Способы снижения риска. Риск и способы его снижения

Избежание риска означает отказ от реализации мероприятия (проекта), связанного с риском. Такое решение принимается в случае несоответствия указанным выше принципам (например, когда уровень возможных потерь значительно превышает ожидаемую отдачу/прибыль).

Избежание риска является наиболее простым и радикальным направлением в системе управления риском. Оно позволяет полностью избежать возможных потерь и неопределенности. Вместе с тем, как правило, избежание риска означает для предпринимателя отказ от прибыли. Поэтому при необоснованном отказе от мероприятия (проекта), связанного с риском, имеют место потери от неиспользованных возможностей. Кроме того, следует учитывать, что избежание одного вида риска может приве-сти к возникновению других.

Снижение степени рискапредполагает уменьшение вероятности и объема потерь. Существует много различных способов снижения степени риска в зависимости от конкретного вида риска и характера инвестиционной деятельности. Например, одним из способов снижения степени риска является передача риска, состоящая в передаче ответственности за риск (полностью или частично) кому-то другому, например страховой компании.

Для того чтобы снизить риск инвестиционного проекта, производят следующие действия:

• диверсификация, под которой понимается распределение общей инвестиционной суммы между несколькими объектами инвестирования (инвестиционными проектами). С увеличением числа проектов уменьшается общий размер риска;
• сокращение расчетного периода осуществления инвестиций;
• компенсация риска с помощью так называемых рисковых премий, которые представляют собой различного рода надбавки (к цене, уровню процентной ставки, тарифу, норме дисконта и т.д.), выступающих в виде «платы за риск»;
• страхование – соглашение, согласно которому страховщик за определенное вознаграждение (страховую премию) принимает на себя обязательство возместить страхователю убытки или их часть (страховую сумму), возникшие вследствие предусмотренных в страховом договоре опасностей и/или случайностей (страховой случай), которым подвергается страхователь или застрахованное им имущество. Сущность страхования состоит в передаче риска (ответственности за результаты негативных последствий) за определенное вознаграждение другому лицу, т.е. в распределении ущерба между участниками страхования;
• резервирование средств, т.е. создание обособленных фондов возмещения убытков за счет оборотных средств. Такой способ снижения риска используется в том случае, когда затраты на резервирование средств меньше, чем стоимость страховых взносов при страховании;
• лимитирование – установление системы ограничений, способствующей уменьшению степени риска, т.е. установление предельного уровня по ключевым показателям (например, ограничения по затратам, процентам по заемным средствам, соотношению собственных и заемных средств, колебаниям показателей эффективности и т.д.).

Принятие риска означает оставление всего или части риска (в случае передачи части риска кому-то другому) за инвестором, то есть на его ответственности. В этом случае инвестор принимает решение о покрытии возможных потерь собственными средствами.

Процесс снижения инвестиционного риска можно подразделить на два этапа:

1. анализ риска;
2. меры по устранению и минимизации риска.

Анализ риска включает сбор и обработку факторов, влияющих на реализацию инвестиционного проекта, качественный и количественный анализ риска. Этот этап предполагает получение, переработку, передачу и практическое использование различного рода информации.

Полученная на этом этапе информация должна быть достоверной, качественно полноценной и своевременной. В зависимости от целей и характера рискового вложения инвестиций это может быть информация о вероятности наступления рискового события; о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров, клиентов, конкурентов; о политической и экономической ситуации в стране партнера по внешнеэкономической деятельности; о состоянии рынка определенных товаров и услуг; об условиях страхования и др. Источником такой информации могут быть данные об опыте подобных проектов в прошлом, мнения экспертов, различного рода аналитические обзоры, данные специализированных компаний и др.

В процессе анализа риска к полноте и качеству информации предъявляются особые требования. Это обусловлено тем, что отсутствие полной информации является одним из существенных факторов риска и принятие решений в условиях неполной информации служит источником дополнительных финансовых и других потерь, а следовательно, уменьшения прибыли. В этих условиях информационное обеспечение процесса управления риском служит не только источником данных для анализа риска, но и само по себе является важным средством снижения уровня риска. Таким образом, в процессе сбора и обработки информации следует стремиться к получению и использованию наиболее полной и достоверной информации. Однако следует отметить, что получение обширных данных может быть дорогостоящим, снижение неточности информации также требует дополнительных затрат.

