Репатриация денежных средств при покупке акций. Что такое репатриация. Репатриация валютных средств

Государство начало активную кампанию по репатриации капитала 2.0. Для физлиц уже ввели послабления валютного контроля , Минфин говорит о либерализации и в отношении контролируемых иностранных компаний. Всеобъемлющее прощение налоговых прегрешений и валютных нарушений рассматривается как способ повернуть финансовые реки обратно в Россию. На этом пути, как отмечают эксперты, есть несколько проблем, главная из которых — недоверие к государству и его действиям. Оно подчас сильнее страха стать абсолютно прозрачным для регуляторов за счет присоединения России к глобальной системе обмена финансовой информацией.

Художник: Юрий Аратовский

Уровень валютного контроля — один из самых жестких в мире

Несколько миллионов россиян, проживающих большую часть года за границей, могут больше не переживать по поводу своих иностранных счетов. С 1 января 2018 вступили в силу изменения к ФЗ №173 «О валютном регулировании и валютном контроле». Теперь тем, кто работает, учится за границей или живет «на два дома», но при этом сохраняет российское гражданство, не нужно уведомлять налоговиков на родине об открытии или закрытии счетов в иностранных банках и ежегодно отчитываться о движении средств по ним. Нововведение касается более двух миллионов человек: только на консульском учете стоят 1,9 млн россиян, но многие пренебрегают этим.

Прежде, как замечает старший юрист департамента международного налогового планирования юридической фирмы «Клифф» Екатерина Романова , гражданин РФ, постоянно проживающий за пределами своей страны, но иногда все же посещающий её территорию, не мог свободно использовать свои счета — большинство операций он был обязан проводить через российский банк. Напрямую на иностранный счет можно было зачислять только доходы от иностранных источников, например, дивиденды, купонный доход, различные стипендии и гранты, заработную плату. Нарушение порядка зачисления грозило штрафом в размере 75-100% от суммы зачисления.

«Такой пристальный контроль являлся излишним: так как РФ не претендовала на налогообложение общемирового дохода физического лица, не являющегося налоговым резидентом РФ, то проверка счетов нерезидентов была бессмысленна. До 1 января 2018 года уровень валютного контроля в России являлся одним из самых жестких в мире», – утверждает Екатерина Романова.

Юрист московского офиса «Ильяшев и партнеры» Руслан Маннапов напоминает: в 2016 году уже предпринимались попытки рассмотреть подобные поправки. Одна из концепций сводилась к тому, чтобы приравнять статус валютного резидента к налоговому, а также сохранить статус валютного резидента за всеми гражданами.

«Следует отметить, что проект федерального закона был внесен в Госдуму на рассмотрение 17 октября 2017 года и был подписан 28 декабря прошлого года. Законопроект за весь период его рассмотрения не претерпел каких-либо существенных изменений и был опубликован практически в первоначальной редакции», — говорит Руслан Маннапов.

По его мнению, изменения приведут не только к облегчению жизни банков, которые контролируют операции своих клиентов, и налоговых органов, но и самих физических лиц, подолгу проживающих за пределами России — теперь те смогут спокойно навещать своих родных и близких, не опасаясь финансовых последствий. Новый закон позволит им без ограничений со стороны РФ распоряжаться своими личными иностранными счетами. Например, если гражданин России продаст свой заграничный дом или автомобиль нерезиденту, то может спокойно зачислять на иностранный счет средства от сделки в том случае, если она совершается в странах-членах ОЭСР или FATF.

Купить лояльность элит

Важно, что резидентов либерализация не затронула. Так, для них по-прежнему сильно ограничен список возможных операций с иностранным счетом: на него нельзя зачислять доходы от предпринимательской деятельности, продажи криптовалют или ценных бумаг, не торгующихся в России на крупнейших биржах. Даже наследство или займ нельзя перевести на этот счет. Незнание или игнорирование закона обходится дорого — в 75-100% суммы проведенной сделки. Если раньше можно было рассчитывать отмолчаться, теперь обо всех банковских счетах россиян на родине станет известно благодаря международной системе обмена налоговой информацией. Срок давности по нарушениям подобного рода — два года.

«Изменения в законе о валютном контроле не стоит воспринимать как ослабление контроля за валютными операциями в принципе, — предостерегает заместитель председателя правления, директор департамента клиентского обслуживания СДМ-банка Елена Волкоедова . — В настоящее время основной акцент в процедурах контроля операций клиентов направлен на финансовый контроль, который более всесторонне, по сравнению с валютным контролем, рассматривает каждую конкретную операцию, поэтому отсутствие уведомления ФНС не приведет к отсутствию контроля со стороны банков за переводами валюты на счета за рубежом».

Как отмечает Елена Волкоедова, изменения в Законе о валютном контроле привели к тому, что теперь все граждане Российской Федерации, независимо от места проживания, являются резидентами (ранее граждане, постоянно проживающие за рубежом не менее одного года, считались нерезидентами). В связи с этим на них теперь в полной мере распространяется налоговое законодательство нашей страны, в том числе положения об обмене финансовой информацией с иностранными государствами в рамках Международной Конвенции ОЭСР.

«Шаги по признанию валютными агентами физических лиц, которые находятся в России более полугода — это, в первую очередь, продолжение мер по повышению лояльности элит к власти. Людям со вторым гражданством, которые являются налоговыми агентами другого государства, уже разрешили не платить налоги в России, — утверждает первый заместитель директора Института актуальной экономики Иван Антропов . — Первыми вступать в дискуссию за отмену (хоть и не полностью) валютного контроля, который требует обязательного возврата валютной выручки в Россию, начали Минэкономразвития и Минфин, теперь к переменам в системе склоняется и ЦБ. МЭР аргументировал свою позицию тем, что требование репатриации выручки тормозит международную торговлю. Но фактически либерализация валютного контроля в наших условиях преследует несколько иные цели. В ней заинтересованы экспортеры».

Свобода о двух концах

По идее Минфина, компании-экспортеры могут быть освобождены от необходимости возвращать валютную выручку в страну, поставив о ней в известность российских налоговиков. Таким образом министерство планирует убить двух зайцев: поддержать несырьевой экспорт, который оказывается вынужден проводить бартерные сделки из-за санкций или неспособности партнеров расплатиться деньгами, и прекратить неэффективные попытки противостоять оттоку капитала из страны.

