Главная Кадровый учет Рейтинги надежности нпф россии. Рейтинг негосударственных пенсионных фондов

Рейтинги надежности нпф россии. Рейтинг негосударственных пенсионных фондов

Конкурирующих между собой негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в нашей стране очень много, поэтому рядовому человеку ориентироваться бывает сложно. Все эти структуры работают с несколькими компаниями, информация доступна, риски считаются минимальными, предоставляются различные дополнительные услуги. Выбор затрудняют так же периодическое появление ложных финансовых структур этого вида и различные реформы и нововведения. Чтобы как-то определиться, чаще всего используется рейтинг негосударственных пенсионных фондов, определяющий лидеров по доходности, стабильности, отзывам.

По каким показателям определяется рейтинг НПФ

Рейтинг важен не только для потенциальных вкладчиков, но и для учредителей, которые учитывают его показатели при разработке стратегии. Данные анализируются каждый год, в сети интернет самые популярные аналитические ресурсы – сайты Российского агентства (РА) и Национального рейтингового агентства (НРА). Здесь можно определить, какие позиции занимает конкретный НПФ по объему финансов, доходности, стабильности и надежности, узнать мнение других пользователей.

Доходностью называют «показатель эффективности вкладов». Но при выборе необходимо оценить данные за 5-6 лет и сравнить их с процентом инфляции . Если информации о выбранной структуре нет в открытом доступе, стоит поискать другой вариант.

Кроме доходности важен такой показатель, как надежность . Наличие рейтинга надежности важно и для фонда, так как помогает привлекать новых клиентов. Данным РА можно полностью доверять, так как это агентство аккредитовано в Минфине и признано Банком России.

Однако всю информацию необходимо изучать очень внимательно, так как высокий рейтинг доходности НПФ не всегда является гарантом стабильности и надежности. Специалисты советуют особое внимание уделять показателю надежности. Яркий пример : «Образование и наука» предлагает не самый высокий доход, но рейтинг «А» по РА говорит о том, что эта структура способна выполнять обязательства практически в любых условиях.

Самый лучший вариант – оптимальное соотношение доходности, надежности и стабильности.

Некоторые вкладчики самым важным считают объем финансов и накоплений. В 2015 году по первому показателю лидером был Газфонд, по второму – Лукойл-гарант, хотя процент доходности у них нельзя назвать самым высоким.

Рейтинг НПФ в 2016 году по доходности и стабильности

Доходность негосударственных пенсионных фондов в этом году (2016) варьирует в достаточно широком диапазоне: от 12,43% (Европейский) до 2,97% (Первый национальный пенсионный фонд). По доходности в первую пятерку входят:

Европейский (12,43% );
Оборонно-промышленный фонд (11,94% );
Уральский Финансовый Дом (11,38% );
Образование и наука (11,08% );
НПФ Образование (10,99% ).

Список лидеров по надежности (А++):

Если обращать внимание на оба показателя, то список получится следующий:

1 место – Газфонд пенсионные накопления;
2 место – Благосостояние;
3 место — Европейский;
4 место – КИТФинанс;
5 место — Образование и наука.

Необходимо отметить, что Сбербанк, КИТФинанс и Европейский верхние позиции в списках занимают несколько лет подряд.

При анализе информации из таблиц рейтинга следует учесть, что чаще всего в них отображаются только лучшие структуры. Важно также знать, что участие в любом рейтинге добровольное, поэтому существуют фонды, которые по каким-то причинам данные не предоставляют. Исключение — рейтинг НПФ по отзывам в сети интернет. Больше всего вкладчики доверяют Газфонду, Европейскому Пенсионному фонду, Лукойл-гаранту (с рейтинговыми агентствами не сотрудничает), КИТфинансу и Образование.

Оценка НПФ Центробанком

Национальный банк подходит к определению рейтинга по-другому. Главными показателями считаются объем собственных средств и наличие системы гарантирования (страхования). Информация собирается постоянно, обобщается за квартал, полугодие и год.

По мнению Национального банка, лучший пенсионный фонд несколько лет подряд – Сбербанк. На втором месте Доверие, на третьем – Европейский, на четвертом — Стальфонд, на пятом — Лукойл-Гарант. Все эти структуры по доходам вкладчиков обгоняют инфляцию, прибыль стабильная.

