Главная Франшиза услуг Как правильно выбирать акции для покупки. Осторожно, акции: что надо знать для торговли на бирже

Как правильно выбирать акции для покупки. Осторожно, акции: что надо знать для торговли на бирже

Все слышали о том, что можно вложить деньги в акции и заработать на этом. Несмотря на широкую известность, очень немногие знают о том, как действительно работают акции, что они могут дать, и как происходит процесс покупки и продажи.

Что касается заработка на акциях, то тут всё просто, есть три варианта:

Заработок на повышении курса (купить подешевле, продать подороже) — long,
Заработок на понижении курса (берём акции в долг у брокера и продаём по высокой цене, когда курс упадёт выкупаем акции по низкой цене и отдаём брокеру, прибыль наша) — short,

Почему стоит выбрать вклады в акции и что стоит знать новичку

Главная причина инвестиций в акции – это возможности высокой прибыли. Если вас пугают сопутствующие риски (а они есть при любых видах инвестиций, даже при вкладах в банк), то можно вас и обрадовать и огорчить одновременно.

Полностью разориться на акциях практически невозможно. Конечно, есть вероятность потерять часть средств, но если вы грамотно будете распоряжаться своими знаниями относительно покупки и продажи акций, то вы будете получать в абсолютном большинстве случаев только прибыль.

Небольшой ликбез:

Кто такой брокер

Чтобы совершать сделки на бирже вам понадобится брокер. Брокеры предоставляют услуги по покупке и продаже акций за небольшой процент от сделки. Брокер – это посредник меж вами и биржей, он берет на себя ответственность в покупке акций и обеспечивает вас необходимым оборудованием и данными о рынке.

Как выбрать брокера

Критерии выбора: стоимость услуг, простота и быстрота оформления отношений, наличие , личного кабинета, дополнительная информация, аналитика, предоставляемая брокером. Для новичков важным моментом будет наличие бесплатного обучения, вебинаров, низкая минимальная сумма депозита. Адекватный и компетентный персонал (особенно важно для неспециализированных компаний, например для банков).

Важный момент близость и физическая доступность брокера, его филиала, лёгкость пополнения вашего счёта удобными вам платёжными инструментами, будь-то пластиковая карта, онлайн банкинг или электронные платёжные системы.

Ведущие Российские предприятия, чьи акции можно купить

Традиционно самыми надежными российскими предприятиями считаются так называемые голубые фишки. Это особая привилегированная каста на российском фондовом рынке. Для них свойственна стабильность, как в росте, так и в рисках, а компании, чьи акции входят в разряд голубых фишек имеют невероятный престиж.

Небольшая подборка информации по акциям различных компаний:

Зарубежные компании:

— сухие цифры и (речь о непрофессиональных участниках рынка).

Человек, который начинает инвестировать оказывается на распутье. Ему нужно правильно выбрать акции из множества вариантов. Особенно если речь идёт о рынке США. На нём колоссальное количество ценных бумаг и каждая «кричит» о том, чтобы выбрали именно её. На российском рынке возникают аналогичные сложности. Поэтому у новоиспечённого инвестора появляется вопрос о том, как выбрать акции правильно?

1. Определите своё время и цель

Чтобы сформулировать собственную стратегию и план спросите себя, какой и когда вы хотите получить доход. Чётко определите промежуток времени. Год, пять, десять лет или рубеж к выходу на пенсию.

От выбора цели зависит акции каких компаний вы должны выбрать. Поймите насколько сильно можете рисковать. Акции, которые прогнозируют высокую доходность подвержены наибольшему риску. Чем ближе ваша цель, тем меньше риска вы должны брать.

Цели звучат так: квартира в столице стоимостью 30 млн руб. к 2030 году, пассивный доход в размере 50 тыс. руб. к 2035 году, достойный размер пенсии к 2055 году.

Только после формирования личной цели можно понять, как выбрать акции правильно.

