Задачи, функции и направления деятельности центрального банка рф. Основные направления деятельности центрального банка

В банковской системе центральный банк страны играет ключевую роль. От его деятельности зависит устойчивость развития национальной экономики и ее банковского сектора. Регулируя денежный оборот в наличной и безналичной формах, центральный байк создает экономическне предпосылки для движения товаров и услуг от производителя к потребителю.
Центральный банк функционирует в сфере обмена. Создавая свой продукт в виде наличных денег и безналичных платежных средств, эмитируя их в обращенне, он обеспечивает кругооборот и оборот капитала экономических субъектов, непрерыв-ность процесса производства, распределения, перераспределения и потребления общественного продукта.
Центральный банк - экономический институт, функционирующий в сфере товарно-денежных отношений. Его денежно
кредитная политика основана на использовании денег, кредита, процента, валютного курса.
Вместе с тем центральный банк выступает как некоммерческая организацияПредоставляя экономическим субъектам свои продукты и услуги, центральный банк получает за них определенную плату. В отличне от коммерческих банков полученне прибыли не является для него целью деятельности.
Центральный банк - общественный институт, работающий на макроуровне экономических отношений. Эмитированне им наличных денег и платежных средств важно для отдельных экономических субъектов и для экономики в целом. Обеспечивая рациональную организацию денежного обращения, безинфляционное развитне, он создает условия для сохранения ценности денег и тем самым для социального развития общества.
Правовой статус Центрального банка Российской Федерации и цели его деятельности, функции и полномочия определяют Конституция Российской Федерации, Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», другне федеральные законы.
Центральный банк Российской Федерации в отличне от коммерческих банков - федеральный орган государственной власти. Его государственно-властные полномочия распространяются на денежно-кредитную сферу и регулированне деятельности банков, входящих в банковскую систему страны. Такое управленне не предполагает право собственности на имущество управляемых субъектов, их подчиненне банку. Банк России осуществляет государственное управленне в форме денежнокредитного регулирования с помощью введения норм и правил деятельности неподчиненных ему банков, надзора и контроля за их работой.
Фундаментальный признак деятельности Центрального банка Российской Федерации - ее независимый характер. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» декларирует: функции и полномочия «Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления» (п. 2 ст. 1).
Прежде всего речь идет о независимости операционной деятельности Банка России. Он осуществляет определенный спектр операций, предусмотренных банковским законодательством, по специально разработанным нормам.
Операционная независимость Банка России не означает ничем не ограниченную деятельность. Круг выполняемых им операций ограничен законом. Банк России не вправе: предоставлять кредиты Правительству РФ для финансирования дефицита федерального бюджета (кроме случаев, предусмотренных законом о федеральном бюджете); кредитовать дефицит бюджета государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов; покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении; участвовать в капиталах других банков, иных коммерческих и некоммерческих организаций (кроме случаев, установленных федеральными законами).
Финансовую независимость Банка России как юридического лица обеспечивают уставный капитал в размере 3 млрд руб., владенне, пользованне и распоряженне определенным имуществом, полученне прибыли по выполняемым операциям и сделкам. В соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации Банк России уплачивает налоги и сборы, перечисляет в федеральный бюджет 50% прибыли, фактически полученной им по итогам года.
Банк России подотчетен Государственной Думе. Дума назначает и освобождает от должности Председателя Банка России (по представлению Президента РФ) и членов Совета директоров Банка России (по представлению его Председателя, согласованному с Президентом РФ), рассматривает годовой отчет Банка России, основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и принимает по ним решенне.
В названном Федеральном законе отмечается, что целями деятельности Банка России являются:
¦ защита и обеспеченне устойчивости рубля;
¦ развитне и укрепленне банковской системы Российской Федерации;
¦ обеспеченне эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.
Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» содержит перечень из 18 функций, который не исключает осуществленне иных функций в соответствии с федеральными законами. Эти 18 функций можно группиро-вать исходя из целевой орнентации и назначения Банка России.?
1) денежно-кредитное регулированне (регулирующая функция);
2) нормативное регулированне (нормативно-творческая функция);
3) операционная;
4) информационно-аналитическая;
5) надзорная и контрольная.
В рамках денежно-кредитного регулирования (регулирующая функция) Банк России в соответствии с законом, определяющим его деятельность:
¦ во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
¦ монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращенне;
¦ выступает кредитором последней инстанции для коммерческих банков, организует систему их рефинансирования.
Нормативное регулированне (нормативно-творческая функция) предусматривает:
¦ разработку правил ведения банковских операций;
¦ определенне порядка и правил бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
¦ определенне правил ведения расчетов в Российской Федерации;
¦ разработку правил расчетов с международными организациями, государствами, а также с юридическими и физическими лицами.
В соответствии с операционной функцней Банк России:
¦ осуществляет самостоятельно либо по поручению Правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок;
¦ управляет своими золотовалютными резервами;
¦ обслуживает счета бюджетов всех уровней бюджетной системы страны посредством ведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов.
Согласно информационно-аналитической функции Банк России:
¦ проводит анализ и прогнозированне состояния экономики в целом по стране и по регионам, прежде всего в области денежно-кредитных и валютно-финансовых отношений и ценообразования, публикует соответствующне материалы и статистическне данные;
¦ участвует в разработке прогноза платежного баланса страны, организует его составленне;
¦ устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к национальной денежной единице.
Реализуя надзорную и контрольную функцию, Банк России осуществляет:
¦ надзор за деятельностью банков и банковских групп;
¦ государственную регистрацию банков, выдачу им лицензий на совершенне банковских операций, приостановку их действий и их отзыв;
¦ регистрацию эмиссий ценных бумаг банков;
¦ валютное регулированне и валютный контроль.
Проводя надзор за деятельностью коммерческих банков
путем наблюдения и проверок на предмет ее соответствия законодательно установленным правилам и нормативным актам, Банк России защищает интересы вкладчиков и кредиторов, обеспечивает стабильность деятельности кредитных организаций.
Функция, в юридическом отношении трактуемая как направленне деятельности, предполагает осуществленне ряда операций и сделок. В рамках установленных законом функций Центральный банк Российской Федерации:
¦ проводит операции по выпуску денег в обращенне;
* осуществляет кредитные, расчетные, кассовые и депозитные операции;
¦ покупает и продает государственные ценные бумаги на открытом рынке;
¦ покупает и продает облигации, эмитируемые им, и депозитные сертификаты;
* покупает и продает иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;
¦ покупает, хранит, продает драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;
¦ принимает на храненне, и управленне ценные бумаги н другне активы;
¦ выдает поручительства и банковскне гарантии;
¦ совершает операции с финансовыми инструментами, используемые для управления финансовыми рисками;
* открывает счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств;
¦ выставляет чеки и векселя в любой валюте;
¦ проводит иные банковскне операции.
К кругу иных банковских операций относятся предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятель
ности»: привлеченне денежных средств юридических и физических лиц во вклады (депозиты); размещенне их от своего имени и за свой счет; открытне и веденне банковских счетов экономических субъектов; осуществленне по поручению своих клнентов расчетов но счетам, открываемым в учреждениях Банка России. Банку России предоставлено право заниматься инкассацней денежных средств, векселей, расчетных и платежных документов, привлекать во вклады и размещать драгоценные металлы.
Представленные операции имеют ряд особенностей.
1. Все операции Банка России носят денежный (стоимостный) характер, осуществляются в сфере обмена, охватывают сферу купли-продажи, а через нее все стадии воспроизводственного процесса.
2. В соответствии с функцней эмиссии наличных денег Банк России эмитирует банкноты и монеты, проводит операции по организации наличного денежного обращения. Данную функцию (и связанные с ней операции) выполняет только Центральный банк Российской Федерации, он обладает монопольным правом приводить такне операции.
3. Операции, осуществляемые Банком России, могут обслуживать как макро-, так и микроуровень экономических отношений. Так, операции по эмитированию наличных денег имеют общенациональный характер. Кредитные, расчетные, депозитные и некоторые другне операции Банка России имеют адресный характер, производятся непосредственно с конкретными субъектами.
4. Операции, выполняемые Банком России, носят договорной характер.
5. Операции совершаются Банком России на комиссионной основе. Без взимания комиссии проводятся только операции со средствами федерального бюджета, ресурсами государственных внебюджетных фондов, средствами бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов, а также операции по обслуживанию государственного долга Российской Федерации и операции с золотовалютными резервами.
6. Операции Байка России осуществляются по регламенту, разрабатываемому им в форме указаний, положений и инструкций. Данные нормативные документы обязательны для всех юридических и физических лиц, а также для органов государственной власти, ее субъектов и органов местного самоуправления.
7. Операции Банка России отличаются от операций коммерческих банков, для которых главной и решающей по объему является кредитная операция. Для Банка России более значимы выпуск наличных денег и операции по безналичным расчетам.
Отличне операций центрального банка от операций ком-мерческих банков заключается и в том, что они: выполняются во взаимоотношениях главным образом с кредитными учреж-дениями; центральные банки не занимаются управленнем иму-щества (кроме ценных бумаг); при сходстве набора операций отдельные операции проводятся центральным банком в ином объеме и на других условиях.
Банк России не имеет права выполнять операции:
¦ с юридическими лицами, не имеющими лицензии на осу-ществленне банковских операций;
¦ с физическими лицами в тех регионах, где нет кредитных учреждений;
¦ по приобретению акций (долей) кредитных и иных орга-низаций (за исключеннем случаев, предусмотренных за-конодательством);
¦ с недвижимостью (кроме случаев, связанных с обеспе-ченнем деятельности Банка России и его организаций);
¦ по торговле и производству товаров (за исключеннем случаев, предусмотренных законодательством);
* по пролонгированию выданных ссуд (кроме случаев, свя-занных с решеннем Совета директоров Банка России).
Операции, предусмотренные законодательством, выполняют учреждения Банка России. Основная работа по банковскому обслуживанию клнентов сосредоточена в его главных уп-равлениях, национальных банках, полевых учреждениях, расчетно-кассовых центрах (РКЦ), операционных управлениях. Для банковского обслуживания клнентов данные учреждения должны получить генеральную доверенность от Банка России на право проведения от его имени операций, предусмотренных законодательством.

Чаще всего, когда раскрывают задачи и функции центрального банка, прибегают к простому перечислению тех операций, которые банки фактически осуществляют.

Юридически такой подход приемлем, поскольку он позволяет закреплять за центральными банками определенный набор операций. Так, статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Банка России как публично-правовой организации законодательно определяются Конституцией Российской Федерации, принятым в 2002 г. Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.

Согласно Конституции РФ (ст. 75 п. 2) защита и обеспечение устойчивости рубля - основная функция Банка России, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.

Комплекс основных функций Банка России закреплен в статье 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», в соответствии с которой Банк России:

· во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

· монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

· является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

· устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

· устанавливает правила проведения банковских операций;

· осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

· осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

· принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает им лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

· осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

· регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

· осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

· организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

· определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

· устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;

· устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

· принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

· устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

· проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

· осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Однако возможен и иной подход к формулированию функций центрального банка - исходя из экономической сущности центрального банка как банка. В российской экономической литературе при определении методологических основ анализа сущности банка отмечается методологическое требование, состоящее в том, что, несмотря на наличие многих типов банков, о сущности банка можно говорить только применительно к банку как единому целому. Академик О.И. Лаврушин отмечает: «Исходя из данной методологической посылки, следует, что вряд ли имеет смысл при определении сущности банка формулировать ее отдельно для центрального и коммерческих банков», хотя понятно, что центральный банк работает на макроуровне и перед ним поставлены задачи, отличные от задач коммерческого банка.

Сложности с определением экономической сущности банка остаются до сих пор. Это объясняется следующими обстоятельствами:

· изменчивостью направлений и методов деятельности банка;

· различиями в перечне выполняемых операций, связанных с различиями в развитии отдельных стран;

· юридическими моментами (нормы права по-разному трактуют понятие «банк»).

Наиболее часто встречающееся определение банка исходя из его экономической сущности следующее: банк - это специфический денежно-кредитный институт,регулирующий платежный оборот в наличной и безналичной формах. В то же время банк можно определить и как специфическое кредитное предприятие, занимающееся специфической деятельностью, которая носит производительный характер. Производительный характер ее состоит в том, что банк создает свой собственный продукт. При характеристике банковского продукта рассматривается:

· экономическая характеристика продукта (целевое назначение, содержание, роль);

· порядок организации представления и эффективной реализации банковского продукта (цена, срок, правила документооборота, порядок учета и др.);

· набор документов, сопровождающих реализацию банковского продукта.

Если говорить обобщенно, то банковский продукт - это услуги.

Банки не производят материальных благ, но деятельность банка необходима для доведения благ до потребителя. Такие услуги создают дополнительную стоимость, которая прибавляется к цене продукта, созданного в материальных отраслях производства. Основными услугами банка являются:

· эмиссия платежных средств на макро- и микроуровне;

· аккумулирование свободных денежных средств с целью преобразования их в работающие;

· предоставление клиентам кредитов.

Другой вид услуг:

· подготовка и переподготовка кадров;

· информация и консультирование клиентов;

· аналитические исследования.

Все отмеченное выше относится, несомненно, и к центральному банку, и к коммерческому банку, и к прочим видам банков.

В связи с определением сущности центрального банка как банка встает вопрос и о его функциях. Как уже говорилось, зачастую функции банка отождествляются с его операциями, поскольку под функцией обычно понимается исполнение, деятельность, а под деятельностью банка понимается выполнение операций.

