Какой кредит относится к инвестиционному кредиту. Что такое инвестиционный кредит. Требования к инвестиционным проектам и инициаторам инвестиционных проектов

Содержание статьи:

Сегодня мы поговорим о таком понятии как кредитование инвестиционного проекта. А также о том, какие условия выдвигают финансовые организации к заемщику? Какие требования выставляют? И в чем заключаются основные риски такого вида финансирования.

Кредитование процесс предоставления средств заемщику на условиях возвратности и уплаты установленных процентов за время пользования предоставленными ресурсами.

Главная особенность инвестиционного кредитования это то, что банк-кредитор фактически разделяет инвестиционные риски с проектом-заемщиком, а главным основанием для предоставления займа является предполагаемый уровень прибыли. Вообще, основаниями для предоставления займа выступают:

• финансовые показатели предприятия-заемщика и их динамика
• общее финансовое состояние
• размер прибыли и ее динамика
• кредитоспособность и платежеспособность.

Стоит отметить, что банковское кредитование инвестиционных проектов заметно отличается от займов на пополнение оборотных средств в первую очередь объемами и сроками.

Инвестиционное кредитование это долгосрочный процесс. Объясняется это достаточно логично, а именно, долгосрочный характер вложений минимизирует риски банков-кредиторов, а также позволяет оценить предприятие-заемщика в анализируемом периоде.

Также нельзя забывать о том, что инвестиционное кредитование проекта является одним из видов банковских инвестиций , что в свою очередь накладывает на неё определённые особенности.

Отличительными особенностями банковского кредитования инвестиционного проекта выступают:

• крупная сумма кредита
• долгосрочный характер займа
• целевое использование кредитных средств
• график и условия погашения устанавливаются индивидуально для каждого инвестиционного проекта (платежи могут носить как ежемесячный, так и ежеквартальный характер, и рассчитаны аннуитетным либо дифференцированным способом
• для получения необходимо соблюсти все требования банка.

Методы кредитования, используемые банком

Существует три основных вида кредитования инвестиционного проекта:

• инвестиционное кредитование
• проектное финансирование
• финансирование строительства.

Инвестиционное кредитование в первую очередь направлено на развитие уже сложившейся формы деятельности на предприятии. Другими словами организация укрепляется в своей деятельности, расширяя её и улучшая качественные показатели собственной продукции.

Инвестиционные проекты, питающиеся данным видом финансирования, сконцентрированы на реализации целей по замене и обновлению технического парка организации, модернизации и замене оборудования, увеличения технического и транспортного потенциала организации, открытию дополнительных производственных цехов, в общем, всего, что благоприятно отражается на развитии текущей деятельности.

В свою очередь, банк, предоставляющий заёмные средства, рассчитывает платёжеспособность заёмщика исходя из показателей его текущей (основной) деятельности, и удовлетворяет просьбу о займе только в случае, когда текущие финансовые показатели проекта способны обеспечить ежемесячные платежи. Данное условие справедливо и для ситуации, когда собственники проекта планируют поменять направление деятельности, либо разнообразить основное производство.

Главной особенностью проектного финансирования можно назвать достаточно рискованный характер такого рода вложений. Повышенный уровень риска объясняется тем, что происходит финансирование ранее неизвестных (новых) проектов. Также высокие риски объясняются тем, что расчет по долговым обязательствам организация-заемщик планирует вести исходя из будущей прибыли реализуемого проекта, что повышает уровень неопределенности по возвратности предоставленных кредитных средств.

Также кредитование инвестиционного проекта банком возможно в форме вложения в уставный капитал компании. В такой ситуации банк-кредитор планирует получить прибыль от собственных инвестиций, тем самым это в определенной степени снижает инвестиционные риски.

Предоставление средств на финансирование строительных проектов происходит на основании наличия у организации-заемщика необходимого пакета документов, а именно готового , плана-проекта строительного сооружения, всей разрешительной и проектной документации, документов, подтверждающих право на использование земельного участка отведенного под строительство (договор аренды, право собственности).

