Главная Регистрация ИП Управление личным капиталом. Как управлять личным капиталом

Управление личным капиталом. Как управлять личным капиталом

Управлять прибылью на бирже нельзя, управлять можно только убытками. Ну и еще капиталом. Как управлять капиталом, зачем это нужно, стоит ли разгонять счет и как это сделать - про это далее.

Управление капиталом и управление рисками?

Интуитивно трейдерам понятно, зачем нужно управлять капиталом. Но объяснить это могут не все. Управление капиталом подразумевает, что трейдер не только отслеживает состояние своего депозита, но и понимает свои уровни риска, какую часть он готов вложить в сделку и потерять.

Второе направление - определение размера депозита. Трейдер должен знать, какую сумму он замораживает на счету. Чтоб не пришлось выводить деньги сразу же после пополнения из-за внезапных осложнений.

И третье - откуда, как и когда будет происходить пополнение депозита.

Таким образом у человека формируется ясная и цельная картина торговли - он знает, сколько потеряет, планирует источник восполнения убытка, понимает, насколько хватит его депозита и уверен, что маржин кол не станет неожиданностью.

Главным направлением все-таки остается управление рисками. Определив для себя границу на одну сделку, сумму убытка в день, неделю, месяц, трейдер далее планирует размер депозита, сроки пополнения и прочее. Риски - это первый шаг в управлении капиталом.

Инструменты и правила управления капиталом

Инструментов по управлению капиталами не так много. О бюджетировании и работе с депозитом речи пока не будет. Говорить будем об управлении рисками и как это управление проводить.

Снизить риски при торговле можно такими способами:

Правил не много, все они понятны и логичны. Успешное управление капиталом - это дисциплина и суровое следование установленным ограничениям. Для этого нужно вести журналы сделок, дневник торговли. Эти простые вещи дисциплинируют, фиксируют на бумаге все действия и в дальнейшем служат для анализа своей работы.

Как разогнать счет и нужно ли это делать?

В некоторых ситуациях допустимый уровень риска можно повышать - если нужно разогнать депозит. Новички редко приходят на биржу с большим капиталом. При средней прибыльности 10% в месяц прирост капитала будет мизерным. Управление капиталом сделает этот прирост еще меньшим. Поэтому, на старте карьеры, с небольшой суммой депозита допустимо не следовать риск-менеджменту и ставить на сделку до 100% депозита. В таком случае прирост прибыли уже будет ощутим и это позволит нарастить депозит быстрее.

Но тут следует знать черту, за которой такая тактика уже не будет приносить ощутимых результатов. Эта черта, за которой трейдеру уже есть, что терять. По мере роста депозита уровень риска должен снижаться, постепенно дойдя до 1-2%, рекомендуемых профессионалами. Имея же депозит в несколько миллионов или около того, рисковать и 1% будет неразумно. В таком случае лучше определить фиксированную сумму допустимого убытка. И не превышать его. На таком уровне работы предпочтительная стабильная прибыль с небольшим риском, чем высокая, но с высоким риском.

Другие же правила - диверсификация, журнал сделок, расстановка стоп-лоссов- должны быть неизменными.

Управление капиталом нужно любому трейдеру, даже если он только начинает торговать. Больше информации о том, как управлять капиталом, и вести торговлю доступно в статьях блога Школы трейдинга Александра Пурнова. Регистрируйтесь и получайте подарок от Школы - 12 бесплатных уроков торговли на Московской бирже.

Практически все эксперты единогласно сходятся во мнении, что во многом успех в торговле на валютном рынке Форекс зависит от правильности управления капиталом. Если торговец допускает систематические ошибки в этом направлении, а также пренебрегает всеми существующими правилами, то тогда ему не удастся добиться значительных свершений в этой сфере.

Таким образом, можно с полной уверенностью отстаивать точку зрения, что управление капиталом – это базовый навык, которым должен овладеть каждый инвестор. Впрочем, данная процедура не должна составить особого труда, поскольку сегодня в сети существует множество различных методик, позволяющих правильно использовать инвестиционный потенциал.

Практически все новички валютного рынка Forex уверены, что нужно начинать работу с незначительных сумм. В целом, логика подобных убеждений вполне ясна, никто не хочет рисковать значительными инвестициями, не имея за спиной солидного багажа знаний и полезного опыта.

Конечно же, полностью абстрагироваться от риска, вам в любом случае не удастся. Поскольку любая сделка – это соотношение потенциальной прибыли и возможных потерь, но оперируя маленькими лотами, вы максимально снижаете объем вероятного проигрыша. Такой подход позволит вам планомерно наращивать свой депозит.

Таким образом, на счету у вас должно быть всегда больше средств, нежели стоимость лота, которым вы теоретически рискуете. Если же, вы будете не пропорционально использовать собственные деньги, то тогда вероятнее всего вы проиграетесь.