Если же рассматривать функции как продолжение анализа сущности центрального банка как банка, то возможен иной подход. Функцией любого банка будет то, что характерно именно для банка в отличие от других экономических субъектов. Что же именно?

Первой функцией центрального банка как банка является аккумуляция денежных средств. Как и любой другой банк, центральный банк осуществляет аккумуляцию временно свободных денежных средств своих клиентов - коммерческих банков. При этом клиенты центрального банка, в отличие от клиентов, например, небанковских кредитных организаций, финансово-промышленных компаний, инвестиционных фондов, сохраняют право распоряжаться вложенными денежными средствами. В случае же когда деньги.клиентов принимает кредитная организация, последние, оставаясь владельцами внесенных средств, теряют право распоряжаться ими (распорядителем временно становится кредитная организация). Иными словами, банк принимает вклад (депозит), а кредитная организация берет заем для своих целей.

Второй функцией центрального банка как банка является функция регулирования денежного оборота. Банки, в том числе и в первую очередь центральный банк, являются центрами, через которые происходит денежный оборот всех хозяйствующих субъектов и благодаря которым вообще становится возможным оборот денежных средств в экономике. Регулирование денежного оборота достигается также посредством эмитирования платежных средств в наличной и безналичной форме.

Третьей функцией центрального банка как банка можно считать посредническую функцию. Под ней понимается не только деятельность банка как посредника в платежах, но и его деятельность по перераспределению денежных средств между субъектами экономики, т.е. по трансформации денежных ресурсов. Центральный банк является центром межбанковских расчетов, в процессе которых происходит завершение платежных операций между хозяйствующими субъектами. Посредством совершения операций по корреспондентским счетам коммерческих банков центральный банк реализует перелив денежных средств от одного экономического субъекта к другому, перераспределяет ресурсы в другие отрасли и регионы.

Таким образом, функции банков, независимо от вида последних, едины.

Указанные выше функции реализуются на практике посредством комплекса операций. Эти операции законодательно закреплены за различными видами банков как специфическими денежно-кредитными институтами.Банки выполняют различные операции в зависимости от задач, стоящих перед ними.

Так, коммерческий банк - это коммерческое предприятие, которое в условиях рынка строит свои взаимоотношения с партнерами как обычные рыночные, т.е. на основе прибыльности и риска. В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности» кредитная организация - это юридическое лицо, которое имеет целью извлечение прибыли и на основе лицензии Банка России имеет право осуществлять все или часть банковских операций, важнейшими из которых являются депозитные, расчетные и кредитные. Состав операций также предусмотрен в Законе «О банках и банковской деятельности».

Разумеется, задачи центрального банка иные. Они определяются статусом центрального банка, уровнем его экономической и политической независимости, а также тем, что центральный банк выступает в качестве главного звена денежно-кредитной системы любого государства. Он рассматривается сегодня как орган регулирования, сочетающий в себе специфику банка и специфику государственного ведомства, как посредник между государством и остальной экономикой (через банки). Центральный банк призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, закрепленных за ним в законодательном порядке.

Вопрос о задачах и целях деятельности центрального банка не является простым и решенным раз и навсегда. Деятельность центрального банка «вписана» в общий ход экономического развития страны. Если центральный банк рассматривается как орган регулирования денежно-кредитной сферы, как орган, реализующий государственную денежно-кредитную политику, то задачи, стоящие перед ним, не могут быть изолированы от задач и целей общеэкономической политики государства.

Исторически центральные банки создавались для вполне определенных целей. Прежде всего, для финансирования государственного бюджета. Правительства были заинтересованы в существовании специфического эмиссионного центра, который всегда мог бы профинансировать расходы, превышающие доходы от налоговых поступлений. Другой первоначальной целью деятельности центральных банков была реализация дешевого и постоянного кредита. Если нет центрального банка, возможности коммерческих банков создавать деньги, масштабы кредитной экспансии ограниченны.

В конце XIX - начале ХХ вв. страны одна за другой вводили у себя институты центрального банка, которые сосредотачивали у себя золотой запас. В ходе экономического развития золотой стандарт был заменен частичным золотым стандартом, при котором объем выпущенных центральным банком денег превышал его золотые запасы.

Так, в течение первого периода своей истории (с 1860 по 1894 годы) Госбанк Российский Империи являлся в значительной степени вспомогательным учреждением по отношению к Министерству финансов.

Большую долю ресурсов Госбанк в это время направлял на прямое и косвенное финансирование казны. На Госбанк возлагались задачи, относившиеся к аппарату Министерства финансов: проведение выкупной операции и все делопроизводство по ней, поддержка Дворянского и Крестьянского банков и т.д. Второй период истории Государственного банка России (с 1894 по 1917 гг.) существенно отличался от первого. Изменилась денежно-кредитная политика, другими стали источники средств Госбанка, его отношения с казначейством и организационные взаимоотношения с аппаратом Министерства финансов. В достижении устойчивости рубля основная роль отводилась не товарному, а металлическому обеспечению денежных знаков, их размену на золото. Аналогичные процессы в области развития центральных банков происходили и в других странах.

Важным моментом, способствовавшим возникновению новой концепции и соответственно новых задач центрального банка, стала Великая депрессия конца 20-х - начала 30-х годов., когда сформировалась кейнсианская концепция государственного регулирования рыночной экономики, в том числе с помощью денежно-кредитной политики. Банковские крахи показали, что эффективное функционирование национальных экономик во многом основано на стабильности финансово-кредитных институтов. В этот период вырабатывается сегодняшний взгляд на проблему экономической и политической независимости и регулирующую роль центрального банка. В решении Брюссельской конференции 1920 г. указывается, что эмиссионные (центральные) банки не должны подвергаться политическому давлению, они должны работать только по принципу разумного ведения дел. Новой концепцией стало определение центрального банка как «общественного траста», а не просто ведомства в рамках государственного управления экономикой.

В монетаристской концепции регулирования рыночной экономики, окончательно сформировавшейся и реализованной в 70-80-х годах во многих странах с развитой рыночной экономикой, центральному банку как независимому от правительства органу вообще отводится ведущая роль в воздействии на экономику через денежно-кредитную сферу, а задача стабильности национальной валюты рассматривается как основная.

В настоящее время в качестве главной задачи для центральных банков стран с развитой рыночной экономикой определено обеспечение стабильности покупательной способности национальной валюты, поскольку стабильность денег в долгосрочном периоде является предпосылкой эффективного функционирования рыночной экономики, ориентированного на экономический рост и высокий уровень занятости. Аналогичная задача поставлена и перед Европейским центральным банком в отношении евро.

Задачи и цели центрального (государственного) банка в условиях командно-административной экономики и централизованной монобанковской системы определялись его статусом государственного банка, находящегося в исключительной государственной собственности и являвшегося членом правительства с полным политическим и административным подчинением правительству. Госбанк СССР помимо эмиссионной и расчетно-кассовой деятельности выполнял операции кредитования различных отраслей народного хозяйства (предоставление краткосрочных кредитов промышленности, транспорту, связи и долгосрочных - сельскому хозяйству). Монополия трех государственных банков в СССР (кроме Госбанка СССР - Стройбанк СССР и Внешторгбанк СССР) приводила к тому, что кредиты зачастую выполняли роль второго бюджета, производились списание долгов предприятий (особенно в сельском хозяйстве) и операции по перекредитованию различных сфер народного хозяйства. В этих условиях не использовался эффективный потенциал кредитного механизма, не было возможности проводить активную денежно-кредитную политику теми инструментами, которые известны в странах с рыночной экономикой.

Начало экономических реформ в СССР явилось предпосылкой изменения задач, стоящих перед Госбанком СССР. С 1987 г. Госбанк СССР лишался своих монопольных функций и отстранялся от кредитной работы непосредственно с предприятиями. Задачами банка стали централизованное плановое управление денежно-кредитной системой, проведение единой политики в области валютных операций, координация деятельности созданных государственных специализированных банков.

С 1988 года, когда стали создаваться коммерческие банки, перед Госбанком СССР, наряду с указанными выше задачами, была поставлена задача надзора за оперативной деятельностью коммерческих и кооперативных банков.

Следующим шагом стало принятие в 1990 году Закона РСФСР «О Центральном банке РСФСР (Банке России)». Задачи и цели Банка России в целом совпадали с целями и задачами, присущими деятельности центрального банка любой страны в условиях рынка.

В соответствии со ст. 3 нового Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г., основными целями деятельности Банка России являются:

· защита и обеспечение устойчивости рубля;

· развитие и укрепление банковской системы России;

· обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Получение прибыли не входит в цели деятельности Банка России, но он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.

Операции Центрального банка представляют собой конкретное проявление его функций на практике и проводятся для выполнения стоящих перед ним задач. По российскому законодательству к основным операциям Банка России с российскими и иностранными кредитными организациями относятся следующие:

· предоставление кредитов на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;

· покупка и продажа чеков, простых и переводных веселей, имеющих, как правило, товарное происхождение, со сроками погашения не более шести месяцев;

· покупка и продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке;

· покупка и продажа облигаций, депозитных сертификатов и иных ценных бумаг со сроками погашения не более одного года;

· покупка и продажа иностранной валюты, а также платежных документов и обязательств в иностранной валюте, выставленных российскими и иностранными кредитными организациями;

· покупка, хранение, продажа драгоценных металлов и иных видов валютных ценностей;

· проведение расчетных, кассовых и депозитных операций, принятие на хранение и в управление ценных бумаг и иных ценностей;

· выдача гарантий и поручительств;

· осуществление операций с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

· открытие счетов в российских и иностранных кредитных организациях на территории России и иностранных государств;

· выставление чеков и векселей в любой валюте;

· другие банковские операции, которые не запрещены законом.

При этом Банк России вправе осуществлять операции на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

Операции Центрального банка, естественно, отличаются от операций коммерческих банков, но с экономической точки зрения их также можно условно разделить на три группы:

· пассивные;

· активные;

· активно-пассивные (комиссионно-посреднические).

Пассивными операциями Центрального банка называются операции, с помощью которых формируются его ресурсы. Пассивные операции выступают в следующих формах:

· эмиссионные операции;

· отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;

· получение кредитов и займов;

· депозитные операции.

Центральный банк владеет такими ресурсами, которыми не в состоянии обладать ни один коммерческий банк. Это объясняется тем, что Центральный банк:

· монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

· выступает для коммерческих банков кредитором в последней инстанции;

· от имени Правительства управляет государственным долгом, т.е. размещает, погашает и проводит другие операции с государственными ценными бумагами, эмитированными Правительством;

· производит кассовое обслуживание бюджета, ведет счета внебюджетных фондов, обслуживает представительные и исполнительные органы власти, выдает краткосрочные ссуды Правительству и местным властям;

· является «банком банков», так как ведет счета коммерческих банков, связанные с межбанковскими операциями и хранением резервов.

Ресурсы Центрального банка представлены в виде:

· наличных денег в обращении;

· средств Правительства Российской Федерации и кредитных организаций - резидентов на счетах в Банке России;

· капитала Банка России;

· прочих пассивов (например, кредит МВФ).

Основной источник ресурсов - наличные деньги в обращении и средства коммерческих банков.

Выпуск денег в обращение, т.е. создание ресурсов путем их эмиссии, основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот.Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты - соответственно золотом и иностранной валютой. Правительство получает кредит в Центральном банке, представляя свои обязательства.

Иначе говоря, обеспечением банковской эмиссии служат активы Центрального банка. В этом проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции ЦБ «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (Министерству финансов), т.е. можно сказать, что перечисленные активные операции ЦБ первичны по отношению к пассивным.

Но это не значит, что любая ссуда ЦБ, кредитной системе или государству связана с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в ЦБ, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия ЦБ. Источником ресурсов ЦБ служат и вклады коммерческих банков, и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета). Эти ресурсы формируются в процессе депозитных операций Центрального банка. Центральный банк увеличивает свои ресурсы также за счет отчислений в резервы и фонды различного назначения.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России и его учреждений, т.к. Банк России не является коммерческой организацией. Однако этот принцип вовсе не означает, что Банк России в процессе своей деятельности не может получать доходов. Такая возможность Федеральным законом предусмотрена. Пятьдесят процентов фактически полученной балансовой прибыли после утверждения годового отчета Банка России Советом директоров Банк России перечисляет в федеральный бюджет. Оставшаяся прибыль Банка России направляется Советом директоров в резервы и фонды различного назначения.

Активные операции - операции по размещению банковских ресурсов, формированию активов банка.

Активы Центрального банка представлены в виде:

· драгоценных металлов;

· средств и ценных бумаг в иностранной валюте, размещенных у нерезидентов;

· кредитов и депозитов, в том числе: кредитным организациям - резидентам и для обслуживания государственного внешнего долга;

· ценных бумаг, в том числе ценных бумаг Правительства Российской Федерации;

· прочих активов, в том числе основных средств Центрального банка.

Активные операции имеют форму:

· ссудных (учетно-ссудных) операций;

· банковских инвестиций;

· операций с золотом и иностранной валютой;

· прочих операций.

Ссудные операции, т.е. предоставление ссуд коммерческим банкам и государству, проводятся под обеспечение:

· золотом и другими драгоценными металлами в различной форме;

· иностранной валютой;

· векселями в российской и иностранной валюте со сроком погашения до шести месяцев (их списки определяются Советом директоров Банка России);

· государственными ценными бумагами (списки их также определяются Советом директоров Банка России);

· другими ценностями, гарантиями и поручительствами в случаях, установленных Советом директоров Центрального банка.

