Валюта и валютный курс. Валютный паритет

Валютный паритет – это соотношение, устанавливающееся между двумя валютами согласно требованиям законодательства. Это своего рода база для валютного курса, а также возможность выражать денежную единицу одной страны в денежной единице другой страны. На данный момент существуют два режима для валютного курса:

• фиксированный курс валют;
• плавающий курс валют.

Современные условия создают курс, который основывается на паритете. Другими словами, это соотношение между валютами, которое устанавливается согласно порядкам законодательства и имеет небольшие колебания. Согласно изменённому уставу, паритеты могут устанавливаться с помощью любой валютной единицы.

Паритеты 70-х годов

По сравнению с нынешней ситуацией, в 70-е годы паритет устанавливали лишь с помощью корзины валют. Она имела несколько разновидностей:

• стандартная - с фиксированным составом;
• регулируемая, согласно курсу валют;
• симметричная, имеющая одинаковый вес валют;
• ассиметричная, основанная на разных долях валют.

Паритет - слово, заимствованное из латинского языка, которое пишется как «paritas» и означает равенство. В русском языке значение слова "паритет" подразумевает равенство сторон (двух или больше) в тех или иных аспектах. Для того чтобы разобраться в правильности применения слова, необходимо вникнуть глубже в его толкование.

Что такое паритет, и как применять его в повседневной жизни? Может иметь несколько толкований, таких как: равенство сторон, целей, обязанностей и иных факторов. В то же время под паритетом понимается соотношение между валютными единицами различных стран, которое может быть установлено по отношению к другой валюте, золоту и даже к товару, что будет определяться как паритет покупательской способности. Отдельно выделяют юридический паритет, активно применяемый в судебной практике, и военный паритет или равенство в силе стратегического вооружения.

Слово "паритет" употребляется практически во всех сферах жизнедеятельности человека, но некоторые его виды активно используются для мирового взаимодействия странами.

Ситуации, в которых употребляется валютный паритет

Каждый человек хоть раз в жизни сталкивался с понятием "валютный паритет", даже если не применял этого выражения.

Валютный паритет - это устоявшееся выражение, под которым подразумевается соотношение курсов валют двух или нескольких стран, обеспечивающее равновесие при спросе и предложении в каждом отдельном случае. Устанавливается каждым государством официально, опираясь на обеспечение золотым запасом страны либо на покупательскую способность.

Под валютным паритетом могут подразумевать более узкие понятия в зависимости от того, чем обеспечиваются и поддерживаются денежные единицы стран:

• Золотой паритет - соотношение денежных единиц стран обеспечивается золотом.
• Монетный паритет - определяется по серебряному или золотому обеспечению валюты.
• Номинальный паритет - применим, когда за эталон в странах принята другая денежная единица или металл.
• Ценовой паритет - равновесие достигается основываясь на цене различных товаров.

Отдельно выделяют понятие диспаритета, то есть нарушения равновесия цен, когда изменение в одной области не соответствует и не уравновешивает изменений в другой отрасли. Такое явление чаще всего наблюдается в странах в период реформации.

Покупательский паритет и его особенности

Паритет покупательской способности проще всего толковать опираясь на примеры мирового рынка. Равновесие должно достигаться путем сохранения единой цены на один и тот же товар или продукцию для разных стран с учетом установленного валютного курса. Суммы, затраченные на один и тот же товар, для разных стран должны быть равны с учетом конвертации одной валюты в другую.

В чистом виде покупательский паритет - это редкость. Суммы, которые страны тратят на один и тот же товар, могут подвергаться изменениям под влиянием пошлин, штрафов, сопутствующих расходов.

Использование паритета в юриспруденции

Юридический паритет - это распространенное выражение при определении равенства в представительстве двух и более сторон в судебной практике.

Используется при рассмотрении дел в арбитражных судах, в частности при рассмотрении трудовых споров.

Значение военного паритета в мировой практике

Военный, военно-стратегический, ядерный паритет - это равенство мировых держав или их групп, которое определяется уровнем вооружения, в том числе объемами ядерного оружия.

Один из важнейших показателей в сфере вооруженных сил.

По способу установления валютные курсы делятся на официальные и фактические.

Официальный (биржевой) валютный курс устанавливает центральная валютная биржа страны. По этому курсу совершаются все правительственные расчеты с внешним миром. В Российской Федерации официальным валютным курсом является курс Центрального банка, устанавливаемый на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).

Фактический валютный банковский курс - это курс, по которому резиденты данной страны могут осуществлять расчеты с иностранными партнерами. Обычно такой курс предлагают основные участники валютного рынка - коммерческие банки.

По отношению к паритетному официальный валютный курс может быть либо завышенным, либо заниженным. Это оказывает существенное влияние на развитие внешней торговли страны посредством изменений ценовых соотношений экспорта и импорта, вызывая изменения внутриэкономической ситуации, а также изменяя поведение фирм, работающих на экспорт или конкурирующих с импортом. Многие страны манипулируют валютными курсами для обеспечения задач в области как экономического развития, так и защиты от валютного риска. Манипулирование включает целый ряд мероприятий - от искусственного занижения или, наоборот, завышения курсов национальных валют, использования тарифов и лицензий до механизма интервенций.