Попробуем рассмотреть озвученную выше гипотезу на реальном примере. Предположим, изначально на вашем депозите есть 1000 долларов и вы начинающий трейдер, который не хочет идти на серьезный риск. Исходя из этого, объем одной сделки не должен превышать 10 000 долларов, иными словами вы используете десятикратное кредитное плечо, в то время как ваши конкуренты работают со стократным плечом, подвергая себя не обдуманному риску.

Всегда придерживайтесь этого принципа, ведь чем крупней сделка, которую вы планируете заключать, тем большей суммой вы должны оперировать. Это закономерность, которую еще ни одному трейдеру не удалось поставить под сомнение.

Основные правила выставления стоп приказов

Ордера Стоп-Лосс и Тейк-Профит имеют очень простое предназначение – обеспечение максимальной безопасности инвестиционного потенциала трейдера. Некоторые инвесторы привыкли торговать на валютном рынке Форекс без использования стоп приказов, разумеется, это очень большой и неоправданный риск.

Порой эмоции берут верх над торговцем, как следствие, инвестор под давлением страха потерять все свои средства начинает в процессе трейдинга выставлять ордера, что свидетельствует о шатком психологическом состоянии вкладчика. Конечно же, стоп приказы следует выставлять предварительно, то есть моментально после открытия сделки.

Никогда не стоит пытаться отыграть потерянные инвестиции

Инвестиционные площадки – это не игра в казино. Поэтому если вы не хотите оказаться в дураках, то вам всегда нужно размышлять трезво и стратегически грамотно, то есть моделировать ситуации сразу на несколько ходов вперед. В том случае, если вы совершенно не уверены в собственных силах, или же не продумали последующий алгоритм действий, то тогда не стоит рисковать капиталом.

Базовый принцип, которого должны придерживаться все начинающие вкладчики – это взвешенный трейдинг, а также диверсификация рисков и максимальная концентрация в процессе заключения торговых операции. Фокусируйтесь на сделках, в которых вы уверены на все 100%.

Как определить соотношение убытка и прибыли?

В целом, необходимо руководствоваться следующими критериями:

Объем потенциального профита должен соотноситься с вероятными потерями при условии стечения неблагоприятных обстоятельств. Как правило, эксперты рекомендуют использовать наиболее продуктивное соотношение – 2 к 1;
Пытайтесь как можно дольше удерживать открытыми прибыльные сделки, такой подход позволит ограничить убытки, а также предоставит возможность для роста прибыли;
Если сделка открыта по тренду, то ее нужно укрепить продолжительным стоп приказом, таким образом, вы остаетесь в позиции и продолжаете получать профит;
Краткосрочные сделки ограничивайте посредством жестких страховочных ордеров.

Дополнительные рекомендации по управлению капиталом

Частично мы уже рассматривали необходимость диверсификации средств. Эта инвестиционная стратегия предполагает распределение капитала между несколькими сегментами или отраслями. По аналогичному принципу разделяются вложения между несколькими классами финансовых активов.

Для эффективной диверсификации инвесторы используют инструменты сырьевого и валютного рынка, а также фондовые индексы. Диверсифицированный портфель трейдера должен включать в себя различные ценные бумаги с разными уровнями капитализации. Таким образом, в случае с убытком по одному сегменту, инвестиции компенсируются за счет успешного трейдинга в других отраслях.

В целом, все озвученные раннее подходы позволят вам привыкнуть к риску, а также научат трейдера контролировать его. Если вы не сумеете, побороть свой страх или не сможете принять риск, то вы станете очень легкой мишенью для опытных игроков, которые с удовольствием обыграют вас и получат ваш капитал.

Даже самая эффективная стратегия не принесет прибыли, если трейдер будет пренебрегать правилами по управлению капиталом. Для заключения одной сделки можно использовать не более 10% от общей суммы вашего депозита. Некоторые эксперты увеличивают данный барьер до 30%. Однако в любом случае, новичкам лучше ориентироваться на менее значительные показатели. В частности, диапазон 1-3% от суммы торгового счета – наиболее подходящий вариант для новичка.

Как определить, насколько Вы обеспеченный человек
Какие доходы дают человеку финансовую свободу
Какие способы инвестирования свободных денежных средств сегодня наиболее оптимальны
Как выбрать финансовую цель
Как инвестировать в чужой бизнес

Люди, занимающие пост Генерального Директора, априори считаются обеспеченными, ведь высокая должность предполагает высокую заработную плату. Однако это утверждение не всегда верно. На самом деле не так уж и важно, как много Вы зарабатываете. Важно, как Вы расходуете эти деньги, сколько у Вас остается и как Вы распоряжаетесь этими средствами. Из этой статьи Вы узнаете, как определить уровень Вашей обеспеченности. Кроме того, на основе анализа Ваших доходов Вы сможете определить, в какие активы Вам наиболее выгодно вкладывать свои сбережения.

