Главная Доверенности Объектом исследований монетаристов является. Современный монетаризм

Объектом исследований монетаристов является. Современный монетаризм

Монетаризм (англ. monetarism ) - макроэкономическая теория, согласно которой количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Одно из главных направлений неоклассической экономической мысли. Возник в 1950-е годы как ряд эмпирических исследований в области денежного обращения. Несмотря на то, что основоположником монетаризма является М. Фридман.

Сущность монетаризма

В центре внимания представителей этой школы находится проблема связей между денежной массой и объемом производства. По их мнению, банки - ведущий инструмент регулирования экономических процессов. Вызываемые ими изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг. Следовательно, монетаризм - это наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства.

Монетаризм возник еще в 50-х гг. ХХ в., однако роль монетаристской теории усилилась в последней четверти ХХ в., когда обнаружилось, что кейнсианские методы регулирования экономики дают сбои. Если у Кейнса в центре внимания была безработица, обеспечение занятости и экономического роста, то с середины 70-х гг. ситуация изменилась. Теперь на первый план выдвинулась задача регулирования инфляции. Быстрая инфляция вызвала расстройство экономики, падение объема производства и значительную безработицу. Возникла стагфляция, т.е. падение и застой производства при одновременном росте инфляции. Началась переоценка методов регулирования и теоретических концепций. Среди экономистов стал популярен лозунг «назад к Смиту», что означало отказ от методов активного вмешательства и регулирования, поспешную разработку новой доктрины - монетаризма и «экономики предложения».

В науке стали говорить о «монетаристской контрреволюции», имея в виду восстание против «кейнсианской революции». В политике победил неоконсерватизм. Основоположником монетаризма является Милтон Фридмен (1912 год рождения). Его важнейшими трудами являются: «Количественная теория денег », «Капитализм и свобода ».

Исходные положения (постулаты) монетаризма следующие.

Теория монетаризма

Концепция Фридмена опирается на количественную теорию денег, хотя его интерпретация отличается от традиционной.

Во-первых, если раньше скорости обращения денег не придавалось особого значения, то монетаристы разрабатывают эту теорию специально.
Во-вторых, у неоклассиков спрос на деньги не учитывал скорость обращения денег, у монетаристов оба параметра были связаны функционально.
В-третьих, к спросу на деньги применяется обычная теория цен (равновесие спроса и предложения).

В кейнсианской теории деньгам отводится второстепенная роль. Деньги в ней вставлены в довольно длинный передаточный механизм: изменение в кредитной политике > изменение резервов коммерческих банков > изменение денежного предложения > изменение процентной ставки > изменение инвестиций > изменение номинального чистого национального продукта (ЧНП).

По мнению кейнсианцев, в этой цепи кредитно-денежная политика оказывается ненадежным средством стабилизации. Монетаристы, напротив, убеждены в высокой эффективности кредитно-денежной политики. Они предлагают отличную от кейнсианцев цепь причинно-следственных связей между предложением денег и уровнем экономической активности: изменение кредитной политики > изменение резервов коммерческих банков > изменение денежного предложения > изменение совокупного спроса > изменение номинального ЧНП.

Монетаристы подчеркивают, что богатство, которым обладают люди, существует в различных формах: в виде денег, ценных бумаг, недвижимости и т.д. Ценность одних видов богатства увеличивается, других - падает. Каждый стремится увеличить свое богатство и решает, в какой форме его целесообразнее хранить. Потребность в деньгах объясняется их высокой ликвидностью, но обладание деньгами как таковыми дохода не приносит.

Зачем в обществе нужны деньги? Они служат средством обращения благ, другой мотив - желание иметь резерв.

Сколько денег желают иметь люди? Фридмен говорит, что вопрос может быть поставлен иначе: «какую часть своих портфелей люди хотят сохранить в ликвидной форме, а не в других видах активов »? Очевидно, ту часть, которая необходима для обеспечения покупок (оплаты товаров) и для кассовых резервов (минимум).

Потребность в деньгах - это спрос на деньги. Он относительно стабилен.

Discovered

На него влияют три фактора: объем производства; абсолютный уровень цен; скорость обращения денег, зависящая от их привлекательности (уровня процентной ставки).

Предложение - то количество денег, которое находится в обращении. Оно довольно изменчиво, задается извне, а не определяется экономическими факторами, хотя они и оказывают влияние на принимаемые решения. Предложение денег регулируется центральным банком.

Спрос на деньги и предложение денег - исходные параметры, под влиянием которых складывается монетарное равновесие. Оно связано с процессами, протекающими на товарном рынке.

Взаимосвязь денежного и товарного рынков рассматривается монетаристами и кейнсианцами по-разному: Кейнс не очень ценил процентную ставку как фактор, воздействующий на совокупный спрос; монетаристы придают денежному фактору и процентной ставке существенное значение - спрос на товары и инвестиции они связывают с денежным потоком. Изменение количества денег и скорости обращения денег влияет на совокупный спрос. Больше объем денежной массы - выше спрос на товары. С увеличением денежной массы происходит рост цен, а это стимулирует производителей к расширению объема производства, увеличению выпуска продукции.

Таким образом, монетаристы исходят из того, что главная функция денег - служить финансовой основой и важнейшим стимулятором экономического развития. Увеличение денежной массы через систему банков воздействует на распределение ресурсов между отраслями, «помогает» техническому прогрессу, способствует поддержанию экономической активности.

Монетаристы тщательно проанализировали инфляцию. Они определяют ее как чисто денежное явление. Причина инфляции - избыток денежной массы: «много денег - мало товаров ».

Инфляция связана с ожиданиями того, как сложатся дела в будущем. Монетаристы различают две разновидности инфляции: ожидаемая (нормальная) и непредвиденная (не соответствующая прогнозам). При ожидаемой инфляции достигается равновесие на товарном рынке: темп роста цен соответствует ожиданиям и расчетам людей. При непредвиденной инфляции возникают различные нарушения, увеличивается безработица. Делается вывод: необходимо перекрыть каналы, порождающие непредвиденную инфляцию. Нужно устранить дефицит государственного бюджета, ограничить давление профсоюзов, сократить государственные расходы.

По мнению монетаристов, регулирование процентных ставок с целью стабилизации инвестиций - ошибочная цель, так как может раздуть пожар инфляции и сделать экономику менее устойчивой. Монетаристы считают, что руководящие кредитно-денежные учреждения должны стабилизировать не процентную ставку, а темп роста денежного предложения.

Фридмен выводит правило, согласно которому денежное предложение должно расширяться ежегодно в том же темпе, что и ежегодный темп потенциального роста валового национального продукта, т.е. денежное предложение должно устойчиво возрастать на 3-5% в год. Это, по мнению монетаристов, устраняет главную причину нестабильности экономики - изменчивое и непредсказуемое воздействие антициклической кредитно-денежной политики.

Теоретические споры между монетаристами и кейнсианцами не разрешились окончательной победой одного направления над другим. Между ними нельзя проводить резкую грань. Обе теории построены применительно к рыночным условиям, хотя имеют разные подходы и рекомендации.

Добавить в закладки

Добавить комментарии

Монетаризм представляет собой одно из наиболее влиятельных течений в современной экономической науке, относящееся к неоклассическому направлению.

Он рассматривает явления хозяйственной жизни преимущественно под углом зрения процессов, протекающих в сфере денежного обращения. Лидер монетаристов Милтон Фридман (род. 1912) и его сторонники разработали монетарную теорию определения уровня национального дохода и теорию цикла.

За более чем три десятилетия существования монетаризм расширил свое влияние, претерпел определенные изменения. Он стал претендовать на роль универсальной общеэкономической доктрины, способной решить такие экономические проблемы, как эффективность экономического регулирования, роль государства в экономической жизни и т.п. Монетаризм широко пропагандируется его представителями как кредитно-денежная политика, специально направленная на контроль роста денежной массы.

В основе монетаризма лежит ряд теоретических и методологических предпосылок: количественная теория денег, теория относительной цены А. Маршала, теория рыночного равновесия Л. Вальраса, краткосрочный вариант концепции кривых Филипса, кейнсианские модели ИСТД (инвестиции – сбереженья – труд — деньги), неопозитивизм как основа методологии исследования экономических процессов.

В конце 60-х годов М. Фридман реформировал количественную теорию денег, основываясь на существующих разработках (трансакционном варианте и. Фишера, кембриджской версии наличных остатков, доходном варианте И.Фишере и К. Снайдера). Ее основная идея состоит в признании непосредственного влияния изменений денежной массы на уровень цен. По мнению Фридмана, «деньги имеют значение для динамики цен», и, что важно, «именно количество денег, а не процентные ставки, влияют на состояние денежного рынка или условия выдачи кредитов».

Монетаристский вариант количественной теории можно свести к следующим положениям:

1. количественная теория есть прежде всего теория спроса на деньги, она не является теорией производства, денежного дохода или уровня цен;

2. для экономических агентов и владельцев собственности деньги являются одним из видов активов, формой владения богатством;

3. анализ спроса на деньги со стороны экономических агентов формально идентичен анализу спроса на потребительские услуги.

Такая трактовка свидетельствует о том, что монетаристы не проводят различий между деньгами как капиталом и деньгами как таковыми. Капитал рассматривается как совокупность денежных активов.

В монетаристском варианте количественной теории денег важное место отводится ожидаемым изменениям уровня цен как фактора, действующего на размеры кассовых денежных резервов и других финансовых активов, находящихся в распоряжении экономических агентов.

Основываясь на собственном варианте количественной теории, монетаристы связывают ее с производством. Поскольку динамика денежной массы имеет у них первостепенное значение для объяснения колебаний процесса производства, то делается вывод о том, что кредитно-денежная политика – это наиболее эффективный инструмент регулирования экономики.

Одно из ключевых положений монетаризма, на основе которого его представители строят свой вариант объяснения экономического цикла, состоит в том, что деньги играют исключительно важную роль в изменении реального дохода, занятости и общего уровня цен. Они утверждают, что существует взаимосвязь между темпом роста количества денег, темпом роста номинального дохода, а при быстром росте денежной массы также быстро растет номинальный доход, и наоборот. Изменение денежной массы оказывает влияние как на уровень цен, так на объем производства (в рамках ограниченного периода). Отсюда следует, что монетаристкий вариант количественно теории денег выполняет функцию управления денежным спросом, а через него – хозяйственными процессами. Основываясь на положении об экстраординарной роли денег и утверждая, что капиталистическое хозяйство представляет собой стабильную систему, способную за счет саморегулирования достигать состояния равновесия, монетаристы выстраивают свою модель экономического цикла, в которой определяющую роль играют изменения денежной массы.

Основными элементами монетаристской теории экономического цикла являются следующие:

1)модернизированный вариант количественной теории денег,

2)концепция номинального дохода,

3) передаточный механизм, разработанный с целью иллюстрации воздействия денег на хозяйственные процессы.

Как отмечают Т. Майер и К. Брунер, в модели передаточного механизма превалирующую роль играют «монетарными силами» они считают деньги и цены.

Монетаристская система функционирует следующим образом. Величина спроса на деньги является результатом оптимизации различных альтернативных вложений в капитал и зависит от существующих или ожидаемых относительных цен различных активов. Когда величина предельных доходов на все из возможных объектов вложений капитала становятся равными, тогда достигается оптимум. В том случае, когда величины предельных доходов не равны, экономические агенты меняют структуру своих активов путем увеличения доли активов, способных принести большой доход, либо за счет сокращения менее доходных объектов вложения. Следовательно, колебания экономической конъюнктуры приводят к изменению относительных цен, т.е. цен на товары, рассматриваемые по отношению к ценам на другие товары, и выгодности вложений капитала в различные активы.

Важнейшим детерминантом спроса на деньги в этой схеме считается величина номинального дохода, зависящего в свою очередь от спроса и предложения денег.