Следует также учитывать и фактор времени – получение полной и достоверной информации требует значительных затрат времени, а в большинстве случаев решение необходимо принимать в ограниченные сроки. Кроме того, многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Получение такой информации либо невозможно, либо также связано со значительными дополнительными затратами. Поэтому в процессе сбора и обработки информации по аспектам риска следует стремиться к достижению оптимального соотношения между полнотой и качеством информации, с одной стороны, и стоимостью ее получения – с другой. В ряде случаев экономически целесообразнее работать с неполной информацией, чем собирать практически полную, но крайне дорогую информацию, требующую к тому же недопустимых затрат времени. Для этого следует соизмерить возможные потери в результате неполноты информации со стоимостью получения дополнительной информации в приемлемые для жизнеспособности проекта сроки. Потери определяются как разность между ожидаемыми результатами хозяйственной деятельности в условиях, когда имеется дополнительная информация, и ожидаемыми результатами, когда такая информация не имеется.

Особо важную роль играет информация в процессе качественного и количественного анализа риска.

Качественный анализ предполагает выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:

• установление потенциальных зон риска;
• идентификацию (установление) всех возможных рисков;
• выявление практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск решения.

В процессе качественного анализа важно не только установить все виды рисков, которые угрожают проекту, но и по возможности выявить вероятные потери ресурсов, сопровождающие наступление рисковых событий.

Результаты качественного анализа служат важной исходной информацией для осуществления количественного анализа.

Количественный анализ предполагает численное определение отдельных рисков и риска проекта (решения) в целом. На этом этапе определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка степени (уровня) риска, определяется также допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска.

Количественная оценка вероятности наступления отдельных рисков и во что они могут обойтись позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине потерь риски, которые будут являться объектом дальнейшего анализа для принятия решения о целесообразности реализации проекта.

Меры по устранению и минимизации инвестиционного риска включают выбор и обоснование предельно допустимых уровней риска, выбор методов снижения риска, формирование вариантов рискового вложения инвестиций, оценку их оптимальности на основе сопоставления ожидаемой отдачи (прибыли и т.п.) и величины риска.

Меры по устранению и минимизации риска включают следующие этапы:

• оценку приемлемости полученного уровня риска;
• оценку возможности снижения риска или его увеличения (в случае, когда полученные значения риска значительно ниже допустимого, а увеличение степени риска обеспечит повышение ожидаемой отдачи);
• выбор методов снижения (увеличения) рисков;
• формирование вариантов снижения (увеличения) рисков;
• оценку целесообразности и выбор вариантов снижения (увеличения) рисков.

После выбора определенного набора мер по устранению и минимизации риска следует принять решение о степени достаточности выбранных мер. В случае достаточности осуществляется реализация проекта (принятие оставшейся части риска), в противном случае целесообразно отказаться от реализации проекта и тем самым избежать риска. Характер и содержание перечисленных выше этапов и работ, используемые методы их выполнения в значительной степени зависят от специфики предпринимательской деятельности и характера возможных рисков.

Глава 5. Предпринимательский риск

5.4. Основные способы снижения риска

Высокая степень риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. В практике управления проектами применяют следующие способы снижения риска:

• диверсификацию;
• распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям);
• страхование;
• хеджирование;
• резервирование средств;
• покрытие непредвиденных расходов.

Рассмотрим каждый из перечисленных способов снижения риска.

Диверсификация : Под диверсификацией понимается инвестирование финансовых средств в более чем один вид активов, т.е. это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Фирма в своей хозяйственной деятельности, предвидя падение спроса или заказов на основной вид работ, готовит запасные фронты работ или переориентирует производство на выпуск другой продукции.

Применение фирмой диверсифицированного портфельного подхода на рынке ценных бумаг (комбинация разнообразных ценных бумаг) позволяет максимально снизить вероятность недополучения дохода. Диверсификация предусматривает два основных способа управления рисками - активный и пассивный.

Активное управление представляет собой составление прогноза размера возможных доходов по основной хозяйственной деятельности от реализации нескольких инвестиционных проектов.

Активная тактика фирмы по продвижению продукции предполагает, с одной стороны, пристальное отслеживание, изучение и реализацию наиболее эффективных инвестиционных проектов, захват значительной доли рынка со специализацией по однородному выпуску продукции, а с другой стороны, - максимально быструю переориентацию одного вида работ на другой, включая возможную передислокацию на другую территорию, рынок.

Пассивное управление предусматривает создание неизменного рынка товаров с определенным уровнем риска и стабильное удерживание своих позиций в отрасли. Пассивное управление характеризуется низким оборотом, минимальным уровнем концентрации объемов работ.

Распределение риска между участниками проекта . Обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствия действия рисков.

Фирмы-консультанты, поставщики оборудования и даже большинство подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование.

Распределение риска реализуется при разработке финансового плана и контрактных документов.

Как и анализ риска, его распределение между участниками проекта может быть качественным и количественным.