Критерии выбора НПФ

При выборе необходимо ориентироваться на несколько показателей. В первую очередь нужно удостовериться в надежности, прочесть отзывы, сравнить доходы. Важны так же такие данные, как:

период работы;
количество клиентов;
доходность за весь период существования;
информация в прессе и интернете;
объем резервов и пенсионных накоплений;
объем уставного капитала;
размер взносов и выплачиваемых пенсий;
наличие в свободном доступе лицензии, устава и правил.

Следует учесть также, что перевестись в другое агентство можно только один раз в год.

По данным ПФРФ сегодня у нас в стране пенсионные накопления формируют 80,7 млн человек. Из них в негосударственных пенсионных фондах (НПФ) - 31 млн. граждан, в частных управляющих компаниях (УК) - 0,5 млн. граждан , в государственной управляющей компании (ГУК) «Внешэкономбанк» - 49,3 млн. граждан.

Те, кто решил формировать накопительную пенсию, могут сделать это через:

Пенсионный фонд РФ, выбрав либо управляющую компанию (УК), отобранную по конкурсу (с которой ПФР заключил договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений), либо один из инвестиционных портфелей государственной управляющей компании (ГУК) - Внешэкономбанк.
Негосударственный пенсионный фонду (НПФ), осуществляющий деятельность по обязательному пенсионному страхованию.

Последствия формирования накопительной пенсии в управляющих компаниях (УК) с анализом их доходности мы подробно . П роанализируем второй вариант формирования накопительной пенсии, когда гражданин доверяет ее формирование одному из НПФ. Для этого используем официальные данные, размещенные на сайте Центробанка РФ в разделе "Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов по обязательному пенсионному страхованию". Анализ проведем только для тех НПФ, которые на май 2016 г. включены в "Реестр негосударственных пенсионных фондов — участников системы гарантирования прав застрахованных лиц" .

Критерием для составления рейтинга мы выбрали доходность , которую НПФ показали (по данным ЦБ) в период с 2013 по 2015 г. Достоверной официальной информации о доходности НПФ за более ранние периоды, к сожалению нет. Цифры, которые приводят о своей доходности сами НПФ нельзя принимать всерьез, поскольку они носят рекламный и агитационных характер и часто ничего общего с действительностью не имеют.

Цифры доходности 37 НПФ в 2013, 2014 и 2015 годах (доходность от инвестирования средств пенсионных накоплений) приведены в левой части (первые три колонки). На основе этих данных рассчитана правая часть таблицы с обобщенными среднегодовыми значениями показателей доходности. Это позволило сравнить НПФ между собой, а также сопоставить их доходность с уровнем инфляции и индексации страховых пенсионных капиталов в ПФРФ. П олные расчеты приведены в приложении . Результаты рейтинга показаны на диаграмме.

Как видно, только 9 НПФ из 37 (24% общего числа) сумели преодолеть инфляцию, среднегодовой уровень который за последние три года составлял 8,6%. А "обойти" уровень индексации страховых пенсионных капиталов в ПФРФ удалось лишь одному из них - "Европейскому пенсионному фонду".

Значит ли это, что лучшим из НПФ удалось уберечь накопительные пенсионные капиталы граждан от обесценивания и что размещать там свои пенсионные капиталы стало не менее выгодно, чем формировать страховую пенсию? Совсем нет. Существует один важный "нюанс" о котором умалчивают. НПФ, демонстрируя свою эффективность. А именно - из полученного инвестиционного дохода будущим пенсионерам достается только 70-80%. Дело в том, что от 20 до 30% дохода уходит на оплату услуг управляющих компаний, с которыми НПФ заключил договора об инвестировании средств пенсионных накоплений, на оплату услуг спецдепозитария и на "содержание "самого НПФ. В итоге, по оценкам экспертов и аналитиков на пенсионных счетах граждан останется только 70-80% полученного дохо да. С учетом этого обстоятельства картина кардинально меняется и показывает, что формировать накопительную пенсию в НПФ менее выгодно, чем страховую пенсию в НПФ. Диаграмма ниже иллюстрирует реальную среднегодовую "доходность" на пенсионных счетах граждан, формирующих накопительную пенсию в НПФ. Как видно, с позиции рядовых "вкладчиков" ни один из НПФ не "победил" не только ПФРФ, но и инфляцию своим уровнем доходности от инвестирования средств пенсионных накоплений.

Общую картину сопоставимой доходности инвестирования средств пенсионных накоплений негосударственными пенсионными фондами с уровнем инфляции и индексации страховых пенсионных капиталов в ПФРФ, иллюстрируют диаграммы ниже. Верхняя показывает публично декларируемую доходность НПФ, нижняя - реальную доходность для участников накопительной пенсионной системы - граждан, разместивших в НПФ свои пенсионные накопления.