На Гайдаровском форуме замминистра финансов Алексей Моисеев заявил:

«Назрела необходимость отменить и требования о репатриации валютной выручки, отменить учет за судьбой аванса по импорту и, кроме того, любые ограничения по движению счетов граждан России — как валютных резидентов, так и валютных нерезидентов».

Законопроект уже готов, но его рассмотрение, по словам Алексея Моисеева, идет с переменным успехом: либерализацию поддерживают налоговики и таможня, а ЦБ осторожничает. Регулятор не хочет давления на курс со стороны компаний, которые будут придерживать валютную выручку, и опасается лишиться инструмента выполнения антиотмывочных требований FATF.

Минфин — активный сторонник либерализации налогового и валютного законодательства в отношении юрлиц. Их будет непросто заставить репатриироваться. Как замечает старший консультант EY Елена Максимова , у российских властей есть важный инструмент деофшоризации. Это правила КИК, к которым относят, помимо самих компаний, также трасты или фонды, созданные без образования юрлица. Контролирующими в этом случае признаются юридические или физические лица, владеющие более 25% в иностранной компании (также 10% при условии, что совокупная доля российских резидентов более 50%) или оказывающие влияние на распределение прибыли. КИК обязаны извещать налоговиков о своем существовании и платить налоги в России. Исключения для начисления налога составляют случаи, в которых прибыль не превышает пороговых значений (для 2016 года — 30 млн рублей, для последующих лет — 10 млн), а также касаются, например, банков, страховых компаний. Чтобы избежать налогообложения в России, многие контролирующие лица меняют налоговую юрисдикцию, вводят в число акционеров номинальных владельцев или пытаются перевести организацию в статус некоммерческой.

Признайся и не плати налоги

Для повышения привлекательности кампании по возврату капитала Минфин предлагает провести очередную амнистию капиталов — с марта по декабрь 2018 года владельцам счетов и активов за границей предлагается сообщить о них налоговым органам. В отличие от предыдущей амнистии, в этот раз прощение налоговых прегрешений распространится на уже закрытые счета. Кроме того, финансовых репатриантов освободят от обязанности рассказывать о происхождении капитала, для них установлена нулевая ставка на прибыль и НДФЛ. Власти уверены: вслед за легализацией средств россияне будут возвращать их на родину, и предлагают для этого финансовый инструмент — суверенные облигации на $3 млрд. Однако прямого требования переводить капиталы в Россию нет, но есть удобный механизм для противодействия санкционному режиму — части живущих за границей россиян он точно может пригодиться.

Первой амнистией в 2015—2016 годах, по словам Антона Силуанова , воспользовались 7 200 бизнесменов из России. В этот раз число желающих «русифицировать» капитал может увеличиться из-за страха состоятельных людей и предпринимателей перед межгосударственным обменом налоговой информацией и санкциями. Однако страх вступает в противоречие с сильным недоверием к России со стороны тех, кто стремился вывести все самое дорогое из страны — это уже выразилось в росте спроса на услуги юристов по безболезненному переходу в другие налоговые юрисдикции. В 2017 году компания Tranio совместно с Adam Smith Conferences провела опрос налоговых консультантов и юристов, сотрудничающих с состоятельными россиянами, и выяснила, что после присоединения к международной конвенции число задекларировавших свои активы возросло с 10% до 40%. Только треть респондентов сказали, что их клиенты полностью закрывают иностранные счета и переводят капитал в Россию, 13%, наоборот, сообщили о намерении клиентов полностью эмигрировать из родной страны. Большая же часть — желающие спрятаться, и они стали активнее менять налоговую юрисдикцию. Дело не только в финансовой составляющей — владельцы капиталов по-прежнему опасаются, что все сказанное ими может быть использовано против них. Топ популярных стран, по данным Tranio, возглавляет Кипр, за ним идут — Великобритания, Монако, Мальта и Швейцария. Также популярно получение визы резидента в ОАЭ и Сингапуре. Всплеск интереса со стороны россиян ощущают США и Израиль.

Так что вновь открываемый канал для возврата капитала может стать руслом, по которому средства пойдут в обратном направлении.

В мире политики и бизнеса широко употребляется термин «репатриация». В каких значениях и с какой целью это происходит чаще всего?

Значение слова «репатриация»

В общем смысле «репатриация» - это возвращение кого-либо или возврат чего-либо из другой страны на родину. Это могут быть, к примеру, граждане, приезжающие в государство, в котором они родились и выросли, из-за границы, где они по каким-то причинам долго жили. Как правило, данного рода репатриация характерна для людей, возвращающихся на этническую родину. На уровне международного явление было зафиксировано на Женевской конвенции в 1949 году.

Там рассматривались вопросы репатриации в мирное время - в противовес практике перемещения граждан между странами в период недавних относительно того времени военных действий. Есть и другие трактовки термина. К ним относится, например, репатриация капитала: когда заработанные человеком за рубежом, возвращаются на его родину. Данный термин может быть связан также и со сферой культуры и искусства. В этом случае те или иные ценности, находящиеся за рубежом, возвращаются в страну исторического происхождения.

Гражданская репатриация: мировой опыт

Люди, возвращающиеся на родину после долгой жизни за рубежом, называются репатриантами. В разных государствах практика взаимодействия правительства с данными лицами может иметь национальные особенности. В некоторых странах репатрианты находятся в статусе переселенцев, обладающих правом на временное проживание. В других - люди, возвращающиеся из-за границы, в скором времени получают гражданство. Есть страны с очень большой долей таких лиц. В Израиле, например, пятая часть населения - репатрианты.

В числе государств, уделяющих проблеме возврата людей коренного этноса или бывших граждан на родину, - Россия, Армения, Греция, Германия, Венгрия, страны Балтии. Репатриантам в этих странах гарантируется широкий спектр гражданских прав. По мнению ряда экспертов, возвращение людей на историческую родину - исключительно позитивное явление. Во многом потому, что пополняются демографические, трудовые ресурсы страны. Репатриация - это благо для страны, исходя из данной точки зрения.

