Главная Ликвидация бизнеса Межбанковский рынок кредитов и депозитов и основы его функционирования. Развитие рынка межбанковских кредитов

Межбанковский рынок кредитов и депозитов и основы его функционирования. Развитие рынка межбанковских кредитов

Под межбанковским кредитом понимается кредит, предоставляемый одним банком другому, или депозиты банка, размещаемые в других банках. Субъектами кредитных отношений в данном случае являются банки - коммерческие и центральные. Банки, располагающие свободными кредитными ресурсами, продают эти ресурсы на рынке межбанковских кредитов (МБК) - денежном рынке. С помощью межбанковских кредитов банки могут оперативно управлять своей ликвидностью, быстро привлекать средства в случае необходимости или размещать временно свободные кредитные ресурсы.
В состав участников рынка МБК входят банки, которые проводят свои операции нерегулярно, в зависимости от складывающихся финансовых условий. Наиболее активные операторы рынка МБК - банки-дилеры, действующие от своего имени и за свой счет; они могут выступать в качестве заемщиков или кредиторов. Их доход - процентная маржа, т.е. разница между ставками размещения и привлечения средств. Использование операционных систем, например REUTERS DEALING 2000, обеспечивает техническую возможность оперативного совершения сделок: банки получают стандартную информацию (текущие котировки, условия, прочие справочные сведения), а также опре-деленный инструментарий для совершения сделок. Доход от применения операционных систем складывается из комиссионных и абонентской платы участников расчетов.
Объем межбанковских кредитов по группам кредитных организаций по состоянию на 1 мая 1999 г. (млн. руб.)
Таблица 10.1 Группы кредитных орга-низаций, ранжированных по величине активов Объем кредитов, пре-доставленных всем категориям заемщиков Кредиты, предоставленные банкам общая сумма в % к объему кредитов, предоставленных всем категориям заемщиков 1-5 203951 46180 22,64 6-20 143125 8440 5,89 21-50 68484 10260 14,98 51-200 57276 7143 12,47 201-1000 32253 2879 8,93 1001-1421 1418 65 4,58 Рассчитано по данным: Бюллетень банковской статистики, 1999, № 6, с. 65.
Об активности российских банков на рынке МБК свидетельствуют данные табл. ЮЛ.
Коммерческий банк может привлечь кредит другого банка напрямую пли через посредника (другой банк, фондовую биржу, брокерскую контору и др.)- МБК - довольно дорогой кредитный ресурс, однако в отличие от депозитов по ним не устанавливаются резервные требования, и потому вся сумма полученного межбанковского кредита может быть использована банком для прибыльных вложений.
Как свидетельствует статистика, уже в середине 1999 г. объем межбанковского кредитования (таблица № 2) номинально превзошел докризисные показатели 1998 г., хотя, конечно же, при оценке объема МБК следует принимать во внимание девальвацию рубля более чем в 3 раза по сравнению с прежним уровнем.
Таблица 10.2 В рублях В валюте Дата в % к общей сумме кредитов, в % к общей сумме кредитов, млн. руб. выданных всем категориям млн. руб. выданных всем категориям заемщиков заемщиков 1.01.98 17068 10,45 19805 17,56 1.08.98 18263 12,63 15870 12,52 1.10.98 11751 9,72 43587 15,21 1.01.99 12836 10,42 45321 15,19 1.05.99 22095 13,12 52872 16,78 Рассчитано по данным: Бюллетень банковской статистики, 1999, № 6, с. 76.
Данные об объемах предоставленных межбанковских кредитов
Цена кредитных ресурсов - процентная ставка по кредиту на рынке МБК - складывается под воздействием спроса и предложения. Представление о состоянии рынка МБК дают специальные показатели, к числу которых относятся:
MIBOR (Moscow Interbank Offered Rate) - средняя ставка по предложениям на продажу;
MIBID (Moscow Interbank Bid) - средняя ставка по предложениям на покупку;
MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) - средневзвешенная фактическая процентная ставка по МБК.
Перечисленные выше показатели исчисляются по крупнейшим банкам России - участникам рынка МБК.
Уровень процентных ставок на рынке МБК дифференцируется в зависимости от сроков кредитования, о чем свидетельствуют следующие данные табл. 10.3.
При выборе контрагентов на рынке МБК банками учитывается правовое положение, финансовое состояние будущего заемщика-банка, которое определяется на основании данных балансов и экономических нормативов. Используется также информация о рей-тингах. На основании этих данных можно рассчитывать допустимую величину кредит-ного риска для контрагента- максимальный размер кредита для данного банка- заемщика.
Коммерческий банк не начнет работать на рынке МБК с контрагентом, не рассчитав на него лимит. Существуют специальные методики расчета установления лимита на банки-контрагенты, позволяющие адекватно оценить состояние любого банка на основании анализа данных балансов, экономических нормативов, расшифровок отдельных балансовых счетов, взятых в динамике. Чаще всего лимит рассчитывается на основе данных о собственном капитале банка-контрагента с помощью специального синтетического коэффициента, отражающего финансовое положение банка. Данный коэффициент разрабатывается самим банком-контрагентом.
Таблица 10.3 Период Процентные ставки по срокам погашения до 30 дней в том числе на 1 день ОТ 31 ДО 90 дней от 91 дня до 1 года от 181 дня до 1 года от 1 года до 3 лет свыше 3 лет 1998 г. Январь 22,7 25,1 25,4 17,1 16,8 29,4 3,2 Май 44,5 46,6 45,3 8,7 11,7 10,9 4,5 Август 51,4 50,8 35,5 50,7 28,8 12,5 27,2 Декабрь 28,3 28,3 20,0 6,2 8,5 28,3 2,8 1999 г. Январь 23,7 24,0 43,9 41,9 30,8 3,0 30,0 Апрель 18,3 18,4 20,6 13,7 3,2 - 19,7 Источник: Бюллетень банковской статистики, 1999, № 6, с. 78.
Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным банкам в рублях (% годовых)
Банки могут оценивать деятельность банков-партнеров также и по их рейтингу. Рейтинг- специальные показатели деятельности банков. В основе рейтинга лежит обобщенная характеристика по заданному признаку, что позволяет группировать коммерческие банки в определенной последовательности по степени убывания данного признака. Рейтинги могут составляться органами банковского надзора на основе анализа данных отчетности банков и данных проверок на местах. Такие рейтинги не публикуются в печати. Так, например, Банк России производит классификацию банков по их финансовому состоянию, причем сведения об отнесении банков к классификационным группам носят строго конфиденциальный характер и могут сообщаться только самому банку и его владельцам.
Рейтинги, составляемые независимыми рейтинговыми агентствами, основываются на изучении официальной отчетности банков, публикуемой в печати. Такими рейтингами пользуются как профессионалы (специалисты банков, бирж, аудиторских фирм), так и непрофессионалы (вкладчики, акционеры). Публикуемые рейтинги позволяют банкам получить дополнительную информацию о финансовом состоянии банков-контрагентов для установления корреспондентских отношений, совершения сделок на рынке МБК. Многие банки имеют в своем штате аналитиков высокой квалификации и потому могут использовать полученную информацию наиболее эффективно.
Выделяются три основных метода построения рейтинга:
номерной метод - построение ранговых списков по различным оценочным показателям;
балльный метод- оценка отдельных показателей работы банка в баллах и выведение сводного показателя, на основании которого банк относится к той или иной группе;
индексный метод - банкам присваиваются индексы (буквенный, цифровой или комбинированный) на основе изучения различных показателей деятельности банка.
В большинстве российских рейтингов в той или иной степени учитываются пять основных характеристик финансового состояния банка:
достаточность капитала;
качество активов;
ликвидность баланса;
эффективность деятельности;
уровень управления банком.
8 - 7406
Количество рассчитываемых показателей, используемых при составлении рейтинга, может сильно различаться. Например, в рейтинге Оргбанка анализируются около 100 показателей, Информационного центра «Рейтинг»- 48, журнала «Деньги»- 7, «Интерфакса-100»- 12, Аналитического центра финансовой информации- 10. Однако следует отметить, что большое число показателей еще не является доказательством превосходства данной методики - меньшее количество показателей легче увязать между собой.