Для того чтобы схема на этом не замкнулась, предлагается, что величина предложения денег определяется за рамками модели (экзогенно). Основываясь на одном из важнейших положений монетарной теории номинального дохода о «полном и мгновенном приспособлении предполагаемого количества денег к требуемому», а, также используя неоклассическую модель равновесия Л. Вальса, монетаристы делают вывод о том, величина номинального дохода зависит от скорости обращения денег; обусловленной изменениями спроса на деньги от определяемого экзогенного предложения денег. На основании этого делается еще один вывод о том, что по средствам изменения денежной массы можно добиться желаемого изменения номинального дохода. Изменения номинального количества денег, устанавливаемого Федеральной резервной системы, считает М. Фридман, оказывает значительный эффект на объем производства и занятость в краткосрочном периоде, а на цены – в долгосрочном.

В книге «Монетарная система Соединенных штатов. 1867-1960» М.

4.2 Монетаризм

Фридман и А. Шварц отмечают высокую стабильность отношения между изменениями денежной

массы и циклическими колебаниями экономической активности.

Исследователи монетаристской теории выделяют четыре основные группировки:

— ортодоксальную,

— сторонников концепции рациональных ожиданий,

— градулистов,

— прагматистов.

Основное, что позволяет производить различия между ними, состоит из трех пунктов: степень эластичности цен; сущность функционирования передаточного механизма; природа рациональных ожиданий.

К ортодоксальным монетаристам следует отнести М.Фридмена и Р. Селдена к сторонникам рациональных отношений (правым монетаристам), являющимися противниками макроэкономического регулирования, сваливающим на ошибки в экономической политики все проблемы функционирования.

Для обоснования своих выводов монетаристы широко применяют экономико-математические модели, которые существенно не отличаются от кейнсианских.

В основу монетаристкий принципов регулирования экономике наряду с концепцией экономического цикла положены разработанные ими теории инфляции и безработицы.

Трактуя инфляцию как исключительно денежное явление, монетаристы считают, что в основе ее развития лежат изменения в соответствии между находящейся в обращении денежной массой и реальной потребностью населения в денежных средствах, т.е. соотношение между предложением денег и спросом на них.

Монетаристы повергли критическому анализу концепцию кривых Филипса, в которой обосновывается взаимосвязь краткосрочных и долгосрочных изменений уровня безработицы и темпа инфляции, необходимость краткосрочного регулирования. Они выступают против этой концепции, признавая только краткосрочную связь уровня безработицы и темпа «непредвиденной» инфляции, являющейся результатом ошибочной экономической политики. Необходимость краткосрочного регулирования категорически отрицается. Кривые Филипса, считают монетаристы, не отражают стабильное соотношение и количественную зависимость между изменением безработицы и цен в длительном периоде или в условиях высокого уровня инфляции. Следовательно, данная концепция не может быть использована государством в качестве эффективного инструмента прогнозирования и регулирования темпов инфляционного роста цен.

Монетаристы в своей концепции инфляции проводят различие между ожидаемой и непредвиденной инфляцией. Первая предполагает долгосрочный темп роста цен, соответствующий рациональным ожиданиям агентов хозяйственной системы применительно к изменению цен. Под рациональным ожиданием понимаются индивидуальные долгосрочные прогнозы динамики цен, которые используются для принятия рыночных решений о величине факторов производства. В данном случае рационализм инфляционных ожиданий состоит в их адекватности установкам рационального поведения хозяйствующего индивида на рынке.

В результате действия фактора ожидаемой инфляции, по мнению монетаристов, инфляционный процесс всегда будет значительно превышать темпы, которые должны были бы следовать из концепции Филипса. Таким образом, всякий раз, как только правительство попытается повысить уровень занятости, и уровень безработицы окажется ниже «естественной» нормы, произойдет наложение ожидаемой инфляции на реальные темпы роста цен, в результате чего инфляция резко усилится.

Монетаристы исходят из того, что занятость связана лишь с краткосрочной непредвиденной инфляцией, поскольку она отклоняет уровень безработицы от естественного. Непредвиденную инфляцию она считает следствием ошибочной деятельности правительственных органов. Содержание монетаристской концепции естественного уровня безработицы заключается в том, что условиях равновесия сохраняется стабильный и оптимальный для экономики естественный уровень безработицы. По мнению широко известных монетаристов М. Фридмена, Т. Саржента, и Р. Люкса-младшего, естественная безработица не зависит от макроэкономических факторов и определяется только микроэкономическими. Они считают, что снизить естественный уровень безработицы с помощью государственного регулирования можно только сокращением расходов на социальные программы и жесткий финансово-бюджетной политикой. Другие государственные меры по регулированию занятости – установление минимальных ставок заработной платы – неизбежно содействует росту инфляции. Монетаристская теория безработицы, отрицающая регулирующее воздействие на занятость макроэкономических факторов, ими же и опровергается. Являясь продуктом капиталистического накопления, условием развития рыночной экономики.

Монетаристское объяснение причин инфляции исключительно денежными факторами и государственным регулированием занятости слабо согласуется с действительностью. Инфляция порождается государственно-монополистической структурой, элементами механизма которой являются скрытая форма перелива капитала, рост правительственных расходов и образование в связи с этим хронических дефицитов государственных бюджетов, рост государственного долга и инфляционные по сути методы его покрытия, чрезмерная кредитная экспансия коммерческих банков, внешнеэкономическая политика. Весь этот достаточно сложный механизм современного капитализма своим функционированием порождает и углубляет инфляцию.

На основе теории инфляции и безработицы монетаристы рекомендуют государству целый комплекс регулятивных мероприятий: снижение государственных расходов за счет сокращения социальных программ, расходов на выплаты различного рода пособий; поддержание минимальных ставок заработной платы; ослабление влияния профсоюзов; проведение кредитно-денежной политики на основе денежной конституции; приспособление налоговой системы к антиинфляционной политики (снижение налогов); обеспечение Федеральной резервной системы стабильного роста денежной массы; сокращение роста дефицита федерального бюджета, в том числе и за счет расходов на оборону.

Краткий ответ:

Налоговая теория монетаризма была выдвинута в 50-х годах профессором экономики Чикагского университета Милтоном Фридманом, по мнению которого регулирование экономикой может осуществляться через денежное обращение, которое зависит от количества денег и банковских процентных ставок.

При этом налогам не отводится такая важная роль, как в кейнсианских экономических концепциях. В данном случае налоги наряду с иными механизмами воздействуют на денежное обращение. В частности, через налоги изымаются излишнее количество денег. В теории монетаризма и кейнсианской теории налоги уменьшают неблагоприятные факторы развития экономики. Однако если в первом случае этим фактором являются излишние деньги, то во втором — излишние сбережения.

Вопрос 24. Дж.Стиглиц и его взгляды на проблемы налогового бремени, налогообложения капитала, оптимального налогообложения.

Практические проблемы налогообложения. Принципы налоговой системы. Проблемы оптимального налогообложения.

Джозеф Юджин Стиглиц (англ. Joseph Stiglitz ; 9 февраля 1943, Гэри, штат Индиана) - американский экономист-неокейнсианец. Лауреат Нобелевской премии по экономике (2001) «за анализ рынков с несимметричной информацией».

Определенный вклад в развитие теории налогообложения внес Джозеф Стиглиц (1943), лауреат Нобелевской премии по экономике 2001 г. Основные его работы, переведенные на русский язык, — «Лекции по экономической теории государственного сектора» (1995), «Экономика общественного сектора» (1997).

Исследуя налоговую систему на примере США, Дж. Стиглиц много внимания уделяет так называемым практическим проблемам налогообложения — налоговому бремени, оптимальному налогообложению, налогообложению капитала и индивидуальных доходов, путям избежания налогов, налоговым реформам.

Выделяет 5 принципов налоговой системы:

1. Экономическая эффективность: налоговая система не должна входить в противоречие с эффективным распределением ресурсов.

2. Административная простота: административная система должна быть простой и относительно недорогой в применении.

3. Гибкость: налоговая система должна быть в состоянии быстро реагировать (в некоторых случаях автоматически) на изменяющиеся экономические условия.

4. Политическая ответственность: налоговая система должна быть построена таким образом, чтобы убедить людей в том, что они платят налоги для того, чтобы политическая система была в состоянии более точно отражать их предпочтения.

5. Справедливость: налоговая система должна быть справедливой в соответствующем подходе к отдельным индивидуумам.

Как видно из перечня принципов налогообложения, автором сделана попытка обозначить все основные принципы, проверенные временем, выделенные в предыдущие годы исследователями налогов.

Много внимания Дж. Стиглиц уделял пробелам оптимального налогообложения. Подчеркивает, что «оптимальная структура налогов» — это та, которая максимизирует общественное благосостояние, в которой выбор между справедливостью и эффективностью наилучшим образом отражает отношение общества к этим конкурирующим целям». Различные государства могут выбирать разные налоговые системы, в зависимости от различающихся мнений относительно неравенства. При планировании налоговых структур важно выбрать между распределительными целями и эффективностью. Именно оптимальная налоговая структура призвана сбалансировать выигрыш дополнительного распределения с издержками или потерями в эффективности. Для обеспечения оптимальности налогообложения между прямыми и косвенными налогами.

Определенный интерес представляют рассуждения Дж. Стиглица о перспективах налоговых реформ в США. Проанализировав причины и результаты налоговой реформы в США в середине 80-х гг., он отмечает, что разовая реформа в сфере налогов не может раз и навсегда решить все проблемы. Следовательно, вопросы налоговой реформы постепенно возникнут вновь.

При этом отмечается, что для США наиболее важные проблемы, которые предстоит обсудить при реформе,- это налог с фиксированной ставкой, налог на потребление, налог на добавленную стоимость, всеохватывающий подоходный налог.

⇐ Предыдущая25262728293031323334Следующая ⇒

Дата публикования: 2015-02-03; Прочитано: 2331 | Нарушение авторского права страницы

Studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2018 год.(0.005 с)…

Основные положения теории монетаризма

⇐ ПредыдущаяСтр 20 из 21Следующая ⇒

Монетаризм - неолиберальное направление, в рамках которого основные исследования сосредоточены на роли денег и денежно-кредитной политики в качестве ведущего (и даже единственного) инструмента регулирования экономики. В качестве центрального направления монетаризма рассматривается Чикагская школа (возникла в 1950 г.) с её основоположником - Милтоном Фридманом (1912 – 2006 гг.). Кроме Милтона Фридмана к ней относят И. Фишера, Р. Барро, А. Мельтцера, Ф. Мондильяни и др.

Экономическая теория служит целям прогнозирования динамики, а только после этого в качестве инструмента экономического анализа. Для решения данных утилитарных целей широко используются эконометрические модели. В широком понимании монетаризма его основными постулатами являются:

– рыночная экономика внутренне устойчива относительно некоего размера ресурсов. Оптимальный размер производства не исключает небольшой (естественной) институциональной безработицы и инфляции;

– деньги играют ключевую роль в механизме экономики. Следовательно, реальная денежная масса напрямую влияет на все ее параметры;

– главная цель экономической политики - поддержание стабильного уровня цен;

– объем денежной массы должен находиться под контролем центрального банка, ее объем, ставка рефинансирования (в России с 2015 г. - «ключевая ставка»), ставка резервирования - основные индикаторы экономической политики.

– основное уравнение монетаризма - уравнение обмена, показывает отношение между национальными расходами и национальным доходом:

M · V = P · Y ,

где М - количество денег; V - скорость обращения денег; P - общий уровень цен; Y - реальный объем производства (ВВП).

Члены уравнения, стоящие в левой части, описывают поведение денег, использованных при совершении сделок: М - количество денег (сумма денежных агрегатов); V - скорость обращения, с которой деньги циркулируют в экономике, показывает, сколько раз за определенный промежуток времени купюра меняет владельца.

В правой части уравнения в системе национальных счетов Y - реальный ВВП (физический объем товаров и услуг, произведенных в стране), P - дефлятор ВВП (уровень цен или средняя цена, по которой продается каждая единица продукта) и P · Y - номинальный ВВП (объем производства в денежном выражении).

