Корреляция между валютами, активами и индексами. Валютные корреляции

Являясь геометрическим выражением числовых величин, ценовые графики могут подвергаться анализу разнообразными математическими методами. Одним из них является корреляция, заключающаяся в соответствии ценовых динамик двух или более валютных пар на определенном временном участке. Основываясь на ее принципах, были разработаны торговые стратегии корреляции валютных пар , позволяющие с высокой степенью достоверности спрогнозировать ценовую динамику в будущем.

В общем случае корреляцией называет зависимость в определенной степени одной величины от другой. Далее будет предполагаться, что как зависимая, так и основная величины являются валютными парами. При этом в каждой валютной паре должна быть одинаковая валюта (например, пары EURUSD и USDCHF, USDCHF и USDJPY, GBPUSD и EURUSD и др.).

Однако следует учитывать, что зависеть валютная пара может и от других рыночных факторов:

• динамики индексов и сырья;
• решений экономических организаций (государственных и публичных);
• политико-экономическая ситуация в определенных государствах;
• геополитическая обстановка в мире;
• целенаправленные финансовые спекуляции.

Отслеживание этих ситуаций (кроме последней – предсказать их довольно сложно) позволит не только избежать неожиданных убытков, но и получить дополнительную прибыль, следуя эффективной стратегии корреляции валютных пар.

Виды корреляции

В зависимости от пропорциональности между основной и зависимой величинами различают два типа корреляции:

• прямая – при росте (уменьшении) основной величины происходит рост (уменьшение) обратной (рис. 1);
• обратная – уменьшение (рост) основной величины приводит к росту (уменьшению) обратной.

Прямая корреляция возникает на парах валютных котировок, в которых оба знаменателя или числителя являются одинаковой валютой. Если же общая валюта в одной валютной паре расположена в числителе, а в другой в знаменателе, то корреляция обратная.

При этом следует учитывать, что соотношение между изменениями основной и зависимой величин может отличаться от 1 (прямо пропорциональная зависимость) или -1 (обратно пропорциональная зависимость).

Существует и классификация корреляции по силе, которая характеризуется числовым коэффициентом из интервала [-1;1]:

• -1 – сильная обратная зависимость;
• 1 – сильная прямая зависимость;
• 0 – полностью отсутствует зависимость.

Чем больше схожесть (прямая или обратная) между основным и зависимым графиком, тем ближе коэффициент его силы к -1 или 1.

Особенности использования корреляции

Часто коррелируют не только ценовые движения, но и такие события, как пробитие ключевого уровня, формирование экстремума и др. Такую особенность можно также использовать в стратегиях корреляции валютных пар как для открытия позиций, так и для размещения целей и СтопЛоссов.

На рис. 2 показаны два графика валютных пар, имеющих обратную зависимость. На верхнем графике показано сопротивление (красная горизонтальная линия), которое было пробито в момент, обозначенный желтой вертикальной прямой. В этот промежуток времени на нижнем графике развивался нисходящий тренд.

Обозначим на нижнем графике два ценовых уровня:

• начала формирования нисходящего тренда (верхняя желтая горизонтальная прямая), которая соответствует уровню сопротивления на верхнем графике (нижняя желтая горизонтальная прямая);
• момента пробоя ценой на верхнем графике сопротивления, обозначенного желтой вертикальной прямой (нижняя желтая горизонтальная прямая).

В результате можно наблюдать ценовой дисбаланс – на верхнем графике цена двигалась в боковике, а на нижнем она постепенно снижалась. Компенсировать возникший дисбаланс может повышение цены на любом из графиков. При этом понижение цены на обоих графиках является маловероятным (его вероятность уменьшается с понижением цены на нижнем графике). Сигналом к повышению цены на верхнем графике послужил пробой уровня, что указывает на возможность открытия длинной позиции.

Видео

Для расчета цели используется коэффициент, равный среднему отношению амплитуды движения на верхнем графике к амплитуде движения на нижнем графике в соответствующие промежутки времени (на рис. 2 он примерно равен 2/3). Для измерения этих движений удобно использовать квадраты, на которые разделена плоскость графиков. Затем расстояние между желтыми горизонтальными прямыми на нижнем графике (3 квадрата) умножается на рассчитанный коэффициент, в результате чего получается расстояние, на которое потенциально может подняться цена на верхнем графике. В данном случае произведение равно двум клеткам и уровень цели обозначен на верхнем графике желтой горизонтальной прямой (цена впоследствии ее достигла).

Можно заметить, что с повышением цены на верхнем графике аналогичная ситуация стала происходить и на нижнем графике. Это следует учитывать в уровне цели, корректируя его в соответствии с ценовой динамикой на нижнем графике:

• при повышении цены ТейкПрофит опускается;
• при понижении цены ТейкПрофит поднимается.

Стратегия корреляции EURUSD и USDCHF

В этих валютных парах общим элементом является USD. Поскольку он находится в разных частях котировок (в EURUSD в знаменателе, а в USDCHF в числителе), то зависимость между ними обратно пропорциональная – при увеличении одной происходит уменьшение другой и наоборот. Заметить такую связь не составит труда, например, на таймфрейме H1 (рис. 3). Однако практически использовать ее довольно затруднительно, поскольку видно, что движение свечей копируются достаточно точно.

Гораздо чаще возникают временные задержки в более чем одну свечу на меньших таймфреймах. Между этими валютными парами EURUSD и USDCHF связь очень сильная и проявляется вплоть до таймфрейма M5 (рис. 4). На рисунке вертикальными желтыми прямыми отмечены наиболее выделяющиеся соответствующие ценовые движения. Видно, что в одном случае (средний) они совпали по времени. А вот в двух других (крайних) четко прослеживается запаздывание USDCHF относительно EURUSD на 2 и более свечей.

Таким образом, торговая стратегия корреляции валютных пар USDCHF и EURUSD в условиях, обозначенных на рис. 4 заключается в следующем:

• при формировании на EURUSD длинной медвежьей свечи покупать USDCHF;
• при формировании на EURUSD длинной бычьей свечи продавать USDCHF.

При этом после появления на EURUSD сигнала на открытие позиции необходимо проанализировать USDCHF – если движение, похожее на ответное, уже произошло, то от сделки лучше воздержаться.

Одновременно необходимо анализировать положение сигналов относительно друг друга. В определенные моменты функции валютных пар в пропорциональной зависимости меняются: зависимая становится основной, а основная – зависимой.

Корреляция валютных пар на Форекс – очень важное понятие в техническом анализе. Поскольку финансовый рынок – единая система, то очень часто изменение цены одного актива приводит к снижению или повышению стоимости другого. Анализ корреляций позволяет понять, в каком направлении пойдет цена связанного актива после начала долгосрочного тренда, вызванного действиями трейдеров.

Сегодня мы более подробно поговорим о том, как заработать на корреляции .

Корреляция на Форекс – это взаимосвязь между одним активом и другим. Это может быть как зависимость одного финансового инструмента от другого, так и взаимозависимость от третьего.