Качественное распределение риска подразумевает, что участники проекта принимают ряд решений, которые либо расширяют, либо сужают диапазон потенциальных инвесторов. Чем большую степень риска участники намереваются возложить на инвесторов, тем труднее участникам проекта привлечь к финансированию проекта опытных инвесторов.

Поэтому участникам проекта рекомендуется при ведении переговоров проявлять максимальную гибкость в вопросе о том, какую долю риска они согласны на себя принять. Желание обсудить вопрос о принятии на себя участниками проекта большей доли риска может убедить опытных инвесторов снизить свои требования.

Страхование . Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании.

Могут быть применены два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. Имущественное страхование может иметь следующие формы:

• страхование риска подрядного строительства;
• страхование морских грузов;
• страхование оборудования, принадлежащего подрядчику.

Страхование от несчастных случаев включает:

• страхование общей гражданской ответственности;
• страхование профессиональной ответственности.

Страхование морских грузов предусматривает защиту от материальных потерь или повреждений любых перевозимых по морю или воздушным транспортом строительных грузов. Страхование охватывает все риски, включая форс-мажорные обстоятельства, и распространяется на перемещение товаров со склада грузоотправителя до склада грузополучателя. Иными словами, каждая отправка груза страхуется применительно ко всему процессу ее перемещения, включая наземную транспортировку в порт отгрузки и из порта выгрузки.

Страхование оборудования, принадлежащего подрядчику, широко используется подрядчиками и субподрядчиками, когда в своей деятельности они применяют большое количество принадлежащего им оборудования с высокой восстановительной стоимостью.

Эта форма страхования обычно распространяется также на арендуемое оборудование. Кроме того, она часто применяется для защиты от последствий физического повреждения транспортных средств.

Страхование общей гражданской ответственности является формой страхования от несчастных случаев и имеет целью защитить генерального подрядчика в случае, если в результате его деятельности третья сторона потерпит телесные повреждения, личный ущерб или повреждение имущества. Страхование профессиональной ответственности осуществляется только в том случае, когда генеральный подрядчик несет ответственность за подготовку архитектурной или технической части проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.

Хеджирование . Для осуществления разных методов страхования валютного и процентного рисков в банковской, биржевой и коммерческой практике используется хеджирование (от англ. hedge - ограждать).

Хеджирование - это процесс страхования риска от возможных потерь путем переноса риска изменения цены с одного лица на другое.

Сделки, предметом которых является поставка актива, в будущем называются срочными. Сделки, имеющие своей целью немедленную поставку актива, называются слоговыми (кассовыми).

Первое лицо называют хеджером, второе - спекулянтом. На срочном рынке присутствует и третий участник - арбитражер. Арбитражер - это лицо, извлекающее прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках, если на них наблюдаются разные цены. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), называется "хедж".

Хеджирование способно оградить хеджера от потерь, но в то же время лишает его возможности воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры. Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов: форвардных, фьючерсных и опционных.

Форвардный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается вне биржи и обязательно для исполнения.

Фьючерсный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается на бирже, а его исполнение гарантируется расчетной палатой биржи.

Опционный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается как на бирже, так и вне биржи и предоставляет право одной из сторон исполнить контракт или отказаться от его исполнения.

Предметом соглашения могут выступать различные активы - валюта, товары, акции, облигации, индексы и другое.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов . Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Основной проблемой при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий рисков.

При определении суммы резерва на покрытие непредвиденных расходов необходимо учитывать точность первоначальной оценки стоимости проекта и его элементов в зависимости от этапа проекта, на котором проводилась эта оценка.

Это может быть интересно (избранные параграфы):
- Ответственность предпринимателей за нарушение антимонопольного законодательства
-

Если вы решили начать свое дело, вопрос рисков будет одним из самых важных. Он первым встает перед начинающим путь предпринимателем. Поскольку бизнес обычно запускается за счет своих средств и на свой страх и риск, неудивительно, что вопросу снижения рисков требуется уделять самое пристальное внимание. Успешное снижение рисков в бизнесе – цель любого профессионального менеджера.

Ведение предпринимательства не происходит без . Чтобы оставаться успешным на рынке, нужно предпринимать смелые действия, использовать технические усовершенствования, увеличивая потенциальный риск. Важным качеством предпринимателя является умение правильно и найти возможность им управлять.

Виды рисков

Существует масса всевозможных определений и подходов к понятию «риск». Это обусловлено разноплановостью этого термина, зачастую нехваткой статистических данных из практики, пробелами действующего законодательства как федерального, так и местного значения.

