Индекс Доу-Джонса, сегодня самый старый индекс определяющий биржевую активность.

Появление биржевого индекса совершило революцию в биржевой деятельности.

Он стал отправной точкой в появлении аналитических расчетов и обзоров в предсказании направления движения цены по акциям компаний индустриального сектора экономики.

Для расчета индекса Доу-Джонса изначально бралась информация по 12 компаниям, которые показывали стабильность и рост. В первый перечень вошли 2 сталелитейные компании, и 10 железнодорожных.

На рубеже 19-20 веков, в США быстрыми темпами проходила индустриализация.

Создали индекс Доу-Джонса, редактор газеты The Wall Street Journal Эдвард Джонс, и Чарльз Доу, с компании Dow Jones & Company. Тогда, чтобы рассчитать индекс, брали среднеарифметическое значение цен акций 12 индустриальных компаний.

Постепенно, с ростом рынка количество компаний, акции которых принимают участие в расчете индекса Доу-Джонса, возросло. На сегодня их количество равно 30. Этот список не является постоянным. Периодически в нем происходит ротация, чтобы в полной мере отражать реальное положение дел.

Состав и значение индекса

Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average — DJIA), стал отображать направления движения, в каком движется рынок акций. Основываясь на данных по 30 компаниям из списка индекса.

Сегодня, большинство компаний представленных в списке, не являются представителями промышленного сектора. По этому слово промышленный в названии, скорее всего дань истории.

Современный список 30-ти компаний выглядит так:

Публикация индекса Доу-Джонса сделала революционный переворот на ринке торговли ценными бумагами. Он помогает трейдерам на бирже прогнозировать движение цен на акции компаний.

Благодаря Доу-Джонсу можно видеть показатели текущей активности деловых кругов США. Их реакцию на разнообразные события в экономике и политике.

Динамика индекса Доу-Джонса

Фондовый рынок постоянно стремится в сторону развития. Давая возможность выгодно инвестировать, получая прибыль. Согласно теории разработанной Чарльзом Доу, на цены акций, влияют множество различных факторов.

От погоды на тихоокеанском побережье, до данных с прогнозами на урожай, или информация об ожидаемом проценте инфляции в соседней стране.

Публикуемый индекс Доу-Джонса, помогает получать информацию, предназначенную для расчета нулевой точки начала анализа. Позволяет понять в каком направлении может пойти рынок с гораздо большей вероятностью.

Динамика движения цены идет в одном направлении.

Этот процесс не носит хаотичный характер, а имеет определенную направленность, она носит названия тренда.

Выделяют три разных тренда:

1. Когда наблюдается рост, это бычий тренд.
2. При движении вниз, медвежий тренд.
3. Когда цена стоит на одном уровне, боковой тренд.

Чтобы предвидеть будущее, надо провести анализ прошлого. Изучая разные конфигурации формирования цены на графике движения индекса, можно находить определенные зависимости. Они присутствуют на различных торговых площадках, в разных временных диапазонах.

Основная причина в подобных действиях, зависит от психологических особенностей человека.

Для просчета прогноза цены опираются на разные показатели. Это данные предыдущих торгов, среди них стоимость активов. И второй предполагаемое количество сделок, за определенный период времени.

Недостатки индекса

Финансовые аналитики, считают основным недочетом индекса Доу-Джонса методику его вычисления. Подсчет ведется складыванием стоимости ценных бумаг, а после этого делится полученное число на поправочный коэффициент.

При такой методике просчета, компании с меньшей капитализацией, но с более высокими ценами за акцию, могут интенсивнее воздействовать на индекс. Поэтому колебания цен на недорогие акции, могут нейтрализоваться более дорогими.

Использование для просчета индекса акций 30 компаний, не дает полной картины движения рынка, несмотря на то, что суммарная стоимость их акций становит приблизительно 20% от объемов рынка.

Для более точных результатов, лучше выбирать индекс S&P 500, в который входит информация от 500 компаний.

Применение индекса

При имеющихся определенных недочетах, индекс Доу-Джонса сегодня считается важнейшим индикатором мировой экономики. Помимо аналитической ценности, он непосредственно влияет на изменение курса доллара, и стоимость инвестиционных пакетов.

