Главная Доверенности Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Медленно реализуемые активы

Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Медленно реализуемые активы

Cтраница 1

Труднореализуемые активы (А4) - активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода.

Четвертая группа (А - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Четвертая группа (Aj) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Четвертая группа (Л4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

По какой из приведенных формул рассчитывается стоимость труднореализуемых активов по балансу.

Что же касается основного капитала компании (земля, здания и сооружения, производственное оборудование и инвестиции), то одним из путей его сокращения является распродажа избыточных активов, избавление от неэффективных производств, реализация высокоценных активов с получением их обратно в аренду. Следствием уменьшения объема труднореализуемых активов обычно становится сокращение накладных расходов, что оборачивается двойной выгодой. Однако избавление от неликвидных активов занимает больше времени, чем рационализация текущих активов. В этом случае появляются различные барьеры на выходе: чрезмерные расходы, трудности с поисками покупателей специализированных активов, связи с другими товарами и рынками, которые компания планирует поддерживать (например, общие с другим предприятием рроизводственные мощности и рабочая сила), эмоциональные связи, государственные и социальные барьеры. Если менеджмент не имеет четкого плана развития компании, радикальная перестройка связана с высокими рисками. Нельзя избавляться от активов и возможностей, которые в будущем, возможно, приобретут особое значение для долгосрочной стратегии трансформации.

Четвертое неравенство является лакмусовой бумажкой оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. Как видно из проведенных данных, неравенство А4 П4 не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.

Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, что привело к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50 %) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в процессе производства, так и с точки зрения оценки их ликвидности. К наиболее легкореализуемым активам относятся денежные средства и краткосрочные ценные бумаги; к наиболее труднореализуемым активам - основные средства и прочие внеоборотные активы.

Страницы: 1

Аккумулирование сведений об имуществе и капитале компании в бухгалтерском балансе – не прихоть законодателей, а очень важная составляющая в жизнедеятельности и развитии любой фирмы. Ведь по информации, заложенной в этом отчете, определяют ситуацию в предприятии на определенный момент, возможности его роста, ликвидации, перепрофилирования производства и др. Одним из основных показателей является ликвидность баланса, оценивающая положение компании.

Ликвидность баланса: что это

Под этим термином понимают степень погашения обязательств имеющимися в фирме активами. Срок их обращения в деньги соответствует периоду покрытия задолженности, а поскольку имущество имеет разную степень оборачиваемости, то и платежеспособность компании рассматривается по уровням ликвидности разных категорий активов баланса. Вопрос ее определения актуален всегда, т.е. установление степени ликвидности производится по определенным алгоритмам, независимым от цели анализа. Они одинаковы и для быстро развивающегося субъекта, когда следует определить стратегию дальнейшего развития, и для ликвидационных мероприятий, когда встает вопрос о размере средств компании для выплаты накопившихся долгов при прогнозируемом банкротстве и вынесении решения об утверждении промежуточного ликвидационного баланса (образец можно посмотреть здесь).

Главный критерий ликвидности – превышение суммы оборотных средств над краткосрочными обязательствами. И чем оно выше, тем более устойчивым финансовым положением может характеризоваться компания.

Оценка ликвидности баланса

Для осуществления анализа платежеспособности фирмы проводят разграничение балансовых статей:

имущества по степени ликвидности – от быстрореализуемых до труднопродаваемых;
пассивов – по срочности их погашения.

Активы		Пассивы
	№ строк баланса		№ строк баланса
Наиболее ликвидные		Наиболее срочные
Быстро реализуемые		Краткосрочные пассивы	1510 + 1540 + 1550
Медленно реализуемые	1210 + 1220 + 1260	Долгосрочные
Трудно реализуемые		Постоянные

Оценивая ликвидность, сопоставляют значения каждой категории активов с подобной же группой источников. Например:

при А 1 > П 1 можно говорить о достаточном количестве средств в компании для погашения по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;
А 2 > П 2 означает, что организация может стать платежеспособной совсем скоро при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;
А 3 > П 3 говорит о предстоящей возможности повышения платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств.

Исполнение перечисленных неравенств приведет к условиям, когда A 4 ≤ П 4 , а это указывает на соблюдение минимально допустимого уровня стабильности фирмы и имеющихся в собственности у компании средств.

Анализ ликвидности баланса

текущую ликвидность, свидетельствующую о способности фирмы оплачивать обязательства в ближайшее время к анализируемому периоду: если при этом выполняется А 1 +А 2 ≥ П 1 +П 2 , то положение фирмы устойчиво стабильно (А 4 ≤ П 4);
перспективную, т. е. прогнозируемую ликвидность на базе сравнивания предстоящих операций: если А 3 ≥ П 3 , то А 4 ≤ П 4 ;
недостаточность уровня прогнозируемой ликвидности;
неликвидность баланса: А 4 ≥ П 4 .