Корреляция в зависимости от направления может быть двух видов:

1. Положительная. Вместе с первой валютой растет в цене другая и наоборот в случае с медвежьим трендом.
2. Отрицательная. Когда актив 1 растет в цене, актив 2 – падает и наоборот.

На интенсивность взаимосвязи указывает коэффициент корреляции, который может принимать значения от -1 к 1. Да, взаимосвязь может быть неполной, и так бывает наиболее часто.

Надо сказать, что этот показатель постоянно меняется. Например, раньше зависимость рубля от нефти была значительно большей, и поэтому каждое снижение стоимости черного золота приводило к падению цены на рубль. Но если центральный банк обеспечит ряд мер, направленных на удержание курса рубля, то тот не будет так быстро реагировать, а также может уменьшиться степень взаимосвязи между активами.

Особенности использования корреляции

Вот пример таблицы корреляции валютных пар. Следует учитывать, что эти значения постоянно изменяются, поэтому нужно следить за актуальной информацией.

Рисунок 1. Пример таблицы корреляции валютных пар

Корреляции валютных пар на Форекс используются во время торговли для решения многих задач: заработке на разнице между первым активом и вторым, который еще не успел отреагировать на изменение финансового инструмента 1, локирования позиций с целью страхования убытков, увеличения прибыли за счет заключения сделки на связанном активе в том же или обратном направлении в зависимости от знака коэффициента.

Стоит учитывать и тот факт, что мы торгуем не валютами самими по себе, а валютными парами. Поэтому фактически корреляция остается единственным эффективным инструментом торговли сразу несколькими денежными единицами одновременно.

Очень часто новички недооценивают риски при торговле с использованием корреляции, а зря. Если мы открываем две сделки по активам, имеющим прямую корреляцию друг с другом, то и риски увеличиваются в два раза (или больше, если объем одной позиции превышает количество активов, купленных по второй).

Предположим, у нас сейчас есть две коррелирующие валюты с коэффициентом в 0,94: EUR/USD и GBP/USD. У нас есть два графика.

Рисунок 2. Позитивная корреляция

Видим, насколько графики на одном и том же таймфрейме похожи. Если открыть по одной позиции на каждую пару, то убытки только увеличатся, если сделка оказалась неправильной. Не лучший выход – открывать противоположные позиции на каждой из коррелирующих валютных пар. Ведь одна из сделок точно будет убыточной. И вероятность того, что прибыльная сможет покрыть расходы, довольно низкая, учитывая разницу в спредах, свопах и волатильности коррелирующих активов. Так что не все так идеально.

А теперь рассмотрим пары с противоположной корреляцией. Это активы EUR/USD и USD/CHF, которые настолько сильно коррелируют, что иногда коэффициент достигает -1, что является очень редким случаем, но здесь мы как раз имеем дело с ним.

Рисунок 3. Обратная корреляцция

Если мы здесь откроем противоположные сделки, то также увеличиваем риски, потому что если тренд пойдет не в том направлении, то пострадают обе позиции. В общем, для новичка безопаснее торговать только на одном активе. Собственно, это и рекомендуют опытные трейдеры начинающим.

Стратегии на основе корреляции валютных пар

Есть множество способов применения корреляции на валютном рынке. Вы должны уметь составлять свою торговую систему, которая максимально соответствует рыночной ситуации. Мы рассмотрим самые распространенные стратегии на основе корреляции валютных пар, которые вы в дальнейшем должны будете адаптировать под себя и тот актив, которым торгуете.

Статистический арбитраж

Стратегия, основанная на задержке в изменении цены одного коррелирующего актива. Нам необходимо сначала найти валютную пару, имеющую сильную корреляцию, после чего дождаться, пока она ослабнет. После этого продаем сильную валюту и покупаем слабую, а затем ожидаем момента, когда корреляция восстановится.

Хеджирование позиций

– это инструмент страхования рисков. Чтобы уменьшить потенциальные убытки по коррелирующим активам, следует придерживаться такой инструкции:

1. Ищем два актива, которые хорошо коррелируют друг с другом. Тип взаимосвязи (прямая или обратная корреляция) не имеет значения. Предположим, это валютная пара USD/RUB.
2. Открывается сделка в направлении тренда.
3. Не забываем о выставлении стоп-лосса. Ограничитель нужно выставлять на уровне выше значимого максимума.
4. Открываем отложенную сделку на нефть (или любой другой коррелирующий актив). Направление открытой позиции зависит от типа корреляции и действующего тренда. В нашем случае предположим, что рубль укрепляется, и поэтому необходимо продавать доллар. Следовательно, нам нужно открывать медвежью сделку. Отложенный ордер следует выставлять чуть ниже значимого минимума.

Сделки по коррелирующим активам нужно открывать на одном и том же таймфрейме. Не забывайте также о необходимости выставлять стоп-лосс на , потому что риски могут быть даже в самой эффективной стратегии. И первая позиция, и вторая, должна быть открыта на одну и ту же сумму. Придется вооружиться калькулятором и считать. Некоторые брокеры позволяют открывать сделки не по объему, а по количеству вложенных средств.

Итак, мы сделали все необходимое для хеджирования сделки на основе корреляции. Если рубль вдруг начнет дешеветь, то автоматически будет открыт отложенный ордер. Также не запрещается заключать сделки в обратном порядке. То есть, сначала нефть, а отложенный ордер выставлять по паре «доллар-рубль».

Стратегия на корреляции валютных пар EURUSD и USDCHF

Это еще одна арбитражная стратегия торговли по корреляции, которая базируется на двух валютных парах с общей денежной единицей. При этом следите, чтобы у одного актива она находилась в числителе, а у другого – в знаменателе. С приводимыми нами в качестве примера парами такой валютой является доллар.

Корреляция отрицательная, потому что у одного актива доллар является котируемой валютой, а другого – базовой. Если посмотреть на часовой график, то можно увидеть, насколько точно котировка повторяет движения другой валюты, правда – в зеркальном направлении. Проблема этого таймфрейма для нашей стратегии в том, что движения слишком похожи, валюты реагируют почти сразу.

А вот на более маленьких временных отрезках возможны задержки в 1-2 свечи (естественно, чем он меньше, тем больше может быть рыночная неэффективность). Следовательно, торговая стратегия следующая:

1. Если основной актив двигается вверх, то заключаем сделку на втором по направлению вниз.
2. Если основной актив двигается вниз, то заключаем бычью сделку.

Важно внимательно следить за двумя активами сразу. Если видим, что зависимая валюта отреагировала, лучше удержаться от открытия позиции. Также нужно следить за движением первого актива относительно второго, и наоборот. Зависимая пара может меняться. Сначала это евродоллар, а потом доллар-франк.

Индикатор корреляции валютных пар

Индикатор, который помогает в определении корреляции любых двух финансовых инструментов, называется Overlay Chart. Он очень прост в использовании. Его задача – наложить определенным образом один график на другой, чтобы было удобнее сравнивать два разные актива.