ейтинговая таблица

№	Сокращенное наименование НПФ	Доходность* инвестирования средств пенсионных накоплений, (%)			Коэффи-циент прироста средств пенсионных накоплений	Средняя годовая доходность от инвести-рования средств пенсионных накоплений	Средняя годовая доходность на пенсионных счетах граждан
		2015	2014	2013	За трехлетний период**
	Европейский пенсионный Фонд	12,6	11,12	7,69	1,347	10,45%	8,36%
		12,43		8,53	1,307	9,33%	7,46%
	Согласие	9,13	9,84	8,92	1,306	9,30%	7,44%
	Образование и наука	17,8	4,44	6,11	1,305	9,29%	7,43%
	Доверие	12,27	7,54	7,35	1,296	9,03%	7,22%
	НПФ ОПФ	13,06	6,48	7,51	1,294	8,98%	7,18%
	ЛУКОЙЛ-Гарант	8,96	8,95	8,89	1,293	8,93%	7,15%
	НПФ электроэнергетики	8,46	9,04	8,38	1,282	8,63%	6,90%
	Нефтегарант	10,57	7,26	8,04	1,281	8,61%	6,89%
	Стройкомплекс	12,51	5,01	7,67	1,272	8,35%	6,68%
	КИТФинанс НПФ	14,5	2,78	7,91	1,27	8,29%	6,63%
	Владимир	11,92		7,46	1,268	8,23%	6,58%
	Большой	11,33	6,15	7,25	1,267	8,22%	6,58%
	Первый промышленный альянс	13,34	2,73	8,68	1,265	8,16%	6,53%
	ГАЗФОНД	13,92	2,85	7,23	1,256	7,90%	6,32%
	Атомфонд	10,74	4,55	8,22	1,253	7,81%	6,25%
	НПФ Уралсиб	10,69	4,39	8,38	1,252	7,79%	6,23%
	Оренбургский НПФ Доверие		5,43	8,35	1,252	7,78%	6,22%
	НПФ РГС	9,56	7,54	6,22	1,251	7,76%	6,21%
	Русский стандарт	12,91	3,04	6,93	1,244	7,55%	6,04%
	САФМАР	10,18	4,76	7,71	1,243	7,53%	6,02%
	Наследие	16,93		6,55	1,242	7,50%	6,00%
	Ханты-Мансийский НПФ	15,84	0,44	6,61	1,240	7,45%	5,96%
	ВТБ Пенсионный фонд	10,76	4,72	6,59	1,236	7,33%	5,86%
	Социальное развитие	14,49	0,88		1,235	7,28%	5,82%
	Транснефть	12,97	2,38	6,65	1,233	7,25%	5,80%
	Промагрофонд	16,34	1,39	4,47	1,232	7,21%	5,77%
	Магнит	7,74	0,86	13,3	1,231	7,18%	5,74%
	Регионфонд	10,7			1,228	7,10%	5,68%
	УГМК-Перспектива	12,75	2,19	6,07	1,222	6,92%	5,53%
	Сургутнефтегаз	12,94	0,25	7,59	1,218	6,80%	5,44%
	Аквилон		6,69	5,27	1,217	6,78%	5,42%
	Алмазная осень	13,59	2,02	5,03	1,217	6,77%	5,42%
	НПФ Сбербанка	10,7	2,67	6,95	1,216	6,72%	5,38%
	Национальный НПФ	11,9	1,65	4,94	1,194	6,08%	4,86%
	Телеком-Союз	8,42	2,29		1,171	5,41%	4,33%
	Будущее	5,58	1,47	8,23	1,159	5,06%	4,05%
Среднегодовая инфляция		12,9	6,45	6,58	1,281	8,60%
Индексация стр. пен. в ПФРФ		11,4		10,1	1,328	9,93%

* Данные ЦБ РФ

** Рассчитано на основе данных ЦБ РФ

Вопрос, касающийся негосударственных пенсионных фондов, для многих сегодня является открытым. Рассмотрим, по каким критериям выбираются лучшие среди всего многообразия, входящие в ТОП 10 НПФ рейтинговых компаний.

Негосударственные пенсионные фонды, существующие на сегодняшний день в большом количестве, так же как и многие компании стараются продать свои услуги населению. Точнее, они привлекают денежные средства в виде накопительной части пенсии, обещая определенные доход плюсом в виде процентов. По сути, это получается как долгосрочный вклад без возможности проведения расхода до определенного момента.

