Главная Коммерческий транспорт Краткое описание инвестиционных проектов. Инвестиционный проект: пример, риски. Оценка эффективности инвестиционных проектов

Краткое описание инвестиционных проектов. Инвестиционный проект: пример, риски. Оценка эффективности инвестиционных проектов

Вливание инвестиционных средств необходимо для развития любого бизнеса, вне зависимости от отрасли, степени развития и осуществляемого направления. Пример удачного и выгодного инвестиционного проекта – это техническое переоснащение предприятия, усовершенствование его производительности, и, как результат – повышение коммерческой ликвидности.

Цель создания

Проект любого бизнеса – это совокупность документов, которые показывают перспективы вложения средств.

К таким документам относятся:

технические расчёты;
генеральный план будущего объекта;
маркетинговая стратегия;
анализ устойчивости бизнес проекта;
анализ о финансовом состоянии компании.

Цель расчетов показать (в большинстве случаев инвестору, который планирует вкладывать средства) его ликвидность. По большому счёту, правообладатель идеи (разработчик) имеет понимание того, как вся предложенная структура бизнеса должна работать, как она должна развиваться, какие существуют риски. Идейный разработчик понимает все составляющие для удачного ведения бизнеса, но не имеет главного инструмента – финансов. С другой стороны, инвестор имеет средства, хочет их вложить в дело и ищет наиболее выгодный для себя вариант.

Проект – это тот компонент между инвестором и разработчиком, который позволяет воплотить разные цели во благо одного результата – успеха. В свою очередь, две разноцелевые структуры получают то, что нужно: инвестор – средства в заявленном количестве в нужное время, а идейный правообладатель – возможность перевести свои идеи из фантазий и формул на листе бумаги в жизнь.

Суть расчётов

Проект, инвестиции, капиталовложения – это кажется таким далёким, чем-то тем, что может касаться исключительно бизнесмена, у которого есть как минимум миллион свободных средств на капиталовложения. На самом деле, инвестором может стать каждый из нас, главное – выбрать удачный перспективный вариант для собственных инвестиций, немного разбираться в том деле, куда планируются финансовые вливания. К примеру, металлург не может оценить реальные риски минипекарни, а пекарь не сможет разобраться в финансовых отчётах по прибыльности предприятий металлургической промышленности. Поэтому главное правило – понимание отрасли, в которой планируется реализовать инвестиционный проект.

Экономисты и финансисты любят говорить, что даже самый убыточный проект будет на практике более удачным и материально обоснованным, чем самый идеальный план, который так и не нашёл своего инвестора

Существует огромное количество экономических формул, примеров с образцами, как рассчитать эффективность формата ведения бизнеса.

Но даже с такими расчётами, которые могут показать прибыльность, перспективность выбранного инвестиционного проекта, без реального понимания специфики дела не обойтись. Расчёты – это дело профессионально обученных экономистов, которые могут цифрами показать выгоду инвестиционного проекта. На практике важно понять простые истины, изучить все особенности бизнеса, составляющие его успеха.

Пример: проект деревообрабатывающего мебельного предприятия

Наименование

Деревообрабатывающее Пермское предприятие, предназначенное для производства мебели и гарнитуры из натурального дерева разных сортов, пиломатериалов.

Характеристика разрабатываемого проекта

На указанный период времени предприятие состоит из двух цехов, направленность которых – производство корпусной детской мебели. В ходе инвестиционного проекта планируется расширить производство, наладив изготовление мягкой мебели для детских комнат. Регион производственных мощностей – г.Канск (Красноярский край). Предприниматель рассчитывает расшить сферу мебельного производства, увеличив продажи за первый год на 20%, на каждый последующий год на 15-18%.

Объём планируемых инвестиций – 15 млн. рублей.

Исследование рынка на основе маркетингового мониторинга в период с 2010 по 2017 годы

Детская корпусная мебель из натурального дерева и пиломатериалов (ДСП, ДВП) – продукт, который пользуется популярностью как в городе, так и в регионе. Набирающее популярность направление – мягкая мебель для детских комнат, будет столь же востребована и актуальна, как и производимая корпусная мебель. Производство в период с 2014 по 2017 годы заключило более 10 крупных контрактов, которые ориентированы на регулярные поставки корпусной мебели для детских дошкольных учреждений и для продажи в магазинах.

Новое направление поможет снизить расходы по заключенному ранее договору с компанией, которая занимается производством мягкой мебели. На основании указанной договоренности, предприятие при необходимости закупает мягкую мебель и формирует комплект для детской комнаты. При наличии собственного производства можно сэкономить на оплате такого типа продукции, производя ее самостоятельно.

С 2010 по 2017 годы компания сумела разработать стратегию и экономическое обоснование для собственной продукции таким образом, чтобы предложения были более выгодными для потребителя. Существует широкий ассортимент как недорогого сегмента, так и эксклюзивной мебели из натурального цельного дерева (ольха, дуб, ясень, осина). Были периоды снижения активности покупателей (2012-2014), но сегодня спрос на продукцию стал такой же актуальный. Планируется производить около 1000 комплектов мягкой мебели для детской комнаты в год.