Давайте для начала рассмотрим два основных толкования:

1. Риск расценивают как вероятность утраты хозяйствующим субъектом некоторых из своих ресурсов, отсутствия прибыли или повышенных расходов в результате реализации им какой либо деятельности.
2. Риск расценивают как практическую ситуацию, в которой он возникает. Под ситуацией риска понимают сложение разнообразных обстоятельств и условий, которые создают определенную обстановку в разных сферах бизнеса.

Риск связан с неопределенными обстоятельствами, ситуацией, в которой требуется сделать выбор и для возможной оценки дальнейшего развития событий осуществить анализ выбираемых альтернатив. При этом ситуативный риск стоит в стороне от ситуации, в которой обстоятельства не определены. При отсутствии определенности иногда крайне затруднительно, а порой и просто невозможно просчитать вероятность наступления тех или иных последствий.

Риск связан с неопределенными обстоятельствами, ситуацией, в которой требуется сделать выбор и для возможной оценки дальнейшего развития событий осуществить анализ выбираемых альтернатив.

Методы снижения рисков

Различают несколько методов. Рассмотрим их далее в деталях.

Разделение

При этом способе нейтрализации негативных последствий от рисков, организации требуется распределить направления своей деловой активности по разным рынкам, освоить производство и предложение потребителям новых видов товаров и услуг, которые можно производить и оказывать. Это позволит повысить эффективность производственных процессов и приведет к получению дополнительной финансовой выгоды, предотвращая различные негативные для любой компании последствия.

Разделение рисков – это действия, направленные на внедрение уже существующего бизнеса в новые производственные процессы и выход ее на новые, еще не охваченные вниманием рынки сбыта. Это необходимо, чтобы избежать зависимости от одного основного вида деятельности.

Конечно, необходимо получить дополнительные данные, прежде чем сделать выбор. Если вы планируете принятие решений, способных повлиять на степень рисков в той деятельности, которую вы осуществляете (например, вложение активов), ввиду ограничения к доступу информации может произойти потеря.

При наличии достаточно объемной и точной информации финансисты, совместно с другими управляющими органами компании, меньше рискуют деньгами компании и имеют возможность сформировать объективную оценку предполагаемого сценария развития событий и корректно спрогнозировать потенциальные риски. Отметим, что желание инвестора платить за информационную полноту значительно повышает стоимость информации.

Ограничение

Так называемый «лимит» применяется для снижения рисков, при помощи установки целой системы ограничений. В предпринимательстве «лимит» используется в тех или иных формах кредитования покупателя, продаже товаров в рассрочку.

Ограничение при предотвращении неблагоприятных последствий налагается в основном на финансовые инструменты компании – внедрение предельных сумм на инвестиции, сумму . Наглядным примером «лимита» будет установление максимальной суммы, которую страховщик может оставить на собственном удержании. Превышение данной суммы автоматически повлечет отказ от страхования или применение более сложных форм договорных конструкций, таких как сострахование или перестрахование.

Сострахование

Это разновидность договорной формы отношений со страховой компанией, при которой страхователь сотрудничает с несколькими страховыми фирмами, поскольку по отдельности ни одна из них не способна покрыть размер существующего риска. Сложность подобной конструкции обусловлена тем, что это будет несколько контрактов, каждый из которых имеет свой тариф, условия и проценты.

Перестрахование

Оно устраняет недочет сострахования. При применении подобной формы страховая компания, с которой заключается контракт, принимает обязательства на всю сумму страхуемых рисков. Затем, уже от своего имени, она заключает необходимое количество контрактов с другими страховыми компаниями для покрытия всей суммы риска.

Самострахование

При самостраховании предприниматель отдает предпочтение подстраховаться самому, нежели приобретать полис у страховщиков. Таким образом, он получает экономию денег на страховании. Самостраховаться, естественно, имеет смысл лишь при невысокой стоимости имущества, подлежащего страхованию, относительно общего объема существующих бизнес-активов.

Самострахование не лишено смысла в случаях, когда риски потерь малы. Одним словом, если компания обладает большими активами, на малую часть которых имеется небольшой риск утраты, можно смело использовать самострахование как меру оптимизации своих расходов.

Страхование как метод снижения риска

Часто, чтобы снизить уровень риска, применяется страхование. Смысл страхования состоит в том, что инвестор должен отказаться от части имеющихся доходов, чтобы избежать риска, он будет платить за снижение степени риска до минимума.

Существуют несколько специфических типов страхования: например, страхование титула, страхование предпринимательских рисков и многое другое. Предпринимательский риск – это риск неполучения предпринимателем планируемых доходов от своей деятельности.