Другими словами предприятие-заемщик обращается в банк за кредитными ресурсами на , то есть когда все подготовительные работы, разработка плана реализации проекта уже подготовлены.

Условия для получения кредита

Осуществляя кредитование инвестиционного проекта, банк должен быть уверен, что вложенные средства будут ему возвращены в полном объёме и с причитающимися процентами за их использование.

Банку нужны гарантии надёжного обеспечения кредита. Для этого кредитор (банк) выставляет определенные требования и условия, которые являются основанием для оценки заёмщика. Первое на что обращается внимание это опыт в реализации инвестиционных проектов у лица или группы лиц, выступающих основателями идеи. Также производится оценка деятельности компании в совокупности с анализом всех её партнёров.

Основные условия для кредитования инвестиционного проекта:

• наличие готового и понятного бизнес плана
• наличие
• наличие заключенных контрактов необходимых для реализации проекта (с поставщиками, организациями-подрядчиками, исполнителями работ и т.д.)
• обязательное вложение собственных средств в реализуемый проект (от 20 до 30 процентов от общей стоимости проекта)
• возможность предоставления залогового обеспечения предприятием-заемщиком
• ежемесячная уплата процентов по займу
• валюта кредита может быть как отечественной, так и иностранной
• не должен превышать срок кредитования
• долгосрочный срок кредитования (до 7, в некоторых случаях до 10 лет)
• график погашения составляется из планируемых финансовых показателей и согласовывается с организацией-заемщиком.

Уже более 10 лет Сбербанк России участвует в финансировании долгосрочных инвестиционных проектов во всех отраслях российской экономики, являясь лидером рынка по объему предоставленного финансирования, по степени отраслевой и продуктовой диверсификации.

Банком накоплен обширный опыт как в части предоставления классических услуг инвестиционного кредитования и проектного финансирования, так и в части реализации нестандартных комплексных финансовых продуктов.

Банк предлагает следующие услуги для корпоративных клиентов

• Средне- и долгосрочное финансирование инвестиционных проектов
• Финансирование сделок слияния и поглощения (M&A)
• Финансирование лизинговых сделок
• Организация размещения облигационных займов
• Предоставление банковских гарантий в рамках финансируемых проектов
• Кредитование в рамках экспортного финансирования под страховку экспортного агентства

Формы и условия кредитования

Кредитование осуществляется в виде разового кредита или путем открытия кредитной линии как в рамках лимитов, устанавливаемых на предприятие, так и на основе рассмотрения отдельных инвестиционных проектов.

Кредит может быть предоставлен в рублях или в иностранной валюте на срок до 10-15 лет под различные формы обеспечения.

С более подробной информацией о финансировании контрактов по импорту товаров и услуг капитального характера за счет средств иностранных банков под покрытие экспортного кредитного агентства.

Важным фактором жизнеспособности любого предприятия является постоянный приток капитала для развития и расширения, а, значит, поиск надежного партнера и инвестора. Чтобы сдвинуть бизнес с мертвой точки, необходима программа долгосрочного инвестирования бизнес-проектов, а потому идеальное решение для предприятия в этом случае – инвестиционный кредит .

Инвестиционный кредит как полноправное партнерство

Инвестиционный заём – строго целевой, его возможно получить лишь под конкретный проект и определенные цели малого и среднего бизнеса, предприятиям сельского хозяйства и торговым фирмам.

Кредитование инвест-проектов - способ решить множество проблем предприятия и иметь различные цели:

• покупка оборудования и модернизация производства;
• новые проекты и расширение производства, внедрение новых технологий;
• освоение земельных участков;
• покупка недвижимости, строительные работы, капитальный ремонт;
• приобретение интеллектуальной собственности;
• обучение сотрудников или расширение штата.