Технология строительства технического оснащения для нового направления

Поскольку компания выкупила здание для производства мебели, и есть возможность задействовать пустующие комнаты здания, то средства на приобретение или строительство дополнительного корпуса не потребуются. Проведены следующие исследования, акты о результатах которых прилагаются в бизнес-плане:

произведены расчёты по потреблению света, воды, отопления в новом обустроенном помещении;
произведены осмотр и подбор необходимого оборудования, которое потребуется для оснащения нового цеха (производства в новом цеху);
рассчитана стоимость затрат на покупку сырья, а также выплата по заработным платам;
планируется дополнительно задействовать 4 человека для производства мягкой мебели;
проведен выбор поставщиков необходимого сырья по выгодным ценам на оптовых условиях.

Инвестиционные расчёты:

общий объём планируемых инвестиций – 15 млн. рублей;
планируется разовое вливание средств, поскольку все деньги будут реализованы с целью приобретения необходимой техники, ремонта старой части корпуса;
собственные средства инициатора (мебельное предприятие) – 3 млн. рублей;
инвестиционные вливания от посторонних инвесторов – 12 млн. рублей;
40% планируемая внутренняя рентабельность (IRR);

4 года (DPBP) – планируемый дисконтированный период окупаемости;
3 года (PBP) – окупаемость, рассчитанная на начало инвестирования;
NPV в объеме 9 млн. рублей.

Указанные выше показатели являются примерными. На самом же деле, проект инвестиций – это документы, которые отображают реальные прибыли на сегодняшний момент, и ожидаемую прибыльность с учётом дисконтирования. Пример инвестиционного проекта показывает только возможные подсчёты, на деле картина может отличаться, учитывая особенности производства, его объёмы и поставленные цели.

Зачем нужен расчет расчет эффективности

Эффективность плана – это необходимость и результат вложений средств. Уникальность предлагаемого инвесторам проекта создаёт индивидуальные подходы к оценке эффективности реализуемого бизнес-плана.

Такая индивидуальность – это своеобразная «изюминка», которая не используется нигде более (ноу-хау). Во многом эта особенность обеспечивает эффективность всего осуществляемого проекта, и требует индивидуального решения. Эффективность будущего бизнеса оценивается в большинстве случаев конкретными характеристиками – показателями эффективности.

Для того, чтобы провести расчет показателей эффективности инвестиционного проекта, нужно знать, какие действия выполняет, какие цели преследует каждый отдельный участник и чего они стоят в материальном плане:

каждый отдельный участник проекта индивидуально устанавливает цели, интересы, критерии оценки, по которым в дальнейшем будет производиться оценка соответствия указанного проекта и собственных интересов. Конкретной системы оценки проекта с точки зрения всех его участников просто не существует. К примеру, один участник (инвестор) будет считать проект эффективным в том случае, когда он принесёт реальные планируемые средства, а другой участник (предприниматель) будет считать за эффективность показатели прироста продаж;
предприниматель (разработчик) должен понимать цели инвестора, обосновывать выгоду его участия показателями, которые выражают эти сами интересы.

экономической, которая отображает соответствие затрат в денежной форме предполагаемым результатам;
социальной – значимость проекта для населения, которое проживает рядом, крайне важно оценивать вне зависимости от направленности деятельности предприятия;
экологической – то есть влияние производства на окружающую среду на всех стадиях;
оборонной – соответствие затрат интересам безопасности страны.

В зависимости от объёмов производства, а также от поставленных целей, рекомендуется рассматривать такой показатель несколькими вариантами:

эффективность плана в целом;
результативность участия каждого члена команды.

Оценка эффективности – это именно то, ради чего капиталовкладчик готов рисковать. Если цели, задачи, расчёты верны и понятны со всех сторон, а риски оправданны, то инвестор принимает решение о положительном результате, инвестиционный проект реализовывается.

В классическом понимании бизнес подразумевает не только извлечение прибыли, но и формирование самих условий для увеличения дохода. Часто для этого требуется создание нового (или увеличение имеющегося) производства, обновление товарного ассортимента, расширение сферы предлагаемых услуг. Увидеть четкую финансовую перспективу и привлечь новые средства поможет инвестиционный проект – комплекс мероприятий по объекту, охватывающий все стадии воплощения определенной бизнес-идеи, от первоначального замысла до первых дивидендов.

Что такое инвестиционный проект

Важно понять общий характер термина инвестиционный проект. Это не только отдельный документ или сборник документов для инвестора, это еще и совокупность практических действий для достижения намеченного результата. Например, если речь идет об открытии нового магазина, то одного маркетингового исследования о покупательной способности населения микрорайона будет недостаточно. Понадобится архитектурный план здания, смета строительства, определение поставщиков оборудования, предварительные договоренности с подрядчиком и многое другое.

Важность бизнес-плана и его реализация

Самой главной частью инвестпроекта является бизнес-план, ведь он рассматривает эффективность произведенных капиталовложений, уровень стабильности, сроки получения прибыли. Это первое, куда заглянет инвестор в поисках ответа на вопрос, какую рентабельность имеет предлагаемая идея. При этом, правилом хорошего тона будет показать в бизнес-плане не только предполагаемую прибыльность проекта, но и возврат средств в критическом случае.

Не меньшее значение экономическое обоснование имеет и для самого инициатора, показывая в каком направлении нужно двигаться для достижения высоких показателей в будущем. Структурированность бизнес-плана подразумевает не только наличие отдельных разделов (маркетинговая стратегия, прогнозы, необходимые приобретения, оценки рисков и другие), но и описание пошаговой реализации идеи на практике. А этом случае предпринимателю будет гораздо легче проводить оценку собственной деятельности, ведь перед ним будет готовый прогноз развития ситуации.