Основными операторами международной кредитной системы являются, прежде всего, банки. Банки разных стран предоставляют друг другу кредиты и согласовывают между собой в межбанковских соглашениях условия кредитования, которые складываются в своей основе под давлением рынка. Преобладающая часть кредитов на межбанковском рынке - это суточные ссуды (overnight), которые должны быть погашены в 15.00 следующего дня.

До 1963 года банки в обеспечение возврата денег требовали векселя (т.е. возможны были только обеспеченные финансовыми активами займы). В 1963 году стали практиковаться сделки без обеспечения. В 1971 году на межбанковский рынок вышли клиринговые банки. Они обязаны закрывать баланс каждый день и держать фонд поддержки ликвидности на таком уровне, чтобы он покрывал любые срочные изъятия. Когда ресурсы кассы клирингового банка меньше установленного резерва, банк осуществляет однодневный заем. Другой банк, у которого избыток наличности, предоставляет однодневную ссуду и получает за это процент. Такая система позволяет банкам не держать большие объемы ликвидных средств, а использовать средства с межбанковского рынка (что оказывается выгоднее).

На межбанковском рынке обычно хорошо известные, надежные банки берут кредиты под менее высокий процент и кредитуют в свою очередь прочие банки под более высокий процент. Межбанковский рынок позволяет банкам у одних финансовых институтов брать краткосрочные займы, а предоставлять своим клиентам долгосрочные - на срок до пяти лет. В этом случае для обслуживания краткосрочных займов банки заимствуют средства на межбанковском рынке. Получается своего рода конвертирование краткосрочных займов в долгосрочные.

Услугами межбанковского рынка в Лондоне ежедневно пользуются сотни банков. Фиксированные условия кредитов позволяют обеим сторонам сделки планировать свои операции и управлять потоками наличных денежных средств. Как правило, наиболее важными для кредитования параметрами выступают: максимальные сроки кредитов (для разных видов кредитов); нижний предел процентной ставки; максимальный льготный период и некоторые другие.

Ключевые для международного кредитования моменты в то или иное время были интернационализированы, т.е. выведены из-под одностороннего регулирования. В международной кредитной системе, так же как и во многих других, метод двустороннего регулирования постепенно переплетается с методом многостороннего регулирования или даже в каких-то вопросах уступает последнему место.

Многие вопросы международного кредитования унифицированы на многосторонней основе посредством межбанковских обычаев и обыкновений (транснациональным правом). Безусловно, в международной кредитной системе велика роль внутригосударственного права, особенно права ведущих развитых государств.

В большинстве стран с развитой банковской системой банки обязаны держать резервные счета в ЦБ. В конце каждого дня у каждого банка на этих счетах должен оставаться определенный минимальный резерв. Средства сверх этого резерва банки вправе предоставлять в качестве кредитов на межбанковском рынке.

В 80-е годы XX в. на межбанковский рынок стали выходить многонациональные предприятия (которые до этого просто держали свои избыточные средства на счетах банков), органы власти на местах и т.п.

Предприятия на межбанковском рынке действуют двояким образом:

либо самостоятельно выпускают свои собственные финансовые инструменты - облигации или другие ценные бумаги;
либо используют брокеров, которые действуют от их имени.

Денежные брокеры на межбанковском рынке являются посредниками между заемщиками и кредиторами. За это они получают комиссионные по завершенным сделкам. Брокеры обязаны обеспечивать конфиденциальность в отношении своих клиентов. В 60-е годы XX в. на межбанковском рынке стали создаваться брокерские дома. Они специализируются на предоставлении услуг по межбанковским операциям.

Межбанковский рынок состоит из двух самостоятельных сегментов:

1) национальные рынки;
2) еврорынки.

На национальном рынке обращаются финансовые инструменты в национальной валюте. Участниками этих рынков являются национальные финансовые институты, а также иностранные финансовые институты, которые расположены в стране данной валюты. Национальные рынки различаются по размеру. Например, национальные рынки США или Японии - огромны.

Стоимость кредитов выражается в процентных ставках. Процентные ставки - еще одна важная сторона функционирования всей международной кредитной системы. С одной стороны, банки имеют объективный интерес - установить максимально высокую ставку процента по кредитам. С другой стороны, если установить ставку ниже, чем у конкурентов, можно потеснить их на кредитном рынке, выиграть в конкурентоспособности. Манипулирование ставками процента превращается в средство конкурентной борьбы и кредитной экспансии. Вопрос формирования процентных ставок становится чрезвычайно важным.

Государства (а именно центральные банки) на межбанковском рынке официально определяют учетную ставку (в России она называется ключевой). Эта ставка, которую используют центральные банки для кредитования коммерческих банков в своих странах, она определяет кредитный рынок всей страны, а ставки, устанавливаемые развитыми странами (ФРС США, ЕЦБ, Банком Англии), - кредитный и фондовый рынок всего мира. Взаимодействие спроса и предложения на кредитные ресурсы формирует рыночные ставки, используемые в качестве ориентира при предоставлении кредитов.

Лондонские банки, например, пользуются в качестве ориентира системой, известной как LIBOR (London Interbank Offered Rate) - Лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам. Ежедневно в 11.00 по лондонскому времени фиксируются ставки ведущих лондонских банков по кредитным операциям в евровалютах - для каждой валюты и для каждого срока (LIBOR-фиксинг). Ставка LIBOR - это ставка еврорынка, а не национальных рынков. Ставки

LIBOR используются на межбанковском рынке для определения договорных ставок по прочим сделкам, например, по синдицированным банковским кредитам, в том числе в других финансовых центрах.

Существуют и другие ставки-ориентиры, аналогичные LIBOR, в частности:

PIBOR - ставка на межбанковском депозитном рынке в Париже;
FIBOR - ставка на межбанковском депозитном рынке во Франк- фурте-на-Майне;
HIBOR- ставка на межбанковском депозитном рынке в Гонконге;
SIBOR - ставка на межбанковском депозитном рынке в Сингапуре.

Межбанковская ставка процента используется банками для установления своей базовой ссудной процентной ставки (base lending rate). По-другому ее называют «прайм-рейт» (prime-rate).