2. Выберите между дивидендами и максимальным ростом

Если цель заключается в пассивном доходе, то выбором должны стать дивидендные компании, которые стабильно их платят, наращивают объём и не прекращают выплату длительный промежуток времени (дивидендные аристократы). При выборе таких акций у вас будет стабильный и возрастающий денежный поток.

Дивиденды можно реинвестировать, тем самым увеличивая инвестиции.

Если стоит цель максимизации капитала, отдайте предпочтение компаниям, акции которых сильно растут в цене год от года. Иногда, стоимость вырастает на десятки процентов, но при этом компании не платят больших дивидендов или их нет вообще. Такой подход помогает им увеличивать свою рыночную стоимость и рост.

Так, все акции можно разбить на два больших лагеря: дивидендные акции или акции с ростом увеличения стоимости.

3. Выясните стабильность работы, преимущества и состав бизнеса компании

Стабильность работы. Компания постоянно увеличивает прибыль, реализацию продукции, наращивает долю рынка, значит, она серьёзный объект для инвестирования. Немаловажным фактор — уникальное конкурентное преимущество или, как говорит Уоррен Баффет, «ров с водой». Это тот ров, который защищает компанию и выводит её в лидеры.

Состав бизнеса. Что вы делаете, когда выбираете питьевой йогурт? 9 из 10 ответят, что смотрят состав. Затем, на цену. После определяют соотношение цена/качество и покупают. И также с бизнесом, в который вы собираетесь инвестировать.

Если с составом йогурта всё просто, то с бизнесом сложнее.

1. Идеальная компания — та, у которой на протяжении 5 лет растёт чистая прибыль, выручка и дивиденды, а обязательства и долги снижаются. Таких компаний мало и цена их акции высока, но вы обязаны их знать.

2. Кроме идеального варианта есть промежуточные. Если вы нашли компанию у которой растут прибыль, выручка, капитал и долги, то в этом нет ничего страшного. Перед вами растущий бизнес, который захватывает рынок и готов брать для этого кредиты.

3. А если вы нашли компанию, у которой нет дивидендов, растут долги, снижается выручка и чистая прибыль, то перед вами пример неэффективного бизнеса.

Посмотреть отчётность о компаниях можно тут finviz.com (только зарубежные акции) или тут conomy.ru .

4. Склоняйтесь к акциям недооцененных компаний

Важный пункт о том, как выбрать акции. Если у компании высокое соотношение — капитализация/чистая прибыль (мультипликатор P/E), то это значит, что она переоценена рынком.

Мультипликатор P/E позволяет оценить реальную привлекательность компании, не обращая внимания на эмоции. Разумный инвестор любит этот показатель. Он демонстрирует насколько быстро будет окупаться компания.

Например, сейчас у Netflix P/E показатель равен 159 — это означает, что если купить такой бизнес целиком, то вложения, на данный момент и при сохранении данной чистой прибыли, окупятся через 159 лет. Теперь подумайте о том, хотели бы вы приобрести Netflix и их акции? Ответ каждый сформирует для себя сам.

Если мультипликатор P/E имеет значение от 0 до 5, то компания недооценена. Если больше - вероятно, переоценена.

В рост компании закладываются невероятные прогнозы и ожидания, что приводит к широкому ажиотажу вокруг её ценных бумаг и к росту стоимости. Чистая прибыль остаётся на прежнем уровне, а цены на акции растут. Рынок переоценивает этот бизнес. Если вы выбрали вложения средств в переоценённую компанию, будьте готовы к коррекции цены акций в случае кризисных настроений рынка.

Как бы вы ни любили сериалы от Netflix, смотрите на реальные показатели их бизнеса, а не на красивую историю бренда. Холодный расчёт должен преобладать над эмоциями и предпочтениями.

5. Как посчитать P/E?

Для оценки реальной стоимость компании нужно две вещи:

P — стоимость компании или капитализация, которая рассчитывается по формуле: цена одной акции, умноженная на их количество. Это та сумма, за которую можно купить всю компанию целиком (стоимость всего бизнеса). Данные по капитализации (российских компаний) смотрите на сайте Московской биржи. В качестве примера даём ссылку на показатели Татнефти .