Когда капиталы текут на родину

Существует много трактовок, определяющих, что же такое репатриация денежных средств. Это может быть, как полагают некоторые эксперты, сознательная попытка государства вернуть ранее незаконно вывезенный капитал. Таким образом, в этом ключе термин, о котором идет речь, является элементом национального кредитно-денежного регулирования. Управление репатриацией денег помогает правительству и ЦБ страны контролировать инфляцию, курс национальной валюты, обеспечивать качество финансовых расчетов в экономике. Некоторые государства специализируются на экспорте капитала, неотъемлемой частью работы с которым будет являться также и репатриация, - это позволяет им улучшать национальные показатели платежного баланса и валютно-обменных процессов. В процесс трансграничного движения денег, как правило, вовлечены не только страны, являющиеся родиной владельца капиталов, но также и государства, откуда денежные средства вывозятся. Потоки валюты могут облагаться особыми видами налогов. Существует множество юридических тонкостей при проведении трансграничных платежей в рамках каналов репатриации.

Цели, преследуемые государствами при репатриации денег

Любое межгосударственное движение финансов, включая такое явление, как репатриация валютной выручки, - это инструмент национальной стратегии развития экономики. Как было сказано выше, есть страны-экспортеры капитала. Есть и государства-импортеры валюты. Их политика чаще всего зависит от реального положения дел в экономике: при нормальном, стабильном развитии ограничения на ввоз и вывоз капиталов ослабевают, но когда наступает кризис - оборот денежных потоков может быть строго лимитирован. Особенно если речь идет о репатриации денег, вложенных в экономику таких стран. Регулирование перемещения капитала может осуществляться в интересах национальных монополий, а также с целью корректировки экономических макропоказателей. Государство может давать дополнительные гарантии при трансграничном перемещении финансов от своего лица, обеспечивать страховую защиту иностранного капитала при наличии

Фондовая биржа - аккумулятор репатриаций капиталов

Частный случай репатриации капиталов - возвращение на родину прибыли, полученной от вложений за рубежом. В современном межгосударственном экономическом партнерстве эта процедура чаще всего связана с рынком акций. Национальные фонды, где ведется торговля, как правило, формируют основную массу капитала за счет привлечения денег со стороны зарубежных инвесторов. Как таковая репатриация прибыли осуществляется в момент продажи акций.

Инвестор меняет их на деньги, которые может обналичить в своей стране, и уходит, таким образом, с рынка, где ведется торговля. Разумеется, в силу минимальных ограничений на международную куплю и продажу акций подобные циклы могут осуществляться по нескольку раз в день - на то и создан фондовый рынок. Но с формальной точки зрения вывод прибылей, полученных в ходе торгов на РТС или ММВБ иностранцами, - полноценная репатриация. Это позволяет говорить о заинтересованности в положительной динамике инвестирования со стороны правительства страны.

Возврат на родину культурных ценностей

В государствах, обладающих богатой национальной культурой, появляются замечательные образцы народного творчества, а также предметы искусства, полученные в ходе международного обмена. По различным причинам все эти ценности могут оказываться за рубежом. Чаще всего это обусловлено военными действиями или вольностями при колониальной политике в имперские времена. Сегодня государства, в которых были созданы культурные ценности, что оказались в других странах, активно работают над возвратом национального наследия на родину.

Их цель - репатриация культурных ценностей. Проводятся крупнейшие конференции по вопросам, связанным с практикой партнерства между разными странами по данной проблеме. Особую активность проявляют государства с историей, уходящей корнями в античность: Египет, Греция, Ливия. Не остаются в стороне страны Африки и Латинской Америки. Основная сложность переговоров в том, что государства, где культурные ценности находятся сейчас, не всегда признают правомерность тех или иных требований со стороны международного сообщества.

На Родину, в Россию

Российская Федерация исторически принадлежит к странам, наиболее активно участвующим в миграционных процессах. Одни граждане РФ по разным причинам уезжают, другие не менее активно возвращаются. Это явление не могло остаться без внимания властей, издавших закон «О репатриации в Россию». В соответствии с данным актом право на возвращение в РФ и получение гражданства имеют родившиеся в стране русские, украинцы, белорусы и представители других национальностей, относящихся к коренным.

Люди, приехавшие в Россию, получают материальную поддержку и прочие формы помощи от правительства страны. Содействие может оказываться как на безвозмездной основе, так и в форме кредита. Работа с людьми, возвращающимися на родину, ведется на уровне федеральных органов власти. Таким образом, репатриация в Россию - элемент государственной политики.

Почему россияне покидали родину?

Репатрианты, стремящиеся вернуться в РФ как на историческую родину, как правило, являются представителями одной из четырех групп эмигрантов. К первой принадлежат россияне, уехавшие из страны после Революции 1917 года, ко второй - покинувшие родину по завершении Второй мировой войны, к третьей - граждане, изъявившие желание выехать на постоянное место жительства за рубеж в середине 20 века (в основном, в 70-е годы). Наконец, масштабная волна эмиграции накрыла РФ после распада СССР.

Некоторые историки считают, что в каждом из отмеченных периодов массовый выезд граждан за рубеж вызван не столько личным волеизъявлением людей, сколько реалиями общественно-политической жизни и состоянием экономики страны. Некоторые эксперты отмечают: очень хорошо, что программа репатриации людей, родившихся в России, существует на уровне федерального законодательства - этим государство показывает свою готовность дать возможность некогда уехавшим россиянам почувствовать себя полноценными гражданами.

Бизнес за рубежом: тонкости денежных расчетов

Репатриация капиталов непосредственно касается резидентов РФ, ведущих внешнеторговую деятельность. В отношении них есть закрепленное в законах обязательство: обеспечивать получение от иностранных субъектов (нерезидентов) денег за товары и услуги на счета в уполномоченных банках. Также в Россию должны быть возвращены денежные средства резидентов, если иностранный партнер получил предоплату, но не поставил в РФ собственные товары или услуги. Под исключение (когда делать каких-либо возвратов денег в Россию, то есть производить репатриацию, не нужно) попадают случаи, когда взаимоотношения с зарубежными партнерами основаны на исполнении некоторых видов кредитных (долговых) обязательств.

Налогообложение репатриируемого капитала

В некоторых странах существует такое явление, как налог на репатриацию дохода нерезидентов. Он взимается непосредственно с источника при фактическом выводе денег за рубеж. Уплата данного налога производится субъектом, который перечисляет нерезиденту тот или иной вид дохода: проценты, роялти, дивиденды. Как правило, данный вид сборов касается только пассивных доходов.

