Главная Коммерческий транспорт Под ликвидностью активов понимается. Ликвидность активов предприятия

Под ликвидностью активов понимается. Ликвидность активов предприятия

Что такое ликвидность? Такой вопрос возникает у людей, далеких от экономических реалий и у опытных бизнесменов. Ликвидность – это возможность быстро превратить активы в их денежный эквивалент по хорошим ценам. Существуют высоко- и низколиквидные ценности, а также неликвиды. Понятие ликвидности может применяться к любым фирмам, ценным бумагам, недвижимости, транспортным средствам и разному имуществу, которым владеет предприятие или частное лицо. Обычно самой высокой ликвидностью обладают деньги, которые вращаются в данной экономической системе.

Коэффициент ликвидности

Ликвидность любой организации и компании рассчитывают по нескольким финансовым показателям, один из которых – коэффициент ликвидности – рассчитывается по специальным формулам. С помощью этого коэффициента можно сравнить стоимость текущих активов, которые имеют разную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. Существуют коэффициенты:

общей ликвидности или покрытия, которые показывают, насколько предприятие способно обеспечить свои краткосрочные обязательства;
текущей или быстрой ликвидности, что показывают, какую часть обязательств фирма может погасить за счет денежных средств, финансовых инвестиций;
абсолютной ликвидности, позволяющие определить краткосрочные обязательства, задолженность по которым компания может погасить в срочном порядке.

Текущая ликвидность

Чтобы узнать, какую часть текущих обязательств фирма или организация может погасить за счет имеющихся денежных средств или их эквивалентов, инвестиций и дебиторской задолженности, необходимо знать, что такое быстрая или текущая ликвидность. Высчитывается коэффициент быстрой ликвидности по специальной формуле. Показатель этого вида ликвидности указывает на то, насколько платежеспособна организация или фирма, как быстро она сможет погасить текущие обязательства, вовремя рассчитавшись с дебиторами. Обычно коэффициент быстрой ликвидности 0.6 считается приемлемым.

Ликвидность баланса

Финансовый показатель – ликвидность баланса – показывает степень покрытия обязательств компании активами, которые можно обратить в деньги в сроки, соответствующие сроку погашения обязательств. От этого показателя зависит платежеспособность любой фирмы и предприятия. Чтобы узнать, насколько благоприятно финансовое положение предприятия, необходимо знать насколько стоимость оборотных активов превышает краткосрочные пассивы. Чем больше это значение, тем благополучней фирма с точки зрения ликвидности. Особое значение определение ликвидности баланса имеет во время ликвидации при банкротстве предприятия или компании.

Анализ ликвидности

Для проведения анализа ликвидности баланса компании или организации любой формы собственности активы группируются по степени ликвидности – от самых быстрых к активам с медленной ликвидностью. Правильный анализ ликвидности активов проводится в таком порядке:

наиболее ликвидные активы;
быстро реализуемые;
медленно реализуемые;
трудно реализуемые активы.

Что касается пассивов, вначале анализируются наиболее срочные обязательства, затем краткосрочные пассивы, долгосрочные и в завершение, постоянные пассивы.

Абсолютная ликвидность

Если нужно вычислить надежность компании или быстро ее ликвидировать, необходимо знать ее финансовые показатели. Один из них – абсолютная ликвидность – это коэффициент, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить сразу. Коэффициент абсолютной ликвидности или Cashratio показывает, насколько фирма или предприятие способно погасить краткосрочный немедленно. Рассчитывается этот показатель как отношение оборотных активов, которые можно сразу же продать, к текущим обязательствам должника.

Показатели ликвидности

Ликвидность – это важнейший показатель эффективности и надежности предприятия. Она показывает, насколько предприятие кредитоспособно. Чтобы точно знать, насколько перспективна та или иная фирма, необходимо провести анализ их работы. Во время анализа деятельности любой компании необходимо учитывать показатели ликвидности баланса. Основными являются коэффициенты:

абсолютной ликвидности;
критической оценки;
маневренности функционирующего капитала;
текущей ликвидности;
обеспеченности собственными средствами.