При проведении учетно-ссудной операции Центральный банк покупает векселя у коммерческих банков в рамках их рефинансирования. Ставка, по которой ЦБ предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой Центрального банка.

Инвестиционные операции Центрального банка - это, прежде всего, вложения в государственные ценные бумаги. Главной целью купли-продажи Центральным банком государственных ценных бумаг является управление государственным долгом и регулирование денежного предложения в ходе проведения денежно-кредитной политики.

Как правило, первую статью актива баланса центрального банка составляет золото или драгоценные металлы, как в балансе Банка России. Это является своеобразным напоминанием о тех временах, когда эмиссия обеспечивалась золотом. Сегодня «золотой запас» центрального банка рассматривается как устойчивые ликвидные активы, с которыми банк проводит операции в объемах, им самим определяемых. Кроме золота Центральный банк является собственником иностранных валют, применяемых им для проведения операций валютной рестрикции или валютной экспансии в целях регулирования курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

К активно-пассивным операциям Центрального банка относятся, прежде всего, расчетные услуги - межбанковские расчеты через систему корреспондентских счетов, открываемых в структурных подразделениях Центрального банка - расчетно-кассовых центрах (РКЦ) ЦБ РФ.

С 1 января 1998 г. ЦБ РФ в лице РКЦ по месту нахождения счетов кредитных организаций берет плату за предоставление услуг в области расчетов (исключение - расчеты государственных внебюджетных фондов, бюджетных организаций, а, кроме того, расчеты кредитных организаций с Центральным банком по перечислению средств в фонд обязательных резервов, по размещению в депозиты, по возврату кредитов и уплате процентов).

Направления деятельности Центрального банка можно разделить на основные и дополнительные. Основные направления деятельности Центрального банка - это те, без которых невозможно выполнение главной задачи Центрального банка - сохранение стабильности национальной валюты. Дополнительные - такие направления деятельности, которые способствуют решению данной задачи.

Основные направления деятельности Центрального банка связаны с тем, что он выступает как:

· эмиссионный центр страны;

· орган денежно-кредитного регулирования;

· банк банков;

· орган банковского регулирования и надзора;

· агент правительства;

· орган валютного регулирования и валютного контроля.

Следует заметить, что указанные направления деятельности Центрального банка не изолированы друг от друга, а наоборот, тесно взаимосвязаны. Так, например, проводя эмиссионные операции, выдавая кредиты коммерческим банкам, Центральный банк одновременно регулирует состояние денежно-кредитного обращения в стране.

Прежде всего, Центральный банк любого государства выступает как эмиссионный центр страны, т.е. является эмитентом наличных денег в обращение. При этом он следит за стабильностью национальной валюты, т.к. банкнота сохраняет свою ключевую роль только при условии, что их количество ограничено.

Основными целями его деятельности обусловлены принципы организации эмиссионных операций ЦБ РФ, в соответствии с которыми Банк России:

· монопольно осуществляет эмиссию наличных денег;

· прогнозирует и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет;

· создает резервные фонды банкнот и монет;

· устанавливает правила хранения, перевозки, инкассации денег для кредитных организаций;

· устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение.

Осуществление эмиссии банкнот является показателем независимости Центрального банка от государственных органов. При этом любое покрытие бюджетного дефицита, государственных расходов выпуском денег со стороны ЦБ (бюджетная эмиссия) ограничивает независимость Центрального банка в проведении денежно-кредитного регулирования.

Прогнозирование потребности хозяйственного оборота в денежных средствах осуществляется путем установления контрольных цифр минимальных и максимальных границ прироста денежной массы.

ЦБ РФ использует экономико-математические модели функций спроса и предложения денег и определяет оптимальные на данном этапе емкость совокупного денежного оборота и потенциальное предложение денег. Плановые показатели лимитов по объему выпуска наличных денег в обращение отдельно не устанавливаются. ЦБ, в конечном счете, берет на себя обязательство увязывать эмиссию банкнот с процессом производства и обмена товаров и услуг или обязательство не выпускать такого количества банкнот, на которые владельцы товаров, исполнители работ и услуг не согласны обменивать свои собственные активы. Необходимость обслуживания товарооборота фактически означает, что новые выпуски наличных денег могут осуществляться либо в целях замены физически износившихся банкнот, либо под рост национального богатства.

При этом отметим следующее: если часть банкнот не возвращается в ЦБ и накапливается на руках, происходит тезаврация, образуются дополнительные ресурсы, которые при определенных условиях усиливают инфляционные тенденции.

Необходимо подчеркнуть, что за Центральным банком законодательно закреплена только монополия на эмиссию наличных денег в обращение. Однако Центральный банк может воздействовать и на безналичную эмиссию, которая осуществляется коммерческими банками с учетом банковского (депозитного) мультипликатора. Это влияние оказывается во-первых, через рефинансирование банков (расширяя или ужимая рефинансирование, Центральный банк увеличивает или уменьшает банковские ресурсы и тем самым увеличивает или уменьшает способность коммерческих банков «делать деньги»). Во-вторых, влияние осуществляется через изменение нормы обязательного резерва, что означает уменьшение или увеличение свободных ресурсов коммерческого банка. Кроме того, величина банковского (депозитного) мультипликатора находится в обратной зависимости именно от норматива обязательных резервов коммерческих банков. Следовательно, через изменение норматива обязательных резервов коммерческих банков Центральный банк воздействует на величину банковского (депозитного) мультипликатора, уменьшая или увеличивая способность создания денег системой коммерческих банков.

Выполнение Центральным банком роли эмиссионного центра страны непосредственно связано с его ролью органа денежно-кредитного регулирования. Как орган денежно-кредитного регулирования Центральный банк регулирует состояние денежно-кредитной сферы, управляет совокупным денежным оборотом, спросом на кредит и его предложением, проводит денежно-кредитную политику.

Характер проводимой денежно-кредитной политики зависит от степени независимости центрального банка. Например, целевые ориентиры изменения агрегатов денежной массы обычно определяются непосредственно центральным банком, в то же время ни один центральный банк не может независимо от правительства установить тот или иной валютный режим.

Разработка и проведение денежно-кредитной политики включает в себя:

· проведение исследований по проблемам экономики и состоянию денежно-кредитной сферы, образующих основу денежно-кредитной политики;

· определение направлений денежно-кредитной политики;

· выбор основных инструментов денежно-кредитного регулирования: рефинансирование банков, нормативы обязательных резервов, депозитные операции, процентная политика, операции на открытом рынке;

· создание и ведение базы статистических данных по объему денежной массы, кредитам и сбережениям;

· составление денежных программ и контроль за их выполнением.

Двухуровневая банковская система предполагает взаимодействие Центрального банка только с коммерческими банками, без его непосредственного вмешательства в функционирование реального сектора экономики. Поэтому основной вклад Банка России в улучшение условий работы реального сектора экономики состоит в проведении такой денежно-кредитной политики, которая обеспечила бы необходимую степень насыщения экономики деньгами при одновременном сдерживании инфляции. Такая политика позволяет создать предпосылки для увеличения совокупного спроса, нормализации денежных потоков, решения проблемы неплатежей и для вытеснения денежных суррогатов.

Поэтому особенно важным является направление деятельности Центрального банка, когда он выступает как банк банков. Центральный банк хранит свободные денежные резервы коммерческих банков, является расчетным центром банковской системы, предоставляет ссуды коммерческим банкам. Центральный банк организует платежно-расчетные отношения коммерческих банков, которые выступают клиентами Центрального банка, и является участником этих отношений, формирует систему наличных и безналичных расчетов. Выступая в роли кредитора последней инстанции для коммерческих банков, Центральный банк воздействует на состояние денежно-кредитной сферы, создает базу для расширения ссудных операций коммерческих банков, повышает уровень их ликвидности. Так, предоставление Центральным банком кредитов коммерческим банкам позволяет предотвратить панику вкладчиков. Однако доступ к этим кредитам во всех странах ограничен, поскольку необоснованное кредитование коммерческих банков может подхлестнуть инфляцию. Общий объем ссуд Центрального банка лимитируется определенной суммой. Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности. Более того, степень доступа к кредитам центрального банка зависит от уровня развития страны. Практически во всех развитых странах банки пользуются возможностью получения рефинансирования.

В соответствии с такой целью деятельности центрального банка, как обеспечение стабильности банковской системы, центральный банк выступает как орган банковского регулирования и надзора. Регулирование деятельности банков и контроль над ней - это система мер, посредством которых центральный банк обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков. Банковское регулирование предполагает разработку и издание конкретных правил и инструкций, базирующихся на действующем законодательстве и определяющих структуру и способы осуществления банковской деятельности.

Контроль проводится с целью обеспечения надежности и устойчивости отдельных банков и предусматривает комплексный и непрерывный надзор за осуществлением банками своей деятельности в соответствии с законами и инструкциями.

Надзор необходим, поскольку банковская деятельность по своей природе нестабильна. Во-первых, банки работают в основном за счет привлеченных, а не собственных ресурсов, платежеспособность банков во многом зависит от их способности сохранить доверие вкладчиков - как физических, так и юридических лиц. Во-вторых, структуры сроков по активным и пассивным операциям различны, балансы банков и их внебалансовые позиции могут меняться быстрее, чем в производственных и торговых предприятиях и т.п.

Кроме того, центральный банк может предупредить так называемые «системные» кризисы банков или сгладить их последствия. Общие принципы банковского надзора сформулированы Базельским комитетом банковского надзора, который в 1977 году разработал и опубликовал «Базовые принципы эффективного надзора над банковской деятельностью». Этими принципами руководствуется и Центральный банк РФ, осуществляя надзор за деятельностью российских коммерческих банков.

Надзор Банка России за коммерческими банками начинается со стадии регистрации и выдачи лицензий на осуществление банковской деятельности, на проведение отдельных банковских операций (например, валютных операций, операций коммерческих банков с ценными бумагами). За банковской деятельностью Центральный банк проводит дистанционный надзор, а также осуществляет инспектирование на местах. Дистанционный надзор предполагает получение, проверку и анализ финансовых отчетов и статистических данных. При этом контролируется выполнение банками установленных экономических нормативов и других пруденциальных норм деятельности. Директивное введение таких нормативов сдерживает экспансию банков на депозитном рынке, позволяет гарантировать соблюдение интересов вкладчиков. Таким образом, Центральный банк получает информацию о ликвидности, платежеспособности и финансовом состоянии коммерческих банков. Эта работа проводится также при анализе оборотов и остатков денежных средств на счетах коммерческих банков в РЦК. Естественно, что эффективность банковского надзора во многом зависит от своевременного и полного представления банками достоверной информации.

При инспектировании на местах Центральный банк использует метод выборки, уделяя особое внимание системам учета и контроля в банке.

Центральный банк как агент правительства выполняет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведет счета правительства, является его финансовым консультантом, а также осуществляет перевод валютных средств при расчетах правительства с другими странами и международными финансово- кредитными организациями.

В операциях по формированию и погашению государственного долга Центральный банк выступает одним из участников размещения государственных обязательств и держателем части из них. Банк России консультирует Министерство финансов РФ по вопросам трафика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга. При этом учитываются воздействие этих операций на состояние банковской системы и приоритеты государственной денежно-кредитной политики.

В то же время по существующему законодательству Центральный банк не имеет права предоставлять прямые кредиты Правительству РФ для финансирования бюджетного дефицита, кредиты на финансирование дефицитов бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов. Это является одним из проявлений независимости Центрального банка. В 1992-1994 годах Центральный банк проводил прямое кредитование расходов бюджета за счет своего эмиссионного фонда. Основная часть этого фонда использовалась для погашения текущих расходов бюджета (таким образом покрывалось 75% бюджетного дефицита). Погашение задолженности проводилось за счет поступления налогов в доходную часть бюджета. При недостатке средств на погашение этих кредитов задолженность списывалась на убытки Центрального банка с последующей компенсацией за счет различных источников средств Минфина. С января 1995 года прекращено прямое кредитование Центральным банком расходов федерального бюджета и бюджетного дефицита, что закреплено в действующем в настоящее время Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Кассовое исполнение бюджета - это организация приема, хранения и выдачи государственных бюджетных средств и средств государственных внебюджетных фондов, ведение учета и отчетности.

Не менее важной сферой деятельности Центрального банка является регулирование спроса на иностранную валюту и ее предложения с целью достижения устойчивого курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам. При этом Центральный банк выступает как орган валютного регулирования и валютного контроля. Полномочия Центрального банка в данном качестве определены Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. № 3615-1.

Как орган валютного регулирования в РФ Банк России:

· определяет сферу и порядок обращения валютных ценностей на территории РФ;

· устанавливает правила и порядок проведения в РФ валютных операций резидентами и нерезидентами, единые формы учета, документации и статистики валютных операций;

· выдает кредитным учреждениям и отзывает лицензии на осуществление валютных операций.

Валютный контроль в РФ имеет своей целью обеспечение соблюдения валютного законодательства при проведении валютных операций. Как орган валютного контроля Центральный банк действует совместно с Государственным таможенным комитетом России, Федеральной службой по валютному и экспортному контролю России через агентов валютного контроля: уполномоченные банки.

В рамках валютного контроля Центральный банк через уполномоченные банки контролирует:

· правильность проведения операций по экспорту, импорту товаров, работ, услуг;

· правильность использования режимов валютных счетов;

· соблюдение порядка обязательной продажи части валютной выручки клиентами уполномоченных банков;

· правильность организации работы обменных пунктов на территории РФ, совершения и учета валютно-обменных операций в уполномоченных банках.