Ряд параметров для международных кредитов закреплен в многостороннем порядке в рамках межбанковских клубов. Например, 1600 крупных банков мира создали так называемый Форекс-клуб. В рамках клуба обсуждаются вопросы и проблемы международных валютнофинансовых и кредитных отношений.

Известен также Лондонский клуб банков-кредиторов, который рассматривает условия погашения задолженностей по кредитам на частноправовом уровне и вопросы реструктуризации долгов.

Межбанковский рынок является сегментом финансового рынка, обеспечивающим движение ссудного капитала, в процессе которого одна из сторон отношений (кредитор) предоставляет другой стороне (заемщику) деньги на определенный срок на условиях возврата эквивалентной стоимости с оплатой в виде процента. Как механизм перемещения денежных средств он играет важную роль в формировании денежной массы, находящейся в обращении, и ее структуры.

Для рынка межбанковских кредитных (МБК) операций характерна цикличность в его развитии, связанная с кризисами, возникающими как в банковской системе, так и в экономике в целом.

Макроэкономическое значение рынка МБК проявляется в том, что на нем под контролем денежных властей формируется важный макроэкономический показатель - текущая рыночная цена национальных денег.

Как известно, основной функцией межбанковского кредитного рынка является поддержание ликвидности кредитных организаций, что требует создания аналитических технологий, направленных на изучение текущего финансово-экономического состояния контрагентов и их ликвидности. При наличии большого числа контрагентов и соответственно большого числа операций с ними на рынке межбанковского кредитования возникает настоятельная потребность в оценке эффективности проведения таких операций, в надежных механизмах определения издержек на проведение этих операций и минимизации указанных издержек.

Рынок МБК обеспечивает возможность перераспределения ресурсов между различными сегментами финансового рынка и в результате этого оказывается тесно связанным с ними. Отсюда складывающаяся ситуация на смежных сегментах финансового рынка в определенной степени создает условия, в том числе ценовые, проведения операций на межбанковском рынке. Уровень межбанковских ставок определяет степень возможных издержек для конкретного банка по поддержанию требуемых параметров текущей ликвидности. Волатильность ставок может служить четким показателем устойчивости рынка и предсказуемости его дальнейшего изменения. Кроме того, сопоставление ставок российского рынка МБК со ставками мирового денежного рынка позволяет с учетом динамики курса национальной валюты делать важные выводы о возможных направлениях межстрановых потоков денежных ресурсов. Перечисленные особенности выдвигают межбанковские ставки в число важных индикаторов финансового рынка.

Индикативная функция межбанковских процентных ставок, используемых Банком России, реализована в системе ценовых индикаторов рынка МБК. В эту систему входят следующие показатели: MIB1D - (Moscow Interbank Bid ) - средние объявленные ставки по привлечению межбанковских кредитов; MIBOR (Moscow Interbank Offered Rate) - средние объявленные ставки по размещению межбанковских кредитов; MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate ) - средние фактические ставки по размещению межбанковских кредитов.

Наряду с обобщающими показателями MIBID, MIBOR и MIACR определенную индикативную функцию могут выполнять заявляемые ставки на покупку-продажу межбанковских кредитов отдельных, особенно крупных, кредитных организаций.

Индикативные показатели ставок рынка МБК играют двоякую роль. В первую очередь для любого центрального банка межбанковские ставки выступают в качестве одного из показателей, отражающих состояние денежного рынка. Уровень ставок, их динамика, степень волатильности характеризуют в каждый данный момент времени состояние текущей банковской ликвидности. Конечным заемщикам межбанковские ставки позволяют оценивать эффективность трансмиссионного механизма кредитно-денежной политики. В то же время для участников рынка наличие общедоступных объективных ценовых характеристик рынка представляется условием их эффективной работы на данном и смежных сегментах финансового рынка. С этой точки зрения наличие таких индикаторов способствует реализации информационной функции рынка МБК.

По мере развития новых сегментов финансового рынка появлялись и другие индикаторы рынка, в первую очередь процентные ставки рынка государственных, а затем и корпоративных ценных бумаг. Эти показатели имели важное значение для определения стоимости денежных средств в экономике, главным образом, с точки зрения долгосрочного периода, поскольку на этих сегментах рынка происходило постепенное удлинение сроков соответствующих операций.

Для Банка России по мере превращения процентных ставок в важнейший инструмент денежно-кредитной политики наибольшие шансы стать ключевым индикатором российского финансового рынка имеют ставки по операциям РЕПО. Тем не менее для коротких и сверхкоротких сроков наряду с операциями РЕПО межбанковские сделки по- прежнему остаются представительными, поэтому текущую стоимость заимствований, как и раньше, достаточно четко отражают именно ставки рынка МБК.

Межбанковские кредиты способны оказывать большее или меньшее влияние на экономику страны, включая ее реальный сектор, поскольку они помогают расширять ресурсную базу кредитных организаций. Условия российской экономики ограничивают потенциальную способность межбанковского рынка перераспределять денежные ресурсы в пользу материального производства. На передний план выдвинулись другие функциональные свойства межбанковского кредитования, в частности его свойство перераспределять банковские ресурсы между сегментами финансового рынка, которое непосредственно связано с потребностями самих банков-заемщиков в обеспечении собственной ликвидности.

Имевшие место кризисные явления в банковской системе страны, как правило, начинали проявляться прежде всего в данном секторе финансового рынка. Из этого обстоятельства вытекает необходимость обеспечения защиты межбанковского кредитного рынка, что в свою очередь требует создания специальных технологий, дающих возможность реально оценивать финансово-экономическое состояние банков-контрагентов, а также внутренние издержки баи ков-кредиторов при проведении операций на межбанковском кредитном рынке.

Роль межбанковского кредита на различных этапах развития банковской системы Российской Федерации различна:

в период становления российской банковской системы межбанковский кредит выступал основным источником средств для кредитования субъектов экономики;
на современном этапе межбанковский кредит является оперативным источником средств для поддержания ликвидности коммерческих банков и банковской системы в целом.

Роль МБК проявляется и в ускорении процесса мультипликации. Предоставленный МБК не только оказывает влияние на объем ресурсов отдельного банка и его ликвидность (микроуровень), но и расширяет ресурсную базу для реального сектора экономики. Межбанковский кредит ускоряет мультипликационный процесс и, таким образом, является источником средств, обеспечивающих рост производства, увеличение объемов предоставляемых услуг и конечной продукции для потребителей, а следовательно, роста ВВП страны (макроуровень).

Особенность российского рынка МБК состоит прежде всего в том, что он стал сильно сегментированным. Крупные банки, имеющие избыточную ликвидность, составляют первый эшелон. Средние банки и банки нетто-заемщики составляют соответственно второй и третий эшелон. Банки первого эшелона открывали друг на друга и на второй эшелон, как правило, чистые (без обеспечения) кредитные линии, банки второго эшелона (которые тоже часто выступают в роли кредиторов) в свою очередь имели чистые кредитные линии и на первый, и на третий эшелон.

В условиях финансового кризиса число банков второго и третьего эшелонов существенно сократилось. Крупные банки и нерезиденты начали работать преимущественно между собой, и только у некоторых из них сохранились лимиты на банки второго эшелона.