Поэтому так же как при выборе лучшего вклада и организации для его открытия необходимо обращать внимание на следующие критерии:

Рейтинги надёжности, составленные специализированными агентствами. Чаще всего они уже включают в себя анализ многих параметров;
Срок существования организации;
Доходность за всё время существования фонда;
На сайте Агентства по страхованию вкладов можно посмотреть, будет ли застрахована по государственной системе накопительная часть пенсии, переведенная в определённый негосударственный пенсионный фонд;
Публичная информация, репутация, инфраструктура компании. Здесь же можно рассмотреть и сведения о том, какая Управляющая Компания, а их, скорее всего, будет несколько, инвестирует средства фонда.

Рейтинги по различным параметрам

10 лучших НПФ, по данным национального рейтингового агентства относительно надёжности:

А вот лучший НПФ по объёму пенсионных накоплений по данным сайта пенсия-маркет (по убыванию):

Участвуя в ТОП лучших, Негосударственный Пенсионный Фонд предоставляет рейтинговому агентству всю необходимую информацию, для выставления соответствующей оценки. На сайте рейтинговых агентств можно посмотреть информацию за несколько лет, проанализировав финансовое положение НПФ за определённый период.

Конечно, наибольшей надёжностью отличается ПФР, Управляющей Компанией которого является Внешторгбанк. Но, соответственно, уровень дополнительного дохода в виде процента индексации значительно меньше. Но, есть и другая сторона: в условиях кризиса индексация пенсии ПФР может превышать НПФ. Поскольку УК последних являются частные компании, которые в кризис могут сокращать статью расходов, снижая процент индексации, а государственный ПФ при поддержке из казны будет продолжать индексировать пенсию в соответствии с ростом инфляции.

Доверять рейтингам или государству решать всё-таки каждому индивидуально. К сожалению, нет рейтинговых данных по отзывам клиентом, которые определённое время состоят в том или ином НПФ. Такие показатели также могли бы сказать о многом. Здесь можно порекомендовать просмотреть отзывы клиентов.

Согласно статистике России на 2019-й год, был определен рейтинг нпф России по надежности и доходности:

Фотографии:

Китфинанс магнит
негосударственный сбербанк

Лучшие показатели

Мы поместили в таблицу лучшие организации по надежности и доходности:

Также посмотрите на и .

ТОП показателей по мнению Центрального Банка России

Согласно данным Центробанка нпф по надежности на 2019-й составлен следующий рейтинг лучших компаний:

ОА МНПФ «Большой» работает с клиентами по обязательному пенсионному страхованию, негосударственному обеспечению, корпоративным программам. Доходность составляет 11.85 %.С организацией сотрудничают почти 500 тысяч людей.
ОАО «МНПФ АКВИЛОН» работает не только по пенсионному страхованию и обеспечению, но также по индивидуальным планам клиентов. Доходность -28.93. Входит в список рейтинга нпф на 2019-й год.
ОАО «МНПФ АКВИЛОН» выполняет краткосрочные и долгосрочные обязательства. Доходность такая же, как у предыдущей компании.
«Негосударственная компания ВТБ Пенсионный фонд» является акционерным обществом, работает в направлении негосударственного и корпоративного обеспечения, при доходности 8.68 %. Участниками программ компании являются 33 830 человек.
Пятерку лидеров в рейтинге лучших фондов замыкает АО «НПФ НЕФТЕГАРАНТ», доходность 11.34% (согласно данным Центрального Банка). С ним сотрудничают 75 464 человек.

Определяем самостоятельно хорошую организацию

Многие задаются вопросом, по каким же критериям выбирать пенсионные фонды. Для этого необходимо знать рейтинг нфп, чтобы 2019-й год не стал для Вас неудачным во время принятия важных финансовых решений.

Основные критерии:

Сколько лет работает и по каким показателям.

Изначально при выборе нпф на будущее (2019), в рейтинге учитывается «возраст» компании. Желательно выбирать организации, основанные до принятия решения о пенсионной реформы 2002 г, а самыми идеальными считаются созданные до 1998 г. Хорошим показателем компании является, то что она работает на протяжении десятков лет, а также то что она пережила 2 кризиса. Большое значение имеет также объем пенсионного накопления и резерва, количественный состав клиентов, учитывая тех, кто уже получает пенсию. Чем больше клиентов — тем лучше.

Данные об учредителях.