К числу дополнительных направлений деятельности Центрального банка относится проведение аналитических, статистических и научных экономических исследований, прогнозирование экономических процессов (прежде всего на макроуровне), анализ изменения экономической конъюнктуры, анализ финансового положения предприятий, осуществление связей с небанковской клиентурой, предоставление определенного набора общественных услуг (услуг коллективного пользования), подготовка кадров и повышение их квалификации.

Необходимость проведения аналитических, статистических и научных экономических исследований и составление экономических прогнозов развития российской экономики вызвана тем, что именно Центральный банк готовит проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и представляет его в Государственную Думу. В соответствии с Федеральным законом о Центральном банке (Банке России) основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год включают следующие положения:

· анализ состояния и прогноз развития экономики России;

· основные ориентиры, параметры и инструменты единой государственной денежно-кредитной политики.

С экономической точки зрения исследование и анализ общеэкономических процессов необходимы Центральному банку для выбора направлений денежно-кредитной политики, для обеспечения качества ее разработки и реализации. Принятие решения об основных ориентирах, параметрах и инструментах денежно-кредитной политики основывается на соответствующем экономическом анализе ситуации в России, а уже исходя из них, при необходимости, даются рекомендации и координируются действия государственных органов.

Относительно новое направление в деятельности Центрального банка представляет проведение мониторинга предприятий реального сектора экономики в рамках реализации проекта «Центр мониторинга предприятий». Целью данного проекта является создание в Банке России целостной системы мониторинга предприятий реального сектора, что позволит проводить денежно-кредитную политику, учитывающую современные условия развития российской экономики.

Информационно-исследовательская деятельность Центрального банка предполагает также консультационную деятельность, в рамках которой проводятся различного рода встречи, семинары, конференции, в том числе и на международном уровне. Кроме того, Центральный банк сотрудничает с центральными банками других стран, международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Как правило, центральный банк возглавляется не советом, а президентом или управляющим, назначаемым правительством.

Многие центральные банки не столь независимы, как ФРС США. Представители правительства присутствуют в руководстве (совете) центральных банков. В Японии и Франции представители министерства финансов имеют право консультировать свои центральные банки.

Кроме того, многие центральные банки обязаны создавать условия для того, чтобы правительства могли занимать у них деньги . Самыми независимыми в индустриальном мире являются центральные банки Германии, Швейцарии, Канады, Нидерландов, США и России, наименее независимые - центральные банки Португалии, Греции и Испании.

Главный банк Российской Федерации - Центральный банк РФ (Банк России). Банк России создан и действует на основании Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», в соответствии с которым уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью.

Высший орган Банка России - Совет директоров - коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и осуществляющий руководство и управление Банком России. В Совет директоров входят Председатель Банка России и 12 членов.

Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания РФ. Подотчетность Центрального банка РФ Гос Думе выражается в том, что Дума назначает на должность Председателя Банка России и членов Совета директоров сроком на 4 года. Кандидатуру для назначения на должность Председателя Банка России представляет Президент РФ не позднее чем за три месяца до истечения полномочий Председателя Банка России. В силу подотчетности Гос Думе Банк России ежегодно не позднее 15 мая представляет ей годовой отчет, утвержденный Советом директоров.

Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка России входят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия и организации, в том числе подразделения безопасности, необходимые для осуществления деятельности Банка России.

Национальные банки республик считаются территориальными учреждениями Банка России. Они не имеют статуса юридического лица и не имеют права принимать решения, носящие нормативный характер, а также выдавать гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства без разрешения Совета директоров.

Расчетно-кассовые центры - это структурные подразделения территориальных учреждений Банка России, созданные для проведения расчетных и других операций Банка России.

Полевые учреждения Банка России - воинские учреждения (руководствуются в своей деятельности воинскими уставами), предназначены для банковского обслуживания воинских частей, учреждений и организаций Министерства обороны РФ, а также иных государственных органов и юридических лиц, обеспечивающих безопасность России. Они осуществляют также банковское обслуживание физических лиц, проживающих на территории обслуживаемых ими объектов, в тех случаях, когда создание и функционирование территориальных учреждений Банка России невозможно.

Как организация, созданная для осуществления управленческих функций, Банк России имеет три основные цели деятельности, закрепленные в законе:

Защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

Развитие и укрепление банковской системы РФ;

Обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Реализация функций и полномочий, предоставленных Банку России для достижения этих целей, превращает его в орган монетарной власти, орган банковского регулирования и надзора и расчетный центр банковской системы.

Как орган монетарной власти Банк России осуществляет следующие функции: разрабатывает и проводит (во взаимодействии с Правительством РФ) единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля; осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты, определяет порядок расчетов с иностранными государствами; организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки; принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует составление платежного баланса РФ; проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные, реализуя при этом задачу снижения инфляционных ожиданий.

Как орган регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций Банк России выполняет следующие законодательно закрепленные за ним функции: осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом; осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций с целью поддержания стабильности банковской системы, защиту интересов вкладчиков и кредиторов; регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами; является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования; устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы.

В структуре Банка России для выполнения надзорных функций созданы Департамент по лицензированию деятельности кредитных организаций и аудиторских фирм, Департамент пруденциального банковского надзора, Департамент инспектирования кредитных организаций, Департамент по организации банковского санирования. Непосредственно функции по надзору Банк России реализует через свои территориальные управления (Главные управления и Национальные банки республик в составе Российской Федерации). Коммерческие банки.

Основное звено банковской системы Российской Федерации - коммерческие банки. Они занимаются непосредственным обслуживанием хозяйствующих субъектов (предприятий, организаций) и населения. Коммерческие банки осуществляют свою деятельность за счет привлеченных средств - депозитов, поэтому их также называли депозитными банками.

Основополагающим принципом деятельности коммерческих банков является работа в пределах имеющихся ресурсов. Это означает, что предоставление кредитов, выполнение других активных операций ограничиваются имеющимися у банка ресурсами.

Коммерческие банки являются экономически независимыми и юридически самостоятельными кредитными организациями. Это второй основополагающий принцип деятельности этих банков. Имея полную свободу действий в привлечении ресурсов и размещении мобилизованных средств, коммерческий банк несет также полную экономическую ответственность за результаты своей деятельности, т.е. весь риск от банковских операций целиком ложится на банк.

Из вышесказанного вытекает третий принцип деятельности коммерческого банка - рыночные отношения с клиентами банка. Выбирая клиентов и обслуживая их, банк руководствуется такими рыночными критериями, как прибыльность, риск и ликвидность.

Четвертый принцип деятельности коммерческого банка предопределен его экономической независимостью и юридической самостоятельностью. Он означает, что регулирование деятельности коммерческого банка возможно только экономическими, но не прямыми административными методами. Государство устанавливает своего рода «правила игры» для коммерческих банков, руководствуясь которыми они самостоятельно разрабатывают и проводят в жизнь свою кредитную, инвестиционную, депозитную политику. Для корректировки поведения банков на рынке регулирующие органы могут изменить установленные правила, но давать банкам прямые указания относительно направлений и условий размещения либо привлечения ресурсов они не имеют права.

Функции коммерческих банков весьма многообразны:

Посредничество в кредитовании, т.е. мобилизация временно свободных денежных средств и предоставление их во временное пользование на условиях возвратности, платности и срочности предприятиям, государству и населению;

Посредничество в проведении расчетов и платежей в хозяйстве;

Выпуск кредитных денег;

Посредничество в инвестировании на основе эмиссионо-учредительской деятельности;

Консультирование, представление экономической и финансовой информации.

Сконцентрированные в коммерческих банках временно свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал. За счет этих средств банки предоставляют кредит различным экономическим субъектам - предприятиям, государству, населению. Концентрация денежных средств предприятий, государственных учреждений, средств бюджета, населения и т.п. в коммерческих банках позволяет последним выступать в качестве посредников для своих клиентов в проведении расчетов и платежей.

Специфической функцией коммерческих банков является выпуск в обращение кредитных орудий обращения, который осуществляется в процессе депозитно-ссудной эмиссии. Банки играют весьма важную роль в формировании денежной массы. Кредитные орудия обращения могут выполнять функции денег как средства обращения, средства платежа, средства накопления, что в конечном счете влияет на величину денежной массы, а следовательно, и на состояние денежного обращения. Поэтому при проведении денежно-кредитной политики Банк России воздействует в первую очередь на возможности банков создавать дополнительные денежные средства.

Эмиссионно-учредительская функция коммерческих банков состоит в осуществлении посредничества в выпуске и размещении ценных бумаг

различных корпораций. Располагая обширной экономической информацией, коммерческие банки могут консультировать клиентов по широкому кругу экономических и финансовых проблем. По мере развития рыночных отношений в народном хозяйстве значение этой функции коммерческих банков повышается.

Для выхода на банковский рынок необходимо получить специальное разрешение – лицензию. В Российской Федерации для осуществления банковской деятельности вновь созданному банку могут быть выданы следующие виды лицензий:

На осуществление банковских операций со средствами в рублях (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц);

На осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц);

На привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов (такая лицензия может быть выдана банку одновременно с лицензией, указанной в п. 2 при наличии соответствующих условий).

По истечении двух лет успешной работы на рынке банковских услуг коммерческий банк в порядке расширения своей деятельности может получить от Банка России лицензию на право привлечения во вклады денежных средств физических лиц в рублях или одновременно в рублях и иностранной валюте (в зависимости от наличия у банков базовой лицензии первого или второго вида). Крупные банки универсального типа, хорошо зарекомендовавшие себя в банковской сфере, могут претендовать на получение Генеральной банковской лицензии, которая дает им право создавать филиалы за границей и (или) приобретать доли (акции) в уставном капитале кредитных организаций-нерезидентов. Она выдается Банком России при наличии у коммерческого банка лицензий на осуществление всех банковских операций в рублях и иностранной валюте (исключение может составлять отсутствие лицензии на операции с драгоценными металлами).

Банк России осуществляет постоянный надзор за деятельностью коммерческих банков. Он устанавливает его через систему обязательных экономических нормативов для регулирования деятельности коммерческих банков, через другие пруденциальные нормы, которые должны соблюдать банки. Нарушение этих норм и нормативов может привести к отзыву ранее выданной банку лицензии.

Учредителями коммерческого банка могут быть юридические и физические лица Российской Федерации, заинтересованные в его создании и готовые принять участие в формировании его уставного капитала. При этом учредители - юридические лица должны иметь устойчивое финансовое положение, достаточное наличие собственных средств для внесения их в уставный капитал банка и не иметь задолженности по платежам в бюджет всех уровней. Физическое лицо - учредитель банка - должно не иметь судимостей, а свои доходы подтвердить налоговыми декларациями.

В структуре рыночного хозяйства РФ кредитные организации (банки) выступают как хозяйственные общества. Как хозяйственные общества банки могут создаваться на основе любой формы собственности и в любой организационно-правовой форме, что подтверждается и Федеральным законом «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации».

Управление коммерческим банком. Высший орган управления банком - общее собрание акционеров или участников. Оно созывается ежегодно для решения вопросов изменения устава банка, его уставного капитала, утверждения итогов годовой деятельности банка, распределения доходов, избрания Совета банка и др.

Руководство текущей деятельностью банка осуществляется либо единоличным исполнительным органом (директором, генеральным директором), либо коллегиальным исполнительным органом (правлением банка, дирекцией). В последнем случае директор банка осуществляет также функции председателя правления банка. К компетенции исполнительного органа относятся все вопросы руководства текущей деятельностью банка (кроме тех, которые по уставу решает общее собрание).

Для контроля за хозяйственно-финансовой деятельностью банка на общем собрании избирают ревизионную комиссию или ревизора. Ревизионная комиссия проверяет результаты деятельности банка как за год, так и за другое время, как по собственной инициативе, так и по решению общего собрания, правления банка. Общее собрание банка утверждает аудитора банка и размеры оплаты его услуг. Количество отделов в банке зависит от величины банка и характера его деятельности, сложности и разнообразия банковских услуг, предоставляемых клиентам.

Операции коммерческого банка представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике. По российскому законодательству к основным банковским операциям относят следующие.

Введение

3.2. Направления реализации деятельности Центрального банка РФ в проведении эффективной денежно-кредитной политики в 2014-2016 гг

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что банковская система является, образно говоря, сердцем рыночной экономики, которое поддерживает необходимый уровень финансовых ресурсов в ней. Центральный Банк является основным звеном денежно-кредитной системы всех развитых стран.

Объектом курсовой работы выступил Центральный Банк как основной институт банковской системы.

Предмет исследования - оценка эффективности деятельности ЦБ РФ в России.

Целью работы является оценка роли Центрального Банка России в проведении эффективной денежно-кредитной политики в условиях рыночной экономики.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Исследовать теоретические основы деятельности Центрального Банка.
2. Проанализировать основные этапы развития денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
3. Провести анализ эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка.
4. Оценить направления развития деятельности Центрального банка РФ в проведении эффективной денежно-кредитной политики на современном этапе.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

Глава 1. Теоретические основы деятельности Центрального Банка

1.1. История возникновения института Центрального банка

Центральный банк является главным звеном денежно-кредитной системы практически всех стран, имеющих банковские системы.