Последствия мирового финансового кризиса отрицательно сказались на российском денежном рынке. Восстановление условий нормального функционирования рынка межбанковского кредитования требует решения ряда проблем, которые остаются актуальными, несмотря на комплекс мер, принятых в последнее время Правительством Российской Федерации и Банком России по поддержанию необходимого уровня ликвидности российской банковской системы. К числу таких проблем относится в первую очередь восстановление функции рынка межбанковских кредитов по поддержанию ликвидности банковской системы в целом путем перераспределения денежных потоков между банками разных эшелонов.

Отличительные признаки этого рынка: оперативность обеспечения ресурсами и доступность этого рынка для его участников. Банки, постоянно работающие на межбанковском рынке, как правило, заключают между собой соглашения о сотрудничестве. Процентные ставки по размещению и привлечению межбанковского кредита формируются на рыночных условиях исходя из баланса спроса и предложения. На их уровень влияют такие факторы, как: остатки на корреспондентских счетах кредитных организаций; ситуация на валютном рынке; ситуация на фондовом рынке; соотношение между спросом и предложением на денежные средства; экономическая и политическая ситуация в стране.

Развитие рынка межбанковского кредитования характеризуется следующими данными (табл. 9.1).

Кредиты, предоставленные кредитным организациям*

Таблица 9.1

* Составлено поданным Бюллетеня банковской статистики (2004-2009 гг.).

Динамика роста межбанковских кредитов свидетельствует о быстром его развитии. За период с 2004 по 2010 г. объем межбанковского кредитования вырос в 10,3 раза. В 2010 году тенденция использования межбанковского кредита сохраняется. Объем межбанковских кредитов за предыдущий год увеличился на 19,6% при опережающем росте рублевых кредитов. При этом отмечается резкая диспропорция в кредитах, предоставляемых в национальной и иностранной валюте. Рынок межбанковского кредитования в иностранной валюте вырос почти в 16 раз, а в национальной валюте только в 5,6 раза, что было вызвано повышенным спросом на иностранную валюту. В период относительно стабильного развития экономики (2004-2007 гг.) М БК увеличились в 3,9 раза. Существенный скачок в росте МБК связан с начавшимся кризисом в 2008 г.

Рынок МБК всегда резко реагирует на негативные явления на денежном рынке. Кризисные явления 2008 г. продемонстрировали, насколько быстро и резко изменяется конъюнктура этого рынка.

В четвертом квартале 2008 г., когда наблюдался недостаток ликвидных средств на российском денежном рынке, происходил постоянный рост ставок по предоставленным межбанковским кредитам (MIACR). В этот период российские банки столкнулись с полным прекращением внешнего фондирования и резким снижением стоимости финансовых активов. На этом фоне возник кризис доверия на рынке МБК, появились серьезные проблемы с перераспределением ликвидности между банками, различающимися величиной активов. Именно недоступность межбанковских кредитов привела к проблемам с ликвидностью у ряда банков, которые затем попали под процедуру финансового оздоровления или же были лишены Банком России лицензии в конце 2008 г. Анализ показывает, что 90% проблемных банков имели отрицательную ликвидную позицию.

Как отмечалось, учитывая необходимость поддержания уровня ликвидности на денежном рынке, банковскому сектору государством (Минфином России и государственными корпорациями) и Банком России были предоставлены значительные денежные ресурсы. С сентября по декабрь 2008 г. Банк России увеличил валовой кредит банковской системе на 4 трлн руб. , из которых 1,9 трлн руб. - беззалоговые кредиты, предоставленные коммерческим банкам .

Объем предоставленных М БК за 2008 г. возрос на 76,4% (за 2007 г. - на 36,9%) - до 2501,2 млрд руб., а их доля в активах банковского сектора увеличилась с 7,0 до 8,9%". Динамику рынка МБК иллюстрирует рис. 9.1.

Рис. 9.1.

В общем объеме активов всех российских банков доля средств, размещаемых в кредитных организациях, также неуклонно возрастала: с 4,57 (на 01.01.2008) до 8,9% (на 01.01.2009). На конец 2009 г. общий объем межбанковских кредитов, привлеченных российскими банками, достиг 3,1 трлн руб., что составляет 10,8% от сальдированных пассивов российской банковской системы (в том числе М БК, привлеченные на внутреннем рынке, - 1,2 трлн руб.).

Ключевыми факторами, определяющими конъюнктуру российского денежного рынка, в 2009 г. оставались уровень банковской ликвидности, определявший спрос на ликвидные рублевые средства и их предложение, и степень взаимного доверия участников рынка, влияющая на уровень рисковых премий, включаемых в ставки по межбанковским кредитам.

Наиболее заметную роль в размещении МБК на внутреннем рынке играют банки, заключившие с Банком России соглашение о компенсации им части убытков (расходов) по сделкам на межбанковском рынке. К февралю 2009 г., по оценкам аналитиков, ситуация с ликвидностью в российском банковском секторе стабилизировалась.

Вместе с тем следует отметить, что Банк России и Минфин России предоставляли денежные средства неравномерно, их получали госу-

дарственные и крупнейшие частные банки. Ввиду довольно серьезных требований к заемщикам только 140 банков получили доступ к этим средствам. Последующего перераспределения средств между банками различных уровней не произошло. Крупные системообразующие банки не выдавали деньги более мелким банкам, для многих средних и малых банков эти ресурсы рынка межбанковского кредитования оставались недоступными. Усилия Банка России по оживлению рынка МБК в 2008 г. были очень значительными, однако направлены они были, прежде всего, на поддержание этого рынка среди крупных банков.

Вместе с тем в настоящее время рынок МБК не решает задачу свободного перераспределения ликвидности внутри самой банковской системы. Оперативное перераспределение ликвидности сдерживается кризисом доверия, наличием и усилением деления банков на группы, четкой сегментацией, которая в конечном счете определяется группировкой российских банков.

Известно, что для определения влияния банков на рынок МБК российские банки были распределены по величине активов на четыре группы.

Первая группа - это 20 крупнейших по величине активов российских банков, которые составляют ядро банковской системы, а на их долю приходится свыше 65% оборотов отечественного денежного рынка.

Вторую группу составляют 30 банков, начиная с 21-го, по величине активов.

Третья группа - это 150 банков, начиная с 51-го и заканчивая 200-м, по величине активов.

Четвертая группа - все остальные банки, их число достаточно значительно на конец 2008 г. (более 900 банков).

В 2008 году динамику рынка МБК определяла преимущественно первая группа, в которую входят 20 крупнейших банков, что иллюстрирует рис. 9.2.

Рис. 9.2.

Как показывает рис. 9.2, значение крупнейших банков на рынке МБК существенно выросло, именно они определяли динамику рынка, одновременно снизилась доступность этого рынка для средних и малых банков. На рисунке 9.3 представлена структура рынка МБК на начало января 2009 г. Доля 20 крупнейших банков составляет 68%.

Рис. 9.3.