По этой причине данная информация представляет большую ценность для каждого инвестора, на каком бы рынке он не работал. Его значение напрямую влияет на курс американского доллара, в зависимости от него меняются цены на сырьевые фьючерсные контракты, дающие возможность хорошего заработка на котировках.

Наблюдается зависимость, когда индекс Доу-Джонса растет, вместе с ним растет и доллар. Соответственно продав свою продукцию на рынке США, вы получите больше в своей отечественной валюте.

И при падении индекса, все будет на оборот. Владея такой информацией, инвесторы принимают решения продавать, или покупать.

Расчет индекса

Первые расчеты индекса Доу-Джонса проводились достаточно легко. В то время еще не было калькуляторов и компьютеров. Все вычисления делались на бумаге карандашом.

Надо было просуммировать цену акций компаний, и разделить их на 12, что было равно числу компаний. Сейчас, спустя столетие, количество компаний теперь 30.

При подсчете используются другие, усовершенствованные формулы.

Компании, акции которых участвуют в определении индекса Доу-Джонса, размещены на фондовой бирже Нью-Йорка. В наши дни, индекс Доу-Джонса вычисляют, суммируя цены акций. И разделение подсчитанного значения на постоянный делитель.

Применяя постоянный делитель, мы можем провести коррекцию на величину изменения номинального значения акции. Это необходимо в случае, когда произошли процессы консолидации, или сплита.

Суть индекса Доу-Джонса

Этот индекс дает возможность прослеживать тенденцию изменения цен на акции крупнейших компаний США. Он служит барометром инвестиционной активности в США.

Рост индекса означает, что к акциям американских компаний проявляют живой интерес иностранные инвесторы. Они предполагают увеличения стоимости ценных бумаг, и увеличение дивидендов. Это дает возможность прогнозировать увеличение прибыли этих компаний, как следствие этого рост экономики Америки.

Также проводится анализ в случае падения индекса . Поскольку компании, акции которых учтены в индексе Доу-Джонса, работают во многих странах мира, то данный показатель можно применять для оценки деловой активности в мире.

Изначально он представлял собой инструмент, который позволял оперативно оценить текущее экономическое состояние страны (отдельно взятых секторов экономики). Можно говорить о том, что индекс Доу-Джонса стал результатом скрупулёзного исследования движения цены в рамках фондового рынка.

Стало известно, что деятельность крупнейших компаний оказывает существенное влияние на обстановку в государстве. В результате изучения, переработки, анализа имеющихся статистических данных возник мировой индикатор, без которого сейчас невозможно было бы представить современный фондовой рынок.

Индекс Доу-Джонса: история появления

В конце XIX в. Чарльз Доу при его составлении использовал 11 акций, наибольшая часть которых относилась к первым крупным ж/д госкорпорациям. Он проводил сравнение индекса с палочками, разложенными на пляжном песке, размещаемыми возле кромки прибоя для установления посредством каждой волны наступления прилива либо отлива. Так, в ситуации, когда пики, впадины индекса достаточно сильно возвышались, считалось, что преобладал так называемый бычий рынок, а если они падали - медвежий.

Это новшество в то время стало мощным маяком: индекс Доу-Джонса явился ориентиром для того, чтобы сравнивать отдельно взятые акции с рыночным курсом (общим) либо с иными индикаторами текущего экономического состояния.

Уже осенью 1896 г. Чарльз исключил оставшиеся акции (нежелезнодорожные) из первоначального индекса, затем скорректировал его до 20 ж/д акций. Промышленный индекс Доу-Джонса возник лишь к 1929 г. (через четверть века после его смерти). А в 1970 г. произошла смена названия: индекс ж/д акций переименовался в транспортный.

Вначале он появлялся достаточно нерегулярно. Его начали публиковать ежегодно только с 07.10.1896 г. в The Wall Street Journal. В 1916 г. индекс Доу-Джонса претерпел расширение до 20 акций, с 1928 г. и по сегодняшний момент - до 30. В этом же году редакторы вышеупомянутой газеты начали рассчитывать индекс, применяя другой делитель, заменивший стандартный - количество акций, для того чтобы избежать искажения ввиду возможного понижения номинала акций компаниями либо замены одной эмиссионной ценной бумаги на другую. Так, по привычке этот показатель продолжал восприниматься в качестве усредненного.

