Известно, что для достижения цели в любой деятельности требуется дисциплина и организация. Для этого применяется такая наука, как менеджмент - искусство управления. Инвестиционный процесс представляет собой довольно сложный род деятельности, для успешного воплощения которого требуется хорошая организация. Это и называется инвестиционным менеджментом.

Что такое инвестиционный менеджмент

Понятие инвестиционного менеджмента имеет широкое значение. Условно эту науку можно определить, как механизм управления комплексом материальных активов, а также участников, которые задействованы в реализации проекта. К главным задачам инвестиционного менеджмента относятся:

• разработка и практическое применение новых способов управления активами;
• поиск источников финансирования;
• выявление наиболее привлекательных проектов для инвестирования, с целью получения максимального дохода при незначительных первоначальных вложениях и потенциальных рисков.

Инвестиционный менеджмент является частью управленческого процесса, поэтому при его практическом применении определяются цели и задачи вложений. Также должен быть организован контроль за их выполнением.

Основные функции

Главная задача инвестиционного менеджмента - упростить воплощение коммерческой стратегии. Эта наука применяется для определения оптимальных путей реализации поставленных стратегических и финансовых задач. К основным функциям инвестиционного менеджмента относятся:

Инвестиционный менеджмент обеспечивает полный контроль в процессе реализации коммерческого проекта. Практическое применение этой науки позволит контролировать выполнение поставленных задач в соответствии с планом, проверять обоснованность материальных трат, а также выявлять скрытые резервы для их привлечения.

Правильная организация процесса, особенно в финансовой деятельности, обязательно приведет к получению желаемого результата. От этого зависит дальнейшее развитие предприятия и конкурентоспособность проекта в будущем.

Цели и задачи

Главными целями и задачами инвестиционного менеджмента являются:

• обеспечить эффективность инвестиций, что приведет к высоким темпам развития компании или проекта;
• увеличить прибыль компании или участников проекта за счет продуманных вложений;
• поиск оптимальных активов для инвестиций по 3 главным критериям: потенциальная доходность, ожидаемые риски, объем вложений (важно, чтобы выбранные для инвестирования активы не препятствовали реализации коммерческой стратегии предприятия);
• снижение рисков от вложений;
• сокращение сопутствующих расходов до минимальных значений;
• организация стабильности предприятия при инвестиционной деятельности;
• осуществление контроля реализации поставленных задач в заранее определенные сроки.

Практическое применение инвестиционного менеджмента способствует извлечению максимальной выгоды от вложений.

Этапы инвестиционного менеджмента

Процесс организации инвестиционного менеджмента предусматривает последовательную реализацию основных этапов.

Разработка тактики

Правильная тактика предполагает учет всех целей инвестиционной компании. Должное внимание на этом этапе следует уделить капиталу инвестора и сопоставить его с поставленными задачами и потенциальными рисками. Для этого применяются 2 типа анализа выбранных активов: технический и фундаментальный.

Проведение анализа ценных бумаг

Технический анализ - один из методов изучения движений стоимости актива. Он предполагает регулярное наблюдение за ценовым графиком для определения динамики его развития для составления точного прогноза. На графике выполняются построения важных локальных уровней, а также линий поддержки/сопротивления. В качестве вспомогательного инструмента могут использоваться индикаторы. Фундаментальный анализ необходим для определения уровня потенциальных рисков и возможных доходов от инвестиций, и представляет собой изучение макроэкономических данных. Для этого следует учитывать:

• финансовую стабильность компании (определяется с помощью таких показателей, как коэффициент соотношения собственного капитала с вложенными средствами, востребованность продукции компании на мировом рынке, конкуренция, система налогообложения и прочее);
• востребованность акций объекта инвестиций на мировых фондовых площадках;
• репутацию компании (соблюдение и выполнение руководства организации перед клиентами и инвесторами).

Формирование инвестиционного портфеля

Проанализировав несколько наиболее привлекательных с точки зрения инвестиций компаний, следует выбрать лучшие для определения структуры инвестиционного портфеля. Многие начинающие инвесторы на этом этапе допускают самую распространенную ошибку - создание слишком большого инвестиционного портфеля. Оптимальное количество компаний для инвестиций - не более 10. С большим числом активов будет практически невозможно справиться, поскольку для контроля процесса потребуется регулярный мониторинг деятельности выбранных организаций. Поэтому следует оценить перспективу развития нескольких компаний и приобрести их акции для получения прибыли в дальнейшем.