Очень важным фактом является учредитель компании. Частные лица, банки, мелкие компании, являющиеся учредителями фонда, не внушают доверия. Такие варианты можно сразу исключить. Самыми лучшими будут компании, учредителями которых могут быть люди, занимающиеся нефтью, газом, полезными ископаемыми, также большие предприятия.

Уровень доходности.

С надежностью можно определиться по вышесказанным критериям, а вот доходность определить — это задача посложнее.
Существует 2 доходности:

данные Федеральной службы по Финансовым рынкам — главный орган контроля НПФ;
данные непосредственно организации.

Показания данных органов могут быть разными. Надежные фонды обладают доходностью на 0.3 процента меньше, чем основная доходность от инвестиций.

Рейтинг

Приложение к статье:
файл для скачивания

В 2015 году все будущие пенсионеры должны были определиться с судьбой накопительной части пенсии. Правительство решило не продлять право выбора граждан на 2016 год, что вызвало настоящий ажиотаж. Многие граждане спешили перевести свои средства в негосударственные фонды.

Лидерами по привлечению новых клиентов стали пенсионные фонды Сбербанка , Согласие и Доверие . В настоящее время около 30 млн. россиян (более трети трудоспособного населения) перевели накопительную часть пенсии в НПФ. Это, кстати, своего рода голосование наиболее дееспособных граждан по вопросу накопительной пенсии.

Внимание, на сайте размещен более свежий Рейтинг НПФ 2017

Общее распределение застрахованных граждан по НПФ на июнь 2016 года следующее:

Таблица 1

№	Лицензия	Название НПФ	Прирост	Кол-во застрахованных сентябрь 2016, чел.
1	41/2	Сбербанка НПФ	301%	4 250 902
2	431	Будущее (Стальфонд) НПФ		3 726 315
3	432	Лукойл-Гарант НПФ	35%	3 339 958
4	407/2	РГС НПФ	70%	2 841 984
5	67/2	САФМАР (Европейский) НПФ		2 266 789
6	408/2	КИТ Финанс НПФ	7%	2 119 340
7	28/2	Промагрофонд НПФ	4%	1 802 506
8	318/2	Доверие НПФ	269%	1 481 530
9	430		83%	1 340 993
10	269/2	ВТБ пенсионный фонд	24%	1 329 837
11	3/2	Электроэнергетики НПФ	-2%	1 072 896
12	434	Согласие НПФ	470%	1 003 525
13	1/2	Наследие НПФ	-22%	795 174
14	78/2	Большой НПФ	-9%	429 475
15	288/2	Национальный НПФ	-5%	308 146
16	320/2	Социум НПФ	-12%	243 597
17	281/2	Магнит НПФ	15%	240 300
18	56/2	Ханты-Мансийский НПФ	-2%	134 778
19	361/2	УралСиб НПФ	81%	107 275
20	308/2	Социальное развитие НПФ	-26%	103 377
21	237/2	Доверие (Оренбург) НПФ	-11%	95 371
22	412	Образование НПФ	-58%	90 254
23	436	Нефтегарант НПФ	-6%	70 801
24	378/2	УГМК-Перспектива	9%	70 741
25	347/2		-14%	69 456
26	346/2	Транснефть НПФ	-5%	46 118
27	175/2	Стройкомплекс НПФ	-5%	43 836
28	377/2	Волга-капитал НПФ	-29%	41 139
29	433	Сургутнефтегаз НПФ	85%	36 234
30	359/2		-13%	35 397
31	23/2	Алмазная осень НПФ	-10%	32 828
32	12/2	Гефест НПФ	-27%	25 757
33	57/2	Владимир НПФ	-30%	20 803
34	94/2	Телеком-Союз НПФ	-13%	18 194
35	106/2		-17%	12 268
36	158/2	Роствертол НПФ	-14%	10 008
37	360/2	Профессиональный НПФ	-18%	6 553
38	415	Альянс НПФ	-8%	701

Примечание: В таблице учитывается только количество застрахованных по обязательному пенсионному страхованию (ОПС).

Прирост не был рассчитан для фондов, прошедших процедуру слияния.

Как видно из таблицы, далеко не все фонды увеличили количество клиентов. Многие из них испытывали значительный отток.

Интересно сопоставить количество застрахованных по ОПС с показателями управления фондами, а заодно сравнить с Рейтингом НПФ 2015 года .

Что изменилось в 2016 году?

Прежде всего граждане больше не имеют возможность перевести накопительную часть пенсии из Пенсионного фонда России в Негосударственные пенсионные фонды.