На сегодняшний день все 30 фирм, чьи акции представлены в Dow Jones Industrial Average, выступают ведущими в соответствующих отраслях. Большинство частных, институционных инвесторов - держатели именно этих акций. Доля данных 30 компаний составляет приблизительно 1/5 часть рыночной стоимости существующих американских акций, что в денежном выражении равно 8 трлн долл. США, а также около ¼ стоимости акций, которые котируются NYSE.

Ценность рассматриваемого новшества

Открытия, принцип его работы позволили перейти от хаотичного регулирования фондовыми рынками к более грамотному, привязанному к различным геополитическим событиям. Это дало толчок к возникновению более развитого, научно обоснованного анализа, процесса проведения торгов.

Индекс Доу-Джонса: как рассчитывается?

Он вычисляется достаточно просто. Его практичность доказана продолжительной историей существования.

По мере роста, совершенствования финансовой аналитики определения индекса многократно добавлялся ряд новых показателей. Сегодня американский индекс Доу-Джонса - это усредненное значение курса акций крупнейших предприятий. Важно отметить, что ввиду принятия во внимание индексом фактической цены эмиссионных ценных бумаг компаний, а не их капитализации, корректировки в нем оказывают влияние лишь на цену, которая включена в его состав.

Первоначально фондовый индекс Доу-Джонса рассчитывался как усредненное значение всех входящих в него компонентов. К примеру, в его реестр входят 4 фирмы, стоимость которых А = 26, В = 20, С = 45, D = 17. Средний показатель к концу дня равен 27 долл.

Можно предположить, что корпорация С, чьи акции составляют 45 долл. за единицу, слилась с другой компанией, а затем выпустила акции Е, цена которых составила 37 долл. При простом пересчете будет наблюдаться резкий скачок до 25 долл.

Для предотвращения искажения показателей, их соответствия рыночным реалиям был внедрен условный показатель, получивший название деноминатор (делитель). В представленном примере это Х. Его применяют при соответствии цены открытия нового дня цене закрытия предыдущего.

Все вышесказанное можно записать следующим образом:

(A + B + D + E) : X = 27.

При внедрении деноминатора получим:

X - (26 + 20 + 37 + 17) : 27 = 3,704.

Рассматриваемый показатель сегодня

В настоящий момент в его расчет берется стоимость акций (простых) 30 крупнейших корпораций США, занятых в разных отраслях. Сюда входят и промышленные корпорации, и телекоммуникационные предприятия, организации химической, фармацевтической, пищевой промышленности, нефтегазовые компании, сеть ресторанов общепита, компания индустрии развлечения, кредитная, страховая, финансовая фирмы, платежная система и пр.

Самые известные предприятия, чьи акции входят в состав индекса:

• American Express.
• Coca-Cola.
• Microsoft.
• Procter & Gamble.
• Walt Disney.
• Boeing.
• Johnson & Johnson.
• Nike.
• McDonald’s.
• Visa.

Акции практических всех вышеперечисленных компаний входят в биржевой список (листинг) на NYSE, а 3 компаний - Nasdaq. Суммарная капитализация предприятий, которые входят в индекс устойчивого развития Доу-Джонса, равна 15 % капитала всех фирм, котирующихся на фондовой бирже.

Что показывает рассматриваемый индекс?

Он демонстрирует изменение стоимости акций 30 самых крупных корпораций США. Индекс представляет собой главный индикатор американской экономики, показатель бизнес-активности как в США, так и в целом мире, так как входящие в него предприятия широко известны во всем мире.

В ситуации увеличения индекса наблюдается рост деловой активности, улучшение инвестиционного капитала, повышение спроса на акции предприятий США со стороны инвесторов. Последние приобретают акции, прогнозируя их будущий рост, а следовательно, и доход в качестве дивидендов. Можно говорить о том, что рост индекса свидетельствует об увеличении прибыли компании, а значит, и усилении и американской, и мировой экономики. А вот падение индекса Доу-Джонса вырисовывает совершенно противоположную картину.