Цели инвестиционного проекта

Хотя перед нами внушительный по объему документ, основная цель инвестиционного проекта может быть выражена одним предложением – показать, каким будет предполагаемый результат и что нужно сделать для его достижения. Эта простая формулировка скрывает за собой экономическую целесообразность капитальных вложений, поэтому может содержать десятки страниц множества документов, но знакомясь с этими данными, инвестор должен четко видеть выгоду, чтобы вкладывать свои средства.

Структура инвестиционного проекта

Для того чтобы быть эффективным инструментом для получения прибыли, составленный инвестиционный проект должен иметь четкую структуру. Это подразумевает наличие нескольких уровней, где обязательно находят отражение суммы затрат, стоимость единиц оборудования, признаки и критерии оценки, многие другие показатели, имеющие важное значение для организации процесса.

Традиционно бизнес-план состоит из двух разделов – это вступление (краткое резюме, в лаконичной форме дающее необходимую информацию) и основная часть. Четко структурированный второй блок должен включать в себя:

подробное описание бизнес-идеи, цели, этапы осуществления;
финансовый план;
план реализации;
оценку рисков.

По мере необходимости и имеющейся информации бизнес-план может дополняться альтернативными разделами. Во многих случаях положительным фактором будет наличие анализа рынка сбыта готовой продукции. Степень заинтересованности инвестора будет гораздо выше, когда он увидит не только профессионализм составителя, его компетентность в изложенной теме, но и серьезное отношение к получению капиталовложений.

Виды инвестиционных проектов по срокам реализации

Одна из важных характеристик, на которую сразу обращают внимание при оценке инвестпроектов – это срок реализации. Хронологически эта величина состоит из двух периодов – вложения средств и получения дохода, которые могут следовать друг за другом или какое-то время идти параллельно. Применительно к срокам реализации они бывают:

краткосрочные (до 3 лет);
среднесрочные (от 3 до 5 лет);
долгосрочные (более 5 лет).

Эта информация очень важна для тех, кто будет вкладывать деньги, потому что позволит определить, спустя какое время предприятие начнет приносить доход, окупая вложенные средства. При этом нельзя сказать, что у какого-то одного вида документов есть преимущество перед другими. Все зависит от конкретной ситуации, вот почему, принимая решение о необходимости капитальных вложений, инвестор будет оценивать пакет документов по множеству показателей.

Инвестиционный план по объемам финансовых вложений

В зависимости от того, сколько средств планируется привлечь к работе, инвестпланы могут очень сильно отличаться друг от друга. Экономисты различают:

Мега-проекты, вложения в которые которые измеряются сотнями миллиардов рублей. В эту категорию можно отнести строительство крупных промышленных объектов, в основном металлургической отрасли и переработки ресурсов.
Крупные имеют вложения в десятки миллиардов рублей – это могут быть как самостоятельные объекты среднего размера, так и реконструкция мощностей уже имеющихся предприятий.
Средние инвестпроекты с финансированием в несколько миллиардов рублей – сюда относится строительство или модернизация предприятий среднего размера.
Мелкие (например, отдельная торговая точка), имеют объем от десятков миллионов до миллиарда рублей.

Классификация инвестиционных проектов по сферам деятельности

Самая многочисленная категория – это промышленные планы, предусматривающие разработку и выпуск новых типов продукции. Меньший размер, но не значение, имеют экономические и исследовательские программы, которые затрагивают развитие финансового рынка или научные разработки. Отдельно от других стоят не очень распространенные социальные и организационные проекты, к которым относятся реформы систем управления, здравоохранения или защиты окружающей среды.

Типы инвестиционных проектов по форме реализации

Реализация любого инвестпроекта предусматривает влияние на рынки товаров и услуг. Как правило, речь идет о разной масштабности воздействия на внутренние финансовые рынки, социальную и экологическую обстановку. По форме реализации проекты могут быть:

Глобальные – затрагивающие в целом экономическую, технологическую или социальную ситуацию на планете в макроэкономическом масштабе.
Народнохозяйственные – реализация которых проходит в масштабах экономики всей страны, поэтому затрагивающих множество участников.
Региональные и локальные – не такие масштабные, рассчитанные на обслуживание отдельного региона (местности).
Одиночные – реконструкция, модернизация или строительство отдельных предприятий.

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Вне зависимости от объема вложений и формы реализации, любой инвестиционный проект имеет два четко выраженных периода: начало и завершение деятельности. Под началом понимается время появления идеи, которая в дальнейшем получает развитие, а завершение подразумевает прекращение всех работ в этом направлении. Интервал времени, заключенный между стадиями появления идеи и ее полной реализацией, называют жизненным циклом.

Фазы проектного цикла

Специалисты по экономике различают следующие основные стадии инвестиционного проекта:

Оценка эффективности инвестиционного проекта

Вне зависимости от того, на какой стадии находится инвестиционный проект, для продуктивной деятельности необходима экономическая оценка. На начальных стадиях, в отсутствие фактических показателей, оценка будет носить прогнозный характер с наличием некоторых допущений. В дальнейшем эти данные обязательно должны корректироваться с учетом конкретной ситуации.