– стабильность скорости обращения денег - существенное теоретическое положение в монетаризме.

Из уравнения обмена вытекает, что рост M · V должен сопровождаться ростом P · Y .Вместе с тем возникает вопрос, о влиянии изменения только M на Р .

Монетаризм (monetarism) — это

Скорость обращения денег V в левой части формулы означает, что предложение денег М s может влиять на ВВП только при условии, что V остается стабильной (V const ) .

По вопросу изменения денежного предложения М s на V и Y между представителями отдельных экономических школ ведется ожесточенная полемика.

Кейнсианцы утверждают, что V стремится изменяться обратно пропорционально М (т. е. когда один показатель возрастает, другой уменьшается (М=>V↓ ). При этом рост денежного предложения:

1) приведет к падению процентных ставок и росту удержания спекулятивных балансов, а, следовательно, к уменьшению средней скорости обращения денег (V );

2) ограниченно влияет на общую сумму затрат (M · V и P · Y ). Это влияние может быть как слабым, так и сильным, а также иметь непредвиденный и довольно слабый эффект на процент ставки и, следовательно, непредвиденный и слабый эффект на совокупный спрос М → V ↓ → (?) M · V .

Представители монетаризма предполагают, что в долгосрочном периоде V определяется абсолютно независимо от денежного предложения (М ). Таким образом, рост М не будет влиять на V и поэтому не изменится прямо пропорционально при потреблении M · V : М→ M · V const , где V const означает, что скорость денежного обращения определена внешне (экзогенно), т. е. она независима от М.

Часть монетаристов считает, что изменение предложения денег влияет только на номинальные, а не на реальные экономические величины.

Независимость реальных переменных величин от монетарных изменений называется нейтральностью денег. Использование свойства нейтральности денег позволяет провести анализ реальных экономических процессов в долгосрочном периоде.

Нейтральность денег (neutrality of money ) - теоретическое положение, согласно которому на долгосрочных временных интервалах любое однократное изменение количества денег в обращении оказывает воздействие только на уровень цен и не затрагивает реального объема производства, уровня занятости и реального объема плановых инвестиций.

Учитывая несколько макроэкономических эффектов (инфляционных ожиданий, влияния на деловую активность) - с изложенным согласиться нельзя. Слишком «свободное» оперирование денежным предложением подорвет веру населения и инвесторов в данную валюту, как инструмента инвестиций! (см. далее - неоколониальная рента). Поэтому некритические материалы и советы по монетаризму, предлагаемые Западом нашей стране (которым сам Запад не пользуется) - можно рассматривать как сознательную диверсию (см. неомеркантилизм). Проще говоря - можно сказать, что хорошим способом укрепления национальной валюты (свободно конвертируемой) и мировой помимо грамотной национальной денежной политики может служить…содействие безграмотной денежной политике в странах-конкурентах…(тогда наша валюта будет выглядеть при прочих равных более предпочтительной). Ввиду необходимости укрепления доверия к рублю, можно применительно к ситуации начала 2016 г. в России обосновать изъятие пятитысячных купюр и введение купюр по 2500 руб. Помимо борьбы с подделками такая мера могла бы снизить инфляционные ожидания населения.

Монетаристы считают, что денежно-кредитная политика определяет уровень экономической активности в гораздо большей степени, чем считают кейнсианцы. Они выступают за законодательное установление монетарного правила, согласно которому ежегодный темп прироста денежного предложения должен соответствовать среднегодовому темпу прироста реального объема производства, тогда уровень цен в экономике будет стабилен.

Пытаясь дать ответ на вопрос, каков будет результат, если произойдет рост общего спроса (MV ), мы можем получить два разных ответа:

– монетаристы утверждают, что результатом может быть повышение цен (Р );

– кейнсианцысчитают, что в результате повышения совокупного спроса рост ВВП значительно опередит рост цен (существенным условием является наличие неиспользуемых факторов производства).

Различие в данных позициях объяснимо в рамках кривой совокупного предложения (классический и кейнсианский участки). Истина, естественно, где-то посередине и зависит от процента незанятых факторов производства. Чем больше этот процент, тем ближе к кейнсианскому варианту - увеличение денежной массы в большей степени увеличит ВВП, чем цены (рис. 9.1).

Рис. 9.1. Участки совокупного предложения

⇐ Предыдущая12131415161718192021Следующая ⇒

Монетаризм (англ. monetarism) - макроэкономическая теория, согласно которой количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Одно из главных направлений неоклассической экономической мысли. Возник в 1950-е годы как ряд эмпирических исследований в области денежного обращения. Несмотря на то, что основоположником монетаризма является М. Фридман.

В науке стали говорить о «монетаристской контрреволюции», имея в виду восстание против «кейнсианской революции». В политике победил неоконсерватизм. Основоположником монетаризма является Милтон Фридмен (1912 год рождения). Его важнейшими трудами являются: «Количественная теория денег», «Капитализм и свобода».

Исходные положения (постулаты) монетаризма следующие:

1. Рыночная экономика обладает устойчивостью, саморегуляцией и стремлением к стабильности. Система рыночной конкуренции обеспечивает высокую стабильность. Цены выполняют роль главного инструмента, обеспечивающего корректировку в случае нарушения равновесия. Диспропорции появляются в результате внешнего вмешательства, ошибок государственного регулирования. Следовательно, монетаристы отвергли утверждение Кейнса о необходимости государственного вмешательства в экономику.
В моделях кейнсианства деньги выполняют чисто пассивную роль и либо не задействованы вовсе, либо общая масса их задана извне. Монетаристы полагают, что среди различных инструментов, воздействующих на экономику, предпочтение следует отдавать денежным инструментам. Именно они (а не административные, не налоговые, не ценовые методы) способны наилучшим образом обеспечить экономическую стабильность.
3. Регулирование должно опираться не на текущие, а на долговременные задачи, поскольку последствия колебаний денежной массы сказываются на основных экономических параметрах не сразу, а с некоторым разрывом во времени.
«Рынок есть взаимозаинтересованность, - говорит Фридмен. - Суть рынка в том, что люди собираются и достигают соглашения». Важны личная инициатива, активные действия людей. Изучив мотивы поведения людей, можно строить экономические прогнозы.

Концепция Фридмена опирается на количественную теорию денег, хотя его интерпретация отличается от традиционной:

Во-первых, если раньше скорости обращения денег не придавалось особого значения, то монетаристы разрабатывают эту теорию специально.
Во-вторых, у неоклассиков спрос на деньги не учитывал скорость обращения денег, у монетаристов оба параметра были связаны функционально.
В-третьих, к спросу на деньги применяется обычная теория цен (равновесие спроса и предложения).

Каждый стремится увеличить свое богатство и решает, в какой форме его целесообразнее хранить. Потребность в деньгах объясняется их высокой ликвидностью, но обладание деньгами как таковыми дохода не приносит.

Зачем в обществе нужны деньги? Они служат средством обращения благ, другой мотив - желание иметь резерв.

Сколько денег желают иметь люди? Фридмен говорит, что вопрос может быть поставлен иначе: «какую часть своих портфелей люди хотят сохранить в ликвидной форме, а не в других видах активов»? Очевидно, ту часть, которая необходима для обеспечения покупок (оплаты товаров) и для кассовых резервов (минимум).

Потребность в деньгах - это спрос на деньги. Он относительно стабилен. На него влияют три фактора: объем производства; абсолютный уровень цен; скорость обращения денег, зависящая от их привлекательности (уровня процентной ставки).

Монетаристы тщательно проанализировали инфляцию. Они определяют ее как чисто денежное явление. Причина инфляции - избыток денежной массы: «много денег - мало товаров».

Теория монетаризма

Монетаризм – это одно из направлений неолиберализма, согласно которому количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Одно из главных направлений неоклассической экономической мысли. Возник в 1950-е годы в США в рамках Чикагской школы как ряд эмпирических исследований в области денежного обращения. Это учение отводило деньгам определяющую роль в колебательном движении экономики. В центре внимания монетаристов находится проблема связей между денежной массой и объемом производства. По их мнению, банки – ведущий инструмент регулирования экономических процессов. Вызываемые ими изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг.

Основоположником монетаризма является Милтон Фридмен (1912). Фридман рекомендовал совсем отказаться от последовательной денежно-кредитной политики, всё равно приводящей к циклическим колебаниям и придерживаться тактики постоянного наращивания денежной массы.

В работе «Монетарная история Соединённых Штатов» (1963) Фридман и Анна Шварц проанализировали роль денег в экономических циклах, в частности, в период Великой депрессии. В дальнейшем Фридман и Шварц опубликовали в соавторстве монументальные исследования «Монетарная статистика Соединённых Штатов» (англ. Monetary statistics of the United States, 1970) и «Монетарные тренды в Соединённых Штатах и Соединённом Королевстве» (англ. Monetary trends in the United States and the United Kingdom, 1982).

Тем не менее, главным своим достижением в экономической теории сам Фридман считает «Теорию потребительской функции», которая утверждает, что люди в своем поведении учитывают не столько текущий доход, сколько долгосрочный.

Фридман также известен как последовательный сторонник классического либерализма. В своих книгах «Капитализм и свобода» и «Свобода выбора» он доказывает нежелательность государственного вмешательства в экономику. Несмотря на огромное влияние в американской политике, из 14 пунктов, предложенных им в «Капитализме и свободе», в США реализован только один - отмена обязательного призыва.

2. Приоритетность денежных факторов.
4. Необходимость изучения мотивов поведения людей.

На него влияют 3 фактора:

Объем производства;
абсолютный уровень цен;
скорость обращения денег, зависящая от их привлекательности (уровня процентной ставки).

Главная функция денег – служить финансовой основой и важнейшим стимулятором экономического развития. Причина инфляции – избыток денежной массы. Монетаристы выделили 2 вида инфляции: ожидаемая (нормальная) и непредвиденная (не соответствующая прогнозам).

Взгляды Фридмана (как и вообще Чикагской школы экономики) подвергаются резкой критике марксистами (в том числе западными), левыми, антиглобалистами, особенно Наоми Кляйн, которая считает его виновным в негативных явлениях в экономике Чили во время диктатуры Пиночета и в России во время президентства Ельцина.

По их мнению, полностью свободный рынок приводит к обнищанию огромного большинства людей, невиданному обогащению крупных корпораций; вывод из-под контроля государства системы образования приводит к превращению школы в бизнес, при котором полноценное образование становится недоступным для многих граждан, сходная ситуация наблюдается и в медицине.

Экономический монетаризм

Монетаризм – это одно из направлений неолиберализма, возникшее в США в рамках Чикагской школы. Это учение отводило деньгам определяющую роль в колебательном движении экономики. В центре внимания монетаристов находится проблема связей между денежной массой и объемом производства. По их мнению, банки – ведущий инструмент регулирования экономических процессов. Вызываемые ими изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг.

Основоположником монетаризма является Милтон Фридмен (1912). Его труды «Количественная теория денег», «Капитализм и свобода».

Исходные положения монетаризма:

1. Рыночная экономика обладает устойчивостью, саморегуляцией и стремлением к стабильности. Цены выполняют роль главного регулятора. Отвергается утверждение о необходимости государственного вмешательства в экономику.
2. Приоритетность денежных факторов.
3. Регулирование должно опираться не на текущие, а на долговременные задачи, так как последствия колебаний денежной массы сказываются не сразу, а с некоторым разрывом во времени.
4. Необходимость изучения мотивов поведения людей.

Концепция Фридмена опирается на количественную теорию денег. Потребность в деньгах объясняется их высокой ликвидностью, но обладание деньгами как таковыми дохода не приносит. Потребность в деньгах – это спрос на деньги. Он относительно стабилен.

На него влияют 3 фактора:

Объем производства;
- абсолютный уровень цен;
- скорость обращения денег, зависящая от их привлекательности (уровня процентной ставки).

Предложение – то количество денег, которое находится в обращении. Оно изменчиво, задается извне, регулируется Центральным банком.