E — чистая прибыль компании за год или квартал. Эту информацию можно найти на сайте центра раскрытия корпоративной информации e-disclosure.ru (все публичные компании обязаны публиковать там свои результаты) или на сайте самой компании (как правило, это раздел «информация для инвестора»). Чтобы узнать чистую прибыль, инвесторам нужна отчётность МСФО (Международные стандарты финансовой отчётности). Конкретно две её формы:

Первая — отчёт о финансовом положении компании.
Вторая — отчёт о прибылях и убытках.

Там вы найдёте общий долг, собственный капитал, выручку и прибыль и уже сможете понять, как выбрать акции правильно и насколько та или иная компания действительно привлекательна.

Мультипликатор P/E — хороший мультипликатор и одни из самых популярных, но вы должны помнить, что это не решение всех проблем. Виной тому разная направленность бизнеса, период окупаемости и этапы жизненного цикла компаний. Нельзя ровнять по этому мультипликатору бизнес по добычи нефти и бизнес в секторе технологий. Смотрите на другие мультипликаторы, которые также помогут понять, как выбрать акции.

6. Другие мультипликаторы

Мультипликатор P/S — отношение рыночной цены акции к выручке, приходящейся на одну акцию. От нуля до единицы хорошо (указывает на недооцененность), два — норма. Подходит для сравнения компаний из одной отрасли и маржинальностью одного уровня.

Мультипликатор EV — справедливая стоимость компании. Считается по следующей формуле: рыночная капитализация + все долговые обязательства − доступные денежные средства компании.

Мультипликатор EBITDA - прибыль компании до выплаты процентов, налогов и амортизации. Этот мультипликатор нужен для того, чтобы понять какую прибыль приносит непосредственно бизнес компании. Умеет ли он зарабатывать деньги.

Мультипликатор ROE — рентабельность. По нему можно судить об эффективности компании. Пригодится для сравненья компаний из одного сектора бизнеса. Если у одного завода сто станков, а у другого сорок и при этом их прибыль одинаковая, то показатель ROE у второго завода будет выше. Это значит, что вторая компания эффективнее.

Разумная стратегия - это поиск лучших по мультипликаторам компаний из одной отрасли.

Запомнить.

Чтобы выбрать акции правильно нужно:

1. Определить цель, время достижения, уровень риска.
2. Выбрать дивиденды или максимальный доход.
3. Узнать состав и стабильность бизнеса.
4. Смотреть финансовые отчётности.
5. Искать акции недооценённых компаний.
6. Оценивать компании по мультипликаторам.
7. Не сравнивать компании из разных отраслей.

Приобретение недооцененных акций с последующей продажей по мере возрастания их стоимости – вариант биржевой торговли, который отлично подойдет инвесторам, не стремящимся к сиюминутному доходу. Не исключено, что пока спрос на актив вырастет настолько, чтобы можно было продать его с хорошей прибылью, могут пройти годы. До этого момента владелец будет просто получать дивиденды.

Но в этом и заключается секрет всех миллионеров, ведь недооцененные акции со временем дорожают на 1000%!

Что такое недооцененные акции

Недооцененные акции — это ценные бумаги, у которых капитализация меньше, чем балансовая стоимость компании, а также ниже стоимости, которую называют аналитики рынка.

Покупка недооцененных акций дает возможность заработать на них в дальнейшем, когда спрос поднимется до объективного уровня. Главная сложность состоит в том, как определить и найти недооцененные акции.

В первую очередь необходимо оговориться, что поиск «недооцененных » бумаг – это прерогатива адептов , поскольку относительные понятия «дорого » и «дешево » в техническом анализе не употребляется.

Некоторые приверженцы математического подхода даже советуют убирать цену с графиков и ориентироваться по условным нейтральным цифрам. Таким образом, трейдер морально не привязывается к конкретным уровням, что позволяет ему более гибко мыслить.