Сумма страховки при этом не должна быть выше страховой стоимости предпринимательского риска, то есть суммы потерь от предпринимательской деятельности, которые страхователь понес бы при наступлении страхового случая. Также риск можно распределить на части путем привлечения в проект, содержащий риски, более широкого круга бизнес-партнеров или инвесторов.

Резервирование

Резервирование средств для покрытия непредвиденных расходов дает установление соотношения между вероятными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков.

Прочие подходы к снижению рисков

Помимо всего прочего, если вы хотите снизить влияние рисков на бизнес, необходимо применять методику профессионального . Сам термин «управление» подразумевает применение широкого спектра методик, приемов и мер воздействия на деятельность компании. Это позволяет строить долгосрочные и краткосрочные прогнозы наступления рисков, а следовательно, предпринимать превентивные меры по снижению или полной нейтрализации негативных последствий подобного развития событий.

Профессиональное управление рисками позволяет строить долгосрочные и краткосрочные прогнозы наступления рисков, а следовательно, предпринимать превентивные меры по снижению или полной нейтрализации негативных последствий подобного развития событий.

Чтобы эффективно управлять рисками, компания должна иметь множество профессионалов, каждый из которых будет являться экспертом в своей области. Только слаженная комплексная проработка проблематики совместными усилиями юристов, финансистов, экономистов, бухгалтеров, бизнес-аналитиков, логистов может дать по-настоящему высококачественный результат.

Главной задачей топ-менеджера является качественное кросс-функциональное управление представителями данных функций и непрерывное движение к конечному результату, корректной оценке существующего и потенциального уровня рисков для организации и их соотношения в зависимости от предпринимаемых действий.

Факторинг является одним из инструментов разделения рисков. Он пришел в нашу страну около 10-15 лет назад. Первоначальное применение этот метод получил в западных кредитных организациях. Для чего же нужен факторинг? Давайте представим себе ситуацию, когда поставщику требуется срочно получить денежные средства, но он не является благонадежным. В подобном случае, а мы понимаем, что была произведена предварительная оплата за поставку товаров, есть риск того, что банк вообще не получит деньги потому, что покупатель-то товар еще не оплатил, а финансирование поставщика было произведено за счет средств банка.

Чтобы застраховать подобный риск, банк берет с поставщика фактически процент за пользование его (банка) денежными средствами. А размер комиссии, то есть процента, зависит от степени неблагонадежности поставщика – его кредитной истории, размера активов и еще множества факторов.

Комиссия банка может достигать 20% в случае, если степень неблагонадежности слишком высока. Конечно, часто менеджеры компаний вынуждены принимать решения в условиях, когда информации недостаточно. Поэтому помните: чем полнее предоставляемая для анализа информация, тем больше шансов на точное прогнозирование и, соответственно, ниже риски. Не стоит принимать скоропалительных решений в ситуации отсутствия информационной поддержки бизнеса. Лучше взять небольшую паузу, после которой всесторонне оценить сложившуюся ситуацию. Таким образом, у вас больше шансов сохранить капитал и принять правильное решение.

Основные принципы

Никогда не рискуйте больше, чем позволяет капитал компании. Всегда четко прогнозируйте для себя последствия наступления риска. Не пытайтесь рисковать многим, получая лишь малое. – вот то, что поможет вам снизить риски. Антикризисное управление – это комплекс мер по «оживлению» предприятия, для которого все возможные риски уже наступили.

Причиной всех кризисов является неправильное управление – непрофессиональное, неадекватное, связанное с манипуляцией, направленное на преследование целей за рамками задач целевого проекта. Перед менеджерами по антикризисному управлению всегда стоят непростые задачи. Первейшая из них – при помощи различных аналитических инструментов разобраться в том, что же на самом деле произошло.

Для этого требуется подробно изучить деятельность, которую проводила компания, и, основываясь на этих данных и на объективной и доскональной оценке текущего рынка, определить, каким образом удержать компанию «на плаву».

Правильное антикризисное управление позволит снизить степень риска. Основными векторами антикризисного управления на уровне предприятия считаются:

• Регулярный контроль состояния бизнеса.
• Проведение широкоформатных обзорных совещаний с привлечением кросс-функциональной команды специалистов.
• Внедрение внутренних регламентов и протоколов, которые смогут обеспечить приватность, целостность и конфиденциальность информационных потоков компании.
• Непрерывная работа над оптимизацией применяемых компанией глобальных маркетинговой и бизнес-стратегий.
• Оптимизация издержек, поиск новых возможностей и инструментов для их снижения и нейтрализации.
• Улучшение производительности и качества труда персонала.
• Привлечение дополнительных средств учредителей.
• Повышение мотивации сотрудников.

Правильное антикризисное управление позволит снизить степень риска.