Особое место и роль центрального банка в банковской системе современного государства определяются уровнем и характером развития рыночных отношений, причем последние не следует рассматривать как нечто неизменное. Одним из наиболее ярких проявлений этого является изменение роли банков на различных этапах развития рыночных отношений.

Безусловно, идея центрального банка зародилась в условиях относительно развитых рыночных отношений, когда стало ясно, что дальнейшее развитие рынка вообще и финансового в частности без центрального банка как органа государственного контроля и регулирования чревато неоправданными потерями.

В большинстве западных стран функции центрального банка были закреплены за определенными банками в середине XIX — начале XX века. Так, банк Франции стал единым эмиссионным центром страны в 1848 году, Рейхсбанк и Банк Испании — в 1874 году,Федеральная резервная система в США — в 1913 году.

Первые же центральные банки в мировой банковской истории возникли значительно раньше. Самым первым центральным банком стал Риксбанк — Центральный банк Швеции, образованный в 1668 году. Несколько позднее (в 1694 году) возник Банк Англии, когда английскому правительству для ведения извечной войны с Францией понадобился крупный заем, для выдачи которого несколько лондонских купцов объединились в один частный акционерный банк. В качестве «благодарности» за оказанную правительству услугу они получили исключительное право эмиссии банкнот, свободно разменивавшихся на золото. Выпущенные новым банком банкноты стали авторитетным платежным средством и вошли в платежный оборот Англии, В течение полутора веков Банк Англии выполнял в стране роль центрального банка, опираясь на Королевскую хартию 1694 года, в которой были закреплены принципы функционирования и управления им. Законодательно данная роль была закреплена за Банком Англии лишь в 1848 году на основании акта Роберта Пиля.

В отличие от Англии, где центральный банк вырос «снизу», в России Госбанк был утвержден «сверху» в 1860 году. При этом, если Банк Англии или Рейхсбанк в Германии действовали как независимые кредитно-эмиссионные центры, то Госбанк России был подчинен Министерству финансов.

Выделение из общего ряда банков страны одного из них на роль центрального банка означает начало формирования в стране двухуровневой банковской системы, на верхнем уровне которой располагается центральный банк.

В свою очередь, необходимость создания двухуровневой системы банков обусловлена противоречивым характером рыночных отношений: с одной стороны, они требуют свободы распоряжения частными финансовыми средствами, и это обеспечивается элементами нижнего уровня системы — коммерческими банками и иными кредитными учреждениями; с другой же стороны, таким отношениям необходимо государственное регулирование, что требует особого института в виде центрального банка.

Таким образом, создание центрального банка явилось своего рода историческим открытием, позволившим эффективно обуздать стихию рынка при сохранении свободы предпринимательства.

Первоначально термин центральный банк подразумевал самый крупный банк, находящийся в центре банковской системы. Затем центральные банки постепенно монополизировали некоторые специфические функции, а на определенном этапе исторического развития государство национализировало их.

Вместе с тем их сущность в принципе осталась неизменной и заключается в посредничестве между государством и экономикой страны, регулировании кредитных потоков в стране.

Какие бы функции ни возлагались на центральный банк, он всегда является органом регулирования, сочетающим в себе черты коммерческого банка и государственного ведомства.

Итак, центральный банк — прежде всего посредник между государством и остальнойэкономикой через банковскую систему страны, и в качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке.

Рассмотрим более подробно опыт нескольких стран в построении банковской системы и роли в ней Центрального банка.

В Великобритании Банк Англии — центральный банк страны. Банк Англии кредитует коммерческие банки не прямо, а через посредников — учетные и дисконтные дома, а его управляющий еженедельно встречается с руководителями различных ассоциаций, причем не только банковских, но и торговых, и промышленных.

В США функции центрального банка выполняет Федеральная резервная система (ФРС), основанная в 1913 году.

В ФРС входят 12 Федеральных резервных банков, являющихся центральными для округов, на территории которых они расположены. Помимо этого членами ФРС являются около 6 тысяч коммерческих банков, на долю которых приходится свыше 70 % всех депозитов. Банки — члены ФРС — это наиболее крупные частные коммерческие банки. Они являются акционерами и одновременно клиентами ФРС и получают на свой акционерный капитал 6% -й дивиденд.

В своей функции «банка банков» ФРС осуществляет всестороннее обслуживание банков — членов ФРС.

ФРС независима в финансовом отношении. Независимость ФРС выражается и в том, что Президент США не имеет права отдать ФРС какой-либо приказ или сместить ее управляющих.

• По своей структуре ФРС представляет собой довольно сложный организм. Важнейшую роль в нем играют три основных звена:
• Совет управляющих ФРС (в Вашингтоне);
• федеральные резервные банки;
• банки-члены.

Банки, которые не являются членами системы, для пополнения кассы прибегают к услугам своих корреспондентов, банков — членов ФРС.

Необходимо отметить, что в США нет единой государственной политики регулирования банковской деятельности.

Центральным банком Германии является Дойче Бундесбанк, имеющий правление во Франкфурте-на-Майне, 9 земельных центральных банков в качестве главных управлений и почти 200 главных отделений и филиалов.

Федеральный банк полностью принадлежит Федерации и осуществляет вместе с федеральным ведомством функции надзора.

Денежную и кредитную политику Немецкого федерального банка определяет его центральный Совет.

Федеральный банк не обязан выполнять указания федерального правительства, но оказывает ему поддержку в области общей экономической политики.

Через Бундесбанк и его филиалы осуществляется основная масса безналичных денежных расчетов с использованием чеков и векселей на национальном уровне.

Важнейшая особенность немецкой банковской системы заключается в универсальном характере деятельности коммерческих банков страны.

Особую роль в банковской системе играет Банк Японии, который был учрежден в 1882 году как центральный банк страны.

Банк Японии, 55% уставного капитала которого принадлежит правительству, а 45% — частным компаниям, обладает исключительным эмиссионным правом. Он руководит банковской системой страны, включая и государственные банки, которых в Японии насчитывается 11.

Государственные функции фактически выполняет и один из крупнейших коммерческих банков Японии — Банк Токио, на который, в соответствии с японским законодательством, возложено ведение валютных операций.

1.2. Основной инструментарий, применяемый ЦБ развитых стран

Центральные банки развитых стран располагают определенными методами воздействия на экономику. Тра-диционно к ним относятся: дисконтная (учетная) и залоговая полити-ка; политика минимальных резервов: операции на открытом рынке; депозитная политика; валютная политика. Однако содержание стандар-тного набора методов и сочетание их применения банками разных стран зависят от ряда предпосылок.

Попытки подвести современные стратегии центральных банков раз-ных стран под традиционные концепции денежной политики показа-ли, что ни монетаризм, ни теории государственного регулирования в чистом виде не находят своего выражения в практике воздействия на экономику страны. В перспективе можно рассчитывать на компромисс-ный вариант выбора стратегии центрального банка. При этом в насто-ящее время все больше приоритет отдается рыночным механизмам по сравнению с административными методами регулирования.

Одним из основных принципов определения стратегии центральных банков служит ориентация на регулирование темпа роста денежной массы в национальной экономике или регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какой-либо стабильной иностранной валюте, т.е. на внутренние или внешние показатели. Выбор той или иной стратегии центрального банка зависит от ори-ентации экономики страны. При этом наблюдается следующая тенден-ция. Центральные банки развитых стран с мощным внутренним рын-ком ориентируются на регулирование темпов роста денежной массы в пределах расчетного индекса. Различаются внутренняя и внешняя стабильность национальной денежной единицы (под внутренней понимается безинфляционное раз-витие, под внешней - стабильность валютного курса национальной де-нежной единицы по отношению к другим валютам).

В соответствии с выбранной стратегией центральные банки осуще-ствляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную по-литику и используют соответствующие инструменты.

В целях регулирования объема денежной массы проводятся меры либо по стимулированию роста денежной массы (экспансивная кредит-ная политика), либо по сдерживанию ее увеличения (рестрикционная кредитная и антиинфляционная политика).

Выбор и сочетание инструментов, применяемых в определенной эко-номической ситуации, зависят от стратегии центрального банка. Тем не менее, можно назвать требования, предъявляемые к инструментарию центрального банка любой развитой страны. Речь идет, прежде всего, об инструментах, которые должны обладать максимальной действен-ностью.

Не менее важным требованием является равномерность воздействия на конкурентоспособность отдельных групп или всех кредитных инсти-тутов. В связи с этим мероприятия центрального банка подразделяют-ся на две группы. К первой из них относятся меры воздействия на часть коммерческих банков. Вторая группа включает мероприятия, касаю-щиеся всех кредитных институтов. В качестве примера можно привести проведение центральным банком рестрикционной учетной политики. Инструменты, относящиеся к обеим группам, соответствуют требова-нию нейтральности центрального банка, поскольку они одинаково вли-яют на конкурентоспособность кредитных институтов по отношению друг к другу внутри различных групп или всех банков в целом. Это не исключает различных последствий таких мер для различных банков (например, крупных и мелких).

Все инструменты можно охарактеризовать с помощью следующих критериев: традиционные или нетрадиционные; административные или рыночные; общего действия или селективной направленности; прямого или косвенного воздействия; краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные.

Целесообраз-но различать прямое и косвенное воздействие того или иного механиз-ма. Например, при проведении учетной политики осуществляется пря-мое регулирование на денежном рынке и одновременно оказывается косвенное воздействие на рынок капиталов.

Под долгосрочными целями денежно-кредитной политики понима-ется стратегия центрального банка, рассчитанная на период от одного года до нескольких десятилетий. Эффективность комбинирования применяемых одновременно инст-рументов денежно-кредитной политики зависит от успешного их соче-тания при достижении разных по срокам целей. Примером инструмен-тов долгосрочного регулирования служат традиционные инструменты денежной политики (например, политики минимальных резервов, по-литики рефинансирования и др.). Осуществлению краткосрочных це-лей служат как нетрадиционные инструменты, например операции «своп» в рамках валютной политики, арбитраж в рамках политики от-крытого рынка, так и некоторые традиционные инструменты.

Таким образом, Центральный Банк играет основную роль в формировании денежно-кредитной политики страны в условиях рыночной экономики.

Глава 2. Особенности Центрального банка РФ

2.1. Центральный банк РФ: сущность, функции и статус

Статьей 75 Конституции Российской Федерации установлен особый конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации, определено его исключительное право на осуществление денежной эмиссии (часть 1) и в качестве основной функции - защита и обеспечение устойчивости рубля (часть 2). Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации определяются также Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.

В соответствии со статьей 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации и обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Ключевым элементом правового статуса Центрального банка Российской Федерации является принцип независимости, который проявляется, прежде всего, в том, что Банк России выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом государственной власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения. Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России осуществляет независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.

Нормотворческие полномочия Банка России предполагают его исключительные права по изданию нормативных актов, обязательных для федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц, по вопросам, отнесенным к его компетенции Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и иными федеральными законами. Банк России в соответствии с Конституцией Российской Федерации не обладает правом законодательной инициативы, однако его участие в законодательном процессе, помимо издания собственных правовых актов, обеспечивается также и тем, что проекты федеральных законов, а также нормативных правовых актов федеральных органов исполнительной власти, касающиеся выполнения Банком России своих функций, должны направляться за заключением в Банк России.

Банк России является юридическим лицом. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью, при этом Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России, осуществляются самим Банком России в соответствии с целями и в порядке, которые установлены Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом. Финансовая независимость Банка России выражается в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Банк России вправе защищать интересы в судебном порядке, в том числе в международных судах, судах иностранных государств и третейских судах.

Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Банк России не отвечает по обязательствам кредитных организаций, а кредитные организации не отвечают по обязательствам Банка России, за исключением случаев, когда Банк России или кредитные организации принимают на себя такие обязательства.

В своей деятельности Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России (по представлению Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка России (по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом Российской Федерации); направляет и отзывает представителей Государственной Думы в Национальном банковском совете Банка России в рамках своей квоты, а также рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и годовой отчет Банка России и принимает по ним решения. На основании предложения Национального банковского совета Банка России Государственная Дума вправе принять решение о проверке Счетной палатой Российской Федерации финансово-хозяйственной деятельности Банка России, его структурных подразделений и учреждений. Кроме того, Государственная дума проводит парламентские слушания о деятельности Банка России с участием его представителей, а также заслушивает доклады Председателя Банка России о деятельности Банка России при представлении годового отчета и основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

Банк России осуществляет свои функции в соответствии с Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и иными федеральными законами. Согласно статье 75 Конституции Российской Федерации, основной функцией Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля, а денежная эмиссия осуществляется исключительно Банком России. В соответствии со статьей 4 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", Банк России выполняет следующие функции:

Во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;

Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

Устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

Устанавливает правила проведения банковских операций;

Осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

Осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

Принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

Осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

Организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

Определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

Устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;

Устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

Принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

Устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты. (Функции по выдаче, приостановлению и отзыву разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты Банк России будет выполнять со дня вступления в силу федерального закона о внесении соответствующих изменений в Федеральный закон "О лицензировании отдельных видов деятельности");

Проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

Осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Таким образом, ЦБ РФ является регулятором банковской системы в РФ и разрабатывает и реализует денежно-кредитную политику страны.

2.2. Основные направления развития экономической ситуации и решения об уровне ключевой ставки Банка России

В России в период 2014 - 2016 гг. внешний спрос будет оставаться фактором, сдерживающим экономический рост, ввиду сохранения циклически низкой экономиче-ской активности в странах - торговых партне-рах России (в частности, в еврозоне). В то же время в среднесрочной перспективе ожида-ется постепенное ускорение темпов эконо-мического роста стран - торговых партнеров и, соответственно, восстановление внешнего спроса.

