗ-н не могут продаваться ниже, чем по цене приобретения. Но и выше заявленного номинала (1000 рублей) они тоже стоить не будут. Определенную величину от дохода заберут комиссии банков.

Доходы по продаже облигаций облагаются налогом, но по льготной системе. Купонный доход не подлежит налогообложению. Сумму налога с дохода от продажи установили обычную – 13%. Основная прибыль получается по купонам, поэтому величина налога почти не сказывается на окончательной выгоде.

Покупка облигаций ОФЗ-н – хороший способ вложения свободных средств. Рассчитывая на прибыль, нужно заранее удостовериться, что в течение последующих хотя бы 12 месяцев эти деньги точно не понадобятся. На прибыль в случае досрочной продажи приобретенных облигаций надеяться нельзя. Но даже если придется забрать вклад раньше, потери вложенных средств быть не должно.

Вероятность дефолта государственных облигаций

Облигации Федерального Займа – это ценные бумаги, номинированные в рублях, которые выпускаются МинФин-ом РФ, поэтому фактически они являются государственными. Смысл ОФЗ в том, что они представляют собой форму государственного кредита.

Приведу пример. Правительству РФ необходимы средства на реализацию какого-либо проекта, будь то построить дорогу, школу, поликлинику, восстановить инфраструктуру и прочее, но бюджетных денег на это не достаточно (бюджетные деньги уже распределены на иные нужды).

В таком случае выпускаются Облигации Федерального Займа, и государство получает недостающие денежные ресурсы на финансирование конкретного проекта.

Торги государственными ОФЗ проводятся на Московской Бирже в секции «Фондовый рынок», там же где обращаются все корпоративные и региональные облигации, а так же акции и паи.

ОФЗ предусматривают процентный доход от номинальной стоимости, помимо этого они могут иметь различный срок обращения (краткосрочные до года, средний срок от 1 до 5 лет и долгосрочные бумаги от 5 до 30 лет).

Внимание!

Однако в России еще свежи воспоминания о дефолте 1998 года, когда частные инвестиции просто были списаны в ноль.

Если проанализировать прошлое, то можно увидеть, что дефолт на уровне государства – событие весьма предсказуемое.

Во-первых, фондовый рынок об этом четко сигнализирует и когда в стране начинаются проблемы, то котировки компаний с большой долей государственного участия начинают сильно терять в цене, что в целом отражается через фондовые индексы (которые начинают снижаться).

Во-вторых, дефолт государства не начинается просто так! «Первые звоночки» можно увидеть в секторе муниципальных облигаций.

Вообще муниципальные облигационные займы обеспечиваются золотовалютными резервами и если таких ресурсов достаточное количество, то Правительство покроет муниципальные долги, не дав случиться дефолту на уровне какого-либо города (ведь дефолт города очень сильно портит авторитет страны в целом).

Но если уж дефолт какого-либо муниципалитета случился, это свидетельствует о том, что золотовалютные резервы на нуле и вскоре дефолтнуться может само государство.

Поэтому если вы слышите о дефолте какого-либо города, то сразу избавляйтесь от государственных облигаций и перекладывайтесь в более «твердую валюту».

Итак, облигации федерального займа - это очень надежные инструменты с фиксированной доходностью.

Благодаря разновидностям ОФЗ и в зависимости от тех ожиданий, которые у вас есть (вырастут рыночные ставки или упадут) можно подобрать подходящую облигацию, полностью соответствующую вашим инвестиционным целям.

Плюсом ОФЗ является то, что они очень ликвидны, в любой момент торговой сессии на них всегда есть хороший спрос и хорошее предложение. Минусом можно назвать невысокую доходность, однако данный минус перекрывается надежностью, которые вы получаете.

Облигации Федерального Займа – это ценные бумаги, номинированные в рублях, которые выпускаются МинФин-ом РФ, поэтому фактически они являются государственными. Смысл ОФЗ в том, что они представляют собой форму государственного кредита.