Законодательством некоторых стран предусмотрены особые налоговые вычеты на случай уплат репатриационных сборов. Например, если гражданин, ведущий бизнес за рубежом, оплатил эти налоги в иностранную казну, то ему полагается компенсация в процессе исчисления сборов в казну своего государства (или уменьшение исчисленных сумм).

Ставка налога на репатриацию дохода

Стоит отметить, что каких-либо универсальных международных норм, регулирующих процедуры уплаты налога на репатриацию дохода (или определяющих его размер), на данный момент не принято. Более того, внутри каждой отдельной страны может существовать весьма сложная система исчисления сумм сборов в казну по данному основанию. В Украине, например, размер сбора зависит от юрисдикции, откуда приходит инвестор. Скажем, для Кипра этот показатель равен нулю. В свою очередь, для некоторых стран ЕС налог на репатриацию может составлять 10 % и выше. Очень многое зависит от процента владения акциями зарегистрированной в Украине, от условий инвестирования.

Применительно к планированию долгосрочных инвестиций в международном масштабе денежные поступления от внешних инвестиций -- это денежные потоки, которые можно вернуть в свою страну. Если ожидаемая доходность от инвестиций базируется на непереводимых денежных потоках, которые создаются в зарубежном отделении компании, то маловероятно, что инвестиции будут привлекательными. А вот если средства, заработанные за рубежом, можно свободно вернуть (репатриировать) на родину, то приступают к планированию инвестиций.

Другими словами, репатриация доходов - возвращение в свою страну капиталов из-за границы. Репатриация может осуществляться в форме перевода на родину капиталов, ранее инвестированных за границей, и прибылей по ним, а также вырученной иностранной валюты от реализации товаров и услуг.

Иностранные инвесторы имеют право на репатриацию доходов, прибылей или других средств, относящихся к инвестициям, без каких-либо ограничений, после уплаты необходимых налогов, включая налог на репатриацию прибыли.

На практике у транснациональных компаний в отношении политики денежных переводов с целью репатриации прибыли преобладают два подхода:

· принцип консолидации прибылей;

· принцип рассредоточения прибылей.

Принцип консолидации прибылей предусматривает регулярный перевод дочерними фирмами прибылей материнской компании в форме дивидендов. Суммы переводимых прибылей исчисляются различными методами: например, как определенный процент от получаемых доходов. Каждая ТНК обычно использует какой-то единый метод начисления переводимых прибылей, распространяемый на все дочерние компании. Собирая прибыли и консолидируя их в одном фонде, материнская компания принимает на себя централизованное распределение этих средств, определяя ассигнования на капиталовложения по каждой дочерней компании.

Принцип рассредоточения прибылей более гибок и обеспечивает лучшее приспособление финансовой политики в целом к условиям конкретных рынков. В этом случае фирма не устанавливает одинаковых правил в отношении перевода прибылей для всех дочерних компаний и не требует перевода всех прибылей. Она предоставляет дочерней компании относительную самостоятельность в распоряжении прибылями для достижения ее долговременных целей. Обычно такой метод используют фирмы, имеющие высокую степень децентрализации в управлении. Гибкость политики перевода прибылей проявляется в том, что фирма, например, усиливает приток прибылей в материнскую компанию из стран, где возникают неблагоприятные условия (риск девальвации и пр.). В странах с благоприятным инвестиционным климатом дочерние компании максимально инвестируют свои прибыли.

Определенную скидку на налог с репатриации прибыли можно получить, если заграничная компания контролируется через участие в капитале свыше 10%.

Использование оффшорных, холдинговых и финансовых компаний для перевода дивидендов и процентов в материнскую компанию

Организация оффшорной компании

Оффшор (от англ. offshore -- «вне берега», «вне границ») -- один из самых известных и эффективных методов налогового планирования. Основой этого метода являются законодательства многих стран, частично или полностью освобождающие от налогообложения компании, принадлежащие иностранным лицам.

Оффшорный бизнес - это деятельность вне страны регистрации и местонахождения компании. С резидентами своей юрисдикции оффшорная компания не ведет никаких операций. Все сделки компания проводит с резидентами третьих стран.

Оффшорные корпорации и трасты часто используются для перевода инвестиций в дочерние предприятия и/или ассоциированные компании, открытые и частные компании и совместные предприятия. Во многих случаях прирост капитала, получаемый в результате распоряжения конкретными инвестициями, может осуществляться без налогового бремени. При выплате дивидендов можно достичь снижения удерживаемых налогов, используя компанию, зарегистрированную в юрисдикции с нулевым налогообложением.

Нерезидентная оффшорная компания регистрируется в данной юрисдикции, внутри страны не ведет никакие операции и управляется из-за рубежа иностранными директориями. Такие компании могут существовать только на бумаге, но проводить финансовые операции внутри внутрифинансовой структуры ТНК.

Функционирование и управление оффшорной компании упрощено и экономично. Не требуется проведения аудиторских проверок, подачи налоговых деклараций. Собрания акционеров и директоров проводятся "формально". Управление даже большим числом оффшорных компаний не требует больших административных затрат. Между тем оффшорные фирмы - с юридической точки зрения полноценные субъекты хозяйственных операций. Они используются в разнообразных коммерческих схемах.

Наиболее популярными оффшорными юрисдикциями являются Британские Виргинские острова, Багамские острова, Панама, Остров Мэн, Гибралтар. Оффшорные фирмы регистрируются и в некоторых респектабельных странах, которые являются традиционными международными финансовыми центрами мира - Лихтенштейне, Люксембурге и некоторых других. Всего известно около 300 юрисдикций, предоставляющим иностранным компаниям возможности международного налогового планирования.

Использование холдинговых компаний для перевода дивидендов

Минимизация налога на репатриацию дивидендов возможна, если существуют двухсторонние международные налоговые соглашения между странами, распределяющими дивиденды. Для этого в стране, имеющей большое количество двусторонних налоговых конвенций, создается базовая холдинговая компания, применяющая “шоппинг” налоговых соглашений: парные соглашения между страной материнской компании и странами резиденства дочерних компаний ТНК.