Что такое обеспеченность

Один мой знакомый для себя так определяет обеспеченность: «Я обеспеченный человек, так как за свою жизнь не смогу потратить всех денег, которые у меня есть». Существует и более строгое определение, впрочем, вполне совпадающее по смыслу с предыдущим: Ваша обеспеченность определяется сроком, в течение которого Вы (Ваша семья) cможете поддерживать привычный образ жизни, не тратя времени и сил на зарабатывание денег и не продавая принадлежащее Вам имущество. Иными словами, обеспеченность измеряется во времени, а не в деньгах.

В целом всех людей, исходя из их отношения к деньгам, можно разделить на три категории:

Вторая тратит столько же, сколько зарабатывает. Эти люди к концу каждого месяца остаются без денег.

Третья постоянно пытается тратить больше, чем зарабатывает. Их финансовая стратегия строится по принципу «занять у Петра, чтобы отдать Павлу».

Как определить размер Вашей обеспеченности

Давайте предположим, что Вы столкнулись с одной из следующих ситуаций: Вам пришлось уволиться, у бизнеса возникли проблемы или Вы заболели. Как долго Вы можете прожить на имеющиеся у Вас деньги при отсутствии заработков? Чтобы ответить на вопрос, необходимо сделать следующее:

Определите ту сумму, которая ежемесячно необходима Вам для поддержания скромной, но достойной жизни или нужна для поддержания жизни Вашей семьи.

Сумму Ваших сбережений, а также инвестиций (если они у Вас имеются) разделите на сумму ежемесячных расходов на жизнь. Получится количество месяцев, которые Вы сможете прожить, не работая. Запомните или запишите эту цифру.

Если сбережений у Вас нет, одни долги – результат должен получиться отрицательным. В этом случае Вы – растратчик.
Если в результате расчетов Ваша обеспеченность составит от нуля до трех месяцев – Вы не обеспеченный человек, так же как и 75 процентов жителей России. Причем у большинства из них финансовая обеспеченность не превышает одного месяца.
Если Ваша обеспеченность составляет больше трех месяцев – уже не так плохо.
Если сбережений Вам хватит более чем на год, то Вы входите в наиболее обеспеченную часть населения России, которая на сегодняшний день составляет менее пяти процентов жителей страны.

Какую финансовую цель выбрать

Стратегия сбережения и приумножения заработанных Вами денег зависит от цели, которую Вы поставите перед собой.

Цель I. Финансовая защита. В данном случае Вам нужно обеспечить себя капиталом, который бы позволил оплачивать текущие расходы в течение 6–12 месяцев. Как определить, сколько денег Вам нужно для создания финансовой защиты?

Приведем небольшой пример. Предположим, Вашей семье ежемесячно требуется сумма в 100 тысяч рублей (я беру условную цифру, сумма может варьироваться). Тогда для финансовой защиты на шесть месяцев Вам нужен капитал 100 000 x 6 = 600 000 рублей, на год – 1,2 млн рублей. Средства, обеспечивающие Вашу финансовую защиту, нужно разместить на счетах в наиболее надежных банках (или положить в банковский сейф). Желательно, чтобы они находились в двух-трех разных местах.

Цель II. Финансовая безопасность. Финансовая безопасность предполагает, что у Вас есть доходы, для получения которых Вы не тратите время и силы. Это так называемые пассивные доходы, к ним, в частности, относятся инвестиции в недвижимость, ценные бумаги и т. п.

Зная, какой ежемесячный пассивный доход Вам нужен, можно рассчитать размер капитала, проценты с которого будут составлять требуемую сумму. Сегодня в России ориентировочная доходность консервативных инвестиций, имеющих низкий уровень риска и приносящих Вам пассивный доход, составляет 20% годовых.

Пусть на оплату текущих расходов ежемесячно необходимо 100 тыс. рублей. За год эта сумма составит: 1,2 млн рублей (100 000 руб. x 12 мес.). Это 20% или 1/5 часть исходного капитала. Таким образом, нужный нам капитал должен быть равен 6 млн рублей (1,2 млн руб. x 5).

Итак, имея капитал в 6 млн рублей, размещенный под 20% годовых, Вы сможете ежемесячно получать пассивный доход в 100 тыс. рублей.

Цель III. Финансовая свобода. Данная цель предполагает обладание капиталом, пассивные доходы от которого превышают возможные текущие расходы. Вы получите финансовую свободу, а необходимость работать ради денег исчезнет.

Капитал, позволяющий получить финансовую свободу, рассчитывается так же, как и капитал, дающий финансовую безопасность. Предположим, что Ваши ежемесячные расходы составляют 100 тыс. рублей, но Вы для себя определили, что чувствовать себя финансово свободным сможете лишь в том случае, если Ваш ежемесячный пассивный доход составит 300 тыс. рублей. Таким образом, капитал, необходимый Вам для достижения финансовой свободы, составит 18 млн рублей (300 000 руб. x 60).

