Прямые инвестиции. Международные прямые инвестиции. Что такое прямые инвестиции? Привлечение прямых инвестиций. Прямые и портфельные инвестиции

В экономике известно такое понятие, как прямые инвестиции, которые активно используются во многих странах. Есть разные виды таких вложений со своими особенностями и правилами. Привлекать их в свою организацию можно несколькими способами.

Что это прямые инвестиции?

Длительные вложения капитала непосредственно в процесс производства называются прямыми инвестициями. Финансы вкладываются в сбыт или материальное производство. Они позволяют стать владельцем контрольного пакета акций. Описывая, что понимается под прямыми инвестициями, стоит указать, что делая такие вклады, человек получает долю в уставном капитале организации (не менее 10%). Уже много лет происходит существенный рост прямых вложений, которые осуществляются через специальные фонды.

Есть разные формы прямых инвестиций:

1. Пакет акций покупает иностранный инвестор. В этой форме сумма вложений составляет минимум 10-20% от общего акционерного капитала.
2. Реинвестирование дохода подразумевает, что прибыль, полученная от функционирования акционерного предприятия, используется для развития компании. Его величина зависит от доли вкладчика в капитале.
3. Получение кредита внутри организации или проведение прямого инвестирования для погашения взаимных долгов между головным офисом и филиалом.

Цель прямых инвестиций

Этот вариант вложений используется для установления контроля над производством или для его усиления. Прямые инвестиции в акции увеличивают уровень контроля независимо от юридической формы предприятия. В итоге вкладчики могут оказывать влияние на уровень продаж и производство, и даже на размер прибыли. В большинстве случаев вкладчики находятся на одном уровне с директором и владельцем компании. Прямые инвестиции для организации важны тем, что помогают спастись от банкротства или дают шанс расширить производство.

Теория прямых инвестиций

В международной экономике используются разные теории, при помощи которых можно объяснить финансовые процессы. Прямые и косвенные инвестиции рассматривают на основе таких теорий:

1. Теория несовершенства рынка. Она основана на поиске вкладчиками несовершенства рынка, что дает им шанс более эффективно использовать капитал. Такие «пробелы» могут быть вызваны торговой политикой, производством и законодательством.
2. Теория олигополистической защиты. Она показывает, что движение капитала задает лидер рынка.
3. Теория «летящие гуси». Разработчик этой модели, показывает, что из импортера товаров можно перейти в экспортера. Он выделил три этапа развития отрасли: поступление продукции на рынок в виде импорта, открытие новых филиалов и компаний благодаря вложениям, что позволяет удовлетворить внутренний и внешний спрос, а это делает импортера экспортером.

Прямые и портфельные инвестиции

Многие путают эти два понятия, поэтому важно знать, чем они отличаются. Если с первым термином разобрались, то под портфельными инвестициями понимают покупку ценных бумаг и это можно считать пассивным доходом. В итоге владчик не претендует на управление компанией. Отличие прямых от портфельных инвестиций можно понять по таким признакам:

1. Задача прямых вложений – контрольное управление организацией, а портфельных – получение высокой прибыли.
2. Для реализации задачи при прямых инвестициях обновляются технологии, а при портфельных – происходит покупка ценных бумаг компании.
3. Способы достижения желаемого для прямых вложений – управление и покупка контрольного пакета акций (от 25%), а для портфельных – максимум 25%.
4. Доход при прямых инвестициях – прибыль от предпринимательства, а для портфельных – дивиденды и проценты.

Прямые иностранные инвестиции

Начнем с терминологии, так, под прямыми иностранными вложениями понимают долгосрочные вклады средств из одной страна в разные отрасли экономики другого государства. Их объем непосредственно зависит от инвестиционного климата и привлекательности объекта. Прямые зарубежные инвестиции не только обеспечивают поступление денег, но и способствуют внедрению новых технологий в производство. Благодаря этому появляется шанс выбирать в работе новые маркетинговые формы.