Инвестиционные затраты на реализацию проекта

Анализ инвестиционных проектов предусматривает математическое моделирование денежных потоков, куда должны включаться абсолютно все поступления за время жизненного цикла. При этом с самого начала работы над подготовкой необходимой документации необходимо четко руководствоваться принципом положительности. В простой формулировке он означает взгляд на процессы глазами инвестора, стремящегося к максимально эффективному результату при минимизации затрат.

Анализ и оценка денежных потоков

Денежные потоки в инвестпроекте представляют из себя два элемента: непосредственные поступления денежных средств и расходы, которые, в общем виде можно называть приток и отток. При этом, очень важной является оценка налоговой составляющей, потому что во многих случаях как раз она определяет, состоится проект или нет. Необходимо учитывать. что даже в простых случаях, не говоря об инновационных проектах, налоговое законодательство может быть сложным и допускающим разные толкования

Срок окупаемости инвестиционного проекта

Это один из самых важных показателей, ведь он демонстрирует необходимость инвестиций в дело. Существенным преимуществом является наглядность: чтобы дать инвестору информацию для дальнейших размышлений, можно без лишних слов сообщить ему, что в соответствии с бизнес-планом вложения окупятся через три года. Срок окупаемости представляет собой отношение общего количества инвестированных средств к среднегодовому доходу – так, затраченные на проект 6 миллионов при доходе 2 миллиона в год легко дадут три года окупаемости.

Показатели доходности

Для оценки прибыльности используются сразу несколько показателей:

индекс доходности;
внутренняя норма доходности;
модифицированная внутренняя ставка доходности;
ставка дисконтирования.

Для наглядности список может содержать и дополнительные характеристики денежных потоков – поступление и отток. Все эти показатели рассчитываются по специальным формулам, где в расчет берется очень много факторов, поэтому правильно сделать это могут только экономисты. Готовые данные предоставляются инвестору и будут служить хорошей характеристикой сделанных вложений в экономическом ракурсе.

Риски инвестиционных проектов

По своим характеристикам проектные риски представляют собой очень значительную категорию, включающей разнообразные факторы. Сюда относятся моменты маркетингового характера, несоблюдение графика, превышение бюджета, а также общеэкономические риски. Даже неспециалисту понятно, что не все эти показатели могут находиться под контролем (например, сложно влиять на курс валют), но задача профессиональных составителей проекта для инвестирования – свести эти опасности к минимуму. В этом случае, проект будет выглядеть гораздо привлекательнее в глазах инвестора.

Контроль реализации инвестиционных проектов

Для эффективного функционирования проекта и оперативной оценки необходимо постоянно сравнивать, насколько текущая ситуация соответствует запланированной. Помимо систематического наблюдения за протекающими процессами (мониторингом), необходимо выявлять отклонения и принимать меры по устранению, проводя корректирующие мероприятия. Все это помогает создать четкий и отлаженный механизм контроля за правильным освоением инвестиций.

Видео

Понятие «инвестиционный проект» - это развернутая во времени система мероприятий для существенного обновления или создания принципиально новых отдельных компонентов деятельности предприятия. Составные части любого инвестиционного проекта, это непосредственные участники (физическое/юридическое лицо), организация либо группа лиц заинтересованная в нем. Последнее звено этой структуры может относится как к макроэкономическому уровню, так и к мезоуровню, а также к микроэкономическому уровню.

По этой ссылке можно скачать наиболее полный инвестиционный проект (пример с расчетами в Excel). Результаты расчетов доступны для тестирования, формулы «видны» (легко проверить, какая именно формула использовалась, на какие данные ссылается).

Проекту необходимо создать схему структуры примерно таким образом:

автор идеи;
автор содержания;
инвесторы;
предприятие (группа предприятий), на который направлен проект;
потребители, на которых был направлен проект.

Для примера инвестиционных проектов нужно ранжировать последовательность всех структурных элементов. Эта система выполняет такие функции:

поддержка принятия решений для разработки и выбора;
оптимального плана развития бизнеса; создания финансовых планов и инвестиционных проектов;
моделирования деятельности предприятий разных форм и структур.

В инвестиционном проекте очень важной неотъемлемой частью является точное определение его продолжительности, например 1 год либо 2-3 месяца. Также важна дата «запуска» инвестиционного проекта.

Составляем инвестиционный проект на примере

Название:	«Создание животноводческого хозяйства полного производственного цикла».
Документация:	бизнес план, маркетинговое исследование рынка сельскохозяйственной отрасли.
Проектный бюджет:	40 000 USD.
Сфера деятельности:	сельское хозяйство.
Источники финансирования:	личные средства, кредитные средства.
Целеопределение:	создание животноводческого хозяйства полного, производственного цикла на базе существующего сельскохозяйственного предприятия.
Направление:	коммерческое.

Если речь идет о конкретном примере инвестиционного проекта, то далее идет детальное описание всех этапов реализации проектного плана, концепция, новизна, эффективность, пути достижения. Следует отметить, что характерным примером может быть бизнес-план самим инвестиционным проектом в целом, либо его часть. Проект может включать в себя до десяти разделов:

исходные данные,
оценка рынка,
финансовые активы
производства,
кадровые ресурсы,
территориальное размещение объектов инвестиций,
проектная документация,
организация и расходы,
сроки реализации планов,
бизнес-оценка эффективности.

