В сумме представляют собой общий организации. Увеличение или снижение собственного капитала зависит от роста инвестиционных вложений в компанию и успешности ее работы.

Применительно к акционерному обществу собственный капитал может называться акционерным капиталом , если о некоммерческой организации – чистыми активами . Обычно все эти понятия рассматриваются как синонимы.

Собственный капитал: компоненты

Собственный капитал включает четыре элемента:

Рассмотрим каждую составляющую более подробно:

1. Уставный капитал – стоимостная оценка вкладов, которые были инвестированы учредителями при основании фирмы. Величина уставного капитала обязательно фиксируется в учредительных документах. У государственных предприятий собственный капитал образуется посредством ассигнований из бюджета. Уставный капитал потребительских кооперативов называется паевым капиталом, соответственно, каждый, кто внес , именуется пайщиком .

1. Добавочный капитал – доля собственного капитала, образованная вследствие:

• Дооценки активов.

• Получения дохода от эмиссии акций.

• Получения активов на безвозмездной основе.

• Поступлений от учредителей, превышающих долю в объявленном капитале.

• Формирования курсовой разницы, если в уставный капитал произведен в иностранной валюте.

Добавочный капитал позволяет поддерживать необходимый предприятию уровень капитала, но не применяется для текущего потребления.

1. Нераспределенная – , полученной компанией, которая осталась свободной после налогообложения и перечисления дивидендов акционерам.

1. – доля прибыли фирмы, отчисляемая на различные цели, предусмотренные Уставом компании. Фирмы некоторых ОПФ обязательно должны резервировать часть прибыли: скажем, коммандитные общества каждый год переводят в резерв по 5%.

Исследование рентабельности собственного капитала

Для исследования рентабельности собственного капитала применяются несколько формул:

• собственного капитала (ROE ) дает возможность узнать, какую прибыль приносит владельцу каждый , инвестированный в . Формула расчета такова:

ROE = Чис. Прибыль / Соб. Капитал * 100%

ROE = ROA * коэффициент фин. Рычага

Аббревиатурой ROA обозначается коэффициент рентабельности активов фирмы.

• Рентабельность акционерного капитала (ROCE ) показывает, насколько доходной является в собственный капитал. Применяется такая формула:

ROCE = (Чис. Прибыль – Див.) / Средний АК

Сокращением Див . обозначаются дивиденды, выплаченные по привилегированным акциям, средний АК – это средняя величина акционерного капитала за год.

Если у компании нет необходимости платить дивиденды привилегированным держателям, коэффициент ROCE становится равным показателю ROE – рентабельности собственного капитала.

• (ROIC ). Важное замечание: в качестве инвестированного капитала должны рассматриваться только деньги, инвестированные в основную деятельность. Для анализа используется формула:

ROIC = NOPLAT / Инв. Капитал * 100%

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Капитал является основой для создания и развития фирмы. В процессе функционирования фирмы он обеспечивает интересы персонала, собственников, а также государства. Всякая фирма, занимающаяся той или иной деятельностью, должна иметь определенный капитал, представляющий собой совокупность денежных средств и ценностей, необходимых для обеспечения хозяйственной деятельности.

В зависимости от принадлежности конкретному предприятию средства могут быть собственными или заемными.

Собственный капитал - это стоимость всех средств фирмы, которые принадлежат ей на правах собственности и используются для формирования доли активов. Им хозяйствующий субъект может оперировать при совершении сделок без каких-либо оговорок. Собственные средства имеют различные по содержанию, принципам использования и формирования источники ресурсов: добавочный, резервный и уставный капитал. Структура собственного капитала включает также специальные фонды и прочие резервы, а также правительственные субсидии и безвозмездные поступления. Основными источниками генерирования собственных средств являются за вычетом налогов и дивидендов и средства собственников, вложенные в уставный капитал компании. Сумма обозначается в уставе либо в учредительных документах. И изменять эту сумму можно только в соответствии с итогами деятельности предприятия за прошедший год и в результате изменения данных в учредительных документах. Складочный фонд) предприятия определяет минимальные размеры имущества организации, которое будет гарантировать обеспечение интересов ее кредиторов. Таким образом, собственные средства не должны быть меньше заявленного уставного фонда.

Собственный капитал - это в той или иной степени источник формирования средств, которые используются предприятием для достижения определенных целей.

В составе собственных средств выделяют 2 главные составляющие: капитал, который был вложен собственниками в организацию (инвестированный), а также капитал, который был создан сверх первоначально авансированного собственниками предприятия (накопленный).

Инвестированные средства формируются за счет привилегированных и простых акций. Кроме того, в него включается дополнительно оплаченный капитал и ценности, полученные безвозмездно. Накопленные средства формируются в ходе распределения чистой прибыли. В результате собственный капитал, например, собственный или торговой компании, будет меняться в зависимости от результатов деятельности фирмы.