Наибольшие доходы на фондовом рынке приносят инвесторам самые недооцененные акции. Отыскать эти самые привлекательные объекты для вложения денег позволяет анализ некоторых финансовых показателей компаний.

Григорий Цукерман

Недооцененные акции можно найти в любой отрасли. Чаще всего они предлагаются компаниями, деятельность которых носит цикличный характер. В определенные периоды доходность таких организаций может резко снижаться, вследствие чего будет падать и спрос на их акции. Со временем производительность нормализуется, соответственно, снова возрастает и стоимость активов. Задача состоит в том, чтобы купить в момент «отлива» цены.

Часто недооценка связана с невысокой популярностью молодого предприятия. Начинающие компании – одно из наиболее перспективных направлений анализа.

Если уменьшение стоимости активов связано с глобальными проблемами фирмы, то говорить о недооценке нельзя. Значит, низкая цена является вполне объективной.

Для поиска «дешевых » акций и расчета соотношения между их рыночной и действительной стоимостью используются различные . Ниже мы рассмотрим основные методы поиска недооцененных акций.

Как говорилось выше, будущие покупки будут совершаться по фундаментальным соображениям и на срок, достаточный для инвестиционного роста недооцененного инструмента.

Не может выйти так: сегодня вы решили, что акции Amazon торгуются по заниженной цене, купили их, а завтра они выросли на 300%. Процесс приведения цены к реальной стоимости может длиться не один год.

Очень важно понимать, что решение о покупке акций должно быть взвешенным и осмысленным , иначе весь трейдинг сведется в . Соответственно, не стоит бежать покупать какие-либо акции, если сегодня вы увидели передачу о «небывалом» потенциале роста какого-либо эмитента. Хоть это и не технический анализ, где все определяется цифрами, но черпать информацию лучше из тех источников, которые вы сами находите, а не тех, которые нашли вас.

Для поиска недооцененных акций нужно использовать специальные сервисы, которые называются Stock Screener () — это мониторинги показателей всех компаний на бирже. С помощью этого сервиса удобно отбирать активы, установив ограничения для различных финансовых показателей. В интернете предлагается немало подобных программ.

Настройка скринера

Начинаем с того, что выбрать страну. Далее нужно будет определиться с биржей — если у вас нет особых предпочтений, то лучше оставить все для большего количества недооцененных акций на выбор. Следующим шагом станет указание критериев, согласно которым будут отбираться акции. Каждый параметр нужно настроить под критерии недооцененных акций:

Вот как выглядит таблица после настроек:

А внизу сразу вышел список недооцененных акций :

Так как мы составляем диверсифицированный портфель, ограничиваем присутствие в каждой отрасли по одной компании. То есть, если у нас, например, две строительных организации, следует выбрать одну. Впрочем, ничто не мешает и просто разделить сумму инвестиции на акции обеих организаций.

Вы можете воспользоваться сервисом на http://finviz.com/screener.ashx , настраивая те же параметры, тут при желании вы можете выделить страну эмитента, отрасль, индустрию и другие показатели, например целевую цену:

Но что делать, если количество подходящих компаний оказалось больше, чем планировал инвестор?

В таких случаях проводится «кастинг» для всех кандидатов, включая и тех, что отсеялись из-за квоты по отраслям. При новой фильтрации ужесточаются следующие критерии: Price to book, Return on equity, Price to sales, Total debt/equity и P/E . Ограничение для каждого параметра увеличивается на 10% . То есть, если P/E изначально должен был быть меньше 15, то по новым требованиям – не больше 13,5 . И так далее.

Подвохи

Отбор недооцененных акций привлекает простотой и эффективностью, но у него есть и определенный недостаток. Дело в том, что все данные о компаниях берутся из их финансовых отчетов, которые далеко не всегда отображают реалии.