После установки инструмента на ваш компьютер, необходимо выбрать валютную пару. Предположим, мы будем сравнивать евродоллар и USD/NOK (норвежскую крону). Для этого нужно в окне повыше ввести название валютной пары без слеша, после чего к существующему графику добавится еще один.

Рисунок 4. Индикатор в действии

Чтобы было более удобно торговать активами с противоположной корреляцией, можно воспользоваться опцией «отзеркаливание» (Mirroring), которая включается через настройки. После этого график перевернется в противоположном направлении.

Рисунок 5. Индикатор после отзеркаливания

Правда, в таком виде торговать будет несколько неудобно. Поэтому следует заранее подготовить несколько шаблонов. Берем по отдельности две валютные пары и рисуем линии тренда. За основу нужно взять правило, что рынок разворачивается в момент наибольшей корреляции. Так мы видим на скриншоте выше. В самой верхней точке была самая большая взаимосвязь между активами и следовательно, вскоре произошел разворот рынка.

При восходящем тренде нужно дождаться пробоя линии вниз, после чего открывать короткую позицию. И наоборот: при нисходящем пробой линии тренда говорит о необходимости открывать длинную позицию. Вместо трендовых линий могут использоваться уровни или использоваться другие индикаторы, которые помогут выгодно торговать.

Этот индикатор корреляции валютных пар очень хорош. Рекомендуем всегда пользоваться именно им.

Итоги

Корреляция – довольно эффективный инструмент торговли на финансовых рынках. Не забывайте о том, что торговать нужно исключительно по своим стратегиям, которые были испытаны на демо-счете или тестере. Описываемые выше торговые системы приводились лишь в качестве примера и для указания основных принципов торговли, которые вы должны преобразовать под свою ситуацию.

Не забывайте и о фундаментальном анализе. Корреляция всегда вызвана определенными экономическими причинами, и их анализ позволяет предсказать поведение активов еще до того, как произойдет нужная рыночная ситуация.

Корреляция в области финансов является статистической мерой того, как два различных актива перемещаются по отношению друг к другу. Положительная корреляция существует между активами, которые имеют тенденцию двигаться в том же направлении. Например, наблюдается положительная корреляция между величиной канадского доллара по отношению к доллару США и цену на сырую нефть, выраженную в долларах США. И наоборот, отрицательная корреляция между активами, которые, как правило, движутся в противоположных направлениях. Такая отрицательная корреляция, как правило, существует между обменным курсом EUR/USD и курсом USD/CHF.

Валютная корреляция

Валютные корреляции сильно влияют на общую волатильность — и, следовательно, риск, связанный с проведением — портфельных валютных пар. В результате обучения, как использовать валютные корреляции, является ключевым элементом управления валютным риском для любого серьезного форекс трейдера. Для того, чтобы понять концепцию форекс корреляции в валютных парах, трейдер должен сначала понять, как рыночная корреляция влияет на стоимость валют.

Из-за того, что Канада является крупнейшим поставщиком нефти, ее валюта может напрямую зависеть от колебаний цен на сырую нефть. Если цена на сырую нефть будет в цене, увеличение цены товара, как правило, повышает стоимость курса канадского доллара по отношению к другим валютам. Относительное значение канадского доллара, следовательно, положительно коррелируется к цене на сырую нефть.

С другой стороны, доллар США, как правило, отрицательно коррелирует с ценой на нефть из-за того, что Соединенные Штаты являются чистым потребителем нефти на мировом рынке. Из-за рыночной корреляции отдельных валют к цене сырой нефти, скачок вверх цен на нефть будет иметь тенденцию негативно влиять на валютную пару USD/CAD.

Корреляция валютных пар возникает из взаимозависимости между валютами из-за того, что они были оценены по отношению друг к другу и продаются парами. Например, валютная пара EUR/GBP является производной обменных курсов таких как EUR/USD и GBP/USD. Таким образом, трейдер, который занимает длинную позицию по EUR/USD и короткую позицию по GBP/USD, по сути, занял длинную позицию по EUR/GBP, из-за их длинных и коротких долларовых положений, которые эффективно компенсируют друг друга. Кроме того, обменный курс EUR/GBP соотносится с обменным курсом обоих компонентов пары по отношению к доллару США, будучи положительно коррелирует к EUR/USD и отрицательно коррелирует с GBP/USD.

Положительная и отрицательная корреляция

Валютные пары Форекса состоят из двух национальных валют, которые оцениваются по отношению друг к другу. Ряд различных элементов непосредственно влияет на величину между двумя национальными валютами, такие как дифференциал процентных ставок, торговый баланс между двумя странами и является ли страна товаропроизводителем или потребителем, и другие различные факторы.

Корреляция валюты происходит, когда уровни обменного курса двух или более валютных пар часто перемещаются в последовательном направлении относительно друг друга. Это может быть положительная корреляция, когда цена или уровень обменного курса имеет тенденцию к движению в том же направлении или отрицательная корреляция, которая возникает, когда уровень валютного курса имеет тенденцию двигаться в противоположном направлении. Кроме того, может произойти отсутствие корреляции, если валютные пары, как правило, перемещаются независимо в совершенно случайном направлении в течение определенного периода времени.

Положительная корреляция — Когда две валютные пары движутся в том же направлении, так что, если одна пара движется вверх, то и другая движется вверх. Например, соотношение EUR/USD и GBP/USD является положительным, потому что, если спрос на доллары США увеличивается, уровень обеих валютных пар, как правило, уменьшаться. И наоборот, если спрос на доллары США падает, то уровни обеих валютных пар будет иметь тенденцию к увеличению.

Отрицательная корреляция — отрицательная корреляция является противоположностью положительной корреляции, с уровнями обменных валютных пар, как правило, движущихся обратно пропорционально друг к другу. Например, отрицательная корреляция между EUR/USD и валютной парой USD/JPY. Когда спрос на доллары США увеличивается, валютные пары часто движутся в противоположных направлениях, USD/JPY в целом увеличивается из-за доллара США, являющегося основной валютой в паре, и снижается EUR/USD, поскольку доллар США является встречной валютой в этой паре.

Из-за динамического характера мировой экономики, происходят изменения в коррелированных парах Форекса и делают вычисление корреляции между валютным парами очень важным для управления рисками на рынке Форекс, когда участвуют позиции в нескольких валютных парах. Изменения в корреляции могут происходить ежедневно по нескольким валютным парам, которые в свою очередь могут повлиять на точность прогнозов трейдера долгосрочных корреляций. Некоторые причины изменений в корреляциях включают изменения в денежно-кредитную политику центрального банка каждой страны, чувствительность к сырой нефти или другим колебаниям цен на сырьевые товары, а также политическим и экономическим факторам.

Важность вычисления корреляции в торговле на Форекс

В связи с тем, что вся торговля на Форекс включает в себя валютные пары, может быть существенный фактор риска в валютном портфеле в отсутствие надлежащего управления корреляцией. По существу любой трейдер форекса занимает позиции в более чем одной валютной паре, эффективно принимая участие в корреляции торговли, знают они это или нет.