Приведу пример, Правительству РФ необходимы средства на реализацию какого-либо проекта, будь то построить дорогу, школу, поликлинику, восстановить инфраструктуру и прочее, но бюджетных денег на это не достаточно (бюджетные деньги уже распределены на иные нужды). В таком случае выпускаются Облигации Федерального Займа , и государство получает недостающие денежные ресурсы на финансирование конкретного проекта.

Торги государственными ОФЗ проводятся на Московской Бирже в секции «Фондовый рынок», там же где обращаются все корпоративные и региональные облигации, а так же акции и паи. ОФЗ предусматривают процентный доход от номинальной стоимости, помимо этого они могут иметь различный срок обращения (краткосрочные до года, средний срок от 1 до 5 лет и долгосрочные бумаги от 5 до 30 лет). Подробнее про виды ОФЗ читайте далее.

Облигации Федерального Займа делятся по следующим группам

1. ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом)

Купонный доход по данным бумагам заранее не известен, здесь предполагается зависимость купона от индекса по однодневным рублевым депозитам на условиях «овернайт», называемой RUONIA. Другими словами, размер купона, который будет использован в конкретном купонном периоде, рассчитывается как среднее арифметическое значений ставок RUONIA за ближайшие полгода + 1,4%. Размер РУОНИА можно отследить на сайте ЦБ РФ .

Таким образом, купонный доход по ОФЗ-ПК постоянно меняется в зависимости от того, насколько изменится вышеупомянутый индекс. Привязка купона к данному индексу позволяет в некоторой степени обойти инфляцию, т.к. в периоды роста рыночных процентных ставок доходность по рассматриваемым облигациям будет автоматически увеличиваться.

2. ОФЗ-АД (с амортизацией долга)

Облигации Федерального Займа с амортизацией номинальной стоимости означают, что номинал облигации периодически будет погашаться (). По таким облигациям обязательно предусмотрен график амортизационных выплат, т.е. прописываются дни, в которые произойдет погашение части номинала и собственно доля номинала, которая будет погашена.

Купон по ОФЗ-АД фиксированный, но фактически с каждой амортизационной выплатой купонная доходность будет снижаться, т.к. изначальный фиксированный процент будет применяться на все меньшую номинальную стоимость.

Покупать такие облигации выгодно в периоды, когда ожидается увеличение процентных ставок на рынке, т.к. досрочное частичное погашение номинала (в виде амортизационных платежей) может быть использовано под покупку облигаций с более высокой доходностью. Так же данные бумаги интересны людям, которые тщательно планируют свои денежные потоки, например, если к какой-то дате им требуется определенная сумма денег.

3. ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом)

Особенностью ОФЗ-ПД является то, что купоны по ним фиксированы и заранее известны с момента регистрации облигационного выпуска и до его погашения. Облигации федерального займа с постоянным купоном интересны для инвестиций тогда, когда ожидается снижение рыночных процентных ставок. Покупая постоянный процент в момент высоких рыночных ставок, инвестор фиксирует высокую доходность, которая не изменится вплоть до погашения облигационного выпуска не зависимо от того, насколько сильно упадет процентная ставка на рынке.

4. ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом)

Для ОФЗ-ИН характерно то, что номинальная стоимость по ним пересчитывается в зависимости от индекса потребительских цен, сложившихся за определенный период, т.е. фактически номинал растет или падает в зависимости от того, насколько выросла или упала инфляция. При этом купонная доходность в процентах фиксирована, а в рублях она будет разной, так как номинал на дату выплаты купона будет изменяться. читайте здесь.

Покупать облигации федерального займа с индексируемым номиналом выгодно практически всегда, так как все время увеличивается. Но если у вас есть веские основания полагать, что потребительские цены снизятся, то в ОФЗ-ИН в таком случае лучше не инвестировать.

Вероятность дефолта государственных облигаций

А теперь поговорим о рисках, которые есть в государственных облигациях. Вообще такие бумаги считаются безрисковыми, они обеспечиваются всеми активами, которые находятся в распоряжении Правительства РФ, поэтому государству обанкротиться ну очень сложно! Однако в России еще свежи воспоминания о , когда частные инвестиции просто были списаны в ноль. Если проанализировать прошлое, то можно увидеть, что дефолт на уровне государства – событие весьма предсказуемое.