Пример строительного проекта: «Санаторно-курортный комплекс (СКК)». Даже такой идеально спланированный по всем параметрам бизнес-проект, не имея инвестора, остается нереализованным.

Оформление структуры инвестиционному проектуa

Еще одним примером оформленным инвестиционным проектом может выступать такая структура:

предприятие,
концептуальная суть,
план капитальных вложений (технические и разрешительные документации, затраты на развертывание сети и т.д.),
даты производства,
сроки реализации,
пути реализации и сбыта, материалы и комплектующие,
общие издержки и план персонала,
финансирование.

Структура должна зависеть напрямую от специфики инвестиционного объекта, сферы реализации и т.д. Данные примеры инвестиционных проектов не учитывают финансовую сторону бизнес-проектов. Важно, что текущее финансовое состояние определяет проекту баланс даты запуска. Этот фактор непосредственно влияет на величину и направление денежных потоков. В этой связи определяется рентабельность вложенных средств. Составленным примерам необходимо иметь описания объёмов и формы инвестиций. В обязательном порядке составляется краткое резюме сути предложения. Под резюме подразумевается детализация основных особенностей разработки предварительно определенными самим проектом. Множество компаний, специалистов предоставляют услуги по разработке инвестиционных проектов либо их анализе, и в результате коррекции для максимальной эффективности.

Отвлечемся немного от инвестирования в ПАММ счета и рассмотрим такое понятие, как инвестиционный проект.

Прочитав эту статью до конца, вы поймете, что такое инвестиционный проект, зачем нужен инвестиционный проект, какие разновидности инвестиционных проектов бывают, для чего (для кого) инвестиционные проекты вообще составляются.

Если речь идет от инвестициях — без инвестиционного проекта в большинстве случаев ну вообще никак. И в банке тоже потребуют инвестиционный проект — даже не сомневайтесь.

Сущность инвестпроекта

Если простыми словами, инвестиционный проект – это документ, в котором приводятся экономические выкладки целесообразности инвестирования денег в тот или иной коммерческий проект или актив.

Под коммерческим проектом мы понимаем, например, открытие парикмахерской или покупку недвижимости с целью последующей ее сдачей в аренду. Т.е. коммерческая деятельность, которая будет приносить доход на вложенный капитал. Если вы ищете инвестиции для того чтобы они сгорели в текущих расходах, в оборотных средствах — это не инвестиционный проект.

В инвестиционном проекте подсчитываются все необходимые затраты, производится прогноз развития проекта, потенциальная прибыль в разрезе нескольких лет, стоимость денег и сроки окупаемости инвестиций. Просматривая подготовленныей вами инвестиционный проект, потенциальный инвестор должен ответить сам себе на вопрос: готов ли он вложить деньги в этот проект или не готов.

Инвестпроект, на самом деле, не так ужсильно, по крайней мере в первом приближении, отличается от бизнес-плана. Различие в том, что бизнес-план потребуют при открытии бизнеса (можете там как и при сдаче диплома написать препод дурак — все равно никто не читает), а инвестиционный проект имеет чуть более широкое применение и значение. В инвестиционном проекте под активом может пониматься развитие какой-либо технологии (которая окупится опосредованно, а не прямым доходом) или что-то пока не очень опробованное. Например, разработка и запуск в коммерческую эксплуатацию струнного транспорта.

Зачем составлять инвестиционный проект

Составлять инвестиционный проект нужно, если вы хотите привлечь инвестиции. Ваш энтузиазм или даже наличие действующего прототипа — это хорошо, но инвестора интересутет другое: цифры. Сколько денег он потратит, на какие цели, через сколько времени его инвестиция перестанет требовать с него еще больше денег, через сколько времени проект окупится и начнет приносить чистый доход. Под инвестором мы понимаем как частного инвестора, так и инвестиционный фонд, банк, государственную структуру.
То есть цель инвестиционного проекта — на цифрах убедить инвестора, что ваш проект окупится и принесет деньги. Инвестору важно правильно понимать риски. Заодно в процессе вы сами лично откроете для себя много нового, возможно даже снимете розовые очки.

Что должно быть написано в инвестиционном проекте

краткое описание (о чем, куда, сколько, зачем, когда)
расширенное описание проекта (подробно, с нюансами, всеми основными статьями расходов, анализом рынка, вашей доли в этом пироге в различные срезы времени, план продвижения и маркетинг, люди и деньги)
финансовый план (собствено цифры и математические расчеты, доказывающие для инвестора окупаемость вашего проекта и его инвестиций в него)
резюме проекта (кратко, для совсем ленивого инвестора — основная выжимка)

Виды инвестиционных проектов

Инвестиционные проекты отличаются по срокам реализации. Чем выше стоимость реализации, тем на больший срок замораживаются деньги инвестора.

Сроки реализации инвестпроектов:

Краткосрочные (до года);
Среднесрочные (от года до 3-5 лет);
Долгосрочные (от 3-5 лет и больше).

Необходимые инвестиции (объем):

Малые инвестиции (менее 10 тысяч долларов);
Средние инвестиции (10 — 500 тысяч долларов);
Крупные инвестиции (500 тысяч -10 миллионов долларов);
Грандиозные инвестиции (10-100 миллионов долларов и выше).