В качестве примера того, как корреляция может увеличить риск в торговле двух валютных пар, рассмотрим ситуацию, когда трейдер имеет два процента риска от баланса счета на одну сделку по торговому плану. Если трейдер занимает длинную позицию по EUR/USD и другую длинную позицию по GBP/USD на ту же сумму в долларах США, казалось бы, что они взяли на себя две позиции с двумя процентами риска на каждую из них. Тем не менее, эти две валютные пары сильно положительно коррелируют на практике, так что если Евро слабеет по отношению к доллару США, фунт стерлингов также имеет тенденцию к ослаблению по отношению к доллару США. Таким образом, общий риск который берет на себя трейдер будет приблизительный эквивалент четырех процентов риска на GBP/USD или EUR/USD.

И наоборот, если трейдер заключает короткую позицию по EUR/USD и длинную позицию в GBP/USD, риски, присущие каждой сделке будут иметь тенденцию уравновешиваться в определенной степени из-за положительной корреляции двух валютных пар. Открытие противоположных позиций в валютных парах, которые сильно положительно коррелируют, может быть чем-то вроде несовершенного хеджирования, так как общий риск портфеля снижается.

Расчет корреляции валютных пар

Корреляция между валютными парами являются неточной и зависит от постоянно меняющихся основ, лежащих в основе экономики каждой страны, денежно-кредитной политики центрального банка и политических и социальных условий. Валютные корреляции могут усилить, ослабить или в некоторых случаях, почти полностью потерпеть неудачу в хаотичности.

В финансовом мире, корреляция, как правило, определяется количественно и отображается в таблице Форекс корреляции, используя шкалу, которая варьируется в пределах от +1 до -1, где:

0 — никакой корреляции. Следовательно, две валютные пары имеющие нулевую корреляцию, подразумевают, что эти две пары будут вести себя абсолютно случайным и независимым образом друг к другу.
+1 — Равно полностью положительной корреляции и подразумевает, что две валютные пары, как правило, движутся в одном направлении 100 процентов времени.
-1 — Равно отрицательной корреляции, что означает, что две валютные пары, как правило, движутся в противоположных направлениях 100 процентов времени

Таблица корреляции валют приведенная ниже для иллюстрации была рассчитана на 20 сентября 2016 г. Она может быть использована, чтобы быстро оценить корреляцию между несколькими различными валютными парами для многих периодов времени от одного часа до одного года:

Как читать таблицу корреляции

Каждая ячейка таблицы корреляции выбранной валюты указанной выше, показывает коэффициент корреляции, вычисленный между обменным курсом валютной пары, показанной в вертикальной колонке слева и наблюдаемой в течение периода времени, показанного в соответствующей горизонтальной строке выше курса таблицы EUR/USD. Кроме того, каждый коэффициент корреляции имеет цветовую маркировку, где красный цвет указывает на положительную корреляцию между валютными парами, а синий отрицательную корреляция.

Положительная корреляция отображенная красным цветом и означает, что валютные пары имеют тенденцию двигаться в том же направлении. Другими словами, когда обменный курс для одной пары идет вверх, обменный курс для другой пары, как правило также идет вверх. Отрицательная корреляция показана синим цветом и означает, что две валютные пары имеют тенденцию двигаться в противоположных направлениях.

От 0,0 до 0,2 — Очень слабая корреляция, движения чрезвычайно случайны
От 0,2 до 0,4 — Слабая или низкая корреляция небольшого значения
От 0,4 до 0,7 — Умеренная корреляция
От 0,7 до 0,9 — Сильная и высокая корреляция
От 0,9 до 1,0 — Очень сильная корреляция, движения связаны друг с другом

Как вычисляются коэффициенты корреляции
Коэффициент корреляции для двух валютных курсов, как правило, рассчитывается по следующей математической формуле:

Чтобы вычислить простые корреляции самостоятельно, вы можете использовать обычную компьютерную программу работающую с электронными таблицами, такие как Microsoft Excel. У Excel есть корреляционная функция, которая может быть введена в клетку электронной таблицы следующим образом:

CORREL (диапазон1, диапазон2).

После этого вы можете перечислить временные рамки по горизонтали вдоль верхней строки таблицы, например, один месяц, три месяца и шесть месяцев. Изменения временных рамок показаний корреляции, как правило, даёт более всесторонний взгляд на различия и сходства корреляции между валютными парами в течение долгого времени.

Ниже приведены отдельные шаги, которые можно предпринять при настройке корреляционной таблицы:

1. Получите информацию о ценах для двух валютных пар, которые вы анализируете
2. Сделайте два столбца с меткой для каждой валютной пары, для анализа заполните колонки с курсом валют, наблюдавшиеся в течение определенного периода времени.
3. После того, как данные введены, введите = CORREL (в нижней части каждого столбца)
4. Выделите все данные в одной из ценовых колонок, которые дадут вам диапазон ячеек в поле формулы.
5. Введите запятую
6. Повторите с третьего по пятый шаг для другой валютной пары
7. Закройте формулу, оставляя похожей = CORREL (A1: A30, B1: B30), где A1:A30 представляет выбранный диапазон, содержащий 30 наблюдений для первой валютной пары, и B1:B30 представляет выбранный диапазон, содержащий соответствующие 30 наблюдений для второй валютной пары.
8. Число, произведенное формулой, будет корреляцией между двумя валютными парами.

Использование корреляции в торговле на рынке Форекс

Как уже упоминалось ранее, при торговле более чем одной валютной парой, форекс трейдер либо сознательно или бессознательно участвует торговой валютной корреляции. Одним из способов применения корреляционной стратегии Форекс в вашем торговом плане является использование корреляции для диверсификации рисков. Вместо того, чтобы заключать большие позиции только по одной валютной паре, трейдер может занять две небольшие позиции в умеренно коррелированных парах, тем самым несколько снижая их общий риск, а не помещая все яйца в одну корзину.

К тому же, форекс трейдер может создать две позиции в сильно коррелирующих парах, чтобы увеличить их риск, в то же время увеличивая потенциальную прибыль, если сделка будет проведена успешно. Использование корреляции на рынке Форекс также делает трейдера более эффективным, так как он, как правило, избегает проведение позиций, которые могли бы в конечном итоге компенсировать друг друга из-за отрицательной корреляции, если он не хотел иметь частичную преграду.

Риск-менеджеры, наблюдающие за валютными рисками для крупных корпораций с операциями во многих странах часто используют корреляционную таблицу форекс, чтобы определить, как наилучшим образом хеджировать валютный риск компании. Когда это относится к различным зарубежным компаниям, такая таблица корреляционных валют может помочь показать Риск-менеджеру, как наилучшим образом компенсировать валютный риск своей компании с помощью форвардов, фьючерсов и опционных сделок.

Сегодня есть множество технологий позволяющих в автоматическом режиме просчитывать корреляцию, предлагаем ознакомиться с некоторыми .

Торговые стратегии Форекса включающие корреляцию

Форекс трейдеры используют ряд стратегий с использованием корреляции. Одна такая стратегия включает в себя две сильно коррелированые валютные пары, такие как GBP/USD и EUR/USD. Стратегия используется в период времени от 15 минут или больше. Форекс Трейдер ждет корреляции пар, чтобы выйти из корреляции вблизи основного уровня поддержки или сопротивления.