Здесь есть одно но. Если Вы не умеете контролировать Ваши расходы, финансовая свобода для Вас недостижима. Пусть Вы получаете миллионы и Ваш пассивный доход весьма существен, но если Вы тратите все заработанное на дорогие яхты, виллы, самолеты, то Вас вряд ли можно будет считать обеспеченным человеком. Таким образом, чтобы навсегда перестать зависеть от денег, необходимо держать свои расходы под контролем, иначе финансовая свобода так и останется для Вас недостижимой мечтой (см. также: Я сэкономил на том, что раньше уходило неизвестно куда).

Основные шаги для обретения финансовой независимости

Итак, Вы определили, какие суммы Вам нужны для достижения основных финансовых целей. Теперь необходимо взять под контроль личные финансы и ежемесячно выделять часть заработанных денег на инвестиции. Как это лучше делать?

Предположим, Вы решили заниматься инвестициями и определили сумму, которая должна оставаться у Вас к концу месяца. Тут я вынужден Вас разочаровать: к концу месяца денег обычно не остается. Поэтому лучше действовать наоборот. Каждый месяц в день, когда Вы получаете основной доход, немедленно направляйте сумму, которую Вы запланировали для инвестиций, по назначению. Например, положите деньги на счет в банке, на котором Вы накапливаете средства для будущих инвестиций. Желательно это сделать до того, как Вы попадете в магазины или домой.

Во всех классических рекомендациях по управлению личным капиталом написано, что ежемесячно нужно выделять на инвестиции не менее 10% личного дохода. Если Вы выделяете 10% – это уже неплохо. Но с учетом того, что в России рисков больше, чем на Западе, я считаю, что для серьезного инвестирования необходимо ежемесячно выделять 25% дохода или больше. Поступая таким образом и поддерживая доходность инвестиций на уровне 20–30% годовых (а это вполне реально), можно достичь финансовой свободы за 8–10 лет.

Если Вам тяжело выделять на инвестиции такую долю дохода сразу, можно учиться делать это постепенно. Начинайте с 10% от имеющегося дохода. Но с каждого следующего повышения своего заработка половину от суммы увеличения дохода направляйте на инвестиции.

Я сэкономил на том, что раньше уходило неизвестно куда

Я был махровым растратчиком. В 1995 году я создал свой первый бизнес. Компания предоставляла услуги электронной почты и доступа в Интернет. К 1997 году мой месячный доход составлял 4000–5000 рублей (800–1000 долл. США). Однако я не чувствовал себя обеспеченным, да и действительно им не был. Каждый месяц я отдавал 1000 рублей в семью на хозяйство. Остальные деньги (400–600 долл. США) исчезали в неизвестном направлении – я не уходил в загулы, не играл в казино. У меня даже машины не было. В какой-то момент я был вынужден продать свою долю бизнеса за скромную сумму. К тому времени я женился, у меня родился сын. Именно тогда я и начал записывать свои расходы с целью минимизировать прочие траты (то есть деньги, уходящие на несущественные мелочи – пиво и пр.). Вскоре эта борьба превратилась в азартную игру с самим собой. И я в ней выиграл: к зиме 1998 года мои прочие расходы составляли 400–600 рублей в месяц (18–27 долл. США). Почувствовал ли я при этом снижение уровня жизни? Нет – ведь я экономил на том, что раньше уходило неизвестно куда. Более того, я получил огромное моральное удовлетворение. Ведь я сам контролировал свой кошелек, а не он меня! Это стало отличным фундаментом для моей инвестиционной деятельности.

Куда инвестировать свободные средства

Во всем мире пассивные доходы обеспечивают три группы финансовых инструментов:

Вложения в недвижимость, сдаваемую в аренду.

Инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, ПИФы и т. д.).

Дивиденды от бизнеса, в деятельности которого Вы не принимаете участия.

1. Инвестиции в квартиры и другую некоммерческую недвижимость

Этот вариант сегодня используют многие. Объектом инвестиций становятся квартиры, комнаты, гаражи. Заработать деньги в этом случае можно несколькими способами.

Во-первых, Вы можете вложить деньги в квартиру на начальном этапе строительства дома, а затем продать ее на более поздних этапах или тогда, когда дом уже будет построен (квадратные метры вырастут в цене). Вкладывая деньги в строящийся дом, важно не попасть в жилищную пирамиду. Помните: при приобретении квартиры на этапе строительства дома Вы покупаете не квартиру, а договор, обеспечивающий Ваши права на нее.

Во-вторых, купить квартиру в уже построенном доме и сдавать ее в аренду. Часть дохода в этом случае будет составлять разница между арендной платой и коммунальными платежами, которые Вы сами платите за эту квартиру. Другую часть дохода обеспечит прирост стоимости квартиры за год. Но этот доход Вы не сможете получить, пока не продадите квартиру.