Величина собственного капитала

Оценка величины собственных средств - важный аналитический показатель. В том случае, если у организации нет обязательств перед кредиторами, тогда стоимость имущества фирмы будет равна собственному капиталу. Если же у компании есть обязательства, тогда собственный капитал - это сумма активов за минусом суммы обязательств. Поэтому величина собственного капитала и называется чистыми активами.

Совокупная стоимость чистых активов организации определяется на основании данных годового баланса в установленном порядке. Оценка стоимости приводится дополнительно к годовому отчету об изменениях капитала.

В результате мы можем сделать вывод, что собственный капитал - это средства предприятия, которые используются для формирования доли активов. Величина собственных средств может изменяться в зависимости от результатов деятельности организации (убыток, прибыль) и определяется стоимость за вычетом обязательств перед кредиторами.

В составе собственного капитала выделяют две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал.
Инвестированный капитал - капитал, вложенный собственниками; включает в себя номинальную стоимость простых и привилегированных акций и дополнительно оплаченный капитал. Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в виде уставного капитала и эмиссионного дохода в составе добавочного капитала.
Накопленный капитал - капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками, - находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль ).
Величина собственного капитала есть важнейший показатель, характеризующий экономическое состояние любого предприятия (хозяйственного общества), поэтому необходимо не только тщательно изучить его состав, но и оценить его реальную величину. В качестве такой реальной величины собственных средств выступает стоимость чистых активов предприятия , отражающая стоимость той части его имущества, которая в случае наступления неблагоприятных обстоятельств может быть использована для исполнения обязательств хозяйственного общества.
В Принципах составления и предоставления финансовой отчетности МСФО используется понятие « нетто-активы », рассматриваемое как эквивалент собственного капитала компании, который определяется как остаточная доля участия в активах компании после вычета всех ее обязательств. Согласно российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) расчет чистых активов в основном совпадает с таким подходом, но требования соответствия с собственным капиталом акционерного общества в настоящее время в них не содержится. Однако состав собственного капитала организации, в котором учитываются уставный (складочный), добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы, определен п. 66 Положения по ведения бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности РФ, утвержденного приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34 н.
Значительная по размерам стоимость чистых активов, в частности, в сопоставлении с общей стоимостью имущества общества, с балансовой стоимостью его активов во многом характеризует финансовую устойчивость организации и существенно влияет на ее взаимоотношения с кредиторами.
От стоимости чистых активов зависят возможности увеличения уставного капитала, выплаты дивидендов в акционерных обществах (распределения прибыли между участниками ООО), реорганизации акционерных обществ и ряд других решений. Что же касается других организационно-правовых форм (ООО, ОДО, производственных кооперативов, государственных унитарных предприятий), то здесь значение стоимости чистых активов выступает в качестве основания для возникновения, изменения и прекращения прав и обязанностей, возникающих у данных юридических лиц.
Порядок определения стоимости чистых активов для перечисленных организаций в соответствующих им законах не определен. Но эти законы содержат отсылочные нормы к иным федеральным законам и издаваемым в соответствии с ними нормативным актам.
Систематический расчет стоимости чистых активов необходим (новый порядок оценки стоимости чистых активов предусматривает их ежеквартальную оценку), поскольку ГК РФ устанавливает, что сумма чистых активов должна быть не меньше размера уставного капитала. В противном случае его необходимо уменьшить до суммы чистых активов. Одновременно должно быть зарегистрировано новое значение уставного капитала. Если размер уставного капитала после его уменьшения станет меньше установленного в ГК РФ минимума для определенного типа к
К примеру, если уставный капитал ОАО составляет 380 тыс. руб., а стоимость чистых активов 85 тыс. руб., то уменьшение уставного капитала теряет смысл. При доведении его величины до размера стоимости чистых активов он окажется меньше установленного законом минимального размера. Это значит, что общество в разумный срок должно быть ликвидировано. В противном случае это может иметь для акционерного общества неприятные финансовые последствия в виде давления со стороны кредиторов, государственных органов в части его досрочного прекращения или исполнения обязательств.
Стоимость чистых активов является расчетной величиной, определяемой на основе данных бухгалтерского баланса. Размер чистых активов (ЧА) для акционерных обществ (кроме акционерных обществ, осуществляющих страховую и банковскую деятельность) определяется в соответствии с совместным приказом Минфина и ФКЦБ России от 29 января 2003 г. № Юн, 03−6/пз как разность суммы активов организации, принимаемых к расчету (А р) , и суммы обязательств, принимаемых к расчету (П р) , т. е. в самом общем виде величина чистых активов рассчитывается следующим образом:
ЧА = А р - П Р.
К активам, участвующим в расчетах , относятся статьи разделов I и II баланса (за исключением статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал», «;Стоимость собственных акций, выкупленных...» (перенесена в III раздел Пассива баланса) и векселей, выданных организацией-векселедателем организации-продавцу).
К пассивам, участвующим в расчетах , следует отнести:
долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