Текущая корректировка портфеля

Если в процессе работы некоторые активы не оправдывают ожидания, рекомендуется продать часть их акций по рыночной стоимости для обеспечения большей диверсификации портфеля. Почему нельзя избавляться от всех сомнительных акций? Ситуация на фондовом рынке крайне не стабильна, что особенно важно учитывать в период экономического кризиса. Инвестиционный портфель должен состоять из взаимо-дополняемых активов для сведения рисков к минимальным значениям.

Аналитическая работа по реализуемым проектам

После покупки ценных бумаг не достаточно просто ждать роста их стоимости или выплаты дивидендов. Инвестиционный процесс предполагает постоянное наблюдение за экономической, политической и геополитической ситуацией в мире. Также не лишним будет постоянное ознакомление с отчетами деятельности компании. Это позволит вовремя продать акции по хорошей цене при непредвиденных обстоятельствах.

Внимательное отношение к работе и здравая оценка возможностей личного капитала позволят не просто защитить накопления от инфляции, но и обеспечить себя хорошим пассивным доходом.

Кто такие инвестиционные менеджеры и какую роль они выполняют

Инвестиционный менеджмент - довольно сложный процесс, которым должен заниматься сам инвестор. Однако, если нет времени и желания выполнять такую кропотливую работу, то можно прибегнуть к помощи профессионалов в этой области - инвестиционных менеджеров. Сегодня существует довольно много крупных компаний, основной деятельностью которых является получение пассивного дохода от правильно вложенного капитала. В подобных организациях должность инвестиционного менеджера является самой престижной и ответственной. деятельность этих специалистов направлена на решение ряда задач:

• обеспечить работу организации по инвестициям;
• определить стратегию, в зависимости от размера капитала и целей инвестора, а также ознакомить его с возможными рисками;
• составление подробного плана реализации инвестиционного проекта;
• разработка методов снижения рисков;
• аналитическая работа с ценными бумагами и прочими составляющими инвестиционного портфеля;
• обеспечение контроля за соблюдением плана по реализации поставленных задач;
• координация и регулирование всего инвестиционного процесса.

Для начинающих инвесторов работа с опытным инвестиционным менеджером окажет значительное влияние на профессиональный рост. Важно серьезно отнестись к подбору такого специалиста. Он должен соответствовать следующим требованиям:

• владение глубокими знаниями в области технического и фундаментального анализа фондового рынка;
• желательно экономическое образование;
• владеть знаниями отраслевого и регионального законодательства;
• наличие практических навыков математического анализа и компьютерного моделирования;
• опыт подобной управленческой деятельности с подтвержденным результатом.

Инвестиционный менеджмент - довольно сложная и комплексная часть управленческой деятельности в сфере капиталовложений. Эти знания помогут извлечь максимум прибыли от инвестиций. При отсутствии опыта рекомендуется либо обратиться в инвестиционную компанию, либо воспользоваться услугами частного инвестиционного менеджера. Начинающим инвесторам рекомендуется начинать работу именно с подобного сотрудничества. Это поможет максимально снизить риски и приумножить вложенные средства уже после первого года инвестиций.

Сущность инвестиций, их виды

Определение 1

В общем можно понимать инвестиции как вложение финансовых или иных средств с целью получения какого-либо положительного эффекта (экономического, социального и т.д.)

Субъектами инвестиционной деятельности являются как физические, так и юридические лица, которые осуществляют конкретные действия для достижения целей инвестиционного плана (проекта).

К объектам инвестирования относят:

• Вновь созданное имущество компаний и организаций производственной и непроизводственной сферы
• Ценные бумаги различных эмитентов
• Продукция научно-технического характера
• Права на интеллектуальную собственность
• Банковские вклады

Иными словами, инвестирование (от латинского «investire» - облачать) -это вложение временно свободных денежных и иных средств в какой-либо проект или актив для получения дополнительного дохода в виде прибыли или с целью получения возможности влиять на принимаемые решения.

Инвестиции можно классифицировать по различным признакам. Наиболее известно деление инвестиционных вложений на:

• Финансовые инвестиции (портфельные)
• Реальные инвестиции
• Интеллектуальные инвестиции

К финансовому инвестированию относят операции вложения средств в разного рода финансовые инструменты: ценные бумаги (облигации, акции и т.д.), банковские сертификаты и вклады, активы компаний и предприятий.