Прогнозируемые низкие темпы роста мировой экономики в совокупности с веро-ятным увеличением объема добычи нефти (в том числе альтернативными способами) ограничивают потенциал роста цен на нефть и нефтепродукты, являющиеся основными товарами российского экспорта. Ожидается, что цены на нефть в течение 2014 - 2016 гг. будут снижаться с текущих уровней, остава-ясь в диапазоне 95 - 105 долл. США за бар-рель. С учетом сохранения относительно ста-бильного уровня цен на основные товары российского экспорта и умеренного роста цен импорта условия торговли будут ухуд-шаться, что ограничит рост российской эко-номики.

Уровень инфляции в странах - тор-говых партнерах будет оставаться низким. Соответственно, давление на потребитель-ские цены в России со стороны импортиру-емой инфляции будет небольшим. В услови-ях умеренной деловой активности в 2014 г. и первой половине 2015 г. центральные бан-ки развитых стран, вероятнее всего, будут проводить крайне мягкую денежно-кредит-ную политику. Ожидается, что ФРС США нач-нет повышать процентные ставки не ранее второй половины 2015 г., а ЕЦБ - не ранее начала 2016 года. Влияние стимулирующей денежно-кредитной политики в странах - торговых партнерах России на их экономику будет ограниченным.

На фоне постепенного восстановления экономической активности в развитых стра-нах снижение темпов роста в странах с фор-мирующимися рынками обусловит сохра-нение относительно невысокого интереса инвесторов к их активам. В этих условиях как минимум в течение 2014 г. не ожидает-ся существенного улучшения условий заим-ствования на мировых финансовых рын-ках для российских организаций. Согласно оценкам Банка России, стоимость привле-чения средств для отечественных компаний на мировых рынках капитала может возра-сти. Также маловероятным представляется увеличение притока портфельных инвести-ций в страны с формирующимися рынками, в том числе и в Россию.

Темпы экономического роста в Рос-сии в 2014 - 2016 гг. останутся невысокими. Основным источником роста экономи-ки по‑прежнему будет потребительский спрос, однако он будет ограничен умерен-ным ростом доходов населения. Стабилиза-ция безработицы на сравнительно низком уровне в условиях изменений демографи-ческой и образовательной структуры рабо-чей силы обусловит сохранение положитель-ных темпов роста номинальных заработных плат в течение 2014 - 2016 годов. В то же время более низкий уровень планируемой индексации заработных плат работникам бюджетного сектора по сравнению с 2013 г. будет ограничивать темпы роста располагае-мых доходов населения в 2014 - 2016 годах. Определенную поддержку потребительско-му спросу будет оказывать динамика рознич-ного кредитования, несмотря на ожидаемое снижение темпов роста кредитов населению с 28,7% на конец 2013 г. до уровня около 20 - 22% в течение 2014 - 2016 годов. Таким образом, ожидается, что темп роста потре-бления домашних хозяйств в 2014 г. снизит-ся до 3,1 - 3,3% по сравнению с 4,7% в 2013 году. В 2015 - 2016 гг. на фоне общего улуч-шения экономической ситуации в России и в мире возможно незначительное ускоре-ние роста частного потребления.

Также прогнозируется некоторое восста-новление темпов роста инвестиций в ос-новной капитал, как минимум, на фоне низ-кой базы 2013 года. В 2014 г. годовые темпы роста инвестиций в основной капитал со-ставят 1,4 - 1,6% (после снижения на 0,3% в 2013 г.). Кроме того, в 2014 г. ожидает-ся завершение корректировки запасов рос-сийскими предприятиями, наблюдавшейся в 2013 году. Таким образом, валовое нако-пление будет вносить положительный вклад в темпы роста ВВП. В 2015 - 2016 гг. по мере постепенного улучшения инвестиционного климата и настроений производителей ожи-дается дальнейшее ускорение роста инвести-ций в основной капитал.

На протяжении 2014 - 2016 гг. чистый экспорт, вероятно, продолжит вносить отри-цательный вклад в темпы роста ВВП, в то же время его масштаб будет незначительным. В 2014 г. в условиях сравнительно медлен-ного восстановления внешнего спроса темпы роста экспорта не превысят 2% (после 3,8% в 2013 г.). В то же время темпы роста импор-та будут в значительной мере ограничены за-медлением динамики частного потребления и в 2014 г. снизятся до 3,8 - 4,0% к предыдущему периоду с 5,9% в 2013 году. Кроме того, наблюдавшееся в январе 2014 г. сни-жение курса рубля, а также прогнозируемая динамика реального курса рубля в условиях снижения цен на нефть, вероятно, также бу-дут выступать факторами, ограничивающи-ми импорт. В дальнейшем в 2015 - 2016 гг. ожидается некоторое ускорение темпов ро-ста импорта на фоне восстановления инве-стиционного спроса. В то же время в услови-ях восстановления роста мировой экономики темп роста экспорта товаров и услуг также должен увеличиться, что обусловит сохране-ние незначительного негативного вклада чи-стого экспорта в темпы роста ВВП в течение 2015 - 2016 годов.

Влияние на экономическую активность динамики обменного курса рубля, наблю-даемой в IV квартале 2013 - январе 2014 г., оценивается как неоднозначное. С одной стороны, ослабление рубля повышает кон-курентоспособность российской экономики и может стимулировать экспорт товаров и ус-луг. С другой стороны, снижение курса рубля увеличивает издержки тех предприятий и от-раслей, которые закупают сырье, материалы и факторы производства за рубежом. Указан-ные эффекты различаются для разных отрас-лей экономики по масштабу и направлению и могут компенсировать друг друга.

По итогам 2014 г. темпы роста ВВП про-гнозируются в диапазоне 1,5 - 1,8%. В даль-нейшем возможно некоторое повышение темпов роста ВВП. В 2015 - 2016 гг. они могут составить 1,7 - 2,0%. При этом на протяже-нии всех трех лет прогнозируется сохранение умеренно отрицательного разрыва выпуска.

Таким образом, прогноз роста ВВП пони-жен, что связано с поступле-нием данных, свидетельствующих о более существенном замедлении деловой актив-ности (в первую очередь инвестиционного спроса) в России во втором полугодии 2013 г. по сравнению с прогнозировавшимся ранее. Несмотря на более низкую динамику показа-телей реального сектора, наблюдавшаяся ди-намика денежно-кредитных показателей существенно не отклонилась от ожидаемой ранее. В частности, темпы роста кредита эко-номике в 2014 - 2016 гг. прогнозируются на уровне около 15%.

В 2014 г. прогнозируется снижение ин-фляции до целевых значений. При отсутствии значимых негативных шоков наметившая-ся в январе 2014 г. тенденция к замедлению инфляции продолжится, и к июню 2014 г. годовые темпы роста потребительских цен снизятся до 5,8 - 6,1%. Сохранение относи-тельно высокой инфляции будет обусловле-но динамикой цен на отдельные категории продовольственных товаров (продукцию животноводства под воздействием высоких издержек производства и плодоовощной продукции в результате плохих погодных ус-ловий уборки урожая прошлого года).

Кроме того, некоторое проинфляцион-ное влияние может иметь ослабление рубля, произошедшее в конце 2013 - начале 2014 года. По оценкам Банка России, пере-нос колебаний валютного курса на инфля-цию может происходить в течение одного- двух кварталов. Вклад снижения курса рубля, наблюдавшегося в IV квартале 2013 г. и в ян-варе 2014 г., в годовую инфляцию в 2014 г. составит приблизительно 0,3 - 0,5 процент-ного пункта. Однако данный эффект может быть компенсирован уже в ближайшее вре-мя, если курс национальной валюты скоррек-тируется до уровня, определяемого текущи-ми устойчивыми тенденциями в динамике основных фундаментальных факторов. Кро-ме того, проинфляционный эффект от сни-жения курса рубля в значительной степени будет компенсироваться влиянием достаточ-но низкого агрегированного спроса. Таким образом, текущая динамика курса рубля, по оценкам, не будет препятствовать дости-жению цели по инфляции в 2014 году.

Во втором полугодии ожидается значи-тельное снижение инфляции, что будет об-условлено исчерпанием действия факто-ров со стороны предложения, а также более низкими темпами индексации тарифов ЖКХ в 2014 г. по сравнению с предыдущим годом.

Замедление фактической инфляции по мере исчерпания действия проинфля-ционных факторов, как ожидается, должно привести к снижению инфляционных ожида-ний, что наряду с циклически низким спро-сом будет способствовать снижению инфля-ции как в 2014 г., так и в 2015 - 2016 годах.

Глава 3. Оценка эффективности денежно-кредитной политики ЦБ РФ

3.1. Оценка реализации денежно-кредитной политики ЦБ РФ

Исходя из оценки инфляционных рисков и перспектив экономического роста, Банк России в январе-октябре 2013 года не изменял направленность денежно-кредитной политики и сохранил уровень ставок по основным операциям предоставления ликвидности. В то же время Банк России принял ряд решений по совершенствованию системы процентных инструментов с целью усиления действенности денежно-кредитной политики. Банк России объявил 13 сентября 2013 года о введении ключевой ставки - индикатора направленности денежно-кредитной политики (ею стала единая ставка по основным операциям на аукционной основе на срок 1 неделя). Одновременно было завершено формирование границ процентного коридора Банка России, образованных ставками по операциям постоянного действия на срок 1 день, путем снижения ставок по кредитам «овернайт» и кредитам, обеспеченным нерыночными активами и поручительствами, на срок 1 день. Данному решению предшествовало последовательное снижение с апреля 2013 года ряда ставок по операциям предоставления ликвидности, направленное в том числе на формирование верхней границы процентного коридора. В целях улучшения функционирования денежного рынка за счет частичного высвобождения рыночного обеспечения, полученного Банком России по операциям предо-ставления ликвидности, в июле 2013 года было принято решение о начале проведения аукционов по плавающей процентной ставке по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручитель-ствами, на срок 12 месяцев. Данные аукцио-ны носят нерегулярный характер. В сентябре 2013 года были введены регулярные аукцио-ны по предоставлению кредитов, обеспечен-ных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца. Мини-мальный спред к уровню ключевой ставки Банка России для данных кредитных аукцио-нов был установлен в размере 0,25 процент-ного пункта.

Таблица 3.1

Процентные ставки по основным операциям Банка России (% годовых)
Назначение	Вид инструмента	Инструмент		Ставка с 16.09.2013
Предостав-ление лик-видности		Кредиты «овернайт»
		РЕПО, сделки «валютный своп» (рублевая часть), ломбардные кредиты
		Кредиты, обеспеченные золотом
		Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами
	Операции на аукционной осно-ве (минимальные процентные ставки)	Аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами		5,75 (плавающая)
		Аукционы РЕПО	1 день, 1 неделя
Абсорбиро-вание лик-видности	Операции на аукционной осно-ве (максимальные процентные ставки)	Депозитные аукционы
	Операции постоянного действия (по фиксированным процент-ным ставкам)	Депозитные операции	1 день, до востребования

Повышение гибкости курсообразова-ния, а также складывающиеся внешние и вну-тренние макроэкономические тенденции привели к уменьшению значимости исполь-зования нормативов обязательных резервов с целью ограничения притока спекулятивно-го капитала. В связи с этим в феврале 2013 года Банк России выравнял нормативы обя-зательных резервов по всем категориям обя-зательств кредитных организаций, установив их на уровне 4,25%3. Указанное решение являлось нейтральным с точки зрения на-правленности денежно-кредитной политики и воздействия на ликвидность банковского сектора.

В январе-сентябре 2013 года в услови-ях структурного дефицита ликвидности бан-ковского сектора сохранялся высокий спрос кредитных организаций на операции рефи-нансирования Банка России, при этом объе-мы операций абсорбирования ликвидности оставались незначительными.

Предоставление ликвидности Банком России кредитным организациям осущест-влялось преимущественно посредством опе-раций на аукционной основе, лимиты по ко-торым устанавливались исходя из прогноза ликвидности банковского сектора. В качестве основной формы привлечения ликвидно-сти от Банка России кредитные организации продолжали использовать аукционы РЕПО на сроки 1 день и 1 неделя. По состоянию на 1.10.2013 задолженность по аукционным операциям РЕПО достигла 2,4 трлн. рублей (1,8 трлн. рублей на 1.01.2013), в то время как среднедневное значение указанного по-казателя за период с начала года составило 1,8 трлн. рублей (1,1 трлн. рублей в среднем в 2012 году).

В связи с нехваткой у отдельных кре-дитных организаций ценных бумаг, прини-маемых в качестве обеспечения по опера-циям РЕПО с Банком России, и недостаточно активным перераспределением ликвидно-сти на рынке в 2013 году возросла интенсив-ность использования кредитными органи-зациями операций «валютный своп» Банка России. При этом увеличились как частота за-ключения указанных сделок, так и их сред-ний объем, который в дни совершения сде-лок в январе-сентябре 2013 года возрос до 73,5 млрд. рублей с 45,6 млрд. рублей во втором полугодии 2012 года, когда опе-рации «валютный своп» стали проводиться на регулярной основе. Вместе с тем данный инструмент оставался для кредитных органи-заций второстепенным источником привле-чения ликвидности со стороны Банка России, к которому они прибегали преимущественно в дни роста напряженности на денежном рынке, в том числе в связи с наступлением налогового периода.