Кредиторская задолженность;
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
резервы предстоящих расходов;
прочие краткосрочные обязательства.
Что же касается стоимости выкупленных акций (долей), то на эту величину уже скорректирован итог раздела III Пассива баланса, отражаемый.
Из структуры бухгалтерского баланса и формулы расчета чистых активов вытекает, что их значительное уменьшение возможно за счет сокращения доли внеоборотных и (или) оборотных активов, а также увеличения убытков и доли заемного капитала. Для отечественных компаний в нынешних условиях уменьшение величины чистых активов связано, как правило, с увеличением кредиторской задолженности и убытков.
Вновь утвержденный порядок расчета величины чистых активов действует и в отношении коммерческих организаций, не являющихся акционерными обществами (кроме страховых и кредитных организаций).
Формально величина собственного капитала представлена итогом раздела III Пассива баланса «Капитал и резервы», а показатели об его изменении находят отражение в ф. № 3 «Отчет об изменениях капитала». Величина чистых активов может не совпадать с итогом раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса. Во избежание искусственного завышения доли собственного капитала в общем объеме средств предприятия и снижения его финансовых рисков, последний (итог раздела) нуждается в корректировке. Поэтому и важно определить стоимость чистых активов как реальную сумму собственных средств предприятия.
В составе собственного капитала выделяются (учитываются) следующие его основные элементы: уставный (складочный) капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

27. Собственный капитал предприятия: состав, способы формирования, показатели использования.

Собственный капитал предприятия представляет собой финансовые средства отдельного хозяйствующего субъекта, принадлежащие ему на правах собственности и используемые для формирования определенной части его активов.

Собственный капитал равен сумме активов минус сумма задолженности. Фактически это чистая стоимость капитала.

Резервный капитал;

Нераспределенный доход (непокрытый убыток).

Уставный капитал. До недавнего времени уставный фонд любого государственного предприятия характеризовал величину закрепленных за ним основных и оборотных средств . Всякое поступление или выбытие основных средств, а также изменение их износа тогда сопровождалось записями об увеличении или уменьшении уставного фонда.

С переходом к рынку и созданием предприятий различных организационно-правовых форм (АО, ТОО и др.) уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в его имущество в денежном выражении в размерах определяемых учредительными документами .

Дополнительный оплаченный капитал . Организации, созданные в форме акционерных обществ (кроме инвестиционных фондов) увеличивают свой собственный капитал за счет эмиссионного дохода, обеспечиваемого разницей между продажной и номинальной стоимостью собственных акций. Источником дополнительного капитала может быть также продажа фирмой части активов по цене, превышающей их балансовую стоимость , или приобретение ею активов другой компании по цене ниже их балансовой стоимости.

Резервный капитал представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия, предназначенную для обеспечения защиты от возможных убытков и непредвиденных потерь.

В законодательных актах многих стран определяется необходимость создания официальных, и нормативных резервов.

Формирование резервного капитала осуществляется за счет ежегодных отчислений из чистой прибыли.

Согласно законодательству многих стран отчисления производятся до тех пор, пока резерв не достигнет определенной величины (обычно 25 % стоимости акционерного капитала). Этот резерв учитывается при распределении дивидендов в убыточные годы или обращен в акционерный капитал по решению Совета директоров.

Нераспределенный доход (непокрытый убыток) – это аккумулированный доход предприятия с момента ее создания за вычетом объявленных и выплаченных дивидендов. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия. Это та часть прибыли, которая не была выплачена акционерам в форме дивидендов, а была использована для финансирования деятельности предприятия. Иногда эта статья обозначается как оставшаяся часть дохода, в которой суммируются не выплаченные налоги и чистая прибыль.

Если мы из суммы всех активов предприятия вычтем его долги (т. е. заемный капитал), то останутся активы, профинансированные за счет СК, то есть величина СК.

Остаточный СК (действительный) + непокрытый убыток = накопленный СК.

В общем случае собственный капитал предприятия состоит из следующих частей.

1. Уставный капитал, складочный капитал, паевой фонд , уставный фонд.

Это важная часть капитала, выполняющая на предприятии особые функции. Эти функции зависят от организационно-правовой формы предприятия.

Единственно, что у них у всех общее, это то, что первоначально они вносятся учредителями при образовании предприятия, их размер обязательно фиксирует­ся в уставе предприятия, любые изменения осуществляются в соответствии с за­конодательно предписанными процедурами и также фиксируются в уставе.

2. Добавочный капитал.

Добавочный капитал может поступать на предприятие в виде:

а) эмиссионного дохода, то есть средств, полученных предприятием от продажи своих акций (паев, долей) сверх их номинальной стоимости.