Реальные инвестиции – это вложение средств долгосрочного характера обычно в какую-либо материально- производственную сферу.

Вложение интеллектуального характера включают в себя инвестиции в различные научные проекты и разработки, но-хау и т.п.

Основы управления инвестициями

Как и любой вид экономической деятельности, инвестирование ставит целью получить материальную выгоду. Чтобы такая цель была достижима и реалистична, необходимо иметь определенные навыки для эффективного управления процессом инвестирования.

Основа управления инвестированием обусловлена именно принципом максимизации прибыли инвестора при минимизации возможных рисков. Такую задачу возможно решать на макроэкономическом уровне (государство), так и на микроуровне (отдельные компании и предприятия, инвесторы). При этом цели и задачи при управлении инвестированием зависят не столько от направления вложений, сколько от интересов самого инвестора.

Непосредственно управление инвестициями с точки зрения отдельного инвестора или с точки зрения компании может выполняться разными способами и с применением различных методов.

Обычно целями отдельного инвестора является получение дохода в определенном размере или накопление определенной суммы дохода за период. Конечно, могут быть и иные цели, но какими бы не были цели инвестора. Для их достижения нужна конкретизация целевых значений и их реалистичность и измеримость.

Задачи управления инвестициями

Исходя из того, что основная цель инвестирования – это максимизация прибыли, предполагается последовательное принятие решений инвестором по конкретным направлениям.

• В первую очередь, инвестор должен оценить положение на инвестиционном рынке и выбрать направление инвестирования. Если речь идет о выборе инвестиционного проекта, то следует произвести оценку каждого из вариантов, исходя из целей и предпочтений инвестора.
• Далее формируется инвестиционный портфель с учетом полной его доходности, возможных рисков и ликвидности.
• Затем необходимо разработать план управления инвестиционными средствами и проектами, проработать механизм реализации и контроля за инвестиционными средствами.
• Кроме того, важно максимально реалистично спрогнозировать ход развития событий на перспективу и при необходимости прекратить инвестирование или реинвестировать средства.

Инвестиционная политика -- составная часть общей финансо-вой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реали-зации наиболее рациональных путей расширения и обновления про-изводственного потенциала.

При выработке инвестиционной политики целесообразно руко-водствоваться следующими принципами:

1. Достижение экономического научно-технического и социаль-ного эффекта от рассматриваемых мероприятий. При этом для каждого объекта инвестирования используются конкретные методы оценки эффективности. По итогам такой оценки осу-ществляется отбор отдельных инвестиционных проектов по критерию эффективности (рентабельности). При прочих рав-ных условиях принимаются к реализации те из них, которые обеспечивают предприятию максимальную эффективность.

2. Получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах.

Представляют научный и практический интерес классифика-ции инвестиций, которые приводятся в иностранной литературе, и их обобщение с целью возможности использования в отече-ственной практике.

Так, например, немецким профессором Вайнрихом Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.,1994. предло-жена следующая классификация инвестиций относительно объек-та их приложения:

· инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инве-стиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;

· финансовые инвестиции (приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг);

· нематериальные инвестиции (инвестиции в подготовку кад-ров, исследования и разработки, рекламу).

В иностранной литературе приводится классификация порт-фельных инвестиций по признаку влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены инвестором. Исходя из этого при-знака все портфельные инвестиции классифицируются на:

· оказывающие существенное влияние - приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих права голоса;

· обеспечивающие контроль - владение инвестором более 50% акций с правом голоса;

· не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния - владение менее 20% акций с правом голоса;

· не позволяющие установить контроль, но оказывающие су-щественное влияние - владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса;

· обеспечивающие контроль - владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.

Данная классификация, на наш взгляд, важна для формирова-ния оптимальной структуры портфельных инвестиций на пред-приятии.

В научной литературе приводятся и другие классификации инвестиций. На наш взгляд, все эти классификации имеют право на жизнь как в практическом плане, но особенно в научном, так как они позволяют более детально представить инвестиции и более глубоко проводить анализ с целью повышения эффектив-ности их использования. Но в современных условиях этих классификаций явно недостаточно.

Нам представляется, что на уровне предприятия крайне не-обходима следующая классификация инвестиций (рис. 4).

Преимущество этой классификации перед ранее рассмотрен-ными заключается в том, что она дает реальное представление о том, на какие цели предприятия могут расходовать свои инвес-тиции. По сути, эта классификация характеризует инвестицион-ный портфель предприятия. Оптимизация этого портфеля по минимуму риска и максимуму получения экономической выгоды является одной из важнейших проблем на предприятии.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования и их доля в общих инвестициях.