Политика монетаризма

Основной практический тезис, который стремятся доказать монетаристы в своих теориях, заключается в том, что кредитно-денежная и бюджетная политика, проводимая по кеинсианским рецептам, не способна привести к существенным структурным улучшениям в экономике. Единственным устойчивым следствием такой политики является инфляция, поскольку она ведет к росту государственных расходов и допускает дефицит бюджета. Помимо того, проведение кейнсианских мер оплачивается за счет высоких налогов, а это негативно сказывается на доходности частных фирм и приводит к понижению предпринимательской активности. Критике подверглась и антициклическая политика кейнсианцев.

Одним из тезисов этой критики является утверждение, что экономические агенты способны предугадывать действия правительства и, следовательно, предупреждать эти действия. Помимо того, монетаристы указывают на то, что между возникновением кризисной ситуации, реакцией на нее правительства и реализацией мер по преодолению кризиса существует временной лаг. В связи с этим в период, когда начинают осуществляться меры по преодолению, например, экономического спада, экономика уже вполне может находиться на стадии подъема, и тогда эти меры лишь усилят начавшийся рост, тем самым лишь увеличив амплитуду циклических колебаний.

Поэтому монетаристы призывают ограничить роль правительства в экономике, сохранив за ним решение только одной задачи - обеспечение необходимого объема денежной массы. Опираясь на теорию номинального дохода М. Фридмена, монетаристы считают необходимым обеспечивать ежегодный прирост денежной массы на 3-5%, что соответствует устойчивому росту ВНП.

При этом объем денежной массы должен иметь постоянный темп роста. Несмотря на то, что монетаристы признают естественность циклических колебаний в экономике, они считают бессмысленным политику подстраивания под цикл. М. Фридменом приводятся эмпирические данные, доказывающие, что существует временной лаг между изменением массы денег и реакцией экономической конъюнктуры на эти изменения. Соответственно, подстраивающаяся денежная политика правительства также будет иметь временной лаг и может привести к усугублению циклических колебаний вместо их сглаживания. Поэтому введенное монетаристами «денежное правило» должно выполняться вне зависимости от циклов. Для снижения роли государства в экономике предлагалось также проведение приватизации большой доли государственной собственности, снижение налогов на доходы и прибыль.

Монетаризм – это школа экономической мысли, которая отстаивает роль государственного контроля за количеством денег в обращении. Представители этого направления считают, что оно влияет на объем производства в краткосрочной перспективе и на уровень цен в более длительном периоде. Политика монетаризма сосредоточена на таргетировании темпов роста денежной массы. Здесь ценится долгосрочное планирование, а не принятие решений в зависимости от ситуации. Ключевым представителем направления является Милтон Фридман. В своей главной работе «Монетарная история Соединенных Штатов» он доказывал, что инфляция в первую очередь связана с необоснованным ростом денежной массы в обращении и выступал за его регулирование центральным банком страны.

Монетаризм – это теория, которая концентрируется на макроэкономических эффектах предложения денег и деятельности центральных банков. Она была сформулирована Милтоном Фридманом. По его мнению, чрезмерное увеличение денежной массы в обращении необратимо ведет к инфляции. Задача центрального банка состоит исключительно в поддержании стабильности цен. Школа монетаризма берет свое начало из двух исторически антагонистических течений: жесткой денежной политики, которая была распространена в конце 19 столетия, и теорий Джона Мейнарда Кейнса, получивших распространение в межвоенный период после неудачной попытки восстановить золотой стандарт. Фридман же сфокусировал свои исследования на стабильности цен, которая зависит от наличия равновесия между спросом и предложением денег. Свои выводы он обобщил в совместной с Анной Шварц работе «Монетарная история Соединенных Штатов в 1867-1960 гг.».

Монетаризм – это теория, которая рассматривает инфляцию в качестве прямого следствия чрезмерного предложения денег. Это означает, что ответственность за нее целиком и полностью лежит на центральном банке. Первоначально Фридман предложил фиксированное монетарное правило. Согласно ему, предложение денег должно увеличиваться автоматически на k% ежегодно. Таким образом центральный банк потеряет свободу действий, а экономика станет более предсказуемой. Монетаризм, представители которого считали, что необдуманные манипуляции предложением денег не могут стабилизировать экономику, – это в первую очередь долгосрочное планирование, предупреждающее появление чрезвычайных ситуаций, а не попытки быстро отреагировать на них.

Монетаризм – это направление, которое получило распространение после Второй мировой войны. Большинство его представителей, в том числе и Фридман, рассматривают золотой стандарт как непрактичный рудимент старой системы. Его несомненным преимуществом является существование внутренних ограничений на рост денег. Однако рост населения или увеличение торговли необратимо приводят в этом случае к дефляции и падению ликвидности, поскольку в этом случае все зависит от добычи золота и серебра.

Кларку Уорбертону приписывают первую монетарную интерпретацию колебаний деловой активности. Он описал ее в серии статей в 1945 году. Так зародились современные направления монетаризма. Однако широкое распространение теория получила после представления Милтоном Фридманом количественной теории денег в 1965 году. Она существовала задолго до него, однако доминирующее в то время кейнсианство поставило ее под вопрос. Фридман считал, что расширение денежной массы приведет не только к увеличению сбережений (при равновесии спроса и предложении люди уже сделали необходимые накопления), но и к росту совокупного потребления. А это положительный факт для национального производства. Увеличение интереса к монетаризму также связано с неспособностью кейнсианской экономики побороть безработицу и инфляцию после крушения Бреттон-Вудской системы в 1972-м и нефтяных кризисов 1973 года. Эти два негативных явления напрямую взаимосвязаны, решение одной из проблем приводит к обострению другой.

В 1979 году президент США Джимми Картер назначил Пола Волкера главой Федерального резерва. Он ограничил предложение денег в соответствии с правилом Фридмана. Результатом стала стабильность цен. Тем временем в Великобритании выборы выиграла представительница консервативной партии Маргарет Тэтчер. Инфляция в тот период редко опускалась ниже 10%. Тетчер решила использовать монетаристские меры. Как результат, к 1983 году уровень инфляции уменьшился до 4,6%.

Среди апологетов этого направления такие выдающиеся ученые:

Карл Бруннер.
Филлип Д. Каган.
Милтон Фридман.
Алан Гринспен.
Девид Лейдлер.
Аллан Мельцер.
Анна Шварц.
Маргарет Тэтчер.
Пол Волкер.
Кларк Уорбертон.

Можно сказать, что теория монетаризма, как бы это странно ни звучало, началась с кейнсианства. Милтон Фридман в начале своей академической карьеры был приверженцем фискального регулирования экономики. Однако позже он пришел к выводу об ошибочности вмешательства в национальное хозяйство с помощью изменения государственных расходов. В своих известных работах он доказывал, что «инфляция всегда и везде является монетарным феноменом». Он выступал против существования Федерального резерва, однако считал, что задача центрального банка любого государства состоит в поддержании спроса и предложения денег в равновесии.

Эта известная работа, которая стала первым масштабным исследованием с использованием методологических принципов нового направления, была написана нобелевским лауреатом Милтоном Фридманом в соавторстве с Анной Шварц. В ней ученые проанализировали статистику и пришли к выводу, что предложение денег значительно повлияло на экономику США, особенно на прохождение циклов деловой активности. Это одна из самых выдающихся книг прошлого столетия. Идею ее написания предложил председатель Федерального резерва Артур Бернс. «Монетарная история Соединенных Штатов» была впервые опубликована в 1963 году.

Работа над книгой «Монетарная история Соединенных Штатов» велась Фридманом и Шварц под эгидой Национального бюро экономических исследований с 1940 года. Она вышла в свет в 1963-м. Глава, посвященная великой депрессии, появилась двумя годами позже. В ней авторы критикуют Федеральный резерв за бездействие. По их мнению, он должен был поддерживать стабильное предложение денег и давать займы коммерческим банкам, а не доводить их до массового банкротства.

В «Монетарной истории» используются три основных показателя:

Коэффициент наличности на счетах физических лиц (если люди верят в систему, то они оставляют на карточках больше).
Соотношение депозитов к банковским резервам (в стабильных условиях финансово-кредитные учреждения занимают больше).
Деньги «повышенной эффективности» (то, что служат в качестве наличности или высоколиквидных резервов).

На основе этих трех показателей можно вычислить предложение денег. Также в книге обсуждаются проблемы использования золотого и серебряного стандарта. Авторы измеряют скорость обращения денег и пытаются найти оптимальный способ вмешательства в экономику для центральных банков.

Таким образом, монетаризм в экономике – это направление, которое впервые представило логичное обоснование великой депрессии. Раньше экономисты видели ее истоки в потере доверия потребителей и инвесторов к системе. Монетаристы ответили на вызовы нового времени, предложив новый способ стабилизации национального хозяйства, когда кейнсианство уже не работало. На сегодняшний день во многих странах применяется модифицированный подход, который предполагает большее вмешательство государства в экономику для регулирования скорости обращения денег и их количества в обращении.

По мнению Алана Блайндера и Роберта Солоу, фискальная политика становится неэффективной только тогда, когда эластичность спроса на деньги равна нулю. Однако на практике такая ситуация не происходит. Причиной Великой депрессии Фридман считал бездействие Федерального резервного банка США. Однако некоторые экономисты, например, Питер Темин, не согласны с этим выводом. Он считает, что истоки великой Депрессии являются экзогенными, а не эндогенными. В одной из своих работ Пол Кругман доказывает, что финансовый кризис 2008 года показал, что государство не в состоянии контролировать «широкие» деньги. По его мнению, их предложение почти не связано с ВВП. Джеймс Тобин отмечает важность выводов Фридмана и Шварц, однако ставит под вопрос предложенные ими показатели скорости обращения денег и их влияние на циклы деловой активности. Барри Эйхенгрин доказывает невозможность активной деятельности Федерального резерва во время великой депрессии. По его мнению, увеличению предложения денег мешал золотой стандарт. Он ставит под вопрос и остальные выводы Фридмана и Шварц.

Монетаризм в экономике возник как направление, которое должно было помочь справиться с проблемами после краха Бреттон-Вудской системы. Реалистичная теория должна объяснять дефляционные волны конца 19 столетия, великую депрессию, стагфляцию после Ямайской конференции. По мнению монетаристов, скорость обращения денег напрямую влияет на колебания деловой активности. Таким образом, причиной Великой депрессии является недостаточность предложения денег, что привело к падению ликвидности. Любые крупные колебания и нестабильность цен обусловлены неправильной политикой центрального банка. Увеличение денежной массы в обращении обычно связано с необходимостью финансировать государственные расходы, поэтому нужно их сократить. Макроэкономическая теория до 1970 годов, напротив, настаивала на их расширении. Рекомендации монетаристов доказали свою эффективность на практике в США и Великобритании.

На сегодняшний день Федеральная резервная система использует модифицированный подход. Он предполагает более широкое вмешательство государства в случае временной нестабильности в рыночной динамике. В том числе оно должно регулировать скорость обращения денег. Европейские же коллеги предпочитают более традиционный монетаризм. Однако некоторые исследователи считают, что именно эта политика стала причиной ослабления валют в конце 1990-х. С этого времени выводы монетаризма начинают ставить под вопрос. Споры о роли данной школы экономической мысли в либерализации торговли, международном инвестировании и эффективной политике центральных банков не утихают и до сих пор.

Однако монетаризм остается важной теорией, на основе которых строятся новые. Его выводы по-прежнему актуальны и заслуживают детального изучения. Работы Фридмана широко известны в научном сообществе.

Представители монетаризма

Монетаризм – экономическая теория и научная школа, представители которой считают, что деньги являются главной силой, действующей на все экономические процессы. Монетаризм – одна из ветвей неоклассицизма в экономике. С точки зрения монетаризма вмешательство государства в экономику должно ограничиваться контролем над денежным обращением. Любое иное участие государства в экономических процессах приводит к диспропорциям и искажениям.