В ситуации такого займа предприятие и финансовая организация становятся полноправными партнерами по кредитованию конкретного проекта, поскольку заинтересованы в прибыли оба, и сотрудничество предполагается долгосрочным. Так, предлагает юридическим лицам и бизнесменам в Москве и области инвестиционные ссуды на разные цели на срок до 20 лет . При этом размер инвестиционного кредита может быть очень солидным - до 1 миллиарда рублей максимально, и кредитование возможно и в рублях, и в валютном эквиваленте. Размер процентной ставки по кредитному договору не превысит уровень доходности проекта и составит от 9% .

Сочетание низкой ставки по кредиту и долгого срока погашения дает отличные возможности предприятию реализовать любой, даже самый амбициозный проект модернизации производственных мощностей в Москве и Московской области. «Бинкор» предоставляет своим партнерам возможность льготного срока возмещения, когда в период освоения инвестиций и выхода проекта на окупаемость заемщик выплачивает кредитору лишь проценты по кредиту, а выплаты по основной сумме откладываются на определенный срок.

Как получить инвестиционный заем

Поскольку долгосрочный заем – это риск для финансовой организации, то основное условие, требуемое от заемщика (кроме ликвидности залогового имущества и положительного долгого опыта развития бизнесов), - тщательно проработанный проект, обоснованный экономическими расчетами с ясно читаемыми целями финансирования и прогнозируемой доходностью. Если ваша программа инвестиций и бизнес-проект будут составлены грамотно и демонстрировать хорошие перспективы, это может существенно повлиять на условия выдачи займа, которые кредитор вам предложит.

Кроме этого, для успешного заключения договора об инвестициях может потребоваться:

• финансовый вклад в инвестиционный кредит – первоначальный взнос, величина которого обговаривается индивидуально;
• в прошлом – успешный опыт воплощения в жизнь инвестиционных проектов;
• анализ и оценка конкурентоспособности и коммерческой привлекательности проекта, инвестиционных рисков и доходности;
• поручительство или имущество в залог.

Инвестиционный кредит дает предпринимателям множество преимуществ. Если ваш бизнес-проект удачен, амбициозен и перспективен, то заём под него в «Бинкор» реально получить до 1 миллиарда рублей . Огромным плюсом такой инвестиции является срок до 20 лет , это дает возможность гасить долг небольшими платежами, тем более с учетом льготного срока возмещения, и с успехом реализовать проекты, выводя предприятие на новый финансовый уровень технологического развития и более высокий уровень доходности.

Любые вопросы на тему инвестиционного кредитования вы можете. Оставьте заявку на и в удобное для вас время обсудите с представителем «Бинкор» все нюансы.

Евгений Маляр

Bsadsensedinamick

# Кредиты для бизнеса

Инвестиционный кредит: риски и выгоды

Так как основанием для выдачи кредита служит бизнес-проект, банк фактически разделяет с заемщиком потенциальные риски.

Навигация по статье

• Три типа инвестиционных кредитов
• Экспансионный
• Проектный
• Строительный
• Требования к претенденту на инвестиционный кредит
• Формы инвестиционного кредитования
• Расчет рентабельности проекта, срока его окупаемости и параметров инвестиционного кредита
• Пример расчета в упрощенном виде
• Заключение

Вероятно, у каждого владельца бизнеса возникают идеи по поводу увеличения прибыли. Реализация масштабного проекта требует вложения средств. Наиболее распространенное решение этой задачи предполагает внешнее кредитование. Инвестиционные займы преследуют главную цель – выведение предприятия на новый уровень развития. Статья о том, в чем их сущность, особенности, недостатки, кому может быть доступен кредит на инвестиционные цели и как его получить.

Три типа инвестиционных кредитов

Инвестиционный кредит – это особый вид банковского продукта, отличающийся тем, что лицо, подающее на него заявку, имеет проработанный проект использования заемных средств.