В настоящее время на практике каждый коммерческий банк работаете ограниченным кругом своих контрагентов (сформировавшимся, как правило, по принципу большой истории взаимоотношений в докризисный период и по территориальному признаку), что препятствует формированию свободного рынка МБК на уровне отечественной банковской системы. Кроме того, наблюдается неравномерность распределения сделок, регулирующих ликвидность, по регионам страны. В одних регионах преобладают межбанковские сделки по привлечению ресурсов, в других - по размещению. Важной особенностью выступает временной фактор. Территория Российской Федерации охватывает 9 часовых поясов, и для достижения эффективности рыночного механизма перераспределения ресурсов между банками важно обеспечить непрерывное (круглосуточное) функционирование межбанковского рынка на максимально большой территории нашей страны. Для преодоления этих ограничений, препятствующих становлению и развитию рынка МБК, представляется целесообразным создать новый орган, специализированный на рынке МБК, призванный преодолеть ограниченность и сегментированность рынка МБК и поддерживать этот рынок в сбалансированном состоянии на уровне банковской системы. Преодолеть ограничения рынка МБК можно, разорвав цепочку «банк-кредитор - банк-заемщик» и поставив между сторонами сделки промежуточное звено (или посредника между участниками рынка), легитимность которого не оспаривает ни одна из сторон. Такого рода посредника условно можно назвать Центром обслуживания рынка. Представляется, что такой Центр обслуживания рынка должен создаваться в структуре Банка России с использованием имеющихся там вычислительных мощностей и с учетом того, что в настоящее время обработка всей платежной информации банковской системы Российской Федерации сосредоточена в трех коллективных центрах обработки информации - в Москве, Санкт-Петербурге и Нижнем Новгороде.

Такого рода орган-посредник (Центр обслуживания рынка) будет решать следующие задачи в целях восстановления, развития и модернизации рынка МБК:

создание технологий, позволяющих участникам рынка регулировать ликвидность;
преодоление ограниченности рынка и расширение его территориального и временного пространства;
поддержание сбалансированного состояния рынка (регулирование совокупной ликвидности, мониторинг состояния рынка, профилактика и преодоление нестабильности);
повышение оперативности организационных процедур, связанных с подключением к рынку банков-контрагентов и осуществлением сделок;
минимизация времени для реализации и сопровождения сделок;
достижение наибольшей транспарентности участников рынка, подразумевающее непрерывный мониторинг уровня финансового состояния банков - участников рынка.

Посредник будет выступать операционным исполнителем сделок, не влияя на конъюнктуру рынка. Однако следует ожидать, что благодаря росту уровня доверия рынок МБК повысит свою стабильность, что благотворно скажется на стабильности банковской системы Российской Федерации.

Возможен и другой вариант создания Центра обслуживания рынка - на базе кредитной организации, однако он представляется менее привлекательным, так как требует наличия в кредитной организации необходимой инфраструктуры и мощностей.

Кризисные явления 2008 г. значительно повысили волатильность рынка МБК, колебания ставки MIACR по однодневным кредитам в рублях проходили в увеличивающемся диапазоне, что представлено на рис. 9.4".

В октябре 2008 г. средневзвешенная процентная ставка по однодневным межбанковским кредитам в рублях на московском рынке составила 7,6%; в ноябре - 9,5%, в декабре - 8,3%. Наибольшее за период значение указанной ставки (21,5%) было отмечено 18.11.2008 .

Рис. 9.4. Ставка MIACR но рублевым кредитам на срок 1 день

Приведенные данные позволяют сделать определенные выводы о состоянии рынка МБК в условиях макроэкономической нестабильности. Рынок межбанковского кредитования в течение 2008 г. остро реагировал на кризисные явления в банковском секторе - имел место кризис доверия и повышение стоимости средств.

Учитывая то, что волатильность представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени, повышение этого показателя затрудняет управление финансовыми рисками. Высокая волатильность ставок МБК затрудняет прогнозирование расходов банка, а в ряде ситуаций исключает возможность привлечения средств на этом рынке. Одна из причин высокой волатильности денежного рынка - это преобладание коротких денег на рынке. Все мировые рынки, включая и российский денежный рынок, в условиях макроэкономической нестабильности лихорадит под давлением большой массы коротких денег.

Начиная с февраля 2009 г. ставка по однодневным рублевым кредитам находится в более устойчивом диапазоне: краткосрочные рублевые межбанковские ставки стабилизировались в районе 7-8% годовых, а период налоговых выплат - в районе 10% годовых. В последние дни первого квартала 2009 г. однодневные ставки МБК повысились до 12-13% годовых, но дефицита рублей не наблюдалось.

В первом полугодии 2010 г. ситуацию на российском денежном рынке определяли те же факторы, что и в конце 2009 г.: объемы ликвидных средств участников рынка; условия операций Банка России на денежном рынке и конъюнктура смежных сегментов российского финансового рынка.

В 2010 году банки сохраняли доступ к расширенному в 2008- 2009 гг. набору инструментов рефинансирования Банка России. Хотя объем обязательств российских банков перед Банком России сокращался на протяжении большей части анализируемого периода, сохранение возможности использования операций рефинансирования Банка России сдерживало рост ставок в периоды локального сокращения объемов ликвидных рублевых средств российских банков.

Сужение круга участников денежного рынка также обусловило некоторое сокращение объема операций на нем и значительную волатильность оборотов рынка. В январе 2009 г. обороты операций российских банков по привлечению рублевых МБК составили 3,6 трлн руб., достигнув минимального значения с марта 2007 г.

Тенденция к росту объемов операций на денежном рынке, сложившаяся в конце 2009 г., сохранилась и в 2010 г., причем, как и в предшествующем году, опережающими темпами рос сегмент операций РЕПО. Средний месячный оборот операций российских банков по размещению рублевых МБК (включая средства в банках-нерезидентах) заянварь-май 2010 г. составил 5,3 трлн руб., что на 12% превышает аналогичный показатель за январь-декабрь 2009 г. На конец июня 2010 г. общий объем межбанковских кредитов, размещенных российскими банками, был равен 2,7 трлн руб., что составляет 8,9% от сальдированных активов российской банковской системы (против 9,3% на начало 2010 г.). Активность участников денежного рынка демонстрирует рис. 9.5".

Рис. 9.5.

Контрагентами российских банков на рынке межбанковских кредитов в иностранной валюте являлись преимущественно банки- нерезиденты. По состоянию на конец года на сделки с нерезидентами приходилось 88% размещенных и 87% привлеченных российскими банками валютных МБК. В этих условиях ставки по валютным МБК,

Составлено на основе данных Банка России. URL: http://www.cbr.ru размещаемым российскими банками, в целом следовали за ставками мирового денежного рынка. Среднегодовая ставка размещения российскими банками МБК в долларах США составила 0,2% годовых, в евро - 0,5% годовых (ставка LIBOR по однодневным долларовым операциям за 2009 г. составила 0,2%, по однодневным операциям в евро - 0,6%). На протяжении большей части анализируемого периода волатильность ставок по валютным МБК, размещенным российскими банками, оставалась умеренной.

Структура рынка по срокам, валютам и регионам, сложившаяся к концу 2009 г., почти не изменилась. В ближайшей перспективе основные факторы, определявшие текущее состояние денежного рынка (восстановление взаимного доверия участников рынка, совершенствование системы операций Банка России на денежном рынке, переход участников рынка к более консервативной финансовой тактике), скорее всего, сохранятся, поэтому нет оснований ожидать существенного изменения ситуации на российском денежном рынке.