Как только эти две пары выпали из корреляции, одна пара будет склонна следовать за другой после значительного разворота. Соответственно, возможная торговая стратегия состояла бы в том, чтобы произвести сигнал к покупке, если одна из этих двух пар не может сделать более низкий минимум, или сигнал на продажу, если одна из пар делает более высокий максимум.

Другие торговые стратегии могут включать в себя подтверждение разворотов и моделей продолжения с использованием сильно коррелируемых валютных пар. Например, если доллар США в целом укрепляется, EUR/USD должен начать продавать. В этот момент, снижение по GBP/USD подтвердит нисходящий тренд доллара США, а падение AUD/USD является еще одним подтверждением нисходящего доллара. Разновидность этой стратегии может включать в себя избежание вступления в торговлю, если две другие сильно коррелирующие валютные пары не подтверждают разворота или продолжения тренда, наблюдаемые в целевой валютной паре.

Трейдеры на валютном рынке также могут использовать корреляцию для диверсификации своих портфелей. Например, вместо того, чтобы покупать два контракта GBP/USD, трейдер может купить один контракт GBP/USD и один контракт AUD/USD, так как эти пары обе положительно коррелируют, хотя и недостаточно хорошо. Несовершенная корреляция допускает более низкую рискозависимость и добавляет диверсификацию к портфелю трейдера из-за австралийского доллара, заменяемого Фунтом стерлингов в рамках одного контракта.

Неотъемлемые риски при торговле

После финансового кризиса 2008 года, корреляции для крупных и мелких валютных пар были в постоянном движении. Социально-политические вопросы, а также внезапные изменения в денежно-кредитной политике, принятые центральными банками в некоторых странах, изменили или обратили вспять традиционные корреляции для некоторых валютных пар.

Кроме того, недавний понижение цен на нефть и сырьевые товары сделало ранее слабые корреляции значительно сильнее на некоторых валютных парах с участием сырьевых валют, таких как AUD, CAD и NZD. Еще одно недавнее событие, которое застало весь рынок форекс врасплох, было действие Швейцарского национального банка, положившего конец самостоятельно назначенному курсу на евро против курса швейцарского франка в январе 2015 г. Это событие существенно изменило многочисленные корреляции, хотя и временно для некоторых валютных пар.

Рынок форекс в настоящее время сталкивается с отрицательными ключевыми процентными ставками в Японии и Еврозоне, а также слабом восстановлении в Соединенных Штатах, поскольку Федеральная Резервная Система постепенно повышает процентные ставки. Кроме того, рынок имеет дело с выходом Великобритании из Европейского союза, что чревато крайней нестабильностью на рынках нефти и сырьевых товаров.

В то время как внезапные изменения в корреляции могут представлять значительные риски при торговле валютами, внезапные изменения также могут быть использованы для преимущества трейдера. Те же позиции направленные в сильно коррелированных валютных парах могут быть использованы для соединения прибыли и ввода времени и точки выхода, в то время как противоположные позиции могут быть приняты в сильно отрицательно коррелированых валютных парах, увеличить прибыль в случае крупного рыночного движения.

По существу, будучи в курсе о валютных корреляций может быть только положительно для трейдера, независимо от того, является ли он фундаментальным аналитиком или техническим аналитиком. Понимание того, как различные валютные пары относятся друг к другу, и почему некоторые пары движутся в тандеме, а другие значительно расходятся, позволяет более глубоко понимать воздействия рынка форекс трейдеру. Использование корреляции валютной пары может также дать форекс трейдеру дальнейшее понимание устоявшихся методов управления портфелем ценных бумаг, таких как диверсификация, хеджирование, снижение рисков и удвоению прибыльных сделок.

Обычно, — это то, о чем все слышали, но никто толком не знает, как ее правильно использовать.

Я не раз видел, как трейдеры изобретают какие-то сложные стратегии хеджирования на основе корреляции, но, как правило, ничего хорошего из этого не выходит.

Я же хочу рассказать вам о простой и логичной стратегии применения корреляции на практике, которая действительно работает. Но сперва давайте разберемся с понятиями.

Что такое корреляция валютных пар?

Не будем углубляться в теорию о расчетах корреляции, при желании вы сами сможете найти эту информацию в сети. Вместо этого я хочу выделить саму суть понятия.

Итак, если говорить простым языком, то корреляция на форекс — это показатель синхронности движения валютных пар. Причем, чем больше значение корреляции, тем больше пары двигаются в унисон.

Существует и обратная корреляция , когда пары двигаются синхронно, но в противоположных направлениях, например EUR/USD и USD/CHF.

Корреляция на Форекс возникает из-за небольшого количества валют, которые могут входить в состав пары. К примеру, если рассматривать EUR/JPY и AUD/JPY, мы видим, что в обоих случаях присутствует Йена, которая и является источником корреляции. Таким образом, если валюта Йена начнет укрепятся, обе пары будут двигаться в одном направлении.

Но еще большим источником корреляция является сам доллар (USD). Практически все пары зависят от него, и если он, к примеру, начнет расти, другие пары (даже те, у которых нет доллара в составе) будут прямо, или обратно коррелировать к нему.

С чем вообще коррелируют валюты:

• Между собой за счет совпадения валюты в составе пары;
• Корреляция валют и индексов , например, индекс доллара, или индекс S&P 500;
• С товарными активами . Широко известна корреляция канадского доллара с нефтью, и австралийца с золотом.

Рассуждая логично, нам, как трейдерам, эта корреляция только вредит, т.к. она существенно ограничивает количество рабочих инструментов. Вы же не будете одновременно продавать EUR/USD и покупать GBP/USD, как по мне это лишено любого здравого смысла. Это — один из серьезных недостатков Форекса, если сравнивать его с другими рынками, но и это можно использовать с умом.

Стратегия на основе корреляции валютных пар

Понять эту стратегию легко, но реализовать на практике получается не у всех, т.к. она требует строгого и усидчивости.

Что нам нужно? Практически ничего, только само понимание наличия корреляции между парами. Мы также не будем использовать таблицы корреляции, думаю, для вас и так очевидно, что AUD/USD, EUR/USD и GBP/USD коррелируют между собой.

Суть стратегии такова: Используем корреляцию валютных пар, как источник кросс-валютных сигналов. Например, если у вас есть сигнал по евро/доллару, вам следует провести дополнительный анализ фунта/доллара (и др. пар) на наличие подтверждающих сигналов. Если фунт сигнализирует в том же направлении, вы с большей уверенностью можете покупать евро.

Еще лучше эта стратегия проявляет себя в качестве фильтра сигналов. Например, я никогда не пойду покупать евро, какой-бы там сильный сигнал не был, если фунт пробил важный уровень, и дорога ему — только вниз.

По правде говоря, как я не старался описать суть этой стратегии на словах, но, все равно, звучит как-то неубедительно, поэтому внизу будет несколько реальных примеров, которые помогут расставить все на свои места.