Согласно идеям монетаристов, государство должно постепенно увеличивать количество денег, обслуживая реальный экономический рост. Спрос на деньги постоянно растет, так как люди имеют склонность к сбережению, а объем товарной массы увеличивается. Следовательно, требуется периодически вливать новые деньги в экономику, увеличивая их предложение. Однако если это увеличение происходит слишком быстро, то денег становится значительно больше, чем товарной массы, в результате чего возникает инфляция. Она оказывает крайне негативное воздействие на экономику, снижая в долгосрочной перспективе потребительский спрос. Поэтому инфляцию необходимо подавлять любыми методами.

Существует популярное заблуждение относительно идей монетаризма: монетаристы выступают против эмиссии денег как таковой, они не дают печатать деньги или даже изымают деньги из экономики. На самом деле, согласно представлениям монетаристов, нехватка денег наносит экономике такой же ущерб, как их избыток, поскольку недостаток денежной массы вызывает уменьшение потребления и, соответственно, сокращение ВВП. Поэтому увеличение денежной массы в долгосрочной перспективе должно идти теми же темпами, что и рост экономики (производство товаров и услуг) в целом.

Теория монетаризма в нынешнем виде появилась в 1950–1960-х годах, хотя о значительной роли денег в экономических процессах писали еще во времена античности. Основоположник монетаризма – нобелевский лауреат Милтон Фридман. Его основные работы: «Количественная теория денег: новая версия» (1956), «Монетарная история Соединенных Штатов, 1867–1960» (1963), «Роль монетарной политики» (1968). Среди известных экономистов и политиков в той или иной мере идеи монетаризма разделяли экс-главы ФРС США Пол Волкер и Алан Гринспен, премьер-министр Объединенного Королевства Маргарет Тэтчер, президент США Рональд Рейган. Основное оппонирующее монетаризму экономическое учение – кейнсианство.

Школа монетаризма

Наиболее решительными противниками "кейнсианских догматов" выступили представители американского неолиберализма, лидирующее положение в котором занимает чикагская школа монетаризма. Ее признанным главой является экономист Милтон Фридмен (род. в 1912 г.), мировую известность которому принесла его книга "Исследование в области количественной теории денег".

Возникший в начале 50-х гг. монетаризм в середине 70-х гг. превратился в одну из ведущих доктрин в западной политической экономии, которая отразила взгляды и настроения консервативно настроенной буржуазии и представителей т.н. "среднего класса", недовольных экономической и социальной политикой государства в США, увидевшей в ней угрозу основным принципам "свободного предпринимательства".

Монетаризм явился своеобразной реакцией на длительный период игнорирования теоретиками кейнсианства роли денежных факторов и инфляции в хозяйственных процессах капиталистических стран. Тезис об экстраординарной роли денег и о пагубных последствиях недооценки этого фактора стал отправным пунктом на позиции кейнсианства. "Только деньги имеют значение" - таков главный лозунг монетаризма.

Какова же основная сущность монетаризма? Её можно выразить в следующем виде: монетаризм - это экономическая теория, приписывающая, находящейся в обращении денежной массе, роль определяющего фактора в процессе формирования хозяйственной конъюнктуры и устанавливающая причинную связь между денежной массой и величиной конечного общественного продукта.

Выступив против кейнсианского учения Фридмен и его сторонники стремились доказать, что рыночному капиталистическому хозяйству присуща особая устойчивость, делающая ненужным вмешательство государства в хозяйственный процесс. По их убеждению, государственные мероприятия по стимулированию спроса не только не улучшают состояние экономики, но порождают новые диспропорции, т.к. препятствуют действий стихийных выравнивающих механизмов конкуренции и свободного ценообразования.

Однако монетаристские теоретики не выступают за полное "отлучение" государства от участия в экономической жизни. Они полагают, что сфера его деятельности должна быть ограничена регулированием количества денег в обращении, борьбой с монополизмом и отдельными несовершенствами рынка, и социальной помощью нетрудоспособным.

Основными составляющими элементами концепции монетаризма являются следующие положения:

I. Количественная теория денег, подчеркивающая причинную связь между изменением количества денег в обращении и уровнем цен.
2. Монетарная теория экономического цикла, согласно которой все крупные колебания хозяйственной конъюнктуры (рост или падение величины валового конечного продукта) определяются изменением денежной массы.
3. 0собый "передаточный" механизм воздействия денег на немонетарные факторы через уровень товарных цен.
4. Положение о слабой эффективности государственных мероприятий экономического регулирования в связи с наличием задержек между изменением денежных показателей и реальных факторов производства.
5. Особое "денежное правило", предписывающее заменить меры государственного воздействия на конъюнктуру автоматическим приростом денежной массы в обращении на 3-5 % в год, независимо от состояния хозяйства.

Новизна концепции государственного вмешательства в экономику, предложенная Фридменом, состоит в том, что оно, как следует из последнего положения, ограничиваемся жесткой денежной политикой. Последняя тесно связана с его концепцией "естественного уровня безработицы", призванной опровергнуть кейнсианскую теорию вынужденной безработицы. Ее сущность сводится к утверждению о том, что в условиях долгосрочного рыночного равновесия существует оптимальный для экономики устойчивый "естественный уровень безработицы", который не зависит от макроэкономических факторов инфляции, предложения денег и т.п.

Монетаристы считают, что для достижения долгосрочного "естественного уровня безработицы" достаточно действия рыночного механизма, а отклонение текущих значений безработицы от ее "естественного уровня" является следствием двух основных причин:

Во-первых, от деятельности профсоюзов, давление которых на предпринимателей ведет к росту доходов занятых и снижению нормы накопления,
во-вторых, от неверной экономической политики государства, направленной на краткосрочное регулирование занятости.

Устранение "вынужденной безработицы", по мнению монетаристов, возможно путем перестройки экономической политики государства, через: воздействие на занятость мерами фискального характера.

В завершающие десятилетия XX ст. идеи монетаризма получили широкое распространение. Это связано с тем, что они во многом соответствуют интересам консервативной части буржуазии и представителей "среднего класса", выражающих недовольство ростом государственного сектора экономики, ограничением условий свободной конкуренции, сокращением инвестиций в важнейшие сферы экономики. В соответствии с их рекомендациями во многих странах были проведены многолетние программы денационализации ряда отраслей хозяйства, что позволило существенно оздоровить экономику Англии, Франции, Германии, Японии, Испании и ряда других стран, свести в них к минимуму сферу государственного экономического влияния.

Монетаристская теоретическая конструкция нашла определенное отражение в теориях нового направления современной экономической мысли неоклассического возрождения.

Современный монетаризм

Согласно данной теории количество денег в обращении является определяющим фактором формирования хозяйственной конъюнктуры, поскольку существует прямая связь между изменениями денежной массы в обращении и величиной валового национального продукта. Монетаристская теория возникла в середине 50-х гг. в США как «чикагская школа», во главе которой стоял М. Фридмен. Он считал, что стихийному товарному хозяйству свойственна особая внутренняя устойчивость, обусловленная действием рыночных механизмов конкуренции и ценообразования. Сторонники этой теории выступают противниками кейнсианской концепции вмешательства в хозяйственные процессы. Они утверждают, что государственные мероприятия по стимулированию спроса, рекомендуемые кейнсианцами, не только не улучшают состояние экономики, но и порождают новые диспропорции и кризисные спады.

Широкое распространение монетаризм получил в 70-е гг., когда он использовался правительственными органами для борьбы со стагфляцией и явился теоретической основой для государственных программ денежно-кредитного регулирования экономики.

Несмотря на то, что монетаризм имеет ряд направлений и теоретиков (К. Бруннер, А. Мельцер, Д. Лейдлер и др.), наиболее популярной является версия М. Фридмена, которая включает:

Количественную теорию денег, обосновывающую причинную связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен;
- монетарную теорию промышленных циклов, согласно которой колебания хозяйственной конъюнктуры определяются предшествующими изменениями денежной массы;
- особый «передаточный» механизм воздействия денег на реальные факторы воспроизводства: не через норму процента, как полагали кейнсианцы, а через уровень товарных цен;
- положение о неэффективности государственных мероприятий экономического регулирования в связи с наличием изменяющихся издержек (лагов) между изменением денежных показателей и реальных факторов производства;
- «монетарное правило» (или правило А-процентов), согласно которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния хозяйства, фазы цикла и тд.;
- систему плавающих валютных курсов для «саморегулирования» внешнеэкономического равновесия.

Применение на практике монетаристских идей правительствами Великобритании, США, ФРГ и других государств хотя и способствовало замедлению инфляционных процессов, но усилило развитие кризисных явлений в экономике, стимулировало рост безработицы в этих странах.

Монетаризм – совокупность принципов, характеризующих влияние денег на функционирование экономики. Данная теория выступает за необходимость поддержания баланса в соотношении между количеством денег, необходимых для функционирования экономики, и производством товаров и услуг. Монетаризм уделяет большое внимание инфляции и объясняет ее чрезмерным увеличением предложения денег.

Монетаризм коренится в количественной теории денег и прежде всего в исследованиях американского экономиста-неоклассика Ирвинга Фишера и представителя кембриджской школы Артура Пигу (с его уравнением обмена MV = PQ, где М – количество денег, V – скорость их обращения, Р – средневзвешенный уровень цен, Q –количество всех товаров). Общим для них был вывод, что уровень цен зависит от количества денег (хотя следует иметь в виду, что Фишер опирается на оборот в сделках, а Пигу – на оборот конечных доходов).

Однако современный вариант количественной теории – монетаризм возник в 50-е гг. XX в., когда появились работы представителей школы во главе Милтоном Фридменом (Milton Friedman, 1912–2006), в которых количественная теория определялась как теория спроса па деньги. Причем в отличие от Кейнса Фридмен считал, что процент оказывает воздействие на спрос на деньги в незначительной степени.

В качестве основных работ, содержащих обоснование монетаристских концепций, следует назвать прежде всего статью М. Фридмена "Количественная теория денег: новая версия" (1956) в сборнике Чикагского университета и совместный с видным экономистом чикагской школы Анной Шварц (Anna Schwartz, 1915–2012) монументальный труд "Монетарная история Соединенных Штатов 1867–1960" (1963). В последней работе авторы доказывали, что изменение темпов роста денежной массы опережает циклическое изменение конъюнктуры. В результате делался вывод, что количество денег является существенным фактором, влияющим на развитие экономики. Поскольку же временные лаги непостоянны, денежно- кредитная политика должна поддерживать стабильный темп роста денежной массы, который соответствует долгосрочному росту экономики.

Монетаристские взгляды базируются на представлении об устойчивом и равновесном развитии хозяйства, обеспечиваемом саморегулирующимся рыночным механизмом. Первостепенную опасность для экономики они видят в резких колебаниях денежной массы и обесценении денег, которые ведут к дестабилизации положения, поскольку нарушается естественный процесс движения к равновесию с помощью конкуренции и рыночного ценообразования.

При этом денежный фактор в монетаристской трактовке выступает практически как не зависящий от процессов, идущих в других сферах экономики. Главную вину за наступление периодов экономической неустойчивости монетаристы возлагают на государство: оно, вмешиваясь в экономику, нарушает нормальную работу рыночного механизма. В связи с этим подвергаются критике кейнсианские методы регулирования и обосновывается необходимость отказа от них. В подтверждение данной позиции указывается на неэффективность бюджетного и налогового регулирования, существование временных лагов (запаздывания) в процессе достижения эффекта от государственных мероприятий, отвлечение ресурсов из частного сектора экономики.

Фактически единственным средством регулирования по монетаристской теории является контроль за ростом денежной массы, что связано с особой трактовкой количественной теории денег.

Монетаристская концепция допускает, что количество денег воздействует не только на уровень цен, но и – в краткосрочном периоде – на объем ВНП и скорость обращения денег. Вместе с тем в долгосрочном периоде изменение массы денег признается не оказывающим влияния на величину реального ВПП. В этом монетаризм продолжает оставаться верным классическим традициям.