Например , на протяжении многих месяцев положение дел освещалось исключительно как стабильное. И вдруг, вскоре после покупки акций, организация публикует минорный отчет, в котором внезапно все сразу стало плохо. В подавляющем большинстве случаев такой обвал объясняется тем, что реальная ситуация до этого момента элементарно скрывалась.

От таких неприятных сюрпризов защититься практически невозможно, разве что вы имеете своего человека в руководстве фирмы. Впрочем, с этой проблемой сталкиваются все без исключения аналитики, вне зависимости от используемого ими метода. Единственной защитой от таких форс-мажоров является диверсификация портфеля, поэтому описанную нами стратегию можно считать одной из самых надежных.

Как по вашему, недооцененные акции это:

Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.

Требуют глубокого изучения 32%, 415 голосов

Самый интересный способ стать миллионером 13%, 164 голоса

Акции не просто так дешевые, и лучше их не покупать 1%, 19 голосов

Лучше не тратить на них время 1%, 10 голосов

Коэффициент Грэма

Наверняка вы слышали про коэффициент Грэма, который способен определить недооцененные акции.

Бенджамин Грэм – человек, сумевший доказать состоятельность своей теории даже в годы Великой Депрессии, когда разорилось подавляющее большинство игроков американского фондового рынка. Его книги «Анализ ценных бумаг» (1934 г.) и « » (1949 г.) являются настоящей классикой жанра, актуальной и сегодня. Эти труды настоятельно рекомендуются к прочтению всем, кто хочет серьезно заниматься инвестициями.

Несколько лет назад на американском рынке только 20% акций удовлетворяли коэффициент Грэма, однако это более 5000 акций, есть из чего выбирать.

Как рассчитывается коэффициент Грэма

Коэффициент Грэма представляет собой инструмент, с помощью которого оценивают потенциал акций. Он выражается простым числом, отображающим текущую стоимость чистых активов (NCAV) относительно одной акции.

NCAV рассчитывается, как разница между текущими активами и долгами. Таким образом, мы видим, останутся ли ликвидные активы после выплат по всем обязательствам. Если разница отрицательная, предприятие для нашего анализа не подходит. Разделив NCAV на количество акций, мы получим нужный нам коэффициент Грэма.

Например , в активах компании 70 млн долларов, при этом долги — на 30 млн , количество акций — 5.5 млн .

(70-30) / 5.5 = 7,2

Акции, стоимость которых не превышает 50-66% от числа NCAV, следует рассматривать очень внимательно.

К примеру, мы получили NCAV 7,2, а акции компании стоят $3,6. Такое соотношение означает выгодное приобретение по очень низкой цене.

Следует отметить, что большинство финансовых организаций имеют отрицательный NCAV, то есть сумма их активов не покрывает долгов. Положительным балансом могут похвастаться максимум треть компаний из числа зарегистрированных на ведущих фондовых биржах. Тем не менее этого количества вполне достаточно, чтобы можно было отобрать несколько интересных предложений.

Критерии выбора недооцененных акций

Определившись со списком подходящих компаний, можно приступать непосредственно к поиску недооцененных акций. Подобно настройкам в Stock Screener , мы будем отбирать акции по определенным параметрам. Классическая схема с использованием коэффициента Грэма выглядит так:

В таблице ниже указаны основные критерии выбора:

После того как вы нашли акции, полностью соответствующие вышеизложенным критериям, можно .

Лучшие брокеры для инвестиций в акции

eToro

Показатели указывающие на недооцененные акции

Из двух верхних способов отбора недооцененных акций вы уже поняли, что определение недооцененных акций складывается только на сухом расчете стоимости фундаментальных показателей компании. Давайте познакомимся с некоторыми из них поближе.

Отношение капитализации к прибыли (P/E)

Соотношение суммарной стоимости акций (капитализации) и прибыли компании считается одним из важнейших показателей при оценке инвестиционной привлекательности.

Чем дешевле стоит актив по сравнению с доходами, тем больше он недооценен. Таким образом, низкий является очевидным признаком того, что рыночный курс акций компании существенно уступает их реальной цене.