Пример 1 — Уровень

Анализируя свою основную пару, вы не всегда можете выделить какой-то уровень, но проанализировав другие, коррелирующие инструменты, вы наверняка найдете что-то интересное.

Разберем этот случай подробнее . Индекс доллара (DXY) пробил важный уровень, а потом откатился к этому уровню, это — так называемый «ретест». Это — обычная картина в техническом анализе, и, как мы знаем, — это сигнал о покупках. А так как индекс доллара имеет обратную корреляцию с фунтом, для нас это — сигнал о продаже фунта, и, как видно, фунт отреагировал соответствующе.

Пример 2 — Другое

Я специально поставил «Другое» на второе место, чтобы вы случайно не пропустили эту информацию, т.к. она тоже является важной.

Искать сигналы по стратегии корреляции валютных пар можно не только на графике, но и в других источниках. Это может быть абсолютно любой сигнал по инструменту, который коррелирует с вашей парой. Например, торгуя евро, следует быть осторожным, когда выходят новости по фунту, т.к. волатильность по паре GBP/USD обязательно отразится и на EUR/USD. Также не стоит покупать фунт, когда по евро 70% покупателей… Вообще сигнал может быть какой угодно.

Разберем этот пример . Допустим, мы торгуем GBP/USD, и у нас есть сигнал о покупках. Анализируя , мы видим некую «неопределенность» по фунту, однако, если посмотреть на коррелирующие пары, ситуация кардинально меняется.

Кстати, в данной ситуации я бы больше поверил сигналу трех пар, даже если бы по фунту был четкий сигнал о продажах.

Пример 3 — Паттерн

Очень хороший пример . Бывало ли у вас такое, что вы видите паттерн, но не уверены в его качестве? Так вот, проверка других пар — это отличная возможность подтвердить качество найденного вами паттерна, а если паттерн «кривой» на всех парах, его лучше не торговать.

Обобщим:

Данная стратегия дает отличную возможность взглянуть на рыночную ситуацию с разных сторон. Например, то, чего не видно на евро/долларе, можно отчетливо увидеть на фунте, или на индексе доллара.

Читая статью, скорее всего, у вас возник вопрос, почему-бы не торговать тот инструмент, на котором сигнал четче ?

• Во-первых, не все брокеры предоставляют возможность торговать индексами, нефтью и т.д;
• Во-вторых, трейдеры обычно имеют свой любимый инструмент, к которому они привыкли, и торговать другие инструменты им не удобно;
• Ну и последнее, сигнал по корреляции может быть с нескольких пар, тогда какую выбрать?

Так-что лучше торговать привычную вам пару и не метаться лишний раз между инструментами.

На этом, пожалуй, все. Жду ваших комментариев.

Это популярное слово слышали все, как и множество рассказов, что на ней можно легко и быстро зарабатывать. Но корреляция Форекс как показатель прямых и косвенных связей между торговыми активами может быть не только выгодна, но и опасна, а потому работа с ней требует немалого опыта и серьезного подхода к риску.

Напомним: корреляцией называют связь между несколькими торговыми активами, обусловленную фундаментальными или иными причинами, которые оказывают явное или скрытое влияние на курс торгового актива. Значение корреляция оценивает силу этой связи с точки зрения максимальной вероятности синхронного движения, то есть «полезности» этого факта для получения прибыли. Корреляция валютных пар может быть прямой или обратной .

Мировые экономические, политические и социальные условия постоянно меняются, появляется множество новых факторов, влияющих на рыночный баланс спрос/предложение. На данный момент многие привычные, «исторически проверенные» корреляции Форекс, например, такие как EUR/USD – USD/CHF, уже малопригодны для торговли, а новые связи нужно проверять самостоятельно.

Немного теории

Корреляция Форекс традиционно используется в теханализе как трендовый, чаще всего, опережающий индикатор, в том числе и при торговле одним активом. Корреляция оценивается в диапазоне от (-1) до (+1), коэффициент 0 означает, что движение выбранных валютных пар не имеют взаимосвязанной динамики. Корреляция (+1) означает, что цены активов двигаются синхронно в одном направлении, корреляция (-1) – в противоположных. Диапазон значений (+0.3; -0.3) рассматривается как слабые и ненадежные корреляции, значения (±)0.5 считаются значительными, значения (±)0.7 – сильными.

Чем больше период расчета корреляции, тем лучше. Данные расчетов с использованием 20-40 баров (периодов) считаются минимально надежными, коэффициенты, рассчитанные на 100 и более барах, вызывают большее доверие.

Все сильные корреляции (между любыми активами!) всегда имеют фундаментальные причины. Одна из наиболее сильных причин – жесткая регуляция валютного курса (как с юанем) или законодательная привязка курса одной валюты к другой, как было в комплекте EUR + CHF . Из-за чего валюты в парах с долларом годами показывали сильную корреляцию и находились в некотором флете относительно друг друга. Иногда такое регулирование может быть связано с особыми договоренностями, как например, между Данией и ЕС.

C амая сильная корреляция обусловлена сырьевыми ресурсами, связанными с особенностями экономки конкретных стран. Взаимные отставания и опережения связаны с тем, как экономика конкретной страны реагирует на фундаментальную информацию, которая определяет ценовое движение. Реакция на экономическую статистику (например, экспорт-импорт) по более сильной экономике может резко изменить спрос на ее валюту и спрос на валюты стран, которые связаны с ней товарными отношениями.

Конечно, высокое расчетное значение текущей корреляции между активами вовсе не означает полностью синхронное движение. Не всегда на выбранном вами таймфрейме пары двигаются согласно глобальной корреляции, поэтому, если торгуете на М15 – начинайте с анализа текущей корреляции на этом периоде. С точки зрения торговли по корреляции наиболее выгодной представляется корзина активов, имеющих сильную взаимосвязь.

Торговые задачи при работе с корреляцией

Корреляцию в обязательном порядке нужно учитывать при оценке сложного инвестиционного риска. Иногда, вкладывая средства в различные активы, кажется, что вы удачно диверсифицируете свой портфель, но на самом деле многие из них могут двигаться синхронно в одном или противоположных направлениях. Поверьте, это гораздо чаще приносит двойной убыток, чем двойную прибыль, и правильный учет текущей корреляции имеет решающее значение.

Для стабильной прибыли нужно четко понимать зависимость вашего инвестиционного портфеля от волатильности рынка. Принято рассматривать корреляцию:

• однородных активов между собой (например, валютные пары);
• финансовых активов с фондовыми индексами;
• финансовых активов с товарными или сырьевыми.

Разумная торговля с учетом корреляции также позволяет диверсифицировать риски, так, например, разная скорость реакции валютных пар EUR/USD и AUD/USD на падение доллара позволяет снизить риск при сохранении общей тенденции. Также с читается, что на зеркальной корреляции можно хеджировать убыточные позиции, используя разную скорость изменения пар-союзников.