В-третьих, взять ипотечный кредит. Так как средний прирост стоимости квартир за год значительно выше, чем ставка по ипотечному кредиту, этот вариант становится чрезвычайно интересным для инвестиций. Вы можете получить кредит, купить квартиру и сдавать ее в аренду. Арендные платежи будут частично перекрывать платежи по кредиту, в то время как квартира будет расти в цене.

2. Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды – один из самых массовых и популярных вариантов инвестиций в фондовый рынок. У этого способа вложения денег несколько преимуществ. Первое: средствами, вложенными в ПИФы, управляете не Вы сами, а управляющая компания инвестиционного фонда. Второе: во многих ПИФах минимальная сумма инвестиций составляет 3000 рублей, затем ее можно увеличить за счет дополнительных вложений от тысячи рублей. Третье: в процессе инвестирования в ПИФы несложно разобраться даже неспециалисту. Это немногим сложнее, чем положить деньги на счет в банк.

3. Инвестиции в чужой бизнес

Почему лучше инвестировать именно в чужой бизнес? Потому что, если Вы вкладываете средства в дело, которым занимаетесь сами, это уже не инвестиция с пассивным доходом. Вы не можете быть уверены, что Ваши деньги будут приносить Вам доход, если Вы сами не будете работать. Вообще, в жестком финансовом менеджменте все средства, вложенные в собственный бизнес, могут приравниваться к нулю. У Вас нет никаких гарантий, что Вы вытащите из бизнеса вложенные средства в случае его срочной ликвидации. А вот средствами, которые Вы вывели из бизнеса в виде дивидендов, Вы можете распоряжаться.

Законные варианты вложения средств в чужой бизнес:

акции (участие в собственности бизнеса);

облигации (предоставление компании средств взаймы под процент).

Что касается прямого предоставления денег знакомым предпринимателям, под расписку частного лица или под вексель организации, то это один из самых рискованных вариантов. Однако доходность может быть высокой: два – пять процентов в месяц. Чтобы делать такие инвестиции, у Вас должны быть знакомые предприниматели, которым Вы доверяете, периодически нуждающиеся в заемных деньгах.

Натренировавшись на более простых схемах и увеличив свой капитал, Вы сможете осваивать более сложные и доходные варианты инвестирования. Например, такие как инвестиции в коммерческую недвижимость, венчурные фонды, участие в IPO.

Я уверен, что каждый читатель данного сайта ориентирован исключительно на успех и повышение своего уровня. А по-другому и быть не может. В трейдинге необходимо развиваться, постоянно совершенствовать свою стратегию торговли, использовать только самое качественное и надежное программное обеспечение, производить тщательный анализ собственных результатов и своевременную корректировку своих действий. Как добиться результата? Главное – правильно управлять своим капиталом. Давайте рассмотрим этот вопрос со всех сторон.

Основные секреты управления капиталом

Есть одно интересное правило инвестирования, которое больше похоже на пожелание – «пусть ваша всегда растет». Что это значит? Многие начинающие трейдеры (в том числе и некоторые из вас) совершают одну большую ошибку – закрывают позицию раньше времени или же, наоборот, держат убыточную больше, чем это необходимо. В такой ситуации вы недополучаете прибыль или остаетесь в «нулях». Если вы уже осознали свою ошибку и пытаетесь ее исправить, то первый шаг к эффективному управлению капиталом уже сделан. Но как правильно распознать необходимую тенденцию? Как поймать нужную «волну»? Вот здесь уже раскрывается мастерство и опыт трейдера. При появлении первых признаков прибыльной волны – присоединяйтесь к ней. Кроме этого, научитесь удерживать позицию в момент замедления основного движения. Это очень важно. Если цена изменит свое движение, вы успеете принять правильное решение. И самое главное – научитесь распознавать сигналы, которые говорят о развороте цены. Это позволит своевременно зафиксировать уже и покинуть торги.