Ликвидность активов

Активы компании, которые можно быстро и выгодно обратить в деньги называются ликвидными. Наиболее высоколиквидный актив – это средства, которые есть у компании в кассе, на счетах, депозитах. Хорошая ликвидность активов у ценных бумаг, которые можно выгодно продать на бирже в любой момент. Наименее ликвидными считаются запасы сырья, материалов, стоимость незавершенного производства. Бухгалтерский анализ ликвидности баланса строится по принципу возрастания ликвидности, наиболее важными при составлении баланса являются три коэффициента:

абсолютной ликвидности;
быстрой ликвидности;
текущей ликвидности.

Ликвидность банка

Любые организации могут рассматриваться с точки зрения ликвидности, в том числе и финансовые. Такое понятие, как ликвидность банка – его способность быстро выполнить обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами – очень важно при выборе банка. Обязательства финансовой организации бывают реальными и потенциальными или условными. Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренние факторы это:

управление банком и его имидж;
качество привлеченных денежных средств;
качество активов банка;
сопряженность активов и пассивов.

Внешние факторы ликвидности это;

состояние экономики в стране;
развитие рынка ценных бумаг;
эффективность надзора Банка России;
система рефинансирования.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия – возможность погасить его задолженности быстро и выгодно. Степень ликвидности определяется отношением актива баланса и пассива и определяет стабильность предприятия. Ликвидные средства предприятия – это все те активы, которые можно преобразовать в деньги и использовать для погашения долгов. Это деньги в кассе, на счетах и депозитах, ценные бумаги, которые котируются на бирже, оборотные средства, которые можно быстро реализовать.

Есть общая (текущая) и срочная ликвидность предприятия. Общая – это отношение суммы текущих активов и пассивов на начало и конец года. Анализ ликвидности предприятия определяется по коэффициентам. Если коэффициент текущей ликвидности ниже 1 – это означает, что предприятие не имеет стабильности. Нормальный показатель – свыше 1.5.

Ликвидность рынка

Ликвидность – важный показатель любого рынка. Чтобы совершать сделки на фондовом рынке или столь популярном рынке Форекс, необходимо ориентироваться, какие биржевые инструменты можно быстро купить и столь же быстро продать. Ликвидность рынка – это возможность совершить выгодную сделку с акциями, фьючерсами, валютными парами, не потеряв при этом в цене и во времени. Другими словами, участник рынка получит любой актив по лучшей цене рынка настолько быстро, насколько возможно. Самая высокая ликвидность у денег – их можно мгновенно обменять на товар. У недвижимости – низкая ликвидность.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг – это возможность превратить их в деньги быстро и выгодно, причем эта возможность постоянна. Именно эта характеристика принимается за основу при понимании, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно получить за ценные бумаги наличные средства.

Основная характеристика ликвидности ценных бумаг – это спрэд – разница между ценами на продажу и покупку. Чем спрэд меньше, тем выше ликвидность. На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.

Ликвидность денег

Наиболее высокой, можно сказать, совершенной ликвидностью обладают деньги. Ликвидность денег означает, что за них можно в любой момент получить товары или услуги, которые необходимы. Деньги – средство платежа в любой стране мира. Они больше всего защищены от колебаний их ценности. Универсальность, как средства платежа, то есть, ликвидность, делает деньги наиболее востребованным активом. Наибольшую ликвидность имеют наличные деньги, затем – средства на текущем депозите. На последнем месте стоят ценные бумаги, которые нужно еще продать на фондовом рынке.

Правильный экономический анализ должен строиться на исследовании всех необходимых показателей, иначе выводы получатся необъективными не будут соответствовать действительности.

При рассмотрении финансовой устойчивости, платёжеспособности, а также инвестиционной привлекательности предприятия обязательно рассчитывают и анализируют его ликвидность. Это делается для того, чтобы лучше понять возможность выполнения краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Понятие и сущность ликвидности

Перед тем как начинать разбирать виды, а также проводить какой-либо анализ, стоит разобраться в самом понятии и сущности показателя.

Ликвидность - это так называемая способность предприятия в определённый срок рассчитаться по всем своим обязательствам. Это означает, что, определив этот показатель, можно делать выводы о возможности расчётов с кредиторами, арендаторами и поставщиками за те ресурсы, которые имеются в наличии на текущий момент.

Также зачастую под данным понятием понимают именно ликвидность баланса. В этом нет ошибки, так как анализ показателя заключается именно в исследовании балансовых групп, но об этом немного позже.