По отношению к паритету покупательной способности валюты курсы национальной валюты могут быть завышенными, заниженными и паритетными. Завышенный курс национальной валюты - это официальный курс, установленный на уровне выше паритетного курса. В свою очередь, заниженный валютный курс - это официальный курс, установленный ниже паритетного. Паритетный валютный курс определяется как отношение стоимостей однотипных «корзин» товаров и услуг двух стран, выраженных в их национальных валютах.

По способу продажи валюты различают туристический (банкнотный) и валютный (обмен депозитами) курсы. По туристическому курсу обмениваются наличные банкноты и монеты в обменных пунктах, как правило, коммерческих банков. Используется, как правило, в отношении физических лиц . Валютный курс используется коммерческими банками при проведении операций на валютном рынке с безналичной валютой, обычно при осуществлении конверсионных операций различной срочности.

Способ установления валютного курса называется котировкой. Различают прямую и обратную котировки валюты. Под прямой котировкой понимается такое установление валютного курса, при котором за единицу иностранной валюты дается определенное количество национальной. При обратной котировке за единицу национальной валюты дается определенное количество иностранной.

Валютный курс всегда основывался на паритете. Только так государства могут грамотно формировать валютные пары, достигая баланса между предложением, спросом на каждую валюту. Чем характерен валютный паритет? Каковы условия паритетов?

Валютный курс и паритет покупательной способности

Стоимостное выражение национальных денег одной страны в валюте другой страны и есть валютный курс. Паритет покупательной способности определяет, сколько требуется национальной валюты разных стран для покупки определенной потребительской корзины.

Виды паритета:

1. Частный. Формируется по установленной товарной группе для отображения уровня потребительских цен.
2. Общий. Определяется по масштабному спектру услуг, товаров для ранжирования стран на «дешевые», «дорогие».

Сравните цены на традиционные гамбургеры в различных странах и узнаете, как соотносится частная покупательная способность выбранных валют.

Если оттолкнетесь от цен в Штатах, то сможете распределить группы общего паритета. Так, в категорию «дорогих» стран попадет Швейцария, Япония, Дания, Норвегия. К «дешевым» - Болгария, Румыния, Македония.

Валютный паритет и его эволюция: хронология изменений

До 1978 года государства определяли валютный паритет, основываясь на привязке валют к золоту. Затем страны, входящие в МВФ для исчислений стали использовать международную валюту, выпускаемую фондом для расчетов между правительствами - СДР.

Через год ЕВС закрепил, сохранил валютный паритет, и его эволюция заканчивается в 1979 году. Евросоюз стал контролировать выполнение обязательств стран по поддержанию валютного паритета в обозначенных пределах.

Сегодня на валютный паритет влияет торговый баланс государств, объем денежных средств, рост инфляции, вмешательство регуляторов. Если курс национальной валюты падает - значит, любой фактор либо их совокупность ухудшается.

Какие существуют условия паритетов на валютно-финансовых рынках?

Предпринимателям для правильного выстраивания сценария событий, прогнозирования последствий принятых решений важно знать теории, разъясняющие основные условия паритетов на валютно-финансовых рынках:

• паритета покупательной способности;
• паритета процентных ставок;
• «эффекта Фишера»;
• теории форвардного несмещенного курса.

Предприниматели для нахождения паритетных условий должны использовать экономико-математический аппарат, что поможет выявить взаимосвязи основных индикаторов международного рынка, найти оптимальный путь для вложения капитала.

Паритеты 70-х годов

До конца 1970-х годов паритет валюты определяется через строгую привязку к золотовалютным резервам. Необходимость в индивидуальных корректировках валюты в зависимости от потребительской корзины отсутствовала, учитывалось лишь само соотношение валют, представленных на рынке. Паритеты 70-х годов действовали вплоть до 1978-го года, когда система коренным образом изменилась. Все государства, входящие в МВФ, договорились о новом порядке международного валютного паритета, который контролируется через специальную условную валюту СДР. С 1979-го года Евросоюз контролирует соблюдение этих договоренностей странами-участниками МВФ.

Сравнение структур и паритетов

Любой паритет базируется на покупательской способности потребителей в отдельно взятом государстве. Исходя из него, устанавливается фиксированный или плавающий баланс между покупкой и продажей валюты на международном рынке. Для каждого государства существует свой способ анализировать потребительскую корзину, а также общий рынок товаров и услуг, который влияет на курс валют. Вот почему в современном мире происходит именно сравнение структур и паритетов, а не только сравнение валютных номиналов.