Различают общие и частные структуры инвестиций.

К общим структурам инвестиций можно отнести их распре-деление на реальные и портфельные (капиталообразующие и финансовые). В общем объеме инвестиций наибольшую долю составляют капиталообразующие инвестиции Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат Рос-сии. - М.: Логос, 1996, 1202 с.

Рассмотрим более под-робно некоторые частные структуры капитальных вложений. В их число включаются следующие виды структур капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая и территориальная.

Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта по видам затрат и их доля в общей сметной стоимости, т. е. пока-зывается, какая доля капитальных вложений в их общей величи-не направляется на строительно-монтажные работы (СМР), на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские и другие затраты. Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудова-ния в сметной стоимости проекта до оптимального уровня.

Рис. 4. Классификация инвестиций на предприятии

По сути, технологическая структура капитальных вложений форми-рует соотношение между активной и пассивной частями основ-ных производственных фондов будущего предприятия:

1. Преобразование ресурсов в капитальные затраты, т. е. процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестици-онной деятельности (собственно инвестирование);

2. Превращение вложенных средств в прирост капитальной сто-имости, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потребительской стоимости (зданий, со-оружений и т. д.);

3. Прирост капитальной стоимости в форме прибыли, т. е. реали-зуется конечная цель инвестирования.

Таким образом, начальная и конечная цепочки замыкаются, обра-зуя новую взаимосвязь: доход -- ресурсы -- конечный результат (эф-фект), т. е. процесс накопления повторяется.

Итак, источником прироста капитала и целью инвестиций явля-ется получаемая от них прибыль (доход). На практике масса прибы-ли (П) сопоставляется с инвестиционными затратами (ИЗ) и опреде-ляется их эффективность

Эффективность инвестиций = %

Процесс сравнения инвестиционных затрат и финансовых резуль-татов (прибыли) осуществляется непрерывно: до инвестирования (при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта), в ходе его (в процессе строительства объекта) и после инвестирования (при эк-сплуатации нового объекта).

Процессы вложения капитала и получения прибыли могут проис-ходить в различной временной последовательности.

При последовательном протекании этих процессов прибыль реа-лизуется сразу после сдачи готового объекта в эксплуатацию и выхо-да его на проектную мощность, как правило, в пределах до одного года. Например, установка новой технологической линии на действу-ющем предприятии.

При параллельном их протекании получение прибыли возможно до полного завершения строительства нового предприятия. Напри-мер, при вводе в эксплуатацию первой очереди-(цеха или пускового комплекса).

При интервальном протекании процессов вложения капитала и полу-чения прибыли между периодом завершения строительства предприятия и реализацией прибыли проходит длительное время (несколько лет).

Продолжительность временного лага зависит от форм инвестиро-вания и особенностей конкретных объектов, а также от финансовых возможностей застройщиков.

Управление инвестиционной деятельностью фирм

дипломная работа

1.2 Управление инвестициями предприятия: понятие и основные задачи

Управление инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия. Оно органически входит в общую систему стратегического финансового менеджмента, являясь одной из основных функциональных его подсистем, обеспечивающей реализацию преимущественно долгосрочных финансовых решений.

Главную цель финансовой стратегии предприятия -- обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия путем формирования эффективных направлений роста его рыночной стоимости -- стратегическое управление инвестициями реализует наиболее активным способом и в наиболее широком диапазоне параметров. Основные направления обеспечения роста рыночной стоимости предприятия в результате осуществления эффективной инвестиционной деятельности в стратегическом периоде представлены на рисунке 1.1 .

1. Возрастание суммы чистой прибыли предприятия. Одним из основных результатов эффективной инвестиционной деятельности предприятия является возрастание эффекта его хозяйственной деятельности, выражаемого приростом суммы чистой прибыли. В процессе реального инвестирования этот эффект достигается за счет роста операционной прибыли предприятия от реализации его продукции, а в процессе финансового инвестирования -- за счет доходности портфеля финансовых инструментов. Рост прибыльности предприятия в результате инвестиционной деятельности является важнейшим направлением повышения его рыночной стоимости.