Холдинговая компания - финансовая компания, созданная для владения контрольными пакетами акций других фирм и управления их деятельностью. Холдинги, как правило, создают в форме корпораций, владеющих пакетом акций на предъявителя другой компании, достаточным для установления над ней делового контроля.

Чистый холдинг обеспечивает сведение баланса, финансовый контроль и управление всей транснациональной структурой.

Смешанный холдинг кроме функций чистого холдинга осуществляет предпринимательскую деятельность (торговля, производство, финансы и т.п.). Современные материнские компании ТНК, как правило, представлены смешанными холдингами - многоотраслевыми объединениями (концерны, конгломераты) взаимосвязанных предприятий различных направлений деятельности.

Холдинговые компании накапливают на своих счетах прибыли зарубежных дочерних компаний, полученные в форме дивидендов или прироста капитала от продажи активов. Затем накопленные активы реинвестируются или переводятся их в страну головной материнской компании с учетом налоговых последствий.

Накапливать прибыль за рубежом нецелесообразно, если:

· в странах дочерних компаний действуют более высокие ставки подоходного налога, чем в стране материнской компании;

· материнская компания находится в стране, где дивиденды от участия в активах дочерних компаний исключаются из налоговой базы корпоративного подоходного налога.

В этих случаях выгоднее репатриировать прибыль в пользу материнской компании.

Компания-проводник создается в стране, имеющей широкую сеть международных налоговых соглашений, налоговые льготы для деятельности внутрифирменных проводящих компаний (Нидерланды, Швейцария, Люксембург, Бельгия, Ирландия). В настоящее время появились новые территории, привлекающие на свою территорию холдинговые компании - Гибралтар, Мадейра и Маврикий.

Финансовые компании

В отличие от холдингов, которые оперируют инвестиционными капиталами, финансовые компании используются для перевода финансовых ресурсов в виде кредитов и процентов по ним.

В общем виде операции финансовых фирм заключаются в следующем. Финансовая компания получает заемные средства от материнской компании и выдает кредит независимым лицам или другой дочерней фирме материнского холдинга. Использование посреднических фирм позволяет значительно снижать налоговые потери, связанные с переводом кредитных ресурсов из одной страны в другую. Финансовые компании создаются в юрисдикциях, представляющих специальные налоговые льготы, облегчающие деятельность финансовых компаний. Часто используется комбинация из фирмы в "налоговой гавани" и финансовой компании, в стране, имеющей благоприятные соглашения об устранении двойного налогообложения. Финансовая компания, расположенная в районе с благоприятными налоговыми условиями ввоза и вывоза процентов получила в деловой практике "проводящей".

"Оптимальная" юрисдикция для размещения финансовой компании должна отвечать следующим условиям требованиям.

· Предоставления финансовым компаниям официальное право проведения кредитных операций

· Наличие широкой сети налоговых соглашений, снижение налога на "у источника" на банковский процент (как правило - до 0)

· Льготные принципы налогообложения кредитной "маржи"- разницы процентов по полученным и выданным кредитам.

В качестве финансовой компании может выступать любая оффшорная фирма. Ограничения сфера деятельности оффшорной компании налоговых гаванях обычно отсутствует (ограничения касаются исключительно лицензируемых видов деятельности депозитной, страховой и т.д.). Однако финансовая компания в оффшорной зоне обладает рядом существенных недостатков. Главный из них заключается в том, что проценты за кредит, выданный оффшорной компанией, подвергается налогу "у источника" в полном объеме (в РФ-15%).

Пример функционирования финансовой компании.

Часть ресурсов материнской компании были размещены в оффшорной зоне. Оффшорная фирма передает их в виде кредитов финансовой компании (Нидерланды), финансовая компания кредитует предприятие в РФ. На последнем этапе налоговая экономия достигается за счет устранения налога "у источника", которое предусмотрено налоговым соглашением между Россией и Нидерландами. Кроме того, действую ряд льготы по рефинансированию долгосрочных кредитов инвестиционного характера, полученных из-за рубежа. Данная схема позволяет наиболее эффективным образом использовать ресурсы зарубежных дочерних фирм для финансирования бизнеса в материнской юрисдикции или любой другой страны, с которой у Нидерландов имеются выгодные налоговые соглашения.

Репатриация доходов в Российской Федерации

Действующая в Российской Федерации система валютного регулирования не создаёт препятствий для репатриации доходов нерезидентом - инвестором. Разумеется, при проведении операций ему необходимо соблюдать установленные валютным законодательством процедуры, которые нельзя назвать слишком сложными для исполнения.

Основной законодательный акт в области валютного регулирования в Российской Федерации - Закон Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле" от 09.10.92 - устанавливает, что переводы иностранной валюты из Российской Федерации в виде процентов, дивидендов и иных доходов по инвестициям осуществляются резидентами без ограничений.

Иными словами, российское юридическое лицо вправе без ограничений выплатить причитающийся иностранному инвестору доход на его валютный счёт либо в российском банке, либо в зарубежном банке.

Валютные средства, полученные иностранным инвестором на свой счёт в российском банке, впоследствии могут быть без ограничений перечислены за рубеж.

Если доход выплачивается в рублях, иностранному инвестору для конвертации полученных рублей в валюту и репатриации этой валюты необходимо либо открыть на своё имя рублёвый и валютный счёт в российском банке, либо воспользоваться услугами зарубежного банка, имеющего рублёвые корреспондентские счета в российских банках.

Процедура открытия и ведения рублёвых счетов нерезидентов в российских банках регламентируется Инструкцией Банка России от 12.10.2000 № 93-И "О порядке открытия уполномоченными банками банковских счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации и проведения операций по этим счетам".

В соответствии с указанной инструкцией операции по зачислению рублёвых доходов иностранного инвестора и покупке иностранной валюты за рубли осуществляются через открытые в российских банках счета типа "К" ("конвертируемые"). Владельцем такого счёта может являться как непосредственно инвестор (юридическое либо физическое лицо), так и зарубежный банк, который может провести операции по своему корреспондентскому счёту по поручению иностранного инвестора.

Купленная за рубли иностранная валюта может без ограничений перечисляться иностранным инвестором на свои счета в зарубежных банках.

Следует отметить, что все указанные выше операции должны осуществляться в безналичном порядке.