Подобная оценка является весьма приблизительной, более детальный анализ ликвидности бухгалтерского баланса проводят при помощи расчетов специальных коэффициентов.

Коэффициент ликвидности: формула по балансу

Вычисляют несколько значений коэффициентов. Например:

1. Коэффициент текущей ликвидности, указывающий на обеспеченность организации средствами для оплаты обязательств на протяжении года и определяемый так:

К = (А 1 + А 2 + А 3) / (П 1 + П 2)

Нормой является значение в интервале от 1 до 2. Превышение отметки 2 свидетельствует о нерациональности в распределении средств, а коэффициент ниже 1 говорит об их нехватке;

2. Коэффициент быстрой ликвидности устанавливает долю обеспечения задолженности ликвидными активами за исключением ТМЦ, и исчисляется по формуле:

К = (А 1 + А 2) / (П 1 + П 2)

Приемлемым считают показатель в интервале 0,7 - 1,5;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляют, если надо узнать какую часть долгов перед кредиторами компания может покрыть немедленно:

К = А 1 / (П 1 + П 2)

Стабильное состояние компании этот показатель характеризует, если он не ниже критического уровня 0,2.

4. Совокупное значение ликвидности рассчитывают для определения комплексной оценки платежеспособности предприятия.

К = (А 1 + 0,5 х А 2 + 0,3 х А 3) / (П 1 + 0,5 х П 2 + 0,3 х П 3)

Расчет этого значения используют при оценке колебаний финансовой ситуации фирмы и принимают во внимание при подборе компанией контрагента. Нормальным является значение 1 и выше.

П1 Наиболее срочные обязательства — это обязательства, платежи по которым должны быть осуществлены в первую очередь.

К таким обязательствам относится . В общем случае она должна быть погашена в течение максимум 3-х месяцев.

Формула расчёта (по отчётности)

Строка 1520 бухгалтерского баланса

Норматив

Не нормируется

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Не нормируется

Если показатель ниже нормы

Не нормируется

Если показатель увеличивается

Скорее негативный фактор

Если показатель уменьшается

Скорее позитивный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе и некоторых других сервисах

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов,

Финансовый анализ:

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250, 260 баланса).

Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240, 270 баланса).

Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

Медленно реализуемые активы (А3) – материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Расходы будущих периодов в данную группу не входят (стр. 210+220-216 баланса).

Ликвидность этой группы зависит от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и др.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение производственно-коммерческого периода и относятся к оборотным активам предприятия. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.190, 230 баланса).

Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

В зависимости от возрастания сроков погашения обязательств пассивы группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 620, 630 баланса).

Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства (стр. 610, 650, 660 баланса).

Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы (стр. 590 баланса).

Постоянные пассивы (П4) – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 490+640-216 баланса).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство:

А I ? П I, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;

А II ? П II, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;

А III ? П III, т.е медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

А IV ? П IV, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.

Если соблюдены первые три неравенства, то обязательно выполняется четвертое неравенство, которое имеет следующий экономический смысл – наличие у предприятия собственных оборотных средств, т.е. соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).

Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 4.2.

Таблица 4.2

Данные таблицы 4.2 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало года 5120 тыс. руб., или 75,96%, и на конец года 4850 тыс. руб., или 68,21%. Это говорит о том, что на конец года 31,79% срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами.

На конец года выявлено превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов, т.е. платежный недостаток составил 570 тыс. руб., или 12,13%. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.

Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 16100 тыс. руб. и 17890 тыс. руб. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 11420 тыс. руб. на начало года, и конец года на 12470 тыс. руб. свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для понимания того, что должны сообщать бухгалтерские отчеты о финансовом положении и результатах производственной деятельности предприятия, необходимо обращаться к финансовым коэффициентам. Анализ коэффициентов — это исследование взаимосвязи статей различных финансовых отчетов и различных статей одного и того же отчета. Полезность этих коэффициентов обусловлена тем, что они позволяют с разных точек зрения взглянуть на финансовые дела предприятия, в особенности на балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках, и таким образом расширить информационное содержание всей финансовой отчетности конкретного предприятия. Именно с помощью расчетов коэффициентов внимание концентрируется не на абсолютных величинах статей финансовых отчетов, а, что более важно, на ликвидности, активности и доходности ресурсов, финансовой структуре и производственных результатах предприятия.