Рынок межбанковского кредитования оставляет банкам все меньше возможностей для получения прибыли и все больше становится инструментом рефинансирования.

2 Пылаев Игорь. Банки денег нс получат// РБК daily. 2009. 20 марта.
Бутрин Дмитрий. В денежной массе не нашли частной доли. Она вырастет на суммурасходов резервного фонда // Коммерсантъ. 2009. № 37 (4092).
См.: Состояние банковского сектора России в 2008 году // Вестник Банка России:электронная версия. 2009. № 20. С. 9.
Поданным Банка России. URL: http://www.cbr.ru
Там же.

Подробности Категория: Кредиты Создано 03.02.2015 11:22

Каким образом формируется ресурсная база банка? Для чего нужен уставный капитал коммерческого банка? За счет чего получает банк доходы? Насколько надежен банк? Из всех этих вопросов очень часто нас волнует только последний. Ведь банку мы доверяем наши накопления. Размещаем их на банковские депозиты, пытаясь не просто сберечь, но и заработать.

Но в современном мире все настолько взаимосвязано между собой, что ответить на один вопрос, не разобравшись в другом, просто невозможно. Поток информации, который «льется» из телевизора, СМИ, интернета, настолько противоречивый, что непонятно, кому верить. Для формирования правильной целостной картины приходится учитывать все аспекты, даже несущественные на первый взгляд детали.

Для того, чтобы ответить на вопрос о надежности банка (и возможности доверить ему свои денежные средства), необходимо понимать, за счет чего формируется ресурсная база банка, за счет чего он получает доход, насколько рискованную политику проводит банк. Слишком рискованная политика банка в случае ухудшения макроэкономической ситуации приведет к быстрому банкротству банка. Слишком «дорогая» ресурсная база отрицательно скажется на прибыльности, и, в конечном счете, на устойчивости. Недостаточность капитала банка не позволит «выстоять в нелегкие времена». В свою изучение структуры ресурсной базы коммерческого банка позволяет сделать определенные выводы. Большой объем вкладов в структуре ресурсов населения может негативно сказаться на устойчивости в момент паники. Большой объем «внешних» заимствований при закрытии внешних рынков и колебании курса валюты также приведет к негативным последствиям. Большой удельный вес межбанковских кредитов в случае «кризиса доверия» очень быстро обанкротит банк. А реализацию этих негативных сценариев в той или иной степени мы наблюдали относительно недавно.

В наших статьях мы разбираемся во всех тонкостях банковской системы (очень важно подписаться на новости, чтобы ничего не пропустить). Сегодня поговорим про межбанковские кредиты.

Что такое межбанковские кредиты

Рынок межбанковского кредитования – как в принципе понятно из названия, это рынок кредитования банков между собой. При этом с точки зрения бухгалтерского учета межбанковский кредит может быть активом банка (когда банк предоставляет кредит), так и пассивом (ресурсной базой) — если банк привлекает кредит у другого банка. Межбанковский долговой рынок – это внебиржевой рынок. Банки открывают взаимные лимиты по кредитованию друг друга. Конечно же, этому предшествует изучение службой риск менеджмента финансовой отчетности банка, на который предполагается открыть лимит.

Межбанковские кредиты краткосрочные. Как правило, срок выдачи таких кредитов — один день, неделя, в исключительных случаях более длительных срок.

Возможность получить кредит у другого банка дает возможность быстро пополнять ресурсную базу. Например, при нехватке ресурсов в определенный момент времени банк может привлечь межбанковский кредит. При избытке ресурсов – наоборот, предоставить кредит другому банку с целью получения дополнительного дохода. Однако ситуация, когда межбанковские кредиты в структуре пассивов коммерческого банка занимают большой удельный вес, является не совсем здоровой. Так, привлекая краткосрочные межбанковские кредиты и размещая их в долгосрочные активы – например, кредиты населению, в случае массового закрытия лимита кредитования на этот банк со стороны контрагентов приведет к неспособности банка поддерживать свою ресурсную базу. Даже если кредиты, которые предоставил коммерческий банк населению, погашаются без просрочек, срок погашения таких кредитов растянут во времени. А исполнять обязательства необходимо в коротком промежутке времени – банк просто физически не в состоянии будет привлечь такой объем средств из других источников. Что, по сути, означает банкротство банка. А в случае нестабильной ситуации банки очень быстро закрывают взаимные лимиты кредитования – возникают так называемые «кризисы доверия».

Ставки межбанковского кредитования MIBID, MIBOR, MIACR, MIACR-IG, МosPrime Rate, RUONIA

Вообще, когда говорят о рынке межбанковского кредитования, имеют ввиду не только кредиты между коммерческими банками, но кредиты, который выдает центральный банк коммерческим банкам, а также депозиты, размещаемые коммерческими банками в центральном банке.

Ставка кредитование коммерческих банков ЦБ связана с ключевой ставкой.

При этом ставки по кредитованию одного банка другим отдельно не регламентируются – ставки формируются в зависимости от конъюнктуры на основе спроса и предложения. Понятно, что в ставке, по которым банк будет готов прокредитовать конкретный банк, будет заложена премия за риск – для банков, относящихся к числу надежных, ставка будет ниже.

Сказать, по какой ставке готов конкретный банк предоставить кредит другому банку, не имея доступа к специальной системе, невозможно.

Discovered

Однако есть индикаторы, которые позволяют оценить уровень ставок межбанковского кредитования в данный момент времени.

MIBID (Moscow InterBank Bid) – средняя объявленная ставка, по которой московские банки готовы привлечь межбанковский кредит.

MIBOR (Moscow InterBank Offered Rate) – средняя объявленная ставка, по который московские банки готовы разместить кредит в другом банке

MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate) – средневзвешенные ставки, по которым фактически произведены операции размещения межбанковских кредитов.

Ставки MIBID, MIBOR, MIACR определяются ЦБ на основе ежедневной отчетности, которые предоставляют коммерческие банки. При этом в расчет берутся сведения по крупным московским банкам, которые формируют до 80% оборота на рынке межбанковского кредитования. Расчет производится следующим образом.

Ставки MIBID, MIBOR рассчитываются как средние арифметические из ставок, указанных банками в обязательной отчетности. При этом в расчет не принимают 10% наиболее высоких, и 10% наиболее низких процентных ставок. В расчете MIACR учитываются процентные ставки, по которым произведены реальные сделки. При этом в расчет принимаются средневзвешенные значения (по аналогии со средневзвешенными значениями сделок на валютной бирже при расчете официального курса рубля)

Отдельно выделяется показатель MIACR- IG (Moscow InterBank Actual Credit Rate — Investment Grade) – средневзвешенные процентные ставки, предоставленные коммерческим банкам с высоким кредитным рейтингом.

Посмотреть актуальные динамику приведенных индикаторов в разрезе сроков предоставления кредитов можно на странице Центрального банка.