Поступление новых средств в накопительную часть пенсии по-прежнему остается замороженным. Напомним, что накопительная пенсионная система впервые была заморожена в 2014 году. К сожалению, сложность экономической ситуации в России не позволяет надеяться, что в ближайшее время ситуация с накопительной частью изменится. Более того, многое говорит о том, что эта часть пенсии больше вообще пополняться не будет. Таким образом вполне разумно относиться к средствам в НПФ как к некой стартовой сумме инвестиций, которая будет увеличиться только за счет результатов инвестиций. Это значит, что при выборе фонда должны предъявляться довольно высокие требования по качеству управления. Еще важнее при такой ситуации становится хотя бы не терять средства из-за ежегодной инфляции.

Сложность сравнения показателей управления фондов в этом году связана с многочисленными процессами слияния, которые к настоящему времени так и не закончились. Скажем, НПФ САФМАР объединил в себе сразу несколько фондов: Доверие, Образование и наука, Европейский, Регионфонд и Райффайзен. Еще одно важное слияние - НПФ Будущее . Он объединил в себе НПФ Благосостояние и Стальфонд. При анализе этих фондов мы исходили из оптимистичного предположения, что стандарты управления средствами ОПС будут соответствовать лучшим показателям из вошедших в группу фондов. Поэтому для анализа деятельности НПФ САФМАР мы взяли статистику управления НПФ Европейский. В качестве исторических данных для НПФ Будущее мы взяли статистику Стальфонда. Безусловно такой подход не является идеальным, поэтому рекомендуем относиться к фондам, прошедшим процедуру слияния, более осторожно.

Методика построения рейтинга

В этой связи формула рейтинга теперь основана на общем максимально длинном сроке управления с 2011 года (6 лет). Большинство действующих и входящих в систему гарантирования фондов имеет такую историю работы. Кроме того, формула рейтинга в этом году учитывает доходность на промежутке 3 последних лет (с 2014 года).

Данные по результатам управления НПФ были взяты с сайта Центробанка. Доходности до 2011 года не учитывались. Атомфонд НПФ, Автоваз НПФ и Аквилон НПФ в рейтинг не вошли ввиду отсутствия статистических данных на промежутке 2011 - 2016 лет.

Можно заметить, что предлагаемое сравнение по сути является рейтингом доходности НПФ, то есть такой показатель как надежность в формуле вообще не учитывался. Это еще одно отличие от ранее используемых методик. Дело в том, что с 2015 года в России действует система страхования пенсионных накоплений. Принцип ее работы аналогичен используемому для банковских вкладов. Разница только в том, что в НПФ не страхуются доходная часть (начисленные проценты). В этой связи рейтинг надежности НПФ уже представляется неактуальным.

Рейтинг НПФ

Таблица 2

	Лицензия	Название	Рейтинг
1	434	Согласие НПФ	100
2	67/2	САФМАР (Европейский) НПФ	97
3	320/2	Социум НПФ	95
4	318/2	Доверие НПФ	92
5	377/2	Волга-капитал НПФ	89
6	347/2	Оборонно-промышленный фонд НПФ	87
7	436	Нефтегарант НПФ	84
8	359/2	Первый промышленный альянс НПФ	82
9	3/2	Электроэнергетики НПФ	79
10	23/2	Алмазная осень НПФ	76
11	408/2	КИТ Финанс НПФ	74
12	407/2	РГС НПФ	71
13	28/2	Промагрофонд НПФ	68
14	1/2	Наследие НПФ	66
15	378/2	УГМК-Перспектива	39
16	269/2	ВТБ пенсионный фонд	0
17	361/2	УралСиб НПФ	0
18	41/2	Сбербанка НПФ	0
19	432	Лукойл-Гарант НПФ	0
20	430	Газфонд пенсионные накопления НПФ	0
21	431	Будущее (Стальфонд) НПФ	0
22	106/2	Оборонно-промышленного комплекса НПФ	0
23	433	Сургутнефтегаз НПФ	0
24	237/2	Доверие (Оренбург) НПФ	0
25	78/2	Большой НПФ	0
26	288/2	Национальный НПФ	0
27	281/2	Магнит НПФ	0
28	412	Образование НПФ	0
29	308/2	Социальное развитие НПФ	0
30	56/2	Ханты-Мансийский НПФ	0
31	94/2	Телеком-Союз НПФ	0
32	415	Альянс НПФ	0
33	57/2	Владимир НПФ	0
34	12/2	Гефест НПФ	0
35	360/2	Профессиональный НПФ	0
36	158/2	Роствертол НПФ	0
37	175/2	Стройкомплекс НПФ	0
38	346/2	Транснефть НПФ	0

Реальная доходность показывает итоговый результат управления после вычета инфляции.