Показатели ликвидности — это финансовые коэффициенты, отражающие способность предприятия оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок. В общем виде под ликвидностью понимают способность хозяйствующей единицы покрывать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства по мере наступления срока их оплаты, а мера покрытия заимствованных средств понимается как платежеспособность . Другими словами, платежеспособность - способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Этот показатель измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства.

В общем случае хозяйственная единица считается платежеспособной, если ее общие активы превышают внешние обязательства, т.е. чем больше общие активы превышают внешние обязательства, тем выше степень платежеспособности.

Для оценки платежеспособности могут быть использованы, помимо выше рассмотренного структурного анализа изменений активных и пассивных статей баланса, следующие основные приемы:

Расчет коэффициентов ликвидности;

Оценка несостоятельности (неплатежеспособности) предприятия.

Для расчета коэффициентов ликвидности активы предприятия группируются по степени ликвидности (реализуемости), а пассивы по степени срочности их оплаты на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги ). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр.1240 + стр.1250. (15.1)

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность:

А2 = стр.1230. (15.2)

Если анализ выполняется лицом, владеющим необходимой информацией о составе и структуре рассматриваемой статьи, например, бухгалтером-аналитиком предприятия, оценка может быть выполнена достаточно точно: маловероятная или вовсе нереальная дебиторская задолженность исключается из расчета.

В том случае, если анализ ведется внешним пользователем информации, ему приходится ориентироваться на расшифровки дебиторской задолженности в приложении к бухгалтерскому балансу и пояснительную записку, а при отсутствии такой информации желательно осторожно подходить к оценке надежности нераскрытых сумм дебиторской задолженности.

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, и прочие оборотные активы:

А3 = стр.1210 +стр.1220 +стр. +стр.1260. (15.3)

А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы:

А4 = стр. 1100. (15.4)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность:

П1 = стр.1520 . (15.5)

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр.1510 + стр.1550. (15.6)

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к IY и Y разделам баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, оценочные обязательства:

П3 = стр.1400 + стр.1530 + стр.1540 . (15.7)

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела баланса, относящиеся к III разделу "Капитал и резервы":

П4 = стр.1300. (15.8)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения (с учетом корректировки и без нее) :

А1 ≥ П1 ; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3 ; А4 ≤ П4 (15.9)

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущую ликвидность , которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту времени:

Перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 , отражает соотношение текущих платежей и поступлений (сроки до 3-х месяцев). Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А 2 и П 2 показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем (сроки от 3-х до 6-ти месяцев). Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Результаты расчетов по данным отчетности ЗАО “Искра” приведены в табл. 15.2. Они показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву на конец анализируемого года имеет следующий вид:

{А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4> П4 }. (15.12)

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Соотношение текущих платежей и поступлений в срок до 3-х месяцев (т.е. А 1 и П 1) отрицательное, т.е. наличных средств не хватает для выполнения первоочередных обязательств. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,02 к 1 (258: 13399), на конец года соотношение составило 0,05 к 1 (952: 20043). Это означает, что в конце года ЗАО “Искра” могло оплатить лишь 5% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Однако сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А 2 и П 2, показывает тенденцию увеличения ликвидности в течение срока от 3-х до 6-ти месяцев, но к концу года она уменьшилась.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, алгоритм расчета которых приведен в приложении 1 (табл. 1), а расчет в табл. 15.3.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом используется общий показатель платежеспособности, вычисляемый по следующей формуле:

(15.13)

Таблица 15.2

Анализ ликвидности баланса ЗАО “Искра”

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
сумма, тыс.руб.	%	сумма, тыс.руб.	%	сумма, тыс.руб.	%	сумма, тыс.руб.	%	на начало периода	на конец периода

Наиболее ликвидные активы А 1=стр.(1240+1250)		+0,7		+2,3	Наиболее срочные обязательства П 1=стр.1520		+46,8		+48,5	-13141	-19091
Быстрореализуемые активы А 2=стр.1230		+24,0		+7,3	Краткосрочные пассивы П 2=1510+1550	-	-	-	-	+6765	+3027
Медленно реализуемые активы А 3=стр.(1210+1220+1260)		+4,6		+15,9	Долгосрочные пассивы П 3 = стр.(1400+1530+ 1540)	-	-	-	-	+1352	+6536
Труднореализуемые активы А 4=стр.1100		+70,7		+74,5	Постоянные пассивы П 4=стр.1300		+53,2		+51,5	+5024	+9528
Баланс					Баланс					-	-

С помощью данного показателя осуществляется общая оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Изменение данного показателя может служить индикатором выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Исходя из данных баланса ЗАО «Искра» в анализируемом предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в табл. 15.3