Комплекс мероприятий по нейтрализации и снижению уровня рисков включает, в обязательном порядке, определение предельно допустимых уровней рисков, поиск методов их снижения, разработку и внедрение методик по рисковому вложению капитала. Обязательно требуется проводить регулярную оценку деятельности предприятия, сопоставляя ожидаемый доход и текущие размеры рисков.

Для достижения эффективного результата по снижению рисков для бизнеса необходимо применять комплексный подход, различные методики, комбинируя их между собой, а также всесторонне изучить воздействие всех неблагоприятных факторов.

После идентификации и оценки уровеня рисков бизнес-проекта, необходимо разработать мероприятия по снижению негативных последствий от рисков, и мероприятия, которые сокращают уровень рискованности проекта в целом.

Оценив соответствующие риски, компания в первую очередь должна определить, каким образом на них реагировать, т. е. речь идет о выборе стратегии поведения компании по отношению к рискам, возникающим в ходе реализации проекта. Отдельные риски компания может передать, другие - принять, вероятность возникновения каких-либо рисков снизить, а от некоторых может отказаться, в комплексе это называется выбором стратегии по отношению к риску. В момент принятия решения о выборе стратегии компании по отношения к риску, большую роль играют личность принимающего управленческие решения на данном уровне, стратегия риск-менеджмента, принятая в компании, а также уровень риск-аппетита, установленного собственником активов или инвестором.

Решение о выборе стратегии поведения компании по отношению к риску требует серьезных расчетов. Причем, чаще всего у организации есть выбор: осуществить запланированные мероприятия по снижению рисков собственными силами (силами своей организации) или воспользоваться услугами сторонних фирм. В определенных обстоятельствах каждое из этих действий имеет свои минусы и плюсы. И дело не только в экономической целесообразности с точки зрения чистых прибылей и убытков. Например, доверяя сторонней организации некоторые элементы своей защиты, компания, некоторым образом, порождает новые риски, связанные с возможностью утечки информации, в большей степени, если речь идет о инновационных бизнес-проектах.

В риск-менеджменте используются следующие стратегии реагирования на риск :

уклонение от риска, т. е. прекращение деятельности ведущей к риску;

перераспределение (передача) риска - уменьшение влияния риска на деятельность компании за счет передачи его на определенных условиях партнеру, обладающему лучшими условиями для компенсации негативных последствий риска;

сокращение риска - использование определенных действий, направленных на уменьшение вероятности и (или) влияния риска, что требует принятия большего числа оперативных решений, касающихся организации и осуществления текущей деятельности в процессе реализации проекта;

принятие риска - компания соглашается с наличием определенного риска в ходе осуществления проекта и в связи с незначительностью потерь не предпринимает никаких действий для того, чтобы снизить вероятность или влияние риска.

Компания в процессе реализации бизнес-процесса может отказаться от совершения определенных операций или от видов деятельности, связанных с высоким уровнем риска, т. е. уклониться от риска. Данная стратегия по отношению к рискам является наиболее простой и радикальной. С одной стороны, она позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с рисками, но с другой стороны, не позволяет получить доход, связанный с рискованной деятельностью. Кроме того, в отдельных случаях уклонение от риска может быть просто невозможным, а также избежание одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, отказ от риска эффективен, если:

• 1) отказ от одного вида риска не влечет за собой возникновение других видов рисков более высокого или однозначного уровня,
• 2) уровень риска намного выше уровня возможной доходности отдельной сделки или деятельности в целом,
• 3) потери по данному виду риска компания не имеет возможности возместить за счет собственных средств, т.к. эти потери слишком высоки.

Еще одна возможная стратегия поведения компании по отношению к рискам - это передача или трансферт риска партнерам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям, путем заключения контрактов. При этом хозяйственным партнерам передается та часть рисков компании, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и, как правило, располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты. Передача риска происходит, если в заключенном сторонами контракте имеется специфическое положение относительно передачи конкретных (или всех) предпринимательских рисков контрагенту.

Наиболее опасные по своим последствиям риски подлежат передаче путем страхования, стороной принимающей риски в данном случае выступает страховая компания. При этом страхование является таким инструментом передачи рисков, используя который компания увеличивает затраты (оплата страхового взноса), не увеличивая при этом эффективность деятельности. В то же время компании могут использовать еще один метод передачи рисков - аутсорсинг, который позволяет им снижать затраты на выполнение вспомогательных функций, увеличивая при этом эффективность деятельности.