Входящие прямые инвестиции

Многие вкладчики из зарубежных стран делают вложения средств в национальные предприятия, это и считается входящим инвестированием. Для иностранных прямых инвестиций компания должна быть привлекательной и перспективной. Отношение исходящих и входящих прямых вложений характеризует важный показатель макроэкономики – инвестиционную способность страны на международной арене. Если посмотреть на Америку, то объем исходящих вкладов превышает входящих, то есть страна является нетто-экспортером.

Исходящие прямые инвестиции

Это понятие используют для того, чтобы описать ситуацию, когда инвестор вкладывает финансы в зарубежные компании. Описывая, модели прямых инвестиций, стоит отметить, что их активность из развивающих стран постоянно растет. В последнее время существенно выросло количество вкладов от азиатских стран. В пример можно взять Китай, в котором рост исходящих инвестиций связан с объединением и поглощением крупных компаний.

Как привлечь прямые инвестиции?

Поиск надежных вкладчиков – непростая задача, но есть несколько способов, которые помогут достичь результатов. Для начала нужно поработать над своим проектом, поскольку он должен быть привлекательным для инвесторов. Искать вкладчиков можно такими методами:

1. Привлечение прямых иностранных инвестиций можно осуществлять путем участия в разных ярмарках и выставках достижений и продукции, причем не только в местных, но и в международных.
2. Можно пользоваться услугами посредников – коммерческими и государственными структурами.
3. Еще один вариант – размещение информации о проекте на специальных базах-данных.
4. На рынке прямых инвестиций работает много агентств, которые предоставляют профессиональные услуги по поиску инвесторов, причем и за рубежом.

Чтобы приманить прямые инвестиции, нужно учитывать, что для каждого этапа развития проекта лучше привлекать финансы из разных источников.

1. Планирование. Если есть отличная идея, но для реализации нет средств, то можно помощь искать у ближайшего круга знакомых, государственных программ и венчурных инвестиций.
2. Начало работы. На этом этапе бизнес-план уже есть, набрана команда и уже пошел рабочий процесс, но прибыли пока нет. Для продвижения инвестиции можно найти, обратившись в венчурные фонды, к частным вкладчикам и иностранным спонсорам.
3. Удачный старт. Организация уже занимает определенное место на рынке и есть прибыль, хоть и небольшая. Чтобы расширить свою деятельность помогут фонды прямых инвестиций, венчурные вкладчики и банки.
4. Рост и развитие. Фирмам, имеющим стабильную прибыль, будет проще найти инвесторов. Лучшее решение: венчурные фонды, иностранные капиталисты, госфонды и банки.
5. Налаженное дело. В этом случае лучше не принимать спонсорские вложения, а продавать акции. В качестве инвесторов могут выступать частные предприниматели, прямые инвестиции, банки и пенсионный фонд.

Прямые инвестиции – тренды

Есть несколько способов инвестирования, которые остаются актуальными уже не один год и в ближайшие годы риск изменений – минимален. Виды прямых инвестиций будут актуальными в случае разных стартапов. Предложений много, поэтому нужно выбрать оригинальную идею с хорошими перспективами. В последнее время для инвестирования очень привлекательными являются ПАММ-счета и HYIP-проекты.

Фонд прямых инвестиций

Под этим термином понимают объединение финансов нескольких пассивных инвесторов, чтобы провести взаимное вложение средств в определенную организацию. Местные и зарубежные фонды прямых инвестиций работают по такой схеме: выбирается инвестиционный проект, проводится оформление соглашения, увеличивается по максимуму эффективность сделки и получается прибыль от вложения в бизнес с последующим выходом. Фонды могут быть универсальными и отдельными объединениями, например, организации, работающие только в сферу IT.

Один из способов, благодаря которому, богатые становятся еще богаче - это прямые инвестиции. И сегодня пришло самое время поговорить об этом способе приумножить свои капиталы. Тем более, что за последнее десятилетие интерес к ним возник многократно. Ведь именно их ведущие экономисты считают чуть ли не единственным способом, который может побороть экономический кризис.

Однако, большинство инвесторов не ставят перед собой столь амбициозные цели, их больше интересует возможность заработать. Но чтобы зарабатывать, необходимо разбираться в том, что такое прямые инвестиции, а также как их можно применить. Давайте, будем разбираться вместе.