Помимо указанных индикаторов межбанковских процентных ставок, рассчитываемых ЦБ, есть еще ряд индикаторов, рассчитываемых независимыми организациями, а именно:

MosPrime Rate (Moscow Prime Offered Rate) – индикативная ставка предоставления рублевых кредитов, рассчитываемый Национальной валютной ассоциацией, на основе ставок наиболее крупных банков – «контрибьютеров», первоклассным финансовым организациям. В настоящий момент в список контрибьютеров входит 9 банков: ОАО «АЛЬФА-БАНК», ОАО Банк ВТБ, Внешэкономбанк, «Газпромбанк» (ОАО) «ИНГ Банк (Евразия) ЗАО, ЗАО «Райффайзенбанк», ОАО «Россельхозбанк», ОАО Сбербанк России, ЗАО «ЮниКредит Банк». Расчет индикатора производится в разрезе сроков кредитования: овернайт, неделя, две недели, один, два,три и шесть месяцев. Значение показателя MosPrime Rate можно посмотреть на сайте mosprime.com.

RUONIA (Ruble Overnight Index Average) – средневзвешенная ставка, расчитываемая Национальной валютной ассоциацией, отражает стоимость заимствования сроком на один день (овернайт) сроком на заемщиками с минимальным кредитным риском. Действующее значение индикатора, а также список участников, которые берутся в расчет, можно на сайте www.ruonia.ru

Конечно же, это не полный список индикаторов, которые характеризуют ставки на межбанковском рынке. Но определенные выводы о состоянии этого рынка на основе приведенных значений сделать можно. Так, например, после повышения резкого повышения ключевой ставки Центральным банком мы наблюдали всплеск ставок overnight (показатель RUONIA). Данный всплеск говорит о некотором недостатке ликвидности, который начали испытывать банки в тот момент времени. В моменте значение индикатора превышало 25%. При этом, наряду с выросшим значением показателя выросли и объемы операций. Постепенно ставки овернайт стабилизировались на уровне 17%, что говорит о некоторой стабилизации ситуации в банковской системе. Насколько эта стабилизация будет длительной, и будет ли очередной острый всплеск кризисных явлений, и вернутся ли ставки к прежним (докризисным) значениям – сейчас точно не скажет никто. Но наблюдая за значениями определенных индикаторов, понимая взаимосвязи между процессами, которые характеризуют данные индикаторы, можно предположить определенные сценарии развития ситуации. И в случае реализации того или иного сценария принимать конкретные решения.

До новых встреч!

Подписка на наши новости очень важна – она позволит не пропустить ни одной темы нашего сайта. Возможно, Вам также будут интересны услуги в сфере финансов , которые мы готовы предложить Вам. Для более подробной информации перейдите, пожалуйста, по ссылке.

Также не забываем делиться с друзьями с помощью кнопок социальных сетей

Межбанковский рынок (Interbank market) — это

Что такое Мибор? Значение слова Мибор в популярных словарях и энциклопедиях, примеры употребления термина в повседневной жизни.

Мибор–Бизнес словарь

Мибор–Экономический словарь

средняя принятая процентная ставка (процентов годовых), объявляемая крупнейшими московскими банками при продаже межбанковских кредитов.

Мибор–Экономический словарь

MIBOR — Moscow Interbank Offered Rate средняя годовая принятая процентная ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками при продаже межбанковских кредитов.

Мибор–Экономический словарь

— средняя принятая процентная ставка (процентов годовых), объявляемая крупнейшими московскими банками при продаже межбанковских кредитов.

Мибор–Экономический словарь

(MIBOR — Moscow Interbank Offered Rate) — средняя принятая годовая процентная ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками при продаже межбанковских кредитов.

Слова близкие по значению

Мибид

Бизнес словарь

Мибид

средняя принятая процентная ставка (процентов годовых), объявляемая крупнейшими московскими банками-дилерами при покупке межбанковских кредитов.

Экономический словарь

Мибид

MIBID — Moscow Interbank Bid Rate средняя принятая годовая процентная ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками-дилерами при покупке межбанковских кредитов.

Экономический словарь

Мибид

— средняя принятая процентная ставка (процентов годовых), объявляемая крупнейшими московскими банками-дилерами при покупке межбанковских кредитов.

Экономический словарь

Мибид (mibd)

— Moscow Interbank Bid Rate) — средняя принятая годовая процентная ставка объявляемая крупнейшими московскими банками-дилерами при покупке межбанковских кредитов.

Экономический словарь

Межбанковский кредитный рынок (interbankers credit market) – часть денежного рынка, на котором операции по взаимному кредитованию осуществляются банками и кредитными учреждениями.

Межбанковский кредитный рынок — ключевой сектор межбанковского финансового рынка, включающий операции по гривневым и валютным кредитам, в том числе краткосрочным и сверхкоротким. Межбанковский кредитный рынок является одним из источников средств для активных операций банков на других секторах рынка.

Межбанковский кредитный рынок выполняет задачу оперативного обеспечения банковской системы ресурсами, поддержания ее ликвидности и стабильности. Займы, получаемые банками, относятся к так называемым управляемым пассивам. Здесь банки выполняют активную роль, получая кредитные ресурсы путем прямого обращения к денежному рынку, в отличие от их пассивной роли при вовлечении средств на депозитные счета клиентов.

Межбанковские ссуды преобладают в общем объеме операций на денежном рынке. Операции на межбанковском кредитном рынке происходят в рамках корреспондентских отношений банков. Источником предоставления ссуд являются межбанковские депозиты, которые банки хранят на корреспондентских счетах друг друга и в центральном банке.

Особенностью рынка межбанковских ссуд (депозитов) является краткосрочный характер их предоставления: рынок структурирован на «длинные» депозиты (на срок от одного дня – overnight – до 1–4 недель). Межбанковские кредиты используют как средство поддержания и оперативного регулирования ликвидности банковских балансов, иногда – для кредитования предприятий нефинансового сектора либо проведения операций на валютном и фондовом рынках с целью увеличения доходности.

В экономике происходит постоянный перелив свободных денежных капиталов с межбанковского кредитного рынка на другие сегменты финансового рынка (валютный, рынок государственных бумаг) в зависимости от текущей доходности, темпов инфляции и других факторов экономической конъюнктуры.

Межбанковский сектор денежного рынка делят на два крупных сегмента: рынок межбанковских ссуд и рынок кредитов центрального банка ; последние занимают значительное место среди заемных ресурсов коммерческих банков. За рубежом такие кредиты используются исключительно как временный, достаточно дорогостоящий ресурс, что связано с ролью центрального банка как кредитора в последней инстанции, чьи ресурсы должны быть самыми дорогими.

Кредиты Национального банка преобладают в структуре межбанковского кредитного рынка. НБУ в порядке краткосрочной финансовой помощи кредитует коммерческие банки для закрытия дебетового сальдо по корреспондентско-резервному счету в центральном банке. В то же время рефинансирование коммерческих банков для поддержания их ликвидности и доходности происходит не на централизованной, а на рыночной основе.

Кредитные аукционы центрального банка являются одним из инструментов денежно-кредитной политики и проводятся в форме аукционов заявок по английской или голландской системе, или аукциона с фиксированной ставкой, и оформлением кредитного договора, использованием инструментов залога. К участию в аукционах рефинансирования допускаются финансово устойчивые банки, не имеющие просроченной задолженности по кредитам центрального банка, выполняющие его экономические нормативы. Устанавливаются количественные параметры включения заявки в аукцион (квота кредитования для одного банка, соотношение аукционного кредита с капиталом банка и с кредитами, выдаваемыми банком своим клиентам, процентная ставка по ссудам).