Аутсорсинг -передача части функций по обслуживанию деятельности компании другой компании-исполнителю. В современном мире компании сталкиваются с беспрецедентным давлением со стороны рынка. Выживают и добиваются успеха лишь те организации, которые ведут бизнес наиболее эффективным способом, добиваясь снижения операционных издержек при сохранении высокого качества товаров и услуг. Одной из наиболее современных и успешных бизнес-моделей, позволяющих управлять рисками, является аутсорсинг. Распространенными (основными) считаются следующие виды аутсорсинга: бухгалтерский, юридический, кадровый, 1Т-аутсорсинг, уборка помещений (клининг), аутсорсинг эксплуатации объектов недвижимости, логистический или транспортный аутсорсинг, аутсорсинг персонала.

Естественно, что не от всех видов рисков, возникающих в процессе реализации проекта, компания может отказаться, не все она может передать, поэтому большую часть из них она сокращает, то есть сознательно идет на риск, но при этом разрабатывает пути и методы снижения вероятности возникновения рисков и сокращения возможных потерь от рисков. К основным механизмам, позволяющим снижать риски бизнес-проектов, относятся следующие: диверсификация деятельности, поставщиков, рынков сбыта ит.д.; прогнозирование и планирование деятельности; активный маркетинг; организация безопасности компании; защита коммерческой информации; работа с персоналом компании; осуществление превентивных мероприятий и т. п.

С наступлением отдельных рисков компании просто соглашаются, принимая их без изменений, потому что вероятность их наступления и возможные потери очень незначительны для компании в целом и соответственно данный риск подходит под риск-аппетит, установленный компанией. В некоторых случаях, даже если риск неприменим, возможности компании сделать что-то с некоторыми рисками могут быть ограничены, или стоимость действий будет несравнима с возможными выгодами. Принятие риска должно быть осознанным решением, основанным на результатах анализа риска и оценке его важности. Компании не должны допускать принятия риска по умолчанию из-за ошибки в его идентификации или оценке.

При выборе стратегии реагирования на риск руководство компании должно учитывать следующие моменты:

• возможное воздействие потенциальных способов реагирования на вероятность возникновения и степень влияния риска;
• соответствие выбранной стратегии допустимому уровню риска компании;
• соответствие затрат и выгод от определенной стратегии реагирования на риск;
• потенциальные возможности достижения целей организации, выходящих за рамки решения проблемы конкретного риска.

Практическое применение выбранных путей и методов снижения рисков предполагает проведение профилактических и разработку оперативных мероприятий, а также действий, направленных на снижение последствий рисков. Профилактические мероприятия призваны снизить вероятность возникновения риска. Оперативные действия являются немедленными действиями на возникающий в данный промежуток времени риск. Такие действия требуют высокого профессионализма и направлены на возможное снижение потенциальных последствий риска. В случае, если такие действия предпринимаются недостаточно быстро и качественно, остается только перейти к стадии снижения последствий реализовавшегося риска.

• Управление рисками организаций. Интегрированная модель. Концептуальные основы. Комитет спонсорских организаций Комиссии Тредвея (COSO), 2004 г.

В условиях асимметричности информации люди в осуществлении своей экономической деятельности неиз­бежно идут на риск.

Одним из первых ученых, обративших внимание на проблему неопределенности в рамках современной экономической теории, был американский экономист Фрэнк Найт (1885–1974). Он различал два типа вероятности: математическую, или априорную, и ста­тистическую.

Вероятность первого типа определяется общими заранее за­данными принципами. Например, вероятность выпадения цифры, обозначенной на игральной кости, равна одной шестой. « Априор­ная вероятность, – пишет Ф. Найт, – это абсолютно однородная классификация случаев, во всем идентичных».

Вероятность второго типа можно определить лишь эмпири­чески. Например, вероятность возникновения пожара в данном кон­кретном здании. Конечно, имеется определенная статистика, одна­ко она относится к другим зданиям города, каждое из которых имеет свою специфику. В случае статистической вероятности трудно отделить случайное от необ­ходимого и практически невозможно устранить все случайные фак­торы. Здесь нет полной однородности внутри выделяемого класса, отсутствуют равновероятные альтернативы и поэтому нельзя точ­но определить вероятность с помощью априорных математических вычислений . По мнению Ф. Найта статистическая вероятность - это «эмпирическая оценка частоты проявления связи между утверж­дениями, неразложимыми на изменчивые комбинации одинаково вероятных альтернатив».

Первый тип вероятности очень редко встречается в бизнесе, второй типичен для деловой сферы. Первый тип поддается одно­значному измерению, для измерения второго требуются субъек­тивные оценки.

Риск – это оцененная любым способом вероят­ность (т.е. возможность получения определенного результата).

Неопределенность – ситуация, когда, зная вероятность каждого возможного исхода, все же нельзя точно предсказать конечный результат. Неопределенность – это то, что не поддается оценке.