Репатриация

Подробно о возвращения

Путем возвращения польское гражданство приобретает также несовершеннолетний ребенок репатрианта. В случае если репатриантом является только один из родителей, ребенок может получить польское гражданство при согласии другого родителя, изложенного в форме заявления, поданного Консулу.

Получение гражданства несовершеннолетним лицом, которому исполнилось 16 лет, может иметь место исключительно при его согласии.

Правом на репатриацию не могут пользоваться лица, которые утратили польское гражданство, полученное путем возвращения на основании настоящего закона, репатриировались с территории Польши на основании репатриационных соглашений, заключенных в 1947-1957 гг. между бывшим СССР и Польшей

в одно из государств, являющихся сторонами этих соглашений. Возможен отказ в выдаче репатриационной визы лицу, которое действовало в ущерб основным интересам Польши или участвовало или участвует в действиях, нарушающих .

Лица другой национальности или другого происхождения (не польского), желающие переселиться в качестве членов семьи репатрианта, направляют заявление о выдаче разрешения на проживание на определенный срок на территории Республики Польша. Разрешение выдает руководитель Управления по делам возвращения и иностранцам.

Процедура по вопросу выдачи репатриационной визы осуществляется в присутствии соответствующего консула в зависимости от места жительства репатрианта за границей.

Дипломатическое представительство или консульское учреждение предоставляет всевозможную информацию по вопросу репатриационной процедуры.

Лицо, ходатайствующее о выдаче репатриационной визы, обращается в польское консульство, где получает бланки заявления о выдаче репатриационной визы. Заявление заполняется в двух экземплярах, на польском языке. К заявлению следует приложить документы, касающиеся заявителя или его родителей, дедушки/бабушки либо прадедушки и прабабушки, подтверждающие факт польского гражданства. Это могут быть:

польские документы, удостоверяющие личность;

акты гражданского состояния или их копии или свидетельства о крещении подтверждающие польские корни;

документы, подтверждающие прохождение военной службы в Войске Польском, содержащие запись о польской национальности;

документы, подтверждающие факт депортации лиц тюремного заключения, содержащие запись о польской национальности;

документы, удостоверяющие личность, или другие официальные документы, содержащие запись о польской национальности.

Доказательствами, подтверждающими польское происхождение, могут быть также другие документы, например:

документы о реабилитации депортированного лица, содержащие запись

о польской национальности;

документы, подтверждающие преследование лица из-за его польского происхождения.

Согласно закону о возвращения доказательствами, подтверждающими польское происхождение, могут быть документы, которые были выданы польскими государственными или церковными властями, а также властями бывшего СССР.

К заявлению следует приложить 2 фотографии, справку о несудимости, справку об отсутствии налоговых задолженностей, а также документы, подтверждающие факты, указанные в заявлении. Следует также предъявить действительный паспорт. Дети, которые не имеют собственного паспорта, должны быть вписаны в паспорт родителей.

Лицо, которое желает репатриироваться в Польшу должно представить доказательства, подтверждающее наличие условий для поселения (местожительство, источники содержания, возможность работы). Таким доказательством может быть, например приглашение, направленное польской территориальной административной структурой - Гминой. Гмина может пригласить конкретную семью или анонимных репатриантов. Приглашение от физ. лица может касаться исключительно ближайших родственников этого лица (родители, дети, братья/сестры).

Репатрианты пенсионного возраста, которые имеют право на получение польской пенсии , не обязаны предоставлять доказательства других источников содержания (при определении размера польской пенсии учитываются годы работы за границей).

Лицо, которое не имеет гарантированного места жительства и средств содержания в Польше, но выполняет остальные условия получения репатриационной визы, может также подать в консульстве заявление о выдаче визы. В таком случае консул сможет принять решение о заверении в выдаче визы. Кандидат в репатрианты сможет получить от консула информацию о предоставляемых гминами местах жительства для репатриантов и возможности трудоустройства на территории Польши. Этой возможностью в первую очередь смогут воспользоваться лица, депортированные

и преследуемые на национальной почве и по политическим причинам, возраст и плохое состояние здоровья которых оправдывают быструю репатриацию в Польшу.

Репатриационную визу выдает , после получения согласия руководителя Управления по делам возвращения и иностранцам. Виза вклеивается в паспорт репатрианта и является действительной в течение 12 месяцев со дня выдачи.

Лица, прибывающие в Польшу на основании репатриационной визы, получают польское гражданство в момент пересечения государственной границы Республики Польша

Факт пересечения границы подтверждает штамп пограничного контроля. После прибытия в Польшу репатрианты получают помощь из госбюджета.

Финансовая помощь для репатриантов выплачивается в форме одноразовых пособий: транспортного (возмещение стоимости проезда), на обустройство и текущие расходы, а также школьного пособия (на расходы, связанные с началом учебы в Польше несовершеннолетних детей репатриантов). Транспортное пособие консул может выплатить лицу, которое получило репатриационную визу и которое не располагает достаточными средствами на оплату расходов, связанных с переездом в Польшу.

Репатриантам, которые прибудут в Польшу с азиатской территории б.СССР и которые вынуждены будут понести на ремонт или обустройство места жительства в Польше, будет предоставлена помощь из средств госбюджета для частичного возмещения понесенных расходов.

Репатрианты могут также обучаться на курсах польского языка и адаптации в польском обществе. Согласно новому закону лица, ходатайствующие о получении репатриационной визы, будут иметь возможность посещать курсы польского языка, организованные на территории страны проживания. Эти курсы могут быть финансированы польским Консулом.

Закон о возвращения предусматривает возможность "признания репатриантом" и получение тем самым прав, полагающихся репатриантам. Этой возможностью может воспользоваться лицо польского происхождения, которое до дня вступления закона в жизнь постоянно проживало в Казахстане (или в другом государстве, определенным в Законе), а также пребывало в Польше в связи с обучением в вузе (в качестве стипендиата польской стороны) на основании разрешения на проживание на определенное время. Заявление о признании репатриантом следует направить Воеводе в течение 12 месяцев с момента окончания вуза.

Права репатриантов на получение пенсии и пособий

Репатриант после прибытия в Польшу на место поселения должен обратиться в соответствующую Воеводскую администрацию, чтобы заверить получение им польского гражданства. Затем следует отправиться в соответствующее управление Гмины, чтобы получить польский документ личности.