Для того чтобы лучше разобраться в вопросе: «Ликвидность - это что?», разберёмся на следующем примере.

Конкретный пример

Есть работающее предприятие по изготовлению пластиковых бутылок. Представим, что у него есть кредит, а также неоплаченный счёт поставщика пластика. Кроме того, предприятие арендует офис и производственные мощности.

В данном случае, выполнив анализ ликвидности, можно будет сказать, как быстро сможет предприятие рассчитаться с поставщиками, арендаторами, кредиторами и за счёт каких своих активов, если все они вдруг потребуют немедленной оплаты.

Именно это и характеризует данный показатель.

Другими словами, ликвидность - это показатель, который указывает на возможную скорость реализации активов предприятия разных групп для скорейшего погашения всех своих взятых обязательств.

Группы активов

На характеристику ликвидности влияют активы, которые различаются сроками своей реализации и возможности быстрой продажи.

Можно выделить следующие группы по активам баланса предприятия:

Абсолютно ликвидные.
Быстро реализуемые.
Медленно реализуемые.
Труднореализуемые.

Также можно выделить по пассивам баланса следующие группы обязательств:

Наиболее срочные.
Обладающие средней срочностью.
Долгосрочные.
Постоянные.

Рассмотрим каждую группу подробней.

Абсолютно ликвидные активы

В данную группу входят такие активы предприятия, которые можно моментально извлечь. К примеру, это денежные средства в кассе, краткосрочная дебиторская задолженность и другие финансовые вложения с коротким сроком.

Таким активам свойственна абсолютная ликвидность. Это означает, что их можно использовать для погашения срочных и текущих обязательств без потери их стоимости.

Быстро реализуемые активы

К ним относят дебиторскую задолженность, срок оплаты которой равен или меньше 1 года, а также оборотные активы, имеющие короткий срок преобразования в денежные средства.

Под ними понимают те средства предприятия, которые моментально превратить в деньги нельзя - для этого нужно время. Но тем не менее, по сравнению со следующими двумя группами, срок их реализации намного короче.

Медленно реализуемые активы

В данную группу входит долгосрочная дебиторская задолженность (более одного года), запасы предприятия на складах, налог на добавленную стоимость и другие активы предприятия, реализация которых требует достаточно большое количество времени.

Труднореализуемые активы

Данная группа собрала в себе активы, срок реализации которых очень долгий. К ним относятся все необоротные активы предприятия: основные средства, долгосрочные финансовые инвестиции и т. д.

Обычно подобные активы участвуют не в одном производственном обороте, а в нескольких. Потеря таких ресурсов грозит предприятию остановкой производства или банкротством.

Наиболее срочные обязательства

К данной группе относятся такие пассивы, которые погасить нужно в срок до трёх месяцев. Эта кредиторская задолженность, которая может выступать в качестве задолженности за товары или услуги.

Могут быть также неоплаченные коммунальные счета, аренда имущества или оборудования, но главное то, что срок обязательного погашения не должен превышать трёх месяцев.

Обязательства, обладающие средней срочностью

Такими обязательствами могут быть краткосрочные займы или кредиты. Срок погашения может быть от трёх до шести месяцев.

К данной группе может также относиться и другая кредиторская задолженность со сроками выполнения обязательств до 6 месяцев.

Долгосрочные обязательства

Сюда относится четвёртый раздел баланса. То есть все долгосрочные обязательства, кредиты и прочие виды задолженность юридического лица перед другими субъектами хозяйственной деятельности.

Наличие такой задолженности является нормальным условием функционирования любого предприятия и не означает присутствия негативной платёжеспособности.

Постоянные обязательства

Можно сказать, что это задолженность компании перед её акционерами. Это собственный капитал организации. Сюда входят основные средства. Отдавать их придётся только при закрытии предприятия.

После того как мы ознакомились с вышеперечисленными группами, рассмотрим способ их анализа и то, как рассчитать коэффициент тек. ликвидности, а также другие показатели.

Анализ ликвидности

Если вы разобрались с группами активов и пассивов, то можно переходить к принципам анализа составляющих исследуемого показателя.

Ликвидность баланса считается идеальной, если соблюдаются следующие условия:

Размер абсолютно ликвидных активов больше наиболее срочных обязательств.
Сумма быстро реализуемых активов превышает уровень обязательств, обладающих средней срочностью.
Количество медленно реализуемых активов больше долгосрочных обязательств.
Труднореализуемые активы меньше постоянных обязательств предприятия.