Естественно, в каждом конкретном случае приведенные выше цифры — это плавающая величина. Например, инвестиции в строительство атомной станции (станций) составляют миллиарды долларов, но по сравнению с размерами бюджетов некоторых стран они скорее крупные, чем грандиозные. А ТЭЦ на каких-то 20 миллионов долларов здесь можно отнести к малым инвестициям.

Масштабы инвестиционных проектов:

Монопроекты (инвестиционные проекты, часто создаваемые одним человеком, хорошо разбирающемся в своей тематике, либо небольшим структурным подразделением, с четко обозначенными и прозрачными целями; моно означает один в переводе с греческого);
Мультипроекты (инвестиционные проекты, состоящие из нескольких монопроектов);
Мегапроекты (крупные инвестпроекты, объединяющие в себе как моно, так и мультипроектов, взаимосвязанных между собой, например застройка городского квартала и создание всей необходимой инфраструктуры, от садика до общественного транспорта).

Инвестиционные проекты также можно разделить по сферам, в которых эти инвестиционные проекты осуществляются.

Сферы деятельности:

Промышленные проекты (проекты, направленные какого-либо объекта промышленого производства или модернизацию существующего);
Финансово-экономические проекты (создание какого-либо финансового актива или реформирование существующего, например приобретение и реорганизация банка — это финансовый проект);
Научно-исследовательские проекты (проекты, не приносящие напрямую прибыль; прибыль или опосредованную выгоду будет приносить внедрение в производство результатов их исследований; например создание Россией двух вакцин от вируса Эбола за примерно 60 миллионов долларов окупится экономией на затратах на борьбу с этой блоезнью);
Социальные инвестиционные проекты (например, реформирование в системе образования или медицинской сфере; эти расходы окупятся опосредованно, через годы, за счет меньших затрат на борьбу с болезнями и большей отдачи от полученного образования и знаний).

Форма реализации инвестиционного проекта:

Строительные проекты (строим с ноля или реконструируем объекты недвижимости);
Приобретение недвижимости или имущественного комплекса (в этом случае приобретается готовый объект недвижимости, например апартотель, для последующей сдачи квартир в аренду посуточно; либо приобретение завода целиком, для интеграции в свой бизнес или реструктаризации и повышения экономической эффективности);
Производство (например, реализация проекта по производству литий-ионных аккумуляторов);
Перепрофилирование (например раньше завод выпускал самолеты и проводил послепродажное обслуживание, а теперь он перепрофилируется на выпуск кастрюль, лишние работники увольняются оборудование сдается на металлолом);
Модернизация (например, замена устаревшего оборудования на более новое, современное);
Интернет-проекты (создание различных типов сайтов для заработка в интернете, например СДЛ — сайты для людей, или сайты для продажи ссылок, либо блоги по конкретным тематиким, в которых разбирается их автор).

Стадии создания инвестиционного проекта:

Идея (фактически стартап — есть гениальная идея и голая задница — нужны деньги на реализацию этой идеи, которая в процессе 1000 раз трансформируется, или как говорят — совершит пивот-разворот);
Разработка инвестиционного проекта (началось углубленное изучение рыночной ниши, поиск потенциальных способов монетизации, оценивается экономическая привлекательность идеи);
Согласование инвестпроекта (пошел процесс изучения инвестиционного проекта, его доработки, с целью последующей оценки и реализации);
Реализация инвестиционного проекта (деньги вложены, начинается следующая стадия — воплощение в действительность всего того, что было задумано и просчитано на предыдущих стадиях).

Жизненный цикл проекта:

Доинвестиционная фаза (подготовительный этап перед запуском процесса инвестирования);
Инвестиционная фаза (осуществляются все необходимые инвестиционные затраты);
Эксплуатационная фаза (проект начинает сначала окупать текущие вложения, потом и выходить на чистую прибыль для инвестора).

Оценка инвестиционного проекта. Оценка инвестпроекта – это как раз процесс принятия или неприятия инвестором инвестиционного проекта.

На что смотрит инвестор:

Размер инвестиций (сколько в проект нужно вложить денег);
Окупаемость инвестиций (через сколько времени прибыль полностью перекроет инвестированную сумму);
Прибыльность инвестиций (сколько денег чистыми инвестор будет получать с того момента, как проект полностью окупит себя);
Уровень риска (какова вероятность того, что инвестиции сгорят, проект не взлетит или не найдет свою нишу, потребителя, рынок, своевременность появления проекта);
Чуйка (нравится инвестору проект, основатель проекта, команда проекта или нет; часто инвесторы говорят нет именно потому что не увидели в вас лидера).

И помните — любые инвестиции — это риск. тщаельно взвешивайте свои риски.

Определение инвестиционного проекта дается в Федеральном законе № 39-ФЗ, а также в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов» (№ ВК 477, утверждены Минэкономики, Минфином и Госстроем РФ 21.06.99 г.). Следует учитывать, что в «Методических рекомендациях...» отдельно вводятся понятия «проект» и «инвестиционный проект». Так, термин «проект», понимается в двух смыслах:

Комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;

Сам комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели; то есть как документация и как деятельность. В дальнейшем во всех случаях, кроме оговоренных особо, термин «проект» будет употребляться во втором смысле.