Репатриант пенсионного возраста получает право на получение пенсии и пособий от Управления социального страхования по месту поселения. Чтобы получить пенсию в Польше женщина должна достичь 60-летнего возраста и иметь 20-летний стаж работы , а мужчина - 65-летнего возраста и иметь 25-летний стаж работы. При получении репатриантом пенсии в Польше в стаж работы засчитываются годы, проработанные за границей, которые учитываются как время работы и страхования в Польше. Однако следует отметить, что это время не учитывается при установлении прав работника, т.е. права на первый отпуск и его срок, определении финансовых выплат за проработанные годы, срока расторжения трудового соглашения, в случае трудоустройства в Польше.

Чтобы получить пенсию в Польше следует обратиться в местное Управление социального страхования в Отдел по пенсиям и пособиям со следующими документами:

польским удостоверением личности с подтверждением польского гражданства

свидетельством о рождении документами, подтверждающими сроки работы за границей

На основании этих документов Управление Социального Страхования предоставляет репатрианту пенсию в минимальном размере. На 1 июня 2002 года минимальная составляет 532,91 польских злотых.

Кроме того, полностью нетрудоспособному репатрианту полагается право на получение постоянного пособия из Управления социального страхования, а временно нетрудоспособному репатрианту полагается право на получение временного пособия.

Условия, которые должен выполнять репатриант, чтобы получить право на пособие определяет о пенсиях и пособиях, а любую дополнительную информацию по этим вопросам репатриант сможет получить после приезда в Польшу в соответствующем Управлении социального страхования.

Любые выплаты из Управления социального страхования, т.е.:

пособия на семью и пособия по состоянию здоровья полагаются репатриантам на таких же основаниях, как для всех граждан Республики Польша, а любую информацию по этим вопросам предоставляют местные Управления социального страхования.

Репатриантам, прибывшим в Польшу, полагается также право на получение социальной помощи. Эта помощь подразумевает:

постоянное пособие

пособие по компенсации

временное пособие

целевое пособие

пособия для беременных женщин или женщин воспитывающих ребенка

финансовая помощь на приобретение лекарств

помощь для адаптации

услуги по уходу за больными, одинокими или престарелыми (Эту помощь по заявлению заинтересованного лица и в обоснованных случаях могут предоставить гминные центры общественной помощи.)

Другую информацию по процедуре возвращения и полагающихся прав предоставляет консул Республики Польша.

Репатриация капиталов и финансирование бизнеса через зарубежные структуры

Репатриация - возвращение в страну ранее вывезенных капиталов. Проблема бегства капитала из Российской Федерации давно уже является одной из наиболее важных для российских экономистов (по имеющимся оценкам, величина находящегося за рубежом российского капитала составляет в настоящее время около 300 млрд.долл.). Масштабный отток активов из страны в легальной и нелегальной форме сокращает ее финансовые ресурсы, ухудшает платежный баланс . В становления рынка в Российской Федерации, сопровождавшегося неустойчивой экономической и трудно прогнозируемой политической ситуацией, многие организации предпочитали выводить свои средства за рубеж, на счета устойчивых банков.

В мировой практике для возврата бежавших за границу капиталов использовался такой метод, как амнистирование (отказ от уголовного и административного преследования лиц, незаконно выведших активы из страны в обмен на легализацию капиталов и возврат их в экономический оборот). По данному пути намерена пойти и Россия: в целях возвращения капитала физ. лиц Правительством РФ подготовлен законопроект, предлагающий упрощенный порядок декларирования ранее скрытых доходов граждан. В обмен на освобождение от налоговых санкций граждане смогут, уплатив 13-процентный налог, перевести свои «теневые средства» на счета в российских кредитных организациях.

Механизм возвращения российских капиталов часто реализуется через оффшорные схемы. Российские бизнесмены регистрируют фирмы за рубежом, в зонах с льготным налогообложением. Полученные доходы облагаются налогом по низкой ставке (или освобождены от налогов вообще), что повышает величину возвратных вложений в российский бизнес. Кроме того, регистрируя ассоциированную организацию в оффшоре, российская организация получает практически свободные от налогообложения дивидендные выплаты. Холдинговая структура оффшорной зоны позволяет финансировать дочерние общества - резиденты другой юрисдикции. Таким образом, если через создание оффшорных компаний капитал возвращается в Российскую Федерацию - оффшорный механизм работает на благо экономики.

Данные средства в дальнейшем могут быть вовлечены в - в хозяйственный оборот внутри страны. Реализация данного замысла на практике будет осложнена необходимостью проведения проверок происхождения капитала специальными финансовыми службами. Подобную меру можно осуществить и в отношении капиталов российских юр. лиц, перетекших за рубеж. Однако ее успешность будет зависеть, прежде всего, от величины налога, после уплаты, которого средства могли бы быть легализованы и инвестированы в российскую экономику.

Если инвестирование из-за рубежа происходит за счет ранее вывезенных российских капиталов, такое инвестирование можно считать репатриацией. Если же за счет зарубежных капиталов - это чистые иностранные инвестиции.

В каких формах может осуществляться финансирование бизнеса через зарубежные структуры?

Иностранные инвестиции принято разделять на две категории:

1. Прямые инвестиции - иностранный инвестор либо контролирует, либо участвует в управлении предприятием, созданным на территории Российской Федерации.

Термин «репатриация» в буквальном переводе с латыни означает «возвращение на родину». В мире финансов это понятие используется для обозначения возврата капиталов, которые ранее использовались за рубежом, с целью инвестирования их в своей стране. Репатриация капиталов существует в нескольких формах, в числе которых - перевод на родину средств, инвестированных за ее пределами, возвращение прибылей от таких инвестиций или иностранной валюты, которая выручена при реализации товаров (услуг).

Репатриация капиталов

Репатриация капитала имеет прямое отношение к его вывозу. В период ухудшения своего экономического положения страны, экспортировавшие капиталы, вводят меры для обеспечения возврата вложенных средств. Для этих целей используется особая налоговая и кредитная политика, предусматривающая гарантии и льготы.