Во-вторых, дефолт государства не начинается просто так! «Первые звоночки» можно увидеть в секторе муниципальных облигаций. Вообще муниципальные облигационные займы обеспечиваются и если таких ресурсов достаточное количество, то Правительство покроет муниципальные долги, не дав случиться дефолту на уровне какого-либо города (ведь города очень сильно портит авторитет страны в целом). Но если уж дефолт какого-либо муниципалитета случился, это свидетельствует о том, что золотовалютные резервы на нуле и вскоре дефолтнуться может само государство. Поэтому если вы слышите о дефолте какого-либо города, то сразу избавляйтесь от государственных облигаций и перекладывайтесь в более «твердую валюту».

Итак, облигации федерального займа это очень надежные инструменты с фиксированной доходностью. Благодаря разновидностям ОФЗ и в зависимости от тех ожиданий, которые у вас есть (вырастут рыночные ставки или упадут) можно подобрать подходящую облигацию, полностью соответствующую вашим инвестиционным целям. Плюсом ОФЗ является то, что они очень ликвидны, в любой момент торговой сессии на них всегда есть хороший спрос и хорошее предложение. Минусом можно назвать невысокую доходность, однако данный минус перекрывается надежностью, которые вы получаете.

Доход получает за счет , то есть скидки. Он приобретает ГКО дешевле, чем номинальная стоимость, а при погашении инвестору выплачивается вся номинальная стоимость облигации. ГКО обычно выпускаются на один год.

Существует несколько видов облигаций федерального займа. Бумаги, эмитируемые с 1998-го, с зафиксированным на весь срок обращения с годовым режимом выплат относят к ОФЗ с постоянным доходом. С переменным купоном - выпускавшиеся в течение 1995-98 гг. бумаги с полугодовым режимом выплат. Эмитируемые с 1999-го бумаги с поквартальными выплатами в течение 4-5 лет, изначально вручавшиеся держателям замороженных в 1998-м облигаций с переменным купоном называют ОФЗ с фиксированным доходом. Выделяют также облигации федерального займа с долга (бумаги с периодическим погашением основной суммы долга) и бескупонные (краткосрочные бумаги, выпускавшиеся в девяностых на условиях дисконтирования. Последние распространялись по более низкой относительно номинала цене, без начисления .

ОФЗ представляют собой основной вид среднесрочных бумаг в России. Это необходимый инструмент , поскольку они позволяют решить проблему коротких денежных эмиссий за относительно продолжительный . Предпосылки для создания в России среднесрочных ценных бумаг появились по мере экономической стабилизации, обозначившейся к лету 1995.

Влияние ОФЗ на фондовый рынок ОФЗ, как и другие эмитируемые государством ценные бумаги (депозитные, акционные,

и пр.) служат преимущественно для финансирования неучтенных в

федеральном бюджете

госрасходов. Иными словами, выпуск ОФЗ позволяет государству

покрывать дефицит бюджета беря в долг

Государство руками ЦБ будет пытаться снизить нормы ссудного процента ради размещения займа по более низкой ставке. Действия регулятора в этом направлении будут способствовать росту

корпоративных облигаций и

акций

Эмитированных под больший процент.

При реализации первичными владельцами , полученных в результате реинвестирования, прибыль (убыток) определяется как разница между ценой реализации и их оплаченной стоимостью с учетом , связанных с реализацией. Под оплаченной стоимостью государственных ценных бумаг, полученных в результате реинвестирования (новации), признается стоимость, равная фактическим затратам инвестора на приобретение ГКО и ОФЗ, погашаемых в результате выкупа или новации, уменьшенным на сумму , полученных при реструктуризации (новации).