Формой кредитования коммерческих банков является также рефинансирование путем покупки у них центральным банком государственных ценных бумаг из портфеля; в этом случае денежные суммы за купленные бумаги поступают на корреспондентский счет банка и пополняют его кредитные ресурсы.

Разновидностью рефинансирования являются сделки типа «РЕПО» – соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом. Это краткосрочные займы банкам под обеспечение ценными бумагами (чаще всего – государственными) с условием выкупить их в определенный срок по установленному курсу. Сделки типа «РЕПО» хорошо регулируют ликвидную позицию банка.

Специфичной формой рефинансирования является переучет центральным банком векселей предприятий, учтенных коммерческими банками. По существу национальный банк не покупает коммерческие векселя, а предоставляет коммерческим банкам ломбардный кредит под заклад этих векселей (обязательное условие – первоклассный характер переучитываемых ценных бумаг).

В любом случае обращения коммерческого банка к НБУ рассматриваются как исключительное явление и удовлетворяются только после тщательного анализа его финансового положения и возможности коммерческого банка возвратить кредит.

Прямое межбанковское кредитование может практиковаться коммерческими банками в различных формах. Так, предоставление межбанковских займов может происходить путем торговли депозитами, хранящимися на корреспондентско-резервных счетах центрального банка. В США ссуды выдаются одним коммерческим банком другому из федеральных фондов (депозитов банка в Федеральном резервном банке) в виде краткосрочных (обычно однодневных, но иногда и до 3–6–9 месяцев) займов.

МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Экономическая основа рынка федеральных фондов – избыточные средства (сверх обязательного минимума), хранящиеся на резервных счетах в центральном банке. Банки торгуют этими вторичными резервами либо напрямую, выбирая партнеров, предлагающих наивысшую процентную ставку, либо через брокеров. Торговля федеральными фондами оперативно пополняет краткосрочные ресурсы банка, которые обходится ему дешевле, чем прямые заимствования у центрального банка, и не требует обеспечения.

На европейском межбанковском кредитном рынке доминируют сделки на Лондонском межбанковском рынке депозитов, торгующем ресурсами на разные сроки, плата за которые базируется на ставке ЛИБОР.

Ставки межбанковского кредитного рынка являются важными финансовыми индикаторами его состояния и оценки привлекательности присутствия на нем. В Украине на основе котировок ведущих банков – операторов денежного рынка исчисляются ставки предложения, привлечения денежных ресурсов на межбанковском рынке, средние уровни реальных ставок.

Рынок межбанковских кредитов

Средневзвешенные фактические ставки по кредитам в рублях, предоставленным московскими банками

(MIACR — Moscow InterBank Actual Credit Rate)
(в процентах годовых)

Средневзвешенные фактические ставки по кредитам в рублях, предоставленным московскими банками российским банкам с высоким кредитным рейтингом

(MIACR-IG — Moscow InterBank Actual Credit Rate — Investment Grade)
(в процентах годовых)

Обороты операций по кредитам в рублях, предоставленным московскими банками

(MIACR)
(млн рублей)

Обороты операций по кредитам в рублях, предоставленным московскими банками российским банкам с высоким кредитным рейтингом

(MIACR-IG)
(млн рублей)

Ретроспективный блок MIACR-IG, MIACR-B (USD)

Порядок расчета ставок межбанковского кредитного рынка MIACR, MIACR-IG, MIACR-B и соответствующих им оборотов операций

Для автоматического получения данных используйте API (веб-сервисы Банка России)

МИАКР (MIACR) — средняя фактическая ставка по размещенным банками межбанковским кредитам Москвы.

Разъяснение

МИАКР (MIACR) — средняя фактическая ставка по размещенным отчитывающимися банками межбанковским кредитам рассчитывается как средняя взвешенная по объему предоставленных кредитов по каждому сроку.

MIACR-IG, средняя фактическая ставка по кредитам, которые отчитывающиеся банки разместили в российских банках, имеющих кредитный рейтинг не ниже инвестиционного (не ниже Baa3 по оценке агентства Moody’s, BBB- по оценке агентств Fitch и Standard&Poor’s), рассчитывается как средняя взвешенная по объему кредитов, предоставленных названной группе банков по каждому сроку.

MIACR B - средняя фактическая ставка по кредитам, которые отчитывающиеся банки разместили в российских банках, имеющих спекулятивный кредитный рейтинг от B3 до B1 по оценке агентства Moody’s или от B- до B+ по оценке агентств Fitch и Standard&Poor’s.

Межбанковский кредит

Ставка MIACR-B рассчитывается как средняя взвешенная по объему кредитов, предоставленных названной группе банков по каждому сроку.

Из расчета ставок MIACR, MIACR-IG и MIACR-B исключаются сделки с наибольшими ставками (10% от общего объема операций) и сделки с наименьшими ставками (10% от общего объема операций).

Показатели оборотов операций по размещению всех МБК, по размещению МБК банкам, имеющим кредитный рейтинг не ниже инвестиционного, и по размещению МБК банкам, имеющим спекулятивный кредитный рейтинг, соответствуют оборотам операций, на основании которых рассчитываются ставки MIACR, MIACR-IG и MIACR-B, соответственно.

МИАКР (MIACR) расчитывается Центральным банком России на основе данных отчетности кредитных организаций-крупнейших участников российского денежного рынка в соответствии с Указанием Банка России № 2332-У от 12 ноября 2009 года.

Название МИАКР (MIACR) от английского Moscow InterBank Actual Credit Rate — Московская фактическая ставка по размещенным межбанковским кредитам.

Дополнительно

Показатели ставок межбанковского рынка с 01.08.2000 (cbr.ru)

Порядок расчета ставок межбанковского кредитного рынка MIBID, MIBOR, MIACR, MIACR-IG и MIACR-B и соответствующих им оборотов операций (cbr.ru)

Межбанковский кредит – передача средств в форме займа от одного банка другому для поддержания краткосрочной ликвидности заемщика, выполнения текущих обязательств перед вкладчикам и погашения текущей задолженности. Кредитор таким способом подтверждает свою устойчивость и финансовую надежность. Основную функцию кредитора выполняет Центральный банк, но предоставлять займы могут и коммерческие банки страны.

Межбанковский кредит – это между двумя финансовыми структурами по передаче капитала в пользование, которая регулируется Законом «О банках и банковской деятельности, а также рядом других правоустанавливающих документов – кредитными соглашениями, уставами коммерческих структур, Гражданским кодексом и так далее.

Виды межбанковского кредита

На сегодня можно выделить несколько основных видов межбанковского кредитования :

- срочные займы – выдаются на различные нужды. Сроки кредитования от одного дня до трех месяцев. Средства могут передаваться под , от чего напрямую зависит процентная ставка банка-кредитора;

Время проведения ломбардных аукционов:

Для выдачи займа на 14 и 90 дней – каждый месяц, по вторникам;
- для выдачи займа на полгода и год – один раз, в первый вторник месяца.

Кроме этого ЦБ РФ под залог «нерыночных активов» (прав требования по кредитным договорам, векселей, поручительства) осуществляет выдачу следующих видов займа.