Динамика рассматриваемого показателя

С точки зрения долгосрочной перспективы индекс постоянно рос. Самым первым опубликованным значением стало 40,94. Сегодня оно превысило уже 18 000. То есть более чем за 100 лет своего существования показатель Доу-Джонса увеличился приблизительно в 440 раз.

В 1966 г. индекс впервые пробил отметку 1000. Особо бурный рост наблюдался в 80-90-х гг. прошлого столетия. В 1995 г. преодолена такая отметка, как 5000, а к 1999 г. - 10 000. Самое большое среднесрочное падение рассматриваемого индекса было отмечено в 2008-2009 гг., во времена мирового финансового кризиса. После достигнутого значения в 14 000 он обрушился до 7000, после чего восстановился, продолжил рост, что наблюдается и на сегодняшний день.

Наиболее существенное дневное падение (22,6 %) было зафиксировано в черный понедельник (19.10.1987 г.). После 11 сентября индекс снизился на 7,1 %.

Недостатки рассматриваемого показателя

Главный недочет - малое число предприятий, чьи акции включены в его расчет. В связи с этим для обеспечения более точных выводов инвесторы, аналитики рассматривают этот показатель вместе с индексом S&P 500, куда входят 500 американских компаний.

Помимо этого даже при изменении методов вычисления индекса Доу-Джонса некоторые считают его далеко не совершенным. Например, ввиду того что в ходе проведения расчетов во внимание берется только сегодняшняя стоимость акций, то есть отсутствует сопоставление с ее исходным значением либо базовой величиной, установленной на конкретную дату. Также на него влияют не все ценные бумаги одинаково, а исключительно самые дорогие.

Применение рассматриваемого индекса

Он выступает показателем, который всегда находится под пристальным вниманием инвесторов всего мира. Изменения данного индекса косвенно влияют на курс доллара, который, в свою очередь, воздействует на все инвестиционные активы.

Помимо этого он сам является биржевым активом: трейдеры приобретают его, а затем продают посредством фьючерских контрактов, зарабатывая на измененных котировках.

Коммунальный индекс Чарльза Доу-Джонса

Он признан самым молодым среди его индексов. Дебют данного показателя состоялся в январе 1929 г. С точки зрения аналитиков, рост курса акций именно коммунальных корпораций демонстрирует, что инвесторы прогнозируют падение процентных ставок. Объяснить это можно тем, что коммунальщики - крупные заемщики, их прибыль возрастает при низком уровне процентных ставок и наоборот.

Когда инвесторы ждут увеличения процентных ставок, наблюдается тенденция уменьшения рассматриваемого показателя. По причине такого рода чувствительности коммунальный индекс воспринимается некоторыми в качестве ведущего индикатора для всей фондовой биржи.

Заключение

Резюмировав все вышесказанное, стоит еще раз напомнить, что существует несколько индексов Доу-Джонса: промышленный, коммунальный, транспортный, составной. Первый - простой усредненный показатель динамики курсов акций 30 самых крупных промышленных корпораций. Второй включает 15 предприятий, которые заняты электро-, газоснабжением. Третий характеризует движение цен на эмиссионные ценные бумаги 20 транспортных фирм (ж/д, автодорожных, авиакомпаний). Четвертый устанавливается на базе 3 предыдущих. Если говорить точнее, анализируются уже 65 компаний.

В статье также представлен график, на котором продемонстрировано, как вел себя индекс Доу-Джонса (динамика показателя) начиная с 1985 г. Методология вычисления индексов на протяжении длительного времени не менялась, но входящие в биржевой список акции корректировались неоднократно. Среди многих эмиссионных ценных бумаг лишь General Electric выделяется завидной устойчивостью. Все остальные периодически входили, выходили из листинга либо вообще пропадали.

Промышленный (англ. Dow Jones Industrial Averages, DJIA) - один из важнейших индексов фондового рынка США, основателем которого является пионер технического анализа Чарльз Доу. (Есть еще несколько индексов Доу Джонса, но в этой статье мы поговорим именно про самый популярный Промышленный Индекс Доу Джонса , который зачастую называют просто .)