Видеоурок по реинвестированию

Оплаченная стоимость одной государственной ценной бумаги, полученной в результате реструктуризации, определяется как оплаченная стоимость всех полученных государственных ценных бумаг, деленная на их количество. При исчислении первичными владельцами и дохода по государственным ценным бумагам, полученным в результате реинвестирования, при их погашении, в том числе при направлении облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) на погашение просроченной задолженности по , и пеням в федеральный бюджет, дополнительно из цены погашения (номинальной стоимости погашаемых ценных бумаг) исключаются часть процентного дохода, подлежавшего выплате по ОФЗ, и разница между ценой погашения и ценой приобретения по ГКО, включенные в номинальную стоимость государственных ценных бумаг, полученных в результате реструктуризации, приходящиеся на одну ценную бумагу, полученную в результате реструктуризации.

Первичные участники рынка ценных бумаг, получившие убыток при реструктуризации (новации) ГКО и ОФЗ, а также при реализации государственных ценных бумаг, полученных в результате реструктуризации (новации), вправе направлять на погашение этого Убытка доходы от реализации ценных бумаг, как обращающихся, так и не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.Фьючерс можно рассматривать как стандартизированную разновидность , который обращается на организованном рынке с взаимными расчётами, централизованными внутри биржи.

Данный вид контрактов позволяет участникам эффективно управлять процентным риском на длинном сегменте кривой доходности и существенно расширяет их возможности при работе на долговом рынке.

Облигации государственного займа других стран в целом достаточно похожи по своим функциям на Российские бумаги. Данные ценные бумаги имеют минимальные кредитные риски и гарантированы правительством

Рынок казначейских бумаг очень активен, он имеет большую ликвидность и узкий

спред

Ставка по краткосрочным казначейским бумагам часто выступает в роли безрисковой и эталонной не только для США, но и для всего мира.

Перспективы ОФЗ в России. Для правительства России рынок ОФЗ - это прекрасная возможность путем займа перекрыть дефицит бюджета. В перспективе планируется выпустить ценные бумаги на сумму 250 миллиардов рублей, с чистым объемом привлечения в 112 миллиардов рублей. К настоящему моменту с начала года уже реализовано облигаций на сумму 93,3 миллиарда рублей при чистом объеме привлечения в минус 12,9 миллиардов рублей. Среди предполагаемого объема ценных бумаг активы на 150 миллиардов рублей будут иметь срок до пяти лет, на 80 миллиардов рублей планируется выпустить бумаги со сроком от 5 до 10 лет. Всего на 20 миллиардов рублей будет выпущено бумаг со сроком вращения более 10 лет. Большая часть бумаг в перспективе будет иметь плавающую ставку.

По мнению

Мартовские облигации, выпущенные ЦБ РФ, были слишком переоценены, и в связи с этим все участники

ожидают снижения их стоимости к концу весны. Доминирующее давление на облигации продолжает оказывать слабеющий рубль.

В 2015-м году доходность ОФЗ снизилась. Если точнее: вернулась с промежуточного максимума к средним цифрам, всё ещё находящимся на высоком уровне, как для самого безопасного инвестиционного инструмента. Дело в том, что инвесторы, которые приобрели облигации федерального займа в момент их нахождения на пике прибыльности, могли рассчитывать только на купонный доход, и все, что им светило – это те самые 13% прибыли.

15 марта 2016 года Счетная палата РФ опубликовала заключение на программу докапитализации банков через облигации федерального займа (ОФЗ). Аудиторы пришли к выводу, что механизм ОФЗ может обернуться для федерального бюджета потерями, при этом докапитализированные банки потеряли часть полученного , сообщает ИА «Прайм». В частности, к 1 января Министерство финансов РФ получило от госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) 87,5 млрд. рублей в качестве купонного дохода, но Мин фин выплатил купонный доход по ОФЗ на 1 трлн. рублей в размере 107,9 млрд. рублей. Кроме того, в совокупности капитал 25 докапитализированных к отчетной дате банков увеличился на 190,4 млрд.. рублей, а банки получили ОФЗ на 802,7 млрд. рублей. Это связано с тем, что почти 50% кредитных организаций закончили год с убытками (237,5 млрд.. рублей). Причем в основном убытки образовались во II полугодии, то есть после получения господдержки.