Если соблюдаются не все условия, а только частично, то это может быть первым сигналом к тому, что ликвидность баланса находится не на должном уровне.

Однако следует понимать, что для некоторых отраслей такое отклонение является нормальным. Это, к примеру, сектора экономики, которые подразумевают наличие в эксплуатации у предприятия большого количества имущества, не принадлежащего ему. В таком случае долгосрочные пассивы всегда будут несоизмеримо больше любых активов компании.

Коэффициенты ликвидности

Для понимания уровня платежеспособности, на котором находится предприятие, можно использовать специальные коэффициенты.

Первым рассмотрим коэффициент тек. ликвидности.

Его также называют коэффициентом общей ликвидности. Для расчёта необходимо использовать следующую формулу: Ктек.л. = оборотные активы / долгосрочные обязательства.

Коэффициент, рассчитанный таким способом, отображает способность компании выполнять свои текущие обязательства исключительно за счёт оборотных активов. Текущая ликвидность считается хорошей, если показатель находится на уровне от 1,5 до 2,5. Если показатель меньше, то можно говорить об опасном финансовом положении, а если более 2,5, то это свидетельствует о нерациональном использовании денежных средств.

Коэффициент моментальной ликвидности рассчитывается следующим образом: Км.л. = (оборотные активы - запасы) / долгосрочные обязательства.

Данным образом просчитывают возможность быстрого расчёта с краткосрочными долгами за счёт высоко ликвидных средств, за исключением запасов. Нормальным считается значение коэффициента от 0,6 до 1,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности можно вычислить так: Кабс.л. = (денежные средства + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства.

Абсолютная ликвидность предприятия будет на нормальном уровне, если коэффициент будет иметь значение выше 0,2. Чем ниже значение – тем меньшей платёжеспособностью обладает компания.

Заключение

Выполняя анализ ликвидности по формулам и рекомендациям, указанным выше, можно сделать полные и достоверные выводы о текущем положении предприятия на рынке, а также понять и найти пути решения проблем с платежеспособностью.

Но не стоит забывать о необходимости расчёта показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и других, которые влияют на общую картину, показывающие финансовую защиту и инвестиционную привлекательность компании.

ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ

(liquid assets) Активы, которые сами являются деньгами (money) или могут быть превращены в деньги с минимальными задержкой и риском убытков. Такие краткосрочные легкореализуемые ценные бумаги, как казначейские векселя, являются ликвидными активами. Долгосрочные ценные бумаги, стоимость которых может меняться в связи с изменениями процентных ставок, не являются ликвидными; не являются ими и акции или товары, цены на которые подвержены изменениям, даже если они быстро и легко реализуются. Такое недвижимое имущество, как неакционерные компании или дома, является вдвойне неликвидным: их нельзя надежным образом быстро продать, а цены, по которым они будут проданы, очень неопределенны.

Экономика. Толковый словарь. - М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .

ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ

средства

1) средства, которые можно легко реализовать, превратить в деньги. К ликвидным активам относятся; сами деньги, золото, краткосрочные государственные ценные бумаги, средства на текущих счетах (до востребования) в банках, акции, облигации, продаваемые векселя, имущественные ценности, которые можно быстро продать, векселя, по которым наступил срок оплаты;

2) средства, которые могут быть использованы для погашения долговых обязательств.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. . Современный экономический словарь. - 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с. . 1999 .

Экономический словарь . 2000 .

Смотреть что такое "ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ" в других словарях:

- (liquid assets, liquid capital; quick assets; realizable assets) Активы в виде наличности или в другой форме, которую можно легко обратить в наличность (например, депозиты на текущем счету в банке, задолженности по торговым операциям, легко… … Словарь бизнес-терминов

- (liquid assets, liquid capital; quick assets; realizable assets) Активы, которые держатся в виде наличности или в другой форме, которую можно легко обратить в наличность (например, депозиты на текущем счету в банке, задолженности по торговым… … Финансовый словарь

ликвидные активы - Краткосрочные активы за вычетом запасов и предоплаченных расходов; примерами могут служить денежные средства, их эквиваленты, дебиторская задолженность и легко реализуемые ценные бумаги. ликвидные… … Справочник технического переводчика

ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ Юридическая энциклопедия

Активы, легко обращаемые в денежные средства, которые можно потратить … Словарь терминов антикризисного управления

Ликвидные активы - (Сurrent assets, Liquid аssеts; quick аssеts) — группа активов предприятия, которая, при необходимости своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам, достаточно быстро может быть конвертирована в денежную форму… … Экономико-математический словарь

1) активы, которые быстро можно обратить в денежные средства. Л.а. равны текущим активам за вычетом товарно материальных запасов и отражаются в третьем разделе активной части баланса. К Л.а. относятся: денежные средства, золото, краткосрочные… … Энциклопедический словарь экономики и права

ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ - (liquid a et ; liquid capital; realizable a et) денежные средства и другие активы, которые могут быть использованы для погашения долговых обязательств. Л.а. фирм выступают наличные денежные средства, средства на счетах в банках, легкореализуемые … Внешнеэкономический толковый словарь

ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ - (англ. liquid assets) – часть оборотных активов организации, имеющая высокую скорость вовлечения в денежный оборот. Любая статья в составе оборотных активов орг ции имеет ту или иную степень ликвидности. Наиболее Л.а. – денежные средства и… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

ликвидные активы - Наличность или активы, легко конвертируемые в наличную валюту. Некоторые примеры: акции фондов денежного рынка, векселя Казначейства США (U.S. Treasury), банковские депозиты. Инвестор, вкладывающий средства в неликвидные (illiquid) инвестиции,… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

Книги

, М. Н. Михайленко. Изложены понятие финансовой системы, ее назначение. Дана характеристика функций финансовой системы. Подробно рассмотрены основные элементы финансовой системы - финансовые институты, а также…
, Михайленко М.Н.. Изложены понятие финансовой системы, ее назначение. Дана характеристика функций финансовой системы. Подробно рассмотрены основные элементы финансовой системы - финансовые институты, а также…

При проведении анализа платежеспособности организации и ее финансовой устойчивости важное значение приобретает ликвидность активов. О высоколиквидных активах расскажем в нашем материале.

Что такое ликвидность активов

Ликвидность активов – это их способность превращаться в денежные средства. Учитывая, что уровень ликвидности имущества оценивается через их скорость оборота в деньги, именно денежные средства считаются абсолютно ликвидными активами.

Поэтому ликвидные активы – это активы, которые могут быть обменены на деньги. Соответственно, чем ниже скорость превращения активов в денежные средства, тем они менее ликвидны.

Ликвидные активы в балансе: строки

Анализ ликвидности активов, как правило, проводится на основании бухгалтерского баланса. Форма бухгалтерского баланса (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н) разработана таким образом, что активы представлены в нем в порядке возрастания ликвидности (от основных средств к денежным).

Наиболее ликвидные активы – это не только денежные средства, но и краткосрочные финансовые вложения. Для целей анализа категория наиболее ликвидных активов – А1. Высоколиквидные активы в балансе – строка 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты» и строка 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)».

Кроме группы А1 наиболее ликвидные активы в балансе – строка 1230 «Дебиторская задолженность» (в части дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и строка 1260 «Прочие оборотные активы». Данные активы баланса входят в группу А2.

Таким образом, активы групп А1 и А2 считаются ликвидными активами.

С другой стороны, итог раздела I «Внеоборотные активы» бухгалтерского балансе (строка 1100) составляет группу наименее ликвидных активов А4.

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам – это коэффициент быстрой ликвидности. Он характеризует способность организации погасить свои текущие обязательства за счет продажи ликвидных активов. Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7 -1.

a) запасы и долгосрочные финансовые вложения

b) дебиторская задолженность и прочие активы

c) краткосрочные финансовые вложения и денежные средства

d) денежные средства и дебиторская задолженность

В основе расчета всех относительных показателей деловой активности предприятия лежат

a) валовая и чистая прибыль предприятия

b) выручка, себестоимость и чистая прибыль предприятия

c) выручка и чистая прибыль предприятия

d) выручка и себестоимость от реализации продукции (работ, услуг)