В тройку лидеров вошли НПФ Согласие , САФМАР и Социум . Достаточно близко к ним по показателям находится НПФ Доверие . Как можно заметить из таблицы 1, все эти фонды (кроме НПФ Социум) являются довольно крупными - с количеством застрахованных более 1 млн. У НПФ Социума - 243 тыс. человек. Фонды получили высокую оценку благодаря стабильно высокому уровню доходности на горизонте 6 лет и 3 года одновременно. В этом плане особенно выделяются НПФ САФМАП и Социум. Они являются лидерами на обоих промежутках. Фонд Согласие показал самую высокую доходность на промежутке 6 лет - 12,4%. Однако на трехлетнем промежутке этот фонд лидером по доходности не являлся (но показывал доходность заметно выше инфляции).

Интересно, что лидеры по количеству застрахованных - НПФ Сбербанка и Будущее (Стальфонд) получили нулевой балл, т.к. результаты их управления хуже инфляции на всех рассмотренных промежутках времени. Можно заметить, что даже государственный ВЭБ показал более высокие результаты на всех промежутках времени чем Сбербанк. Спрашивается, зачем было переводить туда накопительную часть? Таким образом резкое увеличение количества застрахованных в НПФ Сбербанка - скорее результат маркетинга, чем хорошего управления накоплениями.

В целом полезно сравнивать результаты управления вашим НПФ не только с инфляцией но и с госфондом (ВЭБ). Это дает хорошую картину

"Жертвой" применения новой методики стал НПФ Газфонд (лидер обзоров и годов). Дело в том, что результаты управления этого НПФ в 2014 и в 2011 были довольно слабые и не позволили НПФ обойти инфляцию ни на промежутке 6 лет, ни на трех годах. Значительная перестановка этого фонда в рейтинге объясняется прежде всего тем фактом, что высокая историческая доходность достигалась за счет периодов, не вошедших в учет (2009, 2007, 2005 годы). Тем не менее представляется правильным "отсечение" трудно проверяемых данных, не присутствующих в статистике Центробанка, для всех фондов.

С результатами управления НПФ по годам можно ознакомиться ниже. Для всех НПФ рассчитана реальная доходность (т.е. доходность за вычетом инфляции).