Считаете, что это сложно? – Совсем нет. Если не полениться и изучить движение цены основных активов за максимальный промежуток времени, сможете предсказывать ее поведение и в дальнейшем. Это гораздо проще, чем может показаться на первый взгляд. Но трейдеры вместо того, чтобы оценить «картину» в целом, «упираются» в сиюминутные действия и оценку короткого промежутка движения цены. Можно сколь угодно делать предсказания и считать, что цена того или иного актива никогда не возрастет (упадет) ниже определенного уровня. Но непредсказуем. Он снова и снова опровергает прогнозы самых, казалось бы, грамотных аналитиков. Если правильно разработать стратегию управления капиталом, то вы сможете в разы увеличить свои доходы. С чего начать? Избавьтесь от эмоциональной составляющей трейдинга. Ваша стратегия должна сводиться к набору четких правил и законов. Если следовать конкретно заданной программе, то можно избавиться от львиной доли финансовых потерь. Подобрали качественную стратегию, которая вам нравится? – Отлично. Теперь найдите объект инвестирования, который подойдет к конкретной системе. Что я имею в виду? Вы должны определиться, с какой ценной бумагой или биржевым товаром будете работать в дальнейшем. При этом не обязательно должен быть один – вы можете работать с целым портфелем ценных бумаг. Если суметь объединить стратегию и актив, то успех гарантирован. Вы определись с подходящим активом? Важный этап пройден. Итак, вы обнаружили перспективную тенденцию и подтвердили ее. Со временем происходит интересная вещь – появляются новые покупатели, которые также реагируют на движение рынка. Создается так называемый «эффект толпы». Это – ваша страховка. В большинстве случаев положительная тенденция не разворачивается слишком быстро. Все в нашем мире обладает определенной инерцией. Если правильно произвести расчеты и предусмотреть приток или отток покупателей, то можно нарастить позицию за счет кредитных средств. Конечно, в этом случае риски возрастают, но ведь и прибыль увеличивается в несколько раз. Как показывает практика, наращивание цены выбранной позиции происходит равномерно. При этом стоимость ценной бумаги, которую вы покупаете, растет медленнее, чем цена актива непосредственно на бирже. Что в итоге? Чем дольше происходит процесс движения цены в нужном направлении, тем больше разница между средней стоимостью покупаемого актива и его стоимостью на бирже. Вот как раз этой разницей и можно воспользоваться. По сути, это ваша «подушка безопасности» в случае резкого разворота цены. Если «трагедия» произойдет, и рынок резко развернется, то вы успеете закрыть позицию. При этом хотя бы часть средств удастся сохранить. Если использовать данный подход в работе на бирже, вы можете рассчитывать на весьма существенную отдачу. При правильном следовании стратегии появляется шанс обогнать цену базового актива. Но не стоит злоупотреблять кредитными средствами, если на руках нет хорошо отлаженной, а главное - работоспособной стратегии. Так получается, что многие инвесторы делают огромную ошибку – они открывают позицию с применением кредитных средств одномоментно. В такой ситуации депозит становится крайне уязвимым, особенно при развороте цены.

Правила Джесси Ливермора

Опыт опытом, но рекомендации героев своего времени и талантливых трейдеров необходимо учитывать. Учиться стоит не только на своих, но и на чужих ошибках – так можно быстрее добиться ожидаемого результата. Итак, за свою карьеру гениальный мастер вывел несколько основных и, как показала практика, эффективных правил управления капиталом. Многие трейдеры неукоснительно им следуют, что дает отличную возможность увеличить свой депозит и максимально сохранить средства. Итак, начнем: 1) Сразу определитесь, какой процент от своего инвестиционного портфеля вы будете вкладывать в той или иной ситуации. Ливермор рекомендует не заходить за 10%-ную отметку. Если превысить данный предел, то позиция будет распродаваться автоматически. Что делать, если ценная бумага начинает движение против вас? Многие новички бросаются усреднять убытки. Это запрещено. Если ожидаемое движение акции не подтвердилось, то выводы сделаны неправильно. Следовательно, тактику необходимо менять. 2) Никогда не входите в полную позицию по одной цене. Стойте свою систему таким образом, чтобы каждая последующая проходила по более высокой стоимости. В этом случае вы сможете рассчитывать на дополнительную прибыль. Если ожидания оправдались, то вы все сделали правильно. Что делать, если пошла в сторону, обратную ожидаемой? Ничего страшного. Вы, конечно, допустили ошибку, но она не выльется в слив депозита. Главное – проанализируйте свои действия и исправьте допущенные ошибки. При этом сразу же определитесь с наиболее оптимальными пропорциями, которые будут приносить результат. 3) Пусть у вас под рукой всегда будет определенный запас наличности. Каждый знает об этом правиле и старается его придерживаться в полной мере. открывает перед трейдерами массу возможностей. Не расстраивайтесь, если упустили какую-то по-настоящему выгодную сделку. Помните, что в любой момент может появиться еще один шанс, который позволит получить не меньшую прибыль. Вам не обязательно «торчать» в рынке постоянно. Если же у вас есть упомянутый выше запас наличности, то в правильной ситуации и в нужный момент можно всегда сколотить немалое состояние. В случае успешной сделки старайтесь половину прибыли откладывать, а лучше и вовсе выводить. Вы должны видеть, что вы не просто «варите» свои в одном «котле», но и получаете реальную прибыль. 4) Если ценная бумага движется в ожидаемом направлении, то не торопитесь снимать прибыль. Вы должны на 100% убедиться в своих выводах. В противном случае можно в кратчайшие сроки потерять весь свой депозит. Если после проведения фундаментального анализа какого-то особого негатива не обнаружено, то все нормально – стоимость ценной бумаги продолжит движение в необходимом направлении. Если проявить настоящую выдержку, то можно неплохо навариться. Как только появляются первые серьезные поводы для беспокойства – можете закрывать позицию. 5) Жадность – плохая черта характера. Многие инвесторы стремятся заработать на дешевых акциях. Они скупают «мусор» (бросовые ), рассчитывая на получение большого дохода. Конечно, если ценные бумаги реально недооценены или компания слишком молода, то можно рискнуть. Но Ливермор не был сторонников подобных инвестиций. Он рекомендовал работать в здоровых и сильных отраслевых группах. Перед тем, как собираетесь открывать позицию, обязательно определитесь с потенциалом сделки. Если вам приходится рисковать большой суммой ради мизерной прибыли, то какой в этом смысл. Мы уже говорили, что как только сделка начинает идти в противоположном направлении – закрывайте ее. Успеете все сделать вовремя – сохраните депозит.