2. Прирост собственного капитала предприятия. За счет инвестиционных факторов роста чистой прибыли предприятие получает возможность капитализировать большую ее сумму даже не изменяя своей дивидендной политики (политики распределения чистой прибыли). Это обеспечивает рост чистых активов предприятия за счет внутренних его резервов, что автоматически повышает его рыночную стоимость (курсовую стоимость его акций).

3. Обеспечение эффекта синергизма. Основные направления инвестиционной деятельности предприятия направлены на диверсификацию его продукции, разнообразные формы отраслевой диверсификации, развитие специализированной его инфраструктуры и другие ее формы, обеспечивающие эффект синергизма. Формирование такого эффекта существенно влияет на рост рыночной стоимости предприятия.

4. Повышение имиджа предприятия. Активная инвестиционная деятельность формирует представление о предприятии как успешно развивающемся хозяйствующем субъекте, что позволяет ему расширять круг своих коммерческих связей, обеспечивать формирование финансовой гибкости и т.п.

В процессе реализации своей цели управление инвестиционной деятельностью предприятия направлено на решение основных задач обеспечения достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия, представленных на рисунке 1.2 . Эта задача реализуется следующим образом:

Определение потребности в объемах инвестирования для решения стратегических целей развития операционной деятельности предприятия на отдельных его этапах; обеспечения высоких темпов расширенного воспроизводства внеоборотных операционных активов;

Формирование эффективной и сбалансированной инвестиционной программы предприятия на предстоящий период;

Обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска. Максимизация доходности инвестиций достигается за счет выбора предприятием наиболее эффективных (по показателю чистой инвестиционной прибыли) инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня доходности (чистой инвестиционной прибыли) достигается, как правило, при существенном возрастании уровня инвестиционных рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация уровня доходности (прибыльности) инвестиций должна обеспечиваться в пределах допустимого инвестиционного риска;

Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности). Если уровень доходности (прибыльности) инвестиций задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня инвестиционного риска отдельных видов инвестиций и инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) в целом, обеспечивающих достижение этой доходности (прибыльности). Такая минимизация уровня инвестиционного риска может быть обеспечена путем диверсификации инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования; избежания отдельных видов инвестиционных рисков и их передачи партнерам по инвестиционной деятельности; эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования;

Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности. Меняющийся инвестиционный климат страны, изменения конъюнктуры инвестиционного рынка в целом или отдельных его сегментов, изменение стратегических целей развития или финансового потенциала предприятия могут привести к снижению ожидаемого уровня доходности (прибыльности) отдельных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. В связи с этим важную роль приобретает своевременное реинвестирование капитала в наиболее доходные (прибыльные) объекты инвестирования, обеспечивающие необходимый уровень эффективности инвестиционной деятельности в целом. Важнейшим условием обеспечения возможностей такого реинвестирования капитала выступает оптимизация уровня ликвидности сформированной предприятием инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) в разрезе составляющих ее инвестиционных проектов (финансовых инструментов инвестирования). В данном случае речь идет об оптимизации, так как максимизация уровня ликвидности инвестиционной программы (портфеля), как правило, сопровождается снижением эффективности инвестиционной деятельности, а его минимизация приводит к снижению возможностей инвестиционного маневра и потере платежеспособности при нарушении финансового равновесия предприятия в процессе инвестирования.

Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности. Эта задача решается путем сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов во всех их формах (денежной, товарной, нематериальной) с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности предприятия в сфере реального и финансового инвестирования. Важную роль в реализации этой задачи играет обоснование схем финансирования отдельных реальных проектов и оптимизация структуры источников привлечения капитала для осуществления инвестиционной деятельности предприятия в целом, а также разработка системы мероприятий по привлечению различных форм инвестируемого капитала из предусматриваемых источников.

Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия. Намеченные к реализации инвестированные проекты, входящие в состав инвестиционной программы предприятия, должны выполняться как можно быстрее исходя из следующих мотивов: прежде всего, высокие темпы реализации каждого инвестиционного проекта способствуют ускорению экономического развития предприятия в целом; кроме того, чем быстрее реализован тот или иной инвестиционный проект, тем быстрее начинает формироваться дополнительный чистый денежный поток предприятия в виде чистой инвестиционной прибыли и амортизационных отчислений; ускорение реализации инвестиционной программы предприятия сокращает сроки использования кредитных ресурсов (в частности по тем инвестиционным проектам, которые финансируются с привлечением заемного капитала); наконец, быстрая реализация инвестиционных проектов, входящих в состав инвестиционной программы предприятия, способствует снижению уровня инвестиционных рисков, генерируемых изменением конъюнктуры инвестиционного рынка, ухудшением инвестиционного климата в стране, инфляцией и другими факторами;

Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития. Оно является одним из важнейших условий осуществления предприятием эффективной инвестиционной деятельности. Это связано со значительным отвлечением в процессе инвестирования финансовых ресурсов в больших размерах и, как правило, на длительный период. Кроме того, денежные потоки по инвестиционной деятельности отличаются существенной неравномерностью. Поэтому, осуществляя инвестиционную деятельность во всех ее аспектах, предприятие должно заранее прогнозировать, какое влияние она окажет на уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, а также оптимизировать в этих целях структуру инвестируемого капитала и инвестиционные денежные потоки.

Все рассмотренные задачи управления инвестиционной деятельности предприятия теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации доходности инвестиций при минимизации инвестиционного риска). Поэтому в процессе стратегического управления инвестициями предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для эффективной реализации его главной цели. Ранжирование отдельных задач стратегического управления инвестициями осуществляется путем определения значимости (задания весов) каждой из них исходя из приоритетности с позиций развития предприятия и роста его рыночной стоимости.

Анализ безубыточности предприятия

Благотворительность как институт социальной политики

экономический благотворительность социальный политика Внутренняя политика государства подразделяется на различные направления в зависимости от сферы общественных отношений, в которую она вторгается...

Внешнеэкономическая деятельность предприятия

Совместное предприятие (СП) является формой международной межфирменной кооперации...

Воспроизводство и инвестиции в основные фонды

Основу инвестиционной деятельности организации составляет инвестирование в основные фонды. В большинстве организаций это инвестирование является в современных условиях единственным направлением инвестиционной деятельности...

Задачи и основные методы планирования в здравоохранении

Прогнозирование и планирование здравоохранения направлено на решение таких первоочередных задач...

Инвестиции и инновации в системе экономической безопасности

Инвестиционная политика - составная часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала...

Иностранные инвестиции

Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Составление и анализ бизнес-плана расширения сети магазинов ТОО "Электроника-Е1"

Бизнес-план - это план осуществления бизнес - операции, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности...

Социально-экономическая политика государства

Экономику принято считать системой жизнеобеспечения человека и общества, то правомерно задуматься над тем, в какой мере и каким образом качество нашей жизни связано с состоянием и развитием экономики. А заодно разобраться и в том...

Статистические методы анализа экономических явлений

Необходимость разработки индексного метода обусловлена потребностями общества в учете, контроле и анализе отдельных элементов сложного явления. Для решения задач анализа динамики показателей, характеризующих однородные совокупности...

Сущность, виды и задачи экономического анализа

Компания ООО «Ренессанс Управление Инвестициями» ("Компания"), является одним из лидеров рынка управления активами в России. Основной фокус Компании направлен на развивающие рынки и регионы...

Управление реальными инвестициями предприятия

Реальное инвестирование для большинства предприятий в современных условиях составляет основу инвестиционной деятельности. Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей. Среди них можно выделить следующие: Во-первых...

Формы реальных инвестиций и процесс управления ими

При высокой инвестиционной активности предприятия с целью повышения эффективности управления реальными инвестициями разрабатывается специальная политика такого управления...

Все процессы, которые связаны с инвестиционной деятельностью , оказывают непосредственное влияние на развитие экономики и нашего общества. Поэтому для того, чтобы организации, предприниматели и государство в целом могли стабильно увеличивать общие объемы оборотных средств, необходимо грамотное управление планируемыми капиталовложениями, то есть, инвестициями. Ведь конечная цель любого инвестиционного процесса – это увеличение доходности и извлечение аналогичных выгод при минимизации возможных рисков.

Таким образом, управление инвестициями является достаточно сложной системой определенных методов и принципов, которые направлены на эффективную реализацию перспективных способов капиталовложений в различные инвестиционные проекты. По своей сути, управление инвестициями предусматривает анализ, предвидение и дальнейшее планирование рыночной ситуации, что способствует грамотному и рациональному применению имеющегося капитала.