Ожидаемое значение подсчитывается по формуле мате­матического ожидания: Е (х)= π 1 ×х 1 + π 2 ×х 2 + … π n ×х n = π i ×х i ,

где π i – вероятности каждого исхода,

х i – значения каждого исхода

Например , ваш должник вместо того, чтобы вернуть 10 долл., предлагает вам бросить монету. (В случае с подбрасыванием монеты вероятности проигрыша и выигрыша, согласно теории вероятности, равны и составляют величину 0,5). Если вы выигра­ете, то получите не 10, а 20 долл., но если проиграете – не получите ничего. Математическое ожидание Е(х) в этом случае составит: (0,5 × 20) + (0,5 × 0) = 10. Оно равно тем 10 долл., которые вы получите просто так, без всякого риска.

То есть, в некоторых случаях математическое ожидание при осуществлении рисковой деятельности может быть равно в денежном выражении нерисковому варианту, и все же люди в данной ситуации поведут себя по-раз­ному.

Есть люди, склонные к риску, есть его противники, а также те, кто к нему безразличен, нейтрален.

Противни­ком риска (risk aversion) считается человек, который при данном ожидаемом доходе предпочтет определенный, гарантированный ре­зультат ряду неопределенных, рисковых результатов. У противни­ков риска низкая предельная полезность дохода.

Нейтральным к риску (risk neutrality)считается человек, ко­торый при данном ожидаемом доходе безразличен к выбору между гарантированным и рисковым результатами. Для человека, ней­трального к риску, важна средняя прибыль. Поскольку она будет равна нулю (отклонения взаимно погашаются), то такая игра не вызовет у него интереса. Равномерное увеличение дохода вызывает и линейный рост общей полезности.

Склонным к риску (risk preference)считается человек, ко­торый при данном ожидаемом доходе предпочтет связанный с риском результат гарантированному результату. Любители риска получают удовольствие от азартной игры. К ним относятся люди, которые готовы отказаться от стабильного дохода ради удовольст­вия испытать судьбу. Обычно они переоценивают вероятность вы­игрыша.

Отношение к риску учитывают различные компании. Если жулики и авантюристы наживаются на тех, кто предпочитает риск, то страховые компании работают с людьми, не расположенными к риску.

Существует четыре способа (метода) снижения риска :

· диверсификация;

· объединение рис­ка или страхование;

· распределение риска;

· поиск информации.

Диверсификация (diversification) – это метод, направлен­ный на снижение риска путем распределения его между несколь­кими рисковыми товарами таким образом, что повышение риска от покупки (или продажи) одного означает снижение риска от покупки (или продажи) другого.

Объединение риска (risk pooling) – это метод, направленный на снижение риска путем превращения случайных убытков в от­носительно небольшие постоянные издержки. Он лежит в основе страхования. Болезни, стихийные бедствия, кражи и тому подоб­ные непредвиденные обстоятельства связаны со значительными рас­ходами. Смягчить последствия этих инцидентов помогает страхова­ние. Люди во всем мире страхуют жизнь и имущество от непредви­денных обстоятельств.

Страховые компании организуют дело таким образом, чтобы сумма выплат и затраты на организацию страхового дела не пре­вышали величины полученных взносов.

Главное условие эффективности объединения риска при стра­ховании заключается в том, чтобы риски застрахованных лиц были независимыми друг от друга (или, как в случае диверсификации, имели разнонаправленную, отрицательную корреляцию).

Надо учитывать и тот факт, что есть виды деятельности, которые связаны с нестрахуемыми рисками. Это относится, например , к предпринимательской деятельности. Само по­нятие предпринимательства содержит элемент риска, и говорить о страховании в данном случае неуместно. Однако предприниматель, реализуя основную рисковую идею, мо­жет страховать отдельные аспекты своей деятельности. Например, идя на риск при создании нового предприятия по производству пиломатериалов, он, скорее всего, поста­рается застраховать свои склады от пожаров, а рабочих – от травм в процессе производства. Но сама идея и ее реализация – сформировать предприятие в данной отрасли – содержит элемент риска.

Распределение риска (risk spreading) – это метод, при ко­тором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики. Именно благодаря использованию данного метода фи­нансово-промышленные группы не боятся идти на риск финанси­рования крупных проектов или новых направлений НИОКР.

Поиск информации также способствует снижению риска. Известно, что большинство ошибочных решений связано с недостатком информации. Получение ее может значительно снизить величину риска. Информация – редкое благо, за которое прихо­дится платить. Поэтому, чтобы определить количество необходи­мой информации, следует сравнить ожидаемые от нее предельные выгоды с ожидаемыми предельными издержками, связанными с ее получением.