Прямые и портфельные инвестиции

Коль уж брать чисто экономическое определение, то прямыми называют такие инвестиции, когда ставится цель получения контрольного пакета акций компании с целью влияния на ее политику. Однако в реальности под прямыми инвестициями понимают покупку акций компаний без спекулятивного интереса. То есть такое вложение рассматривается на достаточно долгий срок, ожидая, что компания будет развиваться, а инвестор получать от этого прибыль. Причем прибыль эта может быть, как от получения дивидендов по акциям, так и при продаже компании.

Портфельные инвестиции - это приобретение акций нескольких организаций для будущего получения прибыли от процентов или дивидендов по ним. При этом инвестора не интересует управление компанией. Вложение средств в разные предприятия, путем покупки их акций, это - диверсификация инвестиций. Таким образом, срахуются вложения от убытков. Если одна компания из-за неудачной деятельности не будет платить дивиденды своим акционерам, эта потеря перекроется за счет дивидендов других предприятий.

Прямые инвестиции - это целенаправленное приобретение акций выбранной компании с целью управления или участия в управлении ею. Основную прибыль при прямых инвестициях инвестор получает от деятельности предприятия, на которую он имеет возможность влиять.

Прямые инвестиции напрямую связаны с ростом экономики любого государства, поэтому поддерживается многими правительствами. Да и в мире последнее десятилетие число портфельных инвестиций снижается, а прямых или реальных инвестиций растет. И хотя в экономической литературе, можно найти определение, что реальные инвестиции - это вложение в производственные мощности предприятия, многие современные экономисты уравнивают реальные и прямые инвестиции. Прямые инвестиции принято классифицировать по условиям возникновения и срокам вложения денег.

Условия возникновения

Чаще всего прямые инвестиции делают зарубежные инвесторы, которые в своей стране не видят перспективного применения своих денег. Вот поэтому различают входящие и исходящие инвестиции. То есть если в российское предприятие вкладывают деньги иностранные инвесторы, это входящие инвестиции, когда же наоборот, отечественный капитал вкладывается в зарубежные компании это исходящие инвестиции.

Преимуществом прямых инвестиций для государства является то, что оно получает деньги, а иногда и новейшие технологии, для развития собственной экономики. И хотя инвесторы и преследуют интерес впоследствии продать купленные акции, чтобы заработать, страна имеет возможность развивать свой производственный потенциал.

Исходящие инвестиции

Исходящими инвестициями называют вложение денег в иностранные компании. Страны, в которых исходящие инвестиции превалируют над входящими, принято называть странами-донорами. К ним, в первую очередь, относятся страны с развитой экономикой (США, Канада, страны Западной Европы). Хотя тот же Китай в последние годы превращается из страны с преобладающими входящими инвестициями в страну, активно экспортирующую инвестиции. Значительную часть этих вложений составляют венчурные инвестиции , которые направлены на новые компании с интересными бизнес-идеями.

Входящие инвестиции

Соответственно входящие инвестиции - это инвестиции в отечественные предприятия с использованием иностранного капитала. Наибольшими получателями таких инвестиций являются развивающиеся страны со стабильной экономикой и политическим режимом. Любой инвестор, в первую очередь, стремится сохранить свои средства, а уж потом заработать миллион , а то и несколько, и если страна, в компанию которой он вкладывает средства, не сможет гарантировать ему сохранность его денег, инвестиции туда вкладываться не будут. Кроме того, развитые страны также заинтересованы в получении входящих инвестиций для того, чтобы сохранять темпы экономического роста.

Срок действия

Сами по себе прямые инвестиции - достаточно долгосрочные вложения. Быстро заработать, сегодня вложив деньги в предприятие, а завтра продав свою долю, не получится. Краткосрочные инвесторы выбирают другие инструменты: криптовалюта , драгоценные металлы, форекс и т.д. Но и тут принято выделять 3 типа инвестиций по сроку действия:

• Краткосрочные прямые инвестиции;
• Среднесрочные прямые инвестиции;
• Долгосрочные прямые инвестиции.

Буквально пару слов о каждом виде.