Чтобы определить истинный уровень P/E , следует сравнить показатель с данными организаций, работающих в этом же сегменте экономики. Для разных рынков и секторов промышленности средний коэффициент может отличаться. Например, у технологических компаний, как правило, он существенно выше, чем у организаций, торгующих сырьем. Предприятия, работающие в развивающихся странах, обычно имеют меньший Р/Е, чем их конкуренты из высокоразвитых государств. И так далее.

Отношение капитализации к денежному потоку (P/CF)

Многие эксперты, осуществляя анализ, интересуются не столько прибылью компании, сколько свободными деньгами, которые останутся у нее после оплаты всех расходов.

Низкий коэффициент P/CF свидетельствует о том, что у организации достаточно здоровая финансовая ситуации и есть резервы для дальнейшего развития.

Однако невысокий P/CF может означать и то, что предприятие не инвестирует достаточно в развитие бизнеса. Акции такой компании могут стоить дешево, но перед покупкой следует тщательно взвесить все «за» и «против». Не исключено, что организация испытывает серьезный дефицит капиталовложений и поэтому оставляет запас на случай, если дела ухудшатся.

В общем, низкий P/CF – фактор положительный, но тоже не являющийся сам по себе достаточным для покупки недооцененного актива.

Отношение капитализации к балансовой стоимости (P/BV)

Понятие балансовой стоимости подразумевает «чистые» активы за вычетом долгов и других обязательств компании. Относительно невысокий коэффициент P/BV является хорошим признаком для инвесторов.

Нормальным показателем сегодня считается P/BV=3.

Как только соотношение вырастает, увеличивается риск переоценки акций. Снижение может говорить о том, что объем долгов компании стал больше.

Нужно учесть, что значимость данного коэффициента во многом определяется родом деятельности предприятия.

Например, он не имеет практического значения при оценке акций организаций, работающих в сфере IT. Дело в том, что балансовая стоимость не учитывает интеллектуального потенциала, от которого напрямую зависит успех технологических компаний. Получается, что их коэффициент может быть высоким даже при наличии серьезных долгов. А вот при оценивании акций финансовых или промышленных компаний этот показатель имеет немаловажное значение.

Отношение капитализации к выручке (Price/Sales)

Выбирая компанию, акции которой недооценены, многие аналитики обращают внимание на такой показатель, как выручка. Чем больше коэффициент Price/Sales , тем привлекательнее выглядят перспективы предприятия. Однако нельзя забывать о том, что размер выручки далеко не всегда соответствует величине прибыли. Компания с высоким Price/Sales вполне может испытывать серьезные проблемы с эффективностью управления.

Как правильно распорядиться активами

Как только цена приобретенного актива повышается на 50%, можно сразу продать две трети имеющегося на руках пакета. Таким образом, вы сразу вернете все первоначальные затраты. Получается, треть акций были получены вами совершенно бесплатно и представляют собой чистую прибыль. Если вы не станете продавать большую часть пакета при 50%-ом подорожании, а проявите выдержку и дождетесь 100%-го роста, то сможете отбить инвестиции уже всего половиной активов.

Перед тем, как купить недооцененные акции, очень важно понять почему они упали — есть ли у компании серьезные проблемы, которые могут не решиться в будущем или это сезонный характер.

Например, упавшие акции Circuit City из-за упадка доходов не были проблемными, так как доходы упали из-за того, что компания ввела потребительское кредитование, при котором покупатели не вносили платежей первые 6 месяцев. Очевидно, что падение акций было хорошим моментом для покупки, ведь скоро клиенты начнут платить не только за товары, но и проценты по кредитам.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Отбор акций я начинаю с определения параметров поиска, и здесь у каждого инвестора своя стратегия и собственные цели и задачи. Я как инвестор, ищу акции, которые торгуются на рынке ниже их внутренней стоимости, с таким расчетом, что рынок в будущем оценит их более справедливо и цена вырастет.