Главные задачи при управлении инвестициями напрямую зависят от целей инвестирования и интересов самих инвесторов, и они заключаются в следующем :

– получение ожидаемой доходности и обеспечение максимальной прибыльности с учетом всех возможных рисков;

– гарантированное обеспечение различных методов инвестиционной поддержки, в том числе формирование перспективных инвестиционных программ;

– поиск методов, которые позволят усовершенствовать, а также ускорить процесс реализации инвестиционных программ;

– обеспечение материально-финансовой стабильности инвестора в результате реализации своей инвестиционной деятельности;

– проводятся работы, которые направлены на минимизацию возможных рисков, связанных с инвестиционными процессами;

– проводится комплекс многочисленных мероприятий, которые направлены на обеспечение максимально возможной ликвидности капиталовложений;

– осуществление постоянного мониторинга и четкого контроля над исполнением инвестиционных проектов;

– для диверсификации финансово-материальных рисков, производится формирование инвестиционного портфеля . При этом учитываются такие факторы, как ликвидность инвестиций а также берется в расчет итоговая доходность и возможные риски.

Надо сказать, что так или иначе, задачи, которые описаны выше, как правило, очень сильно взаимосвязаны между собой. Именно поэтому все цели инвестиционного управления должны быть тщательным образом синхронизированы друг с другом. Более того, осуществляется ранжирование отдельных целей, которые зависят от их значимости и приоритета.

Управление инвестициями: основные этапы процесса

Любой процесс эффективного управления инвестициями включает в себя несколько важных стадий, без прохождения которых не получится грамотно реализовать инвестиционный процесс.

1. Проводится доскональный анализ рыночной инвестиционной конъюнктуры в стране в целом, и в деятельности конкретной организации в частности. При этом обязательно учитывается инвестиционное законодательство.

2. Затем производится подбор верных направлений инвестиционной деятельности с учетом выбранных стратегий. При этом обязательно изучается и анализируется, насколько привлекательными будут те или иные отрасли и регионы, в которых будет осуществляться инвестиционная деятельность.

3. Также осуществляется тщательный анализ всех инвестиционных предложений , которые есть на рынке, после чего происходит отбор наиболее перспективных и выгодных для предприятия или организации проектов.

4. Далее осуществляется грамотная оценка ликвидности предстоящих инвестиций, то есть, производится оценка перспективности выбранных проектов на предмет доходности и рискованности. Любое изменение тенденций на рынке способно привести к потере капитала. Чтобы избежать подобных ситуаций, предстоит очень тщательно отслеживать и предугадывать всяческие перемены. Благодаря таким мерам появится шанс своевременно реинвестировать средства.

5. Происходит анализ объема инвестиций, которые понадобятся для капиталовложения в проект, а также осуществляется поиск источников их получения.

6. Кроме того, управление инвестициями включает в себя такой важный этап, как управление предстоящими рисками. Для этого осуществляется комплекс мер по своевременному выявлению и устранению причин, которые могут повлиять на их возникновение.

Важно сказать, что если хоть одна из стадий управленческого процесса будет иметь сильные погрешности или содержать ошибки, то принятые неверные решения в итоге могут сильно повлиять на результативность инвестиционного управления . Поэтому разрабатывая методы и принимая в учет определенную стратегию при управлении инвестициями, необходимо быть уверенным в ее безупречности и максимальной эффективности.

Далее: Инвестиционные фонды и их разновидности .

Как бы инвестировать (т.е. взять деньги вложить куда-либо) не так сложно, а сложно управлять, согласна. Но тут как бы все от объема капитала зависит. Когда вкладываешь тысячу рублей, то какое тут управление...

#5

Любые финансовые вопросы требуют толкового управления, а инвестирование тем более. Вот по поводу инвестиционного законодательства могут возникнуть вопросики, мы же все понимаем в какой стране живем и какие мудрые у нас законы...

#4

Чтобы управлять инвестициями нужно сделать один правильный и очевидный ход! Думаете какой? Да все банально и просто - нанять управляющего, который будет за всем следить, но не будет иметь возможность снимать ваши вклады.

#3

Сейчас к слову такие вклады банки предлагают, что и инфляцию можно не оправдать. Одни какие-то жучилы кругом, а в банках дак подавно!!!

#2

А вы серьезно считаете депозит в банке инвестицией? Инвестирование - это вложение капитала куда-либо с целью получения дивиденда. Хочу спросить: какой вы получите дивиденд с депозита в банке? В лучшем случае оправдаете инфляцию, всего лишь...

#1

Спасибо за статью. Работать по инвестированию начал буквально 3 дня назад. Сделал депозит в банк на месяц. Вот на досуге изучаю тонкости инвестирования. Кое что почерпнул на этом сайте. Еще раз благодарю)))