В июле 2013 года был проведен пер-вый аукцион по предоставлению кредитным организациям кредитов Банка России, обе-спеченных активами или поручительствами, по плавающей процентной ставке на срок 12 месяцев. Объем предоставленных денежных средств по итогам кредитного аукциона со-ставил 306,8 млрд. рублей. В октябре 2013 года было начато проведение на регулярной основе аукционов по предоставлению кре-дитным организациям кредитов Банка Рос-сии, обеспеченных нерыночными актива-ми, по плавающей ставке на срок 3 месяца. Объем предоставленных денежных средств по итогам первого кредитного аукциона со-ставил 500 млрд. рублей. Применение ука-занных инструментов будет способствовать смягчению проблемы нехватки рыночного обеспечения у отдельных кредитных орга-низаций и повышению управляемости про-центными ставками.

Рис. 3.1. Основные инструменты Банка России по предоставлению и абсорбированию ликвидности (млрд. руб.)

Задолженность кредитных организаций по кредитам Банка России, обеспеченным нерыночными активами и поручительствами кредитных организаций, в январе-октябре 2013 года возросла с 649,9 до 863,7 млрд. рублей, при этом лишь 56,9 млрд. рублей составляла задолженность по операциям по фиксированным ставкам. Объем других опе-раций рефинансирования по фиксирован-ным ставкам (ломбардных кредитов, кре-дитов «овернайт», кредитов, обеспеченных золотом) в отчетный период оставался незна-чительным.

В 2013 году Банк России принял ряд мер, направленных на расширение доступа кредитных организаций к инструментам ре-финансирования и на совершенствование технологии проведения операций. Был рас-ширен перечень активов, принимаемых в ка-честве обеспечения по операциям предоставления ликвидности. С 15.04.2013 Банк России приступил к заключению сделок РЕПО с возможностью замены обеспечения, что облегчает для кредитных организаций процесс управления портфелем ценных бумаг, ис-пользуемых в качестве обеспечения по опе-рациям Банка России. Во II квартале 2013 года аукционы РЕПО начали проводить-ся с использованием механизма частичного удовлетворения заявок, что позволило Банку России предоставлять кредитным органи-зациям средства в полном объеме в рамках установленного лимита уже по итогам пер-вого аукциона (при наличии достаточного спроса).

3.2. Направления реализации деятельности Центрального банка РФ в проведении эффективной денежно-кредитной политики в 2014-2016 гг.

Банк России в 2014 году продолжил проводить курсовую политику, не препят-ствуя формированию тенденций в дина-мике курса рубля, обусловленных действи-ем фундаментальных макроэкономических факторов, не устанавливая каких‑либо фик-сированных ограничений на уровень курса национальной валюты. При этом в течение данного периода Банк России будет осущест-влять постепенное повышение гибкости кур-сообразования, в том числе путем сокра-щения объемов интервенций Банка России, направленных на сглаживание колебаний обменного курса рубля, а также увеличе-ния чувствительности границ операционно-го интервала к объему совершенных Банком России интервенций, тем самым создавая условия для адаптации участников рынка к колебаниям валютного курса, вызванным внешними шоками.

В 2014 году будет завершена работа по созданию условий для перехода к режи-му плавающего валютного курса, который предполагает отказ от использования опе-рационных ориентиров курсовой политики, связанных с уровнем валютного курса, что позволит Банку России сконцентрировать-ся на управлении рыночными процентными ставками для достижения цели по инфляции. Банк России продолжит проводить операции на внутреннем валютном рынке, связанные с пополнением или расходованием средств суверенных фондов и позволяющие транс-лировать спрос или предложение иностран-ной валюты со стороны Федерального каз-начейства на внутренний валютный рынок. Также Банк России сохранит за собой пра-во проводить валютные интервенции в рам-ках решения задач по регулированию уровня ликвидности банковского сектора. Подобная практика не противоречит концепции режи-ма плавающего валютного курса и успешно применяется развитыми странами, имеющи-ми суверенные фонды. Кроме того, данный режим не исключает возможности проведе-ния точечных операций на валютном рынке в целях поддержания финансовой стабиль-ности в случае шоковых событий.

В условиях повышения гибкости кур-сообразования обменный курс рубля бу-дет формироваться под влиянием преиму-щественно рыночных факторов, в том числе трансграничных потоков капитала, подвер-женных резким и труднопредсказуемым ко-лебаниям вслед за изменением настроений участников финансовых рынков. Следствием этого станет рост неопределенности динами-ки курса рубля в среднесрочной перспективе, что обусловит необходимость дальнейшего развития рынка производных финансовых инструментов для управления курсовым ри-ском экономическими агентами как в реаль-ном, так и в финансовом секторе.

В качестве основного индикатора на-правленности денежно-кредитной полити-ки Банк России будет использовать ключевую ставку. При этом к 1 января 2016 года Банк России скорректирует ставку рефинансиро-вания до уровня ключевой ставки. До указан-ной даты ставка рефинансирования не будет иметь значения как индикатор денежно-кре-дитной политики и будет носить справочный характер. Проводя операции по регулирова-нию ликвидности банковского сектора, Банк России будет стремиться к поддержанию од-нодневных ставок денежного рынка вблизи ключевой ставки. При этом основную роль в перераспределении ликвидности между участниками рынка должно играть межбан-ковское кредитование.

Основными инструментами регулиро-вания ликвидности банковского сектора бу-дут оставаться операции Банка России на аук-ционной основе на срок 1 неделя, ставка по которым является ключевой ставкой Бан-ка России. По оценкам Банка России, в пред-стоящий трехлетний период сохранится вы-сокая потребность кредитных организаций в получении ликвидности в Банке России, и основным инструментом регулирования банковской ликвидности продолжат высту-пать операции рефинансирования, а имен-но аукционы РЕПО на срок 1 неделя. В случае возникновения избытка ликвидности (в том числе временного) роль основного инстру-мента будут выполнять депозитные аукционы на аналогичный срок. При определении мак-симальных объемов предоставления (изъ-ятия) средств с помощью указанных опера-ций Банк России будет исходить из прогноза ликвидности банковского сектора, стремясь к удовлетворению потребности кредитных организаций в средствах для выполнения ре-зервных требований и осуществления пла-тежных операций.

В целях создания условий для бо-лее активного перераспределения средств на межбанковском рынке и повышения эф-фективности управления собственной лик-видностью кредитными организациями на-чиная с 1 февраля 2014 года Банк России прекратит проведение на ежедневной осно-ве аукционов РЕПО на срок 1 день и будет использовать операции РЕПО на аукцион-ной основе на сроки от 1 до 6 дней в качестве инструмента «тонкой настройки». Возможно проведение операций и с несколько более длительными сроками в периоды праздни-ков. В случае возникновения необходимости компенсации эффектов резких изменений уровня ликвидности банковского сектора вследствие действия автономных факторов или изменений спроса кредитных организа-ций на ликвидность Банк России будет опе-ративно принимать решение о проведении указанных операций.

Нахождение ставок денежного рын-ка внутри процентного коридора Банка Рос-сии будет обеспечиваться с помощью инстру-ментов постоянного действия на срок 1 день: операций рефинансирования под разные виды обеспечения (ценные бумаги, права требования по кредитным договорам, вексе-ля, поручительства, золото, иностранная ва-люта) и депозитных операций. Процентные ставки по данным операциям будут задавать соответственно верхнюю и нижнюю грани-цы процентного коридора. С 1 февраля 2014 года Банк России приостановил проведение всех операций постоянного действия на сро-ки свыше 1 дня.

В дополнение к основным операциям регулирования ликвидности на аукционной основе и операциям постоянного действия Банк России будет на регулярной основе про-водить аукционы по предоставлению креди-тов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца. Кроме того, по мере необходимо-сти Банк России будет проводить аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручитель-ствами, по плавающей процентной ставке на срок 12 месяцев, о чем будет объявлять заблаговременно. В качестве плавающего компонента при расчете стоимости кредитов, предоставленных кредитным организаци-ям по результатам кредитных аукционов, бу-дет применяться значение ключевой ставки Банка России. Минимальный спред к уров-ню ключевой ставки будет устанавливаться решением Совета директоров Банка России. Использование кредитными организация-ми данных операций позволит частично вы-свободить рыночное обеспечение, получен-ное Банком России по основным операциям предоставления ликвидности, что будет спо-собствовать улучшению функционирования денежного рынка. При этом проведение опе-раций по плавающей ставке позволит повы-сить четкость сигнала процентной политики за счет того, что изменение ключевой став-ки Банка России будет транслироваться в из-менение стоимости средств, ранее выданных Банком России кредитным организациям.

В качестве дополнительного инстру-мента регулирования ликвидности банков-ского сектора Банк России может использо-вать покупки или продажи активов - ценных бумаг, золота, иностранной валюты.

Банк России также рассмотрит возмож-ность введения иных операций по предостав-лению ликвидности («линий ликвидности») в целях создания условий для выполнения банковским сектором нормативов кратко-срочной ликвидности в соответствии с тре-бованиями Базеля III.

Одним из приоритетных направлений развития системы инструментов Банка Рос-сии является повышение степени взаимной согласованности параметров проведения от-дельных операций денежно-кредитной по-литики, работы платежной системы и фи-нансовых рынков. Банк России рассмотрит возможность перехода к проведению едино-го аукциона по операциям рефинансирова-ния на аналогичные сроки с использовани-ем различных видов активов. Продолжится работа над созданием единого пула обеспе-чения, в который будут входить такие акти-вы, как ценные бумаги из Ломбардного спи-ска Банка России, векселя, права требования по кредитным договорам, а также драгоцен-ные металлы и иные виды активов.

В случае образования существенного дефицита ликвидности банковского сектора Банку России рекомендуется продолжить использование все-го спектра инструментов рефинансирования, что предполагает сочетание как операций по предоставлению ликвидности под обеспе-чение (прежде всего операции прямого РЕПО на аукционной основе и по фиксированной ставке), так и операций по предоставлению кредитов без обеспечения.

Расширение спектра сроков предоставле-ния рефинансирования (от 1 дня до 1 года) позволит Банку России более гибко управлять текущей ликвидностью и оказывать стимули-рующее воздействие на кредитную актив-ность банковского сектора и формирование долгосрочных процентных ставок денежного рынка.

При этом в среднесрочной перспекти-ве политика Банка России должна быть направлена на дальнейшее повышение потенциала обе-спеченных залогами инструментов рефинан-сирования в рамках реализации перехода к механизму рефинансирования кредитных организаций с использованием единого пула обеспечения. Банк России должен продолжить работу, направленную на повышение до-ступности инструментов рефинансирования (кредитования) для кредитных организаций, в частности за счет расширения перечня активов, используемых в качестве обеспечения по операциям рефинансирования.

В 2015-2016 годах Банк России должен про-должить осуществлять взаимодействие с Пра-вительством Российской Федерации как в области развития финансового рынка, так и в области реализации курсовой политики.

Кроме того, Банком России совместно с Минфином России необходимо осуществить разработка мер по совершенствованию рын-ка государственных облигаций, что должно способствовать повышению эффективности использования операций Банка России с го-сударственными ценными бумагами в целях регулирования денежного предложения.

Заключение

В ходе исследования было выяснено, что Банк России выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом государственной власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения.

В послекризисных условиях Центральный Банк России старается принять все меры и реализовать все инструменты кредитно-денежной политики.

В среднесрочной перспективе необходимо ориентировать систему инструментов денежно-кредитной политики Банка России на созда-ние необходимых условий для реализации эффективной процентной политики.

В случае образования существенного дефицита ликвидности банковского сектора Банку России рекомендуется продолжить использование все-го спектра инструментов рефинансирования, что предполагает сочетание как операций по предоставлению ликвидности под обеспе-чение.

Банк России должен продолжить работу, направленную на повышение до-ступности инструментов рефинансирования (кредитования) для кредитных организаций, в частности за счет расширения перечня активов, используемых в качестве обеспечения по операциям рефинансирования.

При формировании избыточного де-нежного предложения Банк России должен использовать в качестве инструментов его стерилизации операции с ОБР и операции по продаже государственных облигаций из собственного портфеля.

Банку России так-же рекомендуется продолжить проведение депозитных опе-раций в качестве инструмента краткосроч-ного «связывания» свободной ликвидности кредитных организаций. При этом будут применяться рыночные инструменты изъя-тия свободной ликвидности - депозитные аукционы, а также инструменты постоянного действия - депозитные операции по фикси-рованным процентным ставкам.

В 2014-2015 годах Банк России должен про-должить осуществлять взаимодействие с Пра-вительством Российской Федерации как в области развития финансового рынка, так и в области реализации курсовой политики.

Банком России совместно с Минфином России необходимо осуществить разработка мер по совершенствованию рын-ка государственных облигаций, что должно способствовать повышению эффективности использования операций Банка России с го-сударственными ценными бумагами в целях регулирования денежного предложения.