Психология управления капиталом

Мы уже упоминали в статье, что без правильного психологического настроя сложно рассчитывать на реальные успехи. Если вы сумеете настроиться и избавиться от вредных черт характера, то эффективность торговли возрастет в разы. Но понимать правила – это одно, а следовать им - совершенно другое. Я не могу проследить, насколько вы придерживаетесь тех или иных законов. Все, что в моих силах – это перечислить наиболее эффективные и важные из них. Дальнейшее решение, следовать им или нет, ваше право: 1) Относитесь к торговле ценными бумагами, как к своей полноценной работе, а не игре. Когда вам задают вопрос по поводу рода занятий, что вы обычно отвечаете? Наверное, что торгуете на бирже? А вот и неверно. Вы ведь прекрасно знаете, что – это тяжелый труд, поэтому к своей работе необходимо относиться соответствующим образом. Это – работа, поэтому необходимо употреблять слово «работаю». 2) Не стоит метаться из стороны в сторону. Если получилось разработать качественную и эффективную стратегию, то не стоит ее менять – просто «дотачивайте» и совершенствуйте свою систему – так эффективнее. У вас есть две основные задачи – разобраться в рынке и заработать как можно больше денег. 3) Относитесь проще к своим убыткам. Это часть вашей работы. Вы учитесь, поэтому ошибки являются неизбежными. Если в дальнейшем правильно работать со своей стратегией и не допускать ошибок, то больших провалов можно избежать. Используйте не более 10% от своего портфеля. В этом случае вероятные убытки не слишком «потрепают» ваши нервы. Определите для себя граничную сумму, которую готовы потерять в день или в месяц. Что делать, если такой момент наступил? Остановитесь на некоторое время, пока психика не успокоится и не придет в нормальное состояние. 4) Ни в коем случае не старайтесь сразу же отыграть свои потерянные деньги. Психология трейдера такова, что он сразу пытается отыграться. Как правило, это приводит к еще большим потерям. Ни в коем случае не представляйте себе, что можно купить на заработанные деньги, пока они не окажутся на вашей карточке или в руках. В случае их утери будет слишком тяжело психологически пережить потерю. 5) Садитесь торговать исключительно с холодным рассудком. Забудьте о своих проблемах, не думайте о деньгах – сосредотачивайтесь исключительно на результате вашей работы. Старайтесь быть честным к себе и объективно анализировать рынок. 6) Ведите статистику – это очень полезно. Вы должны четко знать, сколько отдали комиссионных, какая пришла прибыль, и сколько денег ушло на убыточные сделки. Если все фиксировать, то это позволит выработать внутреннюю дисциплину и в перспективе зарабатывать намного больше.

Выводы

Эффективное – это целый комплекс мероприятий, который требуют от трейдера или инвестора максимальной концентрации, постоянного обучения и психологического контроля. Соблюдайте приведенные в статье рекомендации, повышайте свой «левел» и у вас обязательно все получится. Удачи.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Считается, что капитал живет в течение трех поколений: внуки в итоге растрачивают все семейное богатство, если дети его создателей умудрились его хотя бы сохранить. Как же сделать так, чтобы семейный капитал был создан, сохранен и приумножен?

Цели

Управление капиталом начинается с финансовых целей, к которым должна прийти семья, при этом по каждой цели нужно определить: срок достижения, сумму, валюту, приоритет, налоговое резидентство и гражданство членов семьи на момент достижения цели (чтобы планировать налоговые последствия и подходящие инструменты). Если валюта неясна – тогда на эту цель нужно копить в корзине из наиболее стабильных и вероятных валют, но при выборе валюты учитывать, чтобы количество инструментов в этой валюте было достаточным.

Важно, чтобы были учтены цели всех членов семьи, которые живут вместе и имеют общие финансы (то есть вместе могут быть цели обеспечения родителей, которые могут все еще работать, цели расширения жилплощади мужа и жены, а также детей, их пассивного дохода уже на их пенсии, а также накопление на образование детям и создание некоторого стартового капитала каждому ребенку к 18–21 году). Когда дети начинают жить финансово самостоятельно, их цели можно уже не учитывать в финансовом плане родителей, если нет планов финансового помогать детям. Цели должны быть согласованы и известны всем членам семьи.