б) прироста капитала в результате переоценки основных средств .

в) прироста капитала в результате безвозмездного получения основных средств и прочих активов:

г) вкладов при определенных условиях в предприятие его собственников и работников.

3. Накопленная прибыль.

В балансе российского предприятия накопленная прибыль может находиться в различных ипостасях:

- резервный капитал.

Необходимость анализа отдельных статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции :

· обеспечение непрерывности деятельности;

· гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;

· участие в распределении полученной прибыли;

· участие в управлении предприятием.

Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам:

Кп = Поступило / Остаток на конец периода; Кв = Выбыло / Остаток на конец периода

где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.

Для расчета коэффициентов составим аналитическую таблицу:

Динамика и соотношение коэффициентов указывают на структурные изменения собственного капитала. Превышение значений коэффициентов поступления над коэффициентами выбытия характеризуют процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

В бухгалтерском балансе организации представлено множество важных финансовых показателей, характеризующих бизнес компании, в том числе, это стоимость собственного капитала. На текущий момент существуют различные способы расчета такого показателя, как собственный капитал – это мы и рассмотрим ниже.

Один из основных способов расчета собственного капитала базируется на данных бухгалтерского баланса и указывается в строке 1300 «Итого по разделу 3». Он складывается из уставного, добавочного капитала (также возникшего при переоценке ОС), резервного фонда, а также нераспределенной прибыли.

В российском законодательстве нередко под понятием собственный капитал понимаются чистые активы, которые образуются из данных бухгалтерского баланса путем вычитания из активов компании (строка 1600) всех обязательств (строки 1400 и 1500), задолженности участников и прибавлением доходов будущих периодов. Данный способ помогает оценить участникам и инвесторам стоимость бизнеса.

Существует также метод определения собственного капитала для целей налогообложения, когда речь идет о расчете налога на прибыль и имеется контролируемая задолженность, то есть задолженность по займу или кредиту, когда лицо, выдавшее заем или обеспечение, является иностранной фирмой, владеющей более 20% уставного капитала заемщика (напрямую или косвенно).

Надо не забывать, что задолженность должна превышать больше чем в три раза величину собственного капитала. По таким заимствованиям проценты учитываются в расходах не в полном объеме, а в определенных рамках (правило «тонкой капитализации »). Когда мы рассчитываем собственный капитал для данного случая, то собственные средства в балансе – это строка 1300 «Итого по разд. Ш» плюс задолженность заемщика по налогам.

Отмечу, что когда речь идет о задолженности по налогам, то сюда не относится задолженность по взносам в фонды (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования).

Собственный капитал. Формула по балансу

Состоит собственный капитал из статей пассива баланса – уставный капитал, складочный капитал и вклады товарищей (строка 1310), добавочный капитал (строка 1350), резервный фонд (строка 1360), нераспределенная прибыль (строка 1730) и прочее.

Формула собственного капитала по балансу достаточно простая. Собственный капитал в балансе – это строка 1300 «Итого» по разделу Ш «Капитал и резервы». К примеру, найдем собственные средства в балансе ООО «Союз». Данные на 31 декабря:

Уставный капитал - 10 тыс. руб.;

Переоценка внеоборотных активов - 50 тыс. руб.;

Нераспределенная прибыль - 1000 тыс. руб.

Собственный капитал равен 1 060 тыс. руб. (10 тыс. руб. + 50 тыс. руб. + 1000 тыс. руб.).

Величина уставного (складочного) капитала отражается в балансе в соответствии с зарегистрированным уставом компании, он представляет собой вклады учредителей (участников, акционеров) общества. Для ООО минимальный размер УК составляет 10 000 рублей, для АО публичных 100 000 р., а непубличных АО те же 10 000 р. Может быть внесен как денежными средствами, так и неденежными (ценные бумаги, имущественные права и т.п.), при этом должна быть независимая оценка такого вклада. У госкомпаний вместо уставного капитала имеется уставный фонд. Найти размер УК можно в строке 1310 баланса.

Когда компания дооценивает внеоборотные активы, при продаже акций, долей получает сумму сверх номинальной стоимости, получает безвозмездную помощь как вклад в имущество общества, то это учитывается как добавочный капитал.

Из прибыли компании создается резервный фонд для возмещения возможных убытков, в том числе, в случае непогашенной дебиторской задолженности. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу. Акционерные общества обязаны его создавать, для ООО такая обязанность предусматривается в уставе. В балансе резервный капитал отражается по строке 1360 «Резервный капитал».

Когда прибыль остается в распоряжении общества, не пошла на налоги и не распределилась между участниками (акционерами), она отражается на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Нераспределенная прибыль вправе тратиться только по решению собственников, они могут направить ее на дивиденды или на увеличение уставного капитала. Также можно направить прибыль на покрытие прошлогодних убытков.