Краткосрочные

В качестве краткосрочных инвестиций принято понимать вложения средств от 3 месяцев до 2-х лет. Обычно такие инвестиции вкладываются в старт-апы или другие перспективные проекты, которые могут в краткосрочной перспективе вырасти в разы. В таком случае инвестор может получить быструю прибыль от своего вложения. Однако, краткосрочные прямые инвестиции - скорее, редкость, чем принятая практика.

Среднесрочные

Среднесрочные инвестиции длятся дольше - 2-5 лет. Этого периода вполне хватает для того, чтобы инвестиционный проект принес прибыль. Как правило, пятилетний срок - это определенный рубеж, после которого инвестор, либо продает свой пакет акций, либо начисляемые дивиденды настолько привлекательны, что делать этого нет никакого смысла. В таком случае его инвестицию уже можно рассматривать, как долгосрочную.

Долгосрочные

Прямые инвестиции, в которых инвестор вкладывает свои средства более чем на 5 лет, называются долгосрочные. Их, обычно осуществляют крупные инвесторы. Они готовы делать капитальные вложения в производства, не рассчитывая на быструю прибыль. Обычно такие инвестиции вкладываются в крупные промышленные предприятия, которые имеют большой нереализованный потенциал.

Логично предположить, что сумма прямых инвестиций достаточно велика и далеко не каждый частный инвестор может позволить купить себе контрольный пакет акций даже небольшой компании. Но кто сказал, что даже с небольшой суммой денег путь к прямым инвестициям закрыт? Основными игроками этого рынка являются фонды прямых инвестиций.

Их основная задача - аккумулировать средства своих вкладчиков, которые потом идут на такие инвестиции. Пайщики таких фондов готовы ждать несколько лет до тех пор, пока фонд не продаст свои части проинвестированных им компаний, а прибыль поделит между пайщиками. Такой пассивный доход могут позволить себе инвесторы даже с небольшим первоначальным капиталом, достаточным для покупки одного пая.

Наряду с частными лицами, участниками такого фонда прямых инвестиций являются и коммерческие предприятия:

• страховые компании;
• негосударственные пенсионные фонды;
• финансово-промышленные группы,
• банки и др.

Все это позволяет таким фондам вкладывать деньги даже в крупные предприятия, которые требуют больших финансовых вложений. Самыми известными фондами у нас в стране являются Troika Capital Partner и Росбанк, хотя есть фонды и поменьше. В основном, такие финансовые организации вкладывают деньги своих пайщиков на срок от 3-х до 5-ти лет.

Иностранные прямые инвестиции - очень важная составляющая экономики любого государства. И дело тут не только в деньгах. Вкладывая средства в компанию или производство, иностранный инвестор больше всех заинтересован в том, чтобы вложения окупились и принесли ему прибыль. Это значит, что предприятие будет развиваться, будут созданы новые рабочие места, работники получат новые навыки и знания. Обучение местных специалистов зачастую проходит с привлечением специалистов из-за границы, что дает возможность перенимать их опыт.

При этом, производительность компании, получившей прямые иностранные инвестиции, как правило, выше, чем у местных производителей и заставляет последних также стремиться к увеличению производительности. Такая «гонка за лидером» ведет к росту национальной экономики в целом и ее перепрофилированию на наиболее передовые отрасли. Со временем национальные продукты становятся по качеству не хуже заграничных аналогов и могут успешно конкурировать с ними на мировых рынках, интегрируя национальную рынок в мировую экономику.

В иностранных прямых инвестициях заинтересовано любое государство, поскольку они дают возможность получать все выгоды от интеграции в мировую экономическую систему.

Рассмотрев прямые инвестиции, можно прийти к выводу, что их основная привлекательность для инвестора заключается в получении высокой прибыли. Это прибыль больше, чем при вложении у себя в стране. Вкладывая в компании за рубежом, осваиваются новые рынки и диверсифицируется инвестиционный портфель. Прямые инвестиции - любимое занятие миллиардеров, а они редко ошибаются.

Подписывайтесь и всегда будьте в курсе последних новостей:

Как вам известно, существуют прямые и портфельные инвестиции.. Об этом в сегодняшней статье и пойдёт речь.

— это инвестирование существенных денежных средств в компании или различные отрасли производства.