Инвестиционному кредиту свойственны особые черты:

• Длительный срок погашения. В своем большинстве инвестиции не предполагают мгновенной отдачи. Для полноценной реализации стратегического проекта требуется определенное время, что отражено в бизнес-плане (проекте).
• Целевая направленность. Инвестиция предполагает вложение капитала в конкретный проект, требующий финансирования. Этот вид размещения средств предполагает не только расширение деятельности, но и ее качественное изменение в лучшую сторону.
• Масштабность. Невозможно кредитоваться в банке на незначительную сумму, обосновывая надобность в ней инвестиционными соображениями.

Проект должен включать в себя три основных раздела:

• анализ актуального финансового состояния предприятия, подающего заявку на инвестиционное кредитование;
• сущность проекта (его экономический смысл);
• расчет прогнозируемой доходности после реализации инвестиционного проекта.

Исходя из характера целевого использования кредита, определяется его принадлежность к одному из трех основных типов.

Экспансионный

Предназначен для расширения масштабов действующего предприятия. Задачи, решаемые фирмой с помощью экспансионного инвестиционного кредита:

• открытие новых филиалов;
• закупка дополнительного технологического оборудования;
• модернизация основных средств;
• другие подобные цели.

Особенность его получения в том, что до погашения задолженности на эффект от улучшения финансовых показателей предприятия рассчитывать не следует. Вся дополнительная прибыль, принесенная модернизацией (а в некоторых случаях и большая сумма), уйдет на расчеты с банком.

При оформлении экспансионного кредита прогнозы строятся исходя из самых пессимистичных сценариев развития дальнейших событий. В конечном счете препятствовать выполнению графика платежей может лишь банкротство предприятия. Если оно оценивается как вероятное, кредит просто не выдадут. В лучшем случае проценты будут установлены на максимальном уровне.

Проектный

Риски банка при этом типе инвестиционного кредитования изначально наиболее высокие. Проектное кредитование предусматривает развитие одного из направлений, отдельно от основной деятельности, ведущейся предприятием на момент подачи заявки. Руководители фирмы, выступающей в роли вероятного дебитора, надеются после реализации замысла существенно повысить рентабельность бизнеса.

Финансирование инвестиционных проектов – всегда дело авантюрное. Доход банка формируется только прибыльностью нового направления. Кредитуемое предприятие просто не сможет выполнить обязательства по договору, если проект не даст ожидаемого эффекта.

Строительный

Обращаться в банк с заявкой на предоставление строительно-инвестиционного кредита предприятие может только после того, как понесет определенные и немалые затраты. Эта особенность обусловлена спецификой деятельности по возведению объектов недвижимости. Переговоры возможны, если перспективный застройщик уже владеет соответствующим участком земли или оформил на него долгосрочную аренду.

Помимо площадей, заявителю придется предъявить проектную и сметную документацию, разработка которой стоит немалых денег. Само собой, обязательно нужно разрешение на строительство.

Вероятность отказа при заявке на строительно-инвестиционный кредит невысока, но доступен он лишь предприятиям, обладающим высоким финансовым потенциалом. Решение об одобрении и условиях принимается банком на основании типа возводимого объекта и оценки (опять же, пессимистичной) его вероятной доходности.

Требования к претенденту на инвестиционный кредит

Стандартные критерии, по которым банк производит обычное финансовое заимствование, в данном случае дополняются некоторыми специфическими требованиями.

Инвестиционные кредиты для малого бизнеса - это зачастую способ выйти на средний или даже высокий уровень деловой активности, но преодолеть границы, отделяющие ИП от ООО непросто.