Пытаясь обосновать новый вариант количественной теории, монетаристы особое внимание уделяют спросу на деньги, который рассматривают в рамках портфельного подхода. При этом приходят к выводу, что функция спроса на деньги исключительно устойчива, т.е. соотношение между денежной массой и доходами изменяется весьма незначительно. Поскольку спрос на деньги стабилен, определяющее значение приобретает предложение денег, иначе говоря, размер денежной массы, зависящий от банковской системы и государственной денежной политики.

Принципы монетаризма

Итак, основной принцип монетаризма заключается в том, что альтернативы рыночного механизма не существует. И все же, по мнению Фридмана, иногда возникают ситуации, когда рыночный механизм не играет положительной роли, противоречит экономическим действиям, нацеленным на достижение цели, не связанной с эффективностью производства (скажем, обеспечения обороноспособности). Тогда возникает необходимость в экономическом вмешательстве государства, которое в этой ситуации оправдано. Кроме того, оно возможно в форме бюджетного стимулирования, но при условии, что будет происходить привлечения к производственного процесса реальных ресурсов. Монетаристы решительно отрицают возможность бюджетного финансирования программ расширения занятости.

Фридман и его последователи не довольствовались лишь аргументированной критикой кейнсианской теории, но и вносили свои предложения относительно создания условий свободного функционирования рыночной экономики. Исследования переносятся в отрасль кредитно-денежных отношений, которые, по мнению Фридмана, завоевывают определяющие позиции в экономическом развитии и поэтому могут быть стихийным регулятором экономических процессов. Свою концепцию он характеризует как "теоретический подход, который утверждает важность денег". Тезис о решающее значение денег для саморегулирования экономики стала отправным пунктом наступления на позиции кейнсианства.

Опираясь на базу данных с экономической истории США, он доказывает, что исключительное влияние на цикличность экономического развития имеет денежный фактор, что именно рост денежной массы определяет инфляцию, и поэтому экономическая политика должна быть направлена, прежде всего, на ограничение и стабилизации денежной массы. В связи с этим основное внимание Фридман сосредотачивается на проблеме денежной массы, размеров, темпов роста и ее составляющих величинах. Цикличность развития он объясняет, отталкиваясь от "уравнения обмена", согласно которому общая цена созданного в пределах страны продукта должна равняться величине денежной массы, умноженной на скорость оборота. Тогда стоимость денег и цены останутся неизменными, следовательно, угрозы инфляции не будет существовать. Недостаточное количество денег в обращении, по мнению Фридмана, ведет к кризису производства, а избыточная - к инфляции. Он выдвигает утверждение, что спрос на деньги объективно стабильный и связан с динамикой основных экономических показателей - национального дохода (валового национального продукта), реальных доходов на душу населения, занятостью и др. Существенную роль играет также, на его взгляд, соотношение количества денег, находящихся в сфере обращения, и денег, которые хранятся на счетах (отложенный спрос), и потенциально являются источником кредитования и в любой момент увеличения количества денег в обращении. Милтон Фридман анализирует механизмы субъективного регулирования количества денег в обращении, которые не учитывают объективных связей между экономическими явлениями и влияния различных видов непредвиденной мотивированного поведения (например, эффекта инфляционного ожидания, ажиотажного спроса) на стабильность развития. Он показывает, что субъективное влияние на денежно-кредитную сферу происходит благодаря деятельности центральных банков (и также Федеральной резервной системы), которые являются организаторами и контроллерами денежного обращения.

Фридман отметил недостаток кейнсианской схемы, которая основное внимание сосредотачивает на регулировании денежного спроса путем бюджетной и фискальной политики, который именно благодаря этому никогда не будет стабильным. В этих условиях рост денежного предложения вызовет немедленную реакцию рынка: произойдет рост цен на товары и услуги. Осуществление политики регулирования спроса в долгосрочном периоде приведет к тому, что государство будет вынуждено осуществлять фактически инфляционное финансирование. Если в центре кейнсианской модели находится регулирующее воздействие государства на норму процента за кредит с целью стимулировать процесс инвестирования как важного запада, а не борьба с инфляцией, которая, по определению Кейнса, даже необходима как дополнительный генератор эффективного спроса, то главной идеей теории Фридмана является ценовая стабилизация за счет контроля над предложением денежной массы, для чего он считает необходимым совершенствование кредитно-денежной политики центрального банка и ФРС. Функции центрального банка не должны сводиться к быстрого реагирования с помощью ставки процента и дотаций государства на проявления дестабилизации, поскольку дефицитное финансирование и стимулирование спроса разбалансирует финансовую систему. Его стратегической линией должен быть курс на сокращение государственного участия в распределении национального продукта. Центральный банк не должен допускать колебаний денежной массы, поддерживать стабильный темп ее роста.

Поскольку именно центральный банк определяет учетную ставку процента за пользование деньгами, то, повышая ее, он вынуждает к этому коммерческие банки, а спрос на денежный товар подорожал, падает. Так можно избежать инфляции, но и сдержать деловую активность. Удешевление кредита, наоборот, способствует притока денежной массы в сферу обращения. Задача банка - влиять на объемы этой денежной массы.

Еще в ранних работах Фридман сформулировал "денежное правило" сбалансированной долгосрочной монетарной политики, согласно которому увеличение денежной массы должно быть систематическим, стабильным и плановым процессом, независимым от конъюнктуры и циклических колебаний.

Фридман предлагает поддерживать темп прироста денежной массы на уровне 3% в год по наличности (чеки, банкноты, вклады до востребования и т.д.) и 1% относительно суммы потенциальных денег (срочных вкладов и облигаций государственных займов), в целом не выше 4%, исходя из тенденции к замедлению скорости оборота денежной единицы и стабильности прироста национального дохода в США за длительный срок. Темпы среднегодовой инфляции не должны превышать этих показателей, поскольку возможное раскручивание инфляционной спирали. Итак, объясняя причины кризисов, безработицы и инфляций, с одной стороны, регулирующим вмешательством государства в кредитно-денежную сферу за кейнсианской схеме, с другой стороны, Милтон Фридман и его последователи видят способы "лечения" экономики в контроле за денежной массой. Разница, на их взгляд, заключается в направленности либеральной и государственной денежной политики и ожидаемых последствиях.

Причиной роста цен и инфляции за кейнсианской схеме является рост заработной платы. Анализируя зависимость между занятостью и инфляцией, его последователи ссылались на "кривую Филлипса", которая иллюстрировала существования обратной взаимосвязи между заработной платой, ценами и уровнем безработицы, между инфляцией и безработицей. (Сам Филипс свое время объяснял это так: когда уровень безработицы на рынке труда высок, заработная плата снижается, тогда рабочие покидают рынок труда, что вызывает рост спроса на рабочие руки и это приводит к увеличению заработной платы и, соответственно, цен).

Еще в 60-х годах Фридман критиковал выводы, которые были сделаны на основе анализа кривой Филлипса, а именно: что с помощью политики стимулирования спроса, то есть разового повышения темпов инфляции, можно "купить" постоянно низкий уровень безработицы. Он утверждал, что долговременной зависимости между уровнем инфляции и занятостью существовать не может, поскольку рабочие со временем сформулируют свои требования к заработной платы в реальном выражении, когда поймут, что имеют инфляционный прирост. Когда предприниматель увидит, что повышение спроса - следствие инфляции, а не реальный прирост покупательной способности, он сократит производство и спрос на рабочую силу. Если инфляция растет быстрее, чем того ожидают (инфляционное ожидание), чем требования к заработной платы, то безработица может удерживаться на низком уровне, но лишь ценой галопирующей инфляции.

Монетаристы во главе с Фридманом считали, что причиной инфляции является форсированная эмиссия денег, которая инициирует процесс ее самороста. Политика экспансии дает лишь временный эффект. Причину безработицы он связывает с существованием "объективного" спроса на рабочую силу, вызванного объемам производства, и если стимулировать этот спрос за помощью искусственного воздействия, то ответом будет рост цен. Фридман считает экономически оправданным 4-5% уровень безработицы, поскольку социальное содержание такого количества безработных не является проблематичным. Он доказывает, что безработица может сокращаться в периоды ускорения инфляции лишь за непредвиденных изменений номинального спроса на рынке, где существуют долгосрочные соглашения между трудом и капиталом. Но эти изменения будут носить кратковременный эффект. Например, внезапный рост спроса на товары вызовет рост производства в расчете на будущий рост цен. Предприниматель будет готов платить большую заработную плату для привлечения дополнительной рабочей силы. Однако это влияние быстро проходит и безработицы возвращается к уровню, который определяется объективным спросом. Лишь временно ускорения инфляции положительно влияет на безработицы, главным ее итогом является сокращение занятости.

Следовательно, по его мнению, кейнсианский подход к решению проблемы устойчивости за счет регулируемой инфляции не оправдывает себя. Инфляционная, бюджетная и фискальная направленность кейнсианской политики стимулирования экономического роста и занятости, что протиставлялась непосредственному вмешательству государства, вела к вытеснению рыночной экономики, сокращение частного сектора, перераспределения доходов в пользу социальной сферы, а главное, не способствовала решению проблемы занятости.

Развитию инфляции способствуют, по мнению Фридмана, также меры государства по социальному обеспечению за счет прогрессивного налогообложения.

Основные рекомендации Фридмана строятся на выводу, что преодолеть инфляцию можно только с помощью политики сдерживания (реструктивной политики). Уменьшение государственных расходов будет способствовать сокращению дефицита государственного бюджета, ограничит прирост денежной массы, снизит темпы инфляции. Однако это приведет к уменьшению спроса, следовательно, вырастет безработица. И постоянная затухания темпов инфляции снизит степень инфляционного ожидания, возродит деловую активность, и уровень безработицы начнет снижаться.

Логика суждений Фридмана относительно цены, заработной платы и инфляции направлена на подтверждение еще одной тезисы монетаризма: регулировка уровня денежной массы (в отличие от регулирования ставки процента по кейнсианской схеме) обеспечивает нейтральность денег относительно производства, хотя возможен временный эффект роста объемов производства и процентной ставки под влиянием роста цен.

Изменение предложения денежной массы в обращении, по утверждению Фридмана, влияет только на уровень цен и номинальные размеры валового национального продукта. Связь между денежным фактором и номинальным ВНП более тесную, чем между ВНП и ставкой процента.

Исходя из концепции "объективного" безработицы, Фридман делает вывод, что занятости и, как следствие, производству свойственна цикличность, ее природа скрытая в недостаточной предложения денежной массы. В статье "Деньги и деловой цикл" (в соавторстве с А. Шварц) приводятся примеры того, как кризисный спад происходил на фоне снижения цен, что обусловило сокращение потребности в деньгах. Уменьшение денежной массы было признаком кризисов и застоя и обязательно сопровождалось изменением конъюнктуры на рынке труда.

Конъюнктурные колебания он оценивает как реакцию экономического организма на динамику денежной массы. Изменение объемов влечет за собой рост цен потребительских расходов, инвестиций и, наконец, реальные изменения факторов производства. В этом проявляется естественное тяготение к экономического равновесия.

Основным фактором экономического равновесия в обществе является стабильная, контролируемая динамика предложения денег. Этот фактор рассматривается как основа внутренней экономической политики. Исследования национальной экономики как цепи мировой хозяйственной системы осуществлялось М. Фридманом с позиции признания ее в качестве системы, для которой необходим временной и экономическое пространство.

Он исходил из концепции открытости экономики, которая реализуется через торговлю, инвестирования, обмен технологиями и другие направления внешней деятельности, отстаивал тезис о применимости законов рынка до международного среды.

Последователи Кейнса сосредоточили свое внимание на исследовании платежного баланса для определения влияния экспортно-импортных операций на обеспечение экономического равновесия. Отмечая положительную зависимость эффективного спроса от экспорта и негативную - от импорта, они разрабатывают модели, демонстрирующих зависимость равновесия от вмешательства государства во внешнеэкономическую сферу методами прямого регулирования, бюджетного финансирования и внеэкономического влияния.