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/comments/2016/03/15/34579076.htmlДля тех, кто вкладывается в ОФЗ в 2016 году, есть перспектива получить двойную выгоду. Инвестор, приобретший их, вполне может рассчитывать на рост курсовой стоимости облигаций, с целью дальнейшей их перепродажи, к примеру. Поскольку речь идёт не о корпоративных, а о государственных ценных бумагах, которые не могут не вырасти в цене, в случае нормализации общей экономической ситуации в стране. Пока ещё рано говорить о докризисном уровне, но и того шока, который испытывала российская экономика в 2014-м на сегодняшний день уже нет. В 2016-м году ОФЗ остаются выгодным инвестиционным инструментом, способным приносить постоянный доход с минимальными рисками.

Перспективы Российской экономики 2016

Com/profile.php?id=100010569226592 - профиль автора статьи в Facebook ok.ru/profile/570081344982 - профиль автора данной статьи в Одноклассниках plus.Google.com/u/1/110311124575383455266 - профиль автора материала в Гугл+ my.mail.ru/mail/fandorina.lina - профиль автора данного материала в Мой Мир

Облигации федерального займа (ОФЗ-н) для физических лиц в России впервые вышли в продажу в прошлом году. Новость о выпуске ОФЗ-н, так называемых «народных» облигаций заинтересовала многих жителей России.

Покупка ОФЗ-н может стать еще одним способом вложить деньги под проценты, помимо вкладов физлиц. Но какова будет доходность облигаций федерального займа для физических лиц в 2019 году, и насколько надежным будет это вложение?

Разберемся вместе с экспертами в сфере финансов.

для физических лиц в 2019 году

Облигации федерального займа – это ценные бумаги, которые выпускает государство для пополнения казны за счет продажи их населению. Подобные ценные бумаги называли также облигации государственного займа. Приобретая ОФЗ-н, вы даете деньги в долг государству и получаете доход по фиксированной ставке. Государство при этом выступает гарантом возврата ваших инвестиций.

ОФЗ имеют ограниченный срок обращения в 3 года. По истечении этого времени владелец ценных бумаг получает доход в виде процентов, начисляемых к номинальной стоимости облигаций, а также возвращает деньги за номинальную стоимость облигаций.

Этим облигации федерального займа очень похожи на сберегательный сертификат Сбербанка – очень интересный инструмент для вложения денег под проценты.

Облигации федерального займа: доходность в 2019 году

Облигации федерального займа для физических лиц ОФЗ-н сегодня являются высокодоходным инструментом на рынке, по сравнению с вкладами крупнейших банков, процентные ставки по которым в последнее время снижаются. Покупка ОФЗ-н позволяет зафиксировать высокий процент на три года. При этом доходность облигаций федерального займа для физических лиц возрастает в зависимости от срока владения: чем дольше покупатель удерживает облигацию, тем больше выгода.

Сейчас через Сбербанк и ВТБ реализуются ОФЗ-н третьего выпуска. Их можно приобрести до 14 сентября 2018 года.

Параметры ОФЗ-н третьего выпуска

Номинал одной облигации	1000 рублей
Минимальное количество покупки
Максимальное количество покупки
Срок до погашения
Период размещения (когда можно приобрести)
Ставка доходности к погашению	до 7,25% годовых, без учета комиссий, а также при владении ОФЗ-н в течение 3-х лет до даты погашения
Виды дохода	Купонный доход по процентным ставкам, которые растут в течение 3-х лет владения облигацией: от 6 до 8,6% годовых Разница между ценой покупки и номинальной стоимостью.
Периодичность выплаты купонов	Каждые 6 месяцев
Досрочный возврат вложенных средств (в любое время до даты погашения облигаций)	Можно в любой момент вернуть 100% вложенной суммы: В течение первых 12 месяцев - гарантированный возврат вложенных средств без дохода. Если вы продадите облигацию по истечении первых 12 месяцев владения, то вернете всю сумму покупки и получите процентный доход.
Возможность передать по наследству
Обращение на вторичном рынке

Банки, через которые продаются ОФЗ-н, берут комиссии. При приобретении облигаций на сумму:

до 50 тыс. рублей комиссия составит 1,5%;
от 50 тыс. до 300 тыс. - 1%;
от 300 тыс. до 15 млн. - 0,5%.