Примером может служить Франция после окончания Второй мировой войны, где государственные органы, ведающие валютным контролем, позволили возвращать капиталы в страну через рынок драгоценных металлов на льготных условиях. Этот шаг правительства можно рассматривать в качестве амнистии национального капитала, покинувшего Францию накануне и в ходе войны. Государства, импортирующие капиталы, с наступлением худших времен нередко вводят ограничения на репатриацию капиталов, инвестированных в их экономику.

Репатриация капиталов дает возможность стране объявить амнистию тем, кто ранее незаконно вывел средства за рубеж. Подобная проблема характерна для нынешней России, где ежемесячный вывоз капитала достигает $2,5 млрд. Такое положение будет сохраняться, видимо, до тех пор, пока не закончатся дискуссии относительно законодательства об амнистии капиталов.

В странах с вполне развитой экономикой вырученная от реализации экономического продукта иностранная валюта возвращается в страну в соответствии с нормами и сроками расчетов, которые установлены в международной практике. В ожидании повышения курса национальной валюты перевод средств на родину обычно ускоряется. В условиях грядущей девальвации происходит обратное явление: возвращение выручки замедляется. Это отрицательно сказывается на экономике страны.

Репатриация займов

В экономике страны имеет место также репатриация займов. Так называют возвращение на родину облигаций, которые ранее были размещены среди заемщиков в других государствах. Такая операция осуществляется через выкуп этих обязательств государством и частными лицами. К репатриации займов государство обычно прибегает, если требуется улучшить финансовое положение страны и увеличить валютные резервы.

В нынешней экономике репатриация займов понемногу утрачивает свое значение. Перемещение облигаций частных и государственных займов идет практически ежедневно и определяется политикой в области управления инвестиционным ресурсами, а также особенностями регулирования курсов ценных бумаг. В этих процессах особая роль отводится институциональным и частным инвесторам. На процессы обращения облигаций влияют различные факторы, в том числе изменения курсов валют, колебания процентных ставок и оценок кредитоспособности эмитентов.

Репатриация валютных средств

Выполнение требований государства о репатриации валютных средств ведется при участии особых органов, которые призваны осуществлять экспортно-импортный контроль. Возвращение валюты ведется путем зачисления на банковские счета выручки от экспорта товаров, работ, услуг, а также в других случаях, нашедших отражение в законодательстве. Цель государственного контроля - гарантировать предложение валюты на внутреннем рынке страны и пресечь незаконный вывод за рубеж ресурсов по тем каналам, которые служат для совершения внешнеторговых операций.

В рамках проведения репатриации валютных средств экспортно-импортный контроль осуществляют:

• Центральный банк;
• банки второго уровня;
• налоговые органы;
• органы таможенного контроля.

Особенности репатриации

Существуют государства, которые специализируются на финансовом экспорте. Для них неотъемлемой частью работы с капиталами становится репатриация, позволяющая улучшать показатели платежного баланса и процессов обмена валюты. В процесс перемещения денежных средств через границу включаются не только государства, которые являются родиной для владельца капиталов, но и те страны, откуда средства выводятся. В рамках проведения репатриации существует большое число юридических тонкостей. Финансовые потоки могут подлежать различным видам налогообложения.

Любое движение денежных средств между государствами является инструментом в рамках той или иной стратегии экономического развития. Направления политики, выбор между импортом или экспортом финансовых средств чаще всего зависят от реального положения дел в экономике страны. При относительно стабильном развитии ограничения на движение капиталов снимаются или ослабевают. Когда наступает кризис, как правило, вводятся жесткие лимиты на ввоз и вывоз капиталов.

Управление перемещениями капиталов на родину может вестись в интересах крупных национальных монополий. Но чаще всего регулирование становится способом произвести корректировку макроэкономических показателей.

Предпосылки репатриации капитала:

• стабилизация в экономике и политике;
• формирование благоприятного инвестиционного климата;
• совершенствование налогового режима;
• снижение коммерческих рисков;
• повышение доверия к правительству и национальной валюте.

Частным случаем репатриации можно считать возврат в страну прибыли, которая получена от инвестиций за пределами страны. В современном мире чаще всего эти процессы так или иначе связываются с рынком ценных бумаг. Репатриация прибыли, как правило, осуществляется в момент реализации акций на рынке. Инвестор обменивает ценные бумаги на деньги, которые потом может обналичить у себя на родине, после чего уходит с рынка, где осуществляется торговля. В условиях биржи такие операции с акциями, ведущие к возврату средств на родину, могут осуществляться несколько раз в день. С формальной точки зрения вывод прибылей, полученных иностранцами на российских фондовых биржах, представляет собой полноценную репатриацию.

Капитал, который связан с преступной деятельностью, не может быть переведен в легальную экономику государства. Собственники денежных средств, полученных преступным путем, не подлежат амнистии, распространяющейся на капиталы, и не могут претендовать на участие в государственных программах по репатриации доходов. Однако в перечень составов, предполагающих амнистию капиталов, могут включаться экономические преступления средней тяжести.

Особенности расчетов и налогообложения при репатриации

В условиях отечественной экономики репатриация денежных средств касается резидентов Российской Федерации, принимающих участие во внешнеторговой деятельности. В отношении этих лиц в законодательстве имеется обязательство обеспечивать получение денег за товары и услуги от иностранных субъектов. В Россию должны быть возвращены средства резидентов, когда их иностранный партнер воспользовался правом на предоплату, но не поставил свои товары или услуги. Исключением, не влекущим за собой требование репатриации денег, являются некоторые виды долговых обязательств.

В отдельных странах установлен особый налог на возврат дохода нерезидентов. Его взимают с источника, когда деньги фактически выводятся за пределы страны. Обычно такой вид налогов распространяется исключительно на пассивный доход. На случай выплаты репатриационных налогов законодательство нередко предусматривает налоговые вычеты и компенсации.

Международное законодательство не предусматривает каких-либо общих норм, которые регулировали бы процедуру уплаты налогов и сборов на репатриацию дохода или хотя бы определяли размер такого налога. Каждая страна самостоятельно устанавливает правила исчисления сумм, которые поступают в казну по основанию репатриации. В некоторых странах подобные сборы равняются нулю. Примером может служить Кипр.

Значение репатриации денежных средств

Репатриация выполняет ряд важных функций в экономике страны. Управление возвратом денежных средств на родину помогает правительству:

• управлять инфляцией;
• контролировать курс национальной валюты;
• обеспечивать качество финансовых расчетов.