Корреляция может быть полезна даже при графическом анализе: если вы видите паттерн, но не уверены в его качестве, то проверка других пар − отличная возможность для проверки. Если паттерн получается «кривым» на активах-союзниках, то его лучше вообще не торговать.

Если на основной паре виден пробой или закрепление за уровнем, то можно на коррелирующем активе открыть сделку, так это (в большинстве случаев) будет более точный вход. При анализе дневных графиков можно увидеть точки сильного разворота и, соответственно, открываться на более мелких периодах.

Тем, кто держит среднесрочные или более длительные позиции нужно учитывать, что примерно за 1-3 дня до даты экспирации крупных опционов или календарного закрытия фьючерсов, особенно сырьевых, корреляционным торговым сигналам доверять нельзя.

Рассмотрим несколько примеров.

Торговая стратегия на основе корреляции валютных пар

Схема самой простой торговли по корреляции выглядит примерно так:

Открываем позицию по активу 1 в расчете на то, что цена достигнет некоторого уровня. Одновременно следим за активом 2, имеющим с первым активом сильную связь, который должен двигаться синхронно: в одном направлении – при положительной корреляции или в обратном направлении – при отрицательной. Рассчитываем, что цена первого актива дойдет до некоторого целевого уровня. Если на нашем прибыльном пути актив 1 замедляется, переходит во флет и делает «намеки» на разворот, анализируем второй актив на предмет подтверждения таких сигналов. Если актив-союзник продолжает уверенно двигаться в прежнем направлении, то стоит держать открытой основную позицию. Если же второй актив также подает сигналы разворота (или остановки) – закрываем сделку, или, по крайней мере, подтягиваем стоп.

В любом случае сигнал от «союзника» позволяет оценить вероятность дальнейшего движения основного инструмента и не открывать противоречивых сделок. Если синхронное движение коррелирующих активов достаточно сильное, можно открыть позицию и по второму активу, конечно, с учетом правил манименджмента. В ход по нескольким активам всегда означает удвоенный риск в сделке и, как правило, такие входы не особо выгодны на периодах выше Н4, но на М5-М30 разница в скорости может быть достаточно ощутима и подобный риск оправдан. Чаще всего на основе корреляции выбирают один, наиболее выгодный сигнал.

Система парного трейдинга

На таком же принципе использования корреляции построен парный трейдинг, только он применяется для любых активов (акции, индексы, фьючерсы, CFD , опционы) с высокой степенью расхождения для последующей продажи самого дорогого актива и покупки наиболее дешевого. Считается, что для такой торговли нужен минимальный фундаментальный анализ, а визуально расхождение между активами показывают специальные технические индикаторы, которые помогают в реальном времени совместить на одном экране графики двух (или более) активов. Примером таких инструментов являются популярный индикатор OverLayChart или скрипт Correlations , которые помогают найти и оценить взаимозависимые активы, включая CFD -контракты.

Как правило, при правильном использовании, методика парного трейдинга дает потрясающие результаты, но без фундамента все-таки не обойтись. Такая стратегия не имеет четких правил, входы определяются только по технике и с большой погрешностью, поэтому ваши сделки не должны противоречить здравому смыслу.

Стратегия: паттерн – Фибо уровни - корреляция

Универсальная контртрендовая методика торговли на прорывах тренда, сочетающая в себе трендовые элементы, уровни Фибоначчи, а так же индикатора корреляции валютных пар. Таймфрейм от H 4 или D 1. Базовые элементы: линия тренда и уровни Фибоначчи.

На явном нисходящем тренде строим линию тренда по локальным min , которая будет выполнять роль уровня сопротивления. Сетку Фибо строим от точки начала коррекции до крайней точки, ждем, когда свеча пересечет линию 100% и закроется за ней, после чего на уровне открытия новой свечи входим на покупку.

На восходящем тренде опорная линия тренда строится не менее чем на двух локальных max , а сетка Фибо – от начала коррекционного движения до последней точки движения отскока от линии тренда (min / max коррекции).

StopLoss устанавливаем на уровне 0.00% Фибо-сетки (min коррекции). TakeProfit рекомендуется выставлять на значимых уровнях (161.8, 261.8) Фибо. При уверенном сигнале можно открывать сразу несколько торговых позиций с одинаковыми лотами и уровнями стопа.

В качестве корреляционной составляющей применяется индикатор Multicharts для усиления сигнала за счет корреляции валютных пар. Multicharts показывает на ценовом графике движение нескольких валютных пар, каждая в соответствующем мини-окне с линиями SMA (21) и SMA (38) (настройки для D 1). В качестве дополнений для выбранной в примере EUR / USD берем союзников: с положительной корреляцией − EUR / JPY и EUR / GBP (их для подтверждения основного сигнала) и два с отрицательной корреляцией - USD / CAD и USD / CHF (показывают усиливающий сигнал). После того, как появляются сигналы основного алгоритма, анализируем текущее движение дополнительных валютных пар, например, если при росте цены EUR / USD происходит рост цены валютных пар с положительной корреляцией, то вероятность движения цены вверх увеличивается. При росте цены основного актива валютные пары с отрицательной корреляцией должны падать.

Корреляция Индекс доллара/ Золото

Сильная связь золота с долларом была и будет всегда, потому что она обладает своей «рыночной» мистикой. Инвесторы считают золото единицей стоимости (чего бы то ни было), постоянно актуальным хеджем против инфляции и надежной альтернативой бумажным деньгам. Судя по тому, что Центробанки продолжают принимать меры для обеспечения ликвидности финансовой системы, обратная зависимость между индексом доллара и ценами на золото сохраняется.

Необходимы: таймфрейм D 1, индикатор ATR , спотовые активы индекса доллара (в роли опережающего триггера) и золота. Для открытия позиции используются технические уровни поддержки/сопротивления на графике индекса доллара. Закрытая дневная свеча ниже уровня поддержки по индексу доллара означает сигнала на длинную позицию золоту. Закрытая свеча по индексу выше уровня сопротивления, соответственно, сигнал для короткой позиции по золоту. StopLoss − на уровне двойного диапазона ATR предыдущей свечи, TakeProfit – на уровне соотношения риска к прибыли 1:3.

Корреляция Нефть/кросс CADJPY

Канада является чистым экспортером нефти, ее запасы уступают только Саудовской Аравии, а потому канадский доллар остается лучшей валютой для получения прибыли из динамики цен на нефть. Логика обычная: используем положительную корреляцию между базовым сырьем и валютным кроссом CAD / JPY , триггером выступает цена на нефть. Методика особенно подходит тем, кто хотел бы торговать по нефти, но не имеет достаточного депозита (или опыта), чтобы победить связанную с ней волатильность.

Наилучшую корреляцию с нефтью имеет пара CAD / JPY , потому Япония вообще не имеет таких ресурсов, рост цен на нефть приводит к снижению японских экономических показателей и приводит, соответственно, к падению курса иены. Последние 2-3 года между ценой на нефть и CAD / JPY корреляция Форекс находится на уровне 85%.