Индекс Доу Джонса состоит из 30 самых влиятельных и стабильных компаний США . Как правило, индекс Доу Джонса используют как объективный показатель всего американского фондового рынка. Но у этого древнейшего индекса есть ряд недостатков, которые его делают все менее и менее популярным, несмотря на его классическую природу. Мы рассмотрим состав, формулу, преимущества и недостатки Индека Доу Джонса в этой статье.

Подробнее про Индекс Доу Джонса

Как рассчитывается Индекс Доу Джонса

Изначально, значение индекса вычислялось как среднее арифметическое цены всех акций входящих компаний. Сейчас, значение индекса Доу Джонса вычисляется несколько иначе . Формула вычисления достаточно проста, и равна сумме цен входящих акций поделенной на так называемый делитель Доу .

Делитель Доу изначально был равен количеству компаний, тем самым преобразуя формулу в среднее арифметическое. Но с течением времени, различные события, такие как сплиты (деление акций) и изменения в списке компаний, влияли на делитель Доу.

Сейчас, значение делителя Доу менее 1, т.е. значение Индекса Доу Джонса больше суммы всех входящих акций . Смысл в изменении делителя Доу заключается в том, чтоб до и после какого-то существенного события значение индекса осталось прежним. Для этого и изменялся делитель.

Преимущества Индекса Доу Джонса

Самое главное преимущество Индекса Доу Джонса перед другими индексами Америки (как, например, S&P 500) состоит в том, что Индекс Доу Джонса выдержал проверку временем . Индекс был основан в XIX веке, и до сих пор сохраняет свою популярность и актуальность. Такой долгий успех делает Индекс Доу Джонса классическим представителем фондового рынка США . Компании, входящие в Индекс, являются так называемыми «голубыми фишками », очень надежными и стабильными.

Недостатки Индекса Доу Джонса

Читайте также Свидетельства восстановления мировой экономики В среду, 1 июля 2009 года, Британская газета Finantial Times сообщила, что «данные указывают на восстановление мировой экономики». Статья, имен...

Несмотря на свою популярность, с ростом и развитием экономики США Индекс Доу Джонса все менее и менее достоверно отображает ситуацию на рынке . В США более 10 тыс. акционерных обществ, и выборка из 30-ти самых крупных и стабильных никак не может справедливо представлять всю популяцию. Из-за этого, многие аналитики и трейдеры выбирают Индекс S&P 500 , содержащий 500 компаний, который по объективным причинам более достоверно представляет весь фондовый рынок США, чем Индекс Доу Джонса.

Инвестируем в индекс Доу-Джонса

Индекс Доу-Джонса: что это такое и как в него инвестировать

Выражение «Индекс Доу-Джонса» знакомо даже тем, кто далёк от биржевой торговли. Оно часто встречается в фильмах и сводках новостей. В прошлом году в мае исполнилось 120 лет, как значения этого индекса стали регулярно публиковаться в биржевых сводках. Специально для ленивых инвесторов сегодня разберём индекс Доу-Джонса: что это такое и как использовать его в своём инвестиционном портфеле.

Краткая история индекса

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Полное название индекса звучит как Dow Jones Industrial Average. Он представляет собой число, получаемое на основе цен акций 30 основных промышленных компаний США, с учётом поправочных коэффициентов. Первоначально расчёт производился путём деления суммы цен акций на число компаний (в самом первом варианте индекса их было всего 11). По мере того, как акции дорожают, их дробят с целью подгона под определённый ценовой интервал. Соответственно, делитель в формуле расчёта индекса уже давно не равен 30 и время от времени его корректируют с учётом дробления очередной акции. Такой подход уже давно вызывает критику специалистов. Они утверждают, что весовые коэффициенты компаний в индексе не равноценны.

История индекса Доу-Джонса началась в 1884 году. Тогда Чарльз Доу, редактор экономических новостей в журнале Wall Street Journal, издающемся компанией Dow Jones & Company, составил первый вариант индекса, в котором было 11 железнодорожных компаний и только 2 производственные. Вначале Ч. Доу пользовался этим индексом исключительно в исследовательских целях. Первая публикация индекса состоялась 26 мая 1896 г. К тому моменту его состав был полностью пересмотрен и включал в себя акции 12 производственных компаний.