Так как о небольших суммах речь в данном случае не идет, на первое место выходит необходимость в четком и убедительном бизнес-плане , раскрывающем цель проекта. Кроме этого, нужны следующие проработки:

• Маркетинговый анализ, доказывающий возможность реализации бизнес-плана.
• Договоры с партнерскими фирмами, способными обеспечить техническую возможность воплощения замысла в жизнь.
• Наличие свободных оборотных средств, позволяющих нести оперативные расходы и погашать текущие издержки. Это – так называемый первоначальный взнос (от четверти до половины всех планируемых затрат).
• Владение залоговым (обеспечительным) имуществом в личной собственности или в составе учредительного капитала. К нему предъявляются стандартные требования: беспроблемная ликвидность и рыночная стоимость, превышающая сумму долга.
• Желательно, чтобы предприниматель уже реализовал хотя бы один инвестиционный проект – этот опыт может повлиять на благоприятность решения и условия кредита.

К особенностям инвестиционных кредитов относится срок погашения, практически никогда не превышающий десяти лет. Также следует учитывать настороженное отношение банка к заявкам на рефинансирование проектов. Если дебитор не смог рассчитаться по первичному кредиту, то расчетная рентабельность в результате не оправдала ожиданий. По крайней мере, именно такой вывод напрашивается.

Формы инвестиционного кредитования

По источнику финансирования инвестиционные кредиты представлены пятью основными формами:

Эта краткая таблица требует определенных пояснений с указанием специфики, преимуществ и недостатков каждой из форм инвестиционного кредитования.

Банковский инвестиционный кредит - это наиболее часто практикуемая форма привлечения капитала. В его пользу работает в первую очередь доступность. Как ясно из названия, он предоставляется заемщику в коммерческих банках при соблюдении условий, описанных выше.

В свою очередь, у него есть несколько разновидностей, определяемых сроками договоров и прочими условиями:

• срочный для предпринимателя;
• револьверный (кредитная линия) ;
• проектный;
• андеррайтинг.

Из перечисленных категорий комментарии нужны только понятию «андеррайтинг». Он сходен с облигационной формой, но в данном случае в роли покупателя ценных бумаг выступает банк-кредитор. Разумеется, побудить к таким действиям могут только стабильно высокие характеристики эмитированных облигаций.

Инвестиционное кредитование банком развития, то есть фактически государством, производится, когда проект имеет приоритетное значение для экономики страны. Условия, как правило, льготные, но их еще нужно заслужить. Объектами государственных инвестиций становятся проекты, соответствующие высоким требованиям, среди которых:

• прогрессивность технологии, подтвержденная государственной экспертизой;
• экологическая чистота;
• окупаемость в течение пяти лет или быстрее;
• нормативность сроков возведения (сдачи в эксплуатацию);
• соответствие задачам социального, экономического (в том числе внешнеторгового) значения, стоящим перед страной.

Иными словами, если в результате реализации проекта в России будет начато производство продукта на основе современной технологии без ущерба для окружающей среды, востребованного на внутреннем и внешнем рынках, то на государственную инвестицию можно рассчитывать.

Очень высоки требования, предъявляемые иностранными инвесторами, привлекаемыми в рамках международных инвестиций. Впрочем, есть несколько действенных способов заинтересовать зарубежных предпринимателей во вложении средств в отечественное производство. Среди них – благоприятный налоговый климат, высококвалифицированные трудовые ресурсы и другие преимущества российской экономики. Главным же «козырем» служит заманчивый проект, обещающий высокую прибыль.

Синонимом термина «товарная форма инвестиции» является слово «лизинг». Предоставляя предприятию основное средство на основе финансовой аренды, лизингодатель создает условия для роста производительности труда, повышения качества и всех показателей предприятия.

Лизинг бывает финансовым и оперативным, прямым и обратным. Этот способ хозяйственного заимствования, а по сути, инвестирования, заслуживает отдельного подробного описания.

Наконец, пятый и последний метод привлечения инвестиционного кредитования состоит в эмиссии (выпуске) ценных бумаг, а именно – облигаций, гарантирующих стабильный доход в виде процентов. Этим они отличаются от акций, ценность которых зависит от биржевых котировок и успешность финансовых показателей предприятия-эмитента.