Инвестиционный проект (ИП) в «Методических рекомендациях...» определяется в Законе «Об инвестиционной деятельности...», как обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Иными словами, согласно данному определению, инвестиционный проект – это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.п., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. Инвестиционный проект всегда порождается некоторым проектом (в смысле второго определения), обоснование целесообразности и характеристики которого он содержит. В связи с этим, под теми или иными свойствами, характеристиками, параметрами ИП (продолжительность, реализация, денежные потоки и т.п.) в «Методических рекомендациях...» понимаются соответствующие свойства, характеристики, параметры порождающего его проекта.

Классификация инвестиционных проектов может быть проведена по нескольким признакам. Так, в зависимости от их взаимного влияния инвестиционные проекты (ИП) можно разделить на:

Независимые, когда решение о принятии одного проекта не влияет на решение о принятии другого. Для того чтобы инвестиционный проект А был независим от проекта В, должны выполняться два условия:

Должны быть возможности (технические, технологические) осуществить проект А вне зависимости от того, будет или не будет принят проект В;

На денежные потоки, ожидаемые от проекта А, не должно влиять принятие или отклонение проекта В.

Иногда фирма из-за отсутствия средств не может одновременно осуществлять два проекта. В такой ситуации принятие одного проекта повлечет за собой отклонение второго.

Однако называть проекты зависимыми только на том основании, что у инвестора не хватает средств для их совместной реализации, было бы неправильным.

Если же решение осуществить один проект оказывает воздействие на другой проект, то есть денежные потоки по проекту А меняются в зависимости от того, принят или отклонен проект В, то проекты считаются зависимыми. Такие проекты можно также подразделить на следующие виды:

Альтернативные (взаимоисключающие), когда два или более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, и принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты не могут быть реализованы. Например, на выделенном участке земли может быть выстроен либо цех, либо столовая, либо стоянка для автомобилей: принятие одного из этих проектов автоматически делает невозможным осуществление других;

Взаимодополняющие, когда реализация нескольких проектов может происходить лишь совместно. При этом взаимодополняющие проекты можно подразделить на:

Комплиментарные, когда принятие одного инвестиционного проекта приводит к росту доходов по другим проектам;

Проекты, связанные между собой отношениями замещения, когда принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам.

Выявление отношений комплиментарности и замещения подразумевает определение приоритетности инвестиционных проектов не изолированно, а в комплексе, особенно когда принятие проекта по выбранному основному критерию не является очевидным.

По срокам реализации (создания и функционирования) ИП можно разделить на:

Краткосрочные (до 3 лет);

Среднесрочные (3-5 лет);

Долгосрочные (свыше 5 лет).

При классификации проектов по их масштабам следует учитывать, что масштаб проекта характеризует его общественную значимость, которая определяется влиянием результатов реализации проекта на хотя бы один из внутренних или внешних рынков (финансовых, товаров и услуг, ресурсов), а также на экологическую и социальную обстановку. С этой точки зрения, по масштабам проекты рекомендуется подразделять на:

Глобальные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;

Народнохозяйственные, оказывающие влияние на всю страну в целом или ее крупные регионы (Урал, Поволжье); и при их оценке можно ограничиться учетом только этого влияния;

Крупномасштабные, охватывающие отдельные отрасли или крупные территориальные образования (субъект Федерации, города, районы); и при их оценке можно не учитывать влияние этих проектов на ситуацию в других регионах или отраслях;

Локальные, действие которых ограничивается рамками данного предприятия, реализующего ИП. Их реализация не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.

По основной направленности можно разделить проекты на:

Коммерческие, главной целью которых является получение прибыли;

Социальные, ориентированные на решение, например, проблем безработицы в регионе или социальной адаптации бывших военнослужащих и т.п.;

Экологические, основная направленность которых – улучшение среды обитания людей, а также флоры и фауны.

Инвестиционный цикл

Период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией принято называть инвестиционным циклом. Инвестиционный цикл принято делить на фазы, каждая из которых имеет свои цели и задачи:

Предынвестиционную – от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта;

Инвестиционную – включающую проектирование, заключение договора или контракта, подряда на строительные работы и т.п.;

Операционную (производственную) – стадию хозяйственной деятельности предприятия (объекта);

Ликвидационную – когда происходит ликвидация последствий реализации ИП.

Предынвестиционная фаза включает несколько стадий:

а) определение инвестиционных возможностей;

б) анализ с помощью специальных методов альтернативных вариантов проектов и выбор проекта; в) заключение по проекту;

г) принятие решения об инвестировании.

Каждая стадия инвестиционного проекта должна способствовать предотвращению неожиданностей и возможных рисков на последующих стадиях, помогать поиску самых экономичных путей достижения заданных результатов, и разработке его .

На предынвестиционной фазе необходимо сформулировать инвестиционный замысел (идентифицировать проект). Идеи осуществления инвестиционного проекта появляются в связи с неудовлетворительным спросом на товары и услуги, наличием временно свободных средств, желанием реализовать предпринимательские способности и т.п. Как правило, рассматриваются несколько вариантов бизнес-идеи и отклоняются варианты, предполагающие высокую стоимость, чрезмерный риск, отсутствие надежных источников финансирования.

Инвестиционный замысел отражается в Декларации о намерениях. В Декларации содержатся сведения об инвесторе, местоположении объекта, технических и технологических характеристиках инвестиционного проекта, потребности в различных ресурсах (трудовых, сырьевых, водных, земельных, энергетических), источниках финансирования, воздействии объекта на окружающую среду, сбыте готовой продукции.