Аналогичные комиссии будут взиматься с инвесторов и в случае предъявления облигаций к досрочному выкупу.

Максимальный размер комиссии составит 3% (при приобретении ОФЗ-н в сумме до 50 тыс. руб. и предъявлении облигаций к досрочному выкупу), а минимальный – 0,5% (при приобретении ОФЗ на сумму более 300 тыс. рублей и удержании облигаций до погашения).

На какой срок можно будет купить ОФЗ в 2019 году

Владельцы ОФЗ для физических лиц могут вернуть вложенные средства в любой день с даты приобретения облигации до даты ее погашения.

Но если инвестор захочет вернуть вложенные средства до истечения 12 месяцев владения, то доходность инвестиций будет нулевой. Выкуп бумаги банком-агентом будет осуществляться по цене ее приобретения владельцем, но не выше номинальной стоимости, с учетом потери полученного процентного дохода.

Получается, что для получения максимальной выгоды от покупки ОФЗ-н надо купить их в первые дни продаж на сумму от 300 тысяч рублей и держать три года.

Облигации федерального займа 2019: стоимость

Одна облигация стоит 1000 рублей. Минимальный объем покупки - 30 шт. Всего гражданин может приобрести до 15 000 шт. в рамках одного выпуска. То есть, инвестор сможет купить ОФЗ-н на сумму от 30 тысяч рублей до 15 миллионов рублей в одном выпуске.

Купить облигации первого выпуска можно будет в течение 6 месяцев с даты начала размещения, затем продажа этого выпуска прекратится и начнется продажа следующего. В течение этих 6 месяцев цена размещения ОФЗ-н будет меняться в зависимости от ситуации на рынке, узнавать ее можно на сайте Минфина РФ.

При приобретении физическим лицом облигаций все условия (цена и доходность) фиксируются и больше не зависят от рыночной конъюнктуры.

Где купить облигации федерального займа в 2019 году

Облигации федерального займа можно купить только в Сбербанке или ВТБ. Реализация народных облигаций будет осуществляться только в этих крупнейших банках России, поскольку они имеют самую широкую сеть отделений. Если население проявит интерес к покупке ОФЗ-н, то к их реализации могут подключить и другие банки.

Для того чтобы гражданин мог купить эту ценную бумагу, ему нужно будет прийти в отделение Сбербанка или ВТБ, открыть там необходимые счета, подписать договор и, соответственно, стать владельцем ОФЗ. В дальнейшем все операции с ОФЗ-н можно будет осуществлять в личном кабинете указанных банков в сети «Интернет».

Можно ли продать или обменять ОФЗ?

Облигации федерального займа не будут ходить на вторичном рынке и человек сможет реализовать их только в том банке, где их взял, без права передачи в третьи руки и залоговых операций. Никакого дарения, никаких взносов в капитал не предусмотрено. Запрещено также использовать ОФЗ в качестве залога.

ОФЗ можно будет передать другому лицу только по наследству. Это поможет избежать злоупотреблений.

Облигации федерального займа 2019: выгодно купить или нет?

Мнение «ЗА»: по словам Министра финансов РФ Антона Силуанова, доходность трехлетних облигаций федерального займа для физлиц превышает доходность банковских депозитов и ОФЗ, которые уже обращаются на рынке.

Мнение «ПРОТИВ»: Аналитик «Алор Брокер» Кирилл Яковенко заявил газете «Известия», что «конкретно эти документарные ОФЗ, которые планируются к выпуску, будут не очень популярны <...> Я не вижу категорию населения, которая будет готова покупать ОФЗ в больших объемах».