Преимущество эмиссии облигаций для предприятия состоит в том, что инвестирование производится напрямую, от покупателя ценной бумаги. Банку же, прежде чем выдать кредитную сумму, нужно сначала ее изыскать, привлекая вкладчиков процентами по депозиту.

Есть и сложности. Главная из них – поиск желающих купить облигации . Это непросто: каждого приобретателя необходимо убедить в том, что проект будет прибыльным.

Расчет рентабельности проекта, срока его окупаемости и параметров инвестиционного кредита

Сразу же следует принять тот факт, что экономический эффект от внедрения практически любого проекта со стопроцентной точностью и достоверностью прогнозировать невозможно. Это, однако, не означает бессмысленности самого составления бизнес-плана. Срок погашения и проценты по инвестиционному кредиту всегда зависят от того, насколько убедительны аргументы заявителя.

Часто встречающийся метод, используемый банками, состоит в проведении аналогий между параметрами проекта и известными характеристиками уже работающих аналогов. Если внедрение какого-то оборудования принесло некоему предприятию ежемесячный дополнительный доход, к примеру, в 100 тыс. руб., а все прочие условия (локация, форма собственности, обороты и пр.) приблизительно равноценны, то можно предположить такой же эффект после инвестиции.

Еще один метод прогнозирования основан на расчете коэффициента рентабельности ROI. Его недостаток – в прямой зависимости от трудностей, связанных с определением предполагаемой прибыли. Формула расчета выглядит следующим образом:

Где:
ROI – показатель рентабельности инвестиции;
VP – валовая выручка за условный отчетный период;
VD – валовая себестоимость за условный отчетный период;
VI – объем инвестиции.

Здесь все понятно: показатель ROI демонстрирует, какую прибыль приносит каждый инвестированный в проект рубль. Вопросы возникают несколько позже.

Валовая выручка VD формируется ценой единицы продукта и количественным показателем реализации. Если предприниматель, желающий получить инвестиционный кредит, утверждает, что он будет продавать каждый экземпляр по цене, например, 100 руб., а его себестоимость составит 60 руб., то ему, возможно, есть смысл поверить. Сомнения возникают при определении емкости рынка, определить которую можно, проведя масштабные маркетинговые исследования или экспериментально, то есть постфактум.

Замедление сбыта приводит к снижению показателя оборачиваемости капитала, и, как следствие, к ухудшению реальных финансовых показателей в сравнении с плановыми значениями. Исходя из этого, банки, как правило, снижают прогнозы до обоснованно пессимистичного уровня при установлении периода окупаемости и рентабельности. Соответственно, эти показатели влияют на срок действия договора и процентную ставку.

Пример расчета в упрощенном виде

После введения в строй новой технологической линии, предприятие «Рассвет» представит на рынок новый продукт «Росинка».

• Прогнозируемый объем реализации составит 50 тыс. шт. в месяц.
• Себестоимость единицы – 60 руб.
• Цена реализации – 96 руб.
• Стоимость линии – 22 млн руб.

«Рассвет» располагает собственными средствами в сумме 2 млн 400 тыс. руб., и намерено потратить эти деньги на приобретение указанного оборудования.

Требуемый объем инвестиционного кредита – 19 млн 600 тыс. руб.

В бизнес-плане указано, что при данных характеристиках ежемесячный доход составит:

Воспользовавшись налоговым калькулятором можно посчитать, что при расходах на:

• Оплату труда 70 тыс./мес.
• Текущие производственные и эксплуатационные расходы – 10 тыс./мес.
• Амортизацию – 916 667 руб./мес.
• Прочие издержки – 5 тыс. руб.,

сумма ежемесячной прибыли, остающаяся на развитие бизнеса после уплаты налогов, составит 629,651 тыс. руб.