Если выделить главную разницу между двумя этими видами инвестиций, то при портфельных инвестициях, инвестор как правило не заинтересован в долгосрочном развитии компании, так как он не имеет право участвовать в управление предприятием, в отличие от прямых инвестиций.

Прямые инвестиции осуществляются на большой срок и обычно менеe ликвидные, чем те же портфельные инвестиции.

Целью прямых инвестиций также является получение дохода. Однако в данном случае инвестор вкладывается на долгосрочной основе. Ключевым моментом является и то, что инвестор может заниматься управлением какого-либо предприятия, но для этого нужно иметь контрольный пакет акций (более 50 % акций компании).

Прямые инвестиции всегда считались одним из самых рискованных видов капиталовложений. Риск заключается в том, что инвестору приходиться иметь дело с компанией, которая находиться на стадии развития. Несмотря на существующие риски, если вложить деньги на начальной стадии развития предприятия, можно получить очень солидную прибыль.

Многие бизнесмены всегда в поисках подобных компаний, так как можно очень хорошую отдачу получить. Но не стоит вкладывать все деньги в развитие одной лишь компании, не лишним будет диверсифицировать риски.

Виды и фонды прямых инвестиций

Особое значение имеют международные прямые инвестиции. Которые, как правило, делят на:

1. исходящие прямые инвестиции — вложения, осуществляемые инвесторами за пределами своей страны;
2. входящие прямые инвестиции — вложения, осуществляемые зарубежными инвесторами в определённую страну

При втором случае происходит существенный импорт капитала. Это может очень хорошо сказаться на экономике какой-либо страны. Оптимальное соотношение прямых и входящих вложений очень важно.

Например, общий объём входящих прямых инвестиций в Россию за 2013 год составил на 6% больше, чем за прошлый год. А именно — 384,1 миллиарда долларов. А вот в 2012 году, уровень зарубежных инвестиций в Россию существенно сократился на почти 20% в сравнении с 2011 годом и ровнялся $154,6 млрд.

Самыми базовыми экспортерами прямых инвестиций являются наиболее развитые страны, такие как Канада, США, Германия, Англия, Швейцария, Франция, Япония, Австрия.

Прямые инвестиции бывают разных видов, вот основные из них:

• краткосрочные
• среднесрочные
• долгосрочные
• рискованные
• внутренние
• внешние

Инвесторам при прямых инвестициях могут выступать не только частные лица, но и специализированные фонды, которые обладают достаточными деньгами.

Фонды прямых инвестиций — это специальные организации, которые различными способами накапливают средства, чтобы в будущем их инвестировать в развивавшиеся компании. Такие фонды регулярно вносят свой вклад в развитие и управление, той компании, акции которых они приобрели.

Основные этапы работы фонда:

1. Выбор компании или другого проекта для инвестирования собственных средств
2. Оформление и заключение сделки по покупке ценных бумаг
3. Работа над увеличением эффективности как прибыли, так и компании в целом
4. Получение дохода

Так как фонды прямых инвестиций вкладываются на очень длительный срок — 5, 10 и более лет, то существуют некоторые риски, они не велики, но всё же есть. За это время может случиться всякое, поэтому данные фонды идут по принципу диверсификации рисков, закупая акции сразу нескольких перспективных проектов.

Прямые инвестиции всегда были очень популярны среди богатых людей. Инвесторы с наибольшим желанием вкладываются именно в ту компанию, в управление которой они могут участвовать, чтобы вносить свой вклад в её развитие.

Прямые инвестиции и всё что с ними связано, находиться под контролем государство. Главный нормативный акт посредством которого и происходит контроль — Федеральный закон 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

Что такое прямые инвестиции, и чем они отличаются от остальных видов вложений? Прямыми называются инвестиции, цель которых - участвовать в управлении компанией . Прямые инвестиции отвечают следующим критериям:

• доля инвестора составляет 10 процентов от уставного капитала компании;
• инвестор принимает участие в управлении компанией и вводит своего представителя в совет директоров;
• акции не имеют котировок на фондовых биржах.