Список использованных источников

1. Федеральный закон РФ «О Центральном Банке РФ № 86-ФЗ от 10.07.2002 // СПС «Гарант»
2. Аудит банков: Учеб. пособие - 2-е изд. перераб. и доп. /Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 416 с.
3. Банковское дело: учебник / Под ред. профессора В.И. Колесникова, профессора Л.П. Кроливецкой - М.: Финансы и статистика, 2011. - 464с.
4. Банки и банковские операции: Учебник для вузов/ Под ред. профессора Е.Ф.Жукова и др. - М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013. - 471с.
5. Банковское дело: учебник/ Под ред. профессора О. И. Лаврушина.- М.: Финансы и статистика, - 576с.
6. Банковские операции: Учетно-ссудные операции и агентские услуги банков: Учебное пособие. - Ч. 2/Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Банки. ЮНИТИ, 2010. - 643с.
7. Голикова Ю.С. Банк России: организация деятельности. - М.: ДеКа, 2010. - Т.1. - 704 с.
8. Голикова Ю.С. Банк России: организация деятельности. - М.: ДеКа, 2012. - Т.2. - 706 с.
9. Банковская конкуренция. /Г.О. Самойлов, А.Г. Бачалов. - М.: Экзамен, 2012. - 256 с.
10. Деньги, кредит, банки: Учебник/ Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2013. - С.378-398.
11. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук., проф. О.И. Лаврушина. - 2-е изд. - М.: КНОРУС, 2012. - 256 с.
12. Рудакова О.С., Рудаков И.В. Банковские электронные услуги. Практикум: Учебное пособие.- М.: Юнити - Дана, 2012. - 111с.
13. Состояние банковского сектора России в 2013 году // ВБР. - 2014. - № 20(1111) .
14. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в I квартале 2014 года // ВБР. - 2014. - № 36(1127) .
15. Состояние банковского сектора России в I квартале 2014 года // ВБР. - 2014. - № 37(1128) .
16. Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособие для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. - 544с.
17. www.cbr.ru - официальный сайт ЦБ РФ

Приложение 1

Структура банковской системы России в 2007-2014 гг.

Приложение 2

Пассивы банковского сектора России, %

Приложение 3

Активы банковского сектора России, %

Банки и банковские операции: Учебник для вузов/ Под ред. профессора Е.Ф.Жукова и др. - М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013. - С.78.

Голикова Ю.С. Банк России: организация деятельности. - М.: ДеКа, 2012. - Т.2. - С.243.

Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособие для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. - С.102.

Свиридов О.Ю. Банковское дело. Ростов н/Д: Феникс, 2010. - 256 с.

Банковское дело: учебник / Под ред. профессора В.И. Колесникова, профессора Л.П. Кроливецкой - М.: Финансы и статистика, 2011. - С.109.

Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук., проф. О.И. Лаврушина. - 2-е изд. - М.: КНОРУС, 2012.- C. 145.

Банковское дело: учебник / Под ред. профессора В.И. Колесникова, профессора Л.П. Кроливецкой - М.: Финансы и статистика, 2011. - С. 233.

Федеральный закон РФ «О Центральном Банке РФ» № 86-ФЗ от 10.07.2002 // СПС «Гарант»

Федеральный закон РФ «О Центральном Банке РФ» № 86-ФЗ от 10.07.2002 СПС «Гарант»

Состояние банковского сектора России в 2013 году // ВБР. - 2014. - № 20(1111).

Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2013 году // ВБР. - 2014. - № 19 (1110) .

Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в I квартале 2014 года // ВБР. - 2014. - № 36(1127).

Центральный банк — это государственное учреждение, которое регулирует кредитно-банковскую систему страны. Он является главным звеном системы, а также занимается обеспечением устойчивости покупательной способности национальной валюты.

Правовой статус

Центральный банк России является юридическим лицом. Надо отметить, что он не входит в структуру органов госвласти. При этом, однако, его имущество и капитал являются федеральной собственностью. Центральный банк, Сбербанк России являются государственными учреждениями. Но это два совершенно разных учреждения. Разница заключается в том, что первый выполняет функции регулятора на рынке, а Сбербанк является самым крупным финансовым учреждением страны. Более того, у Сбербанка есть филиал - Центрально-Черноземный банк России. Это учреждение было основано в 2001 году в результате слияния Воронежского, Белгородского, Курского, Липецкого и Орловского филиалов Сбербанка.

Регулятор имеет исключительное право на эмиссию денежных средств. Деятельность учреждения не регулируется Федеральной налоговой службой. Свои расходы оно финансирует за счет собственных средств, иными словами, Банк России по обязательствам государства не отвечает.

Центральный банк России не может участвовать в капиталах других банков, если иное не предусмотрено законом. Также ЦБ не может быть членом любой организации, если только ее деятельность не связана с обеспечением деятельности регулятора. При этом финансовое учреждение может участвовать в капиталах международных организаций, занимающихся развитием сотрудничества в кредитной, банковской, валютной сферах.

Цели

Деятельность Центрального банка России направлена на достижение таких целей:

• обеспечение устойчивости нацвалюты;
• развитие банковской системы;
• обеспечение функционирования платежной системы.

Задачи

Единственным учреждением страны, которое имеет право эмитировать банкноты, является Центральный банк РФ. Основные задачи и функции направлены на выполнение этой цели:

• Осуществление валютного контроля путем формирования обязательных резервов в ЦБ, установки процентных ставок, контролированием роста денежной массы.
• Регулятор выполняет функции банкира правительства, то есть хранит на счетах средства госбюджетов и госзаймов и выполняет их кассовое обслуживание.
• Банк России работает не с физическими и юридическими лицами, а с коммерческими банками и другими профильными финансовыми институтами. Он контролирует всю финансовую систему страны, устанавливает нормы обязательных резервов и выступает кредитором последней инстанции.
• Центральный банк хранит валютный запас страны.

Для выполнения данных задач ЦБ использует такие методы регулирования экономики:

• корректировку норм резервов;
• операции с иностранной валютой на рынке;
• рефинансирование кредитной системы.

Функции Центрального банка

• Обеспечение устойчивости нацвалюты.
• Выпуск денежных знаков.
• Разработка правил ведения расчетов.
• Хранение резервов.
• Кредитование банков.
• Разработка денежно-кредитной политики.
• Ведение счетов бюджетов всех уровней.
• Выдача лицензии всем финансовым организациям, контроль над соблюдением условий ее использования.
• Осуществление всех видов банковских операций по поручению Правительства.
• Осуществление валютного регулирования (установка курсов валют, регулирование денежной массы и т. д.).
• Определение порядка осуществления расчетов между странами, юридическими и физическими лицами.
• Разработка правил ведения учета и отчетности.
• Разработка прогнозного платежного баланса страны.
• Проведение анализа и формирование прогноза развития экономики страны в целом и по регионам.

Отзыв лицензий в 2016 году

В прошлом году Центральный банк России в очередной раз побил рекорд, отозвав лицензии у 97 банков. Политика очистки рынка от недобросовестных игроков ведется с момента назначения нового председателя в 2013 году. За первые шесть месяцев разрешения на осуществление деятельности лишилось тридцать два учреждения, на следующий год - восемьдесят шесть учреждений, в 2015 году - девяносто три банка.

Во время работы предыдущего председателя массовый отзыв лицензий (59 штук) наблюдался лишь в 2006 году. Всего с 2002 по 2012 годы было отозвано 362 лицензии, а за предыдущие четыре года - 306 лицензий.

Нормативные акты

Федеральный закон «О Центральном банке России» от десятого июля 2002 и ФЗ о БиБД («О банках и банковской деятельности») регулируют деятельность данного финансового института. В свою очередь, ЦБ имеет право разрабатывать нормативные акты по вопросам денежного обращения. Практически все эти законы подлежат обязательной регистрации в Министерстве юстиции. Исключения составляют акты, устанавливающие:

• курсы валют;
• изменение ставки рефинансирования;
• размер нормативов;
• любые количественные ограничения;
• порядок функционирования системы ЦБ.

Зарегистрированные акты направляются во все кредитные организации страны.

Закон «О Центральном банке России» предусматривает, что прибыль организации определяется как разница между доходами от банковских операций, участия в капиталах других финансовых организаций и расходами, связанными с выполнением функций.

Организация Центрального банка России заключается в том, что управлением данной структурой занимается коллегиальный орган - Национальный совет. Возглавляет его председатель, который избирается большинством голосов. Всего в совет входит двенадцать человек:

• из Совета Федерального собрания направляется двое членов;
• из Государственной думы - трое членов;
• Президент РФ и Правительство РФ назначают по трое представителей Совета.

Члены Совета назначаются на должность на четыре года. Решения принимаются большинством голосов при кворуме из семи человек и обязательном присутствии представителя. При этом мнения членов Совета, оказавшихся в меньшинстве, заносятся в протокол собрания.

Национальный совет решает такие вопросы:

• анализ годового отчета;
• вопросы развития банковской системы;
• направления развития денежно-кредитной политики;
• участие БР в капиталах других организаций;
• назначение аудитора БР;
• банковское регулирование;
• реализация политики валютного контроля;
• организации системы взаиморасчетов;
• выполнение сметы расходов;
• подготовка проектов в области банковского дела;
• внесение предложений о проведении проверок Счетной палатой.

Председатель Банка

Кандидата на данную должность представляет Президент РФ минимум за три месяца до истечения полномочий Председателя. Конкретный человек выбирается большинством голосов Госдумы на срок четыре года. Одно и то же лицо не может занимать данную должность больше трех сроков подряд.

Председатель:

• действует от имени Центрального банка, представляет его интересы без доверенности;
• присутствует на заседаниях Совета и в случае равенства голосов принимает окончательное решение;
• подписывает нормативные акты, решения, протоколы заседаний, соглашения;
• несет полную ответственность за деятельность ЦБ.

Центральный банк России вместе с Центральным аппаратом, территориальными учреждениями, расчетно-кассовыми, вычислительными центрами, учебными заведениями, участвующими в деятельности ЦБ, образует вертикальную структуру управления.

Результаты работы банковского сектора

Прибыль всех кредитных учреждений страны в 2016 году выросла в пять раз: со 192 млрд руб до 929 млрд руб. Остаток резервов увеличился на трис половиной процента за год (до 1352 млрд руб.). Объем заимствований у ЦБ сократился в два раза, объем депозитов казначейства сократился в полтора раза, удельный вес привлеченных от ЦБ средств в пассивах сократился до 3,4 процента, а от казначейства - до 0,4 %.

В декабре 2016 года банки РФ получили прибыль в сумме 141 млрд руб. (в декабре 2015 года был отмечен убыток 72 млрд руб.). Остаток резервов на потери сократился на 4,7 %, в то время как в 2015 году наблюдался прирост резервов на четыре с половиной процента. Просроченная задолженность по корпоративным займам сократилась на 8,9 %, а по розничным - на 0,7 %. В 2015 году просроченная задолженность по корпоративным кредитам за год не изменилась (6,3 %), а по розничным - сократилась до 7,9 %. Чтобы получить более достоверную информацию о финансовом состоянии заемщиков, к концу 2017 года ЦБ планирует создать реестр залогов по кредитам. Это позволит отслеживать и предотвращать появление основной проблемы банковской системы - выдачу кредитов заемщикам, которые не могут предоставить качесвенный залог.

Статистика по ключевой ставке ЦБ

ФЗ «О Центральном банке России» предусмотрено, что регулятор с целью обеспечения устойчивости рубля может изменять ключевую ставку. Она была введена ЦБ еще в 2013 году как мера для перехода к режиму таргетирования инфляции. Также ЦБ формирует коридор процентных ставок, регулируя ликвидность банковского сектора.

С 01.01.13 ставка рефинансирования была приравнена к ключевой. Впервые значение этих двух показателей Центральный банк РФ (Банк России) изменил 13.09.13 г. Значение ключевой ставки для целей предоставления и абсорбирования ликвидности составило пять с половиной процентов. Уже через пять месяцев с целью ужесточения денежно‑кредитной политики ключевая ставка была увеличена до семи процентов годовых. Это позволило предотвратить сильный рост инфляции на фоне повышения волатильности рынка.

Следующее повышение состоялось уже 25.04.14 г. В связи с ростом инфляционных рисков ставка увеличилась до 7,5 %. В последующие полгода было еще два повышения ставки: до 8 % (25.07.14 г.) и 10,5 % (12.12.14 г.).

16 декабря 2014 года Банк России повысил ключевую ставку до 17 % годовых. Дополнительно были введены плавающие 1,75 п. п., предусмотренные для кредитов под нерыночные активы. Такие займы ранее обслуживались по фиксированной ставке.

Учитывая ускоренный рост потребительских цен, регулятор 30.01.15 г. снизил ставку до 15 %. Данные изменения не совпали с прогнозами аналитиков, которые полагали, что ЦБ не изменит ставку. Инфляция в РФ оставалась высокой, а рубль - слабым. Предпосылок для снижения ставки не было. По этой же причине ключевая ставка была снижена еще четыре раза: до 14 % (13.03.15 г.) и до 12,5 % (20.04.15 г.), 11,5 % (16.06.15 г.) и до 11 % (31.07.15 г.).

Золотовалютные резервы

Международные золотовалютные резервы - это высоколиквидные финансовые активы, которые находятся в распоряжении Банка России и Правительства. Они включают в себя активы в валюте, монетарное золото, специальные права заимствования и прочие резервные активы. Золотовалютные резервы являются одним из инструментов регулирования денежно-кредитной политики.

В декабре 2016 года регулятор приостановил закупки золота. На начало 2017 года объем золотовалютных запасов страны составил 51,9 млн унций. Этот показатель за декабрь месяц не менялся. При этом стоимость резервов за счет колебания цен сократилась на 2,4 %. Это повлекло за собой сокращение общего объема резервов на 15,9 %.

За 2016 год ЦБ закупил 200 тонн золота, что на 9 тонн меньше в сравнении с 2015 годом. В результате увеличился объем запасов золота на 14,1 %, а их денежная оценка увеличилась на 24 %. За последние пять лет самые активные закупки золота наблюдались в 2014 году, когда ЦБ приобрел 5,5 млн тройских унций золота.