Следующим необходимым документом является Обоснование инвестиций. Этот документ разрабатывается с учетом требований государственных органов и обязательно должен пройти экспертизу. В Обоснованиях инвестиций отражается общая характеристика отрасли и предприятия, цели и задачи проекта, характеристика объектов и сооружений, обеспечение ресурсами, текущее состояние и прогноз рынка продукции, структура управления проектом и оценка эффективности инвестиционного проекта.

Данный документ служит основанием для оформления в случае необходимости акта выбора земельного участка. В рамках обоснования инвестиций рассматривается вопрос о жизнеспособности проекта. Жизнеспособность проекта оценивают с точки зрения стоимости, срока реализации и доходности. Оценка позволяет выявить надежность, окупаемость и результативность проекта. Жизнеспособность проекта означает его способность генерировать денежные потоки не только для компенсации вложенных средств и риска, но и для получения прибыли. Как правило, оценка осуществляется с помощью методов анализа эффективности проектов.

При принятии решения об инвестировании денежных средств в проект важную роль играет экспертиза проекта. Экспертиза – оценка проекта в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает интересы государства, права физических и юридических лиц или не отвечает установленным требованиям стандартов, а также для определения эффективности осуществляемых вложений. Инвестиционные проекты, которые осуществляются за счет или с участием бюджета различного уровня, которые требуют государственной поддержки или гарантии, подлежат государственной комплексной экспертизе.

Экспертные подразделения министерств и ведомств проводят экспертизу проектов по вопросам целесообразности осуществления проекта, о его соответствии градостроительным, санитарным, экологическим, социальным требованиям. Работа по проведению экспертизы осуществляется группой экспертов, которая готовит заключение, в котором содержатся окончательные выводы о целесообразности реализации проекта, а также дается оценка технических, финансовых, экономических, экологических и социальных аспектов проекта.

Завершающим этапом предынвестиционных исследований является разработка технико-экономического обоснования (ТЭО). Технико-экономическое обоснование – это комплект расчетно-аналитических документов, отражающих исходные данные по проекту, основные технические, технологические, расчетно-сметные, оценочные, конструктивные, природоохранные решения, на основе которых возможно определить эффективность и социальные последствия проекта.

ТЭО является обязательным документом при финансировании капитальных вложений из государственного бюджета (полностью или на долевых началах), централизованных фондов министерств и ведомств, собственных ресурсов государственных предприятий. Разработка ТЭО осуществляется юридическими и физическими лицами, получившими лицензию на выполнение соответствующих видов проектных работ.

На практике не существует единой, универсальной модели ТЭО. Но зарубежный и отечественный опыт позволяет дать примерную структуру разделов ТЭО:

1. Предпосылки и основная идея проекта.

2. Анализ рынка и маркетинговая стратегия.

3. Обеспеченность ресурсами.

4. Место размещения инвестиционного объекта и окружающая среда.

5. Проектирование и технология.

6. Организационная схема и управление предприятием. Инвестиционный менеджмент в области реальных инвестиций.

7. Трудовые ресурсы.

8. Реализация проекта.

9. Финансовый анализ и оценка инвестиций.

10. Резюме.

Инвестиционная фаза заключается в принятии стратегических плановых решений, которые должны позволить инвесторам определить объемы и сроки инвестирования, а также составить наиболее оптимальный план финансирования проекта. В рамках этой фазы осуществляется заключение контрактов и договоров подряда, проводятся капитальные вложения, строительство объектов, пуско-наладочные работы и др.

Операционная (производственная) фаза инвестиционного проекта заключается в текущей деятельности по проекту: закупка сырья, производство и сбыт продукции, проведение маркетинговых мероприятий и т.п. На этой стадии проводятся непосредственно производственные операции, связанные с взаиморасчетами с контрагентами (поставщиками, подрядчиками, покупателями, посредниками), формирующие денежные потоки, анализ которых позволяет оценивать экономическую эффективность данного инвестиционного проекта.

Ликвидационная фаза связана с этапом окончания инвестиционного проекта, когда он выполнил поставленные цели либо исчерпал заложенные в нем возможности. На данной стадии инвесторы и пользователи объектов капитальных вложений определяют остаточную стоимость основных средств с учетом амортизации, оценивают их возможную рыночную стоимость, реализуют или консервируют выбывающее оборудование, устраняют в необходимых случая последствия осуществления ИП.

Ликвидационная фаза может возникнуть и в случае преждевременного закрытия проекта независимо от степени достижения поставленных целей. Подобное решение может быть вызвано изменением планов инвестора, недостатком средств на осуществление проекта, ошибками в расчетах, появлением альтернативных проектов и др. Если имеется потенциальная вероятность возобновления проекта, процесс закрытия должен предусматривать подготовку к будущему восстановлению организационной структуры проекта и возможность возобновления работ. Когда проект пришел к нормальному или преждевременному завершению, проблему его закрытия следует рассматривать как особый проект, одноразовую уникальную задачу со специфическими ограничениями ресурсов.

Источник - Максимова В.Ф. Инвестиционный менеджмент: Учебно-практическое пособие. – М.: Изд. центр ЕАОИ. 2007. – М., 2007. – 214 с.