В этом отличие прямых инвестиций от носящих косвенный характер. Прямые и косвенные инвестиции также различаются между собой тем, что если последние делаются лишь с целью извлечения прибыли, то первые предусматривают участие в руководстве бизнесом, в который вложены средства инвестора.

Прямые инвестиции - наиболее рискованный способ вложения финансов , поскольку они предполагают инвестирование в бизнес, находящийся на этапе становления. А в случае успешного развития компании наибольшую отдачу приносит прямое инвестирование бизнес-идей и высокотехнологичных проектов. Часто для получения квалифицированной помощи и поддержки инвестор обращается в то или иное агентство прямых инвестиций, в том числе в Национальное агентство прямых инвестиций, созданное в России.

Другой особенностью, характеризующей прямые инвестиции, являются длительные сроки вложений денежных средств. Данная черта связана с тем, что прямые инвестиции связаны в большинстве случаев с развивающимся бизнесом, не предусматривающим скорого получения прибыли. Ещё одна отличительная черта - меньшая ликвидность прямых инвестиций по сравнению с косвенными.

Согласование прямых инвестиций

Иногда прямые инвестиции требуют согласования с той или иной регулирующей финансовой организацией. Например, если покупается контрольный пакет акций банка, необходимо, чтобы с этим действием согласилось руководство Центрального банка Российской Федерации. Несмотря на эти ограничивающие условия, прямое инвестирование, в противоположность косвенному, демонстрирует устойчивую тенденцию к увеличению в объёмах. Это связано как с требованиями научно-технического прогресса, так и с международной и внутренней конкуренцией, стимулирующей развитие принципиально новых идей, решений и технологий.

Виды прямых инвестиций

Прямые инвестиции осуществляются как частными (физическими) лицами, имеющими достаточные средства, так и инвестиционными компаниями . Также вложения может осуществлять тот или иной фонд прямых инвестиций.

Основной возможностью осуществить прямое инвестирование для физических лиц является банковские вклады и паевые инвестиционные фонды (ПИФ-ы). Для вкладов в России могут использоваться как рубли, так и иностранная валюта, а сроки вложения, как правило, варьируются от месячных до десятилетних - в зависимости от вида бизнеса, размеров уставного капитала компании, степени риска и других факторов.

Особенностью ПИФ-ов является то, то в них вложения инвесторов аккумулирует и использует управляющая компания. Успешное инвестирование в ПИФ-ы более доходное, чем в банки, но риски для вкладчиков в фонды выше.

Выгодный вариант прямых инвестиций - вложение денег в драгоценные металлы (золото и др.). Покупка универсальных, не падающих в цене драгоценностей, в целом ряде случаев является наилучшим способом защитить свои сбережения в периоды инфляции. Прямые инвестиции это позволят даже в случае обесценивания как рубля, так и любой конвертируемой валюты мира. Кроме того, покупка драгоценных металлов - проверенный способ обезопасить свои накопления в случае различных обстоятельств непреодолимой силы (военного конфликта, стихийного бедствия, катастрофы и т.д.).

По месту происхождения инвестиционного капитала прямые инвестиции делятся на отечественные и иностранные. Прямые иностранные инвестиции, в свою очередь, бывают входящими для страны (деньги вкладываются в её экономику), и исходящими из неё. Сравнение объёмов тех и других вложений демонстрирует инвестиционную политику государства.

Прямое инвестирование бывает краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным. В большинстве стран краткосрочное инвестирование исчисляется сроками от квартала до двух лет, среднесрочное - от двух до пяти лет, долгосрочное - от пяти до тридцати лет.

Большие объёмы долговременных инвестиций в экономику возможны лишь в условиях стабильности государства, его социально-экономического благополучия и высоких темпов научно-технического развития. Не последнюю роль здесь играет внешняя политика. Так, из-за напряжённой геополитической ситуации прямые иностранные инвестиции в России по своим объёмам гораздо меньше, чем возможности инвестиционного рынка страны.