28.К базовым концепциям финансового менеджмента относят все пункты, кроме

a) временной ценности денежных ресурсов

b) стоимости капитала

c) денежного потока

d) максимизации рыночной стоимости капитала

Совокупность внешних условий, в которых функционирует предприятие и от которых зависит эффективность его работы

a) налоговая среда

b) внешняя среда

c) внутренняя среда

d) правовая среда

Наращение – это

a) процесс приведения будущей стоимости денег к их настоящей стоимости путем изъятия из их будущей суммы соответствующей суммы процентов

b) отношение наращенной суммы к первоначальной сумме долга

c) процесс приведения настоящей стоимости денег к их будущей стоимости в определенном периоде путем присоединения к их первоначальной сумме начисленной суммы процентов

d) процесс увеличения акционерного капитала путем эмиссии дополнительных акций

Тест№2

1. Вертикальный анализ финансовой отчетности проводится в целях

a) простого сравнения статей отчетности с данными предыдущих периодов

b) выявления удельного веса отдельных статей отчетности в итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода

c) расчета относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня отчетного периода

2. Цена источника «акционерный капитал» определяется

a) заемные средства / Акционерный капитал

b) чистая прибыль / Акционерный капитал

c) штрафы / Акционерный капитал

d) дивиденды / Акционерный капитал

b) 1,67

4.Пассивы фирмы это …

a) собственный капитал + Обязательства фирмы

b) собственный капитал - Текущие обязательства фирмы

c) оборотный капитал + Текущие обязательства фирмы

5. Механизм воздействия на сумму прибыли за счет вменения соотношения постоянных и переменных издержек представляет собой

a) финансовый леверидж

b) леверидж активов

c) операционный леверидж

6. Чему будет равна эффективная годовая процентная ставка при номинальной, равной 12% с ежемесячным начислением?

c) 12,68%

7. Максимизация доходов акционеров является

a) стратегической финансовой целью деятельности

b) является нефинансовой целью

c) не должна ставиться как финансовая цель

d) краткосрочной задачей компании

b) отношение капиталовложений к средней прибыли от инвестиционного проекта

c) отношение инвестиций к балансовой прибыли

9. Ситуация, когда Vt > Pm, что где Vt - теоретическая ценность финансового актива; Pm - его рыночная цена)

a) актив недооценен, его выгодно купить

b) актив недооценен, его выгодно продать

c) актив переоценен, его выгодно купить

d) актив переоценен, его выгодно продать

10. Основой для разработки долгосрочного финансового плана по важнейшим направлениям финансовой деятельности предприятия является

a) прогнозируемая сумма чистого денежного потока предприятия

b) прогнозируемый объем реального инвестирования предприятия

c) прогнозируемая конъюнктура финансового рынка в разрезе основных его видов

11. Акция куплена за 100 рублей, дивиденд по ней в течение года 10 рублей. В конце года планируется ее продать за 110 рублей. Оценить текущую доходность акции

c) 10%

12. Уменьшение частоты внутригодовых начислений процентов

a) не сказывается на значении эффективной ставки

b) вызывает увеличение значения эффективной ставки

c) вызывает уменьшение значение эффективной ставки

13. Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит

a) к привлечению в производство дополнительных оборотных средств

b) к высвобождению части оборотных средств

14. Какое из понятий является наиболее широким?

a) Залог

b) Ипотека

15. Отношение величины прибыли на одну обыкновенную акцию к ее рыночной цене - это

a) Эффективность

b) доходность акции

c) доход по акции

d) рентабельность

16. По источникам формирования оборотные средства делятся на _______

a) производственные фонды и фонды обращения

b) собственные и заемные

17. Финансовый лизинг характеризуется тем, что срок, на который передается лизинговое имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку…

a) амортизации всей стоимости имущества

b) %-50% поставки оборудования к лизингополучателю

c) лизинговых платежей

d) эксплуатации оборудования

18. Модель оценки капитальных активов показывает

a) Зависимость доходности финансовых вложений организации от изменения доходности рынка в целом

b) зависимость дивидендной доходности акции от изменения доходности рынка в целом

c) зависимость доходности отдельного финансового инструмента от изменения доходности рынка в целом