Сокращённым названием индекса стало DJI. Из тех компаний, которые были на тот момент в его составе, в нынешнем варианте индекса осталась только одна: General Electric. Время от времени некоторые компании выбывают из списка и их место занимают другие, чья доля на соответствующем рынке становится больше, чем у выбывших. Впервые число компаний в расчёте индекса достигло 30 только 1 октября 1928 года и с тех пор остаётся неизменным.

Самое первое опубликованное значение индекса равнялось 40,94. Рубеж в 1000 пунктов впервые был достигнут в 1972 году. 29.03.1999 впервые покорилось значение 10 000. Максимальное (на данный момент) значение Dow Jones за всю историю было отмечено совсем недавно 01.03.2017 и равно 21169.11. Но в истории индекса были и моменты драматических падений. Самое сильное дневное падение зафиксировано в знаменитый «чёрный понедельник» 19.10.1987 – 22,6%. Кроме США, сопоставимые масштабы обвала биржевых индексов практически одновременно произошли в большинстве развитых стран. Было много попыток объяснить это явление, но ни одна версия не выдерживает критики. Мировая экономика не проявляла явных признаков перегрева, не произошло в тот день никаких природных или техногенных катастроф. Этот случай, прекрасная иллюстрация того, что принято называть «чёрным лебедем» (по выражению ливанского экономиста Нассима Талеба) — событие, не поддающееся прогнозу, но имеющее огромные разрушительные последствия. В таблице сведены все случаи значительных (более 20%) падений индекса DJIA относительно его предшествующих значений:

Эти данные заканчиваются 2015 годом, но с тех пор серьёзных коррекций на рынке не отмечалось. Посмотреть текущее значение и состав индекса Доу-Джонса онлайн можно, например, здесь: marketwatch.com/investing/index/djia.

Варианты инвестирования в индекс Dow Jones

Значение промышленных и отраслевых индексов не ограничивается рамками экономических исследований и составления бизнес-планов крупных корпораций. Большое внимание динамике индексов уделяют инвестиционные фонды и частные инвесторы при составлении своих портфелей. Популярный вид как раз основан на , входящих в структуру того или иного индекса. При этом не удастся добиться максимальной по рынку доходности, но пропорционально снижается и риск, поскольку в индексе находятся наиболее крупные и надёжные эмитенты. В долгосрочной перспективе (10 лет и более) инвестирование в индексы однозначно выигрывает у и .

С точки зрения практической реализации, существует 3 основных вида инвестирования в промышленный индекс:

• Покупка акций всех компаний, из которых состоит индекс;
• Покупка фьючерса на индекс;
• Покупка контракта на разницу (CFD);
• Покупка акций ETF фонда, инвестирующего в индекс;

Рассмотрим плюсы и минусы каждого варианта.

Неудобства, связанные с акциями, очевидны: это и большие расходы на формирование портфеля, и необходимость отслеживать состав индекса для оперативной замены выбывших компаний на новые, и затраты времени на продажу портфеля при необходимости зафиксировать прибыль или уйти в более высокодоходные активы. Но, наряду с недостатками, этот вид инвестирования имеет и большое преимущество: в отличие от индекса, акции . Сравним доходность инвестиций в значение индекса DJIA и в акции составлявших его на разных этапах истории компаний.

Таким образом, инвестирование в акции показывает среднегодовую доходность почти в 2 раза выше, что за весь период складывается в астрономические цифры. Но для получения эффективной доходности нужно учесть . Вот как выглядит доходность акций индекса с этой поправкой.

Инвестирование во фьючерсы на индекс Доу-Джонса связано с большими затратами и по этой причине доступно практически только для профессиональных инвесторов. В настоящее время на Чикагской товарной бирже CBOT (Chicago Board of Trade) торгуются «малый» фьючерс Mini Dow 5$ и «большой» Big Dow 25$. Стоимость контрактов рассчитывается исходя соответственно из 5$ или 25$ за 1 пункт значения индекса, т.е. на настоящий момент даже для «малого» фьючерса превышает 100 000$. Однако, для совершения краткосрочных сделок можно обойтись сравнительно небольшой суммой, т.к. это не поставочный, а расчётный фьючерс. При открытии длинной позиции трейдер получает прибыль, пропорциональную росту индекса, а при открытии короткой – пропорционально его снижению.