Преимущества прямого инвестирования

Преимуществом прямого инвестирования является не только получение денежных средств, необходимых для развития рыночной экономики. В современный бизнес, помимо финансов, вкладываются накопленная инвестором коммерческая информация, его опыт, технологии, деловые связи, репутация и пр. Поэтому объёмы прямых инвестиций целесообразно рассматривать не только как вложенные денежные суммы, но и как совокупность целого ряда факторов экономики, благоприятствующих её успешному и устойчивому развитию. И в современном бизнесе число этих значимых факторов, не связанных напрямую с финансами и финансированием, постоянно растёт.

Прямые инвестиции, как денежные, так и технологические, укрепляют национальную экономику и способствуют появлению новых рабочих мест, что, в конце концов, снижает множество социальных проблем. Такое инвестирование развивает наиболее передовые отрасли хозяйства, благоприятствует трансграничным товарным потокам, интегрирует различные отрасли национальной экономики непосредственно в мировой рынок.

Выгода для получателя инвестиций наиболее заметна в странах с открытой экономикой, где соблюдаются принципы экономической конкуренции и свободной торговли.

Прямые зарубежные инвестиции более других способствуют повышению общего уровня национального менеджмента. Это выражается в систематическом обучении работников инвестируемых предприятий передовым методам труда, консультациях ведущих специалистов и т.п.

Благодаря долгосрочному характеру значительной части иностранных вложений получатель инвестиционных пакетов имеет ряд дополнительных гарантий, что способствует стабильности его бизнеса.

Прямые иностранные инвестиции в России выгодны их получателям ещё и вследствие более высокой производительности труда в иностранных компаниях по сравнению с местными.

Фонды прямых инвестиций

Помимо физических лиц и компаний, осуществляющих прямые инвестиции непосредственно, существуют также организации, которые специализируются на накоплении средств, принадлежащих разным инвесторам (страховым компаниям, негосударственным пенсионным фондам, частным лицам и пр.). Каждый такой фонд прямых инвестиций всегда принимает участие в управлении компанией, в которую он инвестирует и оговаривает срок изъятия своих капиталов.

Основные этапы работы, которую входе своей деятельности осуществляет фонд прямых инвестиций, следующие:

• отбирается наиболее привлекательный проект для финансирования;
• заключается сделка;
• предпринимаются действия, чтобы увеличить эффективность сделки;
• с получением прибыли фонд покидает бизнес.

Благодаря фондам прямых инвестиций развиваются средние и мелкие предприятия России. Поддерживаются крупные проекты стоимостью в миллионы долларов. Наиболее известные из фондов прямых инвестиций - Troika, «Росбанк», РФПИ.

Сроки вкладов по прямым инвестициям - около 5-10 лет. За этот период может произойти резкая смена ситуации на рынках. Поэтому для фондов лучшая страховка от финансовых потерь - инвестирование в разные проекты одновременно. Именно поэтому фонды прямых инвестиций обычно не вносят в одну компанию больше пятнадцати процентов имеющихся у них финансовых средств.

При этом эффективность инвестирования считается максимальной, если с помощью инвестиционных средств продвигается идея, реализуемая в производстве.

На современном рынке прямые инвестиции - одни из наиболее конкурентоспособных. Когда инвестор работает непосредственно в рамках проекта, влияя на его осуществление, он гораздо больше доверяет получателю инвестиционных вложений. Фонды прямых инвестиций, сотрудничающие с компанией, повышают её привлекательность в глазах вкладчиков, в том числе осуществляющих прямые зарубежные инвестиции в отечественный бизнес.

Бизнес-ангелы

Профессионалов, имеющих большой опыт деятельности в инвестиционной сфере, называют «бизнес-ангелами». Это могут быть как высокооплачиваемые специалисты на руководящих постах ведущих фирм и транснациональных корпораций, так и предприниматели, действующие на свой страх и риск. Благодаря своему опыту и существенным финансовым накоплениям «бизнес-ангелы» инвестируют средства в различные перспективные направления экономики.

В поле зрения «бизнес-ангелов» в течение года попадают сотни проектов. Но выбираются лишь самые перспективные из них, отвечающие требованиям эффективности в условиях рыночной, конкурентной экономики. «Бизнес-ангелы» активно участвуют в работе финансируемых ими компаний, будь то стратегическое планирование или текущее управление. Подобная деятельность характеризуется не просто как финансирование, а именно как «взращивание» компании, включая её технологическое, кадровое и иное обеспечение. Именно такой характер часто носят прямые иностранные инвестиции, в том числе и в отечественный бизнес.