Немного об эффекте домино на Форекс

Проще говоря, это цепная реакция группы активов с высокой степенью корреляции при резком движении одного из компонентов. Наиболее подвержены этому эффекту именно валюты: при возникновении рыночного «раздражения» первыми реагируют лидирующие пары, а остальные срабатывают после некоторого запаздывания. Правда, лидирующие и отстающие пары постоянно меняются ролями – в зависимости от раздражителя.

Цепные реакции за счет корреляции на Форекс встречаются довольно часто, но для его использования необходимо понимание основ ФА и хороший навык наблюдения за рынком. Исходя из гипотезы эффективного рынка , вся информация должна немедленно и в полной мере отразиться на рыночных котировках. Проблема в том, что понятие «немедленно» не означает «одновременно», каждый актив имеет собственные силовые уровни, распределение активности по времени, динамику объемов и прочие условия, но если на рынке образуется некий дисбаланс, то он закроется обязательно. Эффект домино отражает запаздывание реакции на общий фактор.

Если, например, в азиатскую сессию что-то происходит, и, скажем, иена пробивает некий силовой уровень, то реакция других валютных пар возникает в периоды их наибольшей активности. Это роднит эффект домино с арбитражными стратегиями, но период у него более короткий – от 1 дня до недели.

Большинство трейдеров работают по основным валютным парам и могут просто не увидеть этот эффект домино, так как не имеют привычки анализировать активы группой, а также изучать непопулярные валютные пары. В группе коррелирующих пар важно правильно выбрать самую первую (она будет предвестником нового тренда) и наиболее отстающую – на ней можно будет закрыть серию сделок. Приведем два характерных примера.

Ситуация «Пробой сильных уровней»

На сильном межрыночном фундаменте в качестве начала эффекта домино первой срабатывает пара AUD/USD, которая в свою сессию (Азия) пробивает свой же сильный уровень, сформированный за несколько дней. После открытия Лондона GBP/ USD также обновляет минимум. И в тот же день в американскую сессию падает последняя фишка ряда − USD/JPY, которая и завершает серию, обновив максимум за тот же период. Смотрим картинку:

Ситуация «Сила одного участника»

Эффект в том, что за счет сильной иены несколько иеновых пар падают каждая в свою сессию. Дисбаланс был устранен на следующий день − все иеновые пары продолжили снижение, а USD/JPY – упала с двойной «скоростью».

Несколько замечаний по анализу

Корреляция Форекс – это вовсе не причинно-следственная связь. То есть факт, что если пара активов демонстрирует высокую корреляцию, не означает, что движение одного актива вызывает движение другого. Чаще всего, «мудрые» аналитики уже по факту движения пытаются подогнать базу под результат и заявляют, что фондовый рынок растет, потому что американский доллар падает , или что золото снижается, поскольку доллар идет вверх . Но потом даже при неглубоких информационных «раскопках» всегда можно найти более серьезные фундаментальные факторы, объясняющие такие движения.

Наиболее серьезные (с точки зрения торговли) корреляции охватывают как минимум среднесрочные периоды, но для краткосрочной торговли (самой востребованной!) они не дают надежных сигналов. И не стоит забывать, что протестированные годами связи сегодня ломаются очень быстро − в течение нескольких часов или дней.

Финансовые рынки тесно взаимосвязаны, но за счет своих огромных ежедневных оборотов рынок Форекс не так явно отрабатывают долгосрочные (5-10 лет) тенденции, его стихия – краткосрочные тенденции. Для использования краткосрочной корреляции важно понимать, какой рынок в данный момент является опережающим, а какой – запаздывает. Катализатором традиционно являются фундаментальные данные или политические события, а также технический анализ смежных (коррелирующих) рынков.

Разные активы по-разному реагируют на экономические или иные данные. Например, USD может вырасти на своих сильных новостях или перспективах повышения ставки, а это обычно давит на нефть и товары. В то же время резкое снижение запасов нефти в США вызывает резкий рост нефтяных цен, которые в таком случае на доллар внимания не обращают.

Некоторые рыночные связи очевидны, а иные могут казаться более сложными, такие, например, как влияние на оценку пары USD/JPY азиатских акций, американских трежерис или цен на сырую нефть. Старые связи разрушаются, новые возникают, поэтому корреляцию Форекс, в том числе и межрыночную, нужно постоянно отслеживать в динамике. Способность к многофакторному анализу приходит с опытом, а на первых порах можно выделить только самый сильный и актуальный на текущий момент фактор.

Системная корреляция может меняться постепенно, например, из-за политики денежного регулирования или усиления законодательных различий между странами базовых валют. На краткосрочной корреляции можно торговать и на малых таймфреймах – от М15 до Н1, но стоит учитывать, что годами проверенная корреляция между активами теряется, когда присутствует сложная политическая или иная составляющая. Причем далеко не всегда потом восстанавливается. Именно поэтому серьезный анализ корреляции требует изучения данных на периоде от 3 месяцев до 1 года.

Например, активное падение GBP / USD по итогам периода 03.10.16 − 06.10.16 почти на 4 фигуры не сопровождалось адекватной реакцией «бывшего» лучшего партнера − EUR / USD , а во время Flash Crash на ночной сессии 07.01.16 (неожиданная потеря фунтом более 7 фигур!) ни одна из основных валютных пар вообще никак не реагировала.

За последний год все сырьевые валюты, особенно австралийский доллар, показали сильную корреляцию с индексом доллара. Рост валютной пары при отсутствии национальных или иных фундаментальных новостей, сопровождающий ростом индекса, означает наличие на рынке сильных спекулянтов на покупку и к этому движению стоит присоединиться.

И в качестве заключения …

Сегодня корреляции между валютами и смежными рынками особенно сильны, что еще раз доказывает важность фундаментального анализа для Форекс, даже, если вы не торгуете акциями, облигациями, товарами. Неоспоримым преимуществом торговли по нескольким активам является диверсификация риска, потому что неадекватные спекулятивные движения по всем парам одновременно практически не возможны, а катастрофы вроде Brexit случаются раз в десятилетие.

Корреляция Форекс может быть выгодна как элемент торговой системы, только если вы хорошо понимаете (и проверили на практике!), и точно знаете, какая валютная пара в вашем торговом наборе быстрее всех движется и тянет за собой другие активы. Это позволяет правильно составить торговый план, выбрать актив, направление уровни риска.

Причиной появления (и изменения) корреляций также являются сами участники рынка, инвесторы и трейдеры, которые спекулируют, хеджируют, инвестируют, при этом интуитивно или сознательно «программируют» рынок, создавая краткосрочные связи между активами. Развитие и р аспространение программных средств алгоритмической торговли и анализа, которые постоянно «исследуют» корреляцию между разными классами активов (и выдают торговые рекомендации!), только укрепляет эту динамику.

Нужно понимать, что сильные корреляции существуют не всегда, и не везде их стоит искать. Любая корреляция представляет собой функцию времени и результат фундаментальных событий, которые были (или будут) важны в тот или иной период времени. Сила и значение корреляции определяются экономическими и рыночными условиями, которые со временем меняются.

Но если кто-то умеет стабильно зарабатывать на корреляции Форекс, то почему не мы?..