Срок окупаемости капиталовложения To составит:

Инвестиционное кредитование – это продукт, появившийся на финансовом рынке более 10 лет назад. Он актуален для начинающих предпринимателей или уже существующих организаций, и способствует их скорейшему развитию за счет привлечения кредитных средств на покупку оборудования, зданий и иного имущества.

Что такое инвестиционное кредитование простыми словами

Итак, инвестиционное кредитование — это одалживание денег бизнесу (начинающему или действующему) для его развития. По структуре источников финансирования оно делится на несколько видов:

• Банковское: деньги выделяются в виде целевого кредита, либо возобновляемой или не возобновляемой кредитной линии;
• Государственное, когда средства перечисляются из федерального или муниципального бюджета. Это доступно только для отдельных отраслей, развитие которых будет экономически выгодно для страны;
• Деньги от иностранных организаций. В российское предприятие вкладываются инвестиции, а инвестор получает прибыль от дохода. Также кредиторами могут быть иностранные банки.

Наибольшей популярностью пользуются инвестиционные банковские кредиты, выдающиеся на следующие цели:

Проектное финансирование	Финансирование для расширения действующего бизнеса	Инвестиции в строительство
Инвестиции вкладываются в новый проект или предприятие	Деньги вкладываются в покупку нового оборудования, строительство дополнительных производственных цехов, и пр.	Привлекаются на строительство любого типа площадей обычно после получения предприятием всех разрешений и лицензий
Сумма кредита рассчитывается из потенциально возможной прибыли	Учитывается доходность организации за разные периоды времени, от этого рассчитывается размер кредита	Для расчета кредита учитывается объем вложенных заемщиком собственных денег, потенциально возможная прибыль от использования финансируемых объектов недвижимости
Потребуется бизнес-план с детальными расчетами	Для рассмотрения заявки в банк предоставляются бухгалтерские отчеты и налоговые декларации	В банк направляются отчеты о фактических и планируемых затратах

Обратите внимание! Существует и валютное инвестиционное кредитование, при котором предприятию выдаются деньги в иностранной валюте. Например, такое предложение есть в банке «Уралсиб»: срок кредита – до 6 лет, минимальная сумма – эквивалентна 50 000 000 долларов США, форма – единовременный заем или кредитная линия (возобновляемая или не возобновляемая). В залог передается имущество.

Инвестиционный кредит: виды и классификация

Инвестиционные кредиты делятся на несколько видов:

• По капиталовложениям: на открытие нового предприятия или расширение действующего бизнеса, техническое переоборудование производства, на реконструкцию;
• По периодичности кредитования: одноразовые либо кредитная линия (циклические и сезонные);
• По отраслям: для промышленности, аграрной отрасли, торговых сетей, связи, транспортных услуг;
• По объектам инвестиций: увеличение капитализации, пополнение оборотных средств, нематериальные или трудовые активы;
• По срокам кредита: краткосрочные (1-3 года), среднесрочные (3-5 лет), долгосрочные (от 5 лет).

Формула расчета инвестиционных кредитов

Каждый банк использует индивидуальные формулы для расчета сроков, сумм и обязательных платежей по кредитам. Рассмотрим условный пример ежемесячных платежей, который может заметно отличаться от предложения конкретного банка.

Предприятие берет в кредит 5 000 000 руб. на срок в 1 год (12 месяцев) по ставке 10%. Ежемесячный платеж будет рассчитан следующим образом:

Определяется ежемесячная процентная ставка: 10/12 = 0,83%

(5 000 000 × 0,83%) × 12 = 498 000 руб. в месяц. Итого, за год нужно будет выплатить 5 976 000 рублей, переплата составляет 976 000 руб.

Обратите внимание: переплата равна почти 20% от суммы кредита, хотя ставка по нему 10%.

Если же кредит берется на более долгий срок – например, на 10 лет — то переплата может вырасти в разы, хотя соответственно сокращается и ежемесячный платеж.