Экономические рычаги влияния за кейнсианской доктриной были связаны с платежным балансом, который зависел от валютного курса. Поэтому восходящей в моделях экономического регулирования была система фиксированных валютных курсов, которую поддерживал центральный банк. Искусственное регулирование курсов с помощью процентных ставок давало возможность через девальвации или ревальвации валют стимулировать или сдерживать экспортно-импортные операции.

Милтон Фридман выступал с критикой позиции кейнсианства, отстаивая принципы самообеспечения валютной равновесия за счет свободной игры рыночных сил. Он считал, что вмешательство государства в валютное среда может вызвать дестабилизацию валютных отношений, привести к оттоку национальной валюты со всеми производными экономическими последствиями. Валютное равновесие может обеспечиваться за счет устойчивой долгосрочной кредитно-денежной политики.

Интересно, что рассуждения кейнсианцев и монетаристов относительно определения роли процентной ставки как регулятора перелив капиталов из страны в страну совпадают, но, по Фридманом, они выполняют на пути к достижению равновесия вспомогательную функцию.

Он считал, что в условиях рыночной экономики существует обратная связь между валютными резервами и размерами внутренней денежной массы, что в сумме составляет величину, которая необходима для товарооборота. Именно через этот обратная связь обеспечивается равновесие, тогда как система, созданная на основе кейнсианской модели (Бреттон-Вуд), блокирует действие адаптационных механизмов рынка. То есть идея стихийного выравнивание денежного обращения и платежных балансов противопоставляется использованию эпизодических девальваций, потому что после девальвации растут внутренние цены, вызывая инфляцию, что снова ведет к дефициту платежного баланса.

Очевидно, что Фридман рассматривал экономическую деятельность общества как органическое единство внутренней и внешней экономик и в этом видел суть открытости экономики.

Следствием государственного вмешательства в экономику и действия психологических факторов Фридман считал передачу шокового состояния из страны в страну (импорт инфляции). Если в стране индекс роста цен выше, чем у партнеров, то по валютной конвертируемости рынок насыщается импортными товарами, а в страны-партнера, ориентированной на экспорт, растут цены, наращиваются инфляционные процессы, которые передаются через рост экспортных цен. Только рыночный механизм может вовремя отреагировать на этот процесс. Поэтому идею плавающего (а не четко фиксированного) валютного курса Фридман отстаивает в контексте кредитно-денежной политики.

Исследуя взаимосвязь валютного курса и инфляции, Фридман отмечает, что в условиях, когда золото перестает быть мерой ценности национальных валют, инфляционные процессы напрямую влияют на снижение курса, а низкий курс вызывает рост внутренних цен. Сама инфляция является следствием внутренних макроэкономических процессов: рост денежной массы, снижение ВНП, но она связана с динамикой курса валют, когда речь идет о внешней торговле.

Он отмечает, что спрос на импортные товары выше там, где они относительно дешевые, это ведет к выравниванию цен. Поэтому паритет валют выводится с их покупательной способности. Теория паритета покупательной способности валют дает представление, как должны меняться цены, чтобы обеспечивать равновесие валютного курса.

Фридман и его последователи негативно относились к государственному регулированию валютного курса, которое обеспечивалось посредством валютной интервенции для поддержания курса собственной денежной единицы, квотирование спроса на валюту, манипулирования процентными ставками и депозитам. Особенно осуждались валютные интервенции (увеличение объемов предложения валюты на внутреннем рынке за счет валютного резерва страны), поскольку это приводит к тем же последствиям, что и бесконтрольная эмиссия денег и предопределяет окончательное падение валютного курса.

В целом Милтон Фридман выводы своей неоклассической доктрины экстраполирует на все части экономического развития, доказывая, что законы денежного обращения действуют на всем рыночном пространстве.

Итак, монетаризм, продолжая традиции классического рыночного либерализма, отверг лозунги социальной справедливости, в том числе и поддержания полной занятости, как такие, что не является проблемой государства, поскольку их реализация связана с дестабилизацией экономических процессов. Зато он предложил меры относительно проведения жесткой денежной и стабильной фискальной политики, поддержки бюджетного равновесия и обеспечения законности и порядка как важного условия функционирования свободной рыночной экономики.

Впоследствии выяснилось, что регулирование денежной массы невозможно без контроля над процентными ставками, что противоречило монетаристським принципам. Трудности практической реализации идей монетаризма заключались также в непопулярности социальной политики государства. Это предопределяло отхождение от некоторых принципиальных положений и требований монетаристской доктрины, однако, не означало, что монетаризм потерял свои позиции. На его основе возникли новые доктрины и школы, которые придерживаются либеральных взглядов, развивают их и адаптируются к современным требованиям.

Развитие теории монетаризма

Первый этап становлении и развития монетаристской теории можно датировать 1950 – 1960 гг. ХХ в. В это период выходит фундаментальный труд под названием «Исследование в области количественной теории денег», в котором проведено теоретико-практическое исследование денежного обращения за ряд десятилетий. Именно в этой работе сформулированы положения доктрины монетаризма о новой количественной теории денег.

Основные тезисы первого этапа монетаристской теории:

Полемика с представителями кейнсианства о роли денег в экономике;
трактование по-новому традиционной количественной теории денег;
анализ краткосрочных и долгосрочных причин инфляции;
изучение причин и факторов экономического цикла.

В этот период происходит существенное развитие концепции в связи с событиями, происходящими в экономике. Наблюдается рост инфляции на фоне роста уровня безработицы. Попытки преодоления данных явлений кейнсианскими методами фискального регулирования не дают ожидаемого результата. Усиливается нестабильность валютной системы и, как следствие, падение системы фиксированных валютных курсов. Все эти факторы заставили более внимательно отнестись к теории монетаристов и их рекомендациям практического характера.

Основные тезисы второго этапа монетаристской теории:

Формирование глобального монтаризма;
исследования монетаристов достигли новых масштабов и были созданы большие эконометрические модели статистической зависимости макроэкономических показателей, которые отображали влияние денег на экономику государства;
предложена теория номинального дохода, ставшая каркасом монетаризма;
отказ от использования моделей в приведенной форме в пользу структурных моделей, которые позволили более детально изучать механизм воздействия изменения количества денег в обращении на экономику государства;
предприняты попытка соединения гипотезы монетаристов о естественной норме безработицы с кривой Филлипса;
поставлен вопрос о причинах, которые определяют естественный уровень безработицы и факторах влияния на нее с целью регулирования и контроля.

Третий этап развития монетаристской концепции начался с 90-х годов прошлого века. Для него характерно еще более детальное изучение идей монетаризма в современных экономических реалиях. Наблюдается некоторый отход от политики жесткого монетаризма. Причиной этому послужило смещение фундаментальных векторов в экономике: теперь внимание теоретиков и эмпириков монетаризма сосредоточено не на вопросах инфляции, а на проблемах занятости и сопутствующим этому вопросах темпов экономического роста и темпов роста дохода.

Суть изменений в современной теории монетаристов базируется на институциональном анализе, так как экономические институты получили развитие и приобрели важно значение при анализе экономической ситуации. И теперь их поведение подлежит анализу, а не функциональные связи, которыми оперируют трансакционные микро - и макромодели. По мнению современных монетаристов, неспособность понять ключевые аспекты финансовых институтов и их изменения - главная причина последних неудач макроэкономической политики.

Изначально в основе монетаризма лежит теория денег. Представители этой теории считают, что предложение денег автономно, а необдуманные действия государства по реализации облигаций и дополнительная эмиссия вызывают экономический дисбаланс.

Если излагать теорию монетаризма кратко, то можно выделить следующие тезисы:

роль государства ограничивается контролем над обращением денег;
рыночная экономика регулируется самостоятельно;
объем денег в обороте оказывает влияние на количество расходов потребителей, росту цен и инфляции;
инфляционные процессы должны подавляться;
какое-либо вмешательство в рыночные процессы губительно;
основной регулятор – денежная эмиссия;
отказ от краткосрочной денежной политики, ее замена на принятие долгосрочных мер.

С точки зрения монетаризма и экономического регулирования в соответствии с теорией, деньги – главная сфера, которая определяет порядок движения и развития производственных процессов. Спрос на деньги постоянно растет, что требует обеспечения его соответствия с предложением.

Для этого должно происходить постепенное увеличение денежной массы в обращении. При этом государственное регулирование сокращается до контроля над обращением денег.

Важно отметить: Монетаризм – это диаметральная противоположность

Кто является основателем монетаризма

Основателем теории монетаризма является Милтон Фридман. Этот американский экономист был главой Чикагской школы неоклассического возрождения. Однако само название было придумано Карлом Бруннером.

Теория монетаризма Фридмана началась с , несмотря на то, что взгляды у представителей этих моделей на государственное вмешательство диаметрально противоположные. В начале карьеры М. Фридмен выступал за регулирование экономики, но позже он пришел к выводу, что вмешательство в национальное хозяйство не допустимо.

Монетаризм: представители

Среди экономистов известны такие представители теории монетаризма, как Алан Гринспен, Филипп Д. Каган, А. Шварц, М. Тэтчер и другие.

Сегодня монетаристы используют модифицированный подход. Он характеризуется более обширным вмешательством государства в случае нестабильности рынка.

Эта современная экономическая концепция является разновидностью неолиберализма. В ней деньги и денежная система рассматриваются как решающий фактор экономической структуры общества и главная причина инфляции, а денежно-кредитная политика - как важнейший инструмент стабилизации внутреннего механизма воспроизведения, осуществления экономической политики государства. Монетаризм возник в середине 50-х годов XX в. (эта концепция истолковывалась в сборнике "Исследования в области количественной теории денег" (1956) под редакцией профессора экономики Чикагского университета М. Фридмена).

Теоретические истоки монетаризма - идеи представителей раннего этапа меркантилизма, которые отстаивали монетаризм и провозглашали деньги (в XV-XVI вв. - Золото и серебро) единственной формой богатства, а государственное регулирование сводили к мероприятиям по поступлению их в страну и недопущения вывоза из страны.

Предпосылкой возникновения монетаризма в XX в. была критика теории Кейнса в конце 30-х годов американскими экономистами Л. Мизесом и Ф.-А. Хайеком, представителями австрийской школы политической экономии так называемого второго поколения, или современного неолиберализма. Однако монетарная концепция, одним из постулатов которой является количественная теория денег (возникла в XVI-XVIII вв.), В ЗО-40-е годы XX в. не развивалась, что объяснялось эффективностью кейнсианских методов регулирования экономики в этот период и неэффективностью монетаристских (продемонстрировал кризис 1929-1933 гг.). Сейчас - это одна из важнейших течений неоклассического направления западной экономической науки, неоклассической концепции общего равновесия, которая сформировалась в конце XIX в. в трудах швейцарского экономиста и математика Л. Вальраса и в разработанной шведским экономистом К.Викселля неоклассической доктрине выравнивания сбережений и инвестиций.

Теория Кейнса аргументировала несостоятельность рыночного механизма обеспечить равновесие экономической системы капитализма и самого существования этого строя (что отражено в тезисах о "хронической внутреннюю неустойчивость капитализма", "депрессивность" его экономики) и провозглашала необходимость широкомасштабного регулирования макроэкономических процессов, а представители неоклассического направления отстаивали жизненность принципов свободного предпринимательства и нецелесообразности активного вмешательства государства в экономику.

Кейнсианцы абстрагировались от динамики цен (преобладали немонетарные объяснения их изменения, в частности с помощью концепции инфляции издержек), утверждали, что изменения цен и заработной платы является негибкими для достижения равновесия в течение короткого периода времени, поэтому пренебрегали важными путями воздействия денежных факторов на состояние экономической кон " юнктури (за исключением влияния денег на норму процента, а процента - на конъюнктуру), на изменение совокупного спроса, занятости и дохода. Эти проблемы исследовались в основном с использованием немонетарных концепций, государственное регулирование макроэкономических процессов осуществлялось прежде всего за счет бюджетных методов (значительных государственных расходов, бюджетного, в том числе дефицитного, финансирование совокупного платежеспособного спроса и др.). Инфляционные процессы в теории Кейнса рассматривались как маловероятные.