В интернет для выбора акций существуют специализированные сервисы (скринеры) проще говоря, фильтры. На сегодняшний день они совершенно бесплатны для инвесторов. Мне нравится больше всего сайт Finviz.com . Он удобен и функционален и достаточно прост. Когда я хочу отыскать недооценённые акции, то задаю на этом ресурсе следующие настройки:

Рыночная капитализация (Market Сapitalization): от 300$ млн. до 2$ млрд.

Считаю, что от больших известных компаний можно ожидать лишь стабильного роста, а вот от небольших компаний – значительного. Я в своей инвестиционной стратегии нацеливаюсь на рост ценных бумаг, поэтому, прежде всего, меня интересуют нишевые небольшие компании, поскольку именно акции таких компаний могут вырасти в цене многократно и стать очередными лидерами.

Я стремлюсь потенциал таких компаний распознать еще до того, как его обнаружат аналитики на Уолл-стрит. Безусловно, больший доход сопровождается большим риском (доходность на фондовом рынке и риск прямо взаимосвязаны), но когда хорошо знаешь, что ты покупаешь, то не так уж велик этот риск. Как говорит У. Баффет “рынок, как Бог, помогает только тем, кто сам себе хочет помочь, но не прощает тех, кто не понимает, что творит”.

Стоимость акции (Stock Price): более 5 $

В доступности дешевых акций (менее 5$) существует опасный подвох, который носит название изменчивость цены или волатильность. Такие акции достаточно подвижны: их курс может колебаться до 20% от стоимости в день. В результате этого риски вложений растут и портфельный доход сокращается. Ощутив прелесть дешевых бумаг, я перестал их покупать и теперь покупаю акции только дороже 5$.

Среднедневной объем торгов (Average Volume): от 300 000

Объем торгов - очень важный момент, поскольку это показатель ликвидности ценной бумаги. Ликвидность - это возможность для инвестора продать акцию на рынке по цене, близкой к той, по которой она торгуется. При низком торговом объеме это сделать весьма проблематично, поскольку спрос маленький, а спрэд, как следствие этого, широкий. Я ищу акции со среднедневным объемом торгов не менее 300000. Для меня это минимальный порог, который защищает от низкой ликвидности.

Наличие опционов/коротких продаж (Option/Short): Optionable

Кроме того, что я активный инвестор, я еще немного и спекулянт. В своих спекулятивных стратегиях я предпочитаю использовать опционы (см. $11 000 за 5 дней! Как зарабатывают в кризис. Интервью), поэтому при выборе акций я выбираю те, на которые доступны опционные контракты. Я торгую в основном покрытыми опционами, покупаю или продаю опционные контракты на такие ценные бумаги, которые имеются в моем инвестиционном портфеле, и которые я знаю фундаментально. Это мне позволяет получать доход на движении рынка в любом направлении и увеличить эффективность моего капитала.

Ценовые мультипликаторы

Чтобы условия поиска максимально сузить и найти акции, которые торгуются по разумной цене, я задаю такие значения ценовых коэффициентов:

Цена/Прибыль (Р/Е): ниже 15.Именно P/E = 15 говорит с большой вероятностью о справедливой оценке акций; а P/E > 20 свидетельствует о переоценки компании.

Цена/Балансовая стоимость (P/B): ниже 2. Показатель P/B = 2 соответствует норме. Ценная бумага с P/B < 1 я считаю недооцененной; в с P/B > 5, наоборот, дорогой.

Цена/Продажи (P/S): ниже 1. Показатель P/S < 2 считается нормой. Но чем P/S ниже, тем инвестор платит меньше за каждый доллар, получаемый с продаж.

Цена/ Чистый денежный поток (P/FCF): Показатель ниже 20 считается нормой. Чем P/FCF ниже, тем больше остается свободных денег у бизнеса для своего развития и выплаты дивидендов инвесторам.

Если вы решите, как и я, использовать только минимальные значения указанных ценовых коэффициентов, то будьте готовы к тому, что поиск, особенно на перегретом рынке, может быть безрезультатным. В этом случае я торгую опционами и просто жду.