Валютная система РФ

К описанной выше системе валютного регулирования Россия присоединилась в 1992 году, когда вступила в МВФ. Современная валютная система РФ основана на использовании единой денежной единицы - российского рубля. Степень конвертируемости рубля ограничена международными правилами регулирования валютных корзин, она во много зависит от объемов экспорта и импорта для государства в целом. Курс валюты устанавливается на основании ежедневных биржевых котировок центральным российским банком.

Деньги выполняют функции меры стоимости и средства обращения только в пределах соответствующего государства. Вне этих функций покупательная способность определяется сопоставлением с иностранными валютами, и внешняя стоимость денег выражается в единицах иностранных валют. При определении внешней стоимости денег возникают следующие проблемы: определение валютного паритета государственными органами; формирование курсов на валютных рынках.

Валютный паритет - это законодательно устанавливаемое соотношение между двумя валютами, являющееся основой валютного курса. В современных условиях валютный паритет устанавливается на основе специальных прав заимствования СДР. СДР - это международная расчетная коллективная валюта, используемая странами - членами МВФ.

Паритет покупательной способности - соотношение между денежными единицами различных стран по их покупательной силе к определенному набору товаров и услуг - удостоверяет, что на мировом рынке один и тот же товар должен иметь во всех странах одинаковую цену, если она исчисляется в одной и той же валюте. Но на мировом рынке товары продаются и покупаются за разные деньги, поэтому между валютами должно существовать определенное соотношение. Это соотношение выражается формулой Кесселя:

Например, 1 доллар = 1,5 евро, или 1 евро = 0,75 доллара, что означает возможность купить одинаковое количество полезной продукции как на 1 доллар, так и на 1,5 евро.

Оба паритета используются при установлении официальных курсов валют.

Валютным курсом называется соотношение между двумя валютами или это цена одной валюты выраженной через другую валюту.

Номинальный валютный курс представляет собой собой фактическую цену одной валюты в единицах другой валюты. Например, цена 1 долл. США на российском рынке в январе 2002 г. была равна 30 руб., а цена одного рубля примерно 0,33 долл. США.

Различают следующие виды валютного курса:

фиксированный валютный курс - это официальное соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке;

плавающий - устанавливается на торгах на валютной бирже;

кросс-курс - это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте;

текущий - это курс наличной, т. е. кассовой сделки. По нему производятся расчеты в течение двух дней;

форвардный или курс срочной сделки, - это курс для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта.

Стоимость валюты выражается в цене, которая определяется величиной валюты в относительных единицах другой валюты - национальной или иностранной. Цена иностранной валюты называется валютным курсом .

Для обозначения валют при заключении сделок применяются ISO -коды валют. Код отдельной валюты состоит из трех букв: первые две буквы обозначают страну, третья - валюту. Примеры ISO-кодов для некоторых валют представлены в таблице.

Валютные курсы отображаются парой валют, участвующих в сделке, например GBP/USD или USD/CHF, где GBP/USD показывает, сколько долларов США содержится в 1 английском фунте (сколько долларов США можно купить за 1 английский фунт), а USD/CHF показывает, сколько швейцарских франков содержится в 1 долл. США (сколько швейцарских франков можно купить за 1 долл. США).

Валюта, которая покупается или продается, т. е. торгуется, называется торгуемой валютой , а валюта, которая служит для оценки торгуемой валюты, - валютой котировки . Так, при отображении валютной пары, первая из указываемых валют является торгуемой валютой, а вторая - валютой котировки.

Обычно при обозначении валютного курса иностранная валюта выступает в качестве торгуемой, а местная - в качестве валюты котировки. Такая котировка называется прямой, или оценочной : цена определенной величины иностранной валюты выражается в переменных единицах национальной. Такая система котировки используется, в частности, в Швейцарии, Японии, Канаде. Например, котировка USD/JPY106,4 показывает, что в1 долл. США содержится 106,4 японских иен.

Косвенная (обратная ) котировка курса - это цена стандартной единицы местной валюты, выраженная в переменных единицах иностранной валюты.

Систему косвенных котировок своей валюты, в частности, применяют Великобритания и Австралия (GBP/USD и AUD/USD). Косвенную котировку используют и при расчете курса евро (EUR/USD).

Например, котировка EUR/USD1,23 показывает, что в 1 евро содержится 1,23 долл. США.

В межбанковской торговле валютой банк, котирующий валюту, обычно называет курсы покупки и продажи. Курс покупки обозначается как курс Bid, курс продажи - Offer(Ask).

При прямой котировке курс Bid является курсом, по которому банки покупают торгуемую (иностранную) валюту и продают национальную. Курс Offer(Ask) является курсом, по которому банк продает торгуемую валюту и покупает национальную. Величина, на которую курс Bid отличается от курса Offer(Ask), называется спредом .

Наибольший объем сделок, совершаемых на валютном рынке, приходится на сделки спот. Сделками спот называются все валютные операции, платежи по которым осуществляются на второй банковский день после заключения сделки. Если этот день приходится на выходной, то датой исполнения (датой валютирования) становится ближайший рабочий день. Курс, по которому заключаются сделки спот, называется спот-курсом .