Применение кейнсианских методов регулирования экономики в ЗО-50-е годы XX в. (частично и 60-е) показало их эффективность. В 50-70-е годы широко использовались такие инструменты неокейнсианский модели регулирования экономики: налоговая, кредитно-бюджетная, амортизационная политика, лицензирование экспортно-импортных коопераций, развитие государственной собственности и др. Но пренебрежение денежными рычагами регулирования макроэкономических процессов, высокая активность хозяйственной конъюнктуры в 50-60-е годы, достигнута в основном стимулированием эффективного спроса (на средства производства и предметы потребления), и другие факторы привели избыточный спрос, усиление инфляционных тенденций. К тому же инфляция сопровождалась ростом безработицы, углублением диспропорций в экономике, хроническим дефицитом государственных бюджетов и др.

В 60-70-е годы борьба с инфляцией была основной задачей государственных стабилизационных программ. Для монетаризма центральной стала проблема инфляции, преодоление которой возможно прежде всего за счет денежно-кредитной политики, которая рассматривалась как важное средство антициклической и антикризисного регулирования (Фридмена это подтолкнуло к разработке монетарной теории цикла). Инфляция, кризиса, циклическая безработица, платежный кризис и другие негативные явления и процессы вызваны, по мнению монетаристов, хаотичными колебаниями денежной массы, непродуманной денежной политикой государства и избыточным количеством денег в обращении. Все это обусловило своеобразный "ренессанс" количественной теории денег (ее критика в 80-е годы была одной из предпосылок формирования кейнсианской теории), усиление позиций неоклассического направления в западной экономической теории, элементом которой является концепция монетаризма. Результат действия этих факторов - изменение парадигмы государственного регулирования: некоторые страны приняли на вооружение рекомендации монетаристской школы вместе с идеями теории экономики предложения американского экономиста А. Лаффера. Монетаристскими методами отдельные страны пытались также побороть стагфляцию - одновременный рост цен и безработицы во время спада производства.

Один из важнейших элементов монетаризма - количественная теория денег, в которой самым важным является функция денег как средства обращения. ее связь с законом рынков Ж.-Б. Мера оказывался в прогнозе, что денежные доходы всех участников хозяйственного оборота полностью расходуются на приобретение товаров, что делает невозможным длительное накопление денежных остатков, а любой прирост денежной массы якобы означает прямое увеличение платежеспособного спроса на товары. Если определенная часть денежных доходов направляется на сбережения, то эти сбережения, по мнению сторонников монетаризма, расходуются на приобретение капитальных благ (инвестиционные затраты на покупку машин, оборудования, ценных бумаг и др.). Логическим выводом из этих утверждений было такое положение: увеличение денежной массы не влияет на реальные элементы процесса воспроизводства (в частности, на процесс капиталовложений), а вызывает лишь общий рост цен. Экономические кризисы с такой точки зрения является не закономерным, а случайным явлением.

Дополняя количественную теорию денег, М. Фридмен и другие монетарного доказывали, что изменение объемов предложения денег не только приводит к повышению среднего абсолютного уровня цен, колебания товарных цен (согласно классической теории), но и приводит к изменению объемов выпускаемой продукции. Это происходит за счет изменения структуры "портфеля активов", к которому относят деньги, облигации, капитальные блага (машины, оборудование, сооружения, материалы), товары длительного пользования и др. При этом с определенными оговорками используются идеи Кейнса о том, что при наличии в хозяйстве неиспользованных производственных мощностей и свободной рабочей силы увеличение денежной массы способствует их привлечению к процессу производства и росту реальных объемов продукции. И наоборот, при отсутствии свободных производственных мощностей и рабочей силы (или приближения к максимальной величины их использования) прирост денежной массы приводит к устойчивому превышение спроса над предложением и рост цен. Чем ближе экономика к состоянию полного использования ресурсов, тем больше прирост денежной массы стимулирует рост

цен, а не национального дохода. Такой подход в значительной степени совпадает с кейнсианской теорией (настоящая инфляция начинается, по Кейнсу, с достижением полной занятости).

Новым аспектом является тезис концепции монетаризма о роли инфляционных ожиданий - по инфляции ожидания роста цен способствует еще большему их росту, а не увеличению реального дохода. В концепции монетаризма ключевым элементом является тезис о высокой стабильности спроса на деньги, в частности на кассовые остатки (наличные плюс чековые депозиты). Фридмен называл ее высоко-стабильной функцией на кассовые остатки противопоставлял функции потребления Кейнса. Однако высокая стабильность спроса на деньги не означает постоянной скорости оборота денег, как утверждали представители классической теории. Эта скорость может резко колебаться в период высоких темпов инфляции. С целью доказательства тезиса о высокой стабильности спроса на деньги Фридмен ввел в научный оборот понятие "постоянный доход", которое является для потребителей ориентиром в их поведении (в теории Кейнса такую роль выполняет совокупный текущий доход). В отличие от количественной теории денег М. Фридмен изучает взаимосвязь не денег и цен, а денег и доходов. Понятие "постоянный (перманентный) доход" означает, что значительная часть потребления определяется не увеличением или уменьшением уровня дохода, а стабильным для различных групп потребителей доходом, большая часть текущего потребления не зависит от текущего дохода. На уровень постоянного дохода влияют норма процента, степень предпочтения текущем потреблению перед будущим и др. Сопоставляя динамику постоянных доходов и денежной массы, Фридмен пришел к выводу о быстром росте кассовых остатков по сравнению с доходом в длительном периоде времени (согласно статистическим расчетам, рост доходов на один пункт сопровождается увеличением потребности в деньгах на 1,8 единицы).

Отрицая тезис Кейнса о предопределенности экономического цикла колебаниями инвестиций, Фридмен утверждал, что причинами циклов являются изменения денежной массы, несоответствие между спросом на деньги и их предложением. Аргументировалось это положение определяющей ролью показателя динамики денежной массы по сравнению с другими экономическими показателями; наличием корреляции между динамикой массы денег в обращении и динамикой национального дохода (или наличием причинно-следственных связей между изменением количества денег и величиной валового конечного продукта); отсутствием резкого снижения денежной массы во время экономических кризисов (кризиса 1929-1933, 1937-1938 годов и др.). Монетаристы проанализировали значительный массив статистических данных с целью выявления взаимосвязи между динамикой темпов роста денежной массы и циклическими колебаниями в экономике США за период 1867-1960 гг., В том числе сравнивая динамику денежной массы и дохода при 20-ти экономических циклов со средней продолжительностью 10-11 лет. Это дало им возможность выявить тенденцию опережающего изменения денежного предложения на несколько месяцев по объемам роста национального дохода.

М. Фридмен и А. Шварц (сторонники этой концепции) оперировали данными о том, что повышение Федеральной резервной системой США учетной ставки в 1920 г. До 4,75% привело к уменьшению денег в обращении на 9%, а это, в свою очередь - к сокращению промышленного производства на ЗО%. В 1931 г.. Учетная ставка была повышена с 1,5 до 3,5%, как следствие - уменьшение денег в обращении на 14% и сокращение производства на 24%. В процессе приспособления денежного спроса до уровня экономической активности и цен, изменяющихся с изменением массы денег в обращении, нарушаются границы равновесного состояния (состояния равновесия), поскольку денежный спрос опережает прирост (или уменьшение) денежного предложения. Причиной такого опережения является то, что владельцы различных активов оценивают их на основе не реальной, а завышенной (или заниженной) динамики цен, то есть переоценивают или недооценивают реальную стоимость своих активов. Следствием, по мнению Фридмена, является циклический характер приспособления этих величин, что приводит циклические колебания в экономике.

Утверждая, что спрос на деньги является стабильной величиной, монетаристы считают их предложение очень нестабильной, вызванной политикой банков и других кредитно-финансовых институтов. С учетом этого должны формироваться тактика и стратегия денежно-кредитной политики правительства и центрального банка. В то же время М. Фридмен отмечает, что попытки противодействовать циклическим колебаниям с помощью гибкой денежно-кредитной политики приносит больше вреда, чем пользы, вследствие несовершенного знания механизма влияния денег и задержек в процессах осуществления такой политики и регулирования. В частности, ученый считает, что прямое государственное регулирование экономики дает эффект со значительным опозданием (от 8 до 14 месяцев). За это время в экономике может настолько измениться ситуация, надо будет применять противоположные по содержанию мероприятия. Поэтому он предлагает центральным банкам длительное время увеличивать денежную массу примерно на 3-4% ежегодно независимо от экономической конъюнктуры, коррелируется с темпами роста национального дохода за это время.

М. Фридмен и его сторонники основным средством монетарной антициклической политики считают "дешевые" деньги, которые обеспечивают удешевление кредита и увеличение на этой основе объемов совокупных расходов и занятости, особенно в экономической кризиса (спада - по их высказываниями) или депрессии. Основным средством антиинфляционной монетарной политики они считают политику «дорогих» денег, то есть уменьшение предложения денег, и на этой основе снижение совокупных расходов в условиях экономического роста.

Монетаризм свойственны следующие недостатки:

1) односторонний несистемный подход к сущности влияния денег на экономический цикл, на хозяйственную конъюнктуру. Деньги - лишь элемент экономической системы, хотя и очень важный. На развитие экономики активно влияют собственность, налоги, прибыль, предприятия, государство и др. Хотя деньги развиваются по отдельным законам и закономерностями, по их эволюции сказываются также законы целостной экономической системы, существующие отношения собственности, хозяйственный механизм и др.;

2) односторонний НЕ комплексный подход к практическим рекомендациям, предложение использовать только денежно-кредитную политику. Но даже автор теории экономики предложения А.Лаффер утверждал, что ни одно серьезное Инфляцию не было преодолено снижением темпов роста денежной массы. Поэтому отдельные сторонники монетаризма выступают разработки синтетической модели государственного регулирования экономики. Фридмен со временем тоже начал свою концепцию рассматривать как составляющую более широких теоретических разработок;

3) недостаточно обоснован, поверхностный анализ причин промышленного цикла (с использованием метода формальных статистических сопоставлений, инфляции, путей их регулирования). Американский экономист Дж. Тобин заметил, что циклическое опережение увеличение денег по сравнению с денежным доходом не указывает на направление причинности, действия, причинно-следственных связей. Недостатком монетарной концепции является отсутствие передаточных механизмов (каналов и форм) изменений от динамики денежной массы в других параметров экономической системы (промышленный цикл, национальный доход и др.);

4) монетаризм в значительной степени основывается на постулировании положений о наличии над стабильного спроса на кассовые остатки со стороны участников хозяйственного оборота, о прямой зависимости между потребностью в таких остатках и величине денежного дохода и др.;

5) отстаивая определяющую роль денег в экономической структуре, монетаризм исходит из теоретико-методологических основ меновой концепции. Монетаристские рекомендации являются простейшими (среди многочисленных современных методов регулирования экономики) и одновременно антигуманными, поскольку направлены прежде всего на сокращение социальных расходов государства.

Эти рекомендации взяты на вооружение экспертами МВФ, их в значительной мере воплощены в программах экономического развития Украины, разработанных несколькими правительствами в 90-е годы под эгидой этой международной организации с целью получения кредитов.

Исходные положения монетаризма:

Рыночная экономика обладает устойчивостью, саморегуляцией и стремлением к стабильности. Цены выполняют роль главного регулятора. Отвергается утверждение о необходимости государственного вмешательства в экономику.
Приоритетность денежных факторов.
Регулирование должно опираться не на текущие, а на долговременные задачи, так как последствия колебаний денежной массы сказываются не сразу, а с некоторым разрывом во времени.
Необходимость изучения мотивов поведения людей.

объем производства;
абсолютный уровень цен;
скорость обращения денег, зависящая от их привлекательности (уровня процентной ставки).

Источник - Т.А.Фролова История экономических учений: конспект лекций Таганрог: ТРТУ, 2004
http://ru.wikipedia.org/