Финансовые коэффициенты

Инвестиционные вложения должны быть не только ликвидными и прибыльными, но и надежными. Я считаю акции надежными те ценные бумаги компаний, бизнес которых: финансово стабилен; эффективен, рентабелен; Для выбора ценных бумаг таких компаний я использую коэффициенты: платежеспособности; ликвидности и рентабельности:

Соотношение заемных и собственных средств (D/E): ниже 0,5.

Чем показатель D/E меньше, тем компания финансово более устойчива и тем лучше для меня. Я люблю вообще компании без долгов и не забываю высказывание Питера Линча о том, что компания без долгов никогда не станет банкротом. Для тех, кто инвестирует капитал в обыкновенные акции это особенно важно, поскольку в случае банкротства они будут в очереди последние на получение активов.

Срочная ликвидность (Quick Ratio): выше 1.

Нормативное значение Quick Ratio ≥ 1. При выборе платежеспособных компаний я использую этот, учитывающий наиболее ликвидные активы предприятия (т.е. те, которые легче всего превратить в деньги).

Возврат на капитал (ROE): выше 10%.

Возврат отдачи на собственный капитал (который принадлежит инвесторам) не должен находиться ниже доходности инструментов в низко рисковые активы в, например, ставки в крупном банке по депозиту или купону по гособлигациям. В противном случае выгодней положить деньги в банковское учреждение, чем рисковать при вложениях в акции.

Маржа валовой прибыли (Gross Margin): Positive (>0%)

Маржа операционной прибыли (Operating Margin): Positive (>0%)

При выборе ценных бумаг для инвестиций я смотрю всегда на то, насколько ее бизнес-модель прибыльна на регулярной основе. Чтобы это понять, я тщательно изучаю отчеты компаний. А вот при поиске недооцененных ценных бумаг я задаю на сайте минимальные значения маржи или вовсе их не использую, поскольку их значения могут оказывать влияние на сезонность продаж и цикличность бизнеса.

Вот такой вид моего фильтра с описанными выше параметрами. Вы можете настроить его под себя и использовать для выбора акций или и сохранить как собственный скрин, выбрав название фильтра Save Screen в выпадающем списке.

FINVIZ.com - Фильтр с настройками для поиска акций. Внизу под таблицей формируется список компаний, которые отвечают критериям вашего поиска (если на рынке есть такие компании). Если на рынке таких компаний нет, как сейчас, я задаю условий меньше или использую другой фильтр. Получив список компаний, я нажимаю внизу таблицы на ссылку Charts и выбираю отображение в виде ценовых графиков. Именно график цены помогает мне быстро понять, какие акции необходимо анализировать дальше.

Если вы решили купить акции какой-либо компании, нужно хорошенько подготовиться. Это большой риск, никто не сможет гарантировать вам, что результат будет на 100% положительным.

Во-вторых цена на акции может и вовсе упасть, а это значит, что вы не только не получите прибыль, но и даже если решите продать акции, то не вернете всей суммы потраченных на их покупку денег.

Поэтому к покупке акций стоит отнестись с особой осторожностью. Итак, давайте разберемся и ответим на вопрос: как купить акции правильно, чтобы получить с них максимальную прибыль?

Как купить акции правильно, основные действия:

Изучайте полезную информацию об инвестировании средств, читайте полезные книги в этой области и консультируйтесь по интересующим вопросам у вашего брокера. Покупайте акции не разом, а постепенно. Также не стоит торопиться с покупкой акций компании , если есть большая возможность, что цены в ближайшее время упадут: лучше потратить меньшую сумму на приобретение бумаг.
Вы будете получать прибыль с роста стоимости акций компаний и дивиденды, которые выплачиваются примерно раз или более в год. Но когда вы будете снимать деньги со счета, с вас будет сниматься некоторая сумма – налог на прибыль.

Желаем вам удачных денежных вложений!

Как купить акции, продажа и покупка акций, чтобы получить максимальную прибыль