Российские брокеры предоставляют крайне ограниченный доступ к торгам на Чикагской бирже, причём вышеуказанные фьючерсы не относятся к доступным инструментам. Как вариант, можно прибегнуть к услугам российского представительства американского брокера AMP Global Clearing LLC (amprus.ru). Для совершения сделки с «малым» фьючерсом необходимо иметь на счету минимум 4790$. Эта сумма складывается из минимальных маржинальных требований (для данного контракта они равны 4290$) и дневной маржи, дающей право на совершение внутридневной сделки (500$). Но инвестор не торгует внутри дня, значит, ему придётся переносить открытую позицию на другой день.

В этом случае, в силу вступает ночная маржа, равная 3300$. При снижении индекса на 660 пунктов, позиция будет принудительно . А ведь в истории были падения индекса куда более серьёзные. С учётом этих соображений, в инвестируемую сумму нужно закладывать большой запас прочности, что доступно не для каждого инвестора. Более того, за доступ к биржевым торгам взимается фиксированная плата 85$, комиссия за вывод средств со счёта – 30$ и т.д. Среди иностранных брокеров есть те, кто предлагает менее жёсткие условия для торговли фьючерсом на DJIA. Например, британский IG Group Ltd (2$ за пункт, минимальная маржа – 0,5% от стоимости контракта). Однако, этот брокер не имеет представительства в России.

Самый простой и доступный вариант инвестирования в DJIA – использование услуг форекс-брокеров для покупки контракта на разницу (CFD, Contract for Difference). Обычно под этим подразумевается прибыль за счёт изменения цены актива между открытием и закрытием позиции. Некоторые брокеры позволяют работать с этим инструментом, имея на счету буквально несколько долларов, например, Амаркетс (см. мои

Индекс Доу-Джонса, как и «черный понедельник», известен даже тем, кто далек от торговли на бирже и акций. Появился Dow Jones Industrial Average в 1884, а впервые был опубликован в 1896 году. Его создал Чарльз Доу, редактор Wall Street Journal. К моменту создания в индекс входило 13 компаний, только 2 из которых были промышленными. С тех пор состав индекса постоянно менялся, и из показателя дел в железнодорожной отрасли превратился в один из ключевых индикаторов американской промышленности и экономики.

Простыми словами: что такое индекс Доу-Джонса и в чем он измеряется

По сути, это числовой показатель, который отображает ситуацию в определенном секторе экономики. Первоначально - в железнодорожной отрасли, затем - в промышленном секторе. Разрабатывая индекс, Чарльз Доу взял цены на акции 13 компаний, суммировал их, а затем разделил на 13, получив среднее число. На данный момент эксперты ориентируются на 30 крупнейших американских компаний.

Таким образом, индекс Доу-Джонса представляет собой среднее арифметическое цен ключевых промышленных предприятий США. А значит, позволяет инвестору оценить состояние дел в американской экономике. По крайней мере, в реальном секторе.

Конечно, не все просто: существуют поправочные коэффициенты, акции «дробят», подгоняя под определенный интервал цен, а сам делитель давно не равен 30.

Динамика индекса Доу-Джонса

За 100 лет индекс Доу-Джонса вырос в 500 раз. Первое значение, зафиксированное в 1896 году, составляло 40,94. То есть в среднем одна акция стоила $40,94. Индекс рос постепенно: только к 1972 году индекс перевалил за 1000 пунктов, и средняя стоимость акции американской промышленной компании составила $1000. В те годы это считалось пиковым значением. Но эксперты ошибались: уже в 1999 году индекс преодолел рубеж в 10 000 пунктов.

Впрочем, выстраивать график индекса Доу-Джонса на 10 лет вперед в надежде на постоянный и равномерный рост не стоит. Значение растет далеко не всегда, а в некоторых случаях и проседает. Такое случилось, например, в «черный понедельник» 1987 года, когда индекс потерял больше пятой части значения (22,6%). Никаких объективных причин «черного понедельника» не выявили: экономика росла, а новостной фон был ровным.