Требования к заемщикам для инвестиционного кредитования

Инвестиционное кредитование – это большой риск для банков, поэтому они предъявляют к заемщикам повышенные требования:

Это лишь общие критерии. Для оценки благонадежности и платежеспособности заемщиков банки пользуются индивидуальными методами. По сути, инвестиционное кредитование схоже с другими залоговыми кредитами, но, в отличие от них, кредитор и заемщик преследуют одну цель – увеличение прибыли на предприятии. Предпринимателю это выгодно по понятным причинам, но его финансовое благосостояние немаловажно и для кредитора: если есть риск снижения доходности после заключения договора, это может повлечь убытки и для него.

Программы инвестиционного кредитования

Рассмотрим несколько банковских предложений:

Название банка	Срок	Ставка	Цели	Форма предоставления кредита	Сумма
Россельхозбанк (только для юридических лиц)	До 96 месяцев	Индивидуально	Покупка транспорта, недвижимости, оборудования, пополнение основных средств, реконструкция помещений	Единовременной суммой или в виде кредитной линии с лимитом	До 60 000 000 руб.
ВТБ	До 12 лет	От 10%	Приобретение товаров, оборудования, недвижимости, транспорта	Разовый кредит или кредитная линия без возобновления	До 150 000 000 руб.
Сбербанк	До 15 лет		Финансирование лизинговых сделок, инвестиционных проектов, импорт товаров, пополнение оборотных средств, и другие цели	Разовый кредит или все виды кредитных линий	Рассчитывается индивидуально
ЮниКредит Банк	1-10 лет	Индивидуально	Товары, оборудование, расширение бизнеса, недвижимость, транспорт	Разовый кредит	До 73 000 000 руб.

Плюсы и минусы инвестиционного кредитования

Чтобы понять, стоит ли прибегать к инвестиционному кредитованию в банках, достаточно ознакомиться с достоинствами и недостатками:

Плюсы	Минусы
Появление дополнительных финансовых потоков	Обязательно предоставляется залог: недвижимость предприятия, транспорт, иные необоротные активы. Обременения снимаются только после возврата долга
При грамотном подходе это позволяет увеличить доходность предприятия	Высокие процентные ставки: в среднем они варьируются от 13 до 16% годовых
Возможность получить большие суммы, по сравнению с другими видами кредитов	Большие сроки погашения кредитов
	Такие кредиты выдаются далеко не всем, их получать очень сложно
Предоставление льготного периода (отсрочки платежей) на срок до 18 месяцев в среднем	Если деньги выделяются на приобретение имущества, впоследствии оно передается в залог банку, и до закрытия догов собственник не сможет его продать при необходимости

Если предпринимателю нужна небольшая сумма (до 10 млн. руб.), ему лучше оформить обычный потребительский кредит. Ставки по нему и инвестиционному кредиту могут быть примерно одинаковы (13-16%), но последний получить намного проще, к тому же есть возможность взять деньги на развитие бизнеса без предоставления залога.

Выводы

Большие компании, представленные на , находятся в более выгодной ситуации, чем остальные: для привлечения средств они могут выпустить пакет облигаций с заметно более низкой купонной ставкой, чем платили бы по инвестиционному кредиту. Причем кроме обычных облигаций компании могут выпускать и — которые позволяют списывать долг, не становясь при этом банкротом.

А вот на обывательском уровне понятие «инвестиционный кредит» иногда понимается как частный кредит, который можно использовать для инвестиций. Отдаем долг банку, остаток оставляем себе. Стоит ли это делать? В середине 2000-х годов, когда российский рынок рос в среднем на десятки процентов годовых, такая тактика могла сработать. Однако средняя доходность фондового рынка ниже ставок инвестиционного кредита, что и подтвердилось после года: российскому рынку понадобилось восемь лет, чтобы достичь докризисных максимумов.