Доходы и расходы, активы и пассивы

Когда цели ясны, нужно озаботиться источниками их финансирования: это, в том числе, разница между доходами и расходами. Я против учета ради учета, поэтому сама доходы разделяются на три группы:

от текущей деятельности (это доходы, которые человек имеет, если в состоянии работать, т.е. от трудовой деятельности: зарплата, премии, бонусы, а также бизнес, если без вмешательства на регулярной основе он не сможет существовать)
от активов (это финансовая независимость: доходы, которые не зависят от вашей трудовой деятельности и создаются вашим имуществом и капиталом: % по вкладам, купоны по облигациям, дивиденды по акциям, рента от недвижимости и т.д.).
от государства (здесь все выплаты от государства: возврат налогов в виде вычетов, пособия и льготы, единовременные выплаты по рождению детей, пенсия и т.д.).

Аналогично разбиваем расходы:

на жизнь;
на активы;
на государство (налоги).

Если расходы на активы равны или выше доходов от активов, нужно детальнее проанализировать активы (имущество и накопления) и пассивы (долги):

Если же расходы на государство выше доходов от него, значит, нужно детально изучить, всеми ли льготами и налоговыми вычетами вы пользуетесь.

Стресс-тесты

Когда вы максимально оптимизировали доходы, расходы, активы и пассивы, предстоит еще один этап, прежде всем разрабатывать инвестиционную стратегию под каждую цель. Это стресс-тесты. Надо удостовериться, что любые риски не приведут к тому, что вы будете срочно изымать деньги из инвестиционной стратегии. Проверьте, есть ли у вас защита на случаи:

Непредвиденные небольшие расходы: если нет, то нужно накопить заначку 3–6 ежемесячных расходов и разместить на вклады с возможностью льготного расторжения и частичного снятия, а также пополнения, либо в короткие облигации погашением до года максимально надежных эмитентов.
Крупные расходы по здоровью страхуются программами страхования жизни и медицинского страхования.
Непредвиденные крупные расходы на восстановление имущества: сюда входит страхование квартир, домов, машин.
Крупные расходы на случай причинения ущерба третьим лицам – страхование гражданской ответственности.
Развод, взыскание на имущество – размещение капитала в инструментах, которые защищают от этих рисков (страхование жизни, трасты, семейные фонды), брачный контракт.
Риск внезапных крупных расходов на погребение пожилых членов семьи – ритуальное страхование.
Риски долгой жизни с потенциалом израсходовать весь капитал слишком быстро – рентное пенсионное страхование жизни.

Если все хорошо – переходите к инвестициям, если нет – сначала закройте риски.

Инвестиции

И вот теперь под каждую финансовую цель мы подбираем портфель из финансовых инструментов, в которых мы будем на нее копить за счет разницы между доходами и расходами, а также за счет продажи не слишком доходных активов и замены их на более привлекательные инструменты.

Под каждую цель мы выбираем инструменты по следующим критериям:

По соотношению риск/доходность: чем меньше вы готовы к риску и чем важнее и ближе по срокам цель, тем более консервативные инструменты надо выбирать.
По валюте: в какой валюте цель, в той и должны быть инвестиционные инструменты
По сроку: срок инструментов не должен превышать срок цели (нельзя копить на машину, которую хочется купить через год, в инструменте под названием структурный продукт, если он на 3 года).
По параметрам использования: пополнение, минимальный порог входа, возможность изъятия до окончания срока цели и т.д.

И среди выбранных выбираем наиболее оптимальные по тарифам и налогообложению.

В общем и целом, если вы предпочитаете консервативные инструменты, то сделайте акцент на:

Депозиты.
Облигации, фонды облигаций, консервативное доверительное управление (но все- только облигации ведущих стран и компаний, покупка без заемных средств).
Инструменты со 100%-ной защитой капитала (например, структурные продукты с полной защитой).
Фонды с фиксированной доходностью по недвижимости, рентная недвижимость без ипотеки.
Высокодоходные облигации (не самые стабильные страны и компании, в том числе покупка с заемными средствами).
Акции: через брокерский счет, фонды акций, агрессивное доверительное управление.
Сырье (драгметаллы, нефть и т.д.): через фьючерсы, опционы, фонды, доверительное управление.
Инвестиции в строящиеся проекты недвижимости, в бизнес и т.д.

Если вы хотите добавить более рискованных, но и потенциально более доходные инструменты, то вам подойдут:

Помните, что инвестиционные инструменты должны быть вам полностью понятны.

Корректировка

Финансовый план необходимо хотя бы раз в квартал корректировать, сопоставляя план с фактом. План, как правило, составляется помесячно на первый год, а далее – по годам. И пересмотр, оценка его реализации непременно производится всей семьей, чтобы привычка управления семейным капиталом передавалась детям и далее – от поколения к поколению.