19. Какое из приводимых ниже утверждений наиболее точно передаёт существо срока окупаемости инвестиционного проекта

a) время, за которое накопленный чистый доход сравняется с инвестициями

b) отношение инвестиций к балансовой прибыли

c) отношение капиталовложений к средней прибыли от инвестиционного проекта

20. В состав собственного капитала не включается

a) резерв по сомнительным долгам

b) добавочный капитал

c) нераспределенная прибыль прошлых лет

21. Стоимость (цена) источника финансирования выражается

a) в денежных единицах и в процентах

b) в денежных единицах

c) в процентах

d) в зависимости от ситуации - либо в денежных единицах, либо в процентах

22. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена

a) за счет дебиторской задолженности в течение неопределенного времени

b) за счет реализации части запасов в долгосрочном период

c) немедленно

d) в течение 3-х лет

23.Определить силу воздействия финансового рычага, если общая выручка от продаж - 2500 тыс. р., постоянные расходы - 400 тыс. р., переменные расходы - 1500 тыс. р., сумма процентов по заемному капиталу - 300 тыс. р.

a) 1,67

24. Схема простых процентов в сравнении со схемой сложных процентов

a) более выгодна для получателя средств

b) более выгодна для кредитора в случае долгосрочной финансовой операции

c) всегда выгоднее для кредитора

25. Дано: Запасы - 2328 тыс. д.е.; Дебиторская задолженность - 803 тыс. д.е.; Денежные средства - 97 тыс. д.е.; Всего оборотных активов - 3228 тыс. д.е.
Всего краткосрочных пассивов - 1696 тыс. д.е. Коэффициент абсолютной ликвидности равен

b) 0,06

26. Согласно концепции стоимости капитала

a) источники капитала бесплатны

b) собственные источники средств бесплатны, заемные - платны

c) каждый источник капитала имеет свою цену

27.Если реальная ставка инвестирования в некотором году была равна 6,0%, а номинальная - 11,3%, то каков был уровень инфляции в этом году?

a) 5%

c) все ответы неверны

28. Можно ли использовать модель Гордона для оценки внутренней стоимости акции если темп роста дивидендов превышает ставку дисконтирования?

a) данный факт не определен в модели

b) можно использовать

c) нельзя использовать

29. Акция куплена за 100 рублей, дивиденд по ней в течение года 10 рублей. В конце года планируется ее продать за 110 рублей. Оценить общую доходность акции

b) 20%

a) М. Гордон и Д. Линтнер

b) Ф. Модильяни и М. Миллер

c) Э. Альтман

31. Если Z>0 при использовании двухфакторной модели Э. Альтмана

a) вероятность банкротства больше 50%

b) вероятность банкротства меньше 50%

c) вероятность банкротства равна нулю

32. Номинальная цена акции определяется как отношение

a) величины чистой прибыли, уменьшенной на сумму дивидендов по привилегированным акциям, к количеству акций в обращении

b) величины уставного капитала к общему количеству акций в обращении

c) величины чистых активов организации к количеству обыкновенных акций в обращении

33. Денежный поток от _____________ деятельности - это выручка от реализации основных производственных фондов

a) Финансовой

b) Операционной

c) Инвестиционной

34. Ликвидность баланса отражает

a) состояние имущества и обязательств, при котором предприятие подлежит ликвидации

b) степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств

c) период утраты платежеспособности предприятия

35. Не существует эффективности инвестиционного проекта …

a) Коммерческой

b) Банковской

c) Общественной

d) Бюджетной

36. Определить запас финансовой прочности в абсолютном выражении в рублях, если общая выручка от продаж - 2000 тыс. р., постоянные расходы - 400 тыс. р., переменные расходы - 1500 тыс. р. (предварительно необходимо определить порог рентабельности)

a) 100 тыс. р.

b) 1900 тыс. р.

c) 1600 тыс. р.

d) 400 тыс. р.

Примерный перечень вопросов для подготовки к промежуточной аттестации

1.Понятие финансового менеджмента, главная цель, принципы и задачи финансового менеджмента.

2. Понятие финансового менеджмента, главная цель и функции финансового менеджмента.

3.Информационная система финансового менеджмента, проблемы получения

достоверной информации.

4.Система финансовых коэффициентов финансового менеджмента, их роль в управлении предприятием.

5.Порядок и принципы составления аналитического баланса экономического анализа, область его применения.

6.Базовые принципы финансового менеджмента: основное содержание и роль в принятии финансовых решений.

7.Классификация бухгалтерских затрат предприятия: достоинства и недостатки каждого вида, роль в управлении финансами организации.