Прямое финансирование в международных масштабах

Прямые зарубежные инвестиции всегда определяют как форму активного участия иностранных вкладчиков в инвестиционных проектах на территориях стран-реципиентов. Такие инвестиции чаще всего происходят в форме создания за границами своего государства предприятия, филиала или дочерней компании, покупки контрольных пакетов акций и т.п. Выгода от инвестирования существует для всех участников процесса, а также для экономики каждой страны, в нём участвующей - как реципиентов, так и доноров.

Для страны-реципиента прямые иностранные инвестиции становятся стимулом национального экономического развития, наращивания производственных мощностей и дальнейшего роста экономики. Это в конце концов вызывает и улучшение социальных показателей - таких, как уровень занятости и благосостояние населения. Страна-донор получает возможность максимального увеличения прибыли, в том числе за счёт снижения налогов и рисков в сравнении с внутренним инвестированием в экономику.

Прямые инвестиции иностранных доноров являются необходимой формой вложения капитала для экономики России. Они делают возможной реализацию важнейших проектов, технологическое развитие, внедрение современных управленческих практик. Российская Федерация обладает огромным инвестиционным потенциалом. Для инвесторов из развитых стран она является новым рынком, имеющим большие перспективы из-за пока ещё слабой конкуренции. В связи с этим возрастает значение механизма правового регулирования прямых инвестиций.

Правовое регулирование прямых инвестиций

Контроль деятельности прямых инвесторов со стороны государства основан на использовании как национального, так и международного права. В первом случае, помимо традиционного законодательства, многие страны разработали собственные инвестиционные кодексы и законы, соответствующие принятым и зафиксированным международным нормам. К примеру, в Российской Федерации существующий правовой механизм иностранного инвестирования, включая прямые инвестиции, регулируется законом №160-ФЗ от 9 июля 1999 г.

Существуют различные формы государственного регулирования инвестиций.

1. Государственные гарантии при учёте интересов доноров и реципиентов инвестиций обеспечивают соблюдение их прав и выполнение ими установленных законом обязанностей, в том числе и по отношению друг к другу.
2. Административные, налоговые и таможенные меры регулируют отношения участников инвестиционного процесса с органами исполнительной власти.
3. Процедуры страхования инвестиций и разрешения юридических конфликтов при инвестировании минимизируют возможные риски.

Международным регулированием инвестиционного процесса принято считать действия межгосударственных договорённостей. Такие соглашения могут иметь как двустороннюю, так и многостороннюю основу. Многосторонними являются договоры, регулирующие мировой инвестиционный процесс и заключённые в форматах Международного Валютного Фонда и других подобных организаций. Страны, входящие в Организацию экономического сотрудничества и развития, практикуют межгосударственный арбитраж, действующий как третейский суд.

Функции агентства прямых инвестиций

Инвестиционный бизнес в Российской Федерации по-прежнему сталкивается с многочисленными проблемами, в числе которых недостоверная информация, финансовая непрозрачность, низкая квалификация управленческого персонала, языковой и культурный барьер.

Вследствие того, что риски, связанные с прямыми инвестициями, достаточно велики, инвестиционному бизнесу в этом случае требуется всесторонняя поддержка. Её оказывает агентство прямых инвестиций. Так называют ту или иную независимую инвестиционно-консалтинговую компанию, работающую на инвестиционном рынке. Агентство прямых инвестиций проводит профессиональную оценку задач, стоящих перед инвесторами, консультирует и оказывает квалифицированную помощь при решении управленческих, юридических и других вопросов.

Национальное агентство прямых инвестиций, действующее с 2001 года, создано для поддержки российских компаний, регионов и отраслей, а также иностранным компаниям, привлекающим инвестиции для развития бизнеса в России. Для этих целей Национальное агентство прямых инвестиций регулярно сотрудничает с федеральной властью, администрацией различных регионов РФ, крупными компаниями и транснациональными корпорациями, а также международными финансовыми учреждениями.