Таблица 3

Лицензия	Название	Реальная доходность 6 лет	Реальная доходность 3 года	2016/9	2015	2014	2013	2012	2011
	Инфляция			4,05%	12,9%	11,4%	6,5%	6,6%	6,1%
	ВЭБ гос. ценные бумаги	0,33%	-1,60%	11,68%*	15,3%	0,0%	6,9%	8,5%	5,9%
	ВЭБ расширенный	1,06%	-0,98%	11,54%*	13,2%	2,7%	6,7%	9,2%	5,5%
434	Согласие НПФ	12,46%	1,14%	10,43%	9,13%	9,84%	8,92%	14,23%	7,63%
318/2	Доверие НПФ	4,33%	0,78%	9,24%	12,27%	7,5%	7,4%	9,87%	5,71%
320/2	Социум НПФ	2,92%	3,62%	12,62%	12,43%	7,1%	8,5%	8,2%	1,87%
436	Нефтегарант НПФ	2,63%	1,38%	11,88%	10,57%	7,3%	8,0%	7,9%	4,58%
67/2	САФМАР (Европейский) НПФ	1,79%	5,56%	10,41%	12,60%	11,1%	7,7%	7,8%	0,04%
377/2	Волга-капитал НПФ	1,54%	4,41%	11,71%	13,69%	7,59%	8,96%	7,35%	0,13%
359/2	Первый промышленный альянс НПФ	1,40%	0,91%	13,43%	13,34%	2,73%	8,68%	8,35%	2,77%
347/2	Оборонно-промышленный фонд НПФ	0,61%	5,34%	14,52%	13,06%	6,48%	7,51%	6,99%	0,00%
3/2	Электроэнергетики НПФ	-0,76%	0,46%	11,17%	8,46%	9,0%	8,4%	7,8%	1,88%
433	Сургутнефтегаз НПФ	-1,32%	-0,12%	12,39%	12,94%	3,0%	7,6%	9,87%	0,66%
175/2	Стройкомплекс НПФ	-1,52%	-1,35%	9,28%	12,51%	5,01%	7,67%	7,28%	4,08%
158/2	Роствертол НПФ	-1,74%	-0,66%	10,80%	9,71%	6,95%	8,27%	6,90%	2,93%
78/2	Большой НПФ	-2,69%	-0,04%	10,70%	11,33%	6,15%	7,25%	7,67%	1,53%
432	Лукойл-Гарант НПФ	-2,98%	-1,68%	10,58%	8,96%	6,8%	8,9%	7,6%	1,45%
430	Газфонд пенсионные накопления НПФ	-3,02%	-0,12%	11,62%	13,92%	2,8%	7,2%	7,7%	1,23%
23/2	Алмазная осень НПФ	-3,54%	1,11%	14,05%	13,59%	2,15%	5,34%	7,20%	1,74%
408/2	КИТ Финанс НПФ	-3,58%	0,85%	12,16%	14,50%	2,8%	7,9%	6,70%	0,00%
407/2	РГС НПФ	-3,58%	0,46%	11,59%	9,56%	7,54%	6,22%	7,99%	0,77%
269/2	ВТБ пенсионный фонд	-3,85%	-0,15%	13,00%	10,76%	4,4%	5,9%	8,7%	0,73%
56/2	Ханты-Мансийский НПФ	-3,86%	-0,68%	11,72%	15,84%	0,44%	6,61%	6,80%	2,39%
57/2	Владимир НПФ	-4,06%	-0,89%	9,96%	11,92%	5,40%	7,46%	7,45%	0,96%
281/2	Магнит НПФ	-4,12%	-7,13%	11,85%	7,74%	0,86%	13,30%	9,74%	0,00%
237/2	Доверие (Оренбург) НПФ	-4,32%	-1,80%	11,22%	9,60%	5,4%	8,4%	8,30%	0,00%
412	Образование НПФ	-4,58%	-4,16%	8,23%	9,43%	5,91%	8,39%	9,58%	0,95%
12/2	Гефест НПФ	-4,96%	-0,02%	11,48%	16,65%	0,62%	7,37%	6,62%	0,00%
361/2	УралСиб НПФ	-5,27%	-0,95%	14,70%	10,69%	2,1%	7,1%	7,5%	0,04%
1/2	Наследие НПФ	-5,49%	0,08%	12,02%	16,93%	0,0%	6,6%	6,7%	0,00%
28/2	Промагрофонд НПФ	-5,86%	2,95%	14,23%	16,34%	1,4%	4,5%	3,55%	1,80%
378/2	УГМК-Перспектива	-6,05%	-0,46%	13,07%	12,75%	2,19%	6,07%	6,80%	0,34%
346/2	Транснефть НПФ	-6,27%	-2,92%	9,85%	12,97%	2,38%	6,65%	7,16%	1,74%
106/2	Оборонно-промышленного комплекса НПФ	-6,31%	-1,92%	11,59%	12,87%	1,9%	7,0%	7,53%	0,00%
360/2	Проффесиональный НПФ	-6,53%	-5,79%	10,44%	8,11%	3,27%	7,40%	7,07%	3,90%
415	Альянс НПФ	-6,88%	-4,02%	12,01%	12,15%	0,00%	9,84%	6,37%	0,00%
41/2	Сбербанка НПФ	-7,75%	-2,95%	11,76%	10,70%	2,7%	7,0%	7,0%	0,00%
94/2	Телеком-Союз НПФ	-8,04%	-4,58%	12,81%	8,42%	2,11%	5,74%	7,35%	2,25%
308/2	Социальное развитие НПФ	-8,42%	-3,30%	9,58%	14,49%	0,88%	6,90%	6,10%	0,55%
288/2	Национальный НПФ	-9,03%	-4,03%	10,42%	11,90%	1,65%	4,94%	7,02%	1,65%
431	Будущее (Стальфонд) НПФ	-10,50%	-7,82%	3,87%	7,5%	8,0%	7,0%	6,1%	3,00%

Примечание: Данные по управлению ВЭБ за 2016 год соответствуют первому полугодию.

Полная таблица с параметрами управления фондами за промежуток времени 2011 - 2016 прилагается. В таблицу включена следующая информация:

Стандартное отклонение доходности НПФ (риск)
Годовая реальная доходность на промежутке 6 лет
Годовая реальная доходность на промежутке 3 года
Количество застрахованных 2014, 2015, 2016 гг
Прирост количества застрахованных 2014-2016