8.Небухгалтерские издержки и их роль при принятии управленческих решений.

9.Классификация затрат в зависимости от связи с объемом производства, ее роль в финансовом менеджменте. Значениематематических методов дифференциации издержек.

11.Система показателей операционного анализа: порядок расчета, область применения.

12.Порог рентабельности: понятие, способы расчета,область практического применения.

13.Порог безубыточности: понятие, порядок расчета, взаимосвязь сконцепцией жизненного цикла товара, область применения.

14.Критерии принятия управленческих решений по формированию ассортиментной программы предприятия в различных ситуациях.

15.Характеристика операционного риска фирмы и основные подходы к его управлению.

16.Алгоритм формирования оптимальной (рациональной)структуры капитала.

17.Западно-европейская концепция эффекта финансового рычага, сфера применения.

18.Американская концепция эффекта финансового рычага, область применения.

19.Характеристика совокупного риска деятельности фирмы, основные подходы к управлению совокупным риском.

20.Классификация внутренних и внешних источников финансирования фирмы, их достоинства и недостатки. Взаимосвязь внутреннего и внешнего финансирования.

21.Критерии выбора между собственными и заемными привлеченными источниками финансирования фирмы.

22.Взаимосвязь дивидендной политики и политики развития организации. Порядок расчета нормы распределения и внутренних темпов роста организации.

23.Понятие стратегии финансового менеджмента. Мотивы для принятия инвестиционных решений.

24.Виды эффективности инвестиций. Система показателей для оценки финансовой эффективности.

25.Понятие финансового-эксплутационных потребностей (текущихфинансовых потребностей); способы управления ФЭП (ТФП).

26.Понятие текущих активов и пассивов. Виды и характеристика вариантов комплексной оперативной политики управления текущими активами и пассивами.

27.Формула Дюпона: содержание, использование в управлении финансовой деятельностью организации.

28.Чистый денежный поток: понятие, способы расчета, область практического применения.

29.Роль финансового планирования на предприятии. Структура бюджета предприятия.

30.Источники информации для осуществления финансового планирования. Алгоритм составления бюджета.

31.Отличия между показателями прибыли и чистым денежным потоком. Способы расчета чистого денежного потока.

32.Понятие и виды центров финансовой ответственности, их роль в процессе бюджетирования.

33.Роль бюджетирования в управлении организацией. Классификация бюджетов.

34.Состав основного бюджета организации, методы бюджетирования.

35.Состав финансовой отчетности организации. Ее роль в принятии финансовых решений.

Критерии оценки

1. Оценка «отлично»

· показал отличные знания теоретических положений и практических умений;

2. Оценка «хорошо» выставляется студенту, если он при ответе на вопросы:

· показал хорошие знания теории и практических умений;

· владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения;

· способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;

· владеет умением использовать полученные знания в связи с профессиональной деятельностью в сфере туризма.

3. Оценка «удовлетворительно» выставляется студенту, если он при ответе на вопросы:

· показал удовлетворительные знания теоретических положений и практических умений;

· способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;

· недостаточно владеет умением использовать полученные знания в связи с профессиональной деятельностью в сфере туризма.

4. Оценка «неудовлетворительно» выставляется студенту, если он при ответе на вопросы:

· показал неудовлетворительные знания теоретических положений и практических умений;

· не владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения;

· не способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;

· не владеет умением использовать полученные знания в связи с профессиональной деятельностью в сфере туризма.

1. Оценка «зачтено» выставляется студенту, если он при ответе на вопросы зачета:

· показал твердые знания теоретических положений и практических умений;

· полностью овладел соответствующими общекультурными и профессиональными компетенциями;

· способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;

· изучил понятийный аппарат и соответствующую терминологию;

· способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;

· владеет умением использовать полученные знания в связи с профессиональной деятельностью в сфере туризма.

2. Оценка «не зачтено » выставляется студенту, если он при ответе на вопросы зачета:

· не показал удовлетворительные знания теоретических положений и практических умений;

· не в полной мере овладел соответствующими общекультурными и профессиональными компетенциями;

· недостаточно изучил понятийный аппарат и соответствующую терминологию;

· в недостаточной мере способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;

· в недостаточной мере владеет умением использовать полученные знания в связи с